Benchmark. Resumen Pais Nicaragua 2012

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Resumen Pas de las Microfinanzas de Nicaragua 2012

Informe de Benchmarking de las

Microfinanzas de Nicaragua 2012

2012

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ENTORNO MACROECONMICO NICARAGUAMACROECONMICO NICARAGUA El Producto Interno Bruto (PIB) de Nicaragua creci 4.7% durante el 2011, segn el informe

macroeconmico presentado por la Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL).

Este crecimiento fue ocasionado por el incremento en la inversin y en el consumo, que a su vez

fueron impulsados por el aumento en el ingreso disponible de los nicaragenses. Este ingreso se

vio fuertemente favorecido por el crecimiento en las remesas del exterior, el ajuste de salario

mnimo, el aumento de las transferencias de los trabajadores del sector pblico y del crdito.

Otro aspecto positivo que benefici a la economa nicaragense fue el incremento en la

produccin de granos bsicos tales como maz, arroz y sorgo, dicho crecimiento fue estimulado

por las diferentes polticas sectoriales de apoyo financiero. Por otro lado, las actividades pecuarias

tambin experimentaron comportamientos favorables, producto de la continuidad en la demanda

de carne, especialmente en Guatemala, Puerto Rico y Mxico; adicionalmente se dio la apertura y

consolidacin de nuevos mercados como China, Rusia y Venezuela.

Asimismo, la manufactura y la

construccin fueron sectores que

crecieron a tasas del 7.6% y 17%

respectivamente, despus de haber

presentado crecimientos bajos en el

2010.

En cuanto al sector exterior, en el

2011 la balanza de pagos present

un resultado positivo y esto provoc

el aumento de USD 93.4 millones en

la reservas internacionales en

relacin al ao anterior, este

incremento se debi a la

combinacin de varios factores;

entre ellos el aumento del 10% en

las remesas del exterior, el aumento

del 90% en la inversin extranjera directa y los desembolsos de organismos multilaterales

incluyendo el Fondo Monetario Internacional FMI.

Por su parte, la balanza comercial continu desmejorando, debido al incremento en el dficit

comercial, el cual aument 28.6% en comparacin al 2010, alcanzando USD 1,302 millones, que

representan el 17.8% del PIB, comparado al 14.7% que representaba en el 2010.

Los principales productos exportados continuaron siendo el caf, el azcar, la carne y el oro, que

conformaron el 60% del total exportado. En el caso de los productos manufacturados, crecieron

ligeramente a una tasa del 3.4%, impulsados por la venta de azcar, textiles y arneses para

vehculos.

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De la misma manera, la importaciones crecieron 24%, alcanzando un monto total de USD 5,203

millones, este incremento se debi primordialmente al incremento en los precios de los

combustibles; en menor medida presentaron incremento los bienes de capital, bienes intermedios

y los bienes de consumo, los cuales crecieron 23.2%, 19.2% y 10.5% respectivamente.

Para el 2011 la tasa de inflacin decreci 16% en comparacin al 2010, la tasa inflacionaria cerr

en 7.9%. Un factor importante que ayud a contener la inflacin fueron los subsidios otorgados al

gas licuado y a la energa, con los cuales los precios de los bienes administrados mostraron un

variacin del 6.2%.

El ndice de desempleo abierto, mostr un comportamiento favorable ya que en el 2011 el

indicador el finaliz en 6.1%, una cifra por debajo de la reflejada en el 2010, este resultado

coincide con el aumento en la cantidad de las personas afiliadas al Instituto Nicaragense de

Seguridad Social. Las actividades que concentran este aumento son la manufactura, el sector

comercio, hoteles, restaurantes y el sector financiero.

OFERTA DE LAS MICROFINANZAS EN NICARAGUA

La oferta de la industria de microfinanzas en Nicaragua est dada por 21 instituciones que

reportaron a la Unidad de Informacin y Anlisis de REDCAMIF y al Mix Market su informacin

financiera correspondiente al 2011. En total estas IMFs conforman una cartera agregada de USD

272.14 millones, repartidos en 332 mil prestamos y atendiendo a 300 mil prestatarios.

