Conference Call 3Q - 2020 - Masisa€¦ · Consolidado: Evolución trimestral por línea de...

Conference Call

3Q - 2020

Octubre 2020

Destacados a Septiembre 2020

Estrategia Corporativa MASISA

Responsabilidad Social y Empresarial

Agenda

Resultados Financieros 3Q’20

Consideraciones Finales

Preguntas y Respuestas (Q&A)

Pandemia Covid-19 & Crisis Social

Destacados 2020

Reestructuración financiera

Venta de activos forestales chilenos

Mercados internacionales

Iniciativas de eficiencia

Revisión de procesos

La Compañía continúa desarrollando su proceso de transformación que busca poner al cliente en el centro de las decisiones, reorientar sus productos a mercados rentables con valor agregado y su continua reducción en gastos.




Agenda




EBITDA recurrente de US$18,9(1) mm a Sep’20 (YTD) afectado por crisis sanitaria

Los gráficos anteriores no incluyen los efectos asociados a la venta de los bosques chilenos.

Los ingresos y el EBITDA muestran una reducción respecto al año anterior principalmente por los efectos de la pandemia asociada al Covid-19.

A Sep’20, los ingresos y EBITDA se ubicaron en US$474 mm y US$247 mm, respectivamente.

A pesar de la situación global producto del Covid-19, los resultados operacionales en el 3Q’20 mostraron una paulatina recuperación en todas las líneas de negocio gracias al desconfinamiento en gran parte de sus mercados.

187,0 140,1

190,3 190,8

469,3 413,3

1.190,7

403,1 446,5

Sep’19 Sep’20

1.249,7

-5%

Volumen – miles de m3 Ingresos (YTD) - US$ MM

10,8

41,9 25,1

25,1

76,2 75,1

75,1

184,4

133,6

133,6

240,1

Sep’19

11,1

Sep’20 (Recurrente) Sep’20

313,3

244,9

473,9

-22%

13,2 12,4

12,4

11,7 6,2

6,2

-5,0 -5,0

-1,1 -1,1

3,3 6,5 -2,7

-1,9

Sep’19 Sep’20 (Recurrente)

234,6

Sep’20

23,7 18,9

247,0

-20%

Madera Aserrada

Forestal

Muebles e Interiores

Molduras

Otros

EBITDA (YTD) - US$ MM

(1) No incluyen venta de activos forestales chilenos.

Incluye venta de bosques

chilenos

Incluye venta de bosques

chilenos

71,3 66,9 48,8 44,9 45,4

41,2

53,5

55,1 64,3 70,8 64,3

59,5

73,7

175,2 138,5 155,6 142,9 137,1

109,2

166,9

3Q’19

153,3

1Q’19 3Q’20

133,5

2Q’19

116,4 119,9

4Q’19

57,5

403,3

101,6

1Q’20

262,8

2Q’20

454,9

82,1

391,5 372,1 341,6

472,7

376,2

0,8 0,8 2,5 0,4 3,3 4,6 5,3

4,0 2,0

4,4

5,6

6,1 4,3

1,7

-1,9 -0,2

4,3

-0,8 -2,5 -0,7 -0,6 -0,6

-0,6 -0,4 -0,4 -0,4

1Q’19

0,0 -1,1

1,7

1,3

6,1

5,0

1Q’20

-0,8

3Q’19 4Q’19 3Q’20

0,1

8,3

-1,5

2Q’20

-1,6

2Q’19

9,7 9,0

2,8 2,2

8,5

Consolidado: Evolución trimestral por línea de negocios (1)

Volumen – miles de m3

4,3 2,9 1,8 15,4 3,5 9,3 7,7 7,5 22,0

15,2 27,9 25,2 22,6 23,7 28,8

75,7

26,2

56,1 51,4 45,7 34,6 53,3 52,5

2Q’19

11,3 0,0 0,0

2,8 1,5 -0,1

4Q’19

10,0 0,0 0,0

2Q’20 1Q’20

98,2

1Q’19

7,8 0,1 0,0

117,5

3Q’19 3Q’20

97,6 88,7 77,5 73,6

93,9

Ingresos – US$ MM

EBITDA – US$ MM

Forestal

Molduras

Muebles e Interiores

Madera Aserrada

Otros

(1) Los gráficos no incluyen los efectos asociados a la venta de los bosques chilenos.

(1)

(1)

(1)

PÉRDIDAS DE CAMBIO EN MONEDA EXTRANJERA

RESULTADO FINANCIERO NETO

-26,6 -23,8

Sep’20 Sep´19

-11% • Pago de deuda financiera durante el

3Q’20 permite reducir gastos financieros.

RESULTADO POR UNIDADES REAJUSTE

OTROS INGRESOS / GASTOS POR FUNCIÓN

Resultado no operacional - Sep’20 vs Sep’19 (YTD - US$ MM)

IMPUESTOS

-30,1

-74,8 Sep’20

Sep’19

-1,8 -6,6

+100% • Pérdida por depreciación de las

monedas locales respecto al dólar.

-1,5

15,0

Sep’19 Sep’20

+100% • Efecto positivo asociado a impuestos

diferidos.

-2,7 -54,3

+100%

2,5 2,5

Sep’19 Sep’20

0%

• Variación negativa de los activos biológicos argentinos (US$10,8 mm).

• Make Whole bonos y gastos amortizables (US$32,9 mm).

• Costos de restructuración organizacional (US$3,5 mm).

• Otros costos de transacción forestal (US$3,5 mm).

• Pérdida de US$74,8 mm influenciado por desempeño operacional asociado al Covid-19 y efectos no recurrentes por reestructuración financiera.

PERDIDA DEL PERIODO

Sep’19 Sep’20

Sep’19 Sep’20

• Sin cambios significativos.

Perfil Financiero

Deuda Financiera disminuye de manera significativa principalmente por el pago de pasivos financieros con fondos provenientes de la venta de los activos forestales chilenos.

Proceso de reestructuración financiera concluyó el 29 de septiembre con el rescate voluntario del 50% y 99,75% de las Series L y N, respectivamente.

No se espera Capex extraordinario en 2020, más que el de mantención.

Deuda(2) por tipo de moneda (a Sep’20)

19,4%

80,6%

UF

Dólar

Deuda por tipo de interés (a Sep’20) 28,2%

71,8%

Tasa Variable

Tasa Fija

379 346 410 412

353 282 268 258 259 247

89

183 192

148 137 169

153 222 201 213 236

73

mar.-18

473

sep.-18 jun.-18 dic.-18

435

mar.-19 jun.-19 sep.-19 dic.-19 mar.-20 jun.-20 sep.-20

562 538

162

557 550 522

490 458 483

Deuda Corriente Deuda No Corriente

Deuda Financiera Bruta en US$ MM

US$ 321 MM

Evolución Razón de Endeudamiento(1)

0,90 0,73

0,60 0,60 0,60 0,70

0,80 0,82

0,43

4Q’19 2Q’19 3’Q19 3Q’18 4Q’18 1Q’19 1Q’20 2Q’20 3Q’20

Disminución por pago de

deuda financiera

(1) Bonos Serie L incluye cobertura parcial. (2) Calculado como la suma de los Pasivos Financieros Corrientes y No Corrientes menos el Efectivo y Equivalentes de

Efectivo y Otros Activos Financieros Corrientes sobre Patrimonio Total y ajuste IFRS.

No incluye Otros Activos

Financieros Corrientes

Considerando las líneas de negocios recurrentes de Masisa y su desempeño en años anteriores, se espera volver a niveles de 10%-12% de Margen EBITDA.

Performