Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José...
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Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la
Industria y el Comercio?
Juan José EchavarríaSeptiembre, 2014
1
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Comercio e Industria
• Bien la macro…mal la micro y la competitividad
• Comercio• Industria• Conclusiones
2
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Comercio e Industria
• Bien la macro…mal la micro y la competitividad
• Comercio• Industria• Conclusiones
3
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Macro vs competitividad
• Qué está pasando en América Latina?• Colombia: bien la Macro• Colombia: Mal la micro y la
competitividad
4
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PIB (var %) - cambio en pronósticos -
5
Brasil
2014 2015
2014 2015
Chile
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PIB (var %) - cambio en pronósticos -
6
2014 2015
México
2014 2015
Perú
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PIB (var %) - cambio en pronósticos -
7
Venezuela
2014 2015
2014 2015
Argentina
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PIB (var %) - cambio en pronósticos -
8
2014 2015
Colombia
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Crecimiento del PIB (%)(cambio en pronósticos)
9Fuente: Latin American Consensus Forecast, Aug 2014 (cambio entre julio y agosto de 2014)
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Colombia en la región: crecimiento del PIB en 2014(var %)
10Fuente: LatAm. Concensus Forecast, Agosto 2014
Bo
livia
Co
lom
bia
Pa
rag
ua
y
Pe
rú
Ecu
ad
or
Uru
gu
ay
Ch
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Mé
xico
Bra
sil
Arg
en
tina
Ve
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zue
la
Gru
po
An
din
o
Am
éri
ca L
atin
a
Me
rco
sur-4
-202468
10121416
5.4 4.9 4.8
4.5
4.13.0 2.7
2.51.0
-0.9-1.9
4.7
1.60.3
4.6
20132014
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Colombia: pronósticos de crecimiento (%) del PIB para 2014
11Fuente: Latin American Consensus Forecast , Agosto de 2014Pronóstico del Banco de la República:
4,2% - 5,8%
Barclays CapitalGoldman SachsCorpBanca EconómicoCorredores AsociadosCredit SuisseCorficolombiana Citigroup Global MktsBofA Merrill LynchCredicorp CapitalEIUItaú BBAJPMorganNomuraHSBCBBVA ResearchBanco de BogotáBanco BradescoBTG PactualBancolombiaSantanderUBSUltrabursátilesANIFFedesarrolloCapital EconomicsDeutsche BankPolinomics
4.0 4.5 5.0 5.5
5.35.3
5.25.15.1
5.05.0
5.05.05.05.05.05.0
4.94.9
4.94.84.8
4.74.74.7
4.74.64.6
4.54.54.5
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La desaceleración de América Latina
• Pronósticos de crecimiento para 2014 y 2015:– 1.6% y 2.8%
• Es el mes 16 – en que Latin American Consensus Forecast reduce
sus expectativas de crecimiento para la region• Se reducen los pronósticos de crecimiento para 7 de
los 11países considerados– también para México y Brasil, las dos grandes
economías• Factores: exportaciones e inversión
– y consumo para el caso de Colombia
12
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América Latina, 2014: inversión
13
Crecimiento de la Inversión, 2014 Crecimiento de la Inversión, 2014
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Fuente: DANE. Corresponde a la inversión sin variación de existencias. 14
Formación bruta de capital fijo (crec. %)
Mar-06 Mar-07 Mar-08 Mar-09 Mar-10 Mar-11 Mar-12 Mar-13 Mar-14-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
14.6%
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América Latina, 2014: consumo
15
Crecimiento del Consumo, 2014
Fuente: Latin American Consensus Forecast , Agosto de 2014
Crecimiento del Consumo, 2014
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Macro vs competitividad
• Qué está pasando en América Latina?• Colombia: bien la Macro• Colombia: mal la micro y la
competitividad
16
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Desempleo e inflación
17
Gaviria Samper Pastrana
Uribe I Uribe II Santos
Desempleo
Inflación
51
01
52
0
01
02
03
0
199
01
991
199
21
993
199
41
995
199
61
997
199
81
999
200
02
001
200
22
003
200
42
005
200
62
007
200
82
009
201
02
011
201
22
013
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18
-1
1
3
5
7
9
11
13
15A
ug
-08
Feb
-09
Au
g-0
9
Feb
-10
Au
g-1
0
Feb
-11
Au
g-1
1
Feb
-12
Au
g-1
2
Feb
-13
Au
g-1
3
Feb
-14
Au
g-1
4
Total Alimentos
Inflación total e inflación de alimentos (%)
Fuente: DANE, cálculos del Banco de la República.