En el 2011 Nicaragua obtuvo una

cartera mediana de USD 7.38

millones y un indicador mediano

de nmero de prestatarios de

9,491 por institucin (Grfica 1).

Nicaragua fue el segundo pas

despus de Repblica Dominicana

con los saldos de cartera y

cantidad de prstamos medianos

ms altos de la regin. Situacin

contraria sucede con los saldos

promedios por prestatarios ya que se caracteriza por ser uno de los pases con los saldos

promedios ms bajos.

Nicaragua presenta indicadores por encima de los que tiene la regin Centroamericana y

Repblica Dominicana; sin embargo, los saldos promedios en Nicaragua son ms bajos debido al

mayor crecimiento en la cantidad de prestatarios que los saldos de cartera; Nicaragua presenta

como saldos promedios medianos USD 600 en comparacin a USD 819 presentados por la regin.

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2009 2010 2011

Grfico 1: Prestatarios y Cartera Mediana

CARD (Prestatarios) NIC(Prestatarios)

CARD (Cartera) NIC Cartera

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Despus del 2009 Nicaragua viene

presentando una tendencia positiva

en los ndices de mora ya que ha

logrado disminuir el ndice mediano

de la de cartera en riesgo mayor a 30

das (CeR >30 das) en 37.5% en

comparacin al 2010, cerrando el

2011 con un indicador del 9.30%

(Grfica 2). A pesar de mejorar la

calidad de su cartera, Nicaragua sigue

siendo uno de los pases con los

ndices de mora ms altos de la regin, ya que todava se est sufriendo los estragos que dej el

Movimiento No Pago en el pas.

Durante el 2011 la economa nicaragense present comportamientos favorables que incidieron

en la reduccin de los niveles de mora en las IMFs ya que mejoran la capacidad de pago de la

poblacin, dentro de estos factores se encuentran: la mejora en el salario mnimo, la reduccin de

la inflacin y el aumento en las remesas familiares.

DESEMPEO FINANCIERO

Desde que Nicaragua se vio afectada por el Movimiento No pago, la industria de la microfinanzas

no se ha podido recuperar del todo ya que todava sigue teniendo prdidas econmicas; sin

embargo desde el 2009 se vienen presentando mejoras considerables ya que el retorno sobre

activos pas de ser -3.99% en el 2009 a -0.01% en el 2011 reflejando una tendencia positiva

(Grfica 3). Durante el perodo 2010-2011 Nicaragua mejor su retorno sobre activo en un 100%,

con esta tendencia se espera que para finales del 2012 estos indicadores ya sean positivos.

Al analizar la descomposicin del

retorno sobre activos se observ

que durante el ltimo perodo los

gastos financieros y la provisin de

gastos para prstamos incobrables

presentaron disminuciones del

17.76% y 59.23% respectivamente,

siendo ms representativa la

disminucin de los gastos de

provisin para prstamos

incobrables ocasionado

directamente por la disminucin en

los ndices de cartera en riesgo mayor a 30 das.

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Para el 2011 la razn de gastos operativos fue de 17.65% y durante el perodo 2010-2011 estos

reflejaron un pequeo incremento del 1.67%, cabe mencionar que la mediana de estos gastos en

Nicaragua est por encima a la presentada por toda la regin. En el caso de los gastos financieros,

el indicador mediano finaliz el 2011 en 5.14%, experimentando una reduccin del 11.74% en

comparacin al 2010, esta reduccin fue ocasionada por la reduccin del 21.7% en los adeudos

durante este mismo perodo (Grfica 4).

El 37.5% del financiamiento de los

activos est conformado por los

adeudos y desde el 2009 vienen

presentando una tendencia a la

baja. En la regin de

Centroamrica y Repblica

Dominicana la distribucin es ms

equitativa entre los adeudos y los

depsitos, en cambio en Nicaragua

la mayor proporcin se concentra

en los adeudos; por su parte los

depsitos representan el 29.49% en la estructura de financiamiento.

