BICE - CONES Consejo Económico y Social de la Provincia...
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BICE - CONESConsejo Económico y Social de la Provincia del Chaco.Resistencia – Chaco.
04-10-2017
MISIÓN Y OBJETIVOS
MISIÓNComplementar mercados mediante el alargamiento de plazos, la inclusión de nuevos sujetos
de crédito y la estructuración del financiamiento de la inversión real
OBJETIVOS
Generar un mercado de crédito a largo plazoImpulsar el financiamiento de las PyMEs
• Financiamiento a Empresas a largo plazo
• Fondeo a EFIs a largo plazo
• Señales e Incentivos para incrementar el financiamiento de largo plazo en el Sistema Financiero (market maker)
• Incorporar nuevas empresas PyMEs al sistema financiero
• Impulsar un financiamiento masivo para las Pymes
• Facilitar el acceso de las PyMEs al Mercado de Capitales
Implementamos un Modelo de Negocios orientado a la Auto Sustentabilidad
ÁREAS DE NEGOCIOLÍNEAS DE NEGOCIO
El BICE cuenta fundamentalmente con tres líneas de negocios. Las mismas se adecúan dinámicamente en función de las necesidades empresariales y de las distintas realidades del mercado.
Financiamiento Empresas
Inversiones
Capital de Trabajo Asociado
Cofinanciamientos
Comercio Exterior
FinanciamientoEntidades Financieras
Inversiones
Leasing
Negocios Fiduciarios
El BICE administra fideicomisos correspondientes a proyectos
públicos y privados de infraestructura
EL BICECOBERTURA NACIONAL
• Presencia territorial a través de su Casa Central y 10 puestos de promoción permanente distribuidos en el país.
• Complementación con Sociedades de Garantía Recíprocas (SGRs) y Entidades Financieras (EFIs), que permiten vincular al BICE con empresas de menor escala, facilitando el acceso al crédito y minimizando los costos de otorgamiento.
• Articulación con Organismos Públicos y Gobiernos Provinciales mediante instrumentos de financiamiento con objetivos específicos.
PRESENCIA EN TODAS LAS REGIONES DEL PAÍS
PRINCIPALES ACCIONESSE
RV.
FIN
AN
CIE
RO
S
INVESTIGACIÓN APLICADA En nichos específicos de mercado
ASISTENCIA TECNICA Capacitación horizontal + Servicios específicos según la instancia en la que se encuentre de su ciclo de vida
START UP MADURACIÓN EXPORTACIÓN INTERNACIONALIZACIÓNBANCARIZACIÓN
Línea de InternacionalizaciónPrefinanciación
Financiación
Post Financiación de Largo Plazo (Forfaiting)
Fondo de Fondos
Primer Crédito Pyme
Línea Pyme
Inversión $ y USD
Capital de Trabajo Asociado
Mercado de Capitales
SER
V. N
O F
INA
NC
IER
OS
Comunidad de negocios
GESTIÓN DEL ACTIVODESEMBOLSOS POR SECTOR Y REGIÓN
Por actividad económica/sector – Primer Semestre 2017 Por zona geográfica – Primer Semestre 2017
Centro42,6%
Cuyo7,1%
Metropolitana31,3%
Noreste3,4%
Noroeste12,0%
Patagonia3,7%
Metalúrgia20%
Elab. de Alimentos y Bebidas
19%
Comercio16%
Construcción6%
Curtiembres y Calzado5%
Otros Servicios4%
Textil4%
Agricultura, silvicultura y pesca
4%
Plásticos y Caucho3%
Banca y Sistema Financiero
3%
Farmaceutica3%
Otros13%
EVOLUCIÓN DEL ACTIVO2012-2017 (1°Sem)
Por actividad económica/sector – Primer Semestre 2017
4.1284.711
5.465
6.880
12.076
17.800
1.9102.611 3.037
3.519 3.900 4.035
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (1°Sem)
Evolución Activo y PN ($ millones)
Activo PN
1.341 1.322 1.335
2.490
6.416
4.318
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (1°Sem)
Evolución desembolsos ($millones)
Desembolsos
INDICADORES BICEROE – ROA: BICE vs. SISTEMA FINANCIERO
9,62%
3,40%
28,90%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