3,473,02
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Balance fiscal
19
Balance Fiscal (% del PIB)Balance Fiscal (% del PIB)
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Deuda externa
20
Deuda externa (% del PIB) Deuda externa (% del PIB)
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Disponibilidad del crédito totalju
n-0
4
dic
-04
jun
-05
dic
-05
jun
-06
dic
-06
jun
-07
dic
-07
jun
-08
dic
-08
jun
-09
dic
-09
jun
-10
dic
-10
jun
-11
dic
-11
jun
-12
dic
-12
jun
-13
dic
-13
jun
-140%
20%
40%
60%
80%
100%
Alta Baja Ni alta ni bajaFuente: Encuesta de condiciones económicas trimestral - Banco de la República
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Cartera Riesgosa/Cartera Brutaju
n-06
jun-
07
jun-
08
jun-
09
jun-
10
jun-
11
jun-
12
jun-
13
jun-
14
0%
4%
8%
12%
16%
4.1%
12.3%
Total Comercial Consumo Hipotecaria Microcrédito Leasing
Fuente Superintendencia Financiera de Colombia, cálculos Banco de la República
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Tasa de interés(%)
23Fuente: LatAm. Concensus Forecast, Agosto de 2014
Arg
en
tina
Ve
ne
zue
la
Pa
rag
ua
y
Bra
sil
Bo
livia
Uru
gu
ay
Co
lom
bia
Ecu
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or
Pe
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Ch
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Me
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Me
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sur
Am
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ca L
atin
a
Gru
po
An
din
o
0
5
10
15
20
25
3026.5
15.7
12.0 11.1 10.7
6.44.8 4.5 3.7 3.3 3.0
14.1
9.6
4.7
20132014
![Page 24: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/24.jpg)
Macro vs competitividad
• Qué está pasando en América Latina?• Colombia: bien la Macro• Colombia: mal la micro y la
competitividad
24
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25
Competitiivdad
Requisitos Básicos( 2
0-40)
Instituciones
Infraestructura
Ambiente Macro
Salud y Educación Primaria
Eficiencia (50)
Educación superior y entrenamiento
Eficiencia en los mercados de bienes
Eficiencia en el mercado laboral
Desarrollo del mercado financiero
Tecnología
Tamaño del mercado
Innovación y Sofisticación
(10-30)
Educación superior y entrenamiento
Eficiencia en los mercados de bienes
Eficiencia en el mercado laboral
Desarrollo del mercado financiero
Tecnología
Tamaño del mercado
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Índice global de competitividad
26
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
40
60
80
100
120
140
160
6957
65 6974 69 68 68 69 69
104
117
125131
134 133139
142 144148
Número de países
Posición de
Colombia
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Micro y competitividad
27
Ranking
Porcentaje (%)
Instituciones
.55
.6.6
5.7
.75
7080
9010
011
0
2004 2006 2008 2010 2012 2014
Eficiencia
.4.5
.6.7
.8
4060
8010
012
0
2004 2006 2008 2010 2012 2014
Salud yEducación Primaria
.4.5
.6.7
.8
4060
8010
0
2004 2006 2008 2010 2012 2014
MercadoLaboral
.4.5
.6.7
5060
7080
90
2004 2006 2008 2010 2012 2014
Retroceso (R) R
R Avance (A)?
