Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López,...
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Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia
Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez
Septiembre de 2011
1
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Temas
1. Introducción.
2. Restricciones de largo plazo y choques en el modelo WS-PS.
1. Con y sin histéresis completa.
3. Pruebas de raíz unitaria y cointegración.
4. VAR-X estructural1. Impulso respuesta
2. Descomposición histórica en choques y variables exógenas
5. Conclusión y recomendaciones de política2
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Temas
1. Introducción.
2. Restricciones de largo plazo y choques en el modelo WS-PS.
1. Con y sin histéresis completa.
3. Pruebas de raíz unitaria y cointegración.
4. VAR-X estructural1. Impulso respuesta
2. Descomposición histórica en choques y variables exógenas
5. Conclusión y recomendaciones de política
3
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Introducción• Abundante literatura que trata de explicar el papel de
los choques y las instituciones en el desempleo en Europa.– Además, por qué es tan persistente (histéresis).
• Choques?– Choques de productividad-oferta.– Choques de demanda.– Choques en participación laboral.– Choques en términos de intercambio (var. exógena) .
• Instituciones– Los impuestos.– El salario mínimo.
• Algunos autores estudian, en su lugar, el papel de los beneficios al desempleo.
4
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5
Histéresis: tasas de desempleo en Europa
cuando
se queda arriba
nu
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Tasas de desempleo en Europa, 2000
6Fuente: Blanchard (2000)
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Tasas de desempleo en Europa, 2005
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Europa
• Países escleróticos– España, Portugal, Italia, Francia y
Alemania• Países con mejoría notoria en los 1990s
– UK, Irlanda, Holanda y Dinamarca• Países con bajo desempleo
– Austria, Noruega– Suecia y Finlandia (con crisis a comienzos
de los 1990s)8
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Desempleo en Colombia
9
6
8
10
12
14
16
18
20
84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10
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Desempleo en Colombia y en América Latina
10
4
6
8
10
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14
16
18
20
22
80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08
Colombia
América Latina
Solo superan a Colombia:
México en 1980-82
Argentina en 1998-99
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Desempleo en Colombia
11
10
15
20
25
30
35
40
45
80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08
Mujeres Jóvenes
Jóvenes
Mujeres
41.6
36.6
23.3
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• Lora y Pages-Serra (2004, pp.27-28) construyen un índice de las dificultades en la asignación de los trabajadores a los puestos de trabajo – y encuentran los peores indicadores en
los casos de Colombia, Uruguay, Paraguay y Argentina. • En esos países muchos trabajadores buscan
empleo durante largos períodos, • y el desempleo está sumamente concentrado
en las mujeres y los jóvenes. 12
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La crisis de 1999 en Colombia: caída en el PIB desde el comienzo hasta el final de la recesión
13
Disminución
(%)
Duración
(Años)
Fuente: Reinhart&Rogoff(2008)
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La crisis de 1999 en Colombia: incremento en el desempleo desde el comienzo hasta el final
de la recesión
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Incremento
(%) Duración
(Años)
Fuente: Reinhart&Rogoff(2008)
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América Latina: desempleo vs crimen como el principal problema de su país
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Fuente: Latinobarómetro
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Colombia: 2005
16
unemploymentterrorism/violence
inflation/crisiscrime
povertypolitical situation/problems
corruptiondk
educationhuman rights
drug trafficdrugs consumption
healthreduction of incomes, social injustices
naemployment / immigration
housingno problemlow salaries
environment
0 5 10152025303540
37.9
32.4
6.1
4.9
4.5
3.5
2.6
2.3
1.1
0.8
0.7
0.6
0.5
0.5
0.4
0.4
0.3
0.3
0.2
0.1 Fuente: Latinobarómetro
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Latinobarómetro: desempleo como el mayor problema en su país
17
En su opinión, cuál
es el mayor problema
que enfrenta su país?
