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ACTIVO Nota 2006 2005 (*) PASIVO Y PATRIMONIO NETO Nota 2006 2005 (*)

CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES 5 19.867 21.002 PASIVO

CARTERA DE NEGOCIACIÓN 6 8.753 2.371 CARTERA DE NEGOCIACIÓN 6 369 636 Depósitos en entidades de crédito - - Depósitos de entidades de crédito - - Operaciones mercado monetario a través de entidades Operaciones mercado monetario a través de entidades de contrapartida - - con contrapartida - - Crédito a la clientela - - Depósitos de la clientela - - Crédito a la clientela - - Débitos representados por valores negociables - - Otros instrumentos de capital - - Derivados de negociación 369 636 Derivados de negociación 8.753 2.371 Posiciones cortas de valores - -Pro-memoria: Prestados o en garantía - -

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CONOTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS - - CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS - - Depósitos de entidades de crédito - - Depósitos en entidades de crédito - - Depósitos de la clientela - - Operaciones mercado monetario a través de entidades - Débitos representados por valores negociables - - de contrapartida - - Crédito a la clientela - - PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON Valores representativos de deuda - - CAMBIOS EN PATRIMONIO NETO - - Otros instrumentos de capital - - Depósitos de entidades de crédito - -Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Depósitos de la clientela - -

Débitos representados por valores negociables - -ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA 7 220.502 152.833 Valores representativos de deuda 197.406 131.297 PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO 16 3.517.275 3.037.083 Otros instrumentos de capital 23.096 21.536 Depósitos de bancos centrales - -Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Depósitos de entidades de crédito 197.727 177.821

Operaciones mercado monetario a través de ent. contrapartida - -INVERSIONES CREDITICIAS 8 3.489.729 3.039.189 Depósitos de la clientela 3.303.037 2.839.582 Depósitos en entidades de crédito 194.440 273.612 Débitos representados por valores negociables - - Operaciones mercado monetario a través de entidades Pasivos subordinados - - de contrapartida - - Otros pasivos financieros 16.511 19.680 Crédito a la clientela 3.288.093 2.763.675 Valores representativos de deuda - - AJUSTES A PASIVOS FINANANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS - - Otros activos financieros 7.196 1.902Pro-memoria: Prestados o en garantía 508.210 423.618 DERIVADOS DE COBERTURA 9 1.171 -

CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO 10 - 12.095 PASIVOS ASOCIADOS CON ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA - -Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Depósitos de la clientela - -

Resto de pasivos - -AJUSTES A ACTIVOS FINAN. POR MACRO-COBERTURAS - -

PROVISIONES 17 14.738 13.726DERIVADOS DE COBERTURA 9 267 - Fondos para pensiones y obligaciones similares 8.392 7.670

Provisiones para impuestos - -ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA 11 906 639 Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 1.839 1.644 Depósitos en entidades de crédito - - Otras provisiones 4.507 4.412 Crédito a la clientela - - Valores representativos de deuda - - PASIVOS FISCALES 23 10.408 8.161 Instrumentos de capital - - Corrientes 2.817 - Activo material 906 639 Diferidos 7.591 8.161 Resto de activos - -

PERIODIFICACIONES 14 9.748 3.889PARTICIPACIONES - - Entidades asociadas - - OTROS PASIVOS 18 12.506 3.837 Entidades multigrupo - - Fondos Obra Social 2.629 2.081 Entidades del Grupo - - Resto 9.877 1.756

CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A PENSIONES - - CAPITAL CON NATURALEZA DE PASIVO FINANCIERO 20 4.227 3.003

ACTIVO MATERIAL 12 126.003 120.916 TOTAL PASIVO 3.570.442 3.070.335 De uso propio 124.963 119.816 Inversiones inmobiliarias 956 990 PATRIMONIO NETO Otros activos cedidos en arrendamiento operativo - - Afecto a la obra social 22 84 110 AJUSTES POR VALORACIÓN 19 8.102 11.092Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero - - Activos financieros disponibles para la venta 8.102 11.092

Pasivos finan. a valor razonable con cambios en patrimonio neto - -ACTIVO INTANGIBLE 13 690 664 Coberturas de los flujos de efectivo - - Fondo de comercio - - Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero - - Otro activo intangible 690 664 Diferencias de cambio - -

Activos no corrientes en venta - -ACTIVOS FISCALES 23 12.217 11.205 Corrientes 1.038 994 FONDOS PROPIOS 304.219 281.330 Diferidos 11.179 10.211 Capital o fondo de dotación 20 80.749 81.532

Emitido 80.749 81.532PERIODIFICACIONES 14 465 254 Pendiente de desembolso no exigido - -

Prima de emisión - -OTROS ACTIVOS 15 3.364 1.589 Reservas 21 198.993 182.382

Reservas acumuladas 198.993 182.382 Remanente - -Otros instrumentos de capital - - De instrumentos financieros compuestos - - Resto - -

TOTAL ACTIVO 3.882.763 3.362.757 Menos: valores propios - -Cuotas participativas y fondos asociados (Cajas de Ahorro) - -

PRO-MEMORIA Cuotas participativas - -RIESGOS CONTINGENTES 314.274 293.252 Fondo de reserva de cuotapartícipes - -Garantías financieras 24 103.706 84.003 Fondo de estabilización - -Activos afectos a obligaciones de terceros - - Resultado del ejercicio 25.771 18.317Otros riesgos contingentes 210.568 209.249 Menos: Dividendos y retribuciones (1.294) (901)COMPROMISOS CONTINGENTES 24 667.796 622.314Disponibles por terceros 667.796 622.314 TOTAL PATRIMONIO NETO 312.321 292.422Otros compromisos - - TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 3.882.763 3.362.757

CAJA RURAL DE GRANADA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 (NOTAS 1, 2, Y 3)(Miles de Euros)

Las Notas 1 a 39 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 2006.

(*) Se incluye, única y exclusivamente, a efectos comparativos.


Ejercicio EjercicioCONCEPTOS Nota 2006 2005 (*)

INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS 27 145.493 116.204

INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS- 28 58.045 40.722 Remuneración de capital con naturaleza de pasivo financiero - - Otros 58.045 40.722

RENDIMIENTO DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL- 29 1.553 623 Participaciones en entidades asociadas - - Participaciones en entidades multigrupo - - Participaciones en entidades del Grupo - - Otros instrumentos de capital 1.553 623

MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 89.001 76.105

COMISIONES PERCIBIDAS 30 18.472 16.241

COMISIONES PAGADAS 30 3.452 3.671

RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (neto)- 31 715 744 Cartera de negociación (1.169) 2.023 Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - (1.354) Activos financieros disponibles para la venta (29) 75 Inversiones crediticias 803 - Otros 1.110 -

DIFERENCIAS DE CAMBIO (neto) 81 95

MARGEN ORDINARIO 104.817 89.514

OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN 33 4.395 4.375

GASTOS DE PERSONAL 34 40.949 35.025

OTROS GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN 35 21.610 20.464

AMORTIZACIÓN- 5.548 4.155 Activo material 12 5.403 3.991 Activo intangible 13 145 164

OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN 36 2.358 2.137

MARGEN DE EXPLOTACIÓN 38.747 32.108

PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS (neto)- 6.074 17.805 Activos financieros disponibles para la venta 115 132 Inversiones crediticias 5.927 17.673 Cartera de inversión a vencimiento - - Activos no corrientes en venta - - Participaciones - - Activo material - - Fondo de comercio - - Otro activo intangible - - Resto de activos 32 -

DOTACIONES A PROVISIONES (neto) 17 2.307 1.035

OTRAS GANANCIAS- 37 4.234 8.925 Ganancia por venta de activo material 2.685 8.357 Ganancia por venta de participaciones - - Otros conceptos 1.549 568

OTRAS PÉRDIDAS- 37 578 990 Pérdidas por venta de activo material 11 47 Pérdidas por venta de participaciones - - Otros conceptos 567 943

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 34.022 21.203

IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS 23 5.707 1.041DOTACIÓN OBLIGATORIA A OBRAS Y FONDOS SOCIALES 20 2.544 1.845

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD ORDINARIA 25.771 18.317

RESULTADO DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS (neto) - -

RESULTADO DEL EJERCICIO 25.771 18.317

(Miles de Euros)

Las Notas 1 a 39 descritas en la memoria adjuntaforman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2006.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 (NOTAS 1, 2, Y 3)



INGRESOS NETOS RECONOCIDOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO: (2.990) (431)

Activos financieros disponibles para la venta: (2.990) (431)

Ganancias/Pérdidas por valoración (4.147) (578)

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - -

Impuesto sobre beneficios Impuestos diferidos 1.157 147

Reclasificaciones - -

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto: - -

Ganancias/Pérdidas por valoración - -


Impuesto sobre beneficios - -


Coberturas de los flujos de efectivo: - -



Importes transferidos al valor contable inicial de las partidas cubiertas - -



Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero: - -





Diferencias de cambio: - -

Ganancias/Pérdidas por conversión - -




Activos no corrientes en venta: - -

Ganancias por valoración - -




-

RESULTADO DEL EJERCICIO: 25.771 18.317

Resultado publicado 25.771 18.317

Ajustes por cambios de criterio contable - -

Ajustes por errores - -

INGRESOS Y GASTOS TOTALES DEL EJERCICIO 22.781 17.886

PRO-MEMORIA

AJUSTES EN EL PATRIMONIO NETO IMPUTABLES A PERIODOS ANTERIORES: (4.227) (3.003)

Por cambios en criterios contables (4.227) (3.003)

Fondos propios (4.227) (3.003)

Ajustes por valoración - -

- -

Efectos de errores - -

Fondos propios - -

Ajustes por valoración - -

cambios en el patrimonio neto del ejercicio 2006.


ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DE LOS EJERCICIOSANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005

(Miles de Euros)

Las Notas 1 a 39 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del estado de



ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DE LOS EJERCICIOS ANUALES

TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005

(Miles de Euros)


1. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓNResultado del ejercicio 25.771 18.317Ajustes al resultado: 19.994 17.571 Amortización de activos materiales (+) 5.403 3.991 Amortización de activos intangibles (+) 145 164 Pérdidas por deterioro de activos (neto) (+/-) 6.074 17.805 Dotaciones a provisiones (neto) (+/-) 2.307 1.035 Ganancias/Pérdidas por venta de activo material (+/-) (2.673) (8.310) Ganancias/Pérdidas por venta de participaciones (+/-) - - Impuestos (+/-) 2.391 1.041 Otras partidas no monetarias (+/-) 6.347 1.845

Resultado ajustado 45.765 35.888

Aumento/Disminución neta en los activos de explotación: Cartera de negociación: 6.382 1.798 Depósitos en entidades de crédito - - Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida - - Crédito a la clientela - - Valores representativos de deuda - - Otros instrumentos de capital - - Derivados de negociación 6.382 1.798 Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: - - Depósitos en entidades de crédito - - Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida - - Crédito a la clientela - - Valores representativos de deuda - - Otros instrumentos de capital - - Activos financieros disponibles para la venta: 71.931 (4.787) Valores representativos de deuda 71.598 (4.863) Otros instrumentos de capital 333 76 Inversiones crediticias: 468.262 719.009 Depósitos en entidades de crédito (67.409) 73.090 Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida - - Crédito a la clientela 530.345 649.543 Valores representativos de deuda - - Otros activos financieros 5.326 (3.624) Otros activos de explotación 2.042 (696)

548.617 715.324

Aumento/Disminución neta en los pasivos de explotación: Cartera de negociación: (267) 332 Depósitos de entidades de crédito - - Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida - - Depósitos de la clientela - - Débitos representados por valores negociables - - Derivados de negociación (267) 332 Posiciones cortas de valores - - Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: - - Depósitos de entidades de crédito - - Depósitos de la clientela - - Débitos representados por valores negociables - - Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto: - - Depósitos de entidades de crédito - - Depósitos de la clientela - - Débitos representados por valores negociables - - Pasivos financieros a coste amortizado: 480.192 679.078 Depósitos de bancos centrales - - Depósitos de entidades de crédito 19.906 (51.841) Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida - - Depósitos de la clientela 463.455 729.661 Débitos representados por valores negociables - - Otros pasivos financieros (3.169) 1.258 Otros pasivos de explotación 7.848 (3.108)

487.773 676.302

Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (1) (15.079) (3.134)(Continúa)

Las Notas 1 a 39 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del estado

de flujos de efectivo del ejercicio 2006.



ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DE LOS EJERCICIOS ANUALES

TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 - Continuación

(Miles de Euros)

Ejercicio EjercicioCONCEPTOS 2006 2005 (*)

2. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNInversiones (-): Entidades del grupo, multigrupo y asociadas - - Activos materiales (21.989) (28.985) Activos intangibles (171) (72) Cartera de inversión a vencimiento - - Otros activos financieros - - Otros activos - -

(22.160) (29.057)

Desinversiones (+): Entidades del grupo, multigrupo y asociadas - - Activos materiales 13.906 18.653 Activos intangibles - - Cartera de inversión a vencimiento 12.095 12.271 Otros activos financieros - - Otros activos - -

26.001 30.924

Total flujos de efectivo netos de las actividades de inversión (2) 3.841 1.867

3. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓNEmisión/Amortización de fondo de dotación (+/-) 441 24.474 Adquisición de instrumentos de capital propios (-) - -Enajenación de instrumentos de capital propios (+) - -Emisión/Amortización cuotas participativas (+/-) - -Emisión/Amortización otros instrumentos de capital (+/-) - -Emisión/Amortización capital con naturaleza de pasivo financiero (+/-) - -Emisión/Amortización pasivos subordinados {+/-) - -Emisión/Amortización otros pasivos a largo plazo (+/-} - -Dividendos/Intereses pagados (-) (2.101) (1.637)Otras partidas relacionadas con las actividades de financiación (+/-) - 1

Total flujos de efectivo neto de las actividades de financiación (3) (1.660) 22.838

4. Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo o equivalentes (4) - -

5. AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (1+2+3+4) (12.898) 21.571

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 148.067 126.496Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 135.169 148.067


Las Notas 1 a 39 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del estado

de flujos de efectivo del ejercicio 2006.

3

Para el desarrollo de su actividad, la Caja cuenta con 187 oficinas al 31 de diciem bre de 2006.

1.2. Bases de presentación de las cuentas anuales -

El Banco de España publicó el 22 de diciem bre de 2004 la Circular 4/2004 sobre Norm as de Inform ación Financiera Pública y Reservada y M odelos de Estados Financieros. Esta nueva Circular contable tiene por objeto m odificar el régim en contable de las entidades de crédito españolas, adaptándolo al nuevo entorno contable derivado de la adopción por parte de la Unión Europea, m ediante diversos Reglam entos Com unitarios, de las Norm as Internacionales de Inform ación Financiera (en adelante, NIIF - UE) conform e a lo dispuesto en el Reglam ento 1606/2002 del Parlam ento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002, relativo a la aplicación de las Norm as Internacionales de Contabilidad.

Las cuentas anuales de la Caja correspondientes al ejercicio 2006 han sido form uladas por los Adm inistradores de la m ism a, en reunión del Consejo Rector celebrada el día 20 de febrero de 2007, de acuerdo con lo establecido en la Circular 4/2004 del Banco de España, de form a que m uestran la im agen fiel del patrim onio y de la situación financiera de la Caja al 31 de diciem bre de 2006 y de los resultados de sus operaciones, de los cam bios en el patrim onio neto y de los flujos de efectivo generados durante el ejercicio anual term inado en esa fecha. Dichas cuentas anuales se han preparado a partir de los registros de contabilidad de la Caja.

Las cuentas anuales de la Caja correspondientes al ejercicio 2005 fueron aprobadas por la Asam blea General celebrada el 7 de junio de 2006. Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2006 se encuentran pendientes de aprobación por la Asam blea General; no obstante, el Consejo Rector de la Caja entiende que serán aprobadas sin cam bios significativos.

De acuerdo con lo establecido en la Disposición Transitoria prim era de la Circular 4/2004, de 22 de diciem bre, de Banco de España, las cooperativas de crédito aplicarán los criterios establecidos en dicha Circular para valorar las aportaciones a capital que cum plan los requisitos para su contabilización com o pasivos financieros, antes del 31 de diciem bre de 2006. En este sentido, la Asam blea General, en su reunión de fecha 16 de m arzo de 2006 aprobó una m odificación a los Estatutos de m anera que, a partir de dicha fecha, el reem bolso de aportaciones se atenderá dentro de los lím ites y con los requisitos señalados en la legislación vigente y en los nuevos Estatutos. Así, el Consejo Rector únicam ente podrá aceptar el reem bolso de aportaciones siem pre que, com o consecuencia de dicho reem bolso, el im porte total del capital social que hubiera al día 1 de enero, del ejercicio en que se solicite el reem bolso, no se reduzca en m ás de un cinco por ciento.

A raíz de lo anterior, la Caja ha procedido a reestim ar este efecto en las cifras del ejercicio anterior, que se presentan a efectos m eram ente com parativos, reclasificando un im porte total de 3.003 m iles de euros del epígrafe “Capital o fondo de dotación – Em itido” al epígrafe “Capital con naturaleza de pasivo financiero”. De dicho im porte, 1.784 m iles de euros al se han traspasado del saldo inicial al 1 de enero de 2005 y el im porte restante, 1.219 m iles de euros, com o m ovim iento del ejercicio 2005. Por tanto, los saldos inicial y final del epígrafe “Capital o fondo de dotación”, incluido en las cifras com parativas del ejercicio 2005 de las presentes cuentas anuales, difieren en 1.784 y 3.003 m iles de euros, respectivam ente, de los indicados en las cuentas anuales de dicho ejercicio.

Asim ism o, a partir del ejercicio 2006 la Caja ha procedido a registrar el im porte no com prom etido del Fondo para Educación y Prom oción en el epígrafe “Otros Pasivos- Fondo obra Social” y, en consecuencia, a efectos de com parabilidad con las cifras del ejercicio 2005, se ha procedido a reclasificar a este epígrafe del balance de situación al 31 de diciem bre de 2005 incluido a efectos com parativos, un im porte de 1.845 m iles de euros que se encontraba registrado en el de “Periodificaciones” del pasivo del balance de situación a dicha fecha.

Por tanto, las cifras del balance de situación al 31 de diciem bre de 2005 y el estado de cam bios en el patrim onio neto al 31 de diciem bre de 2005 incluidos a efectos com parativos en las presentes cuentas anuales, difieren por los aspectos m encionados de las cuentas anuales del ejercicio 2005 aprobadas por la Asam blea general en su reunión de 7 de junio de 2006.

4

En la Nota 2 se resum en los principios y políticas contables y criterios de valoración m ás significativos aplicados en la preparación de las cuentas anuales de la Caja del ejercicio 2006.

1.3. Responsabilidad de la información y estimaciones contables realizadas -

La inform ación contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad de los Adm inistradores de la Caja.

En las cuentas anuales de la Caja correspondientes al ejercicio 2006, se han utilizado, ocasionalm ente, estim aciones realizadas por los Adm inistradores de la m ism a para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y com prom isos que figuran registrados en ellas. Básicam ente, estas estim aciones se refieren a:

Las pérdidas por deterioro de determ inados activos (véanse Notas 2.7, 7.3).

Las hipótesis em pleadas en el cálculo actuarial de los pasivos y com prom isos por retribuciones post-em pleo y otros com prom isos a largo plazo m antenidos con los em pleados (véanse Notas 2.11 y 34).

La vida útil de los activos m ateriales e intangibles (véanse Notas 2.13.1, 12 y 13).

A pesar de que las estim aciones anteriorm ente descritas se realizaron en función de la m ejor inform ación disponible al 31 de diciem bre de 2006 sobre los hechos analizados, es posible que acontecim ientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a m odificarlas (al alza o a la baja) en próxim os ejercicios de m anera significativa; ello se haría, en el caso de ser preciso, conform e a lo establecido en la Norm a decim onovena de la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre, de form a prospectiva reconociendo los efectos del cam bio de estim ación en las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios afectados.

1.4. Información referida al ejercicio 2005 -

Conform e a lo exigido por la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre, la inform ación contenida en esta M em oria referida al ejercicio 2005 se presenta, única y exclusivam ente, a efectos com parativos con la inform ación relativa al ejercicio 2006.

1.5. Contratos de agencia -

Ni al cierre de los ejercicios 2006 y 2005, ni en ningún m om ento durante los m ism os, la Caja ha m antenido en vigor “contratos de agencia” en la form a en la que éstos se contem plan en el artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio.

1.6. Participaciones en el capital de entidades de crédito -

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, la Caja no poseía ninguna participación en el capital de otras entidades de crédito, nacionales o extranjeras, igual o superior al 5% de su capital o de sus derechos de voto.

1.7. Impacto medioambiental -

Dada la actividad a la que se dedica la Caja, la m ism a no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza m edioam biental que pudieran ser significativos en relación con el patrim onio, la situación financiera y los resultados de la m ism a. Por este m otivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente m em oria respecto a inform ación de cuestiones m edioam bientales.

1.8. Coeficientes mínimos -

1.8.1. Coeficiente de Recursos Propios Mínimos

5

La Ley 13/1992, de 1 de junio, y la Circular 5/1993 del Banco de España y sus sucesivas m odificaciones regulan los recursos propios m ínim os que han de m antener las entidades de crédito españolas - tanto a título individual, com o de grupo consolidado - y la form a en la que han de determ inarse tales recursos propios.

Asim ism o, la Circular 5/1993 del Banco de España establece que las inm ovilizaciones m ateriales netas y el conjunto de los riesgos de los grupos consolidables de entidades de crédito con una m ism a persona o grupo económ ico no podrán exceder del 70% y del 25% de los recursos com putables, respectivam ente, estableciéndose tam bién lím ites a las posiciones en divisas. Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, los recursos propios com putables de la Caja excedían de los requeridos por la citada norm ativa.