ROE ROA
Rentabilidad BICE - SISTEMA
BICE Sistema Financiero
Apalancamiento (Pasivo/PN)BICE: 3,28Sistema: 7,54
Mayo - 2017 BICESistema
Financiero
Cartera Irregular 0,88% 1,85%
ROE 9,62% 28,90%
ROA 3,40% 3,40%
Mg de Rentabilidad / Estructura 87,53 56,34
Financiaciones por Empleado (mill) 31,94 11,71
Pasivo/PN (en veces) 3,28 7,54
Estimación diferencia de plazos vs. Sistema Financiero
Plazo promedio créditos BICE
Plazo promedio sistema
financiero
Var (%)
(PPB) (PPSF) PPB/PPSF
(Años) (Años) (%)
SegúndesembolsosEnero-Junio 2017
5,91 3,78 57%
Plazo BICE
Plazo SF+57%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
ROE % vs. BANCOS DE DESARROLLO-promedio 2015-2013-
Banco Desarrollo Sistema Financiero
IMPACTO BICEBICE en el financiamiento de la Inversión PyME
BICE en el financiamiento de las exportaciones PyME
PRÉSTAMOS NEA –SISTEMA FINANCIERO
Préstamos Sistema Financiero (Stocks al 30-06-17)
(*) Transables = Producción Primaria + Industria Manufactuera
RESTO PAÍS96,7%
CHACO1,0%CORRIENTES
0,7%
FORMOSA0,3%
MISIONES1,2%
NEA3.3%
Distribución regional préstamos SF
Stocks al 30-06-17$ Miles
RESTO PAÍS 1.277.036.282
NEA 43.231.330
CHACO 12.822.963
CORRIENTES 9.818.005
FORMOSA 4.338.562
MISIONES 16.251.800
14%
20%
4%
21% 20%
29%
61%
CHACO CORRIENTES FORMOSA MISIONES NEA PAÍS BICE
Crédito Transables (*) / crédito total (2016)
PRÉSTAMOS NEA – BICEDesembolsos BICE (1° Sem ’17)
RESTO PAÍS96,9%
CHACO0,1%
CORRIENTES2,8%
FORMOSA0,0%
MISIONES0,2%NEA
3.10%
Distribución regional desembolsos BICE (1°sem '17)
RESTO PAÍS96,2%
CHACO0,5%
CORRIENTES1,8%
FORMOSA0,5%
MISIONES0,9%
NEA3.8%
Distribución regional desembolsos BICE (2005-2016)
Desembolsos BICE (2005-2016)
Acceso al crédito
Crédito Incertidumbre Capacidad de Repago
Se internaliza en la tasa de interés
Inviable
Volatilidad de los ingresos➢ Por estructura de producción
(Estacionalidad)➢ Por volatilidad de precios➢ Riesgo climático
Falta de garantías➢ Alta incidencia de la economía
informal➢ Alta incidencia del capital
humano en la función de producción
Mitigantes
➢ Complementación con actividades de ingresos permanentes a lo largo del año.
➢ Flexibilidad en esquemas de amortización o de refinanciación
Dificultad para ser Sujetos de crédito
➢ Fondos de Garantía (Ej. FoGaCh): con contribución nacional provincial o de organismos multilaterales.
➢ Esquemas de Fideicomisos o estructurados financieros con varios actores de la cadena de valor (especial cuidado con el encarecimiento de la operación)
➢ SGRs como eslabón de la cadena de valor para reducir asimetría de información (avales y ON simple)
➢ Cooperativas o Consorcios➢ Capacitación
➢ Informalidad (no hay registros, ni historia crediticia). (Benef Ley PyME)
➢ Estructura subóptima de financiamiento (CP vs LP, proveedores).
➢ Falta de cuadros técnicos (proyecciones).
CASOS DE FINANCIAMIENTO
Financiamiento en el Mercado de CapitalesRégimen Simplificado para PyMEs
➢ LIPSA (Régimen de ON Simple)
➢ El BICE participa como Inversor, permite extender el plazo, y mejora condiciones de repago.
Crédito tradicional del BICE -Complementariedad de actividades
productivas.
➢ MADERAS CHAQUEÑAS➢ Complementación de actividades.➢ Estabilidad de ingresos➢ Fortalece capacidad de repago
Financiamiento a través de un estructurado financiero (Fondo de Garantías, SGRs,
Fideicomisos)
➢ FECOVITA➢ Complementación de acitividades.➢ Estabilidad de ingresos➢ Fortalece capacidad de repago
Maderas Chaqueñas
Crédito del BICE - Complementariedad de actividades productivas.
Con la construcción de diez galpones y una planta dealimento balanceado gracias a un crédito del BICE de 2millones de pesos, la empresa Maderas Chaqueñas SRL estáincursionando en la cría de ganado porcino. “Realizamos elciclo completo de la cría con la idea alcanzar una producciónde 200 animales por mes con los que proveeremos afrigorífico locales”, detalló Guillermo de Arriortúa, SocioGerente de esta empresa familiar que desde hace cincuentaaños se dedica a la producción bovina y al cultivo de maíz,sorgo, girasol, trigo y soja.El establecimiento cuenta con 120 madres.. Los animalesrecién nacidos son llevados al galpón de destete y luego alde engorde, mientras las hembras
LIPSA
OBLIGACIÓN NEGOCIABLE PYME -GARANTIZADALIPSA S.R.L.Es la primera emisión en USD.(Hasta la modificación de la ley sólo podían emitir ON las sociedadesanónimas, asociaciones y cooperativas)
Sector: servicios de apoyo agrícolas y pecuarios.
El BICE participaría con USD 20.000 de los USD 100.000 quese emitirán.
Es una manera alternativa de financiar capital detrabajo.recién nacidos son llevados al galpón de destete yluego al de engorde, mientras las hembras
Financiamiento en el Mercado de CapitalesRégimen Simplificado para PyMEs
Casos de éxito: Fecovita
BICEConvenio de colaboración
Productores asociados a las Cooperativas
29 Cooperativas asociadas
Otorga crédito prendario al
productor
FecovitaVenden el vino a Fecovita
Venden la UVA a las Cooperativas
Retiene parte del pago para repagar el crédito (retención en la fuente).
Desembolso al proveedor.
Disminuye riesgo pagador
Disminuye riesgo destino de los fondos
Tasa conveniente: no se incrementa el costo de la operación:
subsidio PCP + subsidio Fondo de Transformación (Mendoza)
Mejora condiciones de compra (Asociativismo)
Comercialización
HERRAMIENTAS ALTERNATIVAS
➢ Fondos de Garantía:
Fiduciario
Fideicomiso
Préstamo BICE
Beneficiarios de los créditos: diferentes actividades productivas.
Fondo de Contragarantías
Dependiendo el riesgo que se
desea asumir en función de:
* Apalancamiento (1.25; 1.75; etc.)
* Porcentaje de Incobrabilidad
BICE como Fiduciario
Fideicomiso PROICSA
Préstamo CAF
Beneficiarios de los créditos: RiegoTratamiento de Efluentes, Etc.
Garantía soberana
Estructura cadena de valor:
Cuando las condiciones de acceso al financiamiento son muy disímiles a lo largo de los eslabones de la cadena.
En Chaco ya existe la herramienta: FoGaCh
MUCHAS GRACIASwww.bice.com.ar
Herramientas Alternativas - FF• El FFA es un producto financiero que estructura varios mecanismos de cobertura para eliminar el riesgo al productor, sin atenuar sus incentivos. El mismo está conformado por:
• Fideicomiso• Seguro de Caución• Warrant• Seguro multi-riesgo (riesgo climático)
• Estos elementos se combinan para mitigar el riesgo del crédito ya que el préstamo al productor se encuentra respaldado en las distintas etapas de producción:
➢ Etapa 1: Hasta el momento de la cosecha, el préstamo está garantizado por la póliza de seguro multi-riesgo.
➢ Etapa 2: Entre la cosecha y la obtención de fibra, el préstamo está garantizado por el seguro de caución, el cual opera hasta la constitución de un warrant por las fibras de algodón.
• Por su parte, el BICE conforma un fideicomiso y emite dos tipos de títulos:
✓ Valores Representativos de Deuda (VRD)✓ Certificados de Participación Subordinados (CP)
▪ Ambos títulos se encuentran respaldados dentro del fideicomiso por los activos subyacentes que son:
❖ Los derechos de los productores por la venta de los fardos de fibra de algodón instrumentados en los contratos de “compra-venta” con los compradores.
❖ Los derechos de los productores por la póliza de seguro multi-riesgo.
❖ Los derechos de los compradores de la fibra de algodón por la póliza de seguro de caución que cubre la entrega en tiempo y forma de los fardos de fibra de algodón
comprometidos por los productores.
❖ El warrant que garantiza la entrega de los fardos de fibra de algodón.