PanamáParaguayUruguay
PerúNicaraguaColombia
TotalVenezuelaArgentina
El salvadorBrazilChile
BoliviaHonduras
EcuadorMéxico
Costa RicaGuatemala
Rep.Dominicana
0 10 20 30 40 50 60 51.9
47.2
46.7
43.4
42.1
37.9
29.9
29.4
29.1
28.8
26.5
24.9
21.9
21.5
19.5
19.2
19.0
15.1
10.9
27.9
31.7
30.2
27.6
33.0
22.6
18.4
7.9
11.1
11.8
13.2
10.3
15.3
13.5
22.7
13.9
8.2
13.8
16.0
2007
2005
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• Se desea establecer el impacto sobre el desempleo, el salario real y el PIB– de distintos choque estructurales que
afectan la economía colombiana– así como de variables que representan el
estado de las instituciones laborales. • Para hacerlo se utiliza un VAR-X
estructural
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Temas1. Introducción.
2. Restricciones de largo plazo y choques en el modelo WS-PS.
1. Con y sin histéresis completa.
3. Pruebas de raíz unitaria y cointegración.
4. VAR estructural.1. Impulso respuesta.
2. Descomposición histórica en choques y variables exógenas.
5. Conclusión y recomendaciones de política.
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20
( ) 0 0
0
st t t
lt t
dt t
w p x
y x x
u x x x
( ) 0 0
0
st t t
lt t
dt t
w p x
y x x
u x x x
Histéresis Incompleta
Histéresis Completa
En , solo la productividad
tiene efectos sobre el salario real
(desplazami
ambos es
entos de
cenari
la
os
PS)
: la no
incide sobre el producto en el largo plazo
: la SI
afecta al producto en el largo pla
Histéresis incompleta demanda
Histéresis comp
zo
la participación no lo afecta
(el nuevo of
le
er
ta deman
ente
da
va al desempleo)
Restricciones de largo plazo
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Los salarios reales solo dependen de la productividad en el largo plazo
21Lora y Pagés (2004), p.199
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Participación del capital y el trabajo en el PIB
22Fuente: Acemoglu, p.
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f
pib
W
P
uequ
´ 0
f
pib
W
P
: ( , )
con ( , )
t e wsc
te ws
c cc
WS W P AF u z
WP P AF u z
P
:W W A
PS PA P
El modelo WS-PSPS horizontal si:
a) & (́ ) son constantes
b) se mueven de manera simi
(́ ) (́ )
/
lar
F L W F L
W P
F
P
L
23
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Relación entre Wf & Wt y entre Pc & Ppib
24
*
*
(1 )
(1 ) (1 )
se supone que
: participación de las importaciones en el producto
: tasa de cambio nominal
: tasa de impuestos indirectos
: precio interncional (de los b
f td
c pib i
x pib
i
W W t
P P P t
P P
t
P
ienes importados)
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WS & PS
25
Implicaciones:
) La curva PS es horizontal
(se suponen constantes el mark-up y la MPL)
) El salario real solo está determinado por la
) Solo los cambios en A afectan
el salario real (desplazamiento
a
b PS
c
s de la PS)
) Un desplazamiento de la afecta tanto a
Un desplazamiento de
com
la WS solo afecta a
o a
)
Wd PS u
Pe u
PS
WS
f
pib
W
P
uequ
![Page 26: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/26.jpg)
26
: horizontal
salta con A
: con pendiente negativa ( )
salta con:
)
)salario mínimo
)impuestos
)q (e.g. términos de intercambio
hacia arriba
haci
)
(baja el precio de los bienes impo
a arriba
rtado
PS
WS u
a A
b
c
d
s
y c
W
P
Desplazamiento de
& WS PS
![Page 27: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/27.jpg)
Choques: A↑
27
A : &
, constante
Pero la literatura empírica encuentra
que, ,
en el modelo - por que las firmas y
los trabajadores tienen
en el largo plazo A u
diferentes expectati
sobre A futura
vas
r
t
WS PS
Wu
P
WS PS
en el pasado; firmas: conocen la realidad
Otros trabajos explican la relación
abajadores: basados en
Pissarides & Vallan
negativa
con modelos alternativos
(2004): "destrucción
creativa" vs capital
ti
ac
iz
A
ión
B
f
pib
W
P
A
equu
![Page 28: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/28.jpg)
Choques: Wmin
28
Salario mínimo :
en principio desplaza la WS
y eleva el desempleo
B
f
pib
W
P
A
1equ 2
equ
![Page 29: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/29.jpg)
Choques salario mínimo
• Pero su impacto depende mucho de detalles institucionales – e.g afecta solo a los más pobres?
