Compañia Universal Textil Auditado... · 2021. 6. 13. · En sesión de Directorio del 4 de enero...

Compañía Universal Textil S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 junto con el dictamen de los auditores independientes


Estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y de 2016

junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros

Estado de situación financiera

Estado de resultados integrales

Estado de cambios en el patrimonio neto

Estado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros

Paredes, Burga & Asociados

Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes

A los Señores Accionistas de Compañía Universal Textil S.A.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Compañía Universal Textil S.A., que

comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, y los estados

de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años

terminados en esas fechas; así como las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros

de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International

Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para

permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido

a fraude o error.

Responsabilidad de Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basadas

en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las Normas

Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de

Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con

requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad

razonable de que los estados financieros estén libres de errores materiales

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre

los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados

dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores

materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de

riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la

preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de

auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre

la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de

si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas

por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados

financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para

proporcionarnos una base para nuestra opinión.

Dictamen de los auditores independientes (continuación)

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus

aspectos significativos, la situación financiera de Compañía Universal Textil S.A. al 31 de diciembre

de 2017 y de 2016, así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años

terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera

emitidas por el International Accounting Standards Board.

Párrafo de énfasis

Los estados financieros que se acompañan han sido preparados asumiendo que la Compañía

continuará bajo el principio contable de empresa en marcha. Tal como se presenta en la nota 1(c) a

los estados financieros, la Compañía ha tenido pérdidas recurrentes en sus operaciones y una

disminución importante en sus ventas en los ejercicios 2017 y 2016. En este sentido, la continuidad

de dichas operaciones quedará supeditada al cumplimiento del plan de negocio aprobado por la

dirección de la Compañía y descrito en la nota 1(c).

Lima, Perú

14 de marzo de 2018

Refrendado por:

Manuel Arribas Zevallos

C.P.C. Matrícula N°12-1578

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado


Estado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016

Nota 2017 2016 S/(000) S/(000)

Activo

Activo corriente

Efectivo y equivalente de efectivo 3 832 670

Cuentas por cobrar comerciales, neto 4 9,717 14,841

Cuentas por cobrar a relacionadas 22(b) 568 174

Otras cuentas por cobrar, neto 5 3,833 3,030

Inventarios, neto 6 40,166 50,873

Gastos contratado por anticipado 174 140

Saldo a favor del impuesto a las ganancias 968 1,214 _________ _________

56,258 70,942

Activos clasificados como mantenidos para la venta,

neto 7 4,204 - _________ _________

60,462 70,942 _________ _________

Inversiones disponibles para la venta 71 71

Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 8 94,792 111,660

Activos intangibles, neto 23 30 _________ _________

Total activo 155,348 182,703 _________ _________

Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente

Obligaciones financieras 9 18,213 21,134

Cuentas por pagar comerciales 10 14,639 13,079

Cuentas por pagar a relacionadas 22(b) 1,622 165

Otras cuentas por pagar 11 6,901 4,851 _________ _________

Total pasivo corriente 41,375 39,229

Pasivo diferido por impuesto a las ganancias, neto 12(a) 19,400 19,735 _________ _________

Total pasivo 60,775 58,964 _________ _________

Patrimonio neto 13

Capital emitido 86,026 86,026

Acciones de inversión 42,693 42,693

Reserva legal 9,996 9,957

Otras reservas de patrimonio - 2,167

Resultados acumulados (44,142) (17,104) _________ _________

Total patrimonio neto 94,573 123,739 _________ _________

Total pasivo y patrimonio neto 155,348 182,703 _________ _________

Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la Compañía,

después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los Estados finales

para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido revisados y

aceptados por la Gerencia

______________________

Firma

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado.


Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016

Nota 2017 2016 S/(000) S/(000)

Ventas netas 15 67,869 87,948

Costo de ventas 16 (81,473) (83,724) _________ _________

Pérdida (utilidad) bruta (13,604) 4,224

Ingresos (gastos) operativos

Gastos de administración 17 (7,099) (6,622)

Gastos de ventas 18 (8,031) (9,890)

Otros ingresos, neto 20 2,686 292 _________ _________

Pérdida operativa (26,048) (11,996)

Otros ingresos (gastos)

Ingresos financieros 54 41

Gastos financieros 21 (1,524) (1,568)

Diferencia en cambio, neta 27.2 (a)(ii) 16 (106) _________ _________

Pérdida antes del impuesto a las ganancias (27,502) (13,629)

Impuesto a las ganancias 12(b) 335 (581) _________ _________

Pérdida neta (27,167) (14,210) _________ _________

Otros resultados integrales:

Déficit de revaluación de maquinarias y equipos,

neto de depreciación 8(a) - (8,752)

Impuesto a las ganancias diferido de la revaluación 12(a) - 2,582 _________ _________

- (6,170) _________ _________

Resultado integral total neto del ejercicio (27,167) (20,380) _________ _________

Pérdida básica y diluida por acción común y de

inversión en soles 23 (0.211) (0.110) _________ _________



Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016

Número de acciones ______________________________

Comunes De inversión

Capital

emitido

Acciones

de inversión

Reserva

legal

Otras reservas

de patrimonio

Resultados

acumulados

Total

patrimonio S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldos al 1 de enero de 2016 86,026,412 42,693,177 86,026 42,693 9,794 9,463 (4,020) 143,956

Pérdida del año - - - - - - (14,210) (14,210)

Déficit de revaluación de maquinarias y equipos, neto de

depreciación - - - - - (6,170) - (6,170) ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Resultado integral total neto del ejercicio - - - - - (6,170) (14,210) (20,380) ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Superávit de revaluación por retiro de activos - - - - - (1,126) 1,126 -

Dividendos prescritos - - - - 163 - - 163 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Saldos al 31 de diciembre de 2016 86,026,412 42,693,177 86,026 42,693 9,957 2,167 (17,104) 123,739

Pérdida del año - - - - - - (27,167) (27,167)

Otros - - - - 39 - - 39 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Resultado integral total neto del ejercicio - - - - 39 - (27,167) (27,128) ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Superávit de revaluación por retiro de activos, nota 8(d) - - - - - (129) 129 -

Aplicación de excedentes de revaluación, nota 8(b) - - - - - (2,038) - (2,038) ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Saldos al 31 de diciembre de 2017 86,026,412 42,693,177 86,026 42,693 9,996 - (44,142) 94,573 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________



Estado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016

2017 2016

Nota S/(000) S/(000)

Actividades de operación

Cobranza a clientes y relacionadas 72,599 100,800

Otros cobros relativos a operaciones 4,879 4,338

Pagos a proveedores (45,742) (70,071)

Pagos de remuneraciones y beneficios sociales (22,028) (21,528)

Pagos de tributos (5,363) (6,404)

Pago de intereses (1,660) (1,520)

Otros pagos relativos a la actividad, neto (385) (368) __________ __________

Efectivo neto proveniente de las actividades de

operación

2,300 5,247 __________ __________

Actividades de inversión

Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo 8(a) (24) (749)

Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 20 512 572 __________ __________

Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las

actividades de inversión

488 (177) __________ __________

Actividades de financiamiento

Obtención de préstamos de relacionadas 27(d) 1,622 -

Obtención de préstamos financiero 27(d) 2,839 1,517

Obtención de obligaciones financieras, neto de

pagos 27(d)

(7,087) (7,201) __________ __________

Efectivo neto utilizado en las actividades de

financiamiento

(2,626) (5,684) __________ __________

Aumento neto (disminución neta) de efectivo y

equivalentes de efectivo

162 (614)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del

ejercicio

670 1,284 __________ __________

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del

ejercicio

832 670 __________ __________

Operaciones que no representan flujo de efectivo:

Revaluación de maquinarias y equipos - -


Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2017 y 2016

1. Identificación y actividad económica

(a) Identificación -

Compañía Universal Textil S.A. (en adelante “la Compañía”) se constituyó en Perú con el nombre

de Confecciones Flyer S.A. el 16 de marzo de 1989 modificando su razón social por la de

Compañía Universal Textil S.A. el 27 de abril de 1998. El 1 de julio de 1998 la Compañía absorbió

a Universal Textil S.A., empresa que se constituyó el 14 de agosto de 1952. El domicilio legal, la

Gerencia y sus oficinas administrativas se encuentran en la Av. Venezuela Nº 2505, Lima.

(b) Actividad económica -

La Compañía tiene como actividad económica dedicarse a la manufactura de toda clase de

hilados, tejidos y confecciones y comercializa sus productos en el mercado local a través de

agentes de venta y en diversos mercados del exterior a través de importantes firmas

importadoras y/o comercializadoras de prendas de vestir.

La Compañía cotiza sus acciones comunes y de inversión en la Bolsa de Valores de Lima; por

tanto, debe cumplir con los requerimientos específicos de la Superintendencia del Mercado de

Valores (SMV).

(c) Planes de la Gerencia -

La Compañía en el año 2017 obtuvo una pérdida neta de S/27,167,000 (S/14,210,000 en el

año 2016). Asimismo, las pérdidas acumuladas al 31 de diciembre de 2017 ascienden a

S/44,142,000 (S/17,104,000 al 31 de diciembre de 2016). La Gerencia estima que las

referidas condiciones de pérdidas acumuladas de déficit patrimonial no afectarán la continuidad

de las operaciones de la Compañía.

En el ejercicio 2017, la Compañía inició un proceso de reconversión industrial de su división

textil, pasando de una empresa productora de tejidos a una empresa importadora de tejidos;

aprovechando su conocimiento del mercado y el diferencial de precios que le permite su

marca, respecto de los otros productos que hay en el mercado. La empresa considera que la

reconversión deberá quedar totalmente acabada durante el año 2019.

En este sentido la continuidad de las operaciones quedará supeditada al cumplimiento del

siguiente plan de negocio:

a. Migrar la totalidad de su producción local a tejidos importados.

b. Mantener con terceros cierto nivel de producción local de tejidos.

c. Reducción de personal. En sesión de Directorio del 4 de enero del 2018, se aprobó el

procedimiento de cese colectivo de personal, el cual se espera concluir durante el

ejercicio 2018.

Notas a los estados financieros (continuación)

2

d. Implementar la venta directa de productos. La Gerencia acordó con los agentes de

ventas de tejidos, que durante el segundo semestre del 2018, pasarán a ser clientes

directos. La Gerencia estima que en el primer trimestre del 2018 tendrá la fuerza de

ventas completa para tender directamente el mercado.

e. Cerrar las secciones de hilatura y tejeduría, y vender las maquinarias de ambas plantas.

f. Evaluar el cierre de la planta de tintorería y acabados, dependiendo del nivel de las

importaciones.

g. Venta de los activos excedentes. Como parte del proceso de reconversión la Gerencia

considera que los actuales activos de la empresa quedarán sobredimensionados

respecto de la necesidades de una empresa comercial, por lo que propondrá al

Directorio la venta de su terreno de 46 mil metros cuadrados, ubicado en la Av.

Venezuela 2505, Cercado de Lima, valorizado por un perito independiente entre

US$800 / m2 a US$1.2 mil / m2. En opinión de la Gerencia la venta será aprobada en la

Junta de Directorio de fecha 15 de marzo de 2018 y que el terreno será vendido en el

mediano plazo.

La Gerencia, en base a los flujos de efectivo futuros esperados y proyecciones operativas que

se generarán a través de las estrategias descritas en el plan de negocio, estima mejoras en

los flujos de caja y utilidades en el ejercicio 2019.

(d) Aprobación de estados financieros -

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016, han sido aprobados por la Junta General de

Accionistas el 30 de marzo de 2017. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 han

sido aprobados por la Gerencia de la Compañía el 23 de febrero de 2018 y serán presentados

para la aprobación del Directorio y la Junta Obligatoria anual de Accionistas dentro de los plazos

establecidos por ley. En opinión de la Gerencia de la Compañía, los estados financieros adjuntos

serán aprobados sin modificaciones.