1.8.2. Coeficiente de Reservas Mínimas

De acuerdo con la Circular M onetaria 1/1998, de 29 de septiem bre, con efecto 1 de enero de 1999, quedó derogado el coeficiente de caja decenal, siendo sustituido dicho coeficiente de caja por el coeficiente de reservas m ínim as.

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, así com o a lo largo de los ejercicios 2006 y 2005, la Caja cum plía con los m ínim os exigidos para este coeficiente por la norm ativa española aplicable.

1.9. Fondo de Garantía de Depósitos -

La Caja está integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos.

En el ejercicio 2006, el gasto incurrido por las contribuciones realizadas a este organism o por la Caja ascendieron a 1.844 m iles de euros (1.627 m iles de euros en 2005), que se han registrado en el capítulo “Otras Cargas de Explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho ejercicio adjunta (véase Nota 36).

1.10. Hechos posteriores -

En su reunión del 6 de febrero de 2007, el Consejo Rector de la Caja ha acordado el pago a sus em pleados, en función de su período de pertenencia a la Caja durante el ejercicio 2006, de una gratificación única, extraordinaria y no consolidable equivalente a una paga com pleta, lo que supone un im porte total m áxim o de 1.500 m iles de euros aproxim adam ente. Este im porte, a elección de cada em pleado, se m aterializará en efectivo o m ediante la entrega de aportaciones voluntarias.

Salvo por lo señalado en el párrafo precedente, entre la fecha de cierre de las cuentas anuales y la fecha de su form ulación por el Consejo Rector de la Caja, no se ha producido ningún hecho posterior de relevancia.

2. Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados

En la elaboración de las cuentas anuales de la Caja correspondientes al ejercicio 2006 se han aplicado los siguientes principios y políticas contables y criterios de valoración:

2. 1. Instrumentos financieros -

2.1.1. Registro inicial de instrumentos financieros

Los instrum entos financieros se registran inicialm ente en el balance cuando la Caja se convierte en una parte del contrato que los origina, de acuerdo con las condiciones de dicho contrato. En concreto, los instrum entos de deuda, tales com o los créditos y los depósitos de dinero, se registran desde la fecha en la que surge el derecho legal a recibir o la obligación legal de pagar, respectivam ente, efectivo. Por su parte, los derivados financieros, con carácter general, se registran en la fecha de su contratación.

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Las operaciones de com praventa de activos financieros instrum entadas m ediante contratos convencionales, entendidos com o aquellos contratos en los que las obligaciones recíprocas de las partes deben consum arse dentro de un m arco tem poral establecido por la regulación o por las convenciones del m ercado y que no pueden liquidarse por diferencias, tales com o los contratos bursátiles o las com pras ventas a plazo de divisas, se registran desde la fecha en la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes a todo propietario sean de la parte adquiriente, que, dependiendo del tipo de activo financiero com prado o vendido, puede ser la fecha de contratación o la fecha de liquidación o entrega. En particular, las operaciones realizadas en el m ercado de divisas de contado se registran en la fecha de liquidación; las operaciones realizadas con instrum entos de capital negociados en m ercados secundarios de valores españoles se registran en la fecha de contratación y las operaciones realizadas con instrum entos de deuda negociados en m ercados secundarios de valores españoles se registran en la fecha de liquidación.

2.1.2. Baja de los instrumentos financieros

Un activo financiero se da de baja del balance cuando se produzca alguna de las siguientes circunstancias:

Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo que generan han expirado; o

Se transfiere el activo financiero y se transm iten sustancialm ente los riesgos y beneficios del activo financiero, o, aún no existiendo ni transm isión ni retención sustancial de éstos, se transm ita el control del activo financiero.

Por su parte, un pasivo financiero se da de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que genera o cuando se readquieren por parte de la Caja, bien con la intención de recolocarlos de nuevo, bien con la intención de cancelarlos.

2.1.3. Valor razonable y coste amortizado de los instrumentos financieros

Se entiende por valor razonable de un instrum ento financiero en una fecha determ inada el im porte por el que podría ser com prado o vendido en esa fecha entre dos partes, debidam ente inform adas, en una transacción realizada en condiciones de independencia m utua. La referencia m ás objetiva y habitual del valor razonable de un instrum ento financiero es el precio que se pagaría por él en un m ercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de m ercado”).

Cuando no existe precio de m ercado para un determ inado instrum ento financiero, para estim ar su valor razonable se recurre al establecido en transacciones recientes de instrum entos análogos y, en su defecto, a m odelos de valoración suficientem ente contrastados por la com unidad financiera internacional, teniéndose en consideración las peculiaridades específicas del instrum ento a valorar y, m uy especialm ente, los distintos tipos de riesgos que el instrum ento lleva asociados.

Concretam ente, el valor razonable de los derivados financieros negociados en m ercados organizados, transparentes y profundos incluidos en las carteras de negociación se asim ila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a m étodos sim ilares a los utilizados para valorar los derivados no negociados en m ercados organizados.

El valor razonable de los derivados no negociados en m ercados organizados o negociados en m ercados organizados poco profundos o transparentes se asim ila a la sum a de los flujos de caja futuros con origen en el instrum ento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”), utilizándose en el proceso de valoración m étodos reconocidos por los m ercados financieros: “valor actual neto” (VAN), m odelos de determ inación de precios de opciones, u otros.

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Por su parte, por coste am ortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en m ás o en m enos, según sea el caso) por los reem bolsos de principal y de intereses y, m ás o m enos, según el caso, la parte im putada en la cuenta de pérdidas y ganancias, m ediante la utilización del m étodo del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el im porte inicial y el valor de reem bolso de dichos instrum entos financieros. En el caso de los activos financieros, el coste am ortizado incluye, adem ás, las correcciones a su valor m otivadas por el deterioro que hayan experim entado.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactam ente el valor inicial de un instrum ento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estim ados por todos los conceptos a lo largo de su vida rem anente. Para los instrum entos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el m om ento de su adquisición, ajustado, en su caso, por las com isiones y por los costes de transacción que, de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre, deban incluirse en el cálculo de dicho tipo de interés efectivo. En los instrum entos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo se estim a de m anera análoga a las operaciones de tipo de interés fijo, siendo recalculado en cada fecha de revisión del tipo de interés contractual de la operación, atendiendo a los cam bios que hayan sufrido los flujos de efectivo futuros de la m ism a.

2.1.4. Clasificación y valoración de los activos y pasivos financieros

Los instrum entos financieros se presentan clasificados en el balance de la Caja de acuerdo a las siguientes categorías:

Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: esta categoría la integran los instrum entos financieros clasificados com o cartera de negociación, así com o otros activos y pasivos financieros clasificados com o a valor razonable con cam bios en pérdidas y ganancias:

Se consideran activos financieros incluidos en la cartera de negociación aquéllos que se adquieren con la intención de realizarse a corto plazo o que form an parte de una cartera de instrum entos financieros identificados y gestionados conjuntam ente para la que hay evidencia de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo y los instrum entos derivados que no hayan sido designados com o instrum entos de cobertura, incluidos aquellos segregados de instrum entos financieros híbridos en aplicación de lo dispuesto la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre.

Se consideran pasivos financieros incluidos en la cartera de negociación aquéllos que se han em itido con la intención de readquirirlos en un futuro próxim o o form an parte de una cartera de instrum entos financieros identificados o gestionados conjuntam ente, para los que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo, las posiciones cortas de valores fruto de ventas de activos adquiridos tem poralm ente con pacto de retrocesión no opcional o de valores recibidos en préstam o y los instrum entos derivados que no se hayan designado com o instrum entos de cobertura, incluidos aquéllos segregados de instrum entos financieros híbridos en aplicación de lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre.

Se consideran otros activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias aquellos instrum entos financieros híbridos com puestos, sim ultáneam ente, por un derivado im plícito y por un instrum ento financiero principal que, no form ando parte de la cartera de negociación, cum plen los requisitos establecidos en la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre, para contabilizar de m anera separada el derivado im plícito y el instrum ento financiero principal, no siendo posible realizar dicha separación.

Los instrum entos financieros clasificados com o a valor razonable con cam bios en pérdidas y ganancias se valoran inicialm ente por su valor razonable. Las posteriores variaciones producidas en dicho valor

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razonable se registran con contrapartida en el epígrafe de “Resultado de las operaciones financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias, a excepción de las variaciones en dicho valor razonable debidas a los rendim ientos devengados del instrum ento financiero distinto de los derivados de negociación, que se registrarán en los epígrafes de “Intereses y rendim ientos asim ilados”, “Intereses y cargas asim iladas” o “Rendim ientos de instrum entos de capital” de dicha cuenta de pérdidas y ganancias, atendiendo a su naturaleza. Los rendim ientos de los instrum entos de deuda incluidos en esta categoría se calculan aplicando el m étodo del tipo de interés efectivo.

Cartera de inversión a vencimiento: en esta categoría se incluyen valores representativos de deuda con vencim iento fijo y flujos de efectivo de im porte determ inado o determ inable que la Caja m antiene, desde el inicio y en cualquier fecha posterior, con intención y con la capacidad financiera de m antenerlos hasta su vencim iento.

Los valores representativos de deuda incluidos en esta categoría se valoran, inicialm ente, a su valor razonable, ajustado por el im porte de los costes de transacción que sean directam ente atribuibles a la adquisición del activo financiero, los cuales se im putarán a la cuenta de pérdidas y ganancias m ediante la aplicación del m étodo del tipo de interés efectivo definido en la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre. Posteriorm ente, se valoran a su coste am ortizado, calculado m ediante el tipo de interés efectivo de los m ism os.

Los intereses devengados por estos valores, calculados m ediante la aplicación del m étodo del tipo de interés efectivo, se registran en el capítulo “Intereses y rendim ientos asim ilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las diferencias de cam bio de los valores denom inados en divisa distinta del euro incluidos en esta cartera se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.3. Las posibles pérdidas por deterioro sufridas por estos valores se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.7.

Inversiones crediticias: en esta categoría se incluyen los valores no cotizados representativos de deuda, la financiación prestada a terceros con origen en las actividades típicas de crédito y préstam o realizadas por la Caja y las deudas contraídas con ella por los com pradores de bienes y por los usuarios de los servicios que presta. Se incluyen tam bién en esta categoría los im portes a cobrar por las operaciones de arrendam iento financiero en las que la Caja actúa com o arrendadora.

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran, inicialm ente, por su valor razonable, ajustado por el im porte de las com isiones y de los costes de transacción que sean directam ente atribuibles a la adquisición del activo financiero y que, de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre, deban im putarse a la cuenta de pérdidas y ganancias m ediante la aplicación del m étodo del tipo de interés efectivo hasta su vencim iento. Con posterioridad a su adquisición, los activos incluidos en esta categoría se valoran a su coste am ortizado.

Los activos adquiridos a descuento se contabilizan por el efectivo desem bolsado y la diferencia entre su valor de reem bolso y dicho efectivo desem bolsado se reconoce com o ingreso financiero conform e al m étodo del tipo de interés efectivo durante el período que resta hasta su vencim iento.

En térm inos generales, es intención de la Caja m antener los préstam os y créditos que tiene concedidos hasta su vencim iento final, razón por la que se presentan en el balance de situación por su coste am ortizado.

Los intereses devengados por estos valores, calculados m ediante la aplicación del m étodo del tipo de interés efectivo, se registran en el capítulo “Intereses y rendim ientos asim ilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las diferencias de cam bio de los valores denom inados en divisa distinta del euro incluidos en esta cartera se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.3. Las posibles pérdidas por deterioro sufridas por estos valores se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.7. Los

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instrum entos de deuda incluidos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.2.

Activos financieros disponibles para la venta: en esta categoría se incluyen los valores representativos de deuda no clasificados com o inversión a vencim iento, com o inversiones crediticias, o a valor razonable con cam bios en pérdidas y ganancias, propiedad de la Caja.

Los instrum entos incluidos en esta categoría se valoran, inicialm ente, por su valor razonable, ajustado por el im porte de los costes de transacción que sean directam ente atribuibles a la adquisición del activo financiero, los cuales se im putarán a la cuenta de pérdidas y ganancias m ediante la aplicación del m étodo del tipo de interés efectivo definido en la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre, hasta su vencim iento, salvo que los activos financieros no tengan vencim iento fijo, en cuyo caso se im putan a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se produzca su deterioro o se produzca su baja del balance. Posteriorm ente a su adquisición, los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su valor razonable.

No obstante lo anterior, los instrum entos de capital cuyo valor razonable no pueda determ inarse de form a suficientem ente objetiva aparecen valorados en estas cuentas anuales por su coste, neto de los posibles deterioros de su valor, calculado de acuerdo a los criterios explicados en la Nota 2.7.

Las variaciones que se produzcan en el valor razonable de los activos financieros clasificados com o disponibles para la venta correspondientes a sus intereses o dividendos devengados se registran con contrapartida en el capítulo “Intereses y rendim ientos asim ilados” (calculados en aplicación del m étodo del tipo de interés efectivo) y en el epígrafe “Rendim ientos de instrum entos de capital – Otros instrum entos de capital” de la cuenta de pérdidas y ganancias, respectivam ente. Las pérdidas por deterioro que hayan podido sufrir estos instrum entos se contabilizan de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.7. Las diferencias de cam bio de los activos financieros denom inados en divisas distintas del euro se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.3. Las variaciones producidas en el valor razonable de los activos financieros incluidos en esta categoría cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se valoran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.2.

El resto de cam bios que se producen en el valor razonable de los activos financieros clasificados com o disponibles para la venta desde el m om ento de su adquisición se contabilizan con contrapartida en el patrim onio neto de la Caja en el epígrafe “Patrim onio neto – Ajustes por valoración – Activos financieros disponibles para la venta” hasta el m om ento en el que se produce la baja del activo financiero, m om ento en el cual el saldo registrado en dicho epígrafe se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe “Resultado de las operaciones financieras (neto) – Activos financieros disponibles para la venta”.

Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto: en esta categoría se incluyen aquellos pasivos financieros asociados con activos financieros clasificados com o disponibles para la venta y que tienen su origen en transferencias de activos que se deben valorar por su valor razonable con cam bios en patrim onio neto.

A 31 de diciem bre de 2006 y de 2005 la Caja no m antenía im porte alguno por este concepto.

Pasivos financieros a coste amortizado: en esta categoría de instrum entos financieros se incluyen aquellos pasivos financieros que no se han incluido en ninguna de las categorías anteriores.

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran, inicialm ente, por su valor razonable, ajustado por el im porte de los costes de transacción que sean directam ente atribuibles a la em isión del pasivo financiero, los cuales se im putarán a la cuenta de pérdidas y ganancias m ediante la aplicación

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del m étodo del tipo de interés efectivo definido en la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre, hasta su vencim iento. Posteriorm ente, se valoran a su coste am ortizado, calculado m ediante la aplicación del m étodo del tipo de interés efectivo definido en la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre.

Los intereses devengados por estos valores, calculados m ediante la aplicación del m étodo del tipo de interés efectivo, se registran en el capítulo “Intereses y cargas asim iladas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las diferencias de cam bio de los valores denom inados en divisa distinta del euro incluidos en esta cartera se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.3. Los pasivos financieros incluidos en esta categoría cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.2

No obstante lo anterior, los instrum entos financieros que deban ser considerados com o activos no corrientes en venta de acuerdo a lo dispuesto en la Norm a trigésim a cuarta de la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre, se presentan registrados en las cuentas anuales de acuerdo a los criterios explicados en la nota 2.15.

2.2. Derivados financieros y coberturas contables -

Los derivados financieros son instrum entos que perm iten transferir a terceros la totalidad o parte de los riesgos de crédito y/o de m ercado asociados a saldos y transacciones, utilizando com o elem entos subyacentes tipos de interés, determ inados índices, los precios de algunos valores, los tipos de cam bio cruzados de distintas m onedas u otras referencias sim ilares.

Todos los derivados se registran en balance por su valor razonable desde su fecha de contratación. Si su valor razonable es positivo, se registrarán com o un activo y, si éste es negativo, se registrarán com o un pasivo. En la fecha de contratación se entiende que, salvo prueba en contrario, su valor razonable es igual al precio de la transacción. Los cam bios en el valor razonable de los derivados desde la fecha de contratación se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias en el capítulo “Resultados de operaciones financieras”. Concretam ente, el valor razonable de los derivados financieros estándar incluidos en las carteras de negociación se asim ila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a m étodos sim ilares a los utilizados para valorar los derivados “Over the Counter” (en adelante, OTC). El valor razonable de los derivados OTC se asim ila a la sum a de los flujos de caja futuros con origen en el instrum ento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”); utilizándose en el proceso de valoración m étodos reconocidos por los m ercados financieros: “valor actual neto” (VAN), m odelos de determ inación de precios de opciones u otros.

Los derivados financieros que tienen com o activo subyacente instrum entos de capital cuyo valor razonable no pueda determ inarse de form a suficientem ente objetiva y se liquiden m ediante entrega de los m ism os, se valoran a su coste de adquisición.

2.2.1. Coberturas contables

Para que un derivado financiero se considere de cobertura, necesariam ente tienen que cum plirse las tres condiciones siguientes:

Cubrir uno de los siguientes tres tipos de riesgo:

De variaciones en el valor de los activos y pasivos debidas a oscilaciones en el tipo de interés y/o tipo de cam bio al que se encuentre sujeto la posición o saldo a cubrir (“cobertura de valores razonables”),

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De alteraciones en los flujos de efectivo estim ados con origen en los activos y pasivos financieros y transacciones altam ente probables que prevea llevar a cabo una entidad (“cobertura de flujos de efectivo”),

La inversión neta en un negocio en el extranjero (“cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero”; lo que, en la práctica, equivale a una cobertura de flujos de efectivo.

Elim inar eficazm ente una parte significativa del riesgo inherente al elem ento o posición cubierto durante todo el plazo previsto de cobertura, lo que im plica que:

En el m om ento de la contratación de la cobertura se espera que, en condiciones norm ales, ésta actúe con un alto grado de eficacia (“eficacia prospectiva”).

Exista una evidencia suficiente de que la cobertura fue realm ente eficaz durante toda la vida del elem ento o posición cubierto (“eficacia retrospectiva”).

Y, por últim o, haberse docum entado adecuadam ente que la asignación del derivado financiero tuvo lugar específicam ente para servir de cobertura de determ inados saldos o transacciones y la form a en que se pensaba conseguir esa cobertura, siem pre que esta form a sea coherente con la gestión de los riesgos propios que lleva a cabo la Caja.

Cuando la Caja designa una operación com o de cobertura, lo hace desde el m om ento inicial de las operaciones o de los instrum entos incluidos en dicha cobertura, docum entando dicha operación de cobertura de m anera adecuada. En la docum entación de estas operaciones de cobertura se identifican adecuadam ente el instrum ento o instrum entos cubiertos y el instrum ento o instrum entos de cobertura, adem ás de la naturaleza del riesgo que se pretende cubrir, así com o los criterios o m étodos seguidos por la Caja para valorar la eficacia de la cobertura a lo largo de toda la duración de la m ism a, atendiendo al riesgo que se pretende cubrir.

La Caja sólo considera com o operaciones de cobertura aquéllas que se consideran altam ente eficaces a lo largo de la duración de las m ism as. Una cobertura se considera altam ente eficaz si durante el plazo previsto de duración de la m ism a las variaciones que se produzcan en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuidos al riesgo cubierto en la operación de cobertura del instrum ento o de los instrum entos financieros cubiertos son com pensados en su práctica totalidad por las variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo, según el caso, del instrum ento o de los instrum entos de cobertura.

Para m edir la efectividad de las operaciones de cobertura definidas com o tales, la Caja analiza si desde el inicio y hasta el final del plazo definido para la operación de cobertura se puede esperar, prospectivam ente, que los cam bios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto sean com pensados casi com pletam ente por los cam bios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, según el caso, del instrum ento o instrum entos de cobertura y que, retrospectivam ente, los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del ochenta al ciento veinticinco por ciento respecto al resultado de la partida cubierta.

La Caja únicam ente ha realizado coberturas de valor razonable, es decir, aquéllas que cubren la exposición a la variación en el valor razonable de activos y pasivos financieros o de com prom isos en firm e aún no reconocidos, o de una porción identificada de dichos activos, pasivos o com prom isos en firm e, atribuible a un riesgo en particular y siem pre que afecten a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Por lo que se refiere específicam ente a los instrum entos financieros designados com o partidas cubiertas y de cobertura contable, las diferencias de valoración se registran, tanto para los elem entos de cobertura, com o en los elem entos cubiertos –en lo que se refiere al tipo de riesgo cubierto–, en resultados.

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La Caja interrum pe la contabilización de las operaciones de cobertura com o tales cuando el instrum ento de cobertura vence o es vendido, cuando la operación de cobertura deja de cum plir los requisitos para ser considerada com o tal o se procede a revocar la consideración de la operación com o de cobertura.

Cuando de acuerdo a lo dispuesto en el párrafo anterior, se produzca la interrupción de la operación de cobertura de valor razonable, en el caso de partidas cubiertas valoradas a su coste am ortizado, los ajustes en su valor realizados con m otivo de la aplicación de la contabilidad de coberturas arriba descritas se im putan a resultados hasta el vencim iento de los instrum entos cubiertos, aplicando el tipo de interés efectivo recalculado en la fecha de interrupción de dicha operación de cobertura.

Adem ás, la Caja posee determ inados instrum entos financieros derivados, con la finalidad de m itigar determ inados riesgos inherentes a su actividad, que no cum plen las condiciones para ser considerados com o operaciones de cobertura. En particular, la Caja tiene contratadas determ inadas operaciones de perm utas financieras m ediante las cuales se cubre el riesgo de tipo de interés de las operaciones con las que están relacionados. Estos instrum entos derivados son contabilizados por la Caja com o derivados de negociación.

2.3. Operaciones en moneda extranjera -

2.3.1. Moneda funcional:

La m oneda funcional de la Caja es el euro. Consecuentem ente, todos los saldos y transacciones denom inados en m onedas diferentes al euro se consideran denom inados en “m oneda extranjera”.

