Brasil y Deuda

7/25/2019 Brasil y Deuda

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Entrevista a Maria Lcia Fattorelli, miembro del Comit de Auditora de la Deuda Griega

"La deuda pblica es un megasistema de corrupcininstitucionalizado"

Renn Truffi

Carta Capital

Traducido del portugus para Rebelin por Susana Merino

Dos meses antes de que el Gobierno de Dilma Rousseff anunciara oficialmente unrecorte del presupuesto de 70.000 millones de reales en concepto de ajuste fiscal, unabrasilea fue invitada por Syriza, el partido de izquierda rieo que an! las "ltimaselecciones, a interar el #omit$ de %uditor&a de la Deuda Griea junto a otros '0especialistas internacionales. (a brasilea es )ar&a (uc&a *attorelli, auditora jubiladadel +rario *ederal y fundadora en rasil del movimiento -%uditor&a #iudadana de laDeuda. /ero, qu$ tiene que ver el ajuste con la recuperaci!n de la econom&a riea1

2odo, dice *attorelli -(a deuda p"blica es su espina dorsal.

Dado que rasil va camino de la austeridad, la estudiosa intera la comisi!n que va ainvestiar los acuerdos, las formas y los fraudes de la deuda p"blica que se"n Syrizallevaron a Grecia a su crisis econ!mica y social. -+3iste un sistema de la deuda. Setrata de la utilizaci!n de ese instrumento 4la deuda p"blica5 como ve6&culo paradesviar recursos p"blicos 6acia el sistema financiero, area *attorelli.

no es la primera vez que la auditora realiza este tipo de misi!n. +n 8007 *attorelliestuvo invitada por el presidente de +cuador, Rafael #orrea, a colaborar en laidentificaci!n y comprobaci!n de las irreularidades de la deuda en su pa&s. Dic6otrabajo condujo a reducir el montante de la deuda p"blica ecuatoriana un 709.

+n su entrevista con #arta #apital, realizada directamente desde Grecia, *attorellie3plic! que el mismo esquema controlado por los bancos y las randes empresas serepite en el pao de los intereses de la deuda brasilea, que actualmente alcanza'':.;00 millones de reales y provoca la necesidad de dic6o ajuste.
http://www.rebelion.org/mostrar.php?tipo=5&id=Ren%E1n%20Truffi&inicio=0http://www.rebelion.org/mostrar.php?tipo=5&id=Ren%E1n%20Truffi&inicio=0


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Qu es la deuda pblica?

La deuda pblica, como aprendemos tcnicamente en los libros de Economa, es unaforma de complementar el financiamiento del Estado En principio no es nada err!neo"ue un pas, un estado o un municipio se endeude, por"ue lo "ue est# por sobre todoes el inters pblico $i el Estado no recaudase lo suficiente se podra endeudar, enprincipio, con el ob%eto de recibir recursos "ue le permitan financiar el con%unto de susobligaciones Eso te!ricamente es la deuda $irve, en principio, para complementar losrecursos "ue el Estado necesita para cumplir sus obligaciones

Y dnde comienza el problema?

El problema comien&a cuando empe&amos a auditar la deuda ' no encontramos una

contraparte real ()u deuda es esa "ue no para de crecer ' se lleva la mitad delpresupuesto* (Cu#l es la contrapartida de esa deuda* (En "u se utili&! el dinero* Esees el problema Luego de varias investigaciones, tanto en el #mbito federal comoestatal ' municipal del +rasil, en varios pases latinoamericanos ' aora europeos,llegamos a la conclusi!n de "ue e-iste un sistema de la deuda (. "u es eso* Es lautili&aci!n de ese instrumento, "ue debera servir para complementar los recursos enbeneficio de todos, como veculo para desviar los recursos pblicos acia el sistemafinanciero Ese es el es"uema "ue investigamos

Y uin se bene!icia normalmente con ese sistema? n #$%&' por e(emplo'los intereses de la deuda brasile)a pasaron de #*%+%$$ a ,,&+-$$ millones dereales+ .dnde /a realmente ese dinero?

$abemos "uin compra los ttulos de la deuda por"ue se reali&an directamente pormedio de subastas El proceso es el siguiente/ el tesoro nacional emite ttulos de deudapblica ' los vende el +anco Central (C!mo los vende el +anco Central* El +ancoanuncia una subasta en la "ue solo pueden participar 01 instituciones acreditadas $onlos llamados dealers 2comerciantes, intermediarios, 3 de 45 3o tenemos la lista deesos dealers $on los bancos m#s importantes del mundo Esa lista suele cambiar cadaseis meses 6ero siempre est#n los m#s grandes, el Citiban7, el 8ta, el 9$+C, por esoo' se dice "ue 'a no tiene sentido ablar de deuda e-terna $on los bancose-tran%eros son los "ue la compran en la propia m#"uina registradora $abemos


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"uienes la compran ' mu' probablemente son ellos los acreedores por"ue no e-isteninguna inversi!n en el mundo "ue pague m#s "ue los ttulos de la deuda brasile:a Esla inversi!n m#s rentable del mundo . s!lo ellos son los "ue los comprandirectamente Entonces lo probable es "ue sean ellos los acreedores

0or u probablemente?

