TIPOS DE FINANCIAMIENTOCORTO PLAZO

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Los pequeños secretos del éxito

Colin Powell

“EL LIDERAZGO ES EL ARTE DE LOGRAR MAS DE LO QUE LA CIENCIA DE LA ADMINISTRACION DICE QUE ES POSIBLE”

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CONTENIDO DEL CURSO FINANZAS II

OBJETIVOS GENERALES

Conocer los principales conceptos de básicos de financiamientos.

Distinguir los tipos de financiamientos a corto plazo

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PREGUNTAS DE AUTOEVALUACION

Que es un financiamiento?Que indica a corto plazo?Mencione algunos financiamientos a

corto plazo?Que es un pasivo?Que es un pasivo acumulado?Que es leasing?Que es factoring?

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QUE ES UN BALANCE GENERAL

El Estado de Situacion financiera es un estado financiero basico que muestra los recursos de que dispone una entidad para la realizacion de sus fines (activo) y las fuentes externas e internas de dichos recursos (pasivo y capital) a una fecha determinada.

Es la fotografia instantanea de como se ubica una empresa desde el punto de vista financiero en un momento dado.

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ELEMENTOS

Los elementos esenciales del Estado de Situacion son tres:

RECURSOS: son todos los bienes y derechos propiedad de la entidad. Se encuentran representados por el activo.

OBLIGACIONES: son todas las deudas que tiene la entidad. Se encuentran representados por el pasivo

CAPITAL CONTABLE: Es la diferencia entre los recursos y las obligaciones. Se encuentran representados por el capital

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QUE ES FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

Representan las deudas que van a ser liquidada dentro de un periodo de un ano

Este tipo de deuda es utilizada para obtener efectivo y poder hacer frente a la demanda del mercado y a los ciclos de produccion y ventas.

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QUE FUENTES DE FINANCIAMIENTO EXISTEN

INTERNAS:– Aportaciones de socios– Utilidades Retenidas– Venta de Inversiones

EXTERNAS– Credito Comercial– Instituciones Financieras– Instituciones bursatiles

DINAMICA No. 1

ESTABLEZCA UNA EMPRESA PILOTO PARA OTORGARLE UN FINANCIAMIENTO

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QUE SON LOS PASIVOS?

Son todas las obligaciones ineludibles que tiene una empresa y se clasifican de acuerdo con el grado de exigibilidad en que haya que cubrirlos.

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CLASIFICACION DE LOS PASIVOS

PASIVO DE CORTO PLAZO

PASIVO DE LARGO PLAZO

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PASIVOS DE CORTO PLAZO

SON AQUELLAS DEUDAS CUYOVENCIMIENTO SERA EN UN PLAZO

IGUAL O MENOR A UN ANO

DINAMICA No. 2

ESCRIBA UNA LISTA DE NECESIDADES QUE AMERITEN FINANCIAMIENTO

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CUENTAS DE PASIVOS DE CORTO PLAZO

ProveedoresDocumentos por pagarAcreedores diversosAnticipo de clientesGastos Acumulados por pagarImpuestos por pagarPrestamo bancariosLeasing Factoring

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FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

EXIGENCIA DE CANCELAR OBLIGACIONES EN UN PERIODO MENOR A UN ANO

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PROYECCIONES FINANCIERASALTERNATIVAS PARA LOGRAR MEJOR FLUJO DE CAJA

Se amplia el credito de los proveedoresSe recorta el periodo de rotacion de

carteraSe incrementan los creditos nuevosSe disminuye la rotacion de inventariosSe reducen los costos con respecto a lo

historicoSe incrementan las ventas contra las

expectativas del mercado

DINAMICA No. 3

Presentacion individual de tipos de financiamientos

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CUENTAS POR PAGARcredito comercial

Los documentos y cuentas por pagar representan obligaciones presentes provenientes de operaciones pasadas conocidos generalmente como proveedores, quienes nos ofrecen financiamiento a traves de un credito, sin costo.