El desglose al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 de su contravalor en m iles de euros de los principales saldos de activo y pasivo del balance m antenidos en m oneda extranjera, atendiendo a la naturaleza de las partidas que los integran y a las divisas m ás significativas en las que se encuentran denom inados es el siguiente:

Contravalor en miles de euros

Naturaleza de los saldos en moneda extranjera

Dólares norteamericanos

Libras Esterlinas

Otrasdivisas

31 de diciem bre de 2006 Caja. M onedas y billetes 27 36 14 Depósito en entidades de crédito 36 6 - Resto de activos 1 10 -

TOTAL ACTIVO 64 52 14 Depósitos de otros sectores residentes 36 1 - Depósitos de otros sectores no residentes 2 4 -

TOTAL PASIVO 38 5 - 31 de diciem bre de 2005 Caja. M onedas y billetes 36 50 9 Resto de activos - 3 2

TOTAL ACTIVO 36 53 11 TOTAL PASIVO - - -

2.3.2. Criterios de conversión de los saldos en moneda extranjera

Las transacciones en m oneda extranjera realizadas por la Caja se registran, inicialm ente, en los estados financieros por el contravalor en euros resultante de aplicar los tipos de cam bio en vigor en las fechas en que se realizan las operaciones. Posteriorm ente, la Caja convierte los saldos m onetarios en m oneda extranjera a su m oneda funcional utilizando el tipo de cam bio al cierre del ejercicio.

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Asim ism o:

Las partidas no m onetarias valoradas a su coste histórico se convierten a la m oneda funcional al tipo de cam bio de la fecha de su adquisición.

Las partidas no m onetarias valoradas a su valor razonable se convierten a la m oneda funcional al tipo de cam bio de la fecha en que se determ inó tal valor razonable.

2.3.3. Tipos de cambio aplicados

Los tipos de cam bio utilizados por la Caja para realizar la conversión de los saldos denom inados en m oneda extranjera a euros a efectos de la elaboración de las cuentas anuales, considerando los criterios anteriorm ente expuestos han sido los publicados por el Banco Central Europeo.

2.3.4. Registro de las diferencias de cambio

Las diferencias de cam bio que se producen al convertir los saldos en m oneda extranjera a la m oneda funcional de la Caja se registran, con carácter general, por su im porte neto, en resultados.

2.4. Reconocimiento de ingresos y gastos -

Seguidam ente se resum en los criterios contables m ás significativos utilizados por la Caja para el reconocim iento de sus ingresos y gastos:

2.4.1. Ingresos y gastos por intereses, dividendos y conceptos asimilados

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asim ilables a ellos se reconocen contablem ente en función de su período de devengo, por aplicación del m étodo de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras sociedades se reconocen com o ingreso en el m om ento en que nace el derecho a percibirlos por la Caja.

2.4.2. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Los ingresos y gastos en concepto de com isiones y honorarios asim ilados que no deban form ar parte del cálculo del tipo de interés efectivo de las operaciones y/o que no form en parte del coste de adquisición de activos o pasivos financieros distintos de los clasificados com o a valor razonable con cam bios en pérdidas y ganancias, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos según sea su naturaleza. Los m ás significativos son:

Los vinculados a la adquisición de activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cam bios en pérdidas y ganancias, los cuales se reconocen en la cuenta de resultados en el m om ento de su pago.

Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiem po, los cuales se contabilizan en la cuenta de resultados durante la vida de tales transacciones o servicios.

Los que responden a un acto singular, los cuales se im putan a la cuenta de resultados cuando se produce el acto que los origina.

2.4.3. Ingresos y gastos no financieros

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Se reconocen contablem ente de acuerdo con el criterio de devengo.

2.4.4. Cobros y pagos diferidos en el tiempo

Se reconocen contablem ente por el im porte que resulta de actualizar financieram ente a tasas de m ercado los flujos de efectivo previstos.

2.5. Compensaciones de saldos -

Solo se com pensan entre sí - y, consecuentem ente, se presentan en el balance de situación por su im porte neto - los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualm ente o por im perativo de una norm a legal, contem plan la posibilidad de com pensación y se tiene la intención de liquidarlos por su im porte neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de form a sim ultánea.

2.6. Transferencias de activos financieros -

El tratam iento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por la form a en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

Si los riesgos y beneficios de los activos transferidos se traspasan sustancialm ente a terceros - caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de recom pra por su valor razonable en la fecha de la recom pra, de las ventas de activos financieros con una opción de com pra adquirida o de venta em itida profundam ente fuera de dinero, de las titulizaciones de activos en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de m ejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos sim ilares-, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose sim ultáneam ente cualquier derecho u obligación retenido o creado com o consecuencia de la transferencia.

Si se retienen sustancialm ente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las ventas de activos financieros con pacto de recom pra por un precio fijo o por el precio de venta m ás un interés, de los contratos de préstam o de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los m ism os o sim ilares activos, las titulizaciones de activos financieros en las que se m antengan financiaciones subordinadas u otro tipo de m ejoras crediticias que absorban sustancialm ente las pérdidas crediticias esperadas para los activos titulizados y otros casos análogos -, el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los m ism os criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablem ente, sin com pensarse entre si:

Un pasivo financiero asociado por un im porte igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriorm ente a su coste am ortizado.

Tanto los ingresos del activo financiero transferido pero no dado de baja, com o los gastos del nuevo pasivo financiero.

Si ni se transfieren ni se retienen sustancialm ente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las ventas de activos financieros con una opción de com pra adquirida o de venta em itida que no están profundam ente dentro ni fuera de dinero, de las titulaciones de activos financieros en las que el cedente asum e una financiación subordinada u otro tipo de m ejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos sem ejantes -, se distingue entre:

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Si la Caja no retiene el control del activo financiero transferido: en este caso, se da de baja del balance el activo transferido y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado com o consecuencia de la transferencia.

Si la Caja retiene el control del activo financiero transferido: continúa reconociéndolo en el balance por un im porte igual a su exposición a los cam bios de valor que pueda experim entar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El im porte neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste am ortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se m ide por su coste am ortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se m ide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialm ente a terceros los riesgos y beneficios que llevan im plícitos.

En la Nota 24.1 se resum en las circunstancias m ás significativas de las principales transferencias de activos que se encontraban en vigor al cierre de los ejercicios 2006 y 2005.

2.7. Deterioro del valor de los activos financieros -

Un activo financiero se considera deteriorado - y, consecuentem ente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro - cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos que dan lugar a:

En el caso de instrum entos de deuda (créditos y valores representativos de deuda), un im pacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estim aron en el m om ento de form alizarse la transacción.

En el caso de instrum entos de capital, que no pueda recuperarse íntegram ente su valor en libros.

Com o criterio general, la corrección del valor en libros de los instrum entos financieros por causa de su deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se m anifiesta y las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previam ente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro se elim ina o se reduce.

Cuando se considera rem ota la recuperación de cualquier im porte registrado, éste se elim ina del balance de situación, sin perjuicio de las actuaciones que pueda llevar a cabo la Caja para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivam ente sus derechos, sea por prescripción, condonación u otras causas.

A continuación, se presentan los criterios aplicados por la Caja para determ inar las posibles pérdidas por deterioro existentes en cada una las distintas categorías de instrum entos financieros, así com o el m étodo seguido para el cálculo de las coberturas contabilizadas por dicho deterioro:

2.7.1. Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado

El im porte de las pérdidas por deterioro experim entadas por estos instrum entos coincide con la diferencia positiva entre sus respectivos valores en libros y los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos. El valor de m ercado de los instrum entos de deuda cotizados se considera una estim ación razonable del valor actual de sus flujos de efectivo futuros.

En la estim ación de los flujos de efectivo futuros de los instrum entos de deuda se tienen en consideración:

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La totalidad de los im portes que está previsto obtener durante la vida rem anente del instrum ento, incluso, si procede, de los que puedan tener su origen en las garantías con las que cuente (una vez deducidos los costes necesarios para su adjudicación y posterior venta). La pérdida por deterioro considera la estim ación de la posibilidad de cobro de los intereses devengados, vencidos y no cobrados.

Los diferentes tipos de riesgo a que esté sujeto cada instrum ento.

Las circunstancias en las que previsiblem ente se producirán los cobros.

Posteriorm ente, dichos flujos de efectivo se actualizan al tipo de interés efectivo del instrum ento (si su tipo contractual fuese fijo) o al tipo de interés contractual efectivo en la fecha de la actualización (cuando éste sea variable).

Por lo que se refiere específicam ente a las pérdidas por deterioro que traen su causa en la m aterialización del riesgo de insolvencia de los obligados al pago (riesgo de crédito), un instrum ento de deuda sufre deterioro por insolvencia cuando se evidencia un envilecim iento en la capacidad de pago del obligado a hacerlo, bien sea puesto de m anifiesto por su m orosidad, o por razones distintas de ésta.

El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo:

Individualm ente, para todos los instrum entos de deuda significativos y para los que, no siendo significativos, no son susceptibles de ser clasificados en grupos hom ogéneos de instrum entos de características sim ilares atendiendo al tipo de instrum ento, sector de actividad del deudor y área geográfica de su actividad, tipo de garantía, antigüedad de los im portes vencidos, etc.

Colectivam ente: la Caja establece distintas clasificaciones de las operaciones en atención a la naturaleza de los obligados al pago y de las condiciones del país en que residen, situación de la operación y tipo de garantía con la que cuenta, antigüedad de la m orosidad, etc., y fija para cada uno de estos grupos de riesgo las pérdidas por deterioro (“pérdidas identificadas”) que son reconocidas en las cuentas anuales.

Adicionalm ente a las pérdidas identificadas, la Caja reconoce una pérdida global por deterioro de los riesgos clasificados en situación de “norm alidad” - y que, por tanto, no han sido identificadas específicam ente -. Esta pérdida se cuantifica por la aplicación de los parám etros establecidos por Banco de España en base a su experiencia y a partir de la inform ación que tiene del sector bancario español, que se m odifican cuando lo aconsejan las circunstancias.

2.7.2. Instrumentos de deuda clasificados como disponibles para la venta

La pérdida por deterioro de los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta equivale, en su caso, a la diferencia positiva entre su coste de adquisición (neto de cualquier am ortización de principal) y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previam ente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias.

En el caso de pérdidas por deterioro por razón de insolvencias del em isor de los títulos de deuda clasificados com o disponible para la venta, el procedim iento seguido por la Caja para el cálculo de dichas partidas coincide con el criterio explicado anteriorm ente en el apartado 2.7.1. para los instrum entos de deuda valorados a su coste am ortizado.

Cuando existe una evidencia objetiva de que las diferencias negativas surgidas en la valoración de estos activos tienen su origen en un deterioro de los m ism os, éstas dejan de presentarse en el epígrafe del patrim onio neto

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“Ajustes por Valoración - Activos financieros disponibles para la venta” y se registran, por todo el im porte acum ulado hasta entonces, en la cuenta de pérdidas y ganancias. De recuperarse posteriorm ente la totalidad o parte de las pérdidas por deterioro, su im porte se reconocería en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en que se produce la recuperación.

De la m ism a form a, las diferencias negativas surgidas en la valoración de los instrum entos de deuda que sean clasificados com o "activos no corrientes en venta" que se encuentren registradas dentro del patrim onio neto se consideran realizadas y, consecuentem ente, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias en el m om ento en el que se produce la clasificación de los activos com o “no corrientes en venta”.

2.7.3. Instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta

Los criterios seguidos para el registro de las pérdidas por deterioro de los instrum entos de capital clasificados com o disponibles para la venta son sim ilares a los aplicables a “instrum entos de deuda” (según se explican en la Nota 2.7.2.), salvo por el hecho de que cualquier recuperación que se produzca de tales pérdidas se reconoce en el epígrafe del patrim onio neto “Ajustes por valoración - Activos financieros disponibles para la venta”.

2.7.4. Instrumentos de capital valorados a coste

Las pérdidas por deterioro de los instrum entos de capital valorados a su coste de adquisición equivalen a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de m ercado para otros valores sim ilares.

Las pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se m anifiestan, m inorando directam ente el coste del instrum ento. Estas pérdidas sólo pueden recuperarse posteriorm ente en el caso de venta de los activos.

A 31 de diciem bre de 2006 y de 2005 la Caja m antenía 2.744 m iles de euros clasificados com o instrum entos de capital valorados a coste.

2.8. Garantías financieras y provisiones constituidas sobre las mismas -

Se consideran “garantías financieras” los contratos por los que una entidad se obliga a pagar cantidades concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo éste, independientem ente de la form a en que esté instrum entada la obligación: fianza, aval financiero o técnico, crédito docum entario irrevocable em itido o confirm ado por la entidad u otros.

Las garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrum entación u otras circunstancias, se analizan periódicam ente con objeto de determ inar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estim ar las necesidades de constituir provisión por ellas, la cual se determ ina por aplicación de criterios sim ilares a los establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro experim entadas por los instrum entos de deuda valorados a su coste am ortizado que se han explicado en la Nota 2.7.1 anterior.

Las provisiones constituidas sobre estas operaciones se encuentran contabilizadas en el epígrafe “Provisiones – Provisiones para riesgos y com prom isos contingentes” del pasivo del balance de situación. La dotación y recuperación de dichas provisiones se registra con contrapartida en el capítulo “Dotación a las provisiones (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

En la circunstancia de que fuese necesario constituir una provisión por estas garantías financieras, las com isiones pendientes de devengo asociadas a estas operaciones, las cuales se encuentran registradas en el capítulo “Periodificaciones” del pasivo del balance, se reclasificarán a la correspondiente provisión.

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2.9. Contabilización de las operaciones de arrendamiento -

2.9.1. Arrendamientos financieros

Se consideran operaciones de arrendam iento financiero aquéllas en las que sustancialm ente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien objeto del arrendam iento se transfieren al arrendatario.

Cuando la Caja actúa com o arrendadora de un bien en una operación de arrendam iento financiero, la sum a de los valores actuales de los im portes que recibirá del arrendatario m ás el valor residual garantizado, habitualm ente el precio de ejercicio de la opción de com pra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra com o una financiación prestada a terceros, por lo que se incluye en el capítulo “Inversiones Crediticias” del balance de situación, de acuerdo con la naturaleza del arrendatario.

Cuando la Caja actúa com o arrendataria en una operación de arrendam iento financiero, presenta el coste de los activos arrendados en el balance de situación, según la naturaleza del bien objeto del contrato, y, sim ultáneam ente, un pasivo por el m ism o im porte (que será el m enor del valor razonable del bien arrendado o de la sum a de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador m ás, en su caso, el precio de ejercicio de la opción de com pra). Estos activos se am ortizan con criterios sim ilares a los aplicados al conjunto de los activos m ateriales de uso propio de la Caja (véase Nota 2.13.1).

En am bos casos, los ingresos y gastos financieros con origen en estos contratos se abonan y cargan, respectivam ente, a la cuenta de pérdidas y ganancias en los capítulos “Intereses y rendim ientos asim ilados“ e “Intereses y cargas asim iladas”, respectivam ente, aplicando para estim ar su devengo el m étodo del tipo de interés efectivo de las operaciones, calculado de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre.

2.9.2. Arrendamientos operativos

En las operaciones de arrendam iento operativo, la propiedad del bien arrendado y, sustancialm ente, todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien perm anecen en el arrendador.

Cuando la Caja actúa com o arrendadora en operaciones de arrendam iento operativo, presenta el coste de adquisición de los bienes arrendados en el epígrafe “Activo m aterial”; bien com o “Inversiones inm obiliarias”, bien com o “Otros activos cedidos en arrendam iento operativo”, dependiendo de la naturaleza de los activos objeto de dicho arrendam iento. Estos activos se am ortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos m ateriales sim ilares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendam iento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias de form a lineal en el capítulo “Otros productos de explotación”.

Cuando la Caja actúa com o arrendataria en operaciones de arrendam iento operativo, los gastos del arrendam iento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealm ente en la cuenta de pérdidas y ganancias en el capítulo “Otros gastos generales de adm inistración”.

2.10. Patrimonios gestionados -

Los patrim onios gestionados por la Caja que son propiedad de terceros no se incluyen en el balance de situación. Las com isiones generadas por esta actividad se incluyen en el saldo del capítulo “Com isiones percibidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. En la Nota 24.5 se facilita inform ación sobre los patrim onios de terceros gestionados por la Caja al 31 de diciem bre de 2006 y 2005. Durante los ejercicios 2006 y 2005, la Caja no ha efectuado actividades de gestión de patrim onio de terceros.

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2.11. Gastos de personal -

2.11.1. Retribuciones post-empleo

La Caja tiene asum ido el com prom iso de com plem entar las prestaciones de los sistem as públicos de Seguridad Social que correspondan a determ inados em pleados y a sus derechohabientes, con posterioridad a la finalización del período de em pleo.

Los com prom isos post-em pleo m antenidos por la Caja con sus em pleados se consideran “Com prom isos de aportación definida”, cuando la Caja realiza contribuciones de carácter predeterm inado a una entidad separada, sin tener obligación real ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera atender las retribuciones a los em pleados, relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Los com prom isos post-em pleo que no cum plan las condiciones anteriores serán considerados com o “com prom isos de prestación definida”.

La totalidad de los com prom isos por pensiones con el personal actual y anterior de la Caja se encuentran cubiertos m ediante los planes que se indican a continuación.

Planes de aportación definida

El registro de la aportación devengada durante el ejercicio por este concepto se registra en el capítulo “Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Durante el ejercicio 1993, la Entidad prom ovió un Plan de Pensiones externo, que se rige por el Real Decreto 1/2002, de 29 de noviem bre, así com o por el correspondiente Reglam ento que desarrolla dicho Real Decreto, integrándose el citado Plan en “RGA, Fondo de Pensiones”.

El Plan de Pensiones pertenece a la m odalidad del sistem a de em pleo en razón de los sujetos constituyentes y a la m odalidad de plan de aportación definida en razón de las obligaciones estipuladas.

El fondo carece de personalidad jurídica y su adm inistración, representación y custodia corresponden a Rural Pensiones, S.A. com o entidad gestora. La Com isión de Control de “RGA, Fondo de Pensiones”, en su sesión celebrada el 25 de abril de 1996, acordó por unanim idad el cam bio de entidad depositaria a Banco Cooperativo Español, S.A.

El Reglam ento de especificaciones del citado Plan de Pensiones externo establece que la aportación anual del Prom otor al Plan por el conjunto de los partícipes será igual a lo que resulte de sum ar todos y cada uno de los im portes de la últim a gratificación extraordinaria que hayan percibido aquéllos en el ejercicio social anterior a aquél en que se haga la aportación.

El Consejo Rector de la Caja, en su sesión de fecha 25 de octubre de 2004, adoptó el acuerdo de elim inar el requisito de haber obtenido la Entidad en el ejercicio anterior un ratio de excedente anual bruto m enos intereses de aportaciones sobre activos totales m edios superior al 1% .

Para acceder al Plan de Pensiones se requiere la condición previa de ser em pleado de la Entidad (prom otor) con, al m enos, dos años de servicios efectivam ente prestados. Durante el ejercicio 1993, fecha de creación del citado Plan de Pensiones, ejercitaron su derecho de adhesión al citado Plan la práctica totalidad de los em pleados que superaban las condiciones anteriorm ente reseñadas.

En el caso de que al 31 de diciem bre del ejercicio existiese algún im porte pendiente de aportar al plan externo en el que se encuentren m aterializados los com prom isos, éste se registra por su valor actual en el epígrafe

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“Provisiones - Fondos para pensiones y obligaciones sim ilares” del balance de situación. Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, no existía ningún im porte pendiente de aportación a planes externos de aportación definida.

Las aportaciones efectuadas en los ejercicios 2006 y 2005 han ascendido a 1.049 y 808 m iles de euros, respectivam ente, y se encuentran registradas en el epígrafe “Gastos de Personal” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2006 y 2005 adjuntas (véase Nota 34).

Planes de prestación definida

Se incluye en este apartado el com prom iso adquirido por la Caja, de acuerdo con el convenio colectivo vigente, de com plem entar las prestaciones de la Seguridad Social percibidas por sus em pleados y derechohabientes en caso de jubilación, incapacidad perm anente, viudedad y orfandad.

Los com prom isos asum idos con el personal prejubilado, los prem ios de dedicación y los com prom isos por viudedad e invalidez anteriores a la jubilación que dependan de la antigüedad del em pleado en la entidad, se tratan contablem ente m ediante el reconocim iento de todo el coste por servicios pasados y las pérdidas y ganancias actuariales en la cuenta de pérdidas y ganancias de form a inm ediata.

De acuerdo con los Arts. 26 y 40 del Convenio Colectivo vigente, la Caja debe com plem entar las percepciones de la Seguridad Social, bajo ciertas condiciones, en caso de viudedad u orfandad, así com o conceder prem ios a la dedicación a determ inadas personas que se jubilen.

En el ejercicio 2002, la Entidad procedió a externalizar los com prom isos descritos anteriorm ente, de acuerdo con la norm ativa del Banco de España, habiendo realizado el correspondiente estudio actuarial en el que se estableció que no existía déficit en la cobertura de los com prom isos existentes.

La cobertura de los com prom isos por pensiones del personal activo y las obligaciones ante jubilados y beneficiarios derivados del XVIII Convenio Colectivo de las Sociedades Cooperativas de Crédito es realizada por la Entidad m ediante pólizas de seguro colectivo contratadas con Rural Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros, que cubren la totalidad de los com prom isos, de acuerdo con lo establecido en el Real Decreto Ley 6/2004, de 29 de octubre, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados y en el Real Decreto 1588/1999, de 15 de octubre, sobre la instrum entalización de los com prom isos por pensiones de las em presas con los trabajadores y sus beneficiarios.

Las aportaciones efectuadas en los ejercicios 2006 y 2005 han ascendido a 241 y 86 m iles de euros, respectivam ente, y se encuentran registradas en el epígrafe “Gastos de personal” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2006 y 2005 adjuntas (véase Nota 34).

La Caja registra en el epígrafe “Provisiones - Fondos para pensiones y obligaciones sim ilares” del pasivo del balance (o en el activo, en el epígrafe “Otros activos”, dependiendo del signo de la diferencia y siem pre y cuando se cum plan las condiciones establecidas en la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre, para su registro) el valor actual de los com prom isos por pensiones de prestación definida, netos, según se explica a continuación, del valor razonable de los activos que sean considerados activos afectos al plan y del “coste por los servicios pasados” cuyo registro se ha diferido en el tiem po, según se explica a continuación.

Se consideran “activos afectos al plan” aquéllos vinculados con un determ inado com prom iso de prestación definida con los cuales se liquidarán directam ente estas obligaciones y reúnen las siguientes condiciones: no son propiedad de la Caja, sino de un tercero separado legalm ente y sin el carácter de parte vinculada a la Caja; sólo están disponibles para pagar o financiar retribuciones post-em pleo de los em pleados; y no pueden retornar a la Caja, salvo cuando los activos que quedan en dicho plan sean suficientes para cum plir todas las obligaciones del plan o de la entidad relacionadas con las prestaciones de los em pleados actuales o pasados o para reem bolsar las prestaciones de los em pleados ya pagadas por la Caja.

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Si la Caja puede exigir a un asegurador el pago de una parte o de la totalidad del desem bolso exigido para cancelar una obligación por prestación definida, resultando prácticam ente cierto que dicho asegurador vaya a rem bolsar alguno o todos los desem bolsos exigidos para cancelar dicha obligación, pero la póliza de seguro no cum ple las condiciones para ser un activo afecto al plan, la Caja registra su derecho al reem bolso en el activo del balance de situación, en el capítulo “Contrato de seguros vinculado a pensiones” que, en los dem ás aspectos, se trata com o un activo del plan.

Se consideran “ganancias y pérdidas actuariales” las que proceden de las diferencias entre hipótesis actuariales previas y la realidad y de cam bios en las hipótesis actuariales utilizadas.

La Caja registra las ganancias o pérdidas actuariales que pudiesen surgir en relación con sus com prom isos post-em pleo con los em pleados en el ejercicio en el que se producen, m ediante el correspondiente abono o cargo a la cuenta de resultados.

El “coste de los servicios pasados” - que tiene su origen en m odificaciones introducidas en las retribuciones post-em pleo ya existentes o en la introducción de nuevas prestaciones - se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, linealm ente, a lo largo del período com prendido entre el m om ento en el que surgen los nuevos com prom isos y la fecha en la que el em pleado tenga el derecho irrevocable a recibir las nuevas prestaciones.

2.11.2. Otras retribuciones a largo plazo

2.11.2.1. Prejubilaciones

En el ejercicio 2004, la Caja ofreció a algunos de sus em pleados la posibilidad de jubilarse con anterioridad a cum plir la edad establecida en el Convenio Colectivo laboral vigente. Con este m otivo, en los ejercicios 2006 y 2005 se constituyeron fondos para cubrir los com prom isos adquiridos con el personal prejubilado - tanto en m ateria de salarios, com o de otras cargas sociales - desde el m om ento de su prejubilación hasta la fecha de su jubilación efectiva.

Los com prom isos por prejubilaciones hasta la fecha de jubilación efectiva se tratan contablem ente, en todo lo aplicable, con los m ism os criterios explicados anteriorm ente para los com prom isos post-em pleo de prestación definida, con la excepción de que todo el coste por servicios pasados y las ganancias o pérdidas actuariales se registran de m anera inm ediata en el m om ento en el que surgen.

El Fondo de prejubilaciones interno recoge el im porte de los com prom isos asum idos hasta el 31 de diciem bre de 2006 y 2005 con el personal prejubilado y que continúa con los derechos económ icos frente a la Entidad hasta que pase a la situación legal de jubilado, entendido com o aquél que ha cesado parcialm ente de prestar sus servicios en la Entidad, pero sin estar legalm ente jubilado.

Los im portes registrados por estos conceptos al cierre de los ejercicios 2006 y 2005 ascendían a 8.392 y 7.614 m iles de euros, y se encuentran registrados en el epígrafe “Provisiones - Fondos para pensiones y obligaciones sim ilares” de los balances de situación a dichas fechas.

2.11.2.2. Fallecimiento e invalidez

Los com prom isos asum idos por la Caja para la cobertura de las contingencias de fallecim iento e invalidez de los em pleados durante el período en el que perm anecen en activo y que se encuentran cubiertos m ediante pólizas de seguros contratadas con RGA se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias por un im porte igual al im porte de las prim as de dichas pólizas de seguros devengados en cada ejercicio.

2.11.2.3. Premios de antigüedad

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Según el convenio colectivo, se establece un prem io para todo el personal que, con una antigüedad igual o superior a los veinte años, cese en la em presa por jubilación, invalidez perm anente total o absoluta o gran invalidez. Este prem io consiste en tres m ensualidades del total de las percepciones ordinarias que integran la nóm ina en el m es en que se produzca el hecho.

Los com prom isos por prem ios de antigüedad se tratan contablem ente, en todo lo aplicable, con los m ism os criterios explicados anteriorm ente para los com prom isos post-em pleo de prestación definida, con la excepción de que todo el coste por servicios pasados y las ganancias o pérdidas actuariales se registran de m anera inm ediata en el m om ento en el que surgen. Estos com prom isos se encuentran exteriorizados en pólizas de seguros contratadas con Rural Vida SA de Seguros y Reaseguros.

2.11.3. Indemnizaciones por cese

De acuerdo con la legislación vigente, la Caja está obligada a indem nizar a aquellos em pleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal que haga necesaria la creación de una provisión por este concepto.

La Caja no ha registrado ningún im porte por este concepto en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2006; el im porte registrado durante el ejercicio 2005 ascendió a 739 m iles de euros (véase Nota 34)

Adicionalm ente, la Caja ha alcanzado acuerdos con determ inados ejecutivos y/o Adm inistradores de la m ism a para satisfacerles hasta un m áxim o de dos años de retribución en el m om ento en que interrum pan su vinculación con ella, en determ inadas circunstancias. Si el cese puede ser decidido por la Caja, el im porte de la retribución se carga a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se tom a la decisión de rescindir las relaciones con la persona afectada y así se le com unica. Si el cese puede ser decidido por los ejecutivos y/o Adm inistradores, la retribución se carga a resultados a lo largo del periodo com prendido entre la fecha del acuerdo en que se estableció la retribución y la fecha m ás tem prana en la que se tiene el derecho a percibirla. A la fecha de form ulación de las presentes cuentas anuales, los Adm inistradores de la Caja consideran rem ota la posibilidad de que se m aterialicen los com prom isos contingentes descritos, razón por la que, de acuerdo con la norm ativa aplicable, no se ha registrado im porte alguno por este concepto.

2.12. Impuesto sobre los beneficios -

El gasto por el Im puesto sobre Sociedades se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto cuando sea consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directam ente en el patrim onio neto, en cuyo supuesto, el im puesto sobre beneficios tam bién se registra con contrapartida en el patrim onio neto de la Caja.

El gasto por im puesto sobre beneficios del ejercicio se calcula com o el im puesto a pagar respecto al resultado fiscal del ejercicio, ajustado por el im porte de las variaciones producidas durante el ejercicio en los activos y pasivos registrados derivados de diferencias tem porarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones fiscales y de las posibles bases im ponibles negativas (véase Nota 23).

La Caja considera que existe una diferencia tem poraria cuando existe una diferencia entre el valor en libros y la base fiscal de un elem ento patrim onial. Se considera com o base fiscal de un elem ento patrim onial el im porte atribuido al m ism o a efectos fiscales. Se considera una diferencia tem poraria im ponible aquella que generará en el futuro la obligación para la Caja de realizar algún pago a la Adm inistración. Se considera una diferencia tem poraria deducible aquella que generará para la Caja algún derecho de reem bolso o un m enor pago a realizar a la Adm inistración en el futuro.

Los créditos por deducciones y bonificaciones y los créditos por bases im ponibles negativas son im portes que, habiéndose producido o realizado la actividad u obtenido el resultado para generar su derecho, no se aplican

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fiscalm ente en la declaración correspondiente hasta el cum plim iento de los condicionantes establecidos en la norm ativa tributaria para ello, considerándose probable por parte de la Caja su aplicación en ejercicios futuros.

Se consideran activos y pasivos por im puestos corrientes aquellos im puestos que se prevén recuperables o pagaderos de la Adm inistración, respectivam ente, en un plazo que no excede a los doce m eses desde la fecha de su registro. Por su parte, se consideran activos o pasivos por im puestos diferidos aquellos im portes que se espera recuperar o pagar, respectivam ente, de la Adm inistración en ejercicios futuros.

Se reconocen pasivos por im puestos diferidos para todas las diferencias tem porarias im ponibles. No obstante lo anterior, no se registran pasivos por im puestos diferidos con origen en la contabilización de un fondo de com ercio.

Por su parte la Caja sólo registra, en su caso, activos por im puestos diferidos con origen en diferencias tem porarias deducibles, en créditos por deducciones o bonificaciones o por la existencia de bases im ponibles negativas si se cum plen las siguientes condiciones:

Los activos por im puestos diferidos solam ente se reconocen en el caso de que se considere probable que la Caja vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales con las que poder hacerlos efectivos.

En el caso de activos por im puestos diferidos con origen en bases im ponibles negativas, éstas se han producido por causas identificadas que es im probable que se repitan.

No se registran ni activos ni pasivos con origen en im puestos diferidos cuando inicialm ente se registre un elem ento patrim onial que no surja en una com binación de negocios y que en el m om ento de su registro no haya afectado ni al resultado contable ni al fiscal.

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los im puestos diferidos registrados (tanto activos, com o pasivos) con objeto de com probar que se m antienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los m ism os de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

2.13. Activos materiales -

2.13.1. Inmovilizado material de uso propio:

El inm ovilizado funcional - que incluye tanto los activos m ateriales recibidos por la Caja para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los que se prevé darles un uso continuado, com o los que se están adquiriendo en régim en de arrendam iento financiero - se presenta a su coste de adquisición, m enos su correspondiente am ortización acum ulada y, si procede, las pérdidas estim adas que resultan de com parar el valor neto de cada partida con su correspondiente valor razonable.

A estos efectos, el coste de adquisición de los activos adjudicados destinados a uso propio se asim ila al im porte neto de los activos financieros entregados a cam bio de su adjudicación.

La am ortización se calcula, aplicando el m étodo lineal, sobre el coste de adquisición de los activos m enos su valor residual, entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de am ortización.

Las dotaciones anuales en concepto de am ortización de los activos m ateriales se realizan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias y, básicam ente, equivalen a los porcentajes de am ortización siguientes (determ inados en función de los años de la vida útil estim ada, com o prom edio, de los diferentes elem entos):

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Elemento Años de vida útil estimada

Edificios de uso propio 50 Inversiones inmobiliarias 50 M obiliario De 5 a 10 Instalaciones 10 Vehículos 7 Equipos de automoción De 2 a 4

Con ocasión de cada cierre contable, la Caja analiza si existen indicios, tanto internos com o externos, de que el valor neto de los elem entos de su activo m aterial exceda de su correspondiente im porte recuperable; en tal caso, se reduce el valor en libros del activo de que se trate hasta su im porte recuperable y se ajustan los cargos futuros en concepto de am ortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil rem anente, en el caso de ser necesaria una reestim ación de la m ism a. Esta reducción del valor en libros de los activos m ateriales de uso propio se realiza, en caso de ser necesaria, con cargo al epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos (neto) - Activo m aterial” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

De form a sim ilar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo m aterial deteriorado, la Caja registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores m ediante el correspondiente abono al epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos (neto) - Activo m aterial” de la cuenta de pérdidas y ganancias y ajusta, en consecuencia, los cargos futuros en concepto de su am ortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el increm ento de su valor en libros por encim a de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

Asim ism o, al m enos con una periodicidad anual, se procede a revisar la vida útil estim ada de los elem entos del inm ovilizado m aterial de uso propio, de cara a detectar cam bios significativos en las m ism as que, de producirse, se ajustarán m ediante la correspondiente corrección del cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias de ejercicios futuros en concepto de su am ortización en virtud de las nuevas vidas útiles.

Los gastos de conservación y m antenim iento de los activos m ateriales de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren, en el capítulo “Otros gastos generales de adm inistración” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los costes financieros incurridos com o consecuencia de la financiación de los elem entos del inm ovilizado m aterial de uso propio se im putan a la cuenta de resultados en el m om ento de su devengo, no form ando parte del coste de adquisición de los m ism os.

2.13.2. Inversiones inmobiliarias

El epígrafe “Activo m aterial - Inversiones inm obiliarias” del balance de situación recoge los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que se m antienen, bien para explotarlos en régim en de alquiler, bien para obtener una plusvalía en su venta com o consecuencia de los increm entos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de m ercado.

Los criterios aplicados para el reconocim iento del coste de adquisición de las inversiones inm obiliarias, para su am ortización, para la estim ación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus posibles pérdidas por deterioro, coinciden con los descritos en relación con los activos m ateriales de uso propio (véase Nota 2.13.1.).

2.13.3. Otros activos cedidos en arrendamiento operativo

El epígrafe “Activo m aterial - Otros activos cedidos en arrendam iento operativo” del balance de situación recoge los valores netos de aquellos activos m ateriales distintos de los terrenos y de los inm uebles que se tienen cedidos por la Caja en arrendam iento operativo.

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Los criterios aplicados para el reconocim iento del coste de adquisición de los activos cedidos en arrendam iento, para su am ortización, para la estim ación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus posibles pérdidas por deterioro coinciden con los descritos en relación con los activos m ateriales de uso propio (véase Nota 2.13.1.).

2.13.4. Afecto a la obra social

En el epígrafe “Activo m aterial - Afecto a la obra social” del balance de situación se incluye el valor neto contable de los activos m ateriales afectos al Fondo de Educación y Prom oción de la Caja.

Los criterios aplicados para el reconocim iento del coste de adquisición de los activos afectos a la Obra Social, para su am ortización, para la estim ación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus posibles pérdidas por deterioro coinciden con los descritos en relación con los activos m ateriales de uso propio (véase Nota 2.13.1), con la única salvedad de que los cargos a realizar en concepto de am ortización y el registro de la dotación y de la recuperación del posible deterioro que pudiesen sufrir estos activos no se contabiliza con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, sino con contrapartida en el epígrafe “Otros pasivos - Fondo obra social” del balance de situación.

2.14. Activos intangibles -

2.14.1. Otros activos intangibles

Se consideran activos intangibles aquellos activos no m onetarios identificables, aunque sin apariencia física, que surgen com o consecuencia de un negocio jurídico o han sido desarrollados internam ente por la Caja. Sólo se reconocen contablem ente aquellos activos intangibles cuyo coste puede estim arse de m anera razonablem ente objetiva y de los que la Caja estim a probable obtener en el futuro beneficios económ icos.

En ningún caso existen activos intangibles con vida útil indefinida. Los activos intangibles con vida definida se am ortizan en función de la m ism a, aplicándose criterios sim ilares a los adoptados para la am ortización de los activos m ateriales. La am ortización anual de los elem entos del inm ovilizado inm aterial de vida útil definida se registra en el epígrafe “Am ortización - Activo intangible” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

La Caja reconoce contablem ente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose com o contrapartida el epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos (neto) - Otro activo intangible” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los criterios para el reconocim iento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son sim ilares a los aplicados para los activos m ateriales de uso propio.

2.15. Activos no corrientes en venta -

El capítulo “Activos no corrientes en venta” del balance de situación recoge el valor en libros de las partidas - individuales o integradas en un conjunto (“grupo de disposición”) o que form an parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar (“operaciones en interrupción”) - cuya venta es altam ente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualm ente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren las cuentas anuales.

Por lo tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas - que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera - previsiblem ente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación, en lugar de m ediante su uso continuado.

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Concretam ente, los activos inm obiliarios u otros no corrientes recibidos por la Caja para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a ella de sus deudores se consideran activos no corrientes en venta, salvo que la Caja haya decidido hacer un uso continuado de esos activos.

Con carácter general, los activos clasificados com o activos no corrientes en venta se valoran por el m enor im porte entre su valor en libros en el m om ento en el que son considerados com o tales y su valor razonable, neto de los costes de venta estim ados de los m ism os. M ientras que perm anecen clasificados en esta categoría, los activos m ateriales e intangibles am ortizables por su naturaleza no se am ortizan.

En el caso de que el valor en libros exceda del valor razonable de los activos, netos de sus costes de venta, la Caja ajusta el valor en libros de los activos por el im porte de dicho exceso, con contrapartida en el epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos (neto) - Activos no corrientes en venta” de la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de producirse posteriores increm entos del valor razonable de los activos, la Caja revierte las pérdidas anteriorm ente contabilizadas, increm entando el valor en libros de los activos con el lím ite del im porte anterior a su posible deterioro, con contrapartida en el epígrafe de “Perdidas por deterioro de activos (neto) - Activos no corrientes en venta” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

No obstante lo anterior, los activos financieros, los activos procedentes de retribuciones a em pleados, los activos por im puestos diferidos y los activos por contratos de seguros que form en parte de un grupo de disposición o de una operación en interrupción, no se valorarán de acuerdo a lo dispuesto en los párrafos anteriores, sino de acuerdo a los principios y norm as aplicables a éstos conceptos, que se han explicado en los apartados anteriores de la Nota 2.

2.16. Provisiones y pasivos contingentes -

Se consideran provisiones los saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance surgidas com o consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrim oniales para la Caja, que se consideran probables en cuanto a su ocurrencia, concretos en cuanto a su naturaleza, pero indeterm inados en cuanto a su im porte y/o m om ento de cancelación.

Se consideran pasivos contingentes las obligaciones posibles surgidas com o consecuencia de sucesos pasados, cuya m aterialización está condicionada a que ocurra, o no, uno o m ás eventos futuros independientes de la voluntad de la Caja.

Las cuentas anuales de la Caja recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estim a que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es m ayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales de la Caja, sino que se inform a sobre los m ism os, conform e a los requerim ientos de la Circular 4/2004 de Banco de España, de 22 de diciem bre.

Las provisiones, que se cuantifican teniendo en consideración la m ejor inform ación disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son re-estim adas con ocasión de cada cierre contable, se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalm ente reconocidas; procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o dism inuyen.

La contabilización de las provisiones que se consideran necesarias de acuerdo a los criterios anteriores se lleva a cabo con cargo o abono al capítulo “Dotaciones a provisiones (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

2.17. Fondo de Educación y Promoción -

Las dotaciones que la Entidad realiza al fondo de educación y prom oción se reconocen com o un gasto del ejercicio cuando son obligatorias. Si se producen dotaciones adicionales, éstas se reconocen com o aplicación del beneficio.

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Las subvenciones, donaciones y otras ayudas vinculadas al fondo de educación y prom oción de acuerdo con la ley, o los fondos derivados de la im posición de sanciones económ icas a los socios vinculados a dicho fondo, se reconocen com o un ingreso de la Entidad y, sim ultáneam ente, se abonan al fondo por el m ism o im porte.

La aplicación de este fondo se produce norm alm ente con abono a tesorería, salvo que el im porte del Fondo de Educación y Prom oción se m aterialice m ediante actividades propias de la Entidad, en cuyo caso, se reduce el m ism o, reconociéndose, sim ultáneam ente, un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias.

2.18. Estados de Flujos de Efectivo- En los estados de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos equivalentes las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así com o otras actividades que no pueden ser calificadas com o de inversión o de financiación.

Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros m edios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

Actividades de financiación: actividades que producen cam bios en el tam año y com posición del patrim onio neto y de los pasivos que no form an parte de las actividades de explotación.

3. Distribución de resultados

La propuesta de distribución del beneficio neto de la Caja del ejercicio 2006 que el Consejo Rector propondrá a la Asam blea General para su aprobación, es la siguiente:

M iles de Euros

Beneficio neto del ejercicio 25.771 Retribuciones al capital (2.871)

Excedente disponible 22.900

Distribución - A fondo de reserva obligatorio 22.900

A fondo de educación y promoción - (*)

(*) La dotación al Fondo de Educación y Prom oción propuesta, por im porte de 2.544 m iles de euros, ha sido registrada en el epígrafe “Dotación obligatoria a Obras y Fondos Sociales” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2006 adjunta (véase Nota 2.17).

4. Retribuciones del Consejo Rector y Alta Dirección de la Caja

4.1. Remuneraciones del Consejo Rector -

En el siguiente cuadro se m uestra un detalle de las rem uneraciones y dietas por asistencia y desplazam iento de los ejercicios 2006 y 2005 de los m iem bros del Consejo Rector de la Caja, que les han correspondido, exclusivam ente, en su calidad de Consejeros, durante los ejercicios 2006 y 2005:

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Dietas por asistencia y desplazamiento – M iles de Euros

2006 2005 M anuel Ángel Abril Ortega 5 8 Juana Ballesteros Nóves 5 8 M arino Cano Pérez 13 18 Ildefonso Gracia García Campaña 13 15 M auricio García-Valdecasas Pérez 4 27 Federico Hita Romero 50 54 M aría del Carmen Jimenez M orales 12 15 José Joaquín López Fernández 15 16 Antonio Luis M artín Valverde 17 20 Juan M uñoz Carrillo 16 17 Francisco Requena Zurita 19 20 Gustavo Adolfo Rodríguez Fernández 16 15 Enrique Velasco Rodríguez 7 - José Velasco Valverde 18 20 Alfonso Zamora Casas 28 32 Juan Ramírez M egías - 9 238 294

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, la Caja tenía suscrito un seguro de vida a favor de los m iem bros del Consejo Rector, que ha supuesto un gasto en el ejercicio 2006 de 5 m iles de euros (6 m iles de euros en el ejercicio 2005), no existiendo com prom iso alguno en m ateria de pensiones

Asim ism o, no se han devengado otros im portes en concepto de prestación post-em pleo de los antiguos m iem bros del Consejo Rector de la Caja que los correspondientes a los em pleados que lo han sido en el pasado en representación de los em pleados. No se han devengado otras retribuciones post-em pleo para los m iem bros actuales o anteriores del Consejo de Adm inistración exclusivam ente por su condición de Consejeros adicionales a las descritas.

4.2. Remuneraciones al personal de la alta dirección -

A efectos de la elaboración de las presentes cuentas anuales, se ha considerado com o personal de alta dirección de la Caja tanto al Director General com o a los 12 m iem bros que form an el Com ité de Dirección (10 m iem bros en el ejercicio 2005).

En el cuadro siguiente se m uestra la rem uneración devengada durante los ejercicios 2006 y 2005 por el personal de la alta dirección de la Caja durante dichos ejercicios:

M iles de euros Retribuciones a corto plazo Aportaciones a Planes de Pensiones

2006 2005 2006 2005 1.524 1.813 40 35

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5. Caja y depósitos en bancos centrales

El desglose de los saldos de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es el siguiente:

M iles de Euros 2006 2005 Caja 19.766 19.491 Depósitos en Banco de España 101 1.511

19.867 21.002

6. Cartera de negociación

6.1. Composición del saldo y riesgo de crédito máximo - saldos deudores -

A continuación se presenta un desglose de los activos financieros incluidos en esta categoría al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, clasificados por áreas geográficas donde se encuentra localizado el riesgo, por clases de contrapartes y por tipo de instrum entos:

M iles de Euros2006 2005

Por áreas geográficas - España 8.753 2.371

8.753 2.371Por clases de contrapartes - Entidades de crédito 8.753 2.371

8.753 2.371Por tipos de instrum entos - Derivados negociados en mercados no organizados 8.753 2.371

8.753 2.371

El valor en libros registrado en el cuadro anterior representa el nivel de exposición m áxim o al riesgo de crédito de la Caja en relación con los instrum entos financieros en él incluidos.

El valor razonable de estos activos financieros se determ ina conform e se indica en la nota 25.1 en el caso de las perm utas financieras sobre tipos de interés.

Análogam ente, el valor razonable de las perm utas financieras sobre acciones tam bién es facilitado por el Banco Cooperativo Español.

6.2. Composición del saldo - saldos acreedores -

A continuación se presenta un desglose de los pasivos financieros incluidos en esta categoría al 31 de diciem bre de 2006 2005, clasificados por áreas geográficas donde se encuentra localizado el riesgo, por clases de contrapartes y por tipo de instrum entos:

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M iles de Euros

2006 2005

Por áreas geográficas - España 369 636

369 636Por clases de contrapartes - Entidades de crédito 369 636

369 636Por tipos de instrum entos - Derivados negociados en mercados no organizados 369 636

369 636

6.3. Derivados financieros de negociación -

A continuación se presenta un desglose, por clases de derivados, del valor razonable de los derivados de negociación de la Caja, así com o su valor nocional (im porte en base al cual se calculan los pagos y cobros futuros de estos derivados) al 31 de diciem bre de 2006 y 2005:

31 de diciembre 2006 31 de diciembre 2005 Valor razonable Valor razonable

Saldos deudores

Saldos acreedores

Valor Nocional

Saldos deudores

Saldos acreedores

ValorNocional

Riesgo sobre acciones: Permutas financieras sobre acciones 2.148 217 46.679 1.825 588 41.284 Riesgo de tipo de interés: Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS s) 6.605 152 541.760 546 48 43.178

8.753 369 588.439 2.371 636 84.462

El im porte nocional de los contratos form alizados no supone el riesgo real asum ido por la Caja en relación con estos elem entos.

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7. Activos financieros disponibles para la venta

El desglose de los saldos de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es el siguiente:

M iles de euros 2006 2005 Valores representativos de deuda 197.406 131.297 Otros instrumentos de capital 23.096 21.536

220.502 152.833

A continuación se presenta el desglose por áreas geográficas del presente capítulo:

M iles de euros 2006 2005

Europa 220.451 149.018 Estados Unidos 51 3.815

220.502 152.833

7.1. Valores representativos de deuda -

El detalle de los valores representativos de deuda clasificados en función de su contraparte es el siguiente:

M iles de euros 2006 2005 Administraciones Públicas españolas 107.851 113.346 Entidades de crédito 83.549 7.624 Otros sectores residentes 5.523 4.237 Otros sectores no residentes 618 6.224 Ajustes por valoración: Correcciones de valor por deterioro de activos (135) (134)

197.406 131.297

El tipo m edio de interés efectivo de los instrum entos de deuda clasificados en esta cartera al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es del 4,89% y del 5,56% , respectivam ente

De estos activos no había im portes cedidos a terceros al 31 de diciem bre de 2006 y 2005.

El 98% del valor razonable de estos activos financieros se determ ina en función de su cotización, m ientras que el 2% es por aplicación de m étodos internos.

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7.2. Otros instrumentos de capital -

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, el desglose del saldo de este capítulo, en función del sector de actividad del em isor, es el siguiente:

M iles de euros 2006 2005 De entidades de crédito 10.601 9.420 De otros sectores residentes 12.495 12.090 De no residentes - 26

23.096 21.536

Al cierre del ejercicio 2006 la totalidad de los instrum entos de capital corresponde a títulos no cotizados, por lo que el valor razonable se obtiene por aplicación de criterios internos de la Caja. Al cierre del ejercicio anterior, 26 m il euros correspondían a títulos cotizados

7.3. Pérdidas por deterioro -

El detalle de las pérdidas por deterioro contabilizadas al cierre de los ejercicios 2006 y 2005 para los activos de la cartera de activos financieros disponibles para la venta es el siguiente:

M iles de euros 2006 2005 Saldo al inicio del ejercicio (134) (104) Dotaciones con cargo a los resultados del ejercicio (1) (53) Fondos recuperados - 23 Saldo al cierre del ejercicio (135) (134)

7.4. Activos vencidos y deteriorados -

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, la Entidad no tiene activos de renta fija clasificados com o disponibles para la venta, que hayan sido individualm ente considerados com o deteriorados por razón de su riesgo de crédito, ni que tengan algún im porte vencido. A dichas fechas, la Entidad m antiene activos de renta variable, los cuales han sido individualm ente considerados com o deteriorados, habiéndose realizado los saneam ientos correspondientes de acuerdo con los deterioros estim ados.

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8. Inversiones crediticias

8.1. Composición del saldo y riesgo de crédito máximo -

El detalle de este capítulo del activo financiero de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es el siguiente:

M iles de euros Activo 2006 2005 Depósitos en entidades de crédito 194.440 273.612 Crédito a la clientela 3.288.093 2.763.675 Otros activos financieros 7.196 1.902

3.489.729 3.039.189

8.2. Depósitos en entidades de crédito -

El detalle de estos epígrafes del activo y pasivo de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, en función de la naturaleza del instrum ento es el siguiente:

M iles de euros 2006 2005 Cuentas a plazo 14.236 82.493 Activos financieros híbridos 11.322 10.262 Otras cuentas 168.366 180.116 Ajustes por valoración: 516 741 Intereses devengados 391 646 Derivados implícitos 125 95 194.440 273.612

El tipo de interés m edio efectivo de los depósitos a plazo en entidades de crédito al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 era del 2,82% y del 2,52% , respectivam ente.

El tipo de interés m áxim o y m ínim o de los depósitos a plazo de entidades de crédito ha sido del 2,307% y 4,298% respectivam ente durante el ejercicio 2006 (2,09% y 3,702% durante el ejercicio 2005).

En la Nota 26 se presenta un detalle de los plazos de vencim iento de estos activos al cierre de los ejercicios 2006 y 2005.

En el capítulo “Cuentas a plazo” al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 se incluye el saldo del préstam o subordinado que la Caja concedió a Banco Cooperativo Español, S.A. con fecha 29 de m arzo de 2001 y vencim iento el 29 de m arzo de 2011. El saldo dispuesto al 31 de diciem bre de 2006 asciende a 427 m iles de euros. La rem uneración se calcula en base al Euribor a tres m eses m ás 0,75 puntos.

En este m ism o epígrafe se incluyen al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, 7.799 y 6.055 m iles de euros, respectivam ente, que se corresponden con el saldo depositado en Banco Cooperativo Español, S.A. en base a los acuerdos establecidos por la Asam blea General de Asociación Española de Cooperativas de Crédito

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celebrada el 23 de enero de 1992 y contem plado en el artículo 24, apartado 3, de los Estatutos de la Asociación, que prevén la constitución de un fondo para prevenir situaciones de insolvencia o de cobertura legal de recursos propios que pudiera sobrevenir a cualquiera de las entidades asociadas. El saldo de esta cuenta es indisponible y se halla sujeto a los acuerdos establecidos en su día por la Asam blea General de la Asociación Española de Cooperativas de Crédito. La rem uneración de dicho depósito se calcula a partir del Euribor a un año, ajustada por la diferencia, positiva o negativa, entre los rendim ientos generados por la cartera en que se m aterializa el fondo y el tipo anterior.

De acuerdo con lo establecido en el Reglam ento del Fondo de Insolvencia, éste tiene carácter m utuo y solidario y será patrim onio de cada Caja Rural la cantidad aportada, correspondiendo a la Asociación su gestión, adm inistración y disposición, en su caso. Asim ism o, se establece que m ensualm ente se procederá al reparto de los rendim ientos a cada Caja Rural en proporción a su participación en dicho Fondo.

8.3. Crédito a la clientela -

A continuación se indica el desglose de estos epígrafes de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, atendiendo a la m odalidad y situación del crédito, así com o al sector de la contraparte:

M iles de euros 2006 2005 Por modalidad y situación del crédito: Cartera comercial 212.433 191.602 Deudores con garantía real 2.321.879 1.936.648 Otros deudores a plazo 696.054 584.029 Arrendamientos financieros 41.896 31.430 Deudores a la vista y varios 50.650 43.122 Activos dudosos 35.579 42.281 Ajustes por valoración (70.398) (65.437)

3.288.093 2.763.675Por sectores: Administración Públicas españolas 42.290 35.764 Otros sectores residentes 3.218.174 2.708.924 Otros sectores no residentes 27.629 18.987

3.288.093 2.763.675

El tipo de interés m edio efectivo de los instrum entos de deuda clasificados en el epígrafe “Inversiones crediticias – crédito a la clientela” al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 era del 4,33% y del 4,20% , respectivam ente.

En la Nota 26 se presenta un detalle de los plazos de vencim iento de estos activos al cierre de los ejercicios 2006 y 2005.

La distribución del riesgo contraído con “Otros sectores residentes”, según el sector de actividad al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 al que pertenecen los clientes, y sin considerar los ajustes por valoración correspondientes, se m uestra en el siguiente cuadro:

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M iles de Euros 2006 2005

Riesgo Distribución

(% ) Riesgo

Distribución (% )

Agricultura, ganadería caza y

silvicultura y pesca 342.007 10,40% 295.550 10,65%

Industrias 186.613 5,68% 146.397 5,28% Construcción 418.806 12,74% 353.692 12,75% Servicios: Comercio y hostelería 271.548 8,26% 194.646 7,02% Transporte y comunicaciones 61.409 1,87% 52.506 1,89% Actividades Inmobiliarias 362.024 11,01% 319.109 11,50% Otros servicios 272.032 8,27% 149.701 5,40% Crédito a particulares: Vivienda 783.923 23,84% 665.711 24,00% Consumo y otros 359.412 10,93% 343.655 12,39% Sin clasificar 230.290 7,00% 252.906 9,12%

3.288.064 100,00% 2.773.873 100,00%

La distribución según el sector de actividad de los saldos dudosos registrados en el epígrafe “Otros sectores residentes” al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es la siguiente:

M iles de Euros 2006 2005 Agricultura, ganadería caza y silvicultura y pesca

3.126 1.845

Industrias 1.584 3.071 Construcción 1.118 4.688 Servicios: Comercio y hostelería 1.195 1.317 Transporte y comunicaciones 445 605 Actividades Inmobiliarias 15.138 22.488 Otros servicios 5.036 1.193 Crédito a particulares: Vivienda 2.118 1.208 Consumo y otros 3.447 3.288 Sin clasificar 2.113 2.501

35.320 42.204

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El detalle de los ajustes por valoración efectuados sobre las operaciones clasificadas com o “Crédito a la clientela” es el siguiente:

M iles de euros 2006 2005 Correcciones de valor por deterioro de activos (68.664) (62.851) Comisiones (1.734) (2.586)

(70.398) (65.437)

8.4. Activos deteriorados y pérdidas por deterioro -

A continuación se m uestra un detalle de aquellos activos financieros clasificados com o inversiones crediticias y considerados com o deteriorados por razón de su riesgo de crédito al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, clasificados atendiendo a las áreas geográficas donde se encuentran localizados los riesgos, por contrapartes y por tipos de garantías, así com o en función del plazo transcurrido desde el vencim iento del im porte pagado a dichas fechas m ás antiguo de cada operación:

Activos deteriorados al 31 de diciembre de 2006:

M iles de Euros

Hasta 6 M eses

Entre 6 y 12 M eses

Entre 12 y 18 M eses


M ás de 24 M eses Total

Por áreas geográficas- España 24.294 4.190 1.715 2.317 3.063 35.579

24.294 4.190 1.715 2.317 3.063 35.579

Por clases de contrapartes- Otros sectores residentes 24.092 4.166 1.689 2.317 3.056 35.320 Otros sectores no residentes 202 24 26 - 7 259

24.294 4.190 1.715 2.317 3.063 35.579

Por tipos de garantías- Operaciones sin garantía real 1.370 1.348 818 796 1.840 6.172 Operaciones con garantía real sobre viviendas terminadas 2.401 887 58 94 415 3.855 Otras operaciones con garantía real 20.523 1.955 839 1.427 808 25.552

24.294 4.190 1.715 2.317 3.063 35.579

37

Activos deteriorados al 31 de diciembre de 2005:

M iles de Euros

Hasta 6 M eses

Entre 6 y 12 M eses



M ás de 24 M eses Total

Por áreas geográficas- España 29.500 4.315 3.929 1.664 2.873 42.281

29.500 4.315 3.929 1.664 2.873 42.281

Por clases de contrapartes- Administraciones Públicas 2.600 - - 36 - 2.636 Otros sectores residentes 26.874 4.309 3.926 1.628 2.861 39.598 Otros sectores no residentes 26 6 3 - 12 47

29.500 4.315 3.929 1.664 2.873 42.281

Por tipos de Operaciones sin garantía real 1.774 1.417 1.422 1.087 1.421 7.121 Operaciones con garantía real sobre viviendas terminadas 1.132 442 828 216 325 2.943 Otras operaciones con garantía real 26.594 2.456 1.679 361 1.127 32.217

29.500 4.315 3.929 1.664 2.873 42.281

8.5. Activos vencidos y no deteriorados -

A continuación se m uestra un detalle de aquellos activos financieros clasificados com o inversiones crediticias vencidos y no deteriorados al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, clasificados atendiendo a las áreas geográficas y por tipos de contrapartes, así com o en función del plazo transcurrido desde el vencim iento:

Activos con saldos vencidos no considerados como deteriorados al 31 de diciembre de 2006:

M iles de Euros Hasta 1

M esEntre 1 y 2

M esesEntre 2 y 3

M eses Total Por áreas geográficas- España 3.850 1.215 946 6.011

3.850 1.215 946 6.011

Por clases de contrapartes- Otros sectores residentes 3.837 1.214 946 5.997 Otros sectores no residentes 13 1 - 14

3.850 1.215 946 6.011

38

Activos con saldos vencidos no considerados como deteriorados al 31 de diciembre de 2005

M iles de Euros Hasta 1

M esEntre 1 y 2

M esesEntre 2 y 3

M eses Total Por áreas geográficas- España 5.430 1.216 604 7.250

5.430 1.216 604 7.250

Por clases de contrapartes- Otros sectores residentes 5.411 1.213 604 7.228 Otros sectores no residentes 19 3 - 22

5.430 1.216 604 7.250

8.6. Cobertura del riesgo de crédito -

A continuación se presenta el m ovim iento del ejercicio 2006 y 2005 de las pérdidas por deterioro registradas para la cobertura del riesgo de crédito y el im porte acum ulado de las m ism as al inicio y al final de dicho ejercicio.

M iles de Euros 2006 2005 Cobertura

Específica Cobertura Genérica Total

Cobertura Específica

Cobertura Genérica Total

Saldo al inicio del ejercicio (16.116) (46.735) (62.851) (7.542) (37.266) (44.808) Dotación con cargo a resultados del ejercicio (6.341) (7.214) (13.555) (12.092) (9.469) (21.561) Recuperación con abono a resultados 7.149 7.149 2.796 - 2.796 Saldos aplicados a instrumentos dados de baja - - - - - - Otros movimientos 593 - 593 722 - 722

Saldo al final del ejercicio (14.715) (53.949) (68.664) (16.116) (46.735) (62.851)

El posible im pacto de riesgo com o consecuencia del tipo de cam bio en la provisión para insolvencias no resulta significativo.

8.7. Otros Activos Financieros -

El detalle de “Otros activos financieros” al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, agrupados por tipo de instrum ento financiero, es el siguiente:

39

M iles de euros 2006 2005 Cheques a cargo de entidades de crédito 2.518 1.437 Operaciones financieras pendientes de liquidar 1.002 46 Fianzas dadas en efectivo 217 230 Cámaras de compensación 75 17 Accionistas. Capital exigido 136 139 Comisiones por garantías financieras 3.096 33 Otros conceptos 179 - Correcciones de valor por deterioro de activos (27) - 7.196 1.902

9. Derivados de cobertura (deudores y acreedores)

A continuación se presenta un desglose de las perm utas financieras sobre tipos de interés (IRS) y perm utas sobre acciones designadas com o instrum entos de cobertura en operaciones de cobertura de valor razonable a 31 de diciem bre de 2006 y 2005:

M iles de Euros Valor

razonable Nocional

Al 31 de diciem bre de 2006 Saldos deudores 267 23.250 Saldos acreedores 1.171 19.786

1.438 Al 31 de diciem bre de 2005 Saldos deudores - - Saldos acreedores - -

-

Estas perm utas financieras han sido designadas com o instrum entos de cobertura del riesgo de interés existente sobre depósitos estructurados com ercializados por la Caja a tipo de interés fijo, y se encontraban clasificados por la Caja com o “Pasivos financieros a coste am ortizado” (Nota 16). El im porte nom inal de las cédulas es prácticam ente igual al im porte nocional de las perm utas financieras a am bas fechas.

El im porte nocional de los contratos form alizados no supone el riesgo real asum ido por la Caja en relación con dichos instrum entos.

10. Cartera de inversión a vencimiento

Durante el ejercicio 2006 ha vencido la totalidad de los activos incluidos en “Cartera de Inversión a vencim iento” del balance de situación adjunto. El m ovim iento producido durante los ejercicios 2006 y 2005 se m uestra a continuación:

40

M iles de euros 2006 2005 Saldo inicial 12.095 24.366 Adiciones - - Retiros (12.095) (12.271) Saldo Final

- 12.095

La totalidad de los retiros habidos durante los ejercicios 2006 y 2005 corresponden a la am ortización de títulos al vencim iento de los m ism os.

El tipo de interés m edio de los títulos incluidos en este epígrafe del balance de situación ha ascendido al 4,80%

y 4,86% respectivam ente durante los ejercicios 2006 y 2005.

11. Activos no corrientes en venta y pasivos asociados con activos no corrientes en venta

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, los saldos de este epígrafe del balance de situación adjunto corresponden a activos procedentes de adjudicaciones y a inversiones inm obiliarias. Presentan la siguiente com posición:


Inversiones inmobiliarias 776 417 Activos procedentes de adjudicaciones

Activos residenciales 135 420 Activos industriales 452 534 Activos agrícolas 158 137

Total activos procedentes de Adjudicaciones 745 1.091 1.521 1.508

Pérdidas por deterioro (615) (869) Total Neto 906 639

Durante el ejercicio 2005, la Caja ha realizado diversas operaciones de venta de activos no corrientes en venta en las cuales ha procedido a financiar al com prador el im porte del precio de venta establecido. A continuación m ostram os desglose de los activos incluidos en el cuadro anterior que han sido vendidos y financiados por la Caja (durante el ejercicio 2006 no se ha financiado ninguna operación de venta de activos no corrientes en venta).

41

M iles de euros

Coste 483 Fondo Constituido (394) Precio de venta 556 Valor según tasación 967 Importe Financiado 400

12. Activo material

El detalle de este epígrafe del balance de situación adjunto al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es el siguiente:

M iles de euros 2006 2005 Uso propio 124.963 119.816 Inversiones inmobiliarias 956 990 Afecto a la Obra Social 84 110

126.003 120.916

12.1. De uso propio -

Los m ovim ientos habidos durante los ejercicios de 2006 y 2005 en este epígrafe del balance de situación adjunto se m uestran a continuación:

42

M iles de Euros

Equipos informáticos

M obiliario, instalaciones

y otros Edificios Obras en curso Otros Total

Coste:

Saldo al 31 de diciembre de 2004 12.136 27.719 48.199 41.925 579 130.558

Adiciones 2.022 10.413 5.561 10.753 13 28.762

Retiros (66) (1.268) (2) (9.548) - (10.884)

Traspasos - (3.709) (87) 3.393 1 (402)

Saldo al 31 de diciem bre de 2005 14.092 33.155 53.671 46.523 593 148.034

Adiciones 1.466 8.946 1.098 10.433 - 21.943

Retiros (370) (1.166) (49) (10.394) - (11.979)

Traspasos 80 (6) 12.201 (12.657) (280) (662)

Saldo al 31 de diciem bre de 2006 15.268 40.929 66.921 33.905 313 157.336

Am ortización acum ulada:

Saldo al 31 de diciembre de 2004 (7.203) (13.897) (4.230) - (6) (25.336)

Adiciones (1.712) (1.800) (447) - (7) (3.966)

Retiros 35 1.005 65 - - 1.105

Traspasos - 11 (32) - - (21)

Saldo al 31 de diciem bre de 2005 (8.880) (14.681) (4.644) - (13) (28.218)

Adiciones (2.004) (2.724) (638) - (3) (5.369)

Retiros 369 806 9 - - 1.184

Traspasos - - 53 - (23) 30

Saldo al 31 de diciem bre de 2006 (10.515) (16.599) (5.220) - (39) (32.373)

Activo m aterial neto:

Saldos al 31 de diciem bre de 2005 5.212 18.474 49.027 46.523 580 119.816

Saldos al 31 de diciem bre de 2006 4.753 24.330 61.701 33.905 274 124.963

Durante los ejercicios 2006 y 2005, se han traspasado de inm uebles de uso propio a activos no corrientes en venta elem entos por im porte neto de 632 y 381 m iles de euros, respectivam ente.