• 5% de los asalariados en los Estados Unidos y en Europa
• 34.6% de los trabajadores afiliados al subsidio familiar (empleo formal) en Colombia
– Y creciente
29
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El salario mínimo es alto en Colombia: frente al PIB per cápita
• Según Santa María, Steiner, y Schutt (2010) la relación entre el salario mínimo y el PIB per capita es hoy– 52% en Colombia – 32% en Chile– 28% en Brasil – 20% en Uruguay – 11% en México
30
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El salario mínimo es alto en Colombia: frente al PIB per cápita
•El salario mínimo en Colombia es 1/5 parte del de los Estados Unidos mientras que el PIB per capita es 1/11. •Lora y Pages (2004, pp.247-248) encuentran que la relación entre el mínimo y el PIB per cápita – fue más alta en Colombia que en la mayoría
de países de la región en 1991-2000.
31
![Page 32: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/32.jpg)
El salario mínimo es alto en Colombia: frente al resto de la distribución salarial
• Maloney y Núñez (2004, pp.114) muestran que la relación entre el mínimo y la mediana del salario – es más alta en Colombia que en la mayoría de
países de la región
• Además, con base en estimadores kernel de la función de densidad– sugieren que el mínimo afecta la distribución
salarial en Colombia con mayor fuerza que en los demás países considerados• Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Honduras, México y
Uruguay 32
![Page 33: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/33.jpg)
Salario mínimo: su impacto sobre el desempleo es alto
• Maloney y Núñez (2004, pp.114) encuentran un resultado similar al de Bell (1995): – el incremento de 10% en el salario mínimo reduce
entre 2% y 12% el empleo de trabajadores no calificados.
– Ello significa que el incremento de 27.1% que tuvo lugar en Colombia en el salario mínimo real entre 1994:4 y 2010:4 • habría reducido más de 4 puntos porcentuales en el
nivel de empleo
33
![Page 34: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/34.jpg)
• El mínimo también parece afectar con fuerza el salario real en el sector informal en la región,
• puede retardar el proceso de ajuste de los salarios ante choques negativos de demanda,
• y reducir el traslado de los impuestos al salario real
34
![Page 35: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/35.jpg)
• Los efectos adversos de una política laboral mal diseñada pueden volverse extremos en presencia del salario mínimo.
• En Colombia el salario mínimo ha sido utilizado como base para la indexación de muchas variables económicas – tales como las multas, las tarifas de
servicios públicos y las pensiones (Arango, Herrera, y Posada, 2007). 35
![Page 36: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/36.jpg)
Salario mínimo: su impacto en la distribución del ingreso
• El salario mínimo parece haber mejorado la distribución del ingreso en América Latina (Lora y Pages, 2004, pp.250-251), – pero no en Colombia, donde eleva las
condiciones de vida de los grupos de ingresos medios y altos, • pero las empeora para los grupos más pobres
(Arango y Pachon, 2004).