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LEASING

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LEASINGdefinicion

El contrato mediante el cual dos partes se obligan reciprocamente, la una a conceder el uso y goce de una cosa por un plazo determinado, otorgando a la contraparte, al mismo tiempo, una opcion irrevocable de compra sobre dicha cosa por un precio cierto en dinero y la otra a paga:

a. Por ese uso

b. Goce un periodo periodico

Determinado al que se denomina canon y en caso de ejercer la opcion de compra el precio cierto en dinero fijado como contraprestacion por la transferenica del dominio de la cosa

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LEASING

Es la modalidad de “un alquiler con opcion de compra”, es utilizada por las Empresas Privadas. Mientras dure el leasing los equipos estan a nombre de la Entidad Financiera que otorga el credito.

Ventajas: Si bien se paga en partes com un alquiler, tiene la ventaja que es una cuota fija qeu no se incrementa.

Generalmente, es mas economico el pago del leasing mas el pago de mantenimiento, que la cuota de alquiler de un equipo.

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LEASING

Si bien tendria que esperarse que se paguen todas las cuotas para poder ser propietario del equipo, si tecnologicamente es obsoleto, puede en cualquier momento tomarse la decision de devolver el equipo y tomar uno de nueva tecnologia con otra operacion de leasing, para lo cual debe hacerse una evaluacion economico financiera teniendo en cuenta el valor de rescate del equipo.

La ventaja tributaria es que cada mensualidad puede cargarse como un gasto.

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ELEMENTOS DENTRO DE UN LEASING

El que concede es el DADOR

El que recibe es el TOMADOR

El precio por el uso y goce de la cosa es el CANON

El precio por el ejercicio de la opcion compra es el PRECIO

El contenido patrimonial del precio es el VALOR RESIDUAL

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OBJETO DEL LEASING

Bienes de propiedad del DADOR o sobre los cuales el dador tenga la facultad de dar en leasing

MueblesInmueblesMarcasPatentesModelos IndustrialesSoftware

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TIPOS DE LEASING

OPERATIVO

FINANCIERO

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FACTORES Y TIPOS DE LEASING

Factores esenciales del ¨Leasing¨

Tipos de ¨Leasing¨

Participación de un tercero diferente del productor del bien.

Completa amortización del objeto arrendado con un solo arrendatario en un periodo mas largo del habitual.

FINANCIERO: Implica una decisión irreversible. El riesgo de obsolescencia corre a cargo del arrendatario.

OPERATIVO: La decisión es susceptible de ser modificada. El riesgo de obsolescencia corre a cargo del arrendador.

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LEASING OPERATIVO

El fabricante o proveedor destina un bien de su propiedad para darlo en locación garantizando su calidad y funcionamiento no reconociendo necesariamente una opción de compra.

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CARACTERISTICAS

Plazos CortosMenores a los de la vida util del bienLos canones no pagan el valor del equipo

durante los primeros periodos de leasingSe utiliza para equipos de tecnologia de

punta muy variableEl dador busca sucesivos tomadores con

menores expectativas tecnologicas al finalizar cada contrato

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LEASING FINANCIERO

El objeto es la cesion de uso y goce del bien por parte del DADOR al TOMADOR por el pago de un canon periodico, reservandose este una opcion de compra por un precio fijado sobre la base del valor residual del bien.

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CARACTERISTICAS

Plazos mas largos, casi los de la vida util del bien

Los canones son bajos debido al largo periodo de uso y el bajo riesgo para el DADOR.

El Canon no se compone tecnicamente solo de un contravalor por el uso y goce sino q tiene adicionalmente el componente financiero y de amortizacion del bien

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VENTAJAS DEL LEASING vs. COMPRA FINANCIADA O PRESTAMO

LEASING Financia 100% del valor Mejora la exposicion

patrimonial Se deduce como gasto en

breves plazos y por mas valor

No hacen falta garantias adicionales

Menores tasas de interes Mayor flexibilidad para

cambio de tecnologia Al final elijo dejar, renovar

o comprar Beneficios impositivos

COMPRA FINANCIADA O PRESTAMO Financia solo parte del valor No mejora la exposicion

patrimonial Se deben respetar los plazos de

amortizacion par aus imputacion a gastos

Se requieren garantias adicionales

Mayores tasas de interes Menor flexibilidad para el cambio

de tecnologia Al final no tengo eleccion

No hay beneficios impositivos

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QUE ES FACTORING

FACTORING es un proceso de compra comercial de cuentas por cobrar (Facturas) a una empresa con un descuento (Factor).

