¿Cómo impulsar la inversión privada?

Foro Inversión Privada para el Desarrollo

Piura, 13 de marzo, 2014

Invertir MUCHOInvertir BIEN

17.8

22.6

24.5

24.2

29.6

10

14

18

22

26

30

1965196619671968196919701971197219731974197519761977197819791980198119821983198419851986198719881989199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013

3

Fuen

te: BCRP

Inversió

n bruta fija to

tal real, 1965 –2013

(como p

orcentaje d

el PBI real)

4

Contabilidad del crecimiento por décadas, 1950 - 2010(contribución al crecimiento del PBI, en puntos porcentuales)

Fuente: MEF (2011)

2.6 2.4 2.91.8 1.7 2.0

1.5 1.61.5

1.3 1.0 0.7

1.2 1.9

-0.9

-3.7

1.4

3.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

1950-1960 1961-1970 1971-1980 1981-1990 1991-2000 2001-2010

Productividad

Trabajo

Capital

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

30

40

50

60

70

80

1T05

2T05

3T05

4T05

1T06

2T06

3T06

4T06

1T07

2T07

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4T07

1T08

2T08

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4T08

1T09

2T09

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4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

2T11

3T11

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1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

Indice de confianza del empresarial* Inv. Privada**

(*) Expectativa de la economía a 3 meses(**) Serie rezagada dos trimestresFuente: BCRP

Relación entre la confianza empresarial y la inversión privada, 1T 2005 – 4T 2013(en índice y en var% anual)

Predictibilidad: Económica y tributaria

Neutralidad de los organismos reguladores

Estabilidad

Seguridad: jurídica y ciudadana

Autoridad: el Estado presente al servicio del ciudadano

Libertad

Orden

Fuente: BCRP

Inversión privada y PBI, 1951 - 2012(en vars. % reales)

-15

-10

-5

0

5

10

15

-45

-30

-15

0

15

30

45

1951

1953

1955

1957

1959

1961

1963

1965

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1971

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1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

2011

PBI real (eje der.) Inversión privada real (eje izq.)

El sector privado explica el 96% del crecimiento

El crecimiento explica el 80% de reducción de la pobreza

Desde 2004 cerca de 10 millones de peruanos salieron de la pobreza

El sector privado ha contribuido a sacar de la pobreza a cerca de 8 millones de peruanos

Fuente: BCRP

Variación de la Inversión privada desestacionalizada, 3T 2009 – 4T 2013(en Var.% anualizada)

43.1

31.8

-7.7

-3.5

-20

-10

0

10

20

30

40

50

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

2T11

3T11

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1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

4T13

Fuente: W

EF

Factore

s más p

rob

lem

áticos p

ara hace

r ne

gocio

s, 20

13

-20

14

(% d

e re

spu

esta

s de

en

trevista

do

s)

0 5

10

15

20

Burocraciagubernamental

ineficente

Corrupción

Regulaciónlaboral

restrictiva

InadecuadaInfraestructura

Regulación deimpuestos

Crimeny Robo

Trabajadoresinadecuadament

eeducados

NO faltan proyectosNO faltan operadoresNO falta financiamientoNO falta mercado

FALTAN PERMISOS

Principales proyectos de inversión retrasados(en MM US$)

Conga* Yanacocha 4,800

Pampa de Pongo Jinzhao Minning 3,280

Haquira Antares Minerals 2,800

Galeno Lumina Copper 2,500

La Granja Río Tinto 1,000

Tía María Southern Copper 900

Exploración Lote 88 y 56 Pluspetrol Perú Corp. S.A. 900

Exploración Lote Z 46 SK Energy 483

Pukaqaqa Grupo Milpo 328

Santa Ana Bear Creek Mining 71*Paralizado. Se espera un nuevo análisis para el 2015

Fuente: BCRP, agencias de noticias nacionales y extranjeras

• La mayor parte de la inversión no es en grandesproyectos, ni en el sector minero ni depende de la inversión extranjera.

• La mayoría de la inversión es la suma de muchosmiles de proyectos medianos y pequeños a nivelnacional

Licencias otorgadas por la municipalidad de Piura, 2010 - 2011(en número de licencias)

284

1610

Servicios

39

56

Artesanía y Manufactura

361

787

Comercio

2010

2011

Fuente: Municipalidad provincial de Piura

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Perú Colombia Chile Brasil México

Crec. 2012: 48.7%

Fuente: CEPAL, "La Inversión Extranjera Directa en América Latina y el Caribe", 2012

Inversión Extranjera Directa, 2000 - 2012(en índice, Base 2000=100)

Fuente: BCRP

Participación de la IED en el total de la inversión privada, 2000 – 2013(% de la IED sobre el total de la inversión privada)

5

10

15

20

25

30

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Fuente: BCRP y SNMPE

Inversión en minería e inversión privada, 1993 - 2012(en millones de US$)

211 218457

7461,1021,1401,253

1,5001,520

611 500828

1,086

1,6101,249

1,708

2,821

4,068

7,202

8,498

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Inversión minera (eje der.) Inversión privada nominal (eje izq.)

Fuente: SNMPE y BCRP

Participación de la minería en el total de inversión privada, 1993- 2012(en % del total de inversión privada)

0%

2%

4%

6%

8%

10%

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14%

16%

18%

20%

22%

1993

1994

1995

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2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Fuente: W

EF

Ran

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01

3-2

01

4(ra

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14

4 p

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s)20

40

43

48

52

74

86

86

91

95

109

122

Estabilidadmacroec.

MercadoFinanciero

Tamañodel mcdo.

Mercadolabolar

Mercadobienes

Sofisticaciónnegocios

Educ.superior

Desarrollotecnológico

Infraestruct.

Salud yEduc. básica

Instituciones

Innovación

Fuente: WEF

Ranking de Perú en Índice de Competitividad en el pilar de Desarrollo del Mercado Financiero, 2012/13

(en ranking sobre 144 países)27

30

5456

59

Solid

ez de

los bancos

Facilidad

acceso a

préstamos

Regulación de

Bolsa de

Valores

Financ. por

mcdo.

local de

acciones

Accesibilidad

de

serv.

financieros

• Hemos alcanzado la estabilidad necesaria parapasar a “otra liga” en el mercado de capitales.

• Unos pocos pasos pueden marcar el despegue.• El MILA potencia las oportunidades y castiga el desperdiciarlas.

• Hay que asegurar la competitividad de nuestromercado de capitales homologando nuestrasregulaciones con las mejores del MILA.

Fuente: Superintendencia de Valores y Seguros (Chile) y Superintendencia de Mercado de Valores (Perú)

Perú y Chile: Stock de bonos corporativos, 1998-2013(en miles de millones de dólares)

4

6

33

5

0

5

10

15

20

25

30

35

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Chile Perú

Chile en 2001: 6%

Perú en 2013: 5%

Fuente: WFE, FMI y BCRP

MILA y Brasil: Monto Negociado en bolsas locales, 1998-2013(en % del PBI)

4

11 11

22

37

3

11 11

17

37

2

7

1316

37

Perú Colombia México Chile Brasil

2011 2012 2013

Fuente: BVL

Empresas listadas en el Mercado Alternativo de Valores (MAV)

Empresa SectorMiles US$

Jaime Rojas Representaciones

Equipamiento industrial 1,000

Chavín de Huantar Agrícola 500

Tritón Trading Importación industrial 2,000

Fuente: IPE

Ranking del Índice de Competitividad Regional 2012

16

12

9

10

9

14

17

6

10 8

14

11

7

9

11

7 7

12

0

6

12

18

24

0 1 2 3 4 5 6 7

Piura La Libertad Lambayeque

Instituciones InfraestructuraEntorno

Económico Salud Educación Laboral

1