6or"ue ni si"uiera la Comisi!n 8nvestigadora 6arlamentaria 2C685 inform! entre 1;;< '1;0; de "uin detenta la deuda pblica brasile:a, ' eso "ue la C68 tiene poder dere"uerimiento %udicial Llegaron a decir, en cambio, "ue no lo saban por"ue esosttulos se venden en subastas Algo "ue la gente sabe "ue es mentira 6or"ue solo ellossaben "uines son los poseedores de los ttulos, a "uines est#n pagando losintereses Claro "ue lo saben $i usted tiene una deuda ' no sabe "uin es su acreedor,(a "uin va a pagar los intereses* En otra oportunidad di%eron "ue esa informaci!n essecreta $e tratara de un secreto bancario Algo "ue tambin es mentira La deuda espblica ' es la sociedad la "ue la est# pagando (Acaso no figura en internet el sueldode los empleados pblicos* (6or "u no est#n los due:os de la deuda* 4enemos "ueorgani&ar una campa:a nacional para saber "uin est# sacando venta%as del +rasil 'provocando todo esto

Qu relacin e1iste entre los intereses de la deuda pblica 2 el a(uste !iscalen curso en 3rasil?

4odo el mundo abla del recorte, del a%uste, de austeridad ' todo eso Desde el 6lan=eal, +rasil tiene super#vit primario todos los a:os Algunos a:os m#s, otros menos6ero todos los a:os tenemos superavit primario ()u "uiere decir superavit primario*)ue los gastos primarios se allan por deba%o de los ingresos primarios Gastosprimarios son todos e-cepto la deuda Es lo "ue +rasil gasta en sanidad o educaci!n,pero no en los intereses Esos son los gastos primarios $i uno mira los ingresos, ("ues lo "ue nutre el presupuesto* +#sicamente los ingresos impositivos Entonces,superavit primario "uiere decir "ue recaudamos en impuestos m#s de lo "ue gastamos

' por lo tanto sobra una parte

Y ese dinero sobrante es para pagar la deuda pblica?

As es Esa parte del super#vit sirve para pagar una pe"ue:a parte de los intereses,por"ue en +rasil estamos emitiendo m#s deuda para pagar gran parte de los intereses,>es escandaloso? E inconstitucional 6or"ue nuestra Constituci!n probe lo "ue sellama @anatocismo Cuando usted se endeuda para pagar intereses, ()u est#aciendo* Est# transformando los intereses en una nueva deuda "ue va a incidir sobrelos intereses Es decir, intereses sobre intereses Eso crea una bola de nieve "uegenera gastos a una escala e-ponencial, sin contrapartida, ' el Estado no puede aceresoCuando investigamos la contrapartida de la deuda interna percibimos "ue es una

deuda de intereses sobre intereses La deuda brasile:a se convirti! as en un cicloautom#tico 4iene vida propia ' se retroalimenta Cuando eso sucede a"uellosintereses se van a transformar en capital . sobre ese capital se van a aplicar nuevosintereses . estos van a transformarse nuevamente en capital Es por eso "ue cuandose observa la curva gr#fica de la deuda se ve "ue la resultante es e-ponencial Est#creciendo asta casi transformarse en vertical El problema es "ue en cual"uiermomento va a e-plotar

1plotar por u?


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6or"ue el mercado Bcuando ablo de mercado me esto' refiriendo a los dealersB est#aceptando nuevos ttulos de la deuda como pago en lugar de recibir dinero en efectivoEllos no "uieren recibir dinero, "uieren nuevos ttulos por dos motivos/ por un lado elmercado sabe "ue los intereses van a convertirse en nuevos ttulos generando unadeuda ma'or . en segundo trmino por"ue una deuda ma'or %ustifica un continuoproceso de privati&aci!n (C!mo se a producido ese proceso* Mediante la entrega del

patrimonio cada ve& m#s estratgico, cada ve& m#s lucrativo imos ace poco laprivati&aci!n de los aeropuertos 3o es poca cosa, los aeropuertos de +rasilia, =o deaneiro ' $ao 6aulo estar#n en manos privadas Lo "ue en el fondo el poder econ!micomundial "uiere es el patrimonio ' su control La estrategia del sistema de la deuda esel siguiente, se genera una deuda ' esa deuda somete al pas El pas va a entregar aspatrimonio tras patrimonio De este modo perdimos 'a las telef!nicas, las empresas deenerga elctrica, las idroelctricas, las siderrgicas 4odo pas! a ser propiedad de esegran poder econ!mico mundial (. c!mo consiguen los dealers todo ese poder* Aentra la financiaci!n privada de la campa:a $olo con entrar en el 4$E 24ribunal$uperior Electoral5 se puede ver "uin financi! las campa:as na gran empresa o unbanco De modo "ue atacamos la deuda por"ue la deuda es el centro, la espina dorsaldel sistema

4mo !uncionar5 la auditor6a de la deuda en la pr5ctica? 4mo di!erenciar ladeuda leg6tima de la ue no lo es?