Actualmente las companias deben extender los plazos de pago a sus clientes, esto conlleva a problemas de flujos de caja que en algunos casos les genera problemas internos y externos tanto con sus proveedores como sus clientes.

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FACTORING

El Factoring es la operacion financiera mediante la cual el FACTOR (entidad financiera) adquiere, a titulo oneroso, de una persona natural o juridica, denominada cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribucion. La caracteristica principal es que el FACTOR asume por el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos.

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PARTICIPANTES DEL NEGOCIO

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PARTICIPANTES DEL NEGOCIO

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FACTORINGconocimiento del factoring por los deudores

La operacion de factoring debe realizarse con conocimento de los deudores, a menos por la naturaleza de los instrumentos adquiridos, dicho conocimiento no sea necesario.

Se presumira que los deudores conocen del factoring cuando se tenga evidencia de la recepcion de la notificacion correspondiente en sus domicilios legales o en aquellos senalados en los intrumentos, o cuando mediante cualquier otra forma se evidencie indubitablemente que el deudor conoce el factoring

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PARTICIPANTES DEL PROCESO DE FACTORING

Cliente Emisor (Generador de la Factura)Cliente Pagador (Pago de facturas

ctos/servicios)Entidad Bancaria (Recaudadora)Grupo Factoring S.A. (Intermediario)

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BENEFICIOS PARA UNA COMPANIA

Mejora el flujo de caja sin incrementar el endeudamiento

Mantenimiento de la posicion de pasivos frente al sector financiero

Incrementa el poder de negociacion frente a terceros por pago de contado

Facilita la realizacion de negocios en firmePermite el acceso a descuentos por pronto pagoMantener la estabilidad financiera de la empresa

frente a la insolvencia de los clientes

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EN QUE SE DIFERENCIA A UN PRESTAMO

FACTORING, es una forma de obtener recursos a traves de cuentas por cobrar (Facturas) sin endeudar la compania.

Por intermedio del FACTORING las empresas no van a ver afectado su endeudamiento ya que el pasivo no se va a ver incrementado, permitiendoles de esta manera, mejorar los resultados en sus balances para asi poder lograr su fortalecimiento frente a la competencia y acceder a creditos de la banca tradicional de un mayor plazo.

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CONDICIONES COMERCIALES PARA EL DESCUENTO DE FACTURAS

VALOR NOMINAL A DESCONTAR: entre el 80% y el 90% del valor neto de la factura.

PLAZO: De acuerdo a cada Negociacion

TASA DE DESCUENTO: A pactar.

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FACTORING VS. OTRAS ALTENATIVAS DE FINANCIARSE

  Factoring LeasingVender

AccionesPrestamo Bancario

Inversionistas privados

Tramite Agil Si No No No Varia

Requiere garantias personales No Posible No Si No

Dias para desembolso 3 - 10 15 - 30 120 - 270 60 - 180 15 - 90

Aprobacion basada en historia crediticia del cliente No Si Si Si Si

Fondeo amarrado a las ventas Si No No No No

Entrega de acciones No No Si No Si

Entrega de control No No Posible No Posible

Limitado al valor de los activos No Si No Si Posible

Requiere garantias personales No Usualmente Si Si Usualmente

Monitoreo permanente No No Si Si Si

Reduce costos indirectos Si No No No No

DINAMICA No. 4

Comprar inventario, equipos de oficina, mobiliarios, equipo rodante, remodelaciones de oficina.

Con: Proveedores, documentos por pagar, prestamos por pagar, leasing, factoring