CITIBANK (COSTA RICA), S · Citibank (Costa Rica) S.A., una Compañía propiedad total de...

CITIBANK (COSTA RICA), S.A. (Entidad propiedad total de Corporación Citibank G.F.C., S.A.)

Información Financiera Requerida por la Superintendencia

General de Entidades Financieras

30 de setiembre de 2004 y 2003

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Notas a los Estados Financieros

(1) Resumen de operaciones y políticas importantes de contabilidad

(a) Operaciones

Citibank (Costa Rica) S.A., una Compañía propiedad total de Corporación Citibank G.F.C., S.A., fue organizada como Banco a partir del 29 de setiembre de 1993 bajo las leyes de la República de Costa Rica. Antes de esa fecha, operó como una entidad financiera de carácter no bancario y bajo la denominación social Citicorp, S.A.

Como entidad bancaria, sus actividades están reguladas por la Ley Orgánica del

Banco Central de Costa Rica, por la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional y por la Superintendencia General de Entidades Financieras. Sus operaciones consisten en el otorgamiento de préstamos, garantías y pago, compra y venta de divisas, captación de recursos por medio de emisión de certificados de inversión y depósitos en cuentas corrientes, tramitación de documentos de comercio internacional, cobranzas y demás operaciones bancarias. Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, el Banco se encuentra ubicado en el Centro de Oficinas Plaza Roble, en Guachipelín de Escazú, no posee sucursales ni agencias, ni tiene cajeros automáticos bajo su control. La dirección del sitio web es www.citibank.com/costarica.

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, Citibank (Costa Rica) S.A., contó con 76

empleados.

(b) Base para la preparación de los estados financieros

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el Plan de Cuentas para Entidades Financieras, la normativa emitida por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) y el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero.

(Continúa)

http://www.citibank.com/costarica

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(c) Moneda extranjera

(i) Transacciones en moneda extranjera

Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera son convertidos a colones a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance de situación, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de ingresos y gastos financieros por diferencial cambiario, respectivamente.

(ii) Unidad monetaria y regulaciones cambiarias

Los estados financieros y sus notas se expresan en colones (¢), la unidad monetaria de la República de Costa Rica. La paridad del colón con el dólar estadounidense se determina en un mercado cambiario libre bajo la supervisión del Banco Central de Costa Rica. Al 30 de setiembre del 2004 ese tipo de cambio se estableció en ¢446.98 y ¢448.32 (¢407.77 y ¢408.88 para setiembre del 2003), por US$1,00 para la compra y venta de divisas respectivamente.

(iii) Método de valuación de activos y pasivos en moneda extranjera

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, los activos y pasivos denominados en dólares de los Estados Unidos de América fueron valuados al tipo de cambio de ¢446.98 y ¢407.77, respectivamente por US$1,00, el cual corresponde al tipo de cambio de referencia para la compra según el Banco Central de Costa Rica.

Como resultado de esa valuación en colones de los activos y pasivos en moneda extranjera, al 30 de setiembre del 2004 y del 2003 se generaron pérdidas por diferencias cambiarias por ¢1.609.411.748 y ¢1.688.725.108, respectivamente y ganancias por ¢1.894.235.671 y ¢1.746.421.667, respectivamente, las cuales se incluyen de forma neta en el estado de resultados por la suma de ¢284.823.923 y ¢57.696.559, respectivamente.

(Continúa)

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(d) Clasificación de los instrumentos financieros

Los activos financieros son clasificados a la fecha de compra, basados en la capacidad e intención de venderlos o mantenerlos como inversiones hasta su vencimiento. Las clasificaciones efectuadas por el Banco se detallan a continuación:

Valores para negociarValores para negociar se presentan a su valor razonable y son aquellos que han sido adquiridos con la intención de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo del precio. Las fluctuaciones en el valor razonable de estos valores se reconocen en la utilidad o pérdida neta del período.

Valores disponibles para la venta Son activos financieros que no son mantenidos para negociar, originados por el Banco o mantenidos hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen colocaciones en el mercado monetario y ciertas inversiones de deuda. Los valores mantenidos como disponibles para la venta se presentan a su valor razonable y los intereses devengados y la amortización de primas y descuentos se reconocen como ingresos. Los cambios en el valor razonable de estos valores, si los hubiese, son registrados directamente al patrimonio neto hasta que los valores sean vendidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en el patrimonio neto son incluidas en la utilidad o la pérdida neta del año. Valores mantenidos hasta el vencimiento Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son valores que el Banco tiene la intención y la posibilidad de mantener hasta su vencimiento. Estos valores consisten en instrumentos de deuda, los cuales se presentan sobre la base de costo amortizado. Cualquier valor que experimente una reducción de valuación que no sea de carácter temporal, se rebaja a su valor razonable mediante un cargo a los resultados del periodo.

(Continúa)

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Prestamos originados y las cuentas por cobrar Son préstamos y cuentas por cobrar creados por el Banco que suministra dinero a un deudor diferente de aquellas que han sido creados con la intención de obtener ganancias a corto plazo. Los préstamos originados y las cuentas por cobrar comprenden préstamos y anticipos a bancos y clientes diferentes de

réstamos comprados y bonos comprados al emisor original. p (i) Reconocimiento

El Banco reconoce los activos financieros para negociar y disponibles para la venta en la fecha de compra de los activos. A partir de esa fecha, se reconoce cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor justo de los activos.

Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados por el Banco se reconocen el día de la transferencia.

(ii) Medición

Los instrumentos financieros se miden inicialmente al costo, que incluye los costos de transacción. Los costos de transacción incluidos en la medición inicial son aquellos costos provenientes de la compra de la inversión. Posterior al reconocimiento inicial, todas las inversiones negociables y disponibles para la venta son registradas a su valor justo. Este valor se determina mediante la aplicación de una metodología de valoración de precios de mercado establecida por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Como una excepción, aquellos instrumentos que no tengan un precio de cotización en el mercado activo y para los cuales se ha mostrado claramente inapropiados o inaplicables otros métodos de estimación del valor razonable, se registran al costo más los costos de transacción menos cualquier pérdida por deterioro. Si una valoración razonable surge en fechas posteriores, dichos instrumentos son valorados a su valor justo. Los préstamos y partidas originadas por el Banco y pasivos financieros que no son negociables son registrados a su costo amortizado.

(Continúa)

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(iii) Principios de medición del valor justo El valor justo de los instrumentos financieros se basa en su precio de mercado cotizado a la fecha de los estados financieros consolidados, sin incluir cualquier deducción por concepto de costos de transacción.

(iv) Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores

Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable de los activos disponibles para la venta se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada que se reconoce en el patrimonio se transfiere al estado de resultados.

(v) Compensación

Los activos y pasivos financieros se compensan y su valor neto es registrado en el balance de situación, siempre que el Banco tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos y tenga la intención de pagar la cantidad neta, o de realizar el activo y de forma simultánea proceder al pago del pasivo.

(vi) Deterioro de activos financieros

Los activos financieros que se registran al costo o a su costo amortizado, son revisados por el Banco a la fecha de cada balance de situación para determinar si hay evidencia objetiva de deterioro. Si existe tal tipo de evidencia, la pérdida por deterioro se reconoce basado en el monto recuperable estimado. Si en un período subsiguiente, el monto de la pérdida por deterioro se disminuye y la disminución se puede vincular objetivamente a un evento ocurrido después de determinar la pérdida, ésta se reversa y su efecto es reconocido en el estado de resultados.

(Continúa)

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(vii) Instrumentos específicos

Efectivo y equivalentes de efectivo

Se considera como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo.

(e) Cartera de crédito

La cartera de crédito se presenta a su valor principal pendiente de cobro. Los

intereses sobre los préstamos se calculan con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación. Adicionalmente se tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de 90 días.

Los préstamos en no acumulación de intereses se presentan a su valor estimado de

recuperación aplicando la política de deterioro.

(f) Estimación por incobrabilidad de cartera de crédito

La SUGEF define crédito como toda aquella operación formalizada por un intermediario financiero, cualquiera que sea la modalidad, y en la cual el Banco asume un riesgo. Se consideran como créditos los préstamos, el descuento de documentos, la compra de títulos, las garantías en general, los anticipos, los sobregiros en cuenta corriente, las aceptaciones bancarias, los intereses acumulados y la apertura de cartas de crédito.

La cartera de créditos se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas

por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF 1-95. Tales disposiciones se resumen como sigue:

Todas las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas o jurídicas cuyo

saldo de principal e intereses es igual o mayor a ¢17.000.000 (criterio 1 según Acuerdo SUGEF 1-95), excepto las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3 según Acuerdo SUGEF 1-95), son clasificadas según su riesgo crediticio. Esta clasificación toma en consideración varios factores, incluyendo la situación económica actual, la capacidad de pago de los deudores y la calidad de las garantías recibidas.

