C A I N D O S U E Z A L L O C A T I O N A C T I O N · Back Test das Carteiras Curva de Markowitz...

C A I N D O S U E Z A L L O C A T I O N A C T I O N M A R Ç O D E 2 0 1 8

S U M Á R I O

1 - ) Á R E A D E F U N D O D E F U N D O S ( FO F ’ S ) S L I D E 3

2 - ) C A I N D O S U E Z A L L O C AT I O N A C T I O N S L I D E 7

1-) Área de Fundo de Fundos (FoF’s)

G E S T Ã O

Análise Quantitativa

Utilização de diversas ferramentas estatísticas para dar suporte na tomada de decisão

685 fundos acompanhados quantitativamente

| page 4 CA Indosuez Wealth (Brazil) S.A. DTVM | Fund of Funds | CA Indosuez Allocation Action | C3 - Confidentiel / Confidential | Março 2018

Volatilidade

EWMA Back Test

das

Carteiras

Curva de

Markowitz

Máximo

Drawdown Cenário de

Stress

(Monte Carlo

Simulation)

Retorno

Absoluto

Sharpe,

Modigliani,

Treynor e

Jensen

Matriz

Correlação/

Covariância

ANÁLISE

QUANTITATIVA

G E S T Ã O

Análise Qualitativa

Intenso contato com a indústria de fundos de investimentos

Prospecção e análise de novos fundos de investimentos

Processo de Due Diligence robusto com a participação da equipe de Risco e Compliance

O CA Indosuez possui alocação em 56 fundos de 28 gestores que são contatados

periodicamente

Todas as reuniões e conference calls são documentados e armazenados


56 fundos alocados

28 gestores distintos

D I L I G Ê N C I A


Mais de 16.000 fundos

(Dados Anbima)

Processo de Due Diligence bastante robusto (6 Fases)

Fase 1:

Screening

Fase 2:

Diligência Preliminar

Fase 3:

Elaboração do Relatório de

DD

Fase 4:

Visita à Gestora

Fase 5:

Comitê de Alocação

Fase 6:

Avaliação Constante

Processo de Due Diligence

Participação da Área de Risco e da Diretoria de Investimentos

2-) CA Indosuez Allocation Action

C A I N D O S U E Z A L L O C A T I O N A C T I O N

Objetivo e Filosofia de Investimento

O CA Indosuez Allocation Action tem como objetivo obter rentabilidade superior ao Ibovespa por

meio de investimentos em fundos de ações (FIA’s) de diferentes gestores e com diversas estrategias

de investimentos:

Long Only: fundos que possuem como mandato gerar outperformance em relação aos seus

benchmarks por meio de posições compradas em ações. O nível de exposição do fundo pode

variar de acordo com sua alocação em caixa

Long Biased: fundos que, além de posições compradas, podem também utilizar posições

vendidas em ações para gerar excesso de retorno e/ou reduzir nível de exposição

Retorno Absoluto: busca por meio de investimentos em ações gerar retornos absolutos sobre o

capital investido independentemente do desempenho do mercado de renda variável

Dividendos: busca investir em empresas boas pagadoras de dividendos, que possuem um fluxo

de caixa mais previsível e que, em determinadas condições de mercado, tendem a ter um

desempenho mais resiliente do que os tradicionais índices de ações

Mid-Caps / Small-Caps: fundos de ações que direcionam o escopo de atuação de acordo com a

capitalização das empresas investidas. Empresas com menor tamanho de mercado tendem a ter

uma menor liquidez e, portanto, um maior prêmio de risco exigido pelo investidor


C A I N D O S U E Z A L L O C A T I O N A C T I O N


29/03/2018

Efetiva Dif. Ibov Efetiva Dif. Ibov Efetiva Dif. IbovCA ACTION FIC FIA FIC FIA 10,94% -0,832% -0,85% 6,244% -5,49% 46,653% -3,08% 12.723.747,55R$ 100,00% 18/07/2014

Atmos Ações II Ações 10,04% -2,083% -2,10% 2,992% -8,74% 67,938% -1,83% 2.530.427,67R$ 19,96% 17/03/2015

Atmos Institucional Ações 12,50% -2,716% -2,73% 3,234% -8,50% 25,763% -21,67% 1.639.524,08R$ 12,93% 31/08/2016