36
![Page 37: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/37.jpg)
Choques: impuestos
37
impuestos que se
En el modelo WS
destinan
a ben
-PS: el impuesto
a la nómina (
eficiar al trab
y a la renta)
eleva
Pero,
(salud, pensiones, etc)
- full-shiftin
ajador?
g
f
pib
W
P
B
f
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W
P
A
1equ 2
equ
![Page 38: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/38.jpg)
Choques: impuestos
• Buena parte de los trabajos internacionales no encuentra ningún impacto para los impuestos – y utilizan la suma de todos los impuestos: a la
nómina, a la renta, al consumo
• Parte de la dificultad reside en que algunos de ellos no son impuestos– Impuesto al empleo para crear una cuenta
corriente– Impuestos a la nómina para elevar la pensión o la
salud del trabajador38
![Page 39: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/39.jpg)
Costos no salariales en Colombia
39
0
2
4
6
8
10
12
14
16
80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10
Salud
Pensiones
Cesantías
ARP
Cajas ICBF
SENA
Transporte
Prima
Vacaciones
Fuente: Sánchez (2010)
![Page 40: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/40.jpg)
Choques: impuestos
• Gruber (1997) encuentran desplazamiento de 100% para la reducción de impuesto a la nómina en Chile en 1980-82
• Los niveles de transferencia que encuentran Heckman y Pages-Serra (2004) en América Latina son mucho mayores, pues oscilan entre 52% y 90%
40
![Page 41: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/41.jpg)
Choques: impuestos
• Kugler y Kugler (2008) encuentran niveles de transferencia mucho menores:– Para salarios industriales, un incremento en 10%
en los costos no salariales • Reduce el salario real que recibe el trabajador entre 2% y
3%
• Tiene que ser aún menor para salarios no industriales– Influencia del salario mínimo?– Influencia del sector informal que fija un piso?
41
![Page 42: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/42.jpg)
Choques: impuestos
• Lora y Pages (2004, pp.231-232), los impuestos solo perjudicarían la economía – si los legisladores fueran más allá de lo
que los trabajadores estuvieran dispuestos a pagar • para obtener dichos beneficios.
42
![Page 43: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/43.jpg)
Choques: términos de intercambio↑
43
int
*
int *
1a) términos de intercambio ( )=
suponiendo
)
) en una economía abierta al comercio
existen múltiples (con ):
pib
x pib
c
f
pib
eq
Tq
Pq
P
P P
Wb T q P
P
W
P
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u q ERU
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W
P
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A
B
1equ
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u
:
(inflación
estable)
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![Page 44: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/44.jpg)
f
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PS
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1eqn
0
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B
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Histéresis
![Page 45: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/45.jpg)
Histéresis
• Insiders – Outsiders
• Desempleo de largo plazo (capital humano)
• Destrucción de capital en las crisis (capital físico)
45
![Page 46: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/46.jpg)
Restricciones de largo plazo
• Solo la productividad afecta el salario real de largo plazo– La curva PS es horizontal (y se desplaza
con A) • Este resultado también se obtiene en el modelo
neo-clásico estándar
46
![Page 47: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/47.jpg)
Impacto de los choques de demanda
– histéresis incompleta• No afectan el crecimiento del PIB en el largo
plazo bajo– Blanchard y Quah (1989)
– Histéresis completa• La demanda si afecta el crecimiento del PIB
• Choques de participación tiene el efecto contrario al de la demanda– Bajo histéresis completa e incompleta
47
![Page 48: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/48.jpg)
48
( ) 0 0
0
st t t
lt t
dt t
w p x
y x x
u x x x
( ) 0 0
0
st t t
lt t
dt t
w p x
y x x
u x x x
Histéresis Incompleta
Histéresis Completa
En , solo la productividad
tiene efectos sobre el salario real
(desplazami
ambos es
entos de
cenari
la
os
PS)
: la no
incide sobre el producto en el largo plazo
: la SI
afecta al producto en el largo pla
Histéresis incompleta demanda
Histéresis comp
zo
la participación no lo afecta
(el nuevo of
le
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ta deman
ente
da
va al desempleo)
Restricciones de largo plazo
![Page 49: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/49.jpg)
Temas
1. Introducción
2. Restricciones de largo plazo y choques en el modelo WS-PS.
1. Con y sin histéresis completa.
3. Pruebas de raíz unitaria y cointegración.
4. VAR estructural.1. Impulso respuesta.
2. Descomposición histórica en choques y variables exógenas.
5. Conclusión y recomendaciones de política.49
![Page 50: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/50.jpg)
Datos–Trimestrales(1984-2010)
50
![Page 51: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/51.jpg)
• ENDOGENAS:– Salario Real (Desestacionalizado X12).