(Continúa)

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Las operaciones de préstamo restantes, aquellas cuyo saldo de principal e

intereses es menor a ¢17.000.000 (criterio 2 según Acuerdo SUGEF 1-95), y las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3 según Acuerdo SUGEF 1-95), se clasifican según su estado de atención al crédito, en las categorías siguientes:

Criterio 2 (saldo menor a ¢17.000.000) Criterio 3 (operaciones de vivienda) Categoría Rangos de Morosidad Categoría Rangos de Morosidad

A Al día y hasta 30 días A Al día y hasta 30 días B1 De 31 a 60 días B1 De 31 a 60 días B2 De 61 a 90 días B2 De 61 a 90 días C De 91 a 120 días C1 De 91 hasta 120 días C2 De 121 hasta 360 días

y con garantías reales

C3 Más de 360 días y con garantías reales

D De 121 a 180 días D De 121 hasta 180 días y sin garantías reales

E Más de 180 días E Más de 180 días y sin garantías reales

Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos para

cada categoría es la siguiente:

Categoría

Nivel de Riesgo

Porcentaje Criterio 1



A De riesgo normal 0.5% 0.5% 0.5% B1 De riesgo circunstancial 1% 1% 1% B2 De riesgo medio 10% 10% 5% C1 De alto riesgo 20% 20% 10% C2 De alto riesgo No aplica 20% 10% C3 De alto riesgo No aplica 20% 10% D Con pérdidas esperadas

significativas

60%

60%

30% E De dudosa recuperación 100% 100% 50%

(Continúa)

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Sin embargo y a pesar de esta clasificación y valuación, la SUGEF define un

monto mínimo de estimación sobre la cartera de créditos, prevaleciendo el mayor de ambos. En el caso del Banco, la SUGEF determinó el monto mínimo de estimación en ¢162.200.552 durante la última inspección con corte al 31 de agosto del 2001, siendo menor al que resulta de la aplicación de los criterios anteriores al 30 de setiembre del 2004.

Los incrementos en la estimación por incobrables que resultan de lo anterior, se

incluyen en los registros de contabilidad previa autorización de la SUGEF, de conformidad con el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional.

La estimación de incobrables por créditos contingentes se presenta en la sección

de pasivo del balance de situación, en la cuenta de otros pasivos.

(g) Otras cuentas por cobrar

Se aplican los criterios establecidos por la SUGEF para la cartera de créditos y como resultado de dicha evaluación deben contabilizarse las estimaciones para incobrabilidad que corresponden en cada caso. Independientemente de la evaluación realizada, si una partida no es recuperada en un lapso de 180 días desde la fecha de su exigibilidad, se debe contabilizar una estimación equivalente al 100% del valor del saldo de la cuenta atrasada.

(h) Valores comprados bajo acuerdos de reventa

El Banco mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de reventa

a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de vender valores comprados es reflejada como un activo, en el

balance de situación, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo. El interés ganado es reflejado como ingreso por intereses en el estado de resultados y los productos acumulados por cobrar en el balance de situación.

(Continúa)

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(i) Mobiliario y equipo y depreciación acumulada

(i) Activos propios

El mobiliario y equipo en uso se registra al costo, neto de depreciación acumulada. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren.

(ii) Desembolsos posteriores

Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida de propiedad, mobiliario y equipo que hayan sido contabilizados por separado incluyendo los costos mayores por inspección y por rehabilitación, se capitalizan. Otros desembolsos subsiguientes son capitalizados solamente cuando aumentan los beneficios económicos futuros incluidos dentro de la partida de propiedad, mobiliario y equipo. Todos los otros desembolsos se reconocen en el estado de resultados como gastos a medida en que se incurren.

(iii) Depreciación

La depreciación se carga a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala:

Mobiliario y equipo 10 añosEquipo de cómputo 5 años Vehículos 10 años

(j) Activos intangibles

(i) Medición Los activos intangibles se registran al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro. Corresponden a programas de cómputo utilizados por el Banco.

(Continúa)

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(ii) Desembolsos posteriores

Los desembolsos posteriores solo se capitalizan cuando incrementan los beneficios económicos futuros, si no, se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren.

(iii) Amortización La amortización se carga a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados. La Administración amortiza el costo utilizando una vida útil de 3 años.

(k) Participación en otras empresas

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, el Banco no tiene participación total, parcial o influencia en la administración en otras empresas, de acuerdo con lo que establece el Artículo 73 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional y el Artículo 146 de la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica.

(l) Cuentas por pagar y las otras cuentas por pagar

Las cuentas por pagar y las otras cuentas por pagar se registran al costo. (m) Provisiones

Una provisión es reconocida en el balance de situación, cuando el Banco adquiere una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance de situación afectando directamente el estado de resultados.

(n) Cesantía

La legislación costarricense requiere el pago de cesantía al personal que fuese despedido sin causa justa. El Banco sigue la práctica de reconocer el gasto en el momento de liquidación del empleado, si es despedido sin justa causa.

(Continúa)

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En febrero de 2000, se publicó y aprobó la “Ley de Protección al Trabajador”, la

cual contempla la transformación del auxilio de cesantía, así como la creación de un régimen obligatorio de pensiones complementarias, modificando varias disposiciones actuales del Código de Trabajo.

Según esa Ley, todo patrono público o privado, aportará un 3% (1% en el 2001)

de los salarios mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual será recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS) una vez iniciado el sistema, y los respectivos aportes serán trasladados a las Entidades Autorizadas por el trabajador. De acuerdo con la Ley de Protección al Trabajador el porcentaje patronal se incrementará 1% anualmente hasta alcanzar el 3% en el 2003.

(o) Reserva legal

De conformidad con la legislación costarricense, el Banco asigna el 10% de la

utilidad después del impuesto sobre la renta para la constitución de una reserva especial, hasta alcanzar el 20% del capital acciones.

(p) Uso de estimaciones

La Administración del Banco ha efectuado un número de estimaciones y supuestos relacionados al informe de activos, pasivos, resultados y la revelación de pasivos contingentes; al preparar estos estados financieros de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. La estimación importante que es particularmente susceptible a cambios significativos se relaciona con la determinación de la estimación para créditos de dudosa recuperación.

(q) Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto estimado a pagar sobre la renta

gravable para el año, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores.

El Banco tiene la política de registrar una provisión para dicho impuesto sobre

renta al final de cada mes, siempre y cuando se determine una obligación por este concepto.

(Continúa)

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(r) Utilidad básica por acción La utilidad básica por acción mide el desempeño de una entidad sobre el período

reportado y la misma se calcula dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes entre el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período.

(s) Reconocimientos de ingresos y gastos

(i) Ingreso y gasto por intereses

El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado de resultados sobre la base de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento, calculado sobre una base de interés efectivo.

(ii) Ingreso por honorarios y comisiones

Los honorarios y comisiones se originan por servicios que presta el Banco incluyendo cuentas corrientes, cobranzas, préstamos, comercio exterior, entre otros. Los honorarios y comisiones se reconocen cuando el servicio es brindado. En el caso que la comisión se difiera, se reconoce durante el plazo del servicio, calculado sobre una base de línea recta.

(iii) Ingreso neto sobre inversiones en valores

El ingreso neto sobre inversiones en valores incluye las ganancias y pérdidas provenientes de las ventas y los cambios en el valor razonable de los activos mantenidos para negociar y disponibles para la venta.

(iv) Ingresos financieros por cartera de créditos

Los ingresos financieros se reconocen sobre la base de devengado, excepto los intereses sobre los créditos con más de 90 días de atraso en su cobro, los cuales se reconocen sobre la base de efectivo. De acuerdo con las regulaciones emitidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras, el plazo máximo para reconocer los intereses atrasados es de 180 días.

(Continúa)

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(v) Gastos financieros por obligaciones

Los gastos financieros se reconocen conforme se incurren.

(2) Saldos y transacciones con partes relacionadas

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, los estados financieros incluyen saldos y transacciones con partes relacionadas, los cuales se resumen así:

30 de Setiembre del 2004 2003Saldos Intra Grupo

Pasivo Captaciones a la vista ¢ 158.294.253 304.181.925

Total pasivo ¢ 158.294.253 304.181.925 Saldos con partes relacionadas en el exterior

Activo Disponibilidades ¢ 1.179.570.070 1.883.112.315Cuentas por cobrar 743.394 -

Total activo ¢ 1.180.313.464 1.883.112.315Pasivo

Captaciones a la vista ¢ 259.862.097 62.898.034Otras obligaciones financieras 1.609.128.000 310.922.696Otras cuentas por pagar 1.515.984

Total pasivo ¢ 1.870.506.081 373.820.730 Transacciones Intra Grupo

Ingresos Por intereses ¢ 236.050 238.812Por servicios administrativos 143.415.980 141.327.000

Total ingresos ¢ 143.652.030 141.565.812Gastos

Por intereses ¢ 1.441.320 2.554.311Total gastos ¢ 1.441.320 2.554.311

(Continúa)

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Transacciones con partes relacionadas en el exterior

Ingresos Por intereses ¢ 27.784.942 23.645.953Por servicios administrativos 193.323.566 128.690.776

Otras comisiones 1.377.045 1.263.222Total ingresos ¢ 222.485.553 153.599.951

Gastos Por intereses ¢ 637.711 25.107.762Comisiones por servicios 212.612 185.095De administración 317.574.503 347.713.074

Total gastos ¢ 318.424.826 373.005.931

(3) Disponibilidades

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, el saldo de disponibilidades se detalla a continuación para propósitos de conciliación con el estado de flujos de efectivo:

30 de Setiembre del 2004 2003Efectivo en bóveda ¢ 226.670.924 235.167.223Depósitos a la vista en el Banco

Central de Costa Rica 4.374.346.780

2.615.597.902Cuentas corrientes y depósitos a la

vista en entidades financieras del país 134.094

5.291.679Cuentas corrientes y depósitos a la

vista en entidades financieras del exterior 1.179.570.070

1.883.112.315Documentos de cobro inmediato 631.388.911 933.552.324

¢ 6.412.110.779 5.672.721.443 Al 30 de setiembre del 2004, el porcentaje mínimo del encaje legal es del 11%

(10% en setiembre del 2003). El monto correspondiente a dicho encaje legal debe ser depositado en efectivo en el Banco Central de Costa Rica según la legislación bancaria vigente. Tal encaje se calcula como un porcentaje de los recursos captados de terceros, el cual varía de acuerdo con el plazo y forma de captación que utilice el Banco. Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, el monto requerido por concepto de encaje legal corresponde a ¢2.663.153.480 y ¢2.150.435.665, respectivamente, (véase nota 9).