![Page 28: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/28.jpg)
Micro y competitividad
28
Infraestructura
.55
.6.6
5.7
7075
8085
9095
2004 2006 2008 2010 2012 2014
Innovación
.4.4
5.5
.55
.6
5560
6570
75
2004 2006 2008 2010 2012 2014
MercadoFinanciero
.4.4
5.5
.55
.6
5060
7080
2004 2006 2008 2010 2012 2014
Educación Superiory Entrenamiento
.4.5
.6.7
6065
70
2004 2006 2008 2010 2012 2014
R?A
Sin cambio (S) S
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Micro y competitividad
29
PreparaciónTecnológica
Porcentaje (%)
Ranking
.45
.5.5
5.6
.65
.7
6070
8090
2004 2006 2008 2010 2012 2014
Tamaño delMercado
.2.3
.4.5
.6
3035
4045
5055
2004 2006 2008 2010 2012 2014
AmbienteMacroeconómico
.2.3
.4.5
.6.7
2040
6080
100
2004 2006 2008 2010 2012 2014
S S
A
![Page 30: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/30.jpg)
Micro y competitividad
30
Ranking Avances Retrocesos Sin CambioInstituciones 111 REficiencia del mercado de bienes 109 RSalud y educacion primaria 105 RInfraestructura 84 A?Eficiencia del mercado laboral 84 A?Innovación 77 RDesarrollo del mercado financiero 70 SEducación superior y entrenamiento 69 SPreparación tecnológica 68 SSofisticación de negocios 62 RTamaño del mercado 32 SAmbiente Macroeconomico 29 A
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Los factores más problemáticos para hacer negocios
31
0.7
1.3
1.4
1.6
2.7
3.0
3.2
4.6
5.0
6.6
7.5
7.7
8.8
12.2
14.3
19.3
0 5 10 15 20Valor
Regulaciones cambiariasInflación
Salud PúblicaInestabilidad del Gobierno/Golpe
Etica de trabajo de la fuerza laInestabilidad de las políticas
Capacidad para innovarEducación de la mano de obra
Regulación laboralAcceso a financiamiento
Tasas de ImpuestosCrimen y Hurto
Regulación tributariaBurocracia gubernamental
InfraestructuraCorrupción
![Page 32: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/32.jpg)
Comercio e Industria
• Bien la macro…mal la micro y la competitividad
• Comercio• Industria• Conclusiones
32
![Page 33: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/33.jpg)
Comercio
• Globalización y Apertura Económica• La dinámica de la economía mundial• Exportaciones• Acuerdos comerciales y aranceles• Tasa de cambio y déficit en cuenta
corriente• Qué se “prometió” en la Campaña en
materia de comercio?
33
![Page 34: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/34.jpg)
Comercio
• Globalización y Apertura Económica• La dinámica de la economía mundial• Exportaciones• Acuerdos comerciales y aranceles• Tasa de cambio y déficit en cuenta
corriente
34
![Page 35: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/35.jpg)
Por qué hoy
varios países
emergentes
crecen hoy
a
Los benefic
tasas jamás
ios
de la global
logradas en el
ización:
pasado?
35
![Page 36: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/36.jpg)
Los países exportan aproximadamente lo que importan
Colombia
196
196
196
196
197
197
197
198
198
198
199
199
199
199
200
200
200
201
,0
,10
,20
,30
,40
,50
,60Corea
X
M
X
M
(exportaciones/PIB e importaciones/PIB %)
36
196
196
196
196
197
197
197
198
198
198
199
199
199
199
200
200
200
201
,0
,10
,20
,30
,40
,50
,60
![Page 37: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/37.jpg)
Comercio: exportaciones/PIB (%)
196
196
196
196
197
197
197
198
198
198
199
199
199
199
200
200
200
201
0
10
20
30
40
50
60ColombiaChinaCorea
37
196
196
196
196
197
197
197
198
198
198
199
199
199
199
200
200
200
201
0
10
20
30
40
50
60
Colombia Chile
Peru
![Page 38: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/38.jpg)
Comercio
• Globalización y Apertura Económica• La dinámica de la economía mundial• Exportaciones• Acuerdos comerciales y aranceles• Tasa de cambio y déficit en cuenta
corriente
38
![Page 39: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/39.jpg)
La economía mundial se ha desaceleradoPIB Mundial (crecimiento anual %)
Fuente: IMF, World Economic Outlook (WEO), abril 2014.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
3.9
1.7 1.32.3
2.3
6.34.7
5.35.4
Mundo Economías avanzadasEconomías emergentes
![Page 40: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/40.jpg)
