Madrid, 10 de febrero de 2016

COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

Se acompaña a la presente copia de la documentación que se entregará en

próximas reuniones a celebrar con medios de comunicación.

Ángel L. Dávila Bermejo Secretario General

Antonio Huertas Presidente de MAPFRE MAPFRE

en 2015

Presentación de

resultados anuales

10 de febrero de 2016

Resultados 2015

2014 2015 ∆%

Ingresos consolidados 26.367 26.702 + 4,1

Primas 21.816 22.312 + 2,3

Beneficio atribuible 845 709 - 16,1

Ratio combinado* 95,8 98,6 + 2,8 p.p.

2

Los resultados de MAPFRE

Millones de euros * Ratio combinado No Vida

Puntos clave

España: Vuelta al crecimiento en Automóviles; aumentos superiores al mercado en Hogar y Salud

3

Claves del Ejercicio 2015

Las primas de seguros crecen en moneda local en la mayoría de los países

El resultado, afectado por las tormentas de invierno de EE.UU., que han elevado 1,3 puntos el Ratio Combinado

Puntos clave

Claves del Ejercicio 2015

El negocio reasegurador, que aporta más del 15 por ciento de las primas, mejora un 11,6 por ciento

El negocio de fondos de inversión y carteras gestionadas en España sube un 9 por ciento

Dotación de provisiones en algunos países para atenuar volatilidad en resultados de próximos años

4

Una empresa global 5

MAPFRE crece en sus mercados estratégicos

España Exterior

72,2%

27,8%

Distribución de primas

USA

Primas +8,7%

(moneda local)

México

Primas +62,4%

(moneda local)

Brasil

Primas (moneda local)

+3,6%

Turquía

Primas +41,3%

(moneda local) España

Primas No Vida +1,8%

Salud +7,4%

Autos +0,9%

Evolución del negocio

Negocio asegurador

Primas: 18.415 millones € +0,6%

Beneficio neto: 675 millones € -15,3%

Reaseguro Primas: 3.732 millones € +11,6%

Beneficio neto: 153 millones € +7,8%

Global risks

Primas: 1.175 millones € +12%

Beneficio neto: 58 millones € +32,8%

Asistencia Ingresos: 1.210 millones € +6,4%

Beneficio neto (33 millones €)

Dato de primas emitidas y aceptadas

6

Unidades de negocio

Negocio en más de 100 países

+38.400 Millones de

clientes empleados

5.848

oficinas

+80.000

intermediarios

7 Una empresa global

Principales magnitudes

34

+13.2 millones asegurados

Automóviles

+5 millones asegurados

Hogar

Casi 2 millones asegurados

Salud

+ 21 millones de pólizas

Casi 38.000 millones de euros de

activos gestionados

Vida e Inversión

+90 millones de asegurados y casi

200 millones de beneficiarios

Asistencia

Casi 2 millones de compañías aseguradas

Empresas

+3.000 empresas aseguradas

Global Risk

+1.600 compañías cedentes de 105 países

Reaseguro

8 Una empresa global

FOCO EN EL CLIENTE: Sólida posición en todos los ramos

MAPFRE en 2015

Análisis en detalle del resultado

10 de febrero de 2016

Esteban Tejera Vicepresidente de MAPFRE

10

Millones de euros

2014 2015 %

INGRESOS CONSOLIDADOS 26.367 26.702 + 4,1

PRIMAS 21.816 22.312 + 2,3

BENEFICIO ATRIBUIBLE 845 709 - 16,1

RATIO COMBINADO NO VIDA 95,8 98,6 + 2,8 p.p.

Algunas cifras básicas: resultados

11

Millones de euros

1. Incluye minoritarios

2. Incluye provisiones técnicas de Vida, Fondos de inversión y Fondos de pensiones

2014 2015 %

PATRIMONIO NETO 11.469 10.408 - 9,3

ACTIVOS TOTALES 65.415 63.489 -2,9

AHORRO GESTIONADO 37.795 37.917 + 0,3

(1)

(2)

Algunas cifras básicas: balance y ahorro gestionado

12

€ 46.264,7

millones Renta Fija Corporativa

10.408,9 (22,5%)

Cartera de inversiones: desglose por tipo

Millones de euros. Cartera de inversión a 12M 2015.