Bogari Value Ações 10,82% -1,636% -1,65% 4,814% -6,92% 69,036% 19,30% 1.297.431,06R$ 10,24% 18/07/2014

Gap Ações Ações 15,46% 1,519% 1,51% 7,513% 1,99% 7,513% 1,99% 595.421,97R$ 4,70% 09/02/2018

Gap Equity Value I Ações 8,57% 0,663% 0,65% 7,185% -4,55% 62,745% 14,63% 1.157.103,01R$ 9,13% 21/07/2014

Ibiuna Equities Ações 15,95% 2,568% 2,55% 13,931% 2,20% 59,865% -20,38% 1.652.728,11R$ 13,04% 13/10/2015

Oceana Selection Ações 11,48% -1,519% -1,53% 5,851% -5,88% 24,503% -13,15% 3.803.432,26R$ 30,00% 19/06/2017

Fundo Tipo Vol.

INÍCIOANUAL

Fundo

ÍndiceMENSAL

46,653%-0,832%

Ibovespa 0,014% 11,732% 49,733%

Efetiva Efetiva6,244%

Efetiva

MENSAL ANUAL INÍCIO% Total InícioPL

Dif. Ibovespa -0,846% -5,488% -3,079%

Mês Rent. Efetiva Dif. Ibov Rent. Efetiva Dif. Ibov Rent. Efetiva Dif. Ibov Rent. Efetiva Dif. Ibov Rent. Efetiva Dif. IbovJaneiro -6,15% 0,05% -1,42% 5,38% 4,71% -2,67% 6,96% -4,17%

Fevereiro 7,20% -2,77% 2,95% -2,96% 2,75% -0,33% 0,16% -0,36%

Março 1,60% 2,44% 4,84% -12,13% 0,39% 2,91% -0,83% -0,85%

Abril 3,69% -6,24% 2,43% -5,27% 1,85% 1,20%

Maio -1,29% 4,88% -2,10% 7,99% -2,69% 1,43%

Junho 1,14% 0,54% 4,42% -1,88% 1,10% 0,80%

Julho -1,82% 0,26% 0,16% 4,33% 7,93% -3,29% 4,18% -0,62%

Agosto 7,01% -2,77% -3,36% 4,97% -0,22% -1,25% 5,19% -2,26%

Setembro -8,95% 2,75% -1,18% 2,18% -1,14% -1,94% 4,11% -0,78%

Outubro 1,72% 0,77% 1,94% 0,14% 5,91% -5,32% -0,58% -0,60%

Novembro 1,38% 1,20% -0,38% 1,25% -5,67% -1,02% -3,24% -0,10%

Dezembro -5,80% 2,82% -1,45% 2,48% -0,25% 2,46% 4,45% -1,70%

Acumulado -7,08% 5,21% 1,30% 14,61% 18,21% -20,73% 24,06% -2,80% 6,24% -5,49%

2015 2016 2017 20182014

A T M O S A Ç Õ E S I I F I C A Ç Õ E S


Início do fundo:

Taxa de administração

Taxa de performance

Aplicação mínima:

Movimentação mínima:

Saldo mínimo:

Cotização aplicação:

Cotização resgate:

Liquidação resgates:

PL médio 12 meses:

Máximo retorno mensal:

Mínimo retorno mensal:

Máximo Drawdown

Duração

Recuperação

Nº de meses acima do Ibovespa

Nº de meses abaixo do Ibovespa

ATMOS AÇÕES II FIC AÇÕES -2,08% 2,99% 3,50% 18,12% 23,74% 41,79% -0,23% 5,43% 4,62% -3,78% Excesso de retorno anualizado desde o início:

Excesso do Ibovespa -2,10% -8,74% -11,17% -15,57% -20,96% -30,12% -0,75% -5,71% -1,54% -0,63% Volatilidade 12 meses

Tracking Error 12 meses:

RETORNO (%)

COMENTÁRIOS

- Fundada por Bruno Levacov e Lucas Bielawski em 2009 como uma casa focada em gestão de fundos de estratégia long only.

- Baseado numa permanente pesquisa bottom-up, o fundo busca empresas com as seguintes características: i) barreira de entrada; ii) que precisem de pouco investimento

para crescer; iii) com ganhos de escala que não precisam ser repassados para o consumidor; e iv) sejam administradas de forma a gerar retorno a todos os acionistas.

- Possui uma metodologia de risco baseada em variáveis que normalmente são utilizadas em valuations de empresas. Os gestores as modificam com base em cenários mais

desafiadores construídos pela equipe de análise (crescimento de receita, investimento em ativos fixos e capital de giro) e limitam o expected shortfall da carteira em 25%.

- Bruno Levacov (Fund Manager) formou-se em Economia na PUC-RJ em 2000. Iniciou sua carreira em Dezembro de 1998 na Investidor Profissional Gestão de Recursos Ltda.,

instituição da qual virou sócio em 2003. Em março de 2009 desligou-se da IP para fundar a Atmos Capital.

- Lucas Bielawski (Fund Manager) formou-se em Administração de Empresas na FGV-SP em 2001. Concluiu o mestrado de Métodos Matemáticos em Finanças no Instituto de

Matemática Pura e Aplicada (IMPA) em 2007. Iniciou sua carreira profissional no programa de trainee do BBA em 2000. Em 2002 ingressou no Credit Suisse First Boston como

analista de ações. Em 2003 foi contratado pela Gávea Investimentos, instituição da qual virou sócio em 2005. Em Fevereiro de 2009 desligou-se da Gávea para fundar a Atmos

Capital.

29/03/2018

IPCA+IMA-B 5 ajus.

322.662.792,53R$

INFORMAÇÕES OPERACIONAIS

31/03/2014

1,50%

50.000,00R$

-R$

20.000,00R$

D+1

D+60

D+63

GRÁFICOS

HISTÓRICO

-10,60%

8,47%

-5,00%

25

7,76%

13,32%

8,73%

36

75

23Nome Mês Ano 6 meses 12 meses nov-1718 meses 24 meses fev-18 jan-18 dez-17

-40,00%

-20,00%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

mar-14

jun-14

ago-14

out-14

jan-15

mar-15

mai-15

jul-15

out-15

dez-15

fev-16

abr-16

jul-16

set-16

nov-16

jan-17

abr-17

jun-17

ago-17

nov-17

jan-18

mar-18

Retorno Acumulado Fundo Ibovespa

0

50

100

150

200

250

300

350

400

mar-14

jun-14

ago-14

out-14

jan-15

mar-15

mai-15

jul-15

out-15

dez-15

fev-16

abr-16

jul-16

set-16

nov-16

jan-17

abr-17

jun-17

ago-17

nov-17

jan-18

mar-18

Patrimônio Líquido (R$ Milhões)

-20,00%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

abr-

14

jul-14

set-

14

nov-

14

jan-1

5

mar-

15

mai-15

jul-15

set-

15

nov-

15

jan-1

6

abr-

16

jun-1

6

ago-1

6

out-16

dez-

16

fev-

17

abr-

17

jun-1

7

ago-1

7

out-17

jan-1

8

mar-

18

Risco & Excesso de Retorno Excesso de Retorno Tracking Error

A T M O S I N S T I T U C I O N A L F I C A Ç Õ E S


Início do fundo:


Taxa de performance



Saldo mínimo:




PL médio 12 meses:



Máximo Drawdown

Duração

Recuperação



ATMOS INSTITUCIONAL FIC AÇÕES -2,72% 3,23% 2,91% 21,18% 27,40% 50,82% -0,38% 6,52% 5,36% -4,76% Excesso de retorno anualizado desde o início:



GRÁFICOS

HISTÓRICO

-15,52%

8,66%

-9,00%

32

10,09%

17,71%

7,70%

Ano 6 meses 12 meses nov-1718 meses 24 meses fev-18

36

112

36Nome Mês

RETORNO (%)

jan-18 dez-17

29/03/2018

20% do Ibovespa

543.163.206,70R$


31/07/2012

2,00%

50.000,00R$

10.000,00R$

20.000,00R$

D+1

D+60

D+63

COMENTÁRIOS

- Fundada por Bruno Levacov e Lucas Bielawski em 2009 como uma casa focada em gestão de fundos de estratégia long only.

- Baseado numa permanente pesquisa bottom-up, o fundo busca empresas com as seguintes características: i) barreira de entrada; ii) que precisem de pouco investimento

para crescer; iii) com ganhos de escala que não precisam ser repassados para o consumidor; e iv) sejam administradas de forma a gerar retorno a todos os acionistas.