Tasa de desempleo
Fuente: Bloomberg 40
0
2
4
6
8
10
12
14
6.4
3.7
11.5EEUU UK JAPÓN
EURO
![Page 41: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/41.jpg)
Mercado de vivienda en EEUU(var % anual)
41Fuente: Bloomberg
May-06 May-08 May-10 May-12 May-14100
120
140
160
180
200
220
-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%
Índice de precios de la vivienda
Índice Variación anual (eje derecho)
Jun-06 Jun-08 Jun-10 Jun-12 Jun-14200
600
1000
1400
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Ventas de vivienda nueva en EEUU
ventas vivienda nueva Variación anual (eje derecho)
Mil
es d
e u
nid
ades
Var
iaci
ón
po
rcen
tual
![Page 42: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/42.jpg)
42Fuente: Bloomberg
Bien los mercados financieros: diferencial entre Libor a 3 meses y T bills en EEUU
(puntos básicos)
sep-07 sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-140
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
![Page 43: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/43.jpg)
China
Asia - en desarrollo
India
Emergentes
Total Mundo
América Latina y el Caribe
Economías Industrializadas
Estados Unidos
Japón
Zona Euro
-1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0
7.7
5.0
4.7
3.2
2.6
2.2
-0.4
7.4
6.4
5.4
4.6
3.4
2.0
1.8
1.7
1.6
1.1
2014*2013
PIB en diferentes regiones (var %)
43(*) Proyección
Fuente: IMF, World Economic Outlook (WEO) Update, julio de 2014.43
![Page 44: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/44.jpg)
PIB en diferentes regiones(cambio en pronóstico de 2014 Abril de 2014 – Julio de 2014)
44Fuente: IMF, World Economic Outlook (WEO) Update, Julio 2014.
44
Japón
Zona Euro
India
Emergentes
Asia - en desarrollo
China
Total Mundo
Economías Industrializadas
América Latina y el Caribe
Estados Unidos
-1.2 -1.0 -0.8 -0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4
0.3
0.0
0.0
-0.2
-0.2
-0.2
-0.3
-0.4
-0.5
-1.1
![Page 45: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/45.jpg)
Comercio
• Globalización y Apertura Económica• La dinámica de la economía mundial• Exportaciones• Acuerdos comerciales y aranceles• Tasa de cambio y déficit en cuenta
corriente
45
![Page 46: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/46.jpg)
Exportaciones(var %)
Bo
livia
Pa
rag
ua
y
Mé
xico
Ecu
ad
or
Co
lom
bia
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ile
Pe
rú
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sil
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Ve
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la
Co
mu
nid
ad
An
din
a
Me
rco
sur
Am
éri
ca L
atin
a
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
3.6
16.7
2.55.0
-2.2 -1.7
-9.1
-0.2
3.81.8
-6.9
-2.8-0.8
0.3
4.8
2013 2014
46Fuente: Lat. Am. Concensus Forecast, Agosto de 2014
![Page 47: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/47.jpg)
Exportaciones (participación %)
47
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Petróleo y derivados Carbón, oro yferroniquel
Café, flores y banano Resto de productos
1995-1998 2000-2007 2008-2009
2010-2012 2013-2014
![Page 48: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/48.jpg)
Fuente: The Economist Intelligence Unit, agosto 2014
Índice de precios del total de commodities sin petróleo (WCF)
48
50
100
150
200
250
300
WCF Pronóstico febrero 2014Pronóstico agosto 2014
![Page 49: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/49.jpg)
Precios de bienes exportados(nov 2010=100)
Fuente: Bloomberg
sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-14 sep-1450
60
70
80
90
100
110
120
130
140
CarbónCaféOroPetróleo (WTI)
![Page 50: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/50.jpg)
Proyecciones de precios reales de diferentes bienes primarios
50
Carbón
Petróleo
Café Arábiga
Café Robusta
Urea
7080
9010
0
2013
2015
2017
2019
2021
2023
2025
Aceite de Palma
Banano
Azucar
Cobre
7080
9010
0
2013
2015
2017
2019
2021
2023
2025
Fuente: Banco Mundial (se supuso una inflación anual de 2%)
![Page 51: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/51.jpg)
Fuente: DANE.