El coste bruto de los elem entos totalm ente am ortizados y que se encuentran en uso al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 asciende a 9.954 y 9.319, m iles de euros, respectivam ente.

43

12.2. Inversiones inmobiliarias -

Las inversiones inm obiliarias m antenidas por la Caja al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 corresponden íntegram ente a edificios en renta. El m ovim iento experim entado por dichas inversiones y sus correspondientes am ortizaciones acum uladas durante los ejercicios 2006 y 2005 ha sido el siguiente:

El saldo de este epígrafe corresponde principalm ente al im porte del arrendam iento a la Consejería de Agricultura de la Junta de Andalucía y a la Tesorería General de la Seguridad Social, del edificio que albergaba la oficina principal y los Servicios Centrales de la Caja.

Durante los ejercicios 2006 y 2005, se han generado ingresos por rentas provenientes de las inversiones inm obiliarias, los cuales se han registrado com o “Ingresos por alquileres” en las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2006 y 2005. Los im portes registrados durante dichos ejercicios ascienden a 469 y 453 m iles de euros, respectivam ente.

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, la Caja no tenía registrado im porte alguno en concepto de correcciones de valor por deterioro de los elem entos de su inm ovilizado m aterial.

De acuerdo con lo establecido en la Disposición Transitoria prim era de la Circular 4/2004, de 22 de diciem bre, de Banco de España, la Caja revalorizó con efecto 1 de enero de 2004 determ inados inm uebles de uso propio. El valor contable asignado a dichos inm uebles se corresponde con su valor razonable obtenido a partir de tasaciones solicitadas a expertos independientes y realizadas de acuerdo con lo establecido por la Orden ECO 805/2003, de 27 de m arzo, sobre norm as de valoración de bienes inm uebles y de determ inados derechos para finalidades financieras.

12.3. Inmovilizado afecto al Fondo de Educación y Promoción –

A continuación m ostram os el m ovim iento producido en este epígrafe del balance de situación.

M iles de Euros

Coste Amortización Acumulada Neto

Saldos al 31 de diciembre de 2004 1.774 (753) 1.021 Adiciones 2 (33) (31) Retiros (5) 5 - Traspasos - - - Saldos al 31 de diciem bre de 2005 1.771 (781) 990 Adiciones - (34) (34) Retiros - - - Traspasos - - - Saldos al 31 de diciem bre de 2006 1.771 (815) 956

44

M iles de euros

2006 2005 Saldo Inicial 816 816 Adiciones - - Retiros - -

Total Coste 816 816 Saldo inicial (706) (678) Dotación (26) (28) Recuperación - -

Total Am ortización Acum ulada (732) (706) Total Neto 84 110

13. Activos intangibles

Todos los activos incluidos en este epígrafe de los balances de situación corresponden a aplicaciones inform áticas de vida útil definida. El desglose de dicho epígrafe al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es el siguiente:

M iles de euros

Vida útil estimada

2006 2005

Con vida útil definida: Aplicaciones informáticas 5 años 1.149 978 Concesiones administrativas 50 años 670 670

Total Coste 1.819 1.648 Amortización acumulada (1.129) (984)

Total Neto 690 664

El m ovim iento habido en este epígrafe del balance de situación durante los ejercicios 2006 y 2005 ha sido el siguiente:

45

M iles de Euros

2006 2005 Coste: Saldo al inicio del ejercicio 1.648 3.267 Adiciones 171 72 Retiros - (1.691) Saldo al cierre del ejercicio 1.819 1.648 Am ortización acum ulada: Saldo al inicio del ejercicio (984) (2.511) Adiciones (145) (164) Retiros - 1.691 Saldo al cierre del ejercicio (1.129) (984) 690 664

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, el im porte de los activos intangibles totalm ente am ortizados asciende a 1.019 y 809 m iles de euros, respectivam ente.

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, la Caja no tenía registrado im porte alguno en concepto de correcciones de valor por deterioro de estos elem entos.

14. Periodificaciones de activo y pasivo

La com posición del saldo de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es la siguiente:


Activo: Gastos pagados no devengados 335 153 Devengo de productos no vencidos 130 101

465 254

Pasivo: Por garantías financieras 3.276 88 Otras periodificaciones 6.472 3.801

9.748 3.889

46

15. Otros activos

La com posición de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es la siguiente:


Operaciones en camino 547 1.274 Otros conceptos 2.719 315 Activos netos en planes de pensiones 98 -

3.364 1.589

16. Pasivos financieros a coste amortizado

El detalle de este epígrafe del pasivo de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es el siguiente:

M iles de euros 2006 2005 Depósitos de entidades de crédito 197.727 177.821 Depósitos de la clientela 3.303.037 2.839.582 Otros pasivos financieros 16.511 19.680

3.517.275 3.037.083

16.1. Depósitos de entidades de crédito -

La com posición de este epígrafe del pasivo de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, en función de la naturaleza de las operaciones es la siguiente:

47

M iles de euros 2006 2005 Cuentas a plazo 193.372 174.554 Otras cuentas 3.807 2.983 Ajustes por valoración: Intereses devengados 600 353

Costes de transacción (52) (69) 197.727 177.821

Dentro del epígrafe “Cuentas a plazo” se incluye un préstam o m aterializado el 1 de diciem bre de 2004 entre Caja Rural Granada y DZ Bank AG por im porte de 75.000 m iles de euros. Los intereses se pagarán de form a sem estral de acuerdo a cada una de las fechas de pago de intereses, que serán el 1 de junio y el 1 de diciem bre de cada año, com enzando el 1 de junio de 2005. El tipo de interés variable a pagar corresponde al Euribor a seis m eses m ás un diferencial de 0,29% . La vida del préstam o es de cinco años, am ortizándose el principal a la fecha de vencim iento (1 de diciem bre de 2009).

El tipo m edio de interés efectivo de los instrum entos de deuda clasificados en este epígrafe del balance de situación ha sido del 1,52% y del 1,40% , respectivam ente, durante los ejercicios 2006 y 2005.

Asim ism o, el tipo m áxim o y m ínim o al que se rem uneran los instrum entos de deuda clasificados en este epígrafe del balance de situación ha sido del 4,088% y 0% respectivam ente, durante el ejercicio 2006, correspondiendo dichos tipos a la financiación del Instituto de Crédito Oficial (1,250% y 3,412% durante el ejercicio 2005).

En la Nota 26 se presenta un detalle de los plazos de vencim iento de estos pasivos al 31 de diciem bre de 2006 y 2005.

16.2. Depósitos de la clientela -

La com posición de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, atendiendo a la contraparte y al tipo de pasivo financiero, se indica a continuación:

48

M iles de euros 2006 2005 Por situación geográfica.- España 3.270.977 2.808.992 Resto de países de la Unión Europea 16.749 16.475 Resto 15.311 14.115

3.303.037 2.839.582 Por naturaleza.- Cuentas Corrientes 680.977 438.079 Cuentas de Ahorro 1.066.229 1.005.526 Otros Fondos a la vista 40 25 Depósitos a plazo 1.549.377 1.390.546 Ajustes por valoración (intereses devengados) 6.414 5.406 3.303.037 2.839.582 Por Contrapartes.- Administraciones Públicas Residentes 286.642 102.892 Otros sectores residentes 2.984.334 2.706.100 Otros sectores no residentes 32.061 30.590

3.303.037 2.839.582

El tipo m edio de interés efectivo de los depósitos de la clientela clasificados en este epígrafe del balance de situación ha sido del 4,33% y del 4,20% , respectivam ente, durante los ejercicios 2006 y 2005.

En la Nota 26 se presenta un detalle de los plazos de vencim iento de estos pasivos al 31 de diciem bre de 2006 y 2005.

16.3. Otros pasivos financieros -

El detalle de otros pasivos financieros al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, agrupados por tipo de instrum ento financiero, es el siguiente:

M iles de euros 2006 2005 Obligaciones a pagar 960 4.069 Fianzas recibidas 960 935 Cuentas de recaudación 13.063 14.133 Cuentas especiales 536 543 Otros conceptos 992 - 16.511 19.680

17. Provisiones

El detalle de los saldos de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 adjuntos, así com o el m ovim iento experim entado durante los ejercicios term inados en dichas fechas es el siguiente:

49

M iles de Euros Fondos para pensiones y obligaciones similares

Provisiones para riesgos contingentes (Nota 24.2)

Otrasprovisiones Total

Saldo al 31 de diciembre de 2004 5.746 1.381 6.956 14.083 Dotaciones 3.129 276 219 3.624 Recuperaciones (1.213) (13) (2.576) (3.802)

Otros movimientos 8 - (187) (179) Saldo al 31 de diciem bre de 2005 7.670 1.644 4.412 13.726 Dotaciones 2.179 272 278 2.729 Recuperaciones (1.457) (77) (183) (1.717) Saldo al 31 de diciem bre de 2006 8.392 1.839 4.507 14.738

La cuenta “Otras provisiones” del cuadro anterior incluye fundam entalm ente costes asociados a la propia actividad bancaria y otros derivados de la expansión territorial de la Caja.

Las dotaciones con cargo a resultados del ejercicio correspondiente se incluyen en el epígrafe “Dotaciones a provisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. El detalle de este epígrafe se resum e a continuación:


Dotaciones a fondos de Pensiones y Obligaciones similares 1.972 3.129 Dotaciones para riesgos y compromisos contingentes 162 262 Otros conceptos 173 (2.356)

2.307 1.035

18. Otros pasivos

El detalle de este epígrafe de los balances de situación adjuntos al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es el siguiente:


Fondo de Educación y Promoción (Nota 22) 2.629 2.081 Operaciones en camino 419 69 Otros conceptos 9.458 1.687

12.506 3.837

A 31 de diciem bre de 2006 en el epígrafe “Otros Conceptos” del cuadro anterior se incluye por im porte de 6.410 m il euros el registro del valor razonable del derivado de negociación correspondiente a la titulización.

50

19. Ajustes por valoración

19.1. Activos financieros disponibles para la venta -

Este epígrafe de los balances de situación recoge el im porte neto de aquellas variaciones del valor razonable de los activos clasificados com o disponibles para la venta que, conform e a lo dispuesto en la Nota 2, deben clasificarse com o parte integrante del patrim onio. Estas variaciones se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando tiene lugar la venta de los activos en los que tienen su origen o cuando se produce el deterioro de los m ism os.

La com posición de los saldos de este epígrafe en los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es la siguiente:


Ajustes por valoración de valores representativos de deuda 4.542 8.658 Ajustes por valoración de instrumentos de capital 3. 560 2.434

8.102 11.092

La cuenta “Ajustes por valoración de instrum entos de capital” refleja básicam ente el diferencial entre el valor razonable de las participaciones en Banco Cooperativo Español y Seguros Generales Rural S.A. y su coste de adquisición, neto de su correspondiente efecto fiscal.

20. Capital suscrito

El m ovim iento habido en este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 durante los ejercicios term inados en dicha fecha ha sido el siguiente:

M iles de Euros 2006 2005 Saldo al inicio del ejercicio (*) 81.532 58.277 Aumentos 576 24.596 Disminuciones (135) (122) Traspaso a capital con naturaleza de pasivo financiero (1.224) (1.219)

80.749 81.532

Tal com o se indica en el Real Decreto 84/1993, de 22 de enero, por el que se aprueba el Reglam ento de desarrollo de la Ley 13/1989, de 26 de m ayo, y en los Estatutos de la Caja, el capital social estará integrado por las aportaciones patrim oniales efectuadas por tal concepto por los socios e incorporadas al capital social, que cum plan las condiciones legalm ente establecidas.

Los Estatutos de la Caja, m odificados m ediante acuerdo de la Asam blea General Extraordinaria inscrito en el Registro M ercantil con fecha 16 de m arzo de 2006, contem plan, entre otros, los siguientes aspectos en relación con su capital social:

1. El capital social, constituido por las aportaciones de los socios, tanto obligatorias com o voluntarias, tendrá carácter variable y se fija com o m ínim o en 5.000.000 de euros, íntegram ente suscrito y desem bolsado.

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2. Todos los socios deberán suscribir y desem bolsar en su totalidad un título de aportación obligatoria, si son personas físicas, y dos títulos de igual clase de aportación com o m ínim o, en caso de tratarse de personas jurídicas.

3. Las aportaciones al capital social se acreditarán en títulos nom inativos, num erados correlativam ente y en ningún caso tendrán la consideración de títulos valores.

4. El im porte total de aportaciones que directa o indirectam ente, posea o controle un socio, no podrá exceder de 60.150 euros, tanto si es persona física com o jurídica.

5. En ningún caso, el conjunto de las aportaciones poseídas por personas jurídicas que carezcan de la condición de sociedad cooperativa, podrá representar una cuantía superior al 20% del capital social.

6. La adquisición de aportaciones por encim a de los lím ites señalados determ inará la suspensión de los derechos políticos del socio con participación excesiva.

7. Todos los títulos de aportación obligatoria serán nom inativos, tendrán un valor de 75 euros en m oneda de curso legal, su duración será indefinida y no darán derecho al devengo de intereses.

8. El pago de intereses retributivos de las aportaciones voluntarias queda condicionado a la existencia de resultados netos o reservas de libre disposición suficientes para satisfacerlas, necesitando, en este últim o caso, autorización del Banco de España para ello.

9. La Asam blea General, a propuesta del Consejo Rector, acordará la am ortización de una, varias o todas las em isiones de aportaciones voluntarias, estableciéndose en dicho acuerdo la form a y plazo de devolución del im porte a cada socio.

10. El desem bolso de las aportaciones será en todo caso en efectivo.

11. El eventual reem bolso de las aportaciones obligatorias y voluntarias a los socios quedará sujeto a que el m ism o no produzca una cobertura insuficiente del capital social obligatorio, reservas y coeficiente de solvencia, así com o a lo dispuesto en los artículos 13 y 14 del Reglam ento de Cooperativas de Crédito, debiendo realizarse en la form a prevista en los Estatutos.

Durante los ejercicios 2006 y 2005, las aportaciones al capital social han devengado un interés anual m edio del 3,68% y del 2,97% , respectivam ente.

Conform e a lo indicado en la Nota 1.2, la Caja ha procedido a registrar en el epígrafe “Capital con naturaleza de pasivo financiero” un im porte de 4.227 y 3.003 m iles de euros al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, respectivam ente. A dichas fechas am bos im portes com prenden exclusivam ente aportaciones obligatorias al capital no retribuidas.

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21. Reservas

El detalle del saldo de este epígrafe de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es el siguiente:

M iles de euros 2006 2005 Fondo de reserva obligatorio 165.072 148.462 Reservas por revalorización 20.107 20.196 Otras reservas 13.814 13.724

198.993 182.382

El m ovim iento que se ha producido durante los ejercicios 2006 y 2005 en el conjunto de reservas se m uestra a continuación:

M iles de euros 2006 2005 Saldo al inicio del ejercicio 182.382 176.612 Distribución del resultado disponible del ejercicio anterior 16.609 23.168 Ajuste en Resultados Primera Aplicación Circular 4/04 - (17.214) Otros movimientos 2 (184) Saldo al cierre del ejercicio 198.993 182.382

Fondo de reserva obligatorio

Las dotaciones efectuadas a este fondo (irrepartible entre los socios), procedentes de las aplicaciones de los excedentes de los ejercicios anteriores, se han llevado a cabo siguiendo lo indicado en la Ley 13/1989, de 26 de m ayo, de Cooperativas de Crédito, m odificada parcialm ente por la Ley 20/1990, de 19 de diciem bre, sobre Régim en Fiscal de las Cooperativas y en los Estatutos de la Caja.

De acuerdo con lo previsto en los Estatutos actuales de la Caja, deberá destinarse del excedente disponible, con carácter obligatorio, el 90% al fondo de reserva obligatorio. Se considera excedente disponible el beneficio después de im puestos y rem uneración del capital y antes de la Dotación al Fondo de Educación y Prom oción, que constituirá el otro 10% del excedente disponible. .

22. Fondo de Educación y Promoción

La Ley 27/1999, de Cooperativas, instituye el Fondo de Educación y Prom oción, inem bargable e irrepartible, que se aplicará a la form ación y educación de los socios y trabajadores en los principios y valores cooperativos o en m aterias específicas de su actividad societaria o laboral y dem ás actividades cooperativas, a la difusión del cooperativism o y la prom oción de las relaciones intercooperativas, así com o a la prom oción cultural, profesional y asistencial del entorno local o de la com unidad en general y a la m ejora de la calidad de vida, del desarrollo com unitario y de la protección m edioam biental.

A partir de la entrada en vigor de la Ley 13/1989, de 26 de m ayo, de Cooperativas de Crédito, este fondo se constituirá, com o m ínim o, con un 10% de los excedentes disponibles.

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De acuerdo con las norm as de presentación del balance de situación, los pasivos afectos al Fondo de Educación y Prom oción Cooperativo se clasifican en el epígrafe “Otros pasivos” de los balances de situación.

Los m ovim ientos de este fondo antes de la liquidación de los gastos de m antenim iento de los ejercicios 2006 y 2005 se m uestran a continuación (véase Nota 18):


Aplicación Fondo Obra Social: Inmovilizado material: Valor de coste 816 816 Amortización acumulada (732) (706)

84 110 Fondo obra social: Dotación Aplicada a activo material 111 139 Gastos comprometidos en el ejercicio 1.971 2.324 Gastos de mantenimiento del ejercicio corriente (-) (1.997) (2.227) Importe no comprometido 2.544 1.845 2.629 2.081

El saldo recogido en “Im porte no com prom etido” del cuadro anterior corresponde a la propuesta de dotación form ulada por los Adm inistradores de la Caja.

A continuación se m uestra el m ovim iento del Fondo de la Obra Social durante los ejercicios 2006 y 2005:

23. Situación fiscal

23.1. Ejercicios sujetos a inspección fiscal -

Al 31 de diciem bre de 2006, la Caja tiene abiertas a inspección todas las declaraciones de im puestos que le son de aplicación presentadas en los últim os cuatro años. A dicha fecha, no hay actas de inspección recurridas pendientes de resolución definitiva.

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las norm as fiscales, los resultados de las inspecciones que en el futuro pudieran llevar a cabo las autoridades fiscales para los años sujetos a verificación pueden dar lugar a pasivos fiscales, cuyo im porte no es posible cuantificar en la actualidad de una m anera

M iles de euros 2006 2005 Saldo al inicio del ejercicio 2.081 2.460 Dotación obligatoria del ejercicio corriente (Nota 2.17) 2.544 1.845 Otros movimientos 2 3

Gastos de mantenimiento del ejercicio corriente (1.998) (2.227) Saldo final 2.629 2.081

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objetiva. No obstante, en opinión de los Adm inistradores de la Caja, la posibilidad de que se m aterialicen pasivos significativos por este concepto es rem ota.

23.2. Conciliación de los resultados contable y fiscal -

A continuación se presenta un desglose del saldo del capítulo “Im puesto sobre beneficios” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2006 y 2005:


Gasto por Impuesto sobre Beneficios ejercicio 4.072 1.365 Ajuste en el gasto por Impuesto sobre Beneficios de ejercicios anteriores: Por ajuste en el tipo de gravamen de Impuestos diferidos

(Nota 23.3) 1.566 - Por otros conceptos 69 (324)

Total gasto Im puesto sobre Beneficios 5.707 1.041

La conciliación del resultado contable de los ejercicios 2006 y 2005 con la base im ponible del Im puesto sobre Sociedades es la siguiente:

M iles de euros 2006 2005 Beneficio neto del ejercicio 25.771 18.317 Aumento por diferencias permanentes: 11.875 5.562 Gasto por Impuesto sobre Beneficios del ejercicio 4.072 1.365 Otros aumentos 7.803 4.197 Disminución por diferencias permanentes: (18.132) (16.182) Dotación al Fondo de Educación y Promoción (2.544) (1.845) Dotación al Fondo de Reserva Obligatorio (11.450) (8.305) Intereses por aportaciones voluntarias (2.871) (1.708) Otras disminuciones (1.267) (4.324) Aumentos/(disminuciones) por diferencias temporarias 5.783 8.263 Base im ponible (= Resultado fiscal) 25.297 15.960

La Base Im ponible definitiva del año 2005, una vez efectuados los ajustes correspondientes, ha sido de 16.895 m iles de euros.

23.3. Impuestos diferidos -

Al am paro de la norm ativa fiscal vigente en España y en los distintos países en los que opera la Caja, en los ejercicios 2006 y 2005 han surgido determ inadas diferencias tem porarias que deben ser tenidas en cuenta al tiem po de cuantificar el correspondiente gasto del im puesto sobre beneficios. Los orígenes de los im puestos diferidos registrados en los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 son los siguientes:

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M iles de euros Activos por impuestos diferidos 2006 2005

Saldo inicial del periodo 10.211 7.888Aumentos: Correspondientes al ejercicio en curso 531 - Correspondientes a ejercicios anteriores 437 2.371Disminuciones: Correspondiente al ejercicio en curso - - Correspondiente a ejercicios anteriores - (48)

Saldo final del periodo 11.179 10.211

M iles de euros Pasivos por impuestos diferidos 2006 2005

Saldo inicial del período 8.161 8.383

Aumentos: Correspondientes al ejercicio en curso - 4 Correspondientes a ejercicios anteriores - -

Disminuciones: Correspondientes al ejercicio en curso (14) (224) Correspondientes a ejercicios anteriores (556) (2)

Saldo final del período 7.591 8.161

El gasto por im puesto sobre beneficios representa la sum a del gasto por im puesto sobre beneficios del ejercicio, así com o el efecto de las variaciones de los activos y pasivos por im puestos anticipados, diferidos y créditos fiscales.