2. Principales principios y prácticas contables

2.1 Bases de preparación y presentación -

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la

Compañía, que manifiestan expresamente que los estados financieros adjuntos han sido

preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas

por el International Accounting Standards Board (IASB por sus siglas en inglés) y que estuvieron

vigentes al 31 de diciembre del 2017 y de 2016, respectivamente.

Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, a partir de los

registros de contabilidad mantenidos por la Compañía. Los estados financieros se presentan en

soles y todos los valores están redondeados a miles de soles, excepto cuando se indique lo

contrario.


3

Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años anteriores,

excepto por las nuevas NIIF y NIC’s revisadas que son obligatorias para los periodos que se inician

en o después del 1 de enero de 2017 y que son aplicables a las operaciones de la Compañía. La

naturaleza y el efecto de estos cambios se indican a continuación; sin embargo, éste no ha sido

significativo y no ha requerido revisar los estados financieros de años anteriores tal y como se

describe a continuación:

- NIC 7, Estado de flujos de efectivo - Enmiendas a la NIC 7

Las enmiendas a la NIC 7, Estado de flujos de efectivo, requieren que la Compañía

proporcione revelaciones de los cambios en los pasivos provenientes de las actividades de

financiamiento, incluyendo los cambios provenientes de flujos de efectivo y los cambios no

monetarios (como las ganancias y pérdidas por tipo de cambio). La Compañía ha

proporcionado la información para el periodo actual y el periodo comparativo en la nota

27(d).

- NIC 12, Reconocimiento del impuesto a las ganancias diferido por pérdidas no realizadas -

Enmiendas a la NIC 12

Las enmiendas aclaran que las entidades necesitan considerar si la ley tributaria restringe

las fuentes de utilidades gravables con las cuales puede hacer deducciones sobre la

reversión de una diferencia temporal deducible relacionadas con las pérdidas no

realizadas. Además, las enmiendas proporcionan una guía sobre la forma en que una

entidad debe determinar las utilidades gravables futuras y explica las circunstancias en las

cuales la utilidad gravable puede incluir la recuperación de algunos activos por un importe

mayor a sus valores en libros.

La Compañía no tiene diferencias temporales deducibles ni activos que estén dentro del alcance

de estas enmiendas.

2.2 Resumen de principios y prácticas contables significativas -

2.2.1 Instrumentos financieros – Reconocimiento inicial y medición posterior –

Las compras o ventas de activos financieros, que requieran la entrega de los activos

dentro de un período de tiempo establecido por una norma o convención del mercado, se

reconocen en la fecha de la negociación; es decir, la fecha en que la Compañía se

compromete a comprar o vender el activo, incluyendo los derivados.

La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la

finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus características.

Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más

los costos incrementales relacionados a la transacción, que sean atribuidos directamente

a la compra o emisión del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos

financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados.


4

A la fecha de los estados financieros, la Compañía clasifica sus instrumentos financieros

en las siguientes categorías definidas en la NIC 39: (i) préstamos y cuentas por cobrar y

(ii) pasivos financieros. La Gerencia de la Compañía determina la clasificación de sus

instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial.

Los aspectos más relevantes de las categorías que aplican a la Compañía son:

(i) Préstamos y cuentas por cobrar -

Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos

cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los

que la entidad no tiene intención de venderlos inmediatamente o en un futuro

próximo, y que no tienen riesgos de recuperación diferentes a su deterioro

crediticio.

La Compañía mantiene en esta categoría: efectivo y equivalente de efectivo,

cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a

relacionadas, los cuales son expresados al valor de la transacción, netos de su

estimación para cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable.

Después de su reconocimiento inicial, estos activos son llevados al costo

amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la estimación por

deterioro. Las pérdidas originadas por deterioro son reconocidas en el estado de

resultados.

La estimación por deterioro es calculada y registrada cuando existe evidencia

objetiva de que la Compañía no podrá recuperar los montos de las deudas de

acuerdo a los términos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia evalúa

mensualmente la suficiencia de dicha estimación a través del análisis de antigüedad

de las cuentas por cobrar vencidas, teniendo en cuenta la experiencia histórica, las

estadísticas de cobrabilidad que mantiene la Compañía. Asimismo, para aquellos

clientes significativos individualmente, la Compañía realiza evaluaciones

específicas para determinar si existe evidencia objetiva de la pérdida en el valor de

las cuentas por cobrar.

En opinión de la Gerencia de la Compañía, este procedimiento permite estimar

razonablemente la pérdida para cuentas de cobranza dudosa, considerando las

características de sus clientes y los criterios establecidos por la NIC 39, con la

finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de pérdida en las cuentas por cobrar

según las condiciones del mercado donde opera la Compañía.

(ii) Pasivos financieros -

Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compañía es parte de los acuerdos

contractuales del instrumento. Inicialmente, los pasivos financieros son

reconocidos a su valor razonable. En el caso de los pasivos financieros que son

contabilizados a costo amortizado se consideran los costos de transacción

directamente atribuibles.


5

Los pasivos financieros incluyen: cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por

pagar, cuentas por pagar a relacionadas, deudas y préstamos que devengan

intereses.

Después del reconocimiento inicial, los pasivos financieros son medidos a costo

amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es

calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisión y los costos que

son parte integral de la tasa efectiva de interés.

2.2.2 Baja de activos y pasivos financieros -

Activos financieros:

Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o parte de

un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:

(i) Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados

por el activo; o

(ii) Se han transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo

generados por el activo, o se ha asumido una obligación de pagar a un tercero la

totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un

acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (a) se han transferido

sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo; o (b) no se han

transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo,

pero se ha transferido el control sobre el mismo.

La Compañía continuará reconociendo el activo cuando hayan transferido sus

derechos a recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o hayan celebrado

un acuerdo de intermediación, pero no han transferido ni retenido sustancialmente

todos los riesgos y beneficios del activo, ni han transferido el control sobre el

mismo. En este caso, la Compañía reconocerá el activo transferido en base a su

envolvimiento continuo y también reconocerán el pasivo relacionado. El activo

transferido y el pasivo relacionado se medirán sobre una base que refleje los

derechos y obligaciones retenidos por la Compañía.

Deterioro del valor de los activos financieros –

Al cierre de cada período sobre el que se informa la Compañía evalúa si existe

alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos

financieros se encuentran deteriorados en su valor.

Pasivos financieros –

Reconocimiento y medición inicial -

Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente

contrato se ha pagado o cancelado, o ha vencido.


6

Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del

mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un

pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata

como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia

entre los importes respectivos en libros se reconoce en el estado de resultados integrales.

2.2.3 Compensación de instrumentos financieros -

Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado

de situación financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia

tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el

pasivo simultáneamente.

2.2.4 Valor razonable de los instrumentos financieros -

La Compañía mide sus instrumentos financieros derivados y sus inversiones disponibles

para la venta al valor razonable en cada fecha del estado de situación financiera.

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al

transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la

fecha de medición. La medición al valor razonable se basa en el supuesto de que la

transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:

- En el mercado principal para el activo o pasivo, o

- En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o

pasivo.

El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible para la Compañía.

El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los

participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los

participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico.

La medición del valor razonable de activos no financieros toma en consideración la

capacidad de un participante en el mercado para generar beneficios económicos mediante

el mayor y mejor uso del activo, o vendiéndolo a otro participante en el mercado que

usaría el activo de la mejor manera posible.

La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por

las cuales tienen suficiente información disponible para medir al valor razonable,

maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no

observables.

Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o divulgan valores razonables en

los estados financieros son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable descrita

a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean significativos para

la medición al valor razonable como un todo:


7

- Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o

pasivos idénticos.

- Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que

es significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente

observable.

- Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que

es significativo para la medición al valor razonable no es observable.

Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados

financieros sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han producido

transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la revisión de la

categorización al final de cada período de reporte.

La Gerencia determina las políticas y procedimientos para mediciones al valor razonable

recurrentes y no recurrentes. A cada fecha de reporte, la Gerencia analiza los

movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo

con las políticas contables de la Compañía.

Para propósitos de las divulgaciones de valor razonable, la Compañía ha determinado las

clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, características y riesgos y el

nivel de la jerarquía de valor razonable tal como se explicó anteriormente.

2.2.5 Transacciones en moneda extranjera -

Moneda funcional y de presentación –

La moneda funcional y de presentación de la Compañía es el Sol, debido a que

corresponde a su entorno económico principal y es la que utiliza en el desarrollo de sus

operaciones.

Transacciones y saldos en moneda extranjera –

Las transacciones en moneda extranjera son aquellas que se realizan en una moneda

diferente a la moneda funcional y son registradas inicialmente a las tasas de cambio de

sus respectivas monedas funcionales en la fecha en que esas transacciones reúnen las

condiciones para su reconocimiento.

Posteriormente, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se

convierten a la tasa de cambio de la fecha en que se liquidan las operaciones o al tipo de

cambio vigente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Las diferencias

entre este tipo de cambio y el tipo de cambio utilizado inicialmente para registrar las

transacciones son reconocidos en el rubro "Diferencia de cambio neta" del estado de

resultados integrales en el período en que se producen.

Los activos y pasivos no monetarios adquiridos en moneda extranjera son convertidos al

tipo de cambio a la fechas de las transacciones iniciales y no se ajustan posteriormente.


8

2.2.6 Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes –

La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera

clasificados como corrientes y no corrientes. Un activo se clasifica como corriente cuando

la entidad:

- espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo

normal de operación;

- mantiene el activo principalmente con fines de negociación;

- espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después del período

sobre el que se informa; o

- el activo es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que éste se encuentre

restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por

un período mínimo de doce meses después del cierre del período sobre el que se

informa.

Todos los demás activos se clasifican como no corrientes.

Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad:

- espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación;

- mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación;

- el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre

del período sobre el que se informa; o

- no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al

menos, los doce meses siguientes a la fecha de cierre del período sobre el que se

informa.

Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no

corrientes en todos los casos.

2.2.7 Efectivo y equivalente de efectivo -

Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo

corresponden a caja y cuentas corrientes, todas ellas registradas en el estado de situación

financiera. Dichas cuentas no están sujetas a un riesgo significativo de cambios en su

valor.

2.2.8 Inventarios -

Los inventarios se valúan al costo o al valor neto de realización, el menor. El valor neto de

realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los

costos estimados de terminación y los costos estimados necesarios para llevar a cabo la

venta.


9

Los inventarios se contabilizan de la siguiente manera:

Productos terminados y en proceso –

Se registra al costo de producción, que incluye el costo de las materias primas, mano de

obra directa, otros costos directos y una proporción de los costos fijos y variables de

fabricación basada en la capacidad normal de operación; excluyendo los costos de

financiamiento. Posteriormente, se sigue el método del costo promedio ponderado

mensual.

La capacidad normal se define como el nivel de uso de la capacidad que satisface la

demanda promedio de la Compañía a lo largo de cierto período que incluye factores de

estacionalidad, ciclos y tendencias.

Materias primas y suministros diversos –

Se registran al costo de adquisición, siguiendo el método del costo promedio ponderado

mensual.

La estimación para desvalorización es determinada en función a un análisis efectuado

sobre las condiciones y la rotación de los inventarios. La estimación se registra con cargo

a los resultados del ejercicio.

2.2.9 Inmuebles, maquinaria y equipo -

Las maquinarias y equipo se muestran a su valor razonable, sobre la base de tasaciones

periódicas, efectuada por tasadores independientes, menos la depreciación subsiguiente.

El resto de partidas se presenta al costo de adquisición, neto de la depreciación

acumulada y/o las pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El costo inicial de un

activo comprende su precio de compra o su costo de fabricación, incluyendo aranceles e

impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner dicho

activo en operación, el estimado inicial de la obligación de rehabilitación y los costos de

financiamiento para los proyectos de construcción a largo plazo, en la medida en que se

cumplan los requisitos para su reconocimiento.