- Possui uma metodologia de risco baseada em variáveis que normalmente são utilizadas em valuations de empresas. Os gestores as modificam com base em cenários mais

desafiadores construídos pela equipe de análise (crescimento de receita, investimento em ativos fixos e capital de giro) e limitam o expected shortfall da carteira em 25%.

- Bruno Levacov (Fund Manager) formou-se em Economia na PUC-RJ em 2000. Iniciou sua carreira em Dezembro de 1998 na Investidor Profissional Gestão de Recursos Ltda.,

instituição da qual virou sócio em 2003. Em março de 2009 desligou-se da IP para fundar a Atmos Capital.

- Lucas Bielawski (Fund Manager) formou-se em Administração de Empresas na FGV-SP em 2001. Concluiu o mestrado de Métodos Matemáticos em Finanças no Instituto de

Matemática Pura e Aplicada (IMPA) em 2007. Iniciou sua carreira profissional no programa de trainee do BBA em 2000. Em 2002 ingressou no Credit Suisse First Boston como

analista de ações. Em 2003 foi contratado pela Gávea Investimentos, instituição da qual virou sócio em 2005. Em Fevereiro de 2009 desligou-se da Gávea para fundar a Atmos

Capital.

-60,00%

-40,00%

-20,00%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

140,00%

160,00%

jan-13

abr-13

jul-13

out-13

dez-13

mar-14

jun-14

set-14

dez-14

mar-15

mai-15

ago-15

nov-15

fev-16

abr-16

jul-16

out-16

jan-17

abr-17

jun-17

set-17

dez-17

mar-18


0

100

200

300

400

500

600

700

jul-12

out-12

jan-13

abr-13

jul-13

out-13

jan-14

abr-14

jul-14

out-14

jan-15

abr-15

jul-15

out-15

dez-15

mar-16

jun-16

set-16

dez-16

mar-17

jun-17

set-17

dez-17

mar-18


-20,00%

-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

ago-1

2

dez-

12

mar-

13

jun-1

3

set-

13

dez-

13

mar-

14

jul-14

out-14

jan-1

5

abr-

15

jul-15

out-15

jan-1

6

mai-16

ago-1

6

nov-

16

fev-

17

mai-17

ago-1

7

nov-

17

mar-

18


B O G A R I V A L U E F I C A Ç Õ E S


Início do fundo:


Taxa de performance



Saldo mínimo:




PL médio 12 meses:



Máximo Drawdown

Duração

Recuperação



BOGARI VALUE FIC AÇÕES -1,64% 4,81% 4,93% 23,88% 34,34% 61,26% 0,08% 6,47% 4,41% -3,75% Excesso de retorno anualizado desde o início:



COMENTÁRIOS

- É um fundo gerido pela Bogari Gestão de Investimentos, asset independente criada em 2007.

- Adeptos do value investing, os sócios da Bogari buscam prover aos clientes oportunidades de investimento de longo prazo baseadas na identificação da distorção entre o

valor dos ativos e seus preços de negociação.

- Possuem uma filosofia de investimento independente e buscam não seguir o mercado em suas decisões de investimento.

- Apesar de vislubrarem a apreciação de capital em sua estratégia de investimento, monitoram os riscos intrínsecos dos ativos como forma de preservação de capital.

- Estruturada como uma partneship, a Bogari Value possui como maior acionista o seu fundador Flávio Sznajder. Flávio foi senior-associate na Bozz-Allen & Hamilton, gerente

de projetos na Gradus Management Consulting e diretor de investimentos na Andrade Guitierrez Participações.