(Continúa)

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(4) Inversiones en valores y depósitos

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, las inversiones en valores y depósitos se detallan a continuación:

30 de Setiembre del 2004 2003 Emisores del país

Negociables Gobierno 877,884,583

Sector privado financiero Otras inversiones en valores

del país

¢ - -

55.012.485

128.146.540 ¢ - 1.061.043.608

Disponibles para la venta Gobierno 253.206.477 229.096.385Banco Central de Costa Rica ¢ 1.067.532.637 2.293.601.999

Entidades financieras del país 815.629.679 ¢ 1.320.739.114 3.338.328.063Mantenidas hasta el

vencimiento Gobierno Banco Central de Costa Rica

6.199.810.5491.103.860.798

2.473.980.645533.081.203

7.303.671.347 3.007.061.848 ¢ 8.624.410.461 7.406.433.519

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003 existen ¢6.199.810.549 y ¢1.103.860.798

y ¢2.473.980.645 y ¢533.081.203 que corresponden a valores comprados bajo acuerdo de reventa del Gobierno de Costa Rica y del Banco Central de Costa Rica, respectivamente.

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, las inversiones en valores y depósitos

restringidas por Cámara de Compensación y por garantías de Mercado Interbancario, corresponden a ¢1.288.350.663 y ¢2.158.168.389, respectivamente (véase nota 9).

(Continúa)

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(5) Cartera de créditos

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003 la totalidad de la cartera de créditos por un monto de ¢18.696.030.080 y ¢13.535.013.917, respectivamente, es originada por el Banco.

(a) Por actividad económica

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, la cartera de créditos por actividad

económica se detalla como sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Comercio ¢ 3.426.561.630 2.654.287.805 Construcción 1.020.541.294 1.619.717.122 Industria 7.279.498.469 2.955.796.492 Servicios 1.170.245.116 687.977.986 Transporte 1.293.904.608 1.665.769.556 Consumo 49.034.405 62.028.783 Agricultura 34.590.705 55.456.700 Depósitos y almacenamiento - 116.144.136 Banca estatal 4.021.073.853 2.916.835.337 Otras 400.580.000 801.000.000

18.696.030.080 13.535.013.917 Estimación para créditos

incobrables

(484.005.260)

(448.653.371) ¢ 18.212.024.820 13.086.360.546

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, el Banco ha otorgado préstamos a

entidades financieras privadas por un monto de ¢400.580.000 y ¢801.000.000, respectivamente.

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, el Banco mantiene préstamos restringidos

a la Banca Estatal por un monto de ¢3.071.077.975 y ¢2.544.905.219, respectivamente, que corresponden al cumplimiento del artículo No. 59 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional (véase nota 9).

(Continúa)

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(b) Por morosidad

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, la cartera de créditos por morosidad se detalla como sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Al día ¢ 16.728.618.196 11.580.808.830De 1 a 30 días 1.217.333.324 1.019.482.645De 31 a 60 días 226.642.707 81.254.849De 61 a 90 días 245.584.546 95.826.119De 91 a 120 días 275.461.076 13.856.175De 121 a 180 días - 3.222.222Más de 180 días 2.390.231 37.529.336Cobro judicial - 703.033.741


incobrables

(484.005.260) (448.653.371) ¢ 18.212.024.820 13.086.360.546

El Banco clasifica como vencidos aquellos préstamos que no hayan realizado

pagos a capital o intereses por un día después de la fecha acordada.

(Continúa)

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(c) Cartera de créditos vencidos

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, los créditos vencidos, incluyendo créditos con y sin reconocimiento de intereses, créditos en cobro judicial y los intereses no percibidos sobre estos créditos, se resumen a continuación:

30 de Setiembre del 2004 2003 Créditos vencidos sobre los que se

reconoce intereses (12 y 34 operaciones en el 2004 y 2003, respectivamente)

¢ 1.348.372.922 1.185.459.321

Créditos vencidos que no acumulan

intereses (12 y 4 operaciones en 2004 y 2003, respectivamente)

¢ 619.038.962 65.712.028

Créditos en cobro judicial ( 8

operaciones en 2003 que corresponde al 0,05% de la cartera de créditos

¢

-

703.033.741 Total de intereses no percibidos ¢ 22.295.865 46.480.821

Al 30 de setiembre del 2004, el monto de préstamos reestructurados en dólares

asciende a US$706.133 equivalentes a ¢315.627.547 y ¢361.894.355 en colones, (US$2.814.375 equivalentes a ¢1.147.617.853 y ¢455.734.312 en setiembre del 2003).

La estimación de incobrabilidad para créditos contingentes se presenta en la

sección de pasivo del balance de situación, en la cuenta de otras cuentas por pagar y provisiones, según regulaciones de la Superintendencia General de Entidades Financieras.

(Continúa)

23



(d) Estimación para créditos incobrables

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, el movimiento de la estimación por incobrabilidad de cartera de créditos, es como sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Saldo al inicio del año ¢ 448.653.371 268.800.880Más: Gasto del año por evaluación de

la cartera de créditos 45.000.000

160.000.000Diferencias de cambio por estimaciones en moneda extranjera

28.901.899 19.874.546Menos: Créditos liquidados contra la

estimación

(38.550.010)

(22.055)Saldo al final del año ¢ 484.005.260 448.653.371

De acuerdo a la última revisión de la cartera de crédito efectuada por la

Superintendencia General de Entidades Financieras con corte al 31 de agosto del 2001, la estimación para créditos incobrables debe ser de un monto mínimo de ¢162.200.552.

La Administración considera adecuado el saldo de la estimación para la cartera de

créditos dudosos, basado en su evaluación de la potencialidad de cobro de la cartera y las garantías existentes.

(6) Cuentas y productos por cobrar

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, las otras cuentas por cobrar se detallan como sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003

Comisiones por cobrar ¢ 1.309.231 663.870 Cuentas por cobrar diversas 6.564.693 149.551.707Productos por cobrar: Por inversiones en valores 80.668.205 37.824.254 Por cartera de creditos 77.133.213 89.010.698

¢ 165.675.342 277.050.529

(Continúa)

24



(7) Propiedad, mobiliario y equipo en uso

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, los bienes en uso se detallan como sigue: 30 de Setiembre del 2004 Mobiliario y equipo Vehículos Total Costo

Saldo al 30 de setiembre del 2003 ¢ 671.140.553 17.041.641 688.182.194Adiciones 72.030.231 - 72.030.231Retiros - - - Traspasos - - - Saldo al 30 de setiembre del 2004 ¢ 743.170.784 17.041.641 760.212.425

Depreciación acumulada y deterioro Saldo al 30 de setiembre del 2003 ¢ 328.473.939 1.704.164 330.178.103Gasto por depreciación 101.895.734 1.704.164 103.599.898Saldo al 30 de setiembre del 2004 ¢ 430.369.673 3.408.328 433.778.001

Saldos , netos: 30 de setiembre del 2003 ¢ 342.666.614 15.337.477 358.004.09130 de setiembre del 2004 ¢ 312.801.111 13.633.313 326.434.424

(Continúa)

25



30 de Setiembre del 2003 Mobiliario y equipo Vehículos Total Costo

Saldo al 30 de setiembre del 2002 ¢ 692.864.651 17.041.641 709.906.292Adiciones 53.546.475 53.546.475Retiros (74.800.800) - (74.800.800)Traspasos 2.888.287 - 2.888.287Ganacia en venta de activo 539.468 - 539.468Perdida por venta de activo o deterioro (3.897.528) - (3.897.528)Saldo al 30 de setiembre del 2003 ¢ 671.140.553 17.041.641 688.182.194

Depreciación acumulada y deterioro Saldo al 30 de setiembre del 2002 ¢ 298.981.893 - 298.981.893Gasto por depreciación 29.492.046 1.704.164 31.196.210Saldo al 30 de setiembre del 2003 ¢ 328.473.939 1.704.164 330.178.103

Saldos netos: 30 de setiembre del 2002 ¢ 393.882.758 17.041.641 410.924.39930 de setiembre del 2003 ¢ 342.666.614 15.337.477 358.004.091

(Continúa)

26



(8) Otros activos

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, el saldo de otros activos se detalla como sigue:

30 de Setiembre del 2004 Gastos pagados por anticipado ¢ 14.808.902Cargos diferidos Mejoras a la propiedad arrendada Costo Saldo al 30 de setiembre del 2003 246.171.591 Adiciones 1.046.380 Saldo al 30 de setiembre del 2004 247.217.971 Amortización acumulada Saldo al 30 de setiembre del 2003 64.648.370 Gasto por amortización 47.465.176 Saldo al 30 de setiembre del 2004 112.113.546 ¢ 135.104.425Activo intangible Software Costo Saldo al 30 de setiembre del 2003 46.249.470

Adiciones 10.111.310Retiros 1.229.825

Saldo al 30 de setiembre del 2004 55.130.955 Amortización acumulada Saldo al 30 de setiembre del 2003 41.296.485 Gasto por amortización 4.882.396 Saldo al 30 de setiembre del 2004 46.178.881 ¢ 8.952.074Bienes diversos 35.775.830Activos restringidos 31.746.603 ¢ 226.387.834

(Continúa)

27



30 de Setiembre del 2003 Gastos pagados por anticipado ¢ 15.576.787Cargos diferidos Mejoras a la propiedad arrendada Costo Saldo al 30 de setiembre del 2002 216.514.936 Adiciones 9.783.998 Traspasos 19.872.656 Saldo al 30 de setiembre del 2003 246.171.590 Amortización acumulada Saldo al 30 de setiembre del 2002 33.848.505 Gasto por amortización 30.799.865 Saldo al 30 de setiembre del 2003 64.648.370 181.523.220Activo intangible Software Costo Saldo al 30 de setiembre del 2002 42.962.783 Adiciones 3.286.688 Saldo al 30 de setiembre del 2003 46.249.471 Amortización acumulada Saldo al 30 de setiembre del 2002 33.073.920 Gasto por amortización 8.222.565 Saldo al 30 de setiembre del 2003 41.296.485 4.952.986Bienes diversos 10.781.817Operaciones pendientes de imputación 35.916Activos restringidos 27.562.496 ¢ 240.433.222

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, los activos restringidos por ¢31.746.603 y

¢27.562.496, respectivamente, corresponden a depósitos en garantía.

(Continúa)

28



(9) Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, los activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones, se detallan como sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Activo restringido Valor contable Causa de la restricción Disponibilidades ¢ 2.663.153.480 2.150.435.665 Encaje legal Inversiones temporales

1.288.350.663 2.158.168.389 Cámara de Compensación y garantías Mercado Interbancario

Cartera de créditos 3.071.077.975 2.544.905.219 Créditos a la Banca Estatal (17%)

Otros activos 31.746.603 27.562.496 Depósitos en garantía ¢ 7.054.328.721 ¢ 6.881.071.769

(10) Obligaciones con el público

(a) Captaciones a la vista

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, las captaciones a la vista se detallan

como sigue:

30 de Setiembre del 2004 A la vista

Cuentas

corrientes

Certificados de inversión

vencidos

Total

No de

clientes

Con el público ¢ 20.038.072.978 11.845.369 20.049.918.347 218 Otros bancos 259.862.097 - 259.862.097 4 ¢ 20.297.935.075 11.845.369 20.309.780.444 222

(Continúa)

29



30 de Setiembre del 2003 A la vista

Cuentas

corrientes

Certificados de inversión

vencidos

Total

No de

clientes

Con el público ¢ 13.219.452.930 579.937.204 13.799.390.134 229 Otros bancos 154.144.476 - 154.144.476 5 ¢ 13.373.597.406 579.937.204 13.953.534.610 234

(b) Otras obligaciones con el público a la vista Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, las otras obligaciones con el público a la

vista se detallan como sigue: 30 de Setiembre del 2004 2003

Cheques de gerencia ¢ 706.413.123 832.340.333 Obligaciones por comisiones de

confianza

26.698.004

123.775.003 ¢ 733.111.127 956.115.336

(c) Captaciones a plazo

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, las captaciones a plazo se detallan como sigue:

30 de Setiembre del 2004 A plazo No de clientes

Con el público ¢ 3.167.595.763 28 Otros bancos - - ¢ 3.167.595.763 28

(Continúa)

30



30 de Setiembre del 2003 A plazo No de clientes

Con el público ¢ 4.846.532.153 20 Otros bancos 611.655.000 1 ¢ 5.458.187.153 21

(11) Otras obligaciones financieras

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, las otras obligaciones financieras se detallan como sigue:


Sobregiro en cuenta corriente ¢ - 310.922.696Captaciones mercado interbancario 430.000.000 - Préstamos por pagar con entidades

financieras del exterior 1.609.128.000 - ¢ 2.039.128.000 310.922.696

Al 30 de setiembre del 2004 el vencimiento de los préstamos por pagar

con entidades financieras del exterior es menor a un año.

(12) Otras cuentas por pagar y provisiones

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, las otras cuentas por pagar y provisiones se detallan como sigue:


Honorarios por pagar 5.220.708 7.945.274 Retenciones por pagar 5.786.661 6.006.942 Cuentas por pagar diversas 797.840.175 714.636.160 Provisiones 479.133.715 214.051.137 Cargos financieros por:

Obligaciones con el público 21.552.552 50.861.998 Obligaciones financieras 388.180 -

21.940.732 50.861.998 ¢ 1.309.921.991 993.501.511

(Continúa)

31



(13) Otras concentraciones de activos y pasivos

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, otras concentraciones de activos y pasivos se detallan como sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Disponibilidades e inversiones

Costa Rica ¢ 13.856.951.170 11.196.042.647Panamá 217.102.598 32.177.820Resto de Zona del Caribe - 1.834.965.000Estados Unidos 960.622.807 - Europa 1.829.164 15.955.364Asia 15.501 14.131

¢ 15.036.521.240 13.079.154.962Cartera de créditos

Costa Rica ¢ 18.696.030.080 13.535.013.917 ¢ 18.696.030.080 13.535.013.917

Pasivos Costa Rica ¢ 25.738.466.217 21.634.918.721Panamá 1.922 - Guatemala 238.994.185 81.410.960Resto Zona del Caribe 1.609.229.514 - Estados Unidos 3.575.387 2.952.033Europa 18.705.073 8.447.766

¢ 27.608.972.298 21.727.729.480 (14) Patrimonio

(a) Capital social

Al 30 de setiembre del 2004, el capital social de Citibank (Costa Rica), S.A. es por un monto de ¢4.975.000.000, representado por 4.975.000 acciones comunes y nominativas, con un valor nominal de ¢1.000 cada una. (¢3.910.000.000, representado por 3.910.000 acciones con valor nominal de ¢ 1.000 cada una en setiembre del 2003).

En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Citibank (Costa

Rica),S.A. celebrada el 16 de diciembre de 2002, se acordó aumentar el capital social del Banco en la suma de ¢720.000.000 mediante un aporte por la suma de ¢52.189.265 y capitalización de resultados acumulados de períodos anteriores por un monto de ¢667.810.735.

(Continúa)

32



En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Socios de Citibank (Costa

Rica), S.A. celebrada el 26 de febrero del 2004, se acordó aumentar el capital social del Banco en la suma de ¢1.065.000.000, mediante la capitalización de resultados acumulados de períodos anteriores por un monto de ¢445.000.000 y la capitalización de aportes por ¢620.000.000. De esta manera, el capital social del Banco quedaría constituido por la suma de ¢4.975.000.000 representado por 4.975.000 acciones comunes y nominativas de ¢1.000 cada una. Este aumento de capital fue aprobado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero el 17 de agosto del 2004.

(b) Ganancia no realizada

Corresponde a las variaciones en el valor justo de las inversiones disponibles para

la venta.

(15) Ingresos financieros por inversiones en valores y depósitos

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003 los ingresos financieros por inversiones en valores y depósitos se detallan como sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Negociables

Gobierno y Banco Central de Costa Rica ¢

17.118.167

44.977.880

Sector privado no financiero 143.248 Otras inversiones en valores del país 19.240.186 114.568.382

36.358.353 159.689.510 Disponibles para la venta

Gobierno y Banco Central de Costa Rica

44.979.962

174.317.905

Entidades financieras del país 305.828 Otras inversiones en valores del país 16.585.319 - 61.565.281 174.623.733

Comprometidos Gobierno y Banco Central de Costa

Rica 141.612.641 70.959.253 Mantenidos hasta el vencimiento

Gobierno y Banco Central de Costa Rica 127.951.201 27.497.888

¢ 367.487.476 432.770.384

(Continúa)

33



(16) Ingresos financieros por cartera de créditos vigentes

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, los ingresos financieros por cartera de créditos vigentes se detallan como sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Por sobregiros en cuenta corriente ¢ 6.890.186 13.296.701 Por documentos descontados 62.582.274 137.396.318 Por préstamos con otros recursos 803.720.890 938.195.836 Por préstamos vencidos y en cobro

judicial

124.770.634

4.271.710 ¢ 997.963.984 1.093.160.565

(17) Gastos de personal

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003 los gastos de personal se detallan como

sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Sueldos y bonificaciones al personal ¢ 535.456.838 537.991.972 Aguinaldo, vacaciones, preaviso y

cesantía

53.683.077

101.200.845 Cargas sociales patronales 136.915.622 143.965.099 Capacitación 21.641.380 33.904.708 Seguros 24.458.478 23.368.191 Otros 15.205.789 18.792.719 ¢ 787.361.184 859.223.534

(Continúa)

34



(18) Otros gastos de administración

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003 los otros gastos de administración se detallan como sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Servicios externos ¢ 501.202.581 523.986.799 Movilidad y comunicaciones 59.502.456 50.115.587 Infraestructura 336.977.970 341.461.619 Generales 72.718.786 79.412.680 ¢ 970.401.793 994.976.685

(19) Impuesto sobre la renta

El Banco debe presentar sus declaraciones anuales del impuesto sobre la renta,

por el período de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año.