Crecimiento anual de las exportaciones en dólares
(Acumulado 12 Meses - Porcentaje)
51
Fe
b-0
7
Ju
n-0
7
Oc
t-0
7
Fe
b-0
8
Ju
n-0
8
Oc
t-0
8
Fe
b-0
9
Ju
n-0
9
Oc
t-0
9
Fe
b-1
0
Ju
n-1
0
Oc
t-1
0
Fe
b-1
1
Ju
n-1
1
Oc
t-1
1
Fe
b-1
2
Ju
n-1
2
Oc
t-1
2
Fe
b-1
3
Ju
n-1
3
Oc
t-1
3
Fe
b-1
4
Ju
n-1
4
-30
-10
10
30
50
70
-80
-40
0
40
80
120
160Productos básicos* X sin Productos Básicos ni Venezuela Venezuela sin productos básicos (Eje der.)
* Considera Petróleo y derivados, Carbón, ferroníquel, oro, café, banano y flores
-4.7
-19.5
-1.1
![Page 52: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/52.jpg)
Exportaciones sector industrial(acumulado doce meses)
52
Feb
-09
Jun
-09
Oct
-09
Feb
-10
Jun
-10
Oct
-10
Feb
-11
Jun
-11
Oct
-11
Feb
-12
Jun
-12
Oct
-12
Feb
-13
Jun
-13
Oct
-13
Feb
-14
Jun
-14
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
-17.0
A Estados Unidos(Mill de USD) (Var. % anual)
Fe
b-0
9
Ju
n-0
9
Oc
t-0
9
Fe
b-1
0
Ju
n-1
0
Oc
t-1
0
Fe
b-1
1
Ju
n-1
1
Oc
t-1
1
Fe
b-1
2
Ju
n-1
2
Oc
t-1
2
Fe
b-1
3
Ju
n-1
3
Oc
t-1
3
Fe
b-1
4
Ju
n-1
4
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
-6.5
A Venezuela
(Mill de USD) (Var. % anual)
Fe
b-0
9
Ju
n-0
9
Oc
t-0
9
Fe
b-1
0
Ju
n-1
0
Oc
t-1
0
Fe
b-1
1
Ju
n-1
1
Oc
t-1
1
Fe
b-1
2
Ju
n-1
2
Oc
t-1
2
Fe
b-1
3
Ju
n-1
3
Oc
t-1
3
Fe
b-1
4
Ju
n-1
4
750
1,000
1,250
1,500
1,750
2,000
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
-7.6
-8.1
A Ecuador(Mill de USD) (Var. % anual)
Fuente: DANE.
![Page 53: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/53.jpg)
Comercio
• Globalización y Apertura Económica• La dinámica de la economía mundial• Exportaciones• Acuerdos comerciales y aranceles• Tasa de cambio y déficit en cuenta
corriente
53
![Page 54: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/54.jpg)
Acuerdos comerciales (y 4 más próximos a entrar en vigencia)
54
![Page 55: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/55.jpg)
Una de nuestras estrategias de competitividad: hacia la Alianza del Pacífico
10% 30% 50% 70% 90% 110% 130% 150% 170%0
10
20
30
40
50
60
Apertura Comercial (%) vs Acceso a mercados con preferencias Arancelarias 2012
% Apertura Comercial
No
de M
erca
dos c
on T
LC
Fuente: World Bank, SICE,UN comtrade (2013)
47 DOM
43 COL
7 ARG11 GUA
8 URU
45 MÉX
54 CHI
46 PER
11 SAL
14 COS
3 ECU
9 NIC8 BOL
7 PAR
7 BRA
4 VEN
11 HON
11 PAN
20 PUE
55
![Page 56: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/56.jpg)
Exportaciones de Colombia a países con Acuerdos Comerciales
Fuente: Ministerio de Comercio; X: exportaciones; M: importaciones
Gav
iria
Samper Pastrana Uribe I Uribe II Santos
02
04
06
08
0
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Gav
iria
Samper Pastrana Uribe I Uribe II Santos
01
0,0
002
0,0
003
0,0
004
0,0
00
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Participación % de las X y M bajo Acuerdos en el Total X y M (US$ constantes de 2012, millardos)
(%)acuerdos
total
X
X
(%)acuerdos
total
M
M
acuerdosX
acuerdosM
56
![Page 57: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/57.jpg)
Arancel total (desviación estándar)
57
Colombia
México
Perú
Chile
05
10
15
199
6
199
8
200
0
200
2
200
4
200
6
200
8
201
0
201
2
Fuente: Wits - Banco Mundial, Promedio Ponderado -NMF aplicado