29/03/2018

20% do Ibovespa

595.519.755,49R$


08/07/2008

2,00%

50.000,00R$

10.000,00R$

50.000,00R$

D+1

D+30

D+33

99

110

75Nome Mês

RETORNO (%)

jan-18 dez-17

GRÁFICOS

HISTÓRICO

-33,87%

21,30%

-12,96%

41

17,36%

14,62%

8,48%

Ano 6 meses 12 meses nov-1718 meses 24 meses fev-18

-100,00%

0,00%

100,00%

200,00%

300,00%

400,00%

500,00%

set-08

jan-09

jun-09

nov-09

abr-10

set-10

fev-11

jul-11

dez-11

mai-12

out-12

mar-13

ago-13

jan-14

jun-14

nov-14

abr-15

set-15

fev-16

jul-16

dez-16

mai-17

out-17

mar-18


0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

set-08

jan-09

mai-09

set-09

jan-10

mai-10

set-10

jan-11

mai-11

set-11

jan-12

mai-12

set-12

jan-13

jun-13

out-13

fev-14

jun-14

out-14

fev-15

jun-15

out-15

fev-16

jun-16

out-16

fev-17

jun-17

nov-17

mar-18


-40,00%

-20,00%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

ago-0

8

dez-

08

mai-09

set-

09

fev-

10

jul-10

nov-

10

abr-

11

ago-1

1

jan-1

2

jun-1

2

out-12

mar-

13

jul-13

dez-

13

mai-14

set-

14

fev-

15

jun-1

5

nov-

15

abr-

16

ago-1

6

jan-1

7

mai-17

out-17

mar-

18


G A P A Ç Õ E S


Início do fundo:


Taxa de performance



Saldo mínimo:




PL médio 12 meses:



Máximo Drawdown

Duração

Recuperação



GAP AÇÕES FI AÇÕES 1,52% 15,54% 15,99% 36,21% 42,84% 70,27% 1,59% 12,03% 5,34% -4,02% Excesso de retorno anualizado desde o início:

Excesso do Ibovespa 1,51% 3,81% 1,31% 2,52% -1,86% -1,64% 1,07% 0,89% -0,81% -0,88% Volatilidade 12 meses


RETORNO (%)

COMENTÁRIOS

- É um fundo gerido pela GAP Asset, que tem como gestor Ivan Guetta;

- De estratégia long only, é um fundo dedicado ao mercado de renda variável local. Mantém uma exposição líquida entre 90% e 100%, não permite alavancagem e posições

vendidas;

- O fundo busca superar a rentabilidade do Ibovespa no longo prazo. Possui gestão ativa utilizando análise fundamentalista de empresas para composição da carteira do

fundo;

- A GAP foi fundada por ex-executivos do Banco Cindam em 1996 e possui um dos históricos mais longos e consistentes da indústria;

- Ivan Guetta é sócio e responsável pela área de renda variável na GAP Asset, onde ingressou em 2003. Anteriormente, trabalhou como analista no BBM Asset Management.

Em 2006, concluiu o curso de Direito Societário e Mercado de Capitais integrante do programa de pós-graduação da Fundação Getúlio Vargas. Formou-se com excelência

acadêmica em Engenharia de Produção na UFRJ e possui CFA.

29/03/2018

-

104.090.655,39R$


23/07/2007

3,50%

20.000,00R$

5.000,00R$

5.000,00R$

D+0

D+1

D+4

GRÁFICOS

HISTÓRICO

-60,20%

15,93%

-22,27%

52

6,46%

17,78%

2,98%

113

362

76Nome Mês Ano 6 meses 12 meses nov-1718 meses 24 meses fev-18 jan-18 dez-17

-100,00%

-50,00%

0,00%

50,00%

100,00%

150,00%

200,00%

jul-07

jan-08

jun-08

dez-08

mai-09

nov-09

mai-10

out-10

abr-11

set-11

mar-12

ago-12

fev-13

jul-13

jan-14

jul-14

dez-14

jun-15

nov-15

mai-16

out-16

abr-17

set-17

mar-18


0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

set-07

fev-08

ago-08

jan-09

jul-09

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jun-10

nov-10

mai-11

out-11

abr-12

set-12

mar-13

ago-13

fev-14

jul-14

jan-15

jun-15

dez-15

mai-16

nov-16

abr-17

out-17

mar-18


-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

ago-0

7

fev-

08

ago-0

8

jan-0

9

jul-09

jan-1

0

jul-10

dez-

10

jun-1

1

dez-

11

jun-1

2

nov-

12

mai-13

nov-

13

mai-14

out-14

abr-

15

out-15

abr-

16

set-

16

mar-

17

set-

17

mar-

18


G A P E Q U I T Y V A L U E I F I C A Ç Õ E S


Início do fundo:


Taxa de performance



Saldo mínimo:




PL médio 12 meses:



Máximo Drawdown

Duração

Recuperação



GAP EQUITY VALUE I FIC AÇÕES 0,66% 7,18% 7,48% 23,10% 32,07% 53,59% 0,11% 6,37% 2,80% -1,85% Excesso de retorno anualizado desde o início:

Excesso do Ibovespa 0,65% -4,55% -7,20% -10,60% -12,64% -18,32% -0,41% -4,77% -3,36% 1,29% Volatilidade 12 meses


12 meses nov-1718 meses 24 meses fev-18 jan-18 dez-17

GRÁFICOS

HISTÓRICO

-23,30%

10,64%

-7,44%

36

12,19%

10,56%

9,85%

41

136

51Nome Mês Ano 6 meses

29/03/2018

20% do IPCA+IMA-B 5 ajus.

166.977.027,94R$


03/12/2010

2,00%

20.000,00R$

5.000,00R$

5.000,00R$

D+0

D+30

D+33

RETORNO (%)

COMENTÁRIOS

- É um fundo gerido pela GAP Asset, cujos principais integrantes da equipe de gestão são Renato Junqueira, Leonardo Callou, Oscar Camargo, Ivan Guetta (responsável pela

área de RV), Marcelo Clark.

- É um fundo long only que busca gerar retornos absolutos com investimentos focados prioritariamente em ações brasileiras.

- Os limites de exposição do fundo são de 67% e 100% do PL comprado com um caixa oscilando de acordo com a atratividade das opções de investimento.

- Short é usado eventualmente, apenas como hedge.

- Concentração tipicamente entre 8 e 12 posições.

- A asset julga que sua principal vantagem competitiva são as pessoas e seu robusto processo de análise fundamentalista em que todos, inclusive os analistas, auxiliam na

construção do portfólio.

- A GAP Asset Management é uma das mais antigas (fundada em 1996) e maiores gestoras de recursos independente do país.

-50,00%

0,00%

50,00%

100,00%

150,00%

200,00%

dez-10

mar-11

jul-11

nov-11

mar-12

jun-12

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fev-13

jun-13

out-13

jan-14

mai-14

set-14

jan-15

mai-15

ago-15

dez-15

abr-16

ago-16

nov-16

mar-17

jul-17

nov-17

mar-18


0

50

100

150

200

250

dez-10

mar-11

jul-11

nov-11

mar-12

jun-12

out-12

fev-13

jun-13

out-13

jan-14

mai-14

set-14

jan-15

mai-15

ago-15

dez-15

abr-16

ago-16

nov-16

mar-17

jul-17

nov-17

mar-18


-20,00%

-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

dez-

10

abr-

11

ago-1

1

dez-

11

mar-

12

jul-12

nov-

12

mar-

13

jun-1

3

out-13

fev-

14

jun-1

4

set-

14

jan-1

5

mai-15

set-

15

dez-

15

abr-

16

ago-1

6

dez-

16

mar-

17

jul-17

nov-

17

mar-

18


I B I Ú N A E Q U I T I E S F I C A Ç Õ E S


Início do fundo:


Taxa de performance



Saldo mínimo:




PL médio 12 meses:



Máximo Drawdown

Duração

Recuperação



IBIUNA EQUITIES FIC AÇÕES 2,57% 13,93% 13,52% 36,69% 40,60% 61,84% 0,39% 10,64% 5,20% -3,27% Excesso de retorno anualizado desde o início:

Excesso do Ibovespa 2,55% 2,20% -1,15% 3,00% -4,11% -10,07% -0,13% -0,50% -0,95% -0,13% Volatilidade 12 meses



GRÁFICOS

HISTÓRICO

-22,75%

10,64%

-9,61%

31

10,79%

18,06%

6,03%

172

77


29/03/2018

20% do IBX

364.714.052,60R$


29/07/2011

2,00%

30.000,00R$

10.000,00R$

30.000,00R$

D+1

D+1

D+4

RETORNO (%)

COMENTÁRIOS

- É um fundo gerido pela Ibiuna Investimentos, que tem como principais sócios André Lion (gestor RV), Mario Torós e Rodrigo Azevedo.

De estratégia long only, possui o mandato de ter uma exposição mínima de 95% do PL comprado.