Cuando los componentes significativos de inmuebles, maquinaria y equipo requieren ser

reemplazados, la Compañía da de baja el componente reemplazado y reconoce el

componente nuevo con su correspondiente vida útil y depreciación. Del mismo modo,

cuando se efectúa una inspección de gran envergadura, el costo de la misma se reconoce

como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su

reconocimiento. Todos los demás costos rutinarios de reparación y mantenimiento se

reconocen como gasto en el estado de resultados a medida que se incurren.

Una partida de inmuebles, maquinaria y equipo o un componente significativo es retirado

al momento de su disposición o cuando no se esperan beneficios económicos de su uso o

disposición posterior. Cualquier ganancia o pérdida que surja al momento del retiro del

activo fijo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros

del activo) es incluida en el estado de resultados en el año en que se retira el activo.


10

El valor residual, la vida útil y los métodos de depreciación son revisados y ajustados, en

caso sea apropiado, al final de cada año.

Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construcción de activos, los costos de

financiamiento, y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante

la etapa de construcción. Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y su

depreciación se calcula desde el momento en que están en condiciones para su uso.

Los incrementos por revaluación se reconocen en el otro resultado integral y se acumulan

en la reserva por revaluación de activos en el patrimonio, salvo en la medida en que dicho

incremento revierta una disminución de revaluación del mismo activo reconocida

previamente en los resultados, en cuyo caso ese incremento se reconoce en los

resultados. Una disminución por revaluación se reconoce en los resultados, salvo en la

medida en que dicha disminución compense un incremento de revaluación del mismo

activo reconocido previamente en la reserva por revaluación de activos.

Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los activos se calcula siguiendo el

método de línea recta, tomando en consideración las siguientes vidas útiles:

Años

Edificios e instalaciones 20

Maquinaria y equipo Entre 10 y 38

Unidades de transporte 5

Muebles y enseres 10

Equipos de cómputo 4

Equipos diversos 10

2.2.10 Arrendamientos -

La determinación de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento se basa en la esencia

del acuerdo a la fecha de su celebración, ya sea que el cumplimiento del acuerdo dependa

del uso de un activo específico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del activo,

incluso si tal derecho no está de manera explícita en el acuerdo.

Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los

riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo arrendado, son capitalizados en

la fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o, si el

monto fuera menor, al valor actual de los pagos mínimos de arrendamiento. Los pagos de

arrendamiento se prorratean entre los cargos financieros y la reducción del pasivo por

arrendamiento de modo de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo restante

del pasivo. Los cargos financieros se reconocen como costos financieros en el estado de

resultados.


11

Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida útil del activo. Sin embargo, si no

existe seguridad razonable de que la Compañía obtendrá la titularidad al final del período

de arrendamiento, el activo se depreciará durante la vida útil estimada del activo o en el

plazo de arrendamiento, el que sea menor.

Los arrendamientos en los que la Compañía no obtiene sustancialmente todos los riesgos

y los beneficios inherentes a la propiedad del activo se clasifican como arrendamientos

operativos.

Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el

estado de resultados sobre una base de amortización lineal a lo largo del período de

arrendamiento.

2.2.11 Deterioro del valor de los activos no financieros -

La Compañía evalúa, en cada fecha de reporte, si existe algún indicio de que un activo

pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe algún indicio o cuando la prueba anual de

deterioro de un activo es requerida, se estima el valor recuperable del activo. El valor

recuperable de un activo es el valor más alto entre el valor del activo o de la unidad

generadora de efectivo (UGE) menos los costos de venta y su valor en uso; y es

determinado por cada activo individualmente, a menos que el activo no genere flujos de

efectivo que sean largamente independientes de aquellos flujos de otros activos o grupo

de activos.

Cuando el importe en libros de un activo o su UGE excede a su importe recuperable, el

activo o unidad generadora de efectivo se considera deteriorado y se reduce a su importe

recuperable. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros se descuentan a su

valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las

evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos

específicos del activo. Para la determinación del valor razonable menos los costos de

venta, se toman en cuenta transacciones recientes del mercado, si las hubiera. Si no

pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoración que

resulte apropiado. Estos cálculos se verifican contra múltiplos de valoración, cotizaciones

de acciones para subsidiarias que coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del

valor razonable.

Para los activos no financieros, con exclusión de la plusvalía, se efectúa una evaluación en

cada fecha de presentación de los estados financieros respecto de si existen indicadores

de que la pérdida permanente por deterioro reconocida anteriormente pueda ya no existir

o pueda haber disminuido. Si existe tal indicación, se estima el valor recuperable. Una

pérdida por deterioro reconocida previamente es reversada solamente si ha habido un

cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo

desde que se reconoció la última pérdida por deterioro.


12

La reversión se encuentra limitada de tal manera que el valor en libros del activo no

exceda su importe recuperable, ni exceda el valor en libros que hubiese sido determinado,

neto de depreciación, si no se hubiera reconocido un deterioro en años anteriores. Tal

reversión es registrada en el estado de resultados.

2.2.12 Provisiones, ver nota 11

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o

implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos

para cancelar dicha obligación y el importe ha podido ser determinando de una manera

razonable. El importe provisionado es equivalente al valor presente de los pagos futuros

esperados para liquidar la obligación. En los casos en que la Compañía espera que la

provisión se reembolse en todo o en parte, por ejemplo, en virtud de un contrato de

seguros, el reembolso se reconoce como un activo separado únicamente en los casos en

que tal reembolso sea virtualmente cierto. El gasto correspondiente a cualquier provisión

se presenta en el estado de resultados neto de todo reembolso relacionado.

Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan

utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando

corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el

aumento de la provisión por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el

estado de resultados integrales.

2.2.13 Contingencias, ver nota 25

Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será

confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido

con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son

divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios económicos

hacia la Compañía.

Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros

ocurran o no. La determinación de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio

del juicio y el cálculo de estimados de los resultados de eventos futuros.

2.2.14 Reconocimiento de ingresos -

Los ingresos se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios económicos

fluyan a la Compañía y que se puedan medir de manera fiable, independientemente del

momento en el que el pago sea realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de

la contraprestación recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago

definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles. La Compañía evalúa sus

acuerdos de ingresos en base a criterios específicos, a fin de determinar si actúa en

calidad de principal o de agente. La Compañía concluyó que actúa en calidad de principal

en todos sus acuerdos de ingresos.


13

Los criterios específicos de reconocimiento enumerados a continuación también deberán

cumplirse para que los ingresos sean reconocidos:

- Ventas de bienes: los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando se

transfieren al comprador todos los riesgos y beneficios inherentes al derecho de

propiedad del bien, lo que ocurre con la entrega del bien al cliente.

- Prestación de servicios: los ingresos por prestación de servicios de administración

se facturan en forma mensual de acuerdo a los contratos suscritos y se reconocen

en el período en que se prestan los servicios.

2.2.15 Reconocimiento de costos y gastos -

Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan y se registran en los períodos

en los cuales se relacionan.

Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los cargos

por intereses y otros costos incurridos relacionados con los préstamos obtenidos.

2.2.16 Impuesto a las ganancias corriente y diferido-

Porción corriente del impuesto a las ganancias y participación de los trabajadores -

El impuesto a las ganancias para el período corriente se calcula por el monto que se

espera será recuperado o pagado a las autoridades tributarias, en base al estado

financiero de la entidad. Las normas legales y la tasa usada para calcular el importe por

pagar son las que están vigentes en la fecha del estado de situación financiera. De

acuerdo con las normas legales de Perú, la participación de los trabajadores es calculada

sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a las ganancias corriente.

El impuesto a las ganancias relacionado con partidas reconocidas directamente en el

patrimonio se reconoce en el patrimonio y no en el estado de resultados.

La Gerencia evalúa periódicamente las posiciones tomadas en las declaraciones de

impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas tributarias están sujetas a

alguna interpretación y registrar provisiones cuando corresponde.

Porción diferida del impuesto a las ganancias -

El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre

los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines

tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que

se esperan aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o

eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias

tributarias derivadas de la forma en que la Compañía espera recuperar o liquidar el valor

de sus activos y pasivos a la fecha del estado de situación financiera.


14

El valor en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, a pesar

de que no hay ningún cambio en el importe de las diferencias temporarias

correspondientes. Esto puede ser el resultado de un cambio en las tasas impositivas o

leyes fiscales. En este caso, el impuesto diferido resultante se reconocerá en el resultado

del ejercicio, salvo en la medida en que se relacione con partidas previamente reconocidas

fuera del resultado.

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime

que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es

probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que la diferencia

temporal se pueda aplicar. A la fecha del estado de situación financiera, la Compañía

evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos.

La Compañía determina su impuesto diferido con base en la tasa de impuesto aplicable a

sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la

distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legal de

compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos

diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal.

2.2.17 Beneficios a los empleados -

La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que

incluyen sueldos, compensación por tiempo de servicios, aportaciones sociales,

gratificaciones de ley, bonificaciones por desempeño y participaciones en las utilidades.

Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados

integrales, a medida que se devengan.

2.2.18 Provisión por reestructuración de pasivos –

Una obligación implícita se reconoce como consecuencia de una reestructuración, sólo

cuando se tiene un plan formal y detallado para proceder a la misma. Este plan debe

identificar, al menos, las actividades empresariales, o la parte de las mismas implicadas;

las principales ubicaciones afectadas; la ubicación, función y número aproximado de los

empleados que serán indemnizados; los desembolsos que se llevarán a cabo; y las fechas

en las que el plan será implementado. Adicionalmente a lo detallado en el plan, debe

haberse producido una expectativa válida entre los afectados, ya sea por haber

comenzado a implementar el plan o por haber anunciado sus principales características a

los mismos.

2.2.19 Segmentos –

La Compañía reporta información financiera y descriptiva acerca de sus segmentos

reportables. Un segmento reportable es un segmento operativo o un agregado de

segmentos operativos que cumplen con criterios específicos. Los segmentos de negocios

son un componente de una entidad para los cuales la información financiera está

disponible por separado y se evalúa periódicamente por la máxima autoridad en la toma


15

de decisiones ("CODM" por sus siglas en inglés) para asignar los recursos y realizar la

evaluación del desempeño. Generalmente, la información financiera se presenta en la

misma base que se utiliza internamente para evaluar el desempeño operativo de los

segmentos y decidir cómo asignar recursos a los segmentos.

2.2.20 Pérdida por acción básica y diluida -

La pérdida por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio

ponderado de las acciones comunes y de inversión en circulación a la fecha del estado de

situación financiera. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Compañía no mantuvo

instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las pérdidas básica y diluida por

acción son las mismas.

2.3 Juicios, estimados y supuestos contables significativos

La preparación de los estados financieros siguiendo las Normas Internacionales de Información

Financiera requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos para determinar las

cifras reportadas de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha

de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos separados por los

años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016.

En opinión de la Gerencia de la Compañía, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su

mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los

estados financieros; sin embargo, los resultados finales podrían diferir de las estimaciones

incluidas en los estados financieros. La Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si

las hubiera, tengan un efecto importante sobre los estados financieros.

Los estimados más significativos considerados por la Gerencia de la Compañía en relación con los

estados financieros se refieren principalmente a:

(i) Estimación de la vida útil de activos y deterioro – notas 2.2.9 y 2.2.11

El tratamiento contable de la inversión en inmuebles, maquinaria y equipo requiere la

realización de estimaciones para determinar el periodo de vida útil a efectos de su

depreciación y amortización. La determinación de las vidas útiles requiere estimaciones

respecto a la evolución tecnológica esperada y los usos alternativos de los activos. Las

hipótesis respecto al marco tecnológico y su desarrollo futuro, implican un grado

significativo de juicio, en la medida en que el momento y la naturaleza de los futuros

cambios tecnológicos son difíciles de predecir.

