Caso Práctico Sesión 3
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Caso Práctico Sesión 3: Gestión y Financiamiento en el Mercado de Dinero Internacional Caso N° 1. Préstamo Senior Garantizado La empresa Graña y Montero obtuvo un crédito senior garantizado por parte Citibank NY con el fin de reestructurar sus deudas de corto plazo y conseguir fondeo estructural. Las condiciones del préstamo se detallan a continuación: Importe US$ 10 MM Tasa Libor 6M + 2.50% Plazo 5 años Pago Interés Semestral Pago Capital Semestral en montos iguales Elaborar el cronograma respectivo, considerado que en la fecha de desembolso, la Libor a 6 M es 0.3355% y se incrementa anualmente en 10pbs. Caso N° 2. Préstamo Sindicado La empresa Grupo Viento del Norte ha gestionado la obtención de un préstamo sindicado con la participación del IFC, JP Morgan y Credit Suisse. Los datos del financiamiento se detallan a continuación: Monto de préstamo US$ 50 millones Tasa Nominal Anual Libor 12M + 4% Tipo de préstamo Bullet Pago de intereses Anual (desde el primer año) Plazo 5 años Comisión Estructuración 0.70% Comisión de Desembolso 0.15% Se detalla a continuación, la tasa Libor 12M proyectada para los siguientes años:
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Caso Práctico Sesión 3: Gestión y Financiamiento en el Mercado de Dinero Internacional
Caso N° 1. Préstamo Senior Garantizado
La empresa Graña y Montero obtuvo un crédito senior garantizado por parte Citibank NY con el fin de reestructurar sus deudas de corto plazo y conseguir fondeo estructural. Las condiciones del préstamo se detallan a continuación:
Importe US$ 10 MMTasa Libor 6M + 2.50%Plazo 5 añosPago Interés Semestral Pago Capital Semestral en montos iguales
Elaborar el cronograma respectivo, considerado que en la fecha de desembolso, la Libor a 6 M es 0.3355% y se incrementa anualmente en 10pbs.
Caso N° 2. Préstamo Sindicado
La empresa Grupo Viento del Norte ha gestionado la obtención de un préstamo sindicado con la participación del IFC, JP Morgan y Credit Suisse. Los datos del financiamiento se detallan a continuación:
Monto de préstamo US$ 50 millonesTasa Nominal Anual Libor 12M + 4%Tipo de préstamo BulletPago de intereses Anual (desde el primer año)Plazo 5 añosComisión Estructuración 0.70%Comisión de Desembolso 0.15%
Se detalla a continuación, la tasa Libor 12M proyectada para los siguientes años:
Elaborar el cronograma de deuda respectivo y la tasa a todo costo.
Caso N° 3. Stand By vs Préstamo Senior
Una empresa constructora CA S.A.C. requiere un titulo valor emitido por un banco que permita garantizar diferentes operaciones relacionadas al giro de negocio por el periodo de un año.
Para este efecto, se tiene dos alternativas:
Alternativa 1. Emisión de un stand by por parte del principal accionista, Securities Panama Bank por un valor de US$ 300,000 y contra dicho documento, un banco local emite una carta fianza por S/. 800,000. Los costos por dichas operaciones asciende a: 0.75% comisión anual por el Stand By y 1.50% comisión anual por la carta fianza; ambas comisiones deben ser pagadas en el momento inicial de la operación.
Alternativa 2. Securities Panama Bank brinde un préstamo senior bullet por el valor de US$ 285,000 a un plazo de un año, a una TNA Libor 12M + 1.70% y pago de interés al vencimiento; luego de esto, la empresa emite un cheque de gerencia como garantía de las operaciones que realice durante dicho periodo.
Considerando un tipo de cambio de 2.8000 y una Tasa Libor 12M de 0.60%.
Cual debe ser la mejor alternativa financiera que se debe elegir la empresa, considere un wacc de 8%.