- A composição usual da carteira é de um portfólio com 10 a 20 ações, com um limite de exposição de até 15% do PL por empresa, de até 25% do PL por setor e não admite

alavancagem. O foco do fundo é de retorno absoluto com horizonte de investimentos superior a 2 anos.

- André Lion foi sócio-diretor da área de Renda Variável, membro da Diretoria Executiva e responsável pela estruturação da área de Renda Variável Fundamentalista (gestão

e pesquisa) da BRZ Investimentos entre 2007 e 2010. Foi gestor sênior e responsável pela gestão do fundo Itaú Equity Hedge. Lion trabalhou no Itaú de 2001 a 2007. É

graduado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade São Paulo e MBA pela The Warthon School, University of Pennsylvania, graduado com honras

-60,00%

-40,00%

-20,00%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

140,00%

160,00%

jul-11

nov-11

mar-12

jul-12

out-12

fev-13

jun-13

out-13

fev-14

mai-14

set-14

jan-15

mai-15

set-15

dez-15

abr-16

ago-16

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mar-17

jul-17

nov-17

mar-18


0

100

200

300

400

500

600

jul-11

nov-11

mar-12

jul-12

out-12

fev-13

jun-13

out-13

fev-14

mai-14

set-14

jan-15

mai-15

set-15

dez-15

abr-16

ago-16

dez-16

mar-17

jul-17

nov-17

mar-18


-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

ago-1

1

dez-

11

abr-

12

ago-1

2

nov-

12

mar-

13

jul-13

nov-

13

fev-

14

jun-1

4

out-14

jan-1

5

mai-15

set-

15

jan-1

6

mai-16

ago-1

6

dez-

16

abr-

17

jul-17

nov-

17

mar-

18


O C E A N A S E L E C T I O N


Início do fundo:


Taxa de performance



Saldo mínimo:




PL médio 12 meses:



Máximo Drawdown

Duração

Recuperação



OCEANA SELECTION FIC AÇÕES -1,52% 5,85% 8,04% 28,64% 42,00% 76,20% -0,43% 7,95% 5,60% -2,46% Excesso de retorno anualizado desde o início:

Excesso do Ibovespa -1,53% -5,88% -6,63% -5,05% -2,70% 4,29% -0,95% -3,19% -0,56% 0,68% Volatilidade 12 meses



GRÁFICOS

HISTÓRICO

-15,47%

8,48%

-7,26%

28

10,03%

12,77%

7,78%

173

33


29/03/2018

20% do Ibovespa

635.923.780,45R$


21/12/2012

2,00%

50.000,00R$

10.000,00R$

10.000,00R$

D+1

D+5 du

D+8 du

RETORNO (%)

COMENTÁRIOS

- Criada em outubro de 2008, a Oceana Investimentos é uma empresa dedicada exclusivamente à gestão de investimentos, formada por profissionais que combinam extensa

e bem sucedida experiência profissional.

- A empresa nasceu como fruto do spin-off da equipe de gestão de investimentos em ações que por dois anos e meio geriu os fundos de ações da Meta Asset Management.

- O Oceana Selection busca retornos absolutos no longo prazo, utilizando processos de análise intensivos e focados em identificar as distorções que possam se traduzir em

oportunidades com significativa margem de segurança.

- Procura investir em empresas: com vantagens competitivas sustentáveis; focada na criação de valor para os acionistas; gerida por pessoas honestas, competentes e

disciplinadas na utilização de capital; governança adequada; que negociem com desconto significativo em relação ao seu valor intrínseco.

- A Oceana Investimentos é uma asset focada em renda variavel e possui mais de R$ 2 bilhão de AUM.