Existe deterioro del valor cuando el importe en libros de un activo o de una unidad

generadora de efectivo excede su importe recuperable, que es el mayor importe entre el

valor razonable menos los costos de venta, y el valor en uso. El cálculo del valor razonable

menos los costos de ventas se basa en información disponible sobre transacciones de

ventas para bienes similares hechas en condiciones y entre partes independientes o sobre

precios de mercado observables, netos de los costos incrementales relacionados con la

venta del bien. El cálculo del valor en uso se basa en un modelo de flujos de efectivo


16

descontados. Los flujos de efectivo surgen de las proyecciones estimadas para los

próximos años.

La Gerencia de la Compañía evalúa de forma periódica el desempeño de las unidades

generadoras de efectivo definidas, con la finalidad de identificar un posible deterioro en el

valor de sus activos, se realizó la evaluación considerando el supuesto que la entidad es

una empresa en marcha.

(ii) Estimación para obsolescencia de inventarios – nota 2.2.8

La Compañía reconoce una estimación para obsolescencia equivalente a la diferencia

entre el costo y el valor recuperable de los mismos. Los inventarios se clasifican en

categorías en base al estado en el ciclo de vida del producto (data histórica) y los planes

de venta de la Gerencia. Si los planes de venta son menos favorables a los planeados o la

data histórica utilizada no se aproxima a las condiciones reales debido a cambios en el

mercado u otras variables, podría ser necesario constituir estimaciones adicionales a las

registradas.

(iii) Impuesto a las ganancias corrientes y diferidas – nota 2.2.16

Existen diferentes interpretaciones de las normas tributarias, incertidumbre sobre los

cambios en las leyes fiscales y sobre la determinación de la renta gravable. Las diferencias

que surjan entre los resultados reales y las hipótesis formuladas, o cambios futuros en

tales supuestos, podrían requerir ajustes futuros a los ingresos y gastos tributarios

registrados.

La Compañía establece provisiones basadas en estimaciones razonables. La cuantía de

dichas provisiones se basa en varios factores, como la experiencia de las auditorías

fiscales anteriores y las diferentes interpretaciones de la normativa fiscal y la autoridad

fiscal competente.

Los activos tributarios diferidos, incluidos los generados por pérdidas tributarias no

utilizadas, requieren que la Gerencia evalúe la probabilidad de que la Compañía genere

suficientes utilidades gravables en períodos futuros para utilizar los activos tributarios

diferidos reconocidos. Los supuestos acerca de la generación de utilidades gravables

futuras dependen de los estimados de la Gerencia sobre flujos de caja futuros. Estos

estimados de utilidades gravables futuras se basan en proyecciones de flujos de caja

operativos y juicios acerca de la aplicación de las leyes tributarias vigentes. En la medida

en que los flujos de caja futuros y los ingresos gravables difieran significativamente de los

estimados, se podría ver afectada la capacidad de la Compañía para realizar los activos

tributarios diferidos netos registrados en la fecha de reporte.

(iv) Contingencias – nota 2.2.13

Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros

ocurran o dejen de ocurrir. La evaluación de la existencia, y monto potencial, de

contingencias involucra inherentemente el ejercicio de un juicio significativo y el uso de

estimados sobre los resultados de eventos futuros.


17

2.4 Nuevos pronunciamientos contables

La Compañía decidió no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones que

fueron emitidas por el IASB y que se aplican a las operaciones que realiza la Compañía, pero que

no son efectivas al 31 de diciembre de 2017:

- NIIF 9, Instrumentos financieros

En julio de 2014, el IASB emitió la versión final de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, que

refleja todas las fases del proyecto de instrumentos financieros y que sustituirá a la NIC

39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición y todas las versiones anteriores

de la NIIF 9. La norma introduce nuevos requerimientos para los tres aspectos de la

contabilización de los instrumentos financieros: clasificación y medición, deterioro y

contabilidad de coberturas. La NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que comienzan en

o después del 1 de enero de 2018, pero su aplicación anticipada es permitida. Se requiere

la aplicación retroactiva pero la información comparativa no es obligatoria. Para la

contabilidad de cobertura, los requisitos son generalmente aplicables de forma

prospectiva, con algunas limitadas excepciones.

Durante el año 2017, la Compañía inició la evaluación del impacto de la NIIF 9, esta

evaluación será culminada durante el primer trimestre del año 2018; sin embargo, a la

fecha de estos estados financieros, se espera que la adopción a esta normativa no tenga

impactos significativos en la clasificación y medición de los activos y pasivos financieros

de la Compañía.

- NIIF 15, Ingresos procedentes de los contratos con clientes

La NIIF 15 fue emitida en mayo de 2014, se modificó en abril de 2016 y establece un

modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos procedentes de contratos con

clientes. Bajo NIIF 15 los ingresos se reconocen por un importe que refleja la

consideración que la entidad espera tener derecho a recibir a cambio de la transferencia

de bienes o servicios a un cliente. Los principios de la NIIF 15 proporcionan un enfoque

más estructurado para la medición y el reconocimiento de ingresos. El nuevo estándar

para reconocer los ingresos es aplicable a todas las entidades y reemplazará todos los

requisitos actuales de reconocimiento de ingresos bajo NIIF. La aplicación retroactiva

completa o modificada es requerida para períodos anuales que comiencen en o después

del 1 de enero 2018, la adopción anticipada es permitida.

Durante el año 2017, la Compañía inició la evaluación del impacto de la NIIF15, esta

evaluación terminará en el primer semestre del año 2018.

- NIIF 16, Arrendamientos

La NIIF 16 establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación e

información a revelar para los arrendamientos y requiere que se contabilicen todos los

arrendamientos bajo un modelo similar a la contabilización de los arrendamientos

financieros según la NIC 17. La norma incluye dos excepciones al reconocimiento para los

arrendatarios: arrendamientos a corto plazo y aquellos en los que el activo subyacente es

de bajo valor.


18

A la fecha de inicio de un contrato, el arrendatario reconocerá un pasivo por el valor

presente de los pagos por el arrendamiento que no se hayan pagado en esa fecha y un

activo por el derecho de uso del activo durante el plazo del arrendamiento. Los

arrendatarios deberán reconocer por separado el gasto por intereses sobre el pasivo por

el arrendamiento y el gasto de depreciación por el derecho de uso del activo.

Los arrendatarios también estarán obligados a volver a valorizar el pasivo del

arrendamiento al ocurrir ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el plazo del

arrendamiento, un cambio en los pagos futuros del arrendamiento que resulten de un

cambio en el índice o la tasa utilizada para determinar esos pagos). El arrendatario

reconocerá el monto de esta valorización del pasivo como un ajuste en el correspondiente

derecho de uso del activo.

La NIIF 16 también requiere revelaciones más extensas que las requeridas por la NIC 17.

La NIIF 16 es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de

2019. Se permite la aplicación anticipada, pero no antes de que la entidad aplique la NIIF

15. El arrendatario puede optar por aplicar la norma utilizando un enfoque retrospectivo

completo o modificado. Las disposiciones transitorias de la norma permiten ciertas

facilidades.

En el 2018, la Compañía continuará la evaluación del efecto potencial de la NIIF 16 en sus

estados financieros.

- CINIIF 22, Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadas

La interpretación aclara que, al determinar el tipo de cambio a utilizar en el

reconocimiento inicial del activo, gasto o ingreso relacionado (o la parte de estos que

corresponda), en la baja en cuentas de un activo no monetario o pasivo no monetario que

surge del pago o cobro de la contraprestación anticipada en moneda extranjera, la fecha

de la transacción es la fecha en que una entidad reconoce inicialmente el activo no

monetario o el pasivo no monetario derivado de la contraprestación anticipada. Si hay

múltiples pagos o cobros recibidos por adelantado, la entidad debe determinar la fecha de

la transacción para cada pago o cobro recibido de la contraprestación anticipada. Las

entidades pueden aplicar las modificaciones de forma retrospectiva.

Alternativamente, una entidad puede aplicar la interpretación de forma prospectiva a

todos los activos, gastos e ingresos en su alcance que inicialmente se reconocen en o

después del:

(i) comienzo del periodo sobre el que se informa en el que la entidad aplique por

primera vez la interpretación; o

(ii) comienzo de un periodo anterior sobre el que se informa presentado como

información comparativa en los estados financieros del periodo de presentación en

el que una entidad aplica por primera vez la interpretación.


19

La interpretación entrará en vigencia para los periodos anuales que comiencen a partir del

1 de enero de 2018. La aplicación anticipada de la interpretación está permitida y debe

divulgarse. Sin embargo, dado que la práctica actual de la Compañía está en línea con la

interpretación, no esperan ningún efecto en sus estados financieros.

- CINIIF 23, Incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias

La Interpretación se refiere a la contabilización del impuesto a las ganancias cuando los

tratamientos tributarios implican incertidumbre que afectan la aplicación de la NIC 12, no

se aplica a impuestos o gravámenes fuera del alcance de la NIC 12, ni incluye requisitos

específicos relacionados con intereses y sanciones asociados con tratamientos tributarios

inciertos.

La Interpretación indica lo siguiente:

- Si una entidad considerará por separado el tratamiento tributario incierto

- Los supuestos que una entidad realiza sobre la revisión de los tratamientos

tributarios por parte de las autoridades fiscales

- Cómo determinará una entidad la ganancia tributaria (pérdida tributaria), bases

tributarias, pérdidas tributarias no utilizadas, créditos tributarios no utilizados y

tasas tributarias

- Cómo considerará una entidad los cambios en hechos y circunstancias

Una entidad debe determinar si considera cada tratamiento tributario incierto por

separado o junto con uno o más tratamientos tributarios inciertos. Se debe seguir el

enfoque que mejor prediga la resolución de la incertidumbre. La interpretación es efectiva

para los períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2019, pero existen ciertas

consideraciones de transición disponibles. La Compañía aplicará la interpretación desde su

fecha efectiva. Dado que la Compañía opera en un entorno fiscal multinacional complejo,

la aplicación de esta interpretación puede afectar sus estados financieros y las

revelaciones requeridas. Además, la Compañía puede necesitar establecer procesos y

procedimientos para obtener la información necesaria para aplicar la interpretación de

manera oportuna.

La Compañía está en proceso de evaluar el impacto de la aplicación de estas normas, si lo

hubiere, en sus estados financieros, así como en las revelaciones en las notas

correspondientes.


20

3. Efectivo y equivalente de efectivo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Caja 26 45

Cuentas corrientes (b) 806 625 ________ ________

832 670 ________ ________

(b) La Compañía mantiene cuentas corrientes en bancos locales, en soles y en dólares

estadounidenses. Estos fondos son de libre disponibilidad y no generan intereses.

4. Cuentas por cobrar comerciales, neto


2017 2016

S/(000) S/(000)

Facturas por cobrar (b) 3,715 7,844

Letras por cobrar (b) 5,203 9,030

Letras en descuento (c) 2,839 1,517 _________ _________

11,757 18,391

Menos – Estimación para cuentas de cobranza dudosa (e) (2,040) (3,550) _________ _________

9,717 14,841 _________ _________

(b) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las facturas por cobrar están denominadas en soles y

dólares estadounidenses, tienen vencimientos de 30 a 120 días y no devengan intereses; las

letras por cobrar están denominadas en soles y dólares estadounidenses, tienen vencimientos de

30 a 180 días y devengan intereses a tasas de mercado.

La Compañía evalúa los límites de crédito de sus nuevos clientes a través de un análisis

interno de su experiencia crediticia y asigna límites de crédito por cliente. Estos límites de

crédito son revisados periódicamente.