1. Incluye organismos multilaterales

2. Incluye unit-linked

Renta Fija – Gobiernos(1)

26.412,3 (57,1%)

Una política de inversiones prudente y ajustada al negocio asegurador

Inmuebles

2.267,7 (4,9%)

Renta variable

1.473,2 (3,2%) Otras inversiones(2)

3.429,3 (7,4%)

Fondos de Inversión

1.284,2 (2,8%)

Tesorería

989,1 (2,1%)

13

Primas Aportación al resultado atribuible

Millones de euros

BRASIL

4.814,2

(20,0%)

IBERIA

6.696,7 (27,8%)

MAPFRE RE

3.731,9 (15,6%)

LATAM SUR

2.030,4 (8,5%)

EMEA

1.981,7 (8,3%)

APAC

114,6 (0,5%)

LATAM NORTE

1.849,6 (7,7%)

NORTEAMÉRICA

2.776,8 (11,6%)

Una política de inversiones prudente y ajustada al negocio asegurador

14

Impacto en el resultado antes de impuestos

En 2015 se han tomado medidas estrictas y prudentes para conseguir un crecimiento rentable

Alineamiento de las normas de suscripción

Optimización de la

estructura

Cancelación de segmentos

de negocio deficitarios

Adaptación al contexto económico

actual

Incrementos de tarifas

Cambios normativos

Aumentos de provisiones

PRIMAS NO VIDA: 17.441 millones de euros. (+6,5%)

15

PRIMAS VIDA: 4.871 millones de euros. (-10,6%)

Cuenta de resultados

Millones de euros. Dato de primas emitidas y aceptadas

16

TOTAL PRIMAS: 6.697 millones de euros, un 27,8% del total del Grupo

Millones de euros. Dato de primas emitidas y aceptadas.

La evolución del negocio en España recoge:

• El crecimiento de las primas en los principales ramos de No Vida: Salud, Autos, Hogar y Decesos

• La contracción en el seguro de Vida, debido al contexto de bajos tipos de interés

Iberia

PRIMAS 2015 %

ESPAÑA 6.498 -2,5

PORTUGAL 199 -0,5

17

PRIMAS 2014 2015 %

Autos 2.026 2.044 + 0,9

Hogar 611 626 + 2,5

Salud 427 458 + 7,4

Decesos 296 307 + 3,7

Otros 186 195 + 4,5

Empresas 641 637 - 0,5

TOTAL NO VIDA 4.352 4.429 + 1,8

Iberia

Seguro Iberia

Entidades No Vida

Millones de euros.

18

2014 2015 %

PRIMAS Vida

2.072 1.824 - 12

AHORRO GESTIONADO* Provisiones técnicas Vida

22.400 21.982 - 1,9

Fondos de pensiones 4.799 5.076 + 5,8

Fondos de inversión y carteras gestionadas

3.534 3.853 + 9

TOTAL 30.733 30.911 + 0,6

Iberia

Seguro Iberia

Entidades Vida

y Ahorro

Millones de euros.

* Descontado el efecto de CX

19

Dato de primas emitidas y aceptadas en millones de euros.

* Porcentaje calculado en moneda local

**Excluye Venezuela, ya que la fuerte volatilidad experimentada por su moneda desvirtúa la comparación

• Avances en moneda local en México (+62%), Perú (+27%), Argentina (+23%) o Chile (+13%)

LATAM

Primas 2015 %

BRASIL 4.814 +3,6*

LATAM SUR 1.963 +6,6**

LATAM NORTE 1.850 +52,7

20

• El volumen de primas en moneda local crece un 8,7% en EE.UU., un 4,4% en Puerto Rico, un

41% en Turquía y un 43% en Malta

• Direct Line Italia y Alemania aportan 374 millones de euros en primas desde junio

Internacional

Primas 2015 %

NORTEAMÉRICA 2.777 +31,9

EMEA 1.982 +53,9

APAC 115 +13,2

Dato de primas emitidas y aceptadas en millones de euros.