Las Autoridades Fiscales costarricenses pueden revisar la declaración de impuestos presentadas para el Banco para los años 2003, 2002, 2001, 2000 y 1999.

(20) Utilidad básica por acción

El cálculo de la utilidad básica por acción se basa en la utilidad neta atribuible a

los accionistas comunes que asciende al 30 de setiembre del 2004 y del 2003 a la suma de ¢427.754.820 y ¢558.389.647, respectivamente y la cantidad promedio de acciones comunes en circulación durante cada periodo que asciende a 4.087.500 y 3.670.000 respectivamente.

(Continúa)

35



Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, el detalle de la utilidad básica por acción es como sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Utilidad neta ¢ 427.754.820 558.389.647 Utilidad neta disponible para

accionistas comunes ¢

427.754.820

558.389.647

Cantidad promedio de acciones comunes

4.087.500

3.670.000

Utilidad neta por acción básica ¢ 105 152

(21) Cuentas contingentes deudoras

El Banco mantiene compromisos y contingencias fuera de los balances de situación, con riesgo crediticio, que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de riesgo crediticio y de liquidez.

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, el Banco mantiene compromisos como

sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Garantías de cumplimiento

otorgadas (Véase nota 24) ¢

3.481.831.713

3.616.320.634

Garantías de participación otorgadas (Véase nota 24)

34.279.506

199.936.753

Contingencias en realización de actividades distintas a la intermediación financiera

119.188.090

119.188.090 ¢ 3.635.299.309 3.935.445.477

(Continúa)

36



Estos compromisos y pasivos contingentes tienen un riesgo crediticio ya que las comisiones y las pérdidas son reconocidas en el balance de situación, hasta que la obligación venza o se complete.

(22) Otras cuentas de orden deudoras

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, las otras cuentas de orden se detallan

como sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Valores recibidos en garantía ¢ 35.897.994.972 26.270.653.124Cartas de crédito avisadas 1.065.767.937 1.578.628.153Documentos de importación 9.178.669.502 8.914.802.645Documentos de exportación 290.859.259 539.991.327Productos en suspenso 22.295.864 46.480.821Garantías otorgadas por cuenta

de bancos en el exterior

15.652.297.463 14.282.834.257Comisiones de confianza 571.216.428 591.358.224Operaciones a término de

moneda extranjera 799.376.538 -

Otras cuentas de orden 1.645.331.410 287.480.301 ¢ 65.123.809.373 52.512.228.852

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, el Banco no mantiene cuentas de

fideicomiso y comisiones de confianza.

(23) Valor razonable de los instrumentos financieros

Los siguientes supuestos, en donde fue práctico, fueron efectuados por la administración para estimar el valor razonable de cada categoría de instrumento financiero en el balance de situación y aquellos controlados fuera del balance de situación:

(a) Efectivo y equivalentes de efectivo, productos por cobrar, cuentas por

cobrar y depósitos a la vista de clientes, productos por pagar y otros pasivos.

(Continúa)

37



Para los instrumentos anteriores, el valor en los libros se aproxima a su valor razonable por su naturaleza a corto plazo.

(b) Inversiones en valores

Para estos valores, el valor razonable de las inversiones en valores negociables y disponibles para la venta está basado en cotizaciones de precios de mercado.

(c) Cartera de créditos

El valor razonable de los préstamos con vencimientos de un año o menos, se aproxima a su valor razonable, por su naturaleza a corto plazo. La gerencia ha determinado que no es práctico estimar el valor razonable de los préstamos con vencimiento de uno a cinco años o más, por tener tasas de interés revisables en el corto plazo.

(d) Depósitos y préstamos por pagar

El valor razonable de los depósitos a la vista y a plazo y los préstamos por

pagar con vencimiento de un año o menos, se aproxima a su valor razonable, por su naturaleza a corto plazo. La gerencia ha determinado que no es práctico estimar el valor razonable de los instrumentos financieros de uno a cinco años, por tener tasas de interés revisables en el corto plazo.

Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada, basadas en informaciones de mercado y de los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta de un instrumento financiero en particular a una fecha dada. Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbres y elementos de juicio significativo, por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en las suposiciones puede afectar en forma significativa las estimaciones.

(Continúa)

38



(24) Administración de riesgos

El riesgo de liquidez afecta en general la obtención de recursos por parte del Banco. Incluye tanto el riesgo de no poder fondear los activos a las diferentes fechas así como el riesgo de no poder liquidar activos a precios razonables y en el tiempo adecuado. El Banco tiene acceso a diferentes fuentes de fondeo entre ellas captación a plazo, mercado de liquidez, y líneas de crédito. El Banco revisa anualmente la determinación de los límites de liquidez de acuerdo al crecimiento esperado de la institución, de tal manera que se pueda cuantificar el riesgo de liquidez. Una vez determinado este tipo de riesgo, se realizan diversos análisis de estrés, de tal manera que en el caso de liquidez, el Banco sea capaz de continuar sus operaciones por un plazo de tres meses sin aumentar su endeudamiento total. Una vez efectuado este análisis, la información es revisada y aprobada por el Director de Riesgos de Mercado de América Latina.

Adicionalmente, el riesgo de liquidez y financiamiento se monitorea diariamente por el Área de Riesgos de Mercado y los resultados reales versus los límites aprobados se presentan y discuten mensualmente al Comité de Activos y Pasivos.

Riesgo de liquidez y financiamiento:

El riesgo de liquidez afecta en general la obtención de recursos por parte del

Banco. Incluye tanto el riesgo de no poder fondear los activos a las diferentes fechas así como el riesgo de no poder liquidar activos a precios razonables y en el tiempo adecuado. El Banco tiene acceso a diferentes fuentes de fondeo entre ellas captación a plazo, mercado de liquidez, recompras y líneas de crédito. El Banco revisa anualmente la determinación de los límites de liquidez de acuerdo al crecimiento esperado del Banco, de tal manera que se pueda cuantificar el riesgo de liquidez. Una vez determinado este tipo de riesgo, se realizan diversos análisis de estrés, de tal manera que en el caso de liquidez, el Banco sea capaz de continuar sus operaciones por un plazo de tres meses sin aumentar su endeudamiento total. Una vez efectuado este análisis, la información es revisada y aprobada por el Director de Riesgos de Mercado de América Latina. Adicionalmente, el riesgo de liquidez y financiamiento se monitorea diariamente por el Area de Riesgos de Mercado y los resultados reales versus los límites aprobados se presentan y discuten mensualmente en el Comité de Activos y Pasivos.

(Continúa)

Al 30 de setiembre del 2004, el calce de plazos de los activos y pasivos del banco es como sigue:

A la vista De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 Más de 365Vencidos más

de 30 TotalMoneda Nacional

ActivosDisponibilidades ¢ 460.306.583 - - - - - - - 460.306.583 Cuenta de encaje con el Banco Central de Costa Rica 1.180.434.305 4.277.512 2.046.283 56.841.186 83.966.912 13.187.155 - - 1.340.753.353 Inversiones en valores y productos por cobrar - 709.406.714 - - 1.132.391.864 - - - 1.841.798.578 Cartera de crédito y productos por cobrar 1.062.954.711 237.782.228 224.200.400 1.438.421.910 1.499.793.159 148.550.960 549.168.872 277.851.307 5.438.723.547

¢ 2.703.695.599 951.466.454 226.246.683 1.495.263.096 2.716.151.935 161.738.115 549.168.872 277.851.307 9.081.582.061 Pasivos

Obligaciones con el público ¢ 5.191.808.875 18.813.434 9.000.000 250.000.000 369.304.889 58.000.000 - - 5.896.927.198 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras 430.000.000 - - - - - - - 430.000.000 Obligaciones a la vista por administración de fondos de terceros - - - - - - - - - Cargos por pagar - 12.705.674 - - - - - - 12.705.674

¢ 5.621.808.875 31.519.108 9.000.000 250.000.000 369.304.889 58.000.000 - - 6.339.632.872

Calce de activos y pasivos en moneda nacional ¢ (2.918.113.276) 919.947.346 217.246.683 1.245.263.096 2.346.847.046 103.738.115 549.168.872 277.851.307 2.741.949.189

Moneda ExtranjeraActivos

Disponibilidades ¢ 1.577.457.416 - - - - - - - 1.577.457.416 Cuenta de encaje con el Banco Central de Costa Rica 2.625.690.468 276.728.838 - 62.472.671 61.297.343 7.404.107 - - 3.033.593.427 Inversiones en valores y productos por cobrar - 6.863.280.087 - - - - - - 6.863.280.087 Cartera de crédito y productos por cobrar 3.231.225.749 759.775.111 3.213.846.775 577.344.359 2.503.181.303 134.390.366 2.914.676.083 - 13.334.439.746