La auditora tiene por ob%eto identificar c!mo funciona el sistema de generaci!n dedeuda sin contrapartida 6or e%emplo solo debera pagarse la deuda "ue cumple elre"uisito de responder a la definici!n de deuda ()u es una deuda* $i 'o le digo@p#gueme los 0;; pesos "ue me debe, usted me va a contestar @(Cu#ndo me dio cienpesos* $olo e-iste deuda si a' una entrega Eso pas! a"u, en Grecia Mecanismosfinancieros, nada "ue tuviera "ue ver con la deuda, todo fue enredado en lasestadsticas de la deuda $in identificaci!n de origen, todo lo "ue fuera garanta delEstado, como los CD$ 2Credit Default $ap, especie de seguro de pago5 toda laparafernalia del mundo financiari&ado 4odo eso puede convertirse de un momento a

otro en deuda pblica ()u es una auditoria* Es desenmascarar el sistema Esmostrar lo "ue realmente es deuda ' lo "ue es todo ese f#rrago de mercado financiero"ue utili&a un instrumento de endeudamiento pblico para desviar recursos ' someteral pas al poder financiero, impidiendo su desarrollo socioecon!mico e"uilibrado untoa los bancos est#n tambin las grandes corporaciones, "ue no tienen escrpulos4enemos "ue decir >basta? a esta situaci!n . el >basta? vendr# de la ciudadana 3ovendr# de la clase poltica financiada por ese sector Muco menos de las lites, por"ueellas se benefician de ese mecanismo La soluci!n solo puede surgir de unaconcienciaci!n generali&ada de la sociedad, de las ma'oras . las ma'oras son el


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ciertamente si usted o 'o compramos se trata de una parte legtima 6ues bien, si lagente "uiere entrar ' comprar no es cierto "ue sea directo, es solo para crear esailusi!n 8ntente entrar a comprar un ttulo cual"uiera 6rimero llegar# a una trama en la"ue debe elegir una instituci!n financiera Esa instituci!n le va a cobrar una comisi!n"ue no es barata 4ampoco le va a pagar el total de los intereses, se va a "uedar conuna parte El banco o el dealer"ue compra los ttulos de la deuda es el "ue establece

los intereses Ellos establecen los intereses por"ue el Gobierno lan&a el ttulo %unto auna propuesta de intereses $i en el momento de la subasta el dealerno est# conformecon esa propuesta de intereses no compra $olo compra cuando los intereses llegan alnivel "ue l "uiere 8nvariablemente los ttulos se venden con valores mu' por arribadel $elic 24asa b#sica de intereses5 En 1;01, cuando el $elic descendi! fuertemente 'lleg! a H,1I, los ttulos se vendan a m#s del 0; de inters Ellos siempre comprancon descuento $i el ttulo vale 0;;; reales lo compran por


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enga:o* A la gente se le muestra simplemente una parte ine-istente de la deuda Elda "ue la gente comprenda me%or "u significa una auditora ' "ue la fragilidad est#del otro lado la gente lograr# cambiar el mundo ' el curso de la istoria mundial

n comparacin con el a(uste !iscal ue /a a costar a 3rasil unos 9$+$$$millones de reales' se puede estimar cu5nto se podr6a economizar mediante

una auditor6a de la deuda pblica?

Es difcil de acer esa estimaci!n antes de reali&ar la auditora, pero por lo "ue 'a sea investigado respecto al origen de la deuda pblica brasile:a ' del impacto de losintereses sobre intereses se llega a estimaciones aterradoras En mi ltimo libro merefer al tema de los intereses sobre intereses En los ltimos a:os la mitad delcrecimiento de la deuda es nulo $olo pude acer el c#lculo aritmticamente Me falt!acer los c#lculos de entre 0


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Lo "ue la gente critica al gobierno de Lula es "ue para pagar la deuda e-terna de0I;;; millones de d!lares en 1;;I, emiti! reales Emiti! deuda interna en reales Ladeuda con el FM8 2Fondo Monetario 8nternacional5 tena intereses del N anual Ladeuda interna "ue emiti! en ese momento rondaba el 0

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