![Page 58: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/58.jpg)
Arancel en Colombia
58
TotalInsumosindustriales
Bienes deconsumo
Equipo de transporte
Bienes deCapital
Alimentos y bebidas
Aceites
51
01
52
0
199
6
199
8
200
0
200
2
200
4
200
6
200
8
201
0
201
2
Fuente: Wits - Banco Mundial, Promedio Ponderado -NMF aplicado
![Page 59: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/59.jpg)
Comercio
• Globalización y Apertura Económica• La dinámica de la economía mundial• Exportaciones• Acuerdos comerciales y aranceles• Tasa de cambio y déficit en cuenta
corriente
59
![Page 60: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/60.jpg)
Cuenta corriente
60
Cuenta Corriente en 2014 (% del PIB) Cuenta Corriente (% del PIB)
![Page 61: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/61.jpg)
Cuenta corriente (% del PIB trimestral)
61
-6%
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Balanza comercial bs y ss Renta factorial Transferencias corrientes Cuenta corriente
![Page 62: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/62.jpg)
Flujo neto de inversión extranjera hacia Colombia
(millones de dólares)
62Fuente: Banco de la República
Ju
l-1
0
Oc
t-1
0
Ja
n-1
1
Ap
r-1
1
Ju
l-1
1
Oc
t-1
1
Ja
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2
Ap
r-1
2
Ju
l-1
2
Oc
t-1
2
Ja
n-1
3
Ap
r-1
3
Ju
l-1
3
Oc
t-1
3
Ja
n-1
4
Ap
r-1
4
Ju
l-1
4
-500
0
500
1000
1500
2000
2500
1,034
-158 -117
865
-305
1,999
2,273
1767
1442
1712 1659
1403
1650
1537
Inversión Directa
Inversión de Portafolio
![Page 63: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/63.jpg)
63
Gaviria Samper Pastrana Uribe I Uribe II Santos
US$ Corrientes
US$ Constantesde 2012
05
10
15
20
199
0
199
1
199
2
199
3
199
4
199
5
199
6
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
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4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
CONFIANZA INVERSIONISTAIED
IED en sectores no minero energéticos (%)
![Page 64: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/64.jpg)
Fuente: BloombergDatos a 19 de enero de 2012
Tasa de cambio nominal(15 de septiembre de 2010=100)
Fuente: Bloomberg
Sep
10
Jan
11
May
11
Sep
11
Jan
12
May
12
Sep
12
Jan
13
May
13
Sep
13
Jan
14
May
14
Sep
14
90
95
100
105
110
115COLOMBIA PROMEDIO LATAM
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Fuente: BloombergDatos a 19 de enero de 2012
Tasa de cambio nominal(15 de septiembre de 2010=100)
Fuente: Bloomberg
sep-
11
ene-
12
may
-12
sep-
12
ene-
13
may
-13
sep-
13
ene-
14
may
-14
sep-
14
85
95
105
115
125
135
145
155
Brasil Chile Colombia Mexico Peru
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Qué se “prometió” en la Campaña en materia de comercio?
• El máximo acompañamiento posible al campo y a la industria, en un ambiente de alta descentralización
• Meteremos el acelerador a la Alianza del Pacífico
• Incrementaremos en un 40% por año nuestras exportaciones diferentes a las minero-energéticas
• Lideraremos una ofensiva internacional ante la OMC y ante otros foros sobre el problema del contrabando 66
![Page 67: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/67.jpg)
Qué se “prometió” en la Campaña en materia de comercio?