Diciembre 2012

Yoselin Galo de Muoz Jefe de Unidad Informacin y Anlisis

REDCAMIF [email protected]

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2009 2010 2011 2009 2010 2011

CARD NIC

Grfica 4: Descomposicin Anual del ROA

Razn de gasto financiero Razon de provincin para incobrables

Razon de gastos operativos Razn de ingreso fiananciero

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TABLA DE INDICADORES

NicaraguaCentroamrica y

Repblica Dominicana

Ca ra c te rstic a s Instituc iona le s

Nmero de IMF 21 98

Activo Total (Miles) 9,375 6,657

Numero de Oficinas 12 7

Numero de Personal 91 65

Estruc tura de Fina nc ia mie nto

Patrimonio / Activos 26.05% 29.00%

Razn Deuda / Capital 2.80 2.01

Depsitos / Cartera Bruta 0.00% 0.00%

Depsitos / Activo Total 0.00% 0.00%

Cartera Bruta / Activo Total 81.47% 80.22%

Esc a la y Alc a nc e

Nmero de Prestatarios Activos 9,491 7,033

Porcentaje de Prestatarias (Mujeres) 54.74% 57.49%

Nmero de Prstamos Vigentes 9,592 7,294

Cartera Bruta de Prstamos (Miles) 7,383 4,896

Saldo Promedio de Crditos por Prestatario 600 819

Saldo Promedio de Crditos Vigentes 598 396

De se mpe o Fina nc ie ro Ge ne ra l

Retorno sobre Activos -0.01% 1.25%

Retorno sobre Patrimonio 0.05% 4.40%

Autosuficiencia Operacional 100.4% 106.1%

Ingre sos

Razn de Ingreso Financiero 23.95% 26.57%

Margen de Ganancia 0.42% 5.71%

Rendimiento Nominal sobre la Cartera Bruta 25.08% 29.05%

Ga stos

Gasto Total/ Activo Total 25.56% 24.45%

Gasto Financiero/ Activo Total 5.14% 4.96%

Gasto por Provisin de Cartera/Activo Total 1.81% 1.29%

Gasto Operacional/ Activo Total 17.65% 16.76%

Gasto de Personal/ Activo Total 10.50% 10.54%

Gasto Administrativo/ Activo Total 7.07% 7.29%

Efic ie nc ia

Gasto Operacional / Cartera Bruta 20.55% 20.27%

Gasto de Personal / Cartera Bruta 12.5% 13.0%

Gasto por Prestatario 140 179

Produc tivida d

Prestatarios por Personal 98 92

Prestatarios por Oficial de Crdito 312 272

Razn de Distribucin de Personal 36.65% 37.50%

Rie sgo y Liquide z

Cartera en Riesgo > 30 Das 9.30% 7.77%

Cartera en Riesgo > 90 Das 8.26% 5.60%

Razn de Prstamos Castigados 3.84% 1.36%

Activos Lquidos No Prod. sobre Activo Total 7.28% 7.46%

Razn de Cobertura de Riesgo 66.66% 63.15%

Los datos son medianas

Pases

(Datos de referencia Diciembre 2011)

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Managua, Nicaragua. Telfono: (505) 2278-1017, 2278-6224

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REDCAMIF agradece a Appui Au Dveloppement Autonome (ADA) por el apoyo brindado a la Unidad de Informacin y Anlisis

Red Centroamricana y del Caribe de Microfinanzas

Agradecimiento

Red Centroamericana y del Caribe de Microfinanzas

REDCAMIF es una organizacin sin fines de lucro cuya misin es consolidar la industria de lasMicrofinanzas de Centroamerica y El Caribe, mediante el posicionamiento, incidencia yfortalecimiento institucional de la industria, la promocin de la competitividad en productos y

servicios, la sostenibilidad de las IMFs en el Istmo Centroamericano y del Caribe y la promocin delacceso en condiciones de igualdad de las familias pobres.

La Unidad de Informacin y Anlisis de REDCAMIF agradece a todas las instituciones nicaragensesque reportaron voluntariamente informacin financiera para la elaboracin de los indicadores dedesempeo de la industria, y a la Asociacin Nicaragense de Instituciones de Microfinanzas

(ASOMIF) por el continuo compromiso en los temas de transparencia impulsados por REDCAMIF.

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