¢ 7.434.373.633 7.899.784.036 3.213.846.775 639.817.030 2.564.478.646 141.794.473 2.914.676.083 - 24.808.770.676 Pasivos

Obligaciones con el público ¢ 15.851.082.697 1.670.589.793 - 377.142.504 370.047.143 44.698.000 - - 18.313.560.137 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras 1.609.128.000 - - - - - - - 1.609.128.000 Obligaciones a la vista por administración de fondos de terceros - - - - - - - - - Cargos por pagar - 9.235.058 - - - - - - 9.235.058

¢ 17.460.210.697 1.679.824.851 - 377.142.504 370.047.143 44.698.000 - - 19.931.923.195

Calce de activos y pasivos en moneda extranjera ¢ (10.025.837.064) 6.219.959.185 3.213.846.775 262.674.526 2.194.431.503 97.096.473 2.914.676.083 - 4.876.847.481

Total recuperación de activos sensibles a tasas ¢ 10.138.069.231 8.851.250.490 3.440.093.458 2.135.080.127 5.280.630.581 303.532.588 3.463.844.955 277.851.307 33.890.352.737

Total recuperación de pasivos sensibles a tasas ¢ 23.082.019.572 1.711.343.959 9.000.000 627.142.504 739.352.032 102.698.000 - - 26.271.556.067

Calce total de activos y pasivos ¢ (12.943.950.340) 7.139.906.531 3.431.093.458 1.507.937.623 4.541.278.549 200.834.588 3.463.844.955 277.851.307 7.618.796.670

CITIBANK (COSTA RICA), S.A.Notas a los Estados Financieros

Días

39 Continúa

Al 30 de setiembre del 2003, el calce de plazos de los activos y pasivos del banco es como sigue:


de 30 TotalMoneda Nacional

ActivosDisponibilidades ¢ 303.140.145 - - - - - - - 303.140.145 Cuenta de encaje con el Banco Central de Costa Rica 674.285.343 - 5.938.627 397.347 33.718.661 903.062 - - 715.243.040 Inversiones en valores y productos por cobrar 55.204.740 276.026.621 - - - - - - 331.231.361 Cartera de crédito y productos por cobrar 741.459.703 413.152.685 617.355.700 609.031.080 1.663.208.322 17.965.316 1.018.789.394 98.080.999 5.179.043.198

¢ 1.774.089.932 689.179.306 623.294.327 609.428.427 1.696.926.983 18.868.377 1.018.789.394 98.080.999 6.528.657.744 Pasivos

Obligaciones con el público ¢ 3.733.329.809 - 32.880.522 2.200.000 186.690.818 5.000.000 - - 3.960.101.149 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras - - - - - - - - - Obligaciones a la vista por administración de fondos de terceros - - - - - - - - - Cargos por pagar - 4.539.775 - - - - - - 4.539.775

¢ 3.733.329.809 4.539.775 32.880.522 2.200.000 186.690.818 5.000.000 - - 3.964.640.924

Calce de activos y pasivos en moneda nacional ¢ (1.959.239.877) 684.639.531 590.413.805 607.228.427 1.510.236.165 13.868.377 1.018.789.394 98.080.999 2.564.016.820

Moneda ExtranjeraActivos

Disponibilidades ¢ 2.753.983.396 - - - - - - - 2.753.983.396 Cuenta de encaje con el Banco Central de Costa Rica 1.294.448.813 140.205.247 261.508.334 138.353.748 39.005.881 26.832.839 - - 1.900.354.863 Inversiones en valores y productos por cobrar - 146.320.982 815.629.679 - - - 3.144.013.903 - 4.105.964.564 Cartera de crédito y productos por cobrar 2.331.038.363 3.414.470.785 109.636.504 71.701.559 365.344.887 376.963.099 4.123.327.591 659.560.476 11.452.043.264

¢ 6.379.470.572 3.700.997.014 1.186.774.517 210.055.307 404.350.768 403.795.938 7.267.341.494 659.560.476 20.212.346.087 Pasivos

Obligaciones con el público ¢ 11.176.320.138 1.210.537.421 2.257.872.874 1.194.551.511 336.778.258 231.675.748 - - 16.407.735.950 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras 310.922.696 - - - - - - - 310.922.696 Obligaciones a la vista por administración de fondos de terceros - - - - - - - - - Cargos por pagar - 46.322.223 - - - - - - 46.322.223

¢ 11.487.242.834 1.256.859.644 2.257.872.874 1.194.551.511 336.778.258 231.675.748 - - 16.764.980.869

Calce de activos y pasivos en moneda extranjera ¢ (5.107.772.262) 2.444.137.370 (1.071.098.357) (984.496.204) 67.572.510 172.120.190 7.267.341.494 659.560.476 3.447.365.218

Total recuperación de activos sensibles a tasas ¢ 8.153.560.504 4.390.176.320 1.810.068.844 819.483.735 2.101.277.751 422.664.315 8.286.130.888 757.641.475 26.741.003.831

Total recuperación de pasivos sensibles a tasas ¢ 15.220.572.643 1.261.399.419 2.290.753.396 1.196.751.511 523.469.076 236.675.748 - - 20.729.621.793

Calce total de activos y pasivos ¢ (7.067.012.139) 3.128.776.901 (480.684.552) (377.267.776) 1.577.808.675 185.988.567 8.286.130.888 757.641.475 6.011.382.038

Días


40 Continúa

41



Riegos de mercado Riesgo de tasas de interés

Es la exposición a pérdidas en el valor de un activo o pasivo financiero y se

origina debido a fluctuaciones en las tasas, cuando se presentan descalces en cambios de tasas de las carteras activas y pasivas, sin contarse con la flexibilidad requerida para un ajuste oportuno. El Banco tiene una sensibilidad en los pasivos ya que los activos financieros tienen un plazo mayor que los pasivos financieros y la frecuencia de cambio de tasa de interés es menor en los activos que en los pasivos. Sin embargo el efecto va a depender de varios factores, incluyendo prepagos, atrasos en los pagos, variaciones en las tasas de interés así como el tipo de cambio.

(Continúa)


Al 30 de setiembre del 2004, el reporte de brechas de tasas de interés sobre los activos y pasivos del Banco se detalla como sigue:

DíasDe 1 a 30 De 31 a 90 De 91 a 180 De 181 a 360 De 361 a 720 Mas de 720 Total

Moneda NacionalActivos sensibles a tasas

Inversiones ¢ 616.938.213 248.542.562 969.854.365 - - - 1.835.335.140 Cartera de créditos 1.842.578.789 97.099 141.502 1.271.302.457 639.978.021 93.667.405 3.847.765.273

¢ 2.459.517.002 248.639.661 969.995.867 1.271.302.457 639.978.021 93.667.405 5.683.100.413 Pasivos sensibles a tasas

Obligaciones con el público ¢ 19.109.871 281.421.225 419.786.547 67.734.486 - - 788.052.129 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras - - - - - - -

¢ 19.109.871 281.421.225 419.786.547 67.734.486 - - 788.052.129

Brecha de activos y pasivos sensibles a tasas en moneda nacional ¢ 2.440.407.131 (32.781.564) 550.209.320 1.203.567.971 639.978.021 93.667.405 4.895.048.284

Moneda ExtranjeraActivos sensibles a tasas

Inversiones ¢ 6.667.561.599 - - - - - 6.667.561.599 Cartera de créditos 1.425.128.310 2.323.881.655 1.991.828.035 2.537.899.571 1.480.619.055 343.779.738 10.103.136.364

¢ 8.092.689.909 2.323.881.655 1.991.828.035 2.537.899.571 1.480.619.055 343.779.738 16.770.697.963 Pasivos sensibles a tasas

Obligaciones con el público ¢ 1.672.273.855 385.062.496 373.961.714 46.034.470 - - 2.477.332.535 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras 1.609.207.674 - - - - - 1.609.207.674

¢ 3.281.481.529 385.062.496 373.961.714 46.034.470 - - 4.086.540.209

Brecha de activos y pasivos sensibles a tasas en moneda extranjera ¢ 4.811.208.380 1.938.819.159 1.617.866.321 2.491.865.101 1.480.619.055 343.779.738 12.684.157.754

Total recuperación de activos sensibles a tasas ¢ 10.552.206.911 2.572.521.316 2.961.823.902 3.809.202.028 2.120.597.076 437.447.143 22.453.798.376

Total recuperación de pasivos sensibles a tasas ¢ 3.300.591.400 666.483.721 793.748.261 113.768.956 - - 4.874.592.338

Brecha total de activos y pasivos sensibles a tasas ¢ 7.251.615.511 1.906.037.595 2.168.075.641 3.695.433.072 2.120.597.076 437.447.143 17.579.206.038

No se incluyen los activos que tienen una morosidad mayor a 30 días.

42 Continúa


Al 30 de setiembre del 2003, el reporte de brechas de tasas de interés sobre los activos y pasivos del Banco se detalla como sigue:

DíasDe 1 a 30 De 31 a 90 De 91 a 180 De 181 a 360 De 361 a 720 Mas de 720 Total

Moneda NacionalActivos sensibles a tasas

Inversiones ¢ 276.852.451 - 59.115.499 - - - 335.967.950 Cartera de créditos 2.120.364.251 7.904.708 11.744.496 987.734.039 1.049.438.734 190.250.130 4.367.436.358

¢ 2.397.216.702 7.904.708 70.859.995 987.734.039 1.049.438.734 190.250.130 4.703.404.308

Pasivos sensibles a tasas Obligaciones con el público ¢ - 37.300.142 219.631.202 5.918.225 - - 262.849.569 Obligaciones con el BCCR - - - - - - - Obligaciones con Entidades Financieras - - - - - - -

¢ - 37.300.142 219.631.202 5.918.225 - - 262.849.569

Brecha de activos y pasivos en moneda nacional ¢ 2.397.216.702 (29.395.434) (148.771.207) 981.815.814 1.049.438.734 190.250.130 4.440.554.739

Moneda ExtranjeraActivos sensibles a tasas

Inversiones - 817.464.674 - - - 3.924.268.382 4.741.733.056 Cartera de créditos 6.017.561.794 - 106.428 831.919.713 2.299.905.985 594.210.599 9.743.704.519

6.017.561.794 817.464.674 106.428 831.919.713 2.299.905.985 4.518.478.981 14.485.437.575

Pasivos sensibles a tasas - Obligaciones con el público 1.218.291.982 2.836.671.986 1.034.433.383 239.201.144 - - 5.328.598.495 Obligaciones con el BCCR - - - - - - - Obligaciones con Entidades Financieras - - - - - - -

1.218.291.982 2.836.671.986 1.034.433.383 239.201.144 - - 5.328.598.495

Brecha de activos y pasivos en moneda extranjera 4.799.269.812 (2.019.207.312) (1.034.326.955) 592.718.569 2.299.905.985 4.518.478.981 9.156.839.080

Total recuperación de activos sensibles a tasas 8.414.778.496 825.369.382 70.966.423 1.819.653.752 3.349.344.719 4.708.729.111 19.188.841.883

Total recuperación de pasivos sensibles a tasas 1.218.291.982 2.873.972.128 1.254.064.585 245.119.369 - - 5.591.448.064

Brecha total de activos y pasivos sensibles a tasas 7.196.486.514 (2.048.602.746) (1.183.098.162) 1.574.534.383 3.349.344.719 4.708.729.111 13.597.393.819

No se incluyen los activos que tienen una morosidad mayor a 30 días.

43 Continúa

44



Riesgo de tipo de cambio

El Banco se enfrenta a este tipo de riesgo cuando el valor de sus activos y de sus

pasivos denominados en US dólares se ven afectados por variaciones en el tipo de cambio, el cual se reconoce en el estado de resultados.

La Administración del Banco lleva un control diario de la posición en moneda

extranjera, y mantiene una posición conservadora. De esta forma, el Banco mantiene más activos que pasivos en moneda extranjera, y los estados financieros muestran un ingreso por diferencial cambiario. Adicionalmente, esta posición es monitoreada diariamente por el área de Riesgos de Mercado.

(Continúa)

Al 30 de setiembre del 2004, el calce de plazos de los activos y pasivos en moneda extranjera expresados en colones del Banco es como sigue:


de 30 TotalMoneda Extranjera

ActivosDisponibilidades ¢ 1.577.457.416 - - - - - - - 1.577.457.416 Cuenta de encaje con el Banco Central de Costa Rica 2.625.690.468 276.728.838 - 62.472.671 61.297.343 7.404.107 - - 3.033.593.427 Inversiones en valores y productos por cobrar - 6.863.280.087 - - - - - - 6.863.280.087 Cartera de crédito y productos por cobrar 3.231.225.749 759.775.111 3.213.846.775 577.344.359 2.503.181.303 134.390.366 2.914.676.083 - 13.334.439.746

¢ 7.434.373.633 7.899.784.036 3.213.846.775 639.817.030 2.564.478.646 141.794.473 2.914.676.083 - 24.808.770.676 Pasivos

Obligaciones con el público ¢ 15.851.082.697 1.670.589.793 - 377.142.504 370.047.143 44.698.000 - - 18.313.560.137 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras 1.609.128.000 - - - - - - - 1.609.128.000 Obligaciones a la vista por administración de fondos de terceros - - - - - - - - - Cargos por pagar - 9.235.058 - - - - - - 9.235.058

¢ 17.460.210.697 1.679.824.851 - 377.142.504 370.047.143 44.698.000 - - 19.931.923.195

Calce de activos y pasivos en moneda extranjera expresados en colones ¢ (10.025.837.064) 6.219.959.185 3.213.846.775 262.674.526 2.194.431.503 97.096.473 2.914.676.083 - 4.876.847.481

Al 30 de setiembre del 2003, el calce de plazos de los activos y pasivos en moneda extranjera expresados en colones del Banco es como sigue:


de 30 TotalMoneda Extranjera

ActivosDisponibilidades ¢ 2.753.983.396 - - - - - - - 2.753.983.396 Cuenta de encaje con el Banco Central de Costa Rica 1.294.448.813 140.205.247 261.508.334 138.353.748 39.005.881 26.832.839 - - 1.900.354.863 Inversiones en valores y productos por cobrar - 146.320.982 815.629.679 - - - 3.144.013.903 - 4.105.964.564 Cartera de crédito y productos por cobrar 2.331.038.363 3.414.470.785 109.636.504 71.701.559 365.344.887 376.963.099 4.123.327.591 659.560.476 11.452.043.264

¢ 6.379.470.572 3.700.997.014 1.186.774.517 210.055.307 404.350.768 403.795.938 7.267.341.494 659.560.476 20.212.346.087 Pasivos

Obligaciones con el público ¢ 11.176.320.138 1.210.537.421 2.257.872.874 1.194.551.511 336.778.258 231.675.748 - - 16.407.735.950 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - - - - - - - - - Obligaciones con entidades financieras 310.922.696 - - - - - - - 310.922.696 Obligaciones a la vista por administración de fondos de terceros - - - - - - - - - Cargos por pagar - 46.322.223 - - - - - - 46.322.223

¢ 11.487.242.834 1.256.859.644 2.257.872.874 1.194.551.511 336.778.258 231.675.748 - - 16.764.980.869

Calce de activos y pasivos en moneda extranjera expresados en colones ¢ (5.107.772.262) 2.444.137.370 (1.071.098.357) (984.496.204) 67.572.510 172.120.190 7.267.341.494 659.560.476 3.447.365.218

Días


Días

45 Continúa

46



Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, los activos y pasivos denominados en US

dólares se detallan como sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Activos

Disponibilidades US$ 10.311.884 11.374.963Inversiones en valores 15.339.958 9.535.967Cartera de créditos 29.033.239 27.253.302Otras cuentas por cobrar 114.354 465.602Otros activos 60.281 57.646

Total activos US$ 54.859.716 48.687.480 Pasivos

Obligaciones con el público US$ 42.522.910 41.286.950Otras obligaciones financieras 3.600.000 762.495Otras cuentas por pagar y provisiones 241.004 423.714Otros pasivos 87.681 75.347

Total pasivos 46.451.595 42.548.506Exceso de activos sobre pasivos

monetarios en dólares US$ 8.408.121 6.138.974

La posición neta no es cubierta con ningún instrumento; sin embargo, el Banco considera que ésta se mantiene en un nivel aceptable, para comprar o vender US dólares en mercado, en el momento que así lo considere necesario.

Riesgo de crédito

Es el riesgo de que el deudor o emisor de un activo financiero no cumpla,

completamente y a tiempo, con cualquier pago que deba hacer, de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que adquirió dicho activo financiero. El riesgo de crédito se relaciona principalmente con la cartera de crédito y está representado por el monto de los activos del balance. Adicionalmente el Banco está expuesto al riesgo crediticio de los créditos registrados fuera de balances, como son los compromisos, cartas de crédito y garantías.

(Continúa)

47



A la fecha del balance de situación no existen concentraciones significativas de riesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito esta representada por el monto en libros de cada activo financiero.

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, los activos contingentes por sector se

detallan como sigue: 30 de Setiembre del 2004 2003 Garantías de cumplimiento otorgadas

Industria ¢ 1.386.191.902 1.062.968.516 Transportes 551.369.496 639.209.547 Comercio 410.099.669 270.490.543 Servicios 344.691.318 362.779.651 Construcción - 428.158.500 Electricidad 789.479.328 852.713.877

¢ 3.481.831.713 3.616.320.634 Garantías de participación otorgadas

Industria 7.046.986 197.036.815 Comercio 5.252.015 2.777.158 Servicios 21.980.505 122.780

¢ 34.279.506 199.936.753 ¢ 3.516.111.219 3.816.257.387

La totalidad de los créditos otorgados por el Banco han sido dentro del país. Al

30 de setiembre del 2004 y del 2003, el monto total de créditos es ¢18.696.030.080 y ¢13.535.013.917, respectivamente.

El Banco realiza análisis estrictos antes de otorgar un crédito y requiere de

garantías para los clientes, antes de desembolsar los préstamos. Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, aproximadamente el 39% y el 57%, respectivamente, de la cartera de créditos está garantizada con activos reales, incluyendo los préstamos a la Banca Estatal.

(Continúa)

48



Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, la cartera de créditos por tipo de garantía

se detalla como sigue:

30 de Setiembre del 2004 2003 Hipotecaria ¢ 654.057.133 1.458.710.796Prendas sobre maquinaria y vehículos 2.529.757.102 3.378.948.306Fiduciaria 10.618.230.875 5.669.908.400Otras 4.893.984.970 3.027.446.415


incobrables

(484.005.260)

(448.653.371) ¢ 18.212.024.820 13.086.360.546

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, la cartera de créditos del sector público y

privado por deudores individuales y grupos de interés económico, se detalla como sigue:

30 de Setiembre del 2004

Rango No. Deudores

Monto Individuales

De ¢0 a ¢265.000.000 84 ¢ 3.360.209.600De ¢265.000.001 a ¢530.000.000 11 4.454.367.718De ¢530.000.001 a ¢795.000.000 5 3.356.340.350De ¢795.000.001 a ¢4.240.000.000 1 4.021.073.853

101 ¢ 15.191.991.521Grupos de interés económico

De ¢0 a ¢265.000.000 - - De ¢265.000.001 a ¢530.000.000 4 1.737.068.271De ¢530.000.001 a ¢1.060.000.000 2 1.766.970.288

6 ¢ 3.504.038.559

18.696.030.080 Estimación para créditos incobrables (484.005.260)

¢ 18.212.024.820

(Continúa)

49



30 de Setiembre del 2003

Rango No. Deudores

Monto Individuales

De ¢0 a ¢205.000.000 97 ¢ 3.382.668.440De ¢205.000.001 a ¢410.000.000 8 2.199.844.993De ¢410.000.001 a ¢615.000.000 5 2.534.734.170De ¢615.000.001 a ¢820.000.000 1 752.845.227De ¢820.000.001 a ¢3.075.000.000 1 2.916.835.337

112 ¢ 11.786.928.167Grupos de interés económico

De ¢0 a ¢205.000.000 4 131.146.216De ¢205.000.001 a ¢410.000.000 1 315.581.868De ¢410.000.001 a ¢615.000.000 1 608.174.964De ¢615.000.001 a ¢820.000.000 1 693.182.702

7 ¢ 1.748.085.750

13.535.013.917 Estimación para créditos incobrables (448.653.371)

¢ 13.086.360.546

Al 30 de setiembre del 2004 y del 2003, los 20 clientes o grupos más importantes, incluyendo el sector público y privado, tienen préstamos por un monto de ¢14.459.801.397 y ¢10.424.842.153, respectivamente.

Además, al 30 de setiembre del 2004 y del 2003 ¢3.071.077.975 y

¢2.544.905.219, respectivamente, corresponden al 17% sobre las captaciones a plazos iguales o menores a 30 días, requeridos como peaje en la banca estatal, según el artículo 59-i de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional.

(Continúa)

50



(25) Contingencias

Durante el año 2003, Citibank (Costa Rica), S.A. acordó terminar anticipadamente el contrato de arrendamiento de sus oficinas, mediante el cual el Banco podrá devolver una porción del área arrendada antes del vencimiento del contrato, al cabo de un plazo de dieciocho meses que inician el 1 de enero de 2004, o bien alternativamente, ubicar un nuevo inquilino dentro de ese plazo, e inmediatamente quedar relevado de toda obligación referente al área devuelta. En caso de cumplirse el plazo estipulado de los dieciocho meses, el Banco pagará un monto equivalente a tres meses de alquiler, como única indemnización por la devolución anticipada en cuestión.

(26) Transición a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

Con fecha 13 de mayo de 2002, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema

Financiero (el Consejo), mediante artículos 8 y 5, numerales de 1 al 6, de las Actas de Sesiones 299-2002 y 300-2002, acordó implementar en forma gradual, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), promulgadas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad, a partir del 1 de enero de 2003. Para normar la implementación de las normas, el Consejo emitió los Términos de la Normativa Contable Aplicable a las Entidades Supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL y SUPEN y a los Emisores no Financieros. Mediante esta normativa, el Consejo acordó la aplicación parcial o dejar pendiente la aplicación de las normas siguientes:

a) Norma Internacional de Contabilidad No.2: Estado de flujos de efectivo

El Consejo requiere la aplicación del método indirecto para la elaboración del

estado de flujos de efectivo, sin la opción de poder elegir el método directo, el cual también es permitido por la Norma Internacional.

b) Norma Internacional de Contabilidad No.12: Impuestos sobre las

ganancias

El Consejo postergó la aplicación de esta norma para el año que termina el 31 de diciembre de 2004.

(Continúa)

51



c) Norma Internacional de Contabilidad No.16: Propiedades, Planta y Equipo

El Consejo permitió la revaluación por el Índice de Precios al Productor Industrial

(IPPI). La Norma Internacional requiere que la revaluación de activos se efectúe mediante la tasación o avalúo de los bienes.

d) Norma Internacional de Contabilidad No.18: Ingresos

El Consejo permitió a las entidades financieras supervisadas el reconocimiento

como ingresos ganados de las comisiones por formalización de operaciones de crédito que hayan sido cobradas antes del 1 de enero de 2003. Adicionalmente, permitió diferir el 25% de la comisión por formalización de operaciones de crédito para las operaciones formalizadas durante el año 2003, el 75% para las formalizadas en el 2004 y el 100% para las formalizadas en el año 2005. La Norma requiere del diferimiento del 100% de estas comisiones por el plazo del crédito.

El Consejo permitió que la amortización de las comisiones por formalización de

operaciones de crédito y de las primas y descuentos en la compra de instrumentos financieros se efectúe por el método de línea recta. La Norma Internacional requiere que estos conceptos se amorticen únicamente por el método de interés efectivo. El Consejo postergó la aplicación del método de interés efectivo para el año que termina el 31 de diciembre del 2004.

e) Norma Internacional de Contabilidad No.23: Costos por intereses

El Consejo no permitió la capitalización de los costos por intereses que sean

directamente imputables a la adquisición, construcción o producción de algunos activos que cumplan determinadas condiciones, según lo establece la Norma Internacional, como un método alternativo de registro.

f) Norma Internacional de Contabilidad No 22, 27, 28 y 31: Combinaciones

de negocios, consolidación, subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos

El Consejo requiere consolidar aquellas inversiones con una participación mayor o igual al 25% de su capital social, independientemente si se tiene el control o no.

(Continúa)

52



g) Norma Internacional de Contabilidad No.30: Informaciones a revelar en bancos e instituciones similares

El Consejo requiere que la cartera de préstamos se clasifique según lo establecido

en el Acuerdo 1-95 y que la estimación para incobrables se determine según esa clasificación. La Norma Internacional requiere que la estimación para incobrables se determine mediante un análisis financiero de las pérdidas esperadas específicas y genéricas.

h) Norma Internacional de Contabilidad No36: Deterioro del valor de los

activos

El Consejo postergó la aplicación de esta norma para el año que termina el 31 de diciembre del 2004.

i) Norma Internacional de Contabilidad No.37: Provisiones, activos y

pasivos contingentes

Algunas superintendencias han requerido que se mantenga el registro de algunas provisiones que no cumplen con lo establecido por la Norma Internacional.

j) Norma Internacional de Contabilidad No.40: Inversiones en propiedades

El Consejo no permite reconocer como ingreso la actualización del valor de las

propiedades mantenidas para inversión.

(27) Reestructuración de estados financieros

Los estados financieros al 30 de setiembre de 2002 se modificaron, efectuando una corrección al saldo de resultados de ejercicios anteriores, para reconocer el efecto de un acuerdo entre los bancos y la Dirección General de Tributación, el cual dispuso rectificar las declaraciones juradas del impuesto sobre la renta de los años 1999, 2000, 2001 y 2002 de la subsidiaria Citibank (Costa Rica), S.A., lo que originó un pago por impuesto sobre la renta correspondiente a los años 1999 y 2000, por un monto de ¢102.545.143. La Superintendencia General de Entidades Financieras, mediante oficio 4406-200309032, dispuso registrar este pago contra las utilidades acumuladas de períodos anteriores, específicamente en la cuenta “Pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores”.

(Continúa)

53



Según Acuerdo C.N.S. 1201-02, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero autoriza a las entidades supervisadas a ajustar la cuenta de Resultados de Ejercicios Anteriores por el efecto de errores, omisiones o interpretaciones de hechos, cuando por su naturaleza corresponden a participaciones sobre las utilidades de períodos anteriores.

28) Notas requeridas por el reglamento relativo a la información financiera de

entidades, grupos y conglomerados financieros que no aplican

De conformidad con lo establecido por el Reglamento relativo a la información financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros, las siguientes revelaciones no aplican, debido a que el Banco no realiza este tipo de actividades.

• Indicadores de riesgo • Operaciones bursátiles corrientes, a plazo y de administración de

carteras de valores • Fideicomisos y comisiones de confianza • Contratos de administración de fondos de inversión • Contratos de administración de fondos de pensión

CITIBANK (COSTA RICA), S · Citibank (Costa Rica) S.A., una Compañía propiedad total de...

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