-60,00%

-40,00%

-20,00%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

dez-12

mar-13

jun-13

out-13

jan-14

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jul-14

out-14

jan-15

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fev-16

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mai-17

ago-17

nov-17

mar-18


0

200

400

600

800

1000

1200

dez-12

mar-13

jun-13

out-13

jan-14

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jul-14

out-14

jan-15

abr-15

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nov-15

fev-16

mai-16

ago-16

nov-16

fev-17

mai-17

ago-17

nov-17

mar-18


-15,00%

-10,00%

-5,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

jan-1

3

abr-

13

jul-13

out-13

dez-

13

mar-

14

jun-1

4

set-

14

dez-

14

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ago-1

5

nov-

15

fev-

16

abr-

16

jul-16

out-16

jan-1

7

abr-

17

jun-1

7

set-

17

dez-

17

mar-

18


T E R M O S


Público-alvo Investidor qualificado

Aplicação inicial R$ 50.000,00

Saldo mínimo R$ 1.000,00

Movimentação mínima R$ 1.000,00

Taxa de administração 1,00%

Taxa de performance 20% do que exceder 100% do Ibovespa

Taxa de saída Não há

Cota de aplicação D+1

Cota de resgate D+31

Pagamento de resgate D+34

Horário de movimentação 13:30 h

Gestor CA Indosuez Wealth Management

Adminsitrador CA Indosuez Wealth Management

Custodiante Banco Bradesco

D I S C L A I M E R

2 0 1 8 , C R E D I T A G R I C O L E B R A S I L S . A . D T V M , T O D O S O S D I R E I T O S R E S E R V A D O S

E S T E R E L A T Ó R I O F O I P R E P A R A D O P E L A C R É D I T A G R I C O L E D T V M S . A . , U T I L I Z A N D O - S E D E

F O N T E S D E I N F O R M A Ç Õ E S Q U E A C R E D I T A M O S S E R E M C O N F I Á V E I S . N Ã O N E C E S S A R I A M E N T E A S

O P I N I Õ E S C O N T I D A S N E S T E R E L A T Ó R I O C O I N C I D E M C O M A S D E O U T R A S Á R E A S D O B A N C O C R É D I T

A G R I C O L E B R A S I L S . A . . E S T E R E L A T Ó R I O , N A Q U A L I D A D E D E C O M U N I C A Ç Ã O M E R A M E N T E

C O M E R C I A L , É P R E P A R A D O A P E N A S C O M O B J E T I V O I N F O R M A T I V O . N A D A N E S T E R E L A T Ó R I O D E V E R Á

S E R C O N S I D E R A D O C O M O P R O P O S T A D E I N V E S T I M E N T O S , O P I N I Õ E S J U R Í D I C A S , C O N T Á B E I S O U

F I S C A I S , O F E R T A , C O N V I T E , S O L I C I T A Ç Ã O O U R E C O M E N D A Ç Ã O P A R A C O M P R A R O U V E N D E R

Q U A L Q U E R I N S T R U M E N T O F I N A N C E I R O D E S C R I T O A Q U I , N E M F O R M A R U M A B A S E P A R A C R É D I T O O U

O U T R A A V A L I A Ç Ã O ; E É P R E P A R A D O S O M E N T E P A R A U S O D E I N V E S T I D O R E S P R O F I S S I O N A I S . A

C R É D I T A G R I C O L E D T V M S . A . , N O Q U E D I Z R E S P E I T O A E S T E R E L A T Ó R I O , N Ã O A G E C O M

C A P A C I D A D E F I D U C I Á R I A P E R A N T E O C L I E N T E . A C R É D I T A G R I C O L E D T V M S . A . P O D E , A Q U A L Q U E R

M O M E N T O , P A R A R D E P R O D U Z I R O U A T U A L I Z A R E S T E R E L A T Ó R I O . N E M T O D A S A S E S T R A T É G I A S

S Ã O A P R O P R I A D A S P A R A T O D A S A S O C A S I Õ E S . R E N T A B I L I D A D E P A S S A D A N Ã O S I G N I F I C A

N E C E S S A R I A M E N T E U M G U I A D E B O A P E R F O R M A N C E F U T U R A . O P R E Ç O , V A L O R D A R E N T A B I L I D A D E

D E Q U A L Q U E R A T I V O F I N A N C E I R O M E N C I O N A D O N E S T E R E L A T Ó R I O P O D E C A I R O U S U B I R , E O

C L I E N T E P O D E R Á S O F R E R P E R D A S S E I N V E S T I R N E L E S . G E S T O R E S I N D E P E N D E N T E S D E V E R Ã O S E R

C O N S U L T A D O S . E M Q U A L Q U E R C A S O , I N V E S T I D O R E S S Ã O C O N V I D A D O S A T O M A R S U A S D E C I S Õ E S D E

M A N E I R A I N D E P E N D E N T E .


C A I N D O S U E Z A L L O C A T I O N A C T I O N · Back Test das Carteiras Curva de Markowitz...

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