• Asalariados particulares de tiempo completo.• Deflactor del PIB.
– PIB y Deflactor (Desestacionalizado X12).• 1984-1994 -> DNP.• 1994-2010 -> DANE.
– Desempleo (Desestacionalizado X12). • 7 ciudades.
51
Datos–Trimestrales(1984-2010)
![Page 52: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/52.jpg)
• EXÓGENAS:– Salario mínimo real (Desestacionalizado X12).
• Deflactor del PIB.
– Costos Laborales .• Fabio Sanchez.• La serie original es de periodicidad anual, la
serie trimestral se mantiene constante cada trimestre de un mismo año.
– Precio real del petróleo.• Promedio trimestral del WTI.• Deflactado IPP de los Estados Unidos.
– Términos de intercambio.52
Datos–Trimestrales(1984-2010)
![Page 53: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/53.jpg)
53
: Dickey-Fuller Aumentado; DF GLS : lliott, Rothenberg y Stock
: Phillips Perron; : Kwiatkowski, Phillips, Schmidt y Shin
____
con constante para todas las series excepto el PIB
con tendencia para
ADF
PP KPSS
el PIB
Pruebas de raíz unitaria y cointegraciónVariables Endógenas
![Page 54: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/54.jpg)
54
: Dickey-Fuller Aumentado; DF GLS : lliott, Rothenberg y Stock
: Phillips Perron; : Kwiatkowski, Phillips, Schmidt y Shin
____
con constante para todas las series excepto el PIB
con tendencia para
ADF
PP KPSS
el PIB
Pruebas de raíz unitaria y cointegraciónVariables Exógenas
![Page 55: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/55.jpg)
Pruebas de raíz unitaria y cointegración
55
la hipóte
: Dickey-
sis nula
Fuller Aumentado
de existencia
d
;
DF GLS: lliott, Rothenberg y Stock
: Phillips Perron
no se rechaza
raíz unitaria e para las series en niveles
el valor p es mayor a 5%
-
ADF
PP
se rechaza series en diferencias
: Kwiatkowski, Phillips, Sch
para todas las valor p menor que 5% .
la hipó
midt y Shin
se rechaza estacionatesis nula de para todas las series
en niveles
r
valor p
idad
KPSS
menor que 5% y no se rechaza para ninguna
de las series en diferencias (valor p de 1% para la serie de diferencias
del salario m nimo y del 10% para la
Conclusión:
las series en n
s
iveles son
dem s
____
i
í á
ntegradas de orden uno I(1)
y las series en diferencias son estacionarias I(0)
![Page 56: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/56.jpg)
Pruebas de raíz unitaria y co-integración
56
estrategia de Johansen
se juzga y mantiene la hipótesis de ningún vector de co integrac
Usando la tanto la convencional como
con ,
con P valores de 0.443 y 0.244, res
ió
pectivamente, para
n
bootstarpping
la hipótesis
de no co-integración entre salario real, producto y desempleo;
con la adición de los costos, salario mínimo real y precio petroleo
como exógenas
la tasa de desempleo en Colombia para ese periodo muestra
evidenci no estacionaria de edad
![Page 57: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/57.jpg)
Trabajos sobre Estacionariedad de la Tasa de Desempleo
• Nuestros resultados son relativamente similares a los de Arango y Posada (2006), para el período completo– Aún cuando los autores encuentran que la serie de desempleo es
estacionaria en 1984-1994
• Para Colombia similar a Brasil y Chile (Gomes y Gomes (2008)) se encuentra que la serie de desempleo es I(1)– aún cuando admitan dos cambios estructurales endógenos.– resultando quiebres en 1995:2 y 2001:3 con estadística LM de
-2.243, de Lee y Strazicich (2003, RES) los valores críticos al 1, 5 y 10% son: -4.545 -3.842 -3.504, respectivamente, con lo cual se mantiene la hipótesis de no estacionariedad de la tasa de desempleo. 57
![Page 58: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/58.jpg)