(c) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las letras en descuento se negocian principalmente con el

Banco de Crédito del Perú S.A., dicha deuda no extingue la responsabilidad de la Compañía por

posibles incumplimientos de pago de sus clientes, por lo que se mantiene un importe equivalente

en el rubro “Obligaciones financieras” del estado de situación financiera, nota 9.


21

(d) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la clasificación de las facturas y letras por cobrar

comerciales de acuerdo con la fecha de vencimiento, es la siguiente:

No deteriorado Deteriorado Total

S/(000) S/(000) S/(000)

Al 31 de diciembre de 2017

Vigentes - 7,779 387 8,166

Vencidas -

Hasta 30 días 624 159 783

De 31 a 90 días 862 285 1,147

De 91 a 180 días 1 158 159

Mayores a 180 días 451 1,051 1,502 __________ __________ __________

9,717 2,040 11,757 __________ __________ __________

No deteriorado Deteriorado Total

S/(000) S/(000) S/(000)


Vigentes - 13,781 4 13,785

Vencidas -

Hasta 30 días 829 56 885

De 31 a 90 días 133 496 629

De 91 a 180 días 31 107 138

Mayores a 180 días 67 2,887 2,954 __________ __________ __________

14,841 3,550 18,391 __________ __________ __________

(e) A continuación se presenta el movimiento de la estimación para cuentas de cobranza dudosa por

los años 2017 y 2016:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Saldo inicial 3,550 3,485

Adiciones, nota 18 398 65

Recuperos, nota 20 (1,017) -

Castigos (891) - _________ _________

Saldo final 2,040 3,550 _________ _________

En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por deterioro de cuentas por

cobrar al 31 de diciembre de 2017 y 2016, cubre adecuadamente el riesgo de crédito de

estas partidas a dichas fechas.


22

5. Otras cuentas por cobrar, neto


2017 2016

S/(000) S/(000)

Anticipos otorgados a proveedores (b) 1,734 411

Restitución de derechos arancelarios - Drawback (c) 970 1,081

Reclamos a la Autoridad Tributaria (d) 634 647

Préstamos al personal 281 307

Otros 757 691 ________ ________

4,376 3,137

Menos – Estimación para cuentas de cobranza dudosa (e) (543) (107) ________ ________

3,833 3,030 ________ ________

(b) Corresponde a los desembolsos realizados a los proveedores de bienes y servicios.

(c) Corresponde a las reclamaciones pendientes de cobro a la Autoridad Tributaria por el beneficio

tributario denominado Drawback, ver nota 14(d).

(d) Corresponde principalmente al reclamo a la Autoridad Tributaria para la recuperación en

efectivo del crédito fiscal del impuesto general a las ventas. En opinión de la Gerencia de la

Compañía, dicho saldo será recuperado en el corto plazo.

(e) En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por deterioro de las otras cuentas por

cobrar al 31 de diciembre de 2017 y 2016, cubre adecuadamente el riesgo de crédito de estas

partidas a dichas fechas.

6. Inventarios, neto


2017 2016

S/(000) S/(000)

Productos terminados 24,106 29,832

Productos en proceso 16,038 13,710

Materias primas y auxiliares (b) 9,210 11,099

Envases y embalajes 1,725 1,760

Suministros diversos 2,063 2,119

Inventarios por recibir 1,467 2,494

Mercaderías 197 257 _______ _______

54,806 61,271

Menos – Estimación para desvalorización de inventarios (c) (14,640) (10,398) _______ _______

40,166 50,873 _______ _______


23

(b) Corresponde principalmente a fibras de poliéster, hilos, filamentos, tintes, colorantes y

productos químicos utilizados en el proceso de producción.

(c) A continuación se presenta el movimiento de la estimación para desvalorización de inventarios:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Saldo inicial 10,398 6,299

Adiciones, nota 16 4,242 4,099 _______ _______

Saldo final 14,640 10,398 _______ _______

En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación para desvalorización de inventarios

cubre adecuadamente el riesgo de desvalorización de inventarios al 31 de diciembre de 2017 y

2016.

7. Activos clasificados como mantenidos para la venta, neto

(a) Los activos disponibles para la venta corresponden a las maquinarias y equipo de las planta de

Hilandería y Tejeduría; que se encuentran en desuso y cuyo valor en libros al 31 de diciembre de

2017 asciende a aproximadamente S/6,503,000 La Gerencia tiene un plan de venta de estos

activos y espera que dicho plan se lleve a cabo en el corto plazo.

(b) A continuación se presenta el costo neto de los activos clasificados como mantenidos para la

venta:

Hilandería Tejeduría Total S/(000) S/(000) S/(000)

Costo neto

Al 31 de diciembre de 2017 623 3,581 4,204 _________ _________ _________

(c) Al 31 de diciembre de 2017, el monto de los activos disponibles para la venta es de

S/4,204,000. Durante los primeros meses del 2018 se ha realizado la venta de maquinarias de

hilandería y tejeduría por aproximadamente S/1,088,000.

(d) La Gerencia de la Compañía ha revisado si existe evidencia de deterioro de los activos

clasificados como mantenidos para la venta y, en su opinión, no muestran evidencia de deterioro.


24

8. Inmuebles, maquinaria y equipo, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:

Terrenos

Edificios e

instalaciones

Maquinaria y

equipo

Muebles

y enseres

Equipos

de cómputo

Unidades de

transporte

Equipos

diversos Trabajos en curso Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo -

Saldos al 1 de enero de 2016 72,249 43,156 110,555 2,587 1,599 127 1,370 470 232,113

Adiciones - - 352 6 19 - 3 369 749

Déficit en el valor revaluado (b) - - (8,752) - - - - - (8,752)

Ventas y/o retiros - - (3,328) - (53) - (57) - (3,438)

Transferencias - - 196 - - - 44 (240) - _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Saldos al 31 de diciembre de 2016 72,249 43,156 99,023 2,593 1,565 127 1,360 599 220,672

Adiciones - - 16 4 4 - - - 24

Ventas y/o retiros (c) - - (1,627) (3) (4) (28) - - (1,662)

Transferencias - - 599 - - - - (599) -

Desvalorización (b) - - (6,322) - - - - - (6,322)

Reclasificación a activos disponibles para la venta (b) - - (33,554) - - - - - (33,554) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Saldos al 31 de diciembre de 2017 72,249 43,156 58,135 2,594 1,565 99 1,360 - 179,158 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Depreciación acumulada -

Saldos al 1 de enero de 2016 - 24,828 74,339 2,219 1,561 116 958 - 104,021

Depreciación del ejercicio (f) - 2,158 4,771 74 15 5 73 - 7,096

Ventas y/o retiros - - (2,028) - (54) (23) - (2,105) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Saldos al 31 de diciembre de 2016 - 26,986 77,082 2,293 1,522 121 1,008 - 109,012

Depreciación del ejercicio (f) - 2,158 3,810 66 15 6 68 - 6,123

Ventas y/o retiros (c) - - (1,385) (3) (3) (28) - - (1,419)

Reclasificación a activos disponibles para la venta (b) - - (29,350) - - - - - (29,350) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Saldos al 31 de diciembre de 2017 - 29,144 50,157 2,356 1,534 99 1,076 - 84,366 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Valor en libros

Saldos al 31 de diciembre de 2017 72,249 14,012 7,978 238 31 - 284 - 94,792 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Saldos al 31 de diciembre de 2016 72,249 16,170 21,941 300 43 6 352 599 111,660 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________


25

(b) En el ejercicio 2017, la Gerencia diseño un programa interno con el objetivo de realizar una

reconversión industrial, la Compañía decidió clausurar las plantas de hilandería y tejeduría, por lo

que realizó una evaluación para poder venderlos y producto de la evaluación reconoció un

deterioro de S/6,322,000 de los cuales se reconoció S/2,038,000 en “otras reservas de

patrimonio” y S/4,284,000 en resultados del ejercicio, ver nota 16. Al 31 de diciembre de 2017

la Compañía procedió a reclasificar como activos disponibles para la venta S/4,204,000, neto de

sus respectiva pérdida del valor recuperable, ver nota 7. Al 31 de diciembre de 2017, el rubro

maquinaria y equipo incluye exclusivamente los activos relacionadas al negocio de confecciones.

En el año 2016, como consecuencia de comparar la evaluación de los valores resultantes de la

tasación realizada por un perito independiente con los valores netos en libros, la Compañía

registró un déficit en el valor revaluado de maquinarias y equipos de aproximadamente

S/8,752,000; se registró como “Otras reservas de patrimonio” en el estado de cambios en el

patrimonio neto por un monto de S/6,170,000 y en el impuesto a las ganancias diferido por

S/2,582,000. Ver nota 12(a).

(c) En el año 2017 se vendieron principalmente maquinarias y equipos de las plantas de hilandería y

tejeduría, obteniendo ingresos por enajenación de S/512,000 y un costo neto de enajenación de

S/243,000. Durante el año 2016 se obtuvo ingresos por enajenación de activo fijo por

S/572,000 y su respectivo costo de enajenación aproximadamente por S/1,333,000. Ver nota

20.

(d) Durante el año 2017, la Compañía vendió maquinarias revaluadas y registró una efecto neto de

impuesto a las ganancias de aproximadamente S/129,000, en el rubro “Otras reservas de

patrimonio” en el estado de cambios en el patrimonio debido a que la Compañía tiene una política

contable de llevar maquinarias y equipos a valor revaluado. Durante el año 2016, la Compañía

vendió maquinarias revaluadas y registró una efecto neto de impuesto a las ganancias de

aproximadamente S/1,126,000, en el rubro “Otras reservas de patrimonio” en el estado de

cambios en el patrimonio debido a que la Compañía tiene una política contable de llevar

maquinarias y equipos a valor revaluado.

(e) Al 31 de diciembre de 2017 las deudas por arrendamiento financiero fueron canceladas. Al 31 de

diciembre de 2016, la Compañía mantiene ocho contratos de arrendamiento financiero con

diversas entidades financieras locales, ver nota 9.2, para la adquisición de maquinarias y

equipos. Al 31 de diciembre de 2016, el costo y la correspondiente depreciación acumulada de

estos bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:


26

2016 _____________________________________________

Maquinarias y equipos Costo Depreciación acumulada Valor neto

S/(000) S/(000) S/(000)

Diversos leasing financieros adquiridos en

el 2011 2,554 (638) 1,916


el 2012 145 (58) 87


el 2013 1,229 (438) 791 ________ ________ ________

3,928 (1,134) 2,794 ________ ________ ________

(f) La distribución del gasto por depreciación de los años 2017 y 2016 es como sigue:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Costo de ventas, nota 16 6,003 6,983

Gastos de administración, nota 17 63 62

Gastos de ventas, nota 18 57 51 ________ ________

6,123 7,096 ________ ________

(g) La Compañía ha asegurado sus principales activos, a través de pólizas de seguros contratadas

con una empresa de seguros local, por los ramos de incendio, deshonestidad, responsabilidad

civil y unidades de transporte por montos que exceden a los valores netos en libros al 31 de

diciembre de 2017 por un valor de US$25,635,000 (por un valor de US$49,135,000 al 31 de

diciembre de 2016).

En opinión de la Gerencia, las pólizas de seguros contratadas están de acuerdo con el estándar

utilizado por empresas equivalentes del sector, y cubren adecuadamente el riesgo de eventuales

pérdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la

Compañía.

(h) La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los

resultados esperados en los años remanentes de vida útil de los activos fijos y, en su opinión, al

31 de diciembre de 2017 y de 2016, no se tienen indicios de deterioro de inmueble, maquinaria y

equipo ni es necesario constituir una provisión por deterioro adicionales a las que se tiene

registradas a dichas fechas.