El gasto por im puesto sobre beneficios del ejercicio se calcula m ediante la sum a del im puesto corriente que resulta de la aplicación del tipo de gravam en sobre la base im ponible del ejercicio, después de aplicar las deducciones que fiscalm ente son adm isibles, m ás la variación de los activos y pasivos por im puestos anticipados y diferidos y créditos fiscales, tanto por bases im ponibles negativas, com o por deducciones.

Los activos y pasivos por im puestos diferidos incluyen las diferencias tem porarias que se identifican com o aquellos im portes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre los im portes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así com o las bases im ponibles negativas pendientes de com pensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalm ente, en su caso. Dichos im portes se registran aplicando a la diferencia tem poraria o crédito que corresponda el tipo de gravam en al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Se reconocen pasivos por im puestos diferidos para todas las diferencias tem porarias im ponibles excepto, en general, si la diferencia tem poraria se deriva del reconocim iento inicial del fondo de com ercio. Por su parte, los activos por im puestos diferidos, identificados con diferencias tem porarias, sólo se reconocen en el caso de que se considere probable que la Caja va a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos. El resto de activos por im puestos diferidos (bases im ponibles negativas y deducciones

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pendientes de com pensar) solam ente se reconocen en el caso de que se considere probable que la Caja vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales con las que poder hacerlos efectivos.

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los im puestos diferidos registrados (tanto activos, com o pasivos), con objeto de com probar que se m antienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los m ism os de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

En este sentido, la Ley 35/2006, de 28 de noviem bre, del Im puesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de m odificación parcial de las leyes de los Im puestos sobre Sociedades, sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrim onio, establece, entre otros aspectos, la reducción a lo largo de dos años del tipo de gravam en general del Im puesto sobre Sociedades, que hasta 31 de diciem bre de 2006 se situaba en el 35% , de form a que dicho tipo queda establecido de la siguiente form a:

Períodos impositivos que comiencen a partir de

Tipo de gravamen

1 de enero de 2007 32,5% 1 de enero de 2008 30 %

Por este m otivo, en el ejercicio 2006 la Caja ha procedido a reestim ar, teniendo en cuenta el ejercicio en el que previsiblem ente se producirá la reversión correspondiente, el im porte de los activos y pasivos por im puestos diferidos y créditos fiscales contabilizados en el balance de situación. Consecuentem ente, se ha registrado un cargo en el epígrafe “Im puesto sobre beneficios” de la cuenta de perdidas y ganancias por im porte de 1.566 m iles de euros.

Asim ism o, se ha registrado un cargo neto de 254 m iles de euros en el epígrafe de “Ajustes por valoración” del patrim onio neto del balance de situación derivado del im pacto de la m odificación en el tipo general de gravam en relacionado con partidas previam ente cargadas o abonadas a las cuentas del patrim onio neto.

La Caja goza de la condición, a efectos fiscales, de sociedad cooperativa protegida, según establece la Ley 20/1990, de 19 de diciem bre, sobre Régim en Fiscal de las Cooperativas. Del m ism o m odo, determ ina sus rendim ientos cooperativos y extracooperativos, debido a su distinto tratam iento en el cálculo del Im puesto sobre Sociedades. En ningún caso podrán tener las cooperativas de crédito la condición de especialm ente protegidas.

La Caja se ha acogido a los beneficios fiscales relativos a las bonificaciones y deducciones de la cuota del Im puesto sobre Sociedades previstas en la norm ativa de dicho im puesto, ascendiendo los m ism os, al 31 de diciem bre de 2006, a 1.219 m iles de euros (1.022 m iles de euros al 31 de diciem bre de 2005).

Igualm ente, la Caja se ha acogido, hasta el ejercicio 2001, al beneficio fiscal de diferim iento en la im putación de las rentas obtenidas en la transm isión de elem entos patrim oniales integrados en su activo, sujeto a la reinversión del im porte obtenido en la transm isión, quedando, al 31 de diciem bre de 2006, las siguientes rentas pendientes de integración:

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M iles de euros Concepto 1996 a 2004 2005 2006 Total

Renta acogida al beneficio del diferimiento 981 - - 981 Integración en función de la amortización de los elementos objeto de la reinversión 571 - - 571 Integración en los siete períodos impositivos a partir del tercer año 410 - - 410 Importe de la reinversión en inmuebles Amortizables (integración según amortización) 1.899 - - 1.899 Importe de la reinversión en inmuebles No amortizables 427 - - 427 Inversión en otros activos (integración en 7 años) 1.121 - - 1.121 Reinversión pendiente - - - - Renta incorporada en la base imponible de los ejercicios 1997 y 1998 12 - - 12 Renta incorporada en la base imponible del ejercicio 1999 12 - - 12 Renta incorporada en la base imponible del ejercicio 2000 12 - - 12 Renta incorporada en la base imponible del ejercicio 2001 477 - - 477 Renta incorporada en la base imponible del ejercicio 2002 8 - - 8 Renta incorporada en la base imponible del ejercicio 2003 8 - 8 Renta incorporada en la base imponible del ejercicio 2004 17 - - 17 Renta incorporada en la base imponible del ejercicio 2005 - 17 - 17 Renta incorporada en la base imponible del ejercicio 2006 - - 17 17 Renta pendiente de incorporar a la base imponible de ejercicios futuros 435 (17) (17) 401

Por otro lado, de conform idad con la Disposición transitoria tercera de la Ley 24/2001, de 27 de diciem bre, de M edidas Fiscales, Adm inistrativas y del Orden Social, la Caja optó, en la liquidación del Im puesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio 2001, por la inclusión parcial, en la base im ponible del citado Im puesto, de rentas por im porte de 461 m iles de euros, las cuales se encontraban pendientes de im putación por el citado beneficio fiscal de diferim iento por reinversión, aplicando la deducción prevista en el artículo 36 de la Ley 43/1995, del Im puesto sobre Sociedades, la cual ascendió a 78 m iles de euros.

En el ejercicio 2006, la renta acogida provisionalm ente a la deducción prevista en el m encionado precepto asciende a 46 m iles de euros, lo que determ ina un derecho de deducción en cuota por im porte de 9 m iles de euros, así com o una reinversión en el propio ejercicio por im porte de 241 m iles de euros.

Del m ism o m odo, en cum plim iento de las exigencias inform ativas que se deducen del actual Texto Refundido del Im puesto sobre Sociedades, señalar que la Caja revalorizó parte de su activo m aterial de uso propio, acogiéndose a la opción prevista en la Disposición Transitoria prim era de la Circular 4/2004, del Banco de España. El im porte global por el que se llevó a cabo la revalorización, que afecta exclusivam ente a suelo, ascendió a 23.808 m iles de euros, y se realizó con efectos desde 1 de enero de 2004.

El inventario de los elem entos patrim oniales afectados por dicha revalorización, que tendrá efectos en el ejercicio 2005, asciende a 23.760 m iles de euros, y com prende la revalorización de la sede central de la Caja y de otras 68 fincas registrales correspondientes a 62 oficinas de negocio ubicadas en Granada, su provincia y M adrid.

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24. Otra información

24.1. Titulización de activos -

Durante los ejercicios 2006 y 2005, así com o en ejercicios anteriores, la Caja ha realizado diversas operaciones de titulización de activos, m ediante las cuales ha procedido a ceder a diversos fondos de titulización de activos préstam os y créditos de su cartera, A continuación se m uestra un detalle del valor de los activos titulizados en los ejercicios 2006 y 2005 y en ejercicios anteriores que no se han dado de baja del balance de situación de la Caja y que perm anecen vivos al 31 de diciem bre de 2006 y de 2005.

Activos transferidos a: M iles de Euros2006 2005

Rural Hipotecario 7 Fondo de Titulización de Activos

Inversión crediticia 200.993 231.207 Pasivos asociados 200.617 230.873

Rural Hipotecario Global 1 Fondo de Titulización de Activos Inversión crediticia 171.299 192.411 Pasivos asociados 170.965 192.144

Rural Hipotecario 8 Fondo de Titulización de Activos Inversión crediticia 135.918 - Pasivos asociados 135.663 -

Total inversión crediticia 508.210 423.618

Total pasivos asociados 507.245 423.017

No existen titulizaciones anteriores a 1 de enero de 2005.

24.2. Garantías financieras -

Se entiende por garantías financieras aquellos im portes que la Caja deberá pagar por cuenta de terceros en el caso de no hacerlo quienes originalm ente se encuentran obligados al pago, en respuesta a los com prom isos asum idos por ésta en el curso de su actividad habitual.

Seguidam ente, se m uestra el detalle al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, atendiendo al riesgo m áxim o asum ido por la Entidad en relación con la m ism a:

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Avales financieros 14.255 6.106 Avales técnicos 89.451 77.897

103.706 84.003

Una parte significativa de estos im portes llegará a su vencim iento sin que se m aterialice ninguna obligación de pago para la Caja, por lo que el saldo conjunto de estos com prom isos no puede ser considerado com o una necesidad futura real de financiación o liquidez a conceder a terceros por la Caja.

Los ingresos obtenidos de los instrum entos de garantía se registran en el capítulo “Com isiones percibidas” e “Intereses y rendim ientos asim ilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre el im porte nom inal de la garantía.

Las provisiones registradas para la cobertura de estas garantías prestadas, las cuales se han calculado aplicando criterios sim ilares a los aplicados para el cálculo del deterioro de activos financieros valorados a su coste am ortizado, se han registrado en el epígrafe “Provisiones – Provisiones para riesgos contingentes” de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 (véase Nota 17).

24.3. Activos cedidos en garantía -

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, la Caja no poseía activos que garantizaran obligaciones de terceros.

24.4. Disponibles por terceros -

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, los lím ites de contratos de financiación concedidos y los im portes disponibles de dichos contratos de financiación eran los siguientes:

M iles de euros 2006 2005 Limite Disponible Límite Disponible Disponible por terceros: Por entidades de crédito 6.437 - 6.437 - Por el Sector Administraciones Públicas 67.051 11.903 63.953 16.419 Por otros sectores residentes 4.521.124 655.189 3.802.167 605.860 Por no residentes 31.875 704 21.038 35

Total 4.626.487 667.796 3.893.595 622.314

24.5. Recursos de terceros gestionados y comercializados por la Caja y depositaría de valores -

El detalle del valor razonable de los recursos de terceros al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 es el siguiente:

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Valores representativos de deuda 133.138 131.382133.138 131.382

De estos recursos 84.976 m iles de euros se encuentran depositados en la Caja al 31 de diciem bre de 2006 (84.535 m iles de euros al 31 de diciem bre de 2005).

Los recursos fuera de balance com ercializados pero no gestionados por la Caja al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 ascienden a 203.859 y 162.709 m iles de euros, respectivam ente.

25. Valor razonable

25.1. Valor razonable de los activos financieros -

A continuación se detalla el valor razonable de los activos y de los pasivos financieros de la Caja al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, los cuales, de acuerdo a los criterios indicados en la Nota 2, se encontraban registrados en los balances de situación a dichas fechas a coste am ortizado, atendiendo a las carteras en las que se encontraban clasificados éstos:


Valor en libros Valor

razonable Valor en libros Valor

razonable Activos Caja y depósitos en bancos centrales 19.867 19.867 21.002 21.002 Inversiones crediticias: Depósitos en entidades de crédito 194.440 194.440 273.612 273.612 Crédito a la clientela 3.288.093 3.288.093 2.763.675 2.763.675 Otros activos financieros 7.196 7.196 1.902 1.902 Total 3.509.596 3.509.596 3.060.191 3.060.191 Pasivos Pasivos financieros a coste amortizado: Depósitos en entidades de crédito 197.727 197.727 177.821 177.821 Depósitos de la clientela 3.303.037 3.303.037 2.839.582 2.839.582 Otros pasivos financieros 16.511 16.511 1.992 1.992

Total 3.517.275 3.517.275 3.019.395 3.019.395

Según se ha com entado anteriorm ente, (excepto las inversiones crediticias, los instrum entos de capital cuyo valor de m ercado no pueda ser estim ado de m anera fiable y los derivados financieros que tengan estos instrum entos com o activo subyacente y se liquiden m ediante entrega de los m ism os), los activos financieros propiedad de la Caja figuran registrados en los balances de situación por su valor razonable.

La m ayor parte de las inversiones crediticias son a tipo variable con revisión anual del tipo de interés aplicable, por lo que su valor razonable com o consecuencia de variaciones en el tipo de interés de m ercado no presenta diferencias significativas con respecto a los im portes por los que figuran registrados en el balance de situación adjunto.

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De la m ism a form a, (excepto los pasivos financieros incluidos en la cartera de negociación y los valorados a valor razonable y los derivados financieros que tengan com o activo subyacente instrum entos de capital cuyo valor de m ercado no pueda ser estim ado de m anera fiable), los pasivos financieros de la Caja figuran registrados en los balances de situación por su coste am ortizado. Un porcentaje m uy significativo de los m ism os (la m ayor parte de ellos) tiene vencim iento inferior a un año, por lo que se ha estim ado que su valor razonable no difiere significativam ente de su valor en libros.

El resto de activos y pasivos son a tipo fijo. De estos, una parte significativa tiene vencim iento inferior a 1 año y, por tanto, su valor de m ercado com o consecuencia de los m ovim ientos de los tipos de interés de m ercado no es significativam ente diferente del registrado en los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005.

Así pues, el valor razonable del im porte de los activos y pasivos a tipo fijo, a plazo, con vencim iento residual superior al año y no cubiertos com o consecuencia de las variaciones del tipo de interés de m ercado no presenta diferencias significativas con respecto al registrado en los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005.

Por todo ello, los Adm inistradores de la Caja han asignado com o valor razonable de los activos y pasivos financieros el valor en libros de los m ism os.

Respecto a la valoración de los swaps de titulización, esta es llevada a cabo por el Banco Cooperativo Español com o entidad que centraliza la operativa con estos instrum entos financieros de la Caja. Consiste en la determ inación de los flujos futuros utilizando los tipos de interés im plícitos obtenidos a partir de la curva cupón cero. En el caso de los intereses de los préstam os que intervienen en la titulización durante el período de liquidación, se sim ulan los flujos esperados teniendo en cuenta el calendario de am ortizaciones y el índice de referencia para cada uno de los préstam os, así com o los tipos im plícitos de m ercado, actualizándose a valor presente utilizando la curva cupón cero. El valor de los flujos a pagar se determ ina teniendo en cuenta el m ism o capital pendiente que el utilizado para la valoración de los préstam os y calculando el tipo de interés im plícito para cada período de liquidación. Finalm ente, el valor actual del swap se obtiene por la diferencia entre el valor actual de los flujos a recibir y a pagar.

25.2. Valor razonable del inmovilizado material -

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, el valor razonable de los activos m ateriales de la Caja no difiere significativam ente del valor registrado en el balance de situación a dichas fechas, pues para una parte significativa de los inm uebles se dispone de tasación actualizada realizada por tasador autorizado por Banco de España, habiéndose tom ado com o valor razonable el valor obtenido de dicha tasación realizada atendiendo a lo dispuesto en la Orden M inisterial ECO 805/2003. En opinión de los Adm inistradores de la Caja, el valor razonable de los restantes activos m ateriales que no han sido verificados por tasadores independientes no difiere significativam ente de su valor en libros.

A continuación se detalla el valor en libros de los inm uebles de uso propio, así com o de las inversiones inm obiliarias de la Caja al 31 de diciem bre de 2006 y 2005.

2006 2005

Inmuebles de uso propio 61.701 49.027 Inversiones inmobiliarias 956 990 62.657 50.017

El valor razonable de dos inm uebles de uso propio, según tasaciones realizadas de acuerdo con la norm ativa anterior, asciende al 31 de diciem bre de 2006 a 62.355 m iles de euros, aproxim adam ente. El valor en libros de

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am bos inm uebles supone 12.576 m iles de euros. Dado que estas tasaciones presentan ciertos condicionantes sobre dichos inm uebles que, a la fecha de form ulación de las presentes cuentas anuales, se m antienen vigentes, los Adm inistradores de la Caja entienden m ás prudente la no consideración de las plusvalías correspondientes.

26. Gestión del riesgo financiero

26.1. Riesgo de crédito -

El riesgo de crédito representa las pérdidas que sufriría la Caja en el caso de que un cliente o alguna contraparte incum pliese sus obligaciones contractuales de pago. Este riesgo es inherente a los productos bancarios tradicionales de las entidades (préstam os, créditos, garantías financieras prestadas, etc.), así com o a otro tipo de activos financieros (cartera de renta fija, derivados, etc.).

El riesgo de crédito afecta, tanto a activos financieros, que en los estados financieros aparecen contabilizados por su coste am ortizado, com o a activos financieros que en dichos estados se registran por su valor razonable. Independientem ente del criterio contable por el que los activos financieros de la Caja se han registrado en estos estados financieros, la Caja aplica sobre ellos las m ism as políticas y procedim ientos de control del riesgo de crédito.

Las políticas, m étodos y procedim ientos de la Caja relacionados con el control del riesgo de crédito son aprobadas por su Consejo Rector. Es el Área Financiera, junto con los departam entos de Auditoria y Control Interno, quien tienen entre sus funciones el velar por el adecuado cum plim iento de las políticas, m étodos y procedim ientos de control de riesgo de la Caja, asegurando que éstos son adecuados, se im plantan de m anera efectiva y son revisados de m anera regular.

La estructura de este área, form ada por los departam entos de Análisis de Riesgos, Adm inistración de Riesgos, Seguim iento y Recuperaciones, perm ite acom eter, de form a independiente, las funciones relacionadas con el riesgo de crédito.

El desarrollo, instrum entación y ejecución de las políticas crediticias es responsabilidad del Área Financiera, donde tam bién se enm arcan las funciones de adm isión y seguim iento. Este área es responsable de poner en práctica las políticas, m étodos y procedim ientos de control del riesgo de crédito aprobadas por el Consejo Rector y la Dirección de la Caja. Tam bién realiza las labores de control del riesgo de contraparte, estableciendo, entre otros, los parám etros de calidad crediticia a asignar a las operaciones realizadas por la Caja, así com o las necesidades de cobertura del riesgo de crédito, en concordancia con las políticas internas de la Caja y con la norm ativa aplicable al m ism o. Asim ism o, este área es responsable de la aplicación de los lím ites de concentración de riesgos aprobados por el Consejo Rector de la Caja.

La Caja dispone de políticas y de procedim ientos que lim itan la concentración del riesgo de crédito por contrapartes individualm ente consideradas, así com o de grupos de em presas. La Caja establece los lím ites a la concentración de riesgos tom ando en consideración factores com o las actividades a las que se dedican las contrapartes, su localización geográfica, así com o otras características económ icas com unes a los m ism os. Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, la Caja no m antenía concentraciones de riesgos de carácter significativo.

Las tasas de m orosidad durante los últim os cinco ejercicios se m uestran a continuación:

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%

2002 0,99% 2003 0,69% 2004 0,82% 2005 1,51% 2006 1,07%

La Caja se encuentra actualm ente en el proceso de im plantación de Basilea II, junto con el resto de Cooperativas de Crédito, haciéndolo a través del Grupo de Trabajo de Riesgos al cual pertenece la Caja.

El siguiente cuadro m uestra la exposición total al riesgo de crédito al cierre de los ejercicios 2006 y 2005:


Crédito a la clientela 3.358.491 2.763.675 Entidades de crédito 194.440 273.612 Valores representativos de deuda 197.541 131.297 Derivados de negociación y cobertura 9.020 2.371 Otros activos financieros 7.196 1.902 Activos mantenidos a vencimiento - 12.095 Riesgos contingentes 314.274 293.252 Total riesgo 4.080.962 3.478.204 Líneas disponibles por terceros 667.796 622.314 Exposición máxima 4.748.758 4.100.518

La distribución del riesgo por áreas geográficas según la localización de los clientes de la Entidad se asigna en su m ayoría a negocios radicados en España, aunque a raíz de la expansión de la Caja en M álaga, el núm ero de clientes extranjeros ha aum entado, aunque sin alcanzar un volum en significativo. Estos clientes extranjeros son, generalm ente, de la Unión Europea.

A continuación se m uestra el m ovim iento producido durante el ejercicio de los activos financieros deteriorados que no se encuentran registrados en el balance de situación por considerarse rem ota su recuperación, aunque la Caja no haya interrum pido las acciones para conseguir la recuperación de los im portes adeudados:

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Saldo de activos financieros para los cuales se considera rem ota su recuperación al inicio del ejercicio 25.085 23.473Adiciones: Cargo a correcciones de valor deterioro de activos 594 723 Otros conceptos 567 2.360 Recuperaciones: Por cobro en efectivo (885) (1.422) Otros conceptos (51) (49)

Saldo de activos financieros para los cuales se considera rem ota su recuperación al cierre del ejercicio 25.310 25.085

En cuanto al grado de concentración del riesgo crediticio, la norm ativa del Banco de España establece que ningún cliente, o conjunto de ellos que constituya un grupo económ ico, puede alcanzar un riesgo que supere el 25% de los recursos propios de la Caja. Adem ás, la sum a de todos los grandes riesgos (definidos com o los superiores al 10% de los recursos propios de la Caja) debe ser inferior a ocho veces la cifra de sus recursos propios. Para estos cálculos, se consideran los recursos propios com putables para el coeficiente de solvencia del Banco de España.

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, la Caja cum plía con estos requisitos.