Temas
1. Introducción
2. Restricciones de largo plazo y choques en el modelo WS-PS.
1. Con y sin histéresis completa.
3. Pruebas de raíz unitaria y cointegración.
4. VAR estructural.1. Impulso respuesta.
2. Descomposición histórica en choques y variables exógenas.
5. Conclusión y recomendaciones de política.58
![Page 59: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/59.jpg)
Metodología• Se utiliza un VAR-X estructural:
– Impulsos respuesta ante choques• Productividad, demanda y participación
– Impulsos respuesta ante variables exógenas• Salario mínimo real, impuestos y términos de
intercambio.
– Descomposición histórica en choques y variables exógenas.
• Estimación por métodos bayesianos– Inferencia.
59
![Page 60: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/60.jpg)
Especificación
• Variables endógenas:– Salario real y producto en diferencias.– Desempleo depende del modelo.
• Variables exógenas:– Las tres variables en diferencias.– Se utiliza el precio real del petróleo.
• Resultados similares con índice de términos de intercambio.
60
![Page 61: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/61.jpg)
Especificación
• Pruebas de no autocorrelación.– Ljung‐Box multivariada (Lutkepohl, 2005).
• Pruebas de normalidad.• Resultado:
– Endógenas dos primeros rezagos.– Exógenas contemporáneas.– Dos primeros rezagos del cambio en el
salario mínimo y el precio real del petróleo.
61
![Page 62: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/62.jpg)
S-VAR-X: IRF
62
![Page 63: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/63.jpg)
S-VAR-X: IRF• Productividad:
– Ambos modelos presentan respuestas similares.– Signos esperados para salario y producto.– Controversia en literatura sobre desempleo.
• Demanda:– Histéresis completa: salarios contra-cíclicos
• Cuando existen salarios nominales rígidos.
– Signos opuestos en la respuesta del Desempleo.• Histéresis incompleta: extraño que el desempleo suba ante mayor
demanda.
• Participación:– Signos opuestos en la respuesta del Desempleo.
• Histéresis incompleta: extraño que el desempleo baje cuando se eleva la participación.
• IRF de histéresis completa más convencionales.63
![Page 64: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/64.jpg)
S-VAR-X: IRF-X
64
![Page 65: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/65.jpg)
S-VAR-X: IRF-X• Respuesta de ambos modelos es similar.• Salario mínimo real (cambio permanente):
1. Mayor salario real .
2. Mayor desempleo.
3. Menor Producto.
• Impuestos (cambio transitorio):1. Menor salario real (Hogares).
2. Mayor desempleo.
3. Menor Producto
• Precio real del petróleo (cambio permanente):– Efecto bajo – No significativo.– Efecto puntual -> Positivo
• +Salario,+Producto,-Desempleo. 65
![Page 66: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/66.jpg)
Descomposición histórica• Simulación con sendas de choques y
variables exógenas.• Escenario base:
– Valores iniciales de variables endógenas.– Se mantienen las exógenas en su nivel
inicial .• Cambio de la variable en cero.
• Escenarios alternos:– Se observa la senda de uno de los choques
o de una de las variables exógenas.66
![Page 67: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/67.jpg)
Desempleo
67
![Page 68: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/68.jpg)
Salario Real
68
![Page 69: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/69.jpg)
Producto
69
![Page 70: Choques, Instituciones Laborales y Desempleo en Colombia Juan José Echavarría, Enrique López, Sergio Ocampo y Norberto Rodríguez Septiembre de 2011 1.](https://reader035.fdocumento.com/reader035/viewer/2022081602/54fbe10c4a7959e7528b4b52/html5/thumbnails/70.jpg)
Conclusiones
70