MAPFRE en 2015 VALORACIÓN Y ESTRATEGIA

Presentación de resultados anuales

10 de febrero de 2016

Antonio Huertas Presidente de MAPFRE

22

El contexto económico

Nuestra presencia

global

Foco en el crecimiento

rentable

Objetivos de crecimiento

Fundamentos de nuestra estrategia de crecimiento

23 Nuevo escenario económico

La economía mundial, en la encrucijada: ¿recaída global o consolidación del crecimiento?

1,5 1,7 1,7

2015 2016 2017

Zona euro

• Europa. Tensiones financieras

e immigratorias.

• Objetivos déficit en riesgo.

• Recuperación todavía débil

• EEUU mantiene el impulso. Cambio

en política monetaria.

• Peor arranque anual de las bolsas

en la historia

• Los emergentes sufren fuerte parón.

• China: PIB +6,9%, menor crecimiento

en 25 años.

• Colapso del petróleo y otras materias

primas

2,5 2,6 2,6

2015 2016 2017

EE.UU. LATAM

2014 y 2015 previsión FMI

-0,3 -0,3

1,6

2013 2014 2015

24 Nuevo escenario económico

España Impulso económico, incertidumbre institucional

3,2 2,7 2,3

2015 2016 2017

PIB

La actividad económica cobra

impulso, mejora el consumo y

la inversión

La ausencia de inflación beneficia

la renta de los ciudadanos

El paro desciende, aunque todavía

muy lentamente

IPC

25,6 23,7

20,9

2013 2014 2015

Tasa de paro

Fuente: FMI- INE - EPA

-1,3 0,2 0

2013 2014 2015

25

Aseguradora global: 5 continentes

Entre las

15 primeras

reaseguradoras

mundiales

Tercera compañía más

importante de Asistencia

en el mundo

Top 20 en USA en

el sector de seguros

de Autos

Aseguradora de

referencia en el

mercado español

No.1 en Seguro No

Vida en LATAM Primera multinacional

aseguradora en LATAM

26

Líder No Vida | Aseguramos uno de cada

5 coches, uno de cada 6 hogares

Doblamos al 2º operador en Multirriesgos 1

2 NPS | Compañía preferida por los consumidores

en Automóviles y Hogar. 6,8 millones de clientes

4

Estrategia global

MAPFRE IBERIA 6.697 millones € en primas

3 Vida: Nuevos productos Seguro Ahorro para competir

en un mercado de bajos tipos de interés.

Portugal: Compra negocio Vida y Pensiones de Barclays

con Bankinter

Verti | Líder seguro autos

por internet en España.

+300.000 clientes

27

MAPFRE LATAM 8.037 millones € en primas BRASIL

Posición de liderazgo con crecimiento sólido.

BB MAPFRE es líder del mercado.

Resultados crecen 11,6% incluso en contexto

de recesión económica

1

2

3

Estrategia global

Mejora continua del ROE: 15.5% en 2015

Eficiencia operativa excepcional

Previsión crecimiento +4.8% en Vida, +3.7%

en Autos en 2016

28

MAPFRE LATAM 8.037 millones € en primas LATAM NORTE

México | Póliza de Pemex. Crecimiento 61%,

por encima del mercado. 6ª compañía No Vida

Desarrollo progresivo negocio digital, Apuesta

por multicanalidad, refuerzo redes propias,

consolidación liderazgo regional

1

2

3

Estrategia global

Centroamérica | Excelente desarrollo que

consolida el liderazgo en la región

LATAM SUR

29

MAPFRE INTERNACIONAL 3.855 millones € en primas

EE.UU. | Reorganización del negocio en cinco

grandes direcciones regionales. Desarrollo

negocio digital. Buenas rentabilidades técnicas

sin fenómenos atmosféricos extraordinarios.

EMEA | Integración de Direct Line Alemania

e Italia. Crecimiento del negocio en Turquía

APAC | A la espera de obtención licencia

negocio digital en China. Apertura Cesvi China.

Apertura oficinas RE en Malasia y Singapur

1

2

3

Estrategia global

30

Plan Estratégico 2013-2015: Definición del Mapa de Ruta de la compañía

Misión, Visión y Valores

Puesta en marcha de Modelos Globales

Estratégicos (Proveedores, Experiencia de

clientes, Eficiencia operativa, etc).

Nueva estructura organizativa y societaria:

Áreas Corporativas globales y Regionales

• Pay-out superior al 50% en todo el periodo

• Rentabilidad media anual (incluyendo dividendos): +12%

• Dividendo total propuesto con cargo a resultados 2015: 0,13€/acción

2013-2015: Creación de valor sostenible para el accionista 1.232 millones € en dividendos en tres años

31

Cotización media de la acción

2010-2012 2,3€

2013-2015 2,8 €

Beneficio por acción

2012 0,22 €

2015 0,23 €

Beneficio neto

2010-2012 666 M€

2013-2015 782 M€

32 La nueva estrategia

Priorizamos nuestro crecimiento

para cumplir los objetivos del

próximo trienio

Nos centramos únicamente en

oportunidades de crecimiento

que conlleven rentabilidad

2016-2018: Foco en el crecimiento rentable

33 La nueva estrategia

Orientación

al cliente

Transformación

digital

Excelencia en la

gestión técnica

Cultura y

talento interno

En los próximos tres años basaremos nuestra Estrategia en cuatro líneas estratégicas…

34

Orientación al cliente

Foco en el crecimiento rentable

Proyecto de desarrollo de Experiencia de Cliente.

Proyecto de Segmentación de Clientes.

2015: Brasil, Colombia, España, Italia, México, Perú, Turquía y USA, y los ramos de autos, hogar y salud

Resultados NPS

Entre los tres mejores en la mayoría de los países y ramos en experiencia cliente.

2015: Modelo MAPFRE de Clientes 2016: España, México, EE.UU., Brasil, Perú y Portugal

35 Foco en el crecimiento rentable

Proyecto de transformación digital de MAPFRE

2015 +200 proyectos para

avanzar en la transformación digital

Mayor capacidad

de actuación y

decisión del

cliente, (redes

sociales y

dispositivos

móviles)

Simplificación

y agilización

de procesos

internos

Mejora en

productividad y

eficiencia en el

lanzamiento de

productos y

servicios

• Nueva generación de tarificadores y nuevos

sistemas de monitorización

• Nuevas aplicaciones de movilidad

• Digitalización de los procesos, oficinas y

agentes

36 Foco en el crecimiento rentable

Desarrollo de negocio digital

Verti será nuestra

marca de

negocio digital

internacional

Italia y Alemania, primeros países donde se

utilizará la marca VERTI.

En España VERTI mantiene su oferta

complementaria a la de MAPFRE por internet

El negocio digital representa el 4 por ciento

del total de negocio de MAPFRE.

37 Foco en el crecimiento rentable

Desarrollo de negocio digital

Mediante el

lanzamiento de una

Joint Venture al 50%:

Preminen

Admiral Acuerdo con

para desarrollar

comparadores de seguros

online en varios países,

como el que opera en

España con la marca

Rastreator.com

38

Excelencia en la gestión técnica

Foco en el crecimiento rentable

Suscripción Tarificación Prestación

• Mejora de procesos

• Plataforma Tecnológica Corporativa

• Modelo de Proveedores de Servicios MAPFRE

39 Foco en el crecimiento rentable

Cultura y talento humano

Desarrollo de las Personas = Desarrollo de Talento

• Proyecto de Gestión

Global de Talento

• Más de 500 convenios

de colaboración con

algunas de las mejores

universidades y escuelas

de negocio del mundo.

• Más de 1.000 becas en

2015

96 96

Ratio Combinado (%)

(*) La cuenta de resultados de 12M 2014 se ha reexpresado, clasificando el negocio de CATALUNYACAIXA como discontinuado. 12M 2013 no se ha

reexpresado

40

MAPFRE está comprometida con la consecución de sus principales objetivos estratégicos

<96,0

2013 2014 2015 Objetivo

2016

29 28 29

Ratio de Gastos (%)

28

2013 2014 2015 Objetivo

2016

51 51 57

Pay-out (%)

>50

2013 2014 2015 Objetivo

2016

25.889 25.652

Ingresos (millones de euros)

30.000

2013 2014 2015 Objetivo

2016

26.702

Efecto extraordinario en

MAPFRE USA de las nevadas

en EEUU

98,6

97,3

Tu aseguradora global de confianza