27

9. Obligaciones financieras

A continuación se presenta la composición del rubro:

2017 2016 __________________________________ ____________________________________

Porción

corriente

Porción no

corriente Total

Porción

corriente

Porción no

corriente Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Pagarés bancarios, nota 9.1 15,374 - 15,374 19,400 - 19,400

Arrendamientos financieros,

nota 9.2 - - - 217 - 217

Letras en descuento, nota 4(c) 2,839 - 2,839 1,517 - 1,517 _________ _________ _________ _________ _________ _________

18,213 - 18,213 21,134 - 21,134 _________ _________ _________ _________ _________ _________


28

9.1 Pagarés bancarios

(a) A continuación se presenta la composición de los pagarés bancarios:

Acreedor Cantidad Moneda de origen

Importe

original Tasa efectiva anual Vencimiento

Importe

total

(000) % S/(000)


Banco de Crédito del Perú S.A. 134 Soles 15,050 7.16 Enero 2018 15,050

Banco de Crédito del Perú S.A. 5 Dólares 100 7.16 Febrero - Marzo 2018 324 _________

15,374 _________

Acreedor Cantidad Moneda de origen

Importe

original Tasa efectiva anual Vencimiento

Importe

total

S/(000) % S/(000)


Banco de Crédito del Perú S.A. 32 Soles 14,400 Entre 7.01 y 7.25 Entre enero y marzo de 2017 14,400

Scotiabank Perú S.A. 8 Soles 3,500 Entre 7.93 y 8.00 Entre enero y febrero de 2017 3,500

Banco Internacional del Perú S.A. 1 Soles 1,500 7.12 Enero de 2017 1,500 _________

19,400 _________

(b) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los préstamos bancarios fueron utilizados principalmente para capital de trabajo. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existen

cláusulas restrictivas que la Compañía deba cumplir con respecto a estas deudas.

(c) El gasto por intereses devengados en el año terminado el 31 de diciembre de 2017, relacionados a deudas con entidades bancarias, asciende aproximadamente a

S/1,151,000 (S/1,428,000 durante el 2016) y se presenta en el rubro de “Gastos financieros” del estado de resultados integrales, ver nota 21.


29

9.2. Arrendamientos financieros

(a) A continuación se presenta la composición de los arrendamientos financieros:

Acreedor Tasa efectiva anual

Importe

original Moneda de origen

Vencimiento

2017 2016 _________________________________________ _________________________________________

Porción

corriente

Porción

no corriente Total

Porción

corriente

Porción

no corriente Total

% US$(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Scotiabank Perú S.A. 4.81 129,013 Dólares estadounidenses Agosto 2017 - - - 78 - 78

Crédito Leasing S.A. 4.95 114,958 Dólares estadounidenses Setiembre 2017 - - - 78 - 78

Scotiabank Perú S.A. 4.93 164,698 Dólares estadounidenses Marzo 2017 - - - 51 - 51

Scotiabank Perú S.A. 4.93 39,000 Dólares estadounidenses Febrero 2017 - - - 10 - 10 _________ _________ _________ _________ _________ _________

- - - 217 - 217 _________ _________ _________ _________ _________ _________

(b) Al 31 de diciembre de 2017 las deudas por arrendamiento financiero fueron canceladas. Al 31 de diciembre 2016, los arrendamientos financieros fueron utilizados principalmente para la compra de maquinarias.

(c) El gasto por intereses devengados en el año terminado el 31 de diciembre de 2017, relacionados a deudas con entidades bancarias, asciende aproximadamente a S/3,000 (S/21,000 durante el año 2016) y se presenta en el

rubro de “Gastos financieros” del estado de resultados integrales, ver nota 21.

(d) Los pagos mínimos futuros para los arrendamientos financieros, netos de los cargos financieros futuros son los siguientes:

2017 2016 _______________________________________ _______________________________________

Pagos mínimos

Valor presente de

los pagos de

arrendamientos

financieros Pagos mínimos

Valor presente de

los pagos de

arrendamientos

financieros

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Hasta 1 año - - 220 217

Entre 1 y 5 años - - - - _________ _________ ________ ________

Total pagos - - 220 217

(-) Menos intereses por pagar - - (3) - _________ _________ ________ ________

Total - - 217 217 _________ _________ ________ ________


30

10. Cuentas por pagar comerciales


2017 2016

S/(000) S/(000)

Facturas por pagar 12,452 11,080

Letras por pagar 2,187 1,999 ________ ________

14,639 13,079 ________ ________

(b) Las cuentas por pagar comerciales son de vencimiento corriente, no devengan intereses y no

tienen garantías específicas.

(c) Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía mantiene obligaciones por US$471,000 y S/247,000

las cuales se generan por la cesión de facturas por pagar a proveedores, para ser canceladas por

el Banco de Crédito del Perú (US$628,000 y S/263,000 al 31 de diciembre de 2016). Dichas

obligaciones no generan intereses y mantienen el vencimiento original que fue pactado con los

proveedores.

11. Otras cuentas por pagar


2017 2016

S/(000) S/(000)

Provisión por contingencia, nota 25 1,743 747

Anticipos de clientes (b) 1,349 939

Vacaciones por pagar 1,130 1,641

Indemnización por mutuo disenso 682 -

Tributos por pagar 597 480

Gratificaciones 552 -

Compensación por tiempos de servicios 273 244

Participaciones a trabajadores 157 158

Remuneraciones 217 124

Dietas al Directorio 19 -

Intereses por pagar - 180

Diversas 182 338 ________ ________

6,901 4,851 ________ ________

(b) Al 31 de diciembre de 2017, los anticipos de clientes corresponden principalmente a

exportaciones por aproximadamente S/1,147,000, las cuales serán entregadas durante los

primeros meses del año 2018.


31

12. Impuesto a las ganancias diferido

(a) A continuación se presenta la composición del rubro, según las partidas que las originaron:

Al 1 de enero de

2016

Abono (cargo) a

estado de

resultados

Abono (cargo) a

estado de cambios

en el patrimonio

Al 31 de

diciembre

de 2016

Abono (cargo) a

estado de

resultados

Al 31 de

diciembre

de 2017

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activo diferido -

Estimación para desvalorización de valores 787 106 - 893 - 893

Estimación de cobranza dudosa 862 78 - 940 (184) 756

Estimación por desvalorización de inventarios 1,638 1,430 - 3,068 - 3,068

Provisión de vacaciones 444 40 - 484 (151) 333 _________ _________ _________ _________ _________ _________

3,731 1,654 - 5,385 (335) 5,050 _________ _________ _________ _________ _________ _________

Pasivo diferido -

Costo atribuido de los terrenos (18,508) (2,490) - (20,998) - (20,998)

Costo atribuido de inmuebles, maquinaria y equipo, neto de

depreciación (2,273) 24 - (2,249) 43 (2,206)

Costo neto de activos bajo arrendamiento financiero (1,605) 92 - (1,513) 288 (1,225)

Revaluación de maquinaria y equipo, neto de depreciación (3,062) 141 2,582 (339) 339 -

Otras provisiones (19) (2) - (21) - (21) _________ _________ _________ _________ _________ _________

(25,467) (2,235) 2,582 (25,120) 670 (24,450) _________ _________ _________ _________ _________ _________

Pasivo diferido, neto (21,736) (581) 2,582 (19,735) 335 (19,400) _________ _________ _________ _________ _________ _________

En el mes de diciembre de 2016, el Estado Peruano aprobó una modificación de la tasa del impuesto a las ganancias, ver nota 14(a).

(b) El beneficio por impuesto a las ganancias presentado en el estado de resultados integrales se compone como sigue:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Corriente - -

Diferido 335 (581) _________ _________

335 (581) _________ _________


32

13. Patrimonio neto

(a) Capital social –

El capital social autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2017 y 2016 está

representado por 86,026,412 acciones cuyo valor nominal en libros es de S/1.00 por acción.

Las acciones comunes de la Compañía están inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de

diciembre de 2017 y 2016 su valor de cotización fue de S/0.25 y S/0.06 por acción,

respectivamente. Durante el 2016 no hubo negociación alguna.

La estructura societaria de la Compañía al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fue como sigue:

Porcentaje de participación individual del capital

Número de

accionistas

Porcentaje total de

participación

Hasta 1.00 235 20.0

De 1.01 al 5 14 31.6

De 5.01 al 10 1 5.6

Mayor al 10 3 42.8 ________ ________

253 100.0 ________ ________

(b) Acciones de inversión –

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 las acciones de inversión comprenden 42,693,177 acciones de

un valor nominal de S/1.00 cada una.

Las acciones de inversión confieren a sus titulares el derecho de participar en la distribución de

dividendos. Estas acciones no confieren derecho a voto en las Juntas de Accionistas y se

mantendrán hasta que la Compañía convenga con sus titulares se redención.

Durante el 2017 y 2016, no hubo cotización bursátil para las acciones de inversión.

(c) Reserva legal –

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como

mínimo 10 por ciento de la utilidad neta de cada ejercicio, después de deducir pérdidas

acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de

utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal debe ser aplicada a

compensar pérdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero

igualmente debe ser repuesta.

(d) Dividendos prescritos –

Corresponde a dividendos de años anteriores puestos a disposición de ciertos accionistas de la

Compañía y que no han sido cobrados desde hace más de tres años. De acuerdo con la Ley

General de Sociedades, este importe deberá ser transferido a la cuenta de Reserva legal. Al 31

de diciembre de 2016, los dividendos prescritos ascendieron a S/163,000.





______________________

Firma


33

14. Situación tributaria

(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. La tasa del impuesto a las ganancias al

31 de diciembre de 2017 y 2016 es de 29.50 y 28 por ciento sobre la utilidad gravable,

respectivamente.

- Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a

la retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en

atención al citado Decreto Legislativo N°1261, el impuesto adicional a los dividendos por

las utilidades generadas será la siguiente:

- 6.8 por ciento por las utilidades generadas desde el 1 de enero de 2015 hasta el 31 de

diciembre de 2016.

- Por las utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2017, cuya distribución se efectué

a partir de dicha fecha, la tasa aplicable será de 5 por ciento.

(b) Para propósito de la determinación del impuesto a las ganancias, los precios de transferencia de

las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o

nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos

de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación.

Sobre la base del análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales

opinan que, como consecuencia de la aplicación de las normas mencionadas, no surgirán

contingencias de importancia al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

(c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el Impuesto a las

ganancias y el impuesto general a las ventas calculado por la Compañía en los cuatro años

posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas

del Impuesto a las ganancias de los años 2014 al 2017, así como como las declaraciones juradas

del Impuesto General a las Ventas por los periodos octubre a diciembre de 2016 y 2017 están

pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles

interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es

posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la

Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales

revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Sin

embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual

liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de

diciembre de 2017 y 2016.

(d) La Compañía, en su calidad de exportador, tiene derecho a la restitución de derechos

arancelarios pagados en la importación de sus materiales de producción y envases. En un inicio,

la tasa de restitución fue equivalente al 8 por ciento del valor Free on Board (FOB, por sus siglas

en inglés) del bien exportado con una restitución máxima de derechos arancelarios por

US$20,000,000 por exportaciones realizadas anualmente por subpartida arancelaria.

Posteriormente, durante el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2010 y el 31 de diciembre


34

2010 la tasa de restitución fue modificada a 6.5 por ciento; a partir 1 de enero 2011 hasta el 31

de diciembre de 2014, la tasa de restitución vigente es de 5 por ciento; y, a partir 1 de enero

2015 la tasa de restitución vigente es de 4 por ciento. Durante el año 2017, se han generado

derecho a devoluciones por este concepto ascendentes aproximadamente a S/970,000

(S/1,081,000 durante el 2016), ver nota 5(c).

(e) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Compañía presenta pérdidas tributarias que ascienden a

aproximadamente S/29,634,000 y S/14,124,000, respectivamente.

De acuerdo con lo establecido por la Ley del Impuesto a la Renta y sus modificatorias, las

entidades establecidas en el Perú tienen la facultad de optar entre uno de los dos métodos

siguientes para el arrastre de sus pérdidas tributarias:

(i) La pérdida tributaria podrá ser utilizada hasta cuatro años después de haberse generado.

(ii) La pérdida tributaria se podrá compensar con utilidades futuras año a año hasta su

extinción final, aplicando dicha pérdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable.

La Gerencia de la Compañía ha decidido optar por el segundo método tributario que permite

imputar la perdida tributaria con utilidades futuras año a año hasta su extinción final, aplicando

dicha pérdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable. La Gerencia de la Compañía ha

decidido no generar el activo diferido por la pérdida tributaria, por su dudosa convertibilidad,

debido a la situación actual por la que atraviesa el sector textil en el Perú, manteniendo su

política de ser conservadores con los activos y exigentes con los pasivos.

15. Ventas netas


2017 2016

S/(000) S/(000)

Venta de tejidos:

- Nacional 34,762 43,007

- Exportación (b) 232 485 __________ __________

34,994 43,492 __________ __________

Venta de confecciones:

- Exportación (b) 27,593 41,868

- Nacional 5,282 2,588 __________ __________

32,875 44,456 __________ __________

67,869 87,948 __________ __________

(b) Las exportaciones de tejidos se dan principalmente en Bolivia, Venezuela y República

Dominicana, mientras que las exportaciones de confecciones, Brasil es el principal mercado,

seguido de Estados Unidos.





______________________

Firma


35

16. Costo de ventas


2017 2016

S/(000) S/(000)

Inventario inicial de:

Mercadería 257 358

Productos terminados 29,832 32,846

Productos en proceso 13,710 17,202

Materia prima y auxiliares 11,099 13,285

Envases y suministros diversos 3,879 4,146

Más:

Consumos de materia prima 24,627 25,572

Gastos de personal, nota 19(c) 20,967 21,174

Otros gastos de fábrica 14,169 16,089

Depreciación, nota 8(f) 6,003 6,983

Estimación para desvalorización de inventarios, nota 6(c) 4,242 4,099

Provisión de contingencia, nota 25 1,743 747

Provisión de desvalorización de activos fijos, nota 8(b) 4,284 -

Inventario final de:

Mercadería (197) (257)

Productos terminados (24,106) (29,832)

Productos en proceso (16,038) (13,710)

Materia prima y auxiliares (9,210) (11,099)

Envases y suministros diversos (3,788) (3,879) __________ __________

81,473 83,724 __________ __________

17. Gastos de administración


2017 2016

S/(000) S/(000)

Gastos de personal, nota 19(c) 4,146 3,972

Servicios prestados por terceros 2,651 2,089

Cargas diversas de gestión 185 333

Estimación para cobranza dudosa - 107

Depreciación, nota 8(f) 63 62

Tributos 54 31

Amortización - 28 _________ _________

7,099 6,622 _________ _________


36

18. Gastos de ventas


2017 2016

S/(000) S/(000)

Servicios recibidos de terceros 4,150 6,296

Gasto de personal, nota 19(c) 2,594 2,658

Cargas diversas de gestión 796 785

Estimación para cobranza dudosa, nota 4(e) 398 65

Depreciación, nota 8(f) 57 51

Tributos 36 35 ________ ________

8,031 9,890 ________ ________

19. Gastos de personal


2017 2016

S/(000) S/(000)

Remuneraciones 17,004 19,964

Compensación por tiempo de servicios 2,904 2,779

Liquidación de trabajadores 3,930 -

Vacaciones 1,333 1,841

Contribuciones sociales 1,445 1,768

Otros 1,091 1,452 ________ ________

27,707 27,804 ________ ________

(b) El promedio de empleados de los años 2017 y 2016 fue de 719 y 819, respectivamente.

(c) A continuación se presenta la distribución de los gastos de personal:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Costos de venta, nota 16 20,967 21,174

Gastos de administración, nota 17 4,146 3,972

Gastos de ventas, nota 18 2,594 2,658 ________ ________

27,707 27,804 ________ ________





______________________

Firma


37

20. Otros ingresos, neto


2017 2016

S/(000) S/(000)

Otros ingresos

Ingresos por drawback 1,117 956

Enajenación de activos fijos, nota 8(c) 512 572

Recupero de cuentas por cobrar, nota 4(e) 1,017 -

Otros 294 1,700 _________ _________

2,940 3,228 _________ _________

Otros gastos

Costo de enajenación de activo fijo, nota 8(c) 243 1,333

Otros 11 1,603 _________ _________

254 2,936 _________ _________

Otros ingresos, neto 2,686 292 _________ _________

21. Gastos financieros


2017 2016

S/(000) S/(000)

Intereses de pagarés bancarios, nota 9.1 (c) 1,151 1,428

intereses de arrendamientos financieros, nota 9.2 (c) 3 21

Gastos bancarios 370 119 ________ ________

1,524 1,568 ________ ________


38

22. Transacciones con partes relacionadas

(a) Las principales transacciones con empresas relacionadas efectuadas durante los años 2017 y

2016 fueron las siguientes:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Ingresos Venta de uniformes 2,893 -

Otros - 200

Costos y gastos

Compra de materia prima - 2,043

Operador logístico 46 224

Servicios administrativos recibidos 183 222

Servicios de limpieza 216 207

Servicios aduaneros recibidos 44 135

Otras compras y servicios recibidos 12 10

Préstamos 1,622 -

Servicios de impresión recibidos - 21

(b) Como resultado de estas y otras transacciones menores, la Compañía mantiene las siguientes

cuentas por cobrar y pagar a relacionadas al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Cuentas por cobrar a relacionadas

Mibanco- Banco de la microempresa S.A. 568 -

Otros menores - 174 ________ ________

568 174 ________ ________

2017 2016

S/(000) S/(000)

Cuentas por pagar a relacionadas

Inversiones Piuranas S.A. 1,622

Ransa Comercial S.A. - 53

Otros menores - 112 ________ ________

1,622 165 ________ ________

(c) La Compañía efectúa sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas condiciones

que las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las políticas de precios ni

en la base de liquidación de impuestos; en relación a las formas de pago, los mismos no difieren

con políticas otorgadas a terceros.





______________________

Firma


39

(d) La Compañía ha definido como personal clave a los miembros del Directorio y a las distintas

gerencias operativas. La remuneración de los directores durante el ejercicio 2017 ascendió a

249,000, en el periodo 2016 no se dio. La remuneración a las distintas gerencias operativas

ascendió a S/2,214,000 durante el 2017 (S/2,064,000 durante el 2016). La Compañía no

otorga beneficios de largo plazo ni a sus directores ni a sus gerentes.

23. Resultado neto por acción

El resultado por acción básica se calcula dividiendo el resultado neto del periodo entre el promedio

ponderado del número de acciones en circulación durante el periodo. El resultado por acción básica

y diluida es la misma debido a que no hay efectos diluyentes sobre los resultados.

A continuación se presenta el cálculo del resultado por acción:

2017 2016

Acciones comunes 86,026 86,026

Acciones de inversión 42,693 42,693 ____________ ____________

Promedio ponderado de acciones emitidas 128,719 128,719 ____________ ____________

Resultado básico y diluido por acción común y de inversión

Pérdida neta del año utilizada en el cálculo (S/(000)) (27,167) (14,210) ____________ ____________

Perdida básica y diluida por acción común (S/(000)) (0.211) (0.110) ____________ ____________

Perdida básica y diluida por acción de inversión (S/(000)) (0.211) (0.110) ____________ ____________


40

24. Información por segmentos de negocio

Para propósitos de gestión, la Compañía presenta información por segmentos en base a las unidades de

negocio las cuales son: tejidos y confecciones. La Compañía solo determina los segmentos a nivel de

resultado de operación en el estado de resultados integrales.

A continuación se presenta información financieras al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 por

segmentos de negocio:

Tejidos Confecciones

Otros no

distribuidos Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

2017

Total ingresos por venta 35,222 32,647 - 67,869

Resultados -

Costo de ventas (43,456) (38,017) - (81,473)

Gastos de administración y de ventas (9,251) (5,879) - (15,130)

Otros ingresos y gastos, neto 2,686 2,686 __________ __________ __________ __________

Utilidad operativa (17,485) (11,249) 2,686 (26,048)

Gastos financieros, netos - - (1,470) (1,470)

Diferencia en cambio neta - - 16 16 __________ __________ __________ __________

Utilidad antes del impuesto a las

ganancias (17,485) (11,249) 1,232 (27,502) __________ __________ __________ __________

Tejidos Confecciones

Otros no

distribuidos Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

2016

Total ingresos por venta 43,492 44,456 - 87,948

Resultados -

Costo de ventas (43,231) (40,493) - (83,724)

Gastos de administración y de ventas (10,196) (6,316) - (16,512)

Otros ingresos y gastos, neto - - 292 292 __________ __________ __________ __________

Utilidad operativa (9,935) (2,353) 292 (11,996)

Gastos financieros, netos - - (1,527) (1,527)

Diferencia en cambio neta - - (106) (106) __________ __________ __________ __________

Utilidad antes del impuesto a las

ganancias (9,935) (2,353) (1,341) (13,629) __________ __________ __________ __________





______________________

Firma


41

Ningún otro segmento de operación se ha agregado como parte de los segmentos de operación

descritos anteriormente.

La Gerencia supervisa el resultado antes de impuestos para cada unidad de negocios por separado con

el propósito de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y la evaluación de rendimiento

financiero. El rendimiento financiero de un segmento se evalúa sobre la base del resultado antes de

impuesto a las ganancias.

La Gerencia estima que los precios de transferencia entre segmentos de operación se dan sobre

condiciones de mercado entre partes independientes, de modo similar a las que se pactan con terceros.

25. Contingencias

Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía tiene vigentes diversos procesos laborales relacionados a

sus operaciones, las cuales se registran y se revelan de acuerdo con las Normas Internacionales de

Información Financiera según lo expuesto en la nota 2.2.13.

En opinión de la Gerencia y de los asesores legales de la Compañía, el resultado final de los procesos

laborales asciende a S/1,743,000 aproximadamente (S/747,000 al 31 de diciembre de 2016) cuyo

grado de contingencia es probable y se encuentra provisionado al 31 de diciembre de 2017. Ver

nota 11. Asimismo existen procesos laborales con grado de contingencia posible por

aproximadamente S/320,633 (S/42,000 al 31 de diciembre de 2016).

26. Compromisos

Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía mantiene los siguientes compromisos:

(a) Carta fianza por US$132,812 y S/15,765 a fin de garantizar obligaciones con un proveedor y

un cliente (US$130,989 y S/48,931 al 31 de diciembre de 2016).

(d) 9 cartas de crédito por un monto aproximado de US$842,818 emitidas por el Banco de

Crédito del Perú S.A., a fin de garantizar importaciones (9 cartas de crédito por un monto

aproximado de US$565,000 al 31 de diciembre de 2016).


42

27. Objetivos y políticas de gestión de los riesgos financieros

27.1 Categorías de instrumentos financieros -

Los activos y pasivos financieros de la Compañía se componen de:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Activos financieros

Préstamos y cuentas por cobrar

Efectivo y equivalentes de efectivo 832 670

Cuentas por cobrar comerciales, neto 9,717 14,841

Otras cuentas por cobrar 3,833 3,030

Inversiones disponible para la venta 71 71 __________ __________

Total 14,453 18,612 __________ __________

Pasivos financieros

Al costo amortizado

Obligaciones financieras 18,213 21,134

Cuentas por pagar comerciales 14,639 13,079

Otras cuentas por pagar 6,901 4,851

Cuentas por pagar a relacionadas 1,622 165 __________ __________

Total 41,375 39,229 __________ __________

27.2 Riesgo financiero -

El programa de administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en los

mercados de tasas y monedas, y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el

desempeño operativo y financiero de la Compañía. La Gerencia de Finanzas de la Compañía,

tiene a su cargo la administración de estos riesgos; los cuales identifica, evalúa y mitiga. El

Comité de Riesgos del Grupo Romero, que depende del Directorio, aprueba los lineamientos bajo

los cuales se administran estos riesgos.

Asimismo, la Compañía se encuentra también expuesta a los riesgos de crédito, liquidez y

operacional.

La Gerencia revisa y aprueba las políticas para administrar cada uno de los riesgos, que se

resumen a continuación:

(a) Riesgo de mercado –

(i) Riesgo de tasa de interés –

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos

futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en

las tasas de interés de mercado.





______________________

Firma


43

La Compañía administra su riesgo de tasa de interés mediante la obtención de

deudas principalmente a tasa de interés fija. Asimismo, cuando es necesario, la

Compañía suscribe contratos de cobertura para intercambiar tasas de interés

variables por tasas fijas y de esta manera, reducir el riesgo de fluctuaciones de

tasa de interés.

(ii) Riesgo de tipo de cambio -

La Compañía factura la venta local de sus productos principalmente en la moneda

de los países donde operan, lo cual les permite hacer frente a sus obligaciones en

su moneda funcional. El riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar

comerciales que se mantienen en monedas extranjeras, principalmente en dólares

estadounidenses.

Al 31 de diciembre de 2017, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado

libre para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de S/3.238 para la

compra y S/3.245 para la venta (S/3.352 para la compra y S/3.360 para la venta

al 31 de diciembre de 2016).

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Compañía mantiene los siguientes activos y

pasivos en miles de dólares estadounidenses:

2017 2016

US$(000) US$(000)

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo 86 205

Cuentas por cobrar comerciales, neto 316 1,365

Otras cuentas por cobrar 368 323 _________ _________

Total activo 770 1,893 _________ _________

Pasivos

Obligaciones financieras 100 65


Cuentas por pagar a relacionadas 500 - _________ _________

Total pasivo 2,184 2,376 _________ _________

Posición pasiva, neta (1,414) (483) _________ _________

La Compañía maneja el riesgo de cambio de moneda extranjera monitoreando y

controlando los valores de las monedas distintas a la moneda funcional de cada

país que son las expuestas a los movimientos en las tasas de cambio. Cualquier

devaluación/revaluación de la moneda extranjera afectaría el estado de resultados

integrales.


44

El resultado de mantener saldos en moneda extranjera para la Compañía en el año

2017 fue una ganancia neta de aproximadamente S/16,000 (durante el año 2016

presenta una pérdida neta de S/106,000), las cuales se presentan en el rubro

“Diferencia en cambio, neta” del estado de resultados integrales.

Sensibilidad al tipo de cambio -

El siguiente cuadro muestra la sensibilidad ante un cambio razonablemente posible

en el tipo de cambio del dólar estadounidense, considerando que todas las otras

variables permanecerán constantes, sobre los resultados de la Compañía antes del

impuesto a las ganancias.

Cambio en tipos de cambio

en dólares estadounidenses

Impacto sobre los resultados

antes de impuestos

2017 2016

% S/(000) S/(000)

+5 (459) (82)

+10 (238) (164)

-5 459 82

-10 238 164

(b) Riesgo de crédito -

El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no cumpla sus obligaciones

asumidas en un instrumento financiero o un contrato comercial, y que esto origine una

pérdida financiera. La Compañía se encuentra expuesta al riesgo de crédito por sus

actividades operativas (en particular por los deudores comerciales) y sus actividades

financieras, incluidos los depósitos en bancos e instituciones financieras, las operaciones

de cambio y otros instrumentos financieros. La máxima exposición al riesgo de crédito por

los componentes de los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y 2016, está

representado por la suma de los rubros de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y

otras cuentas por cobrar.

Instrumentos financieros y depósitos bancarios -

El riesgo de crédito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de

acuerdo con las políticas de la Compañía. Los límites de crédito de contraparte son

revisados por la Gerencia y el Directorio. Los límites son establecidos para minimizar la

concentración de riesgo y, por consiguiente, mitigar pérdidas financieras provenientes de

incumplimientos potenciales de la contraparte.





______________________

Firma


45

Cuentas por cobrar comerciales -

El riesgo de crédito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujeto a políticas,

procedimientos y controles debidamente establecidos. Los saldos pendientes de cuentas

por cobrar son periódicamente revisados para asegurar su recupero. Al 31 de diciembre

de 2017, cuenta con una cartera de aproximadamente 1,065 clientes (aproximadamente

1,194 clientes al 31 de diciembre de 2016). Al 31 de diciembre de 2017, los 9 clientes

más importantes de la Compañía representan aproximadamente el 50 por ciento de las

ventas (9 clientes que representaban aproximadamente el 39 por ciento de las ventas al

31 de diciembre de 2016). En relación a las letras y cuentas por cobrar aproximadamente

el 77 y 84 por ciento, respectivamente, se encuentra concentrado en 29 clientes

(aproximadamente el 53 y 82 por ciento, respectivamente, se encuentra concentrado en

23 clientes, al 31 de diciembre de 2016). Asimismo, la Compañía realiza una evaluación

sobre las deudas cuya cobranza se estima como remota para determinar la estimación

requerida por incobrabilidad.

(c) Riesgo de liquidez -

La Compañía monitorea el riesgo de un déficit de fondos utilizando de manera recurrente

una herramienta de planificación de liquidez. El objetivo de la Compañía es mantener el

equilibrio entre la continuidad y la flexibilidad del financiamiento a través del uso de

descubiertos en cuentas corrientes bancarias, préstamos bancarios, y otras cuentas por

pagar. La consecuencia sería el incumplimiento en el pago de las obligaciones frente a

terceros

La recuperación de sus índices de liquidez dependerá de su desempeño económico de la

Compañía en la medida en que se cumplan los objetivos establecidos en sus presupuestos

detallado en la nota 1. En caso que no se alcanzaran dichos objetivos, la Compañía cuenta

con activos no estratégicos (terrenos, maquinarias y equipos) que podrían ser vendidos

para cubrir los requerimientos de liquidez de la Compañía. Las ventas de activos no

estratégicos resultan en ingresos extraordinarios de liquidez que no forman parte de la

operatividad del negocio y dependen de la oportunidad en el tiempo de su venta, para

poder llegar a cubrir los requerimientos de liquidez necesarios para cumplir con sus

compromisos financieros pactados por la Compañía. Durante el 2017, la compañía realizó

venta de activo fijo por S/512,000. La Gerencia estima que durante el ejercicio 2018

venderá activos fijos por S/4,204,000.


46

Los siguientes cuadros resumen el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la

Compañía sobre la base de los pagos no descontados previstos en los contratos

respectivos:

De 1 a3

meses

De 3 a

12 meses

De 1 a

2 años Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)


Obligaciones financieras:

Amortización del capital 18,213 - - 18,213

Amortización de intereses - - - -

Cuentas por pagar comerciales 14,639 - - 14,639

Cuentas por pagar a relacionadas 1,622 - - 1,622

Otras cuentas por pagar 6,901 - - 6,901 _________ _________ _________ _________

Total 41,375 - - 41,375 _________ _________ _________ _________

De 1 a3

meses

De 3 a

12 meses

De 1 a

2 años Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)


Obligaciones financieras:

Amortización del capital 20,975 156 - 21,131

Amortización de intereses 3 - - 3

Cuentas por pagar comerciales 11,080 1,999 - 13,079

Cuentas por pagar a relacionadas 165 - - 165

Otras cuentas por pagar 2,669 2,182 - 4,851 _________ _________ _________ _________

Total 34,892 4,337 - 39,229 _________ _________ _________ _________





______________________

Firma


47

(d) Cambios en los pasivos que provienen de las actividades de financiamiento -

A continuación se presentan los cambios en los pasivos que provienen de las actividades

de financiamiento por los años terminados al 31 de diciembre de 2017 y de 2016:

Saldo al

01.01.2017 Flujo de caja Provisiones y

Otros Saldo al

31.12.2017 S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Otros pasivos financieros:

Préstamos bancarios, letras en

descuento y arrendamiento

financiero, nota 9

21,134 (5,757) (3) 15,374

Letras en descuento, nota 9 - 2,839 - 2,839

Prestamos con entidades

relacionadas, 22(b) - 1,622 - 1,622

Intereses por pagar, nota 11(a) 180 (1,330) 1,150 -

________ ________ ________ ________

Total 21,314 (2,626) 1,147 19,835 ________ ________ ________ ________

Saldo al

01.01.2016 Flujo de caja Provisiones y

Otros Saldo al

31.12.2016

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Otros pasivos financieros:

Préstamos bancarios, letras en

descuento y arrendamiento

financiero, nota 9

26,797 (5,800) (1,380) 19,617

Letras en descuento, nota 9 - 1,517 - 1,517

Intereses por pagar, nota 11(a) 132 (1,401) 1,449 180 ________ ________ ________ ________

Total 26,929 (5,684) 69 21,314 ________ ________ ________ ________

(e) Gestión del capital -

Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de

continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus

accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital

óptima para reducir el costo del capital.

Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el importe de

los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas

acciones o vender activos para reducir su deuda.


48

Consistente con la industria, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de

apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La

deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento

corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total

corresponde al patrimonio neto tal y como se muestra en el estado de situación financiera

más la deuda neta.

El ratio de apalancamiento al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fue el siguiente:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Obligaciones financieras 18,213 21,134


Cuentas por pagar a relacionadas 1,622 165

Otras cuentas por pagar 6,901 4,851

Menos: efectivo y equivalente de efectivo (832) (670) __________ __________

Deuda neta, A 40,543 38,559

Total patrimonio neto 94,573 123,739 __________ __________

Capital total, B 135,116 162,298 __________ __________

Ratio de apalancamiento A y B 0.30 0.24 __________ __________

Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2017 y 2016, no hubo

modificaciones en los objetivos, las políticas, ni los procesos relacionados con la gestión

del capital.

28. Información sobre valores razonables

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un

pasivo liquidado, entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el

supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio

estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable.

Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del

valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor

de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el análisis de flujos descontados u otras

técnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados.

A pesar de que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de

sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de

fragilidad inherente, consecuentemente, el valor razonable no puede ser indicativo del valor

realizable neto o de liquidación.





______________________

Firma


49

Jerarquía de valor razonable

La Compañía utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los

instrumentos financieros, tal como se describe a continuación:

Nivel 1 –

- El efectivo y equivalente de efectivo no representa un riesgo de crédito ni de tasa de interés

significativo; por lo tanto, sus valores en libros se aproximan a su valor razonable.

- Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, debido a que se encuentran netas

de su estimación para incobrabilidad y, principalmente, tienen vencimientos menores a tres

meses, la Gerencia de la Compañía ha considerado que su valor razonable no es

significativamente diferente a su valor en libros.

- Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, debido a su vencimiento corriente,

la Gerencia de la Compañía estima que su saldo contable se aproxima a su valor razonable.

Nivel 2 –

- Para las otras cuentas por pagar y obligaciones financieras se ha determinado sus valores

razonables comparando las tasas de interés del mercado en el momento de su reconocimiento

inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares.

Sobre la base de los descritos en el párrafo anterior, la Gerencia de la Compañía estima que no existen

diferencias importantes entre el valor en libros y el valor razonable de dichos pasivos financieros al 31

de diciembre de 2017 y 2016.

29. Hechos posteriores

Debido a la situación financiera de la Compañía, el 4 de enero de 2018, el Directorio autorizó a la

Gerencia, iniciar el procedimiento de cese colectivo, el cual a la fecha no ha sido comunicado al

personal; asimismo en el mes de febrero se está proponiendo la venta del terreno, ubicado en la

Avenida Venezuela N° 2505, Cercado de Lima, con la finalidad de mejorar la rentabilidad de las líneas

de negocio.

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Compañia Universal Textil Auditado... · 2021. 6. 13. · En sesión de Directorio del 4 de enero...

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