26.2. Riesgo de mercado -

Este riesgo com prende los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos, de los tipos de cam bio en los que están denom inadas las m asas patrim oniales o fuera de balance y de los precios de m ercado de los instrum entos financieros negociables.

26.3. Riesgo de tipo de interés -

El riesgo de valor razonable de tipo de interés es el riesgo en el que incurre la Caja al tener en su activo y pasivo determ inados instrum entos financieros los cuales devengan tipos de interés fijos o revisables en el tiem po, cuyo valor razonable puede variar debido a la variación de los tipos de interés de m ercado. En el caso de las operaciones con tipo de interés variable, el riesgo al que está som etida la Caja se produce en los períodos de recálculo de los tipos de interés.

La labor de control del riesgo de tipo de interés se realiza por el Departam ento de Planificación y Control de Gestión, dependiente del Área de Desarrollo de Negocio. Dicho departam ento es el encargado de revisar la inform ación que sum inistra la aplicación inform ática del Grupo, gestionada en el Banco Cooperativo Español. Así m ism o, presenta al Com ité de Activos y Pasivos dicha inform ación con una periodicidad m ensual. Es este Com ité de Activos y Pasivos el responsable de la puesta en práctica de los procedim ientos que lim itan el riesgo.

El cuadro siguiente m uestra el grado de exposición de la Caja al riesgo de tipo de interés al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, indicando el valor en libros de aquellos activos y pasivos financieros afectados por dicho riesgo, los cuales aparecen clasificados en función del plazo estim ado hasta la fecha de revisión del tipo de interés (para aquellas operaciones que contengan esta característica atendiendo a sus condiciones contractuales) o de vencim iento (para las operaciones con tipos de interés fijo) y el valor en libros de aquellos instrum entos cubiertos en operaciones de cobertura del riesgo de tipo de interés:

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Al 31 de diciembre de 2006:

M iles de euros Plazos hasta la revisión del tipo de interés efectivo o el vencimiento

Hasta 1 M es Entre 1 y 3 M eses

Entre 3 y 6 M eses

Entre 6 y 12 M eses

M ás de 1 Año Total

Activos sensibles al riesgo de interés M ercado monetario 192.634 1.408 6.010 3.249 7.799 211.100 M ercado crediticio 434.794 800.099 703.923 1.077.462 298.482 3.314.760 M ercado de valores 83.431 50 - 2.999 100.065 186.545 Total activos sensibles 710.859 801.557 709.933 1.083.710 406.346 3.712.405 % sobre total activos sensible 19,15% 21,59% 19,12% 29,19% 10,95% 100,00% Pasivos sensibles al riesgo de interés M ercado monetario 3.670 6.604 97.249 11.315 74.532 193.370 M ercado de depósitos 837.352 725.875 429.094 280.229 1.012.374 3.284.924 Total pasivos sensibles 841.022 732.479 526.343 291.544 1.086.906 3.478.294 % sobre total pasivos sensible 24,18% 21,06% 15,13% 8,38% 31,25% 100,00%


M iles de euros Plazos hasta la revisión del tipo de interés efectivo o el vencimiento

Hasta 1 M es Entre 1 y 3 M eses

Entre 3 y 6 M eses

Entre 6 y 12 M eses

M ás de 1 Año Total

Activos sensibles al riesgo de interés M ercado monetario 196.951 71.378 6.010 3.147 6.056 283.542 M ercado crediticio 352.749 678.651 603.386 886.359 275.604 2.796.749 M ercado de valores 2.300 6.301 - 14.996 103.318 126.915 Total activos sensibles 552.000 756.330 609.396 904.502 384.978 3.207.206 % sobre total activos sensible 17,21% 23,58% 19,00% 28,21% 12,00% 100% Pasivos sensibles al riesgo de interés M ercado monetario 581 5.188 82.104 1.039 85.642 174.554 M ercado de depósitos 390.289 745.938 649.125 198.989 838.922 2.823.263 Total pasivos sensibles 390.870 751.126 731.229 200.028 924.564 2.997.817 % sobre total activos sensible 13,04% 25,06% 24,39% 6,67% 30,84% 100%

26.4. Riesgo de liquidez -

Este riesgo refleja la posible dificultad de una entidad de crédito para disponer de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos en la cuantía suficiente y al coste adecuado para hacer frente en todo m om ento a sus obligaciones de pago.

El Departam ento de Gestión Financiera y Proyectos, órgano staff de Dirección General, inform a diariam ente a la Dirección General y a todo el equipo directivo, de la gestión del riesgo de liquidez inherente a la actividad y a los instrum entos financieros de la Caja, para asegurar que dispondrá, en todo m om ento, de la liquidez suficiente para cum plir con sus com prom isos de pago asociados a la cancelación de sus pasivos en sus respectivas fechas de vencim iento, sin com prom eter la capacidad de la Caja para responder con rapidez ante oportunidades estratégicas del m ercado.

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A continuación se indica el desglose de los instrum entos financieros por plazos residuales de vencim iento a 31 de diciem bre de 2006 y 2005. Las fechas de vencim iento que se han considerado para la construcción de la tabla adjunta son las fechas esperadas de vencim iento o cancelación obtenidas en función de la experiencia histórica de la Caja:


M iles de euros

A la vista Hasta 1 mes

Entre 1 y 3 meses

Entre 3 meses y 1 año

Entre 1 año y 5 años

M ás de 5 años

Vto no determinado sin clasificar Total

Activo Caja y depósitos en bancos centrales 19.790 - - - - - - 19.790Depósitos en entidades de crédito 115.259 62.978 1.408 6.010 427 7.799 - 193.881Crédito a la clientela - 84.125 92.493 371.577 535.175 2.239.542 35.579 3.358.491Valores representativos de deuda - 79.800 - 3.039 66.961 47.742 - 197.542Otros activos con vencimiento - 2.582 - - - - - 2.582

Total 135.049 229.485 93.901 380.626 602.563 2.295.083 35.579 3.772.286Pasivo Depósitos de entidades de crédito - 3.817 61 478 181.262 11.560 - 197.178Depósitos a la clientela 1.746.042 181.637 293.516 439.959 242.356 393.070 - 3.296.580Otros pasivos con vencimiento - 13.784 23 - - - - 13.807Total 1.746.042 199.238 293.600 440.437 423.618 404.630 - 3.507.565Diferencia Activo – Pasivo (1.610.993) 30.247 (199.699) (59.811) 178.945 1.890.453 35.579 264.721


M iles de euros

A la vista Hasta 1 mes Entre 1 y 3 meses

Entre 3 meses y 1 año

Entre 1 año y 5 años

M ás de 5 años

Vto no determinado sin clasificar Total

Activo Caja y depósitos en bancos centrales 20.908 - - - - - - 20.908Depósitos en entidades de crédito 131.136 57.865 71.378 0 6.010 6.483 - 272.872Crédito a la clientela 535 37.332 68.612 273.280 567.103 1.832.514 49.737 2.829.113Valores representativos de deuda - - 1.047 20.443 67.327 54.709 - 143.526Otros activos con vencimiento 1.434 64 - - - - - 1.498

Total 154.013 95.261 141.037 293.723 640.440 1.893.706 49.737 3.267.917Pasivo Depósitos de entidades de crédito 2.983 - 70 614 169.617 4.252 - 177.536Depósitos a la clientela 1.444.167 402.300 567.943 346.740 72.705 322 - 2.834.177Otros pasivos con vencimiento - 19.680 - - - - - 19.680Total 1.447.150 421.980 568.013 347.354 242.322 4.574 - 3.031.393Diferencia Activo – Pasivo (1.293.137) (326.719) (426.976) (53.631) 398.118 1.889.132 49.737 236.524

26.5. Otros riesgos de mercado -

La Caja no m antiene posiciones en m oneda extranjera de carácter especulativo. Asim ism o, no se m antienen posiciones abiertas (sin cobertura) de carácter no especulativo de im portes significativos en m oneda extranjera.

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27. Intereses y rendimientos asimilados

Seguidam ente se desglosa el origen de los intereses y rendim ientos asim ilados m ás significativos devengados por la Caja durante los ejercicios 2006 y 2005:

M iles de euros 2006 2005 Depósitos en bancos centrales - - Depósitos en entidades de crédito 5.744 4.428 Crédito a la clientela 130.050 103.175 Valores representativos de deuda 7.687 7.081 Activos dudosos 1.739 1.300 Coste por intereses de los Fondos de Pensiones 192 237 Rectificación de ingresos de operaciones de cobertura - (17) Otros intereses 81 - 145.493 116.204

Los epígrafes de “com isiones percibidas” y “com isiones pagadas” de las cuentas de pérdidas y ganancias adjunta, recogen el im porte de todas las com isiones a favor o pagadas o a pagar por la Entidad devengadas en el ejercicio, excepto las que form an parte integral del tipo de interés efectivo de los instrum entos financieros. Los criterios seguidos para su registro en resultados se encuentran detallados en la Nota 2.4.2.

Durante el ejercicio 2006 se ha registrado en el epígrafe “Intereses y rendim ientos asim ilados” de las cuentas de pérdidas y ganancias un im porte de 4.408 m iles de euros en concepto de com isiones de apertura, y 4.853 m iles de euros por otras com isiones (4.449 y 4.740 m iles de euros, respectivam ente, en el ejercicio 2005).

28. Intereses y cargas asimiladas

El desglose de los saldos de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios 2006 y 2005 es el siguiente:

M iles de euros 2006 2005 Intereses y cargas asim ilados Depósitos de entidades de crédito 4.658 3.921 Depósitos de la clientela 53.294 36.642 Coste por intereses de los fondos de pensiones 207 159 Rectificación de gastos por operaciones de cobertura (114) - 58.045 40.722

29. Rendimiento de instrumentos de capital

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2006 y 2005 por carteras, por naturaleza de los instrum entos financieros y por tipos de entidades que los han originado es el siguiente:

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Instrumentos de capital clasificados como: Activos financieros disponibles para la venta 1.553 623

1.553 623Instrumentos de capital con la naturaleza de: Acciones 1.485 550 Participaciones en capital 68 73

1.553 623Por entidades: Entidades de Crédito 188 198 Otros sectores residentes 1.364 424 Otros sectores no residentes 1 1

1.553 623

30. Comisiones percibidas y comisiones pagadas

El desglose de los im portes registrados en las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2006 y 2005 en concepto de ingresos por com isiones percibidas, así com o de gastos por com isiones pagadas, es el siguiente:


Com isiones percibidas Por riesgos contingentes 1.338 1.168 Por compromisos contingentes 897 808 Por cambio de divisas y billetes de banco extranjeros 102 100 Por servicio de cobros y pagos 10.341 9.916 Por servicio de valores 452 212 Por comercialización de productos financieros no bancarios 4.906 3.709 Otras comisiones 436 328

18.472 16.241 Com isiones pagadas Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales 1.934 2.267 Comisiones pagadas por operaciones con valores 79 54 Otras comisiones 1.439 1.350

3.452 3.671

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31. Resultados de operaciones financieras

El desglose de los saldos de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2006 y 2005, en función del origen de las partidas que lo conform an, es el siguiente:


Resultados en venta o valoración de los Activos Cartera de negociación (1.169) 2.023 Cartera de valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - (1.354) Activos financieros disponibles para la venta (29) 75 Inversión crediticia 803 - Otros activos de explotación 1.110 -

Total 715 744

32. Diferencias de cambio

Los im portes registrados en este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2006 y 2005 corresponden a diferencias surgidas en la conversión a la m oneda funcional de las partidas m onetarias expresadas en m oneda extranjera.

33. Otros productos de explotación

El desglose de los saldos de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2006 y 2005 es el siguiente:


Ingresos por explotación de inversiones 469 453 Ingresos por otros arrendamientos operativos 22 - Comisiones financieras compensadoras de costes directos 2.851 2.754 Otros conceptos 1.053 1.168

4.395 4.375

34. Gastos de personal

La com posición de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2006 y 2005 es el siguiente:

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M iles de euros 2006 2005 Sueldos y gratificaciones al personal activo 32.033 26.340 Cuotas de la Seguridad Social 7.399 6.724 Dotaciones a pensiones y similares (Nota 2.11.1) 1.290 894 Indemnizaciones por despidos (Nota 2.11.3) - 739 Gastos de formación 113 217 Otros gastos de personal 114 111

40.949 35.025

El núm ero m edio de em pleados de la Caja, distribuido por categorías profesionales, es el siguiente:


Dirección General 1 1 Grupo administrativo y de gestión 777 727 Grupo de oficios varios 6 6

784 734

A continuación, se presenta un desglose por conceptos de los im portes registrados en el epígrafe “Provisiones -Fondos para pensiones y obligaciones sim ilares” de los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 (Nota 17):


Compromisos por prejubilaciones 8.392 7.670 8.392 7.670

Planes de prestación definida

Al 31 de diciem bre de 2006 y 2005, el valor actual de los com prom isos asum idos en m ateria de retribuciones post-em pleo por la Caja atendiendo a la form a en la que esos com prom isos se encontraban cubiertos, así com o el valor razonable de los activos destinados a la cobertura de los m ism os, se m uestran a continuación:

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Valor actual de los compromisos:

Con el personal en activo 9.493 8.618 Causados por el personal pasivo 388 382 9.881 9.000 M enos - Valor razonable de los activos afectos a los compromisos- 1.587 1.330 M as- Saldo Otros Activos (Fdos. Pens. Exterioriz. RD 1588/99) 98 - Saldo registrado en el epígrafe “Provisiones - Provisiones para pensiones y obligaciones similares” 8.392 7.670

Los com prom isos asum idos con el personal activo sujeto al XVIII Convenio de Cajas Rurales corresponde a:

- Com prom iso de capital único por jubilación o invalidez para todo el personal con antigüedad igual o superior a veinte años que cese en la em presa por jubilación, invalidez perm anente total o absoluta o gran invalidez. El Prem io consiste en tres m ensualidades del total de percepciones ordinarias que integren la nóm ina en el m es que se produzca el hecho.

- Pensión com plem entaria por Viudedad. La cuantía de dicha pensión es com plem entaria a la que corresponde al Régim en General de la Seguridad Social, debiendo alcanzar la sum a de am bas cantidades el 50% de la Base Reguladora.

Se entiende por Base reguladora la rem uneración ordinaria que le correspondiese percibir al trabajador durante el m es en curso en que se produzca el hecho causante, com o si hubiese estado en activo todo el m es, m ultiplicando por 14 y dividiendo por 12 y aplicado en 12 pagas.

La pensión com plem entaria por viudedad será vitalicia.

- Pensión com plem entaria por Orfandad. Se lim itará a com plem entar la que corresponda por igual concepto de la Seguridad Social hasta alcanzar, por cada uno de los hijos con derecho a la m ism a, el 30% sobre la m ism a base reguladora fijada para la pensión de viudedad y hasta que el beneficiario alcance la edad de 21 años.

En la cuenta “Provisiones-provisiones para pensiones y obligaciones sim ilares” del cuadro anterior se incluye el im porte de los com prom isos asum idos con 10 em pleados de la Caja consistentes en com pletar su pensión en el m om ento de la jubilación hasta hacerla igual al salario pensionable de estos em pleados calculado en el m om ento de su jubilación.

El valor actual de los com prom isos ha sido determ inado por actuarios independientes, quienes han aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios:

M étodo de cálculo: “unidad de crédito proyectada”, que contem pla cada año de servicio com o generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de form a separada.

Hipótesis actuariales utilizadas: las hipótesis aplicadas en sus cálculos han sido las siguientes:

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2006 2005

1) Tablas de mortalidad GRM /GRF-95 GKM /GKF-95

GRM /GRF-95 GKM /GKF-95

2) Tipo de interés técnico efectivo anual

Riesgos devengados en el momento de la exteriorización (20/10/02): Acumulativo hasta el año 2039 5,10% 5,10% Acumularivo a partir del año 2039 3,00% 3,00%

Riesgos devengados en 2003 2,80% 2,80% Riesgos devengados en 2004 2,40% 2,40% Riesgos devengados a partir de 01-01-05 2,30% 2,30%

3) Crecimiento IPC anual acumulativo 2,00% 2,00%

4) Crecimiento salarial prejubilación anual acumulativo 3,00% 3,00%

Asim ism o, seguidam ente se resum en los m ovim ientos que han afectado en los ejercicios 2006 y 2005 a los im portes registrados en el balance de situación en relación con los com prom isos post-pensiones asum idos con los em pleados actuales y anteriores de la Caja:

M iles de Euros

2006 2005 Saldo al 1 de enero 7.670 5.746 Importes registrados con contrapartida en la cuenta de resultados: +Coste normal del ejercicio 1.984 3.001 -Rendimiento de los activos 193 237 +Coste financiero de los compromisos 207 159 -Ganancias o +pérdidas actuariales contabilizadas en el ejercicio 86 215 -Aportaciones realizadas 1.460 1.214 -Saldo activo al 31 de diciembre (98) 0 Saldo al 31 de diciem bre 8.392 7.670

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35. Otros gastos generales de administración



De inmuebles, instalaciones y material 4.230 3.944 Informática 3.335 2.734 Comunicaciones 2.593 2.209 Publicidad y propaganda 5.912 6.679 Gastos judiciales y de letrados 178 114 Informes técnicos 430 551 Servicios de vigilancia y traslado de fondos 1.089 954 Primas de seguros y autoseguro 271 290 Por órganos de gobierno y control 424 481 Gastos de representación y desplazamiento del personal 867 916 Cuotas de Asociaciones 5 7 Contribuciones e impuestos Sobre inmuebles 147 125 Otros 77 77 Otros gastos 2.052 1.383

21.610 20.464

Los honorarios relativos a servicios de auditoría de cuentas durante el ejercicio 2006 han ascendido a 45 m iles de euros. Durante el ejercicio 2006 no se han facturado honorarios por servicios distintos al de auditoría por el auditor de cuentas u otras sociedades vinculadas al m ism o.

36. Otras cargas de explotación



Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos 1.844 1.627 Otros conceptos 514 510

2.358 2.137

37. Otras ganancias y otras pérdidas

El desglose de los saldos de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2006 y 2005 adjuntas es el siguiente:

74


Otras ganancias Ganancias por venta de activo material 2.685 8.357 Resto 1.549 568

4.234 8.925 Otras pérdidas

Pérdidas por venta de activo material 11 47 Otras pérdidas 567 943

578 990

38. Operaciones con partes vinculadas

A continuación se presentan los saldos registrados en los balances de situación al 31 de diciem bre de 2006 y 2005 y en las cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios term inados en dichas fechas que tienen su origen en operaciones con partes vinculadas:

M iles de Euros

2006 2005

Administradores y Personal Clave de la Dirección

Otras partes vinculadas

Administradores y Personal Clave de la Dirección

Otras partes vinculadas

ACTIVO: Cartera comercial - 8.524 - 11.352

Préstamos y créditos 1.072 13.210 883 11.568

PASIVO: Depósitos 3.264 9.123 3.369 6.352

PÉRDIDAS Y GANANCIAS: Gastos- Intereses y cargas asimiladas 36 906 20 691

Ingresos- Intereses y rendimientos asim ilados 87 264 66 310 OTROS: Valores depositados Pasivos contingentes - 4.468 - 4.006 Disponibles 98 5.218 - 2.406

75

39. Servicio de atención al cliente

El Consejo Rector de la Caja, en su reunión celebrada el 17 de m ayo de 2004, aprobó la creación del Área de Servicio de Atención al Cliente que depende de la Unidad de Servicio Jurídico Institucional y Atención al Cliente, dependiente de la Secretaría General. Posteriorm ente, el Consejo Rector de la Caja, en su reunión celebrada el 12 de julio de 2004, incorpora el Reglam ento del Servicio de Defensa del Cliente de la UNACC.

Con este acuerdo, la Caja finalizó su adaptación a lo dispuesto en la Ley 44/2002, de 22 de noviem bre, de M edidas de Reform a del Sistem a Financiero, al Real Decreto 303/2004, que aprueba el Reglam ento de los Com isionados para la Defensa del Cliente de Servicios Financieros y la Orden ECO/734/2004, de 11 de m arzo, sobre los Departam entos y Servicios de Atención al Cliente y Defensor del Cliente de las Entidades Financieras.

D. Ángel Bolívar Núñez, Titular del Servicio de Atención al Cliente de Caja Rural de Granada, Sociedad Cooperativa de Crédito, ha elaborado el Inform e Anual de dicho Servicio en cum plim iento de lo establecido en el Reglam ento para la Defensa del Cliente de Caja Rural de Granada.

En el m encionado Inform e se hace una relación de las funciones que tiene asum idas el Servicio y de los m edios de que dispone para el cum plim iento de las m ism as.

Se hace constar que durante el ejercicio 2006 se han recibido 27 quejas y 18 reclam aciones en el Servicio, (de las cuales el 78% han sido adm itidas a trám ite en el ejercicio) haciendo un resum en estadístico de las m ism as e indicando los criterios seguidos en su resolución.

El m otivo de las reclam aciones ha sido el siguiente:

- Cobro de com isión por traspaso a ING-Direct.

- Am pliación de hipoteca con iguales condiciones que la que tiene en vigor.

- Utilización de TPV de form a fraudulenta.

- Seguro obligatorio en préstam o.

- Tasación en operación de préstam o hipotecario.

- Dos reclam aciones referentes a órdenes de devolución de dom iciliación de recibos.

- Cargo en cuenta operación con tarjeta en OFF.

- Solicitud de descubierto en cuenta corriente.

- Dos reclam aciones referentes a disconform idad en subrogación con hipoteca.

En relación con las quejas y reclam aciones m encionadas con anterioridad, 20 se han resuelto a favor de la Caja y 14 a favor del cliente, con un coste de estas últim as de m il euros, aproxim adam ente.

Asim ism o, se recogen en dicho Inform e las recom endaciones y sugerencias a la Caja que posibiliten que el Servicio continúe desarrollando su labor de m anera autónom a, se eviten conflictos de interés y se preste la colaboración adecuada que favorezca el m ejor ejercicio de sus funciones.

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