• Haremos una reforma institucional para fortalecer el control aduanero en las fronteras
• Propondremos un arancel relativamente homogéneo con tratamiento especial para la agricultura, con lo cual se facilitará el surgimiento de nuevos sectores productivos
• La nacionalización de las mercancías se surtirá en 48 horas
• La totalidad del proceso de comercio exterior se hará electrónicamente (incluyendo logística y aduanas)
67
![Page 68: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/68.jpg)
Comercio e Industria
• Bien la macro…mal la micro y la competitividad
• Comercio• Industria• Conclusiones
68
![Page 69: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/69.jpg)
Participación % de los países en desarrollo en el
comercio mundial de bienes manufacturados
2005 2006 2007 2008 2009 2010 -
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
22.023.3
24.425.7
26.828.5
Fuente: Banco Mundial Data on Trade and Import Barriers y cálculos del autor 69
![Page 70: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/70.jpg)
Se desindustrializan los países "enfermos"? (participación % de la manufactura en el PIB)
196
196
196
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196
197
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197
197
198
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198
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199
199
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199
200
200
200
200
200
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201
10
12
14
16
18
20
22
24
26
Holanda
70
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Se desindustrializan los países "enfermos"? (participación % de la manufactura en el PIB)
196
196
196
196
196
197
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197
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198
198
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199
199
199
200
200
200
200
200
201
201
10
12
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16
18
20
22
24
26
28
30Colombia Holanda OECD
Area Euro
71
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La política industrial consiste en transformar nuestras exportaciones
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Estados Unidos
China
Venezuela
Chile
Ecuador
Perú
Brasil
Unión Europea
Exportaciones de Colombia según país de destino: Crecimiento 2000-2012 Vs. Intensidad Tecnológica 2012*
Intensidad Tecnológica 2012
Crec
imie
nto
2000
-201
2 (P
rom
. Anu
al)
Bienes PrimariosManuf. basadas en Recursos Naturales Manuf. de Baja Tecn.
Manuf. de Tecn. Me-dia Manuf. de Alta Tecn.
* El tamaño de la burbuja representa el de las exportaciones a cada mercado en el 2012.Fuente: UN COMTRADE 2012, DIAN. Cálculos: CEPEC, Universidad del Rosario.
72
![Page 73: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/73.jpg)
Y elevar la productividad(productividad relativa)
73
![Page 74: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/74.jpg)
Fuente: DANE
Fuente:DANE
![Page 75: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/75.jpg)
Fuente: DANEFuente: DANEFuente:DANE
![Page 76: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/76.jpg)
76
4.31
3.42
0.99
4.63
4.55
4.78
-50
51
0
199
0
199
1
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2
199
3
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0
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1
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0
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1
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3
PIB (crec %)
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77
Agricultura (crec %)
-2.12
-3.47 -0.06
5.252.46 1.28
-20
-10
01
0
199
0
199
1
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2
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3
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4
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5
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0
200
1
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8
200
9
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0
201
1
201
2
201
3
Industria (crec %)
Gaviria Samper Pastrana Uribe I Uribe II Santos
2.47
1.22
1.451.81
0.81
2.94
-20
24
6
199
0
199
1
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2
199
3
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4
199
5
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6
199
7
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8
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9
200
0
200
1
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2
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4
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5
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6
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7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
![Page 78: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/78.jpg)
Comercio e Industria
• Bien la macro…mal la micro y la competitividad
• Comercio• Industria• Conclusiones
78
![Page 79: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/79.jpg)
Conclusiones (OECD)
• A pesar de un entorno económico internacional difícil– Colombia ha sido capaz de lograr altos niveles de
crecimiento económico y la inversión en un contexto de inflación baja y estable
• Sin embargo, el crecimiento sigue siendo volátil– determinado en gran medida por los precios de las
materias primas– y los niveles de productividad son bajos
• La informalidad y la pobreza han disminuido en los últimos años– pero siguen estando entre las más altas en el
mundo79
![Page 80: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/80.jpg)
Conclusiones (OECD)
• El gobierno tiene que mejorar– la infraestructura del país– la calidad de la educación y los
sistemas de formación– impulso la innovación y la I + D–y reducir los costos laborales y no
laborales
80
![Page 81: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/81.jpg)
Conclusiones (OECD)
• Se requiere una reforma tributaria para adelantar gastos prioritarios–especialmente en un contexto de
envejecimiento de la población –y de desaceleración de la demanda
mundial
81
![Page 82: Colombia en el Nuevo Panorama Internacional: hacia donde van la Industria y el Comercio? Juan José Echavarría Septiembre, 2014 1.](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022050816/5528bde8497959977d8fe61a/html5/thumbnails/82.jpg)
Conclusiones (OECD)
• Se requiere, adicionalmente– reformar las políticas agrícolas, –el crecimiento ecológico, –mayor liberalización del comercio –Y reforma del sistema de pensiones
• para ampliar la cobertura y mejorar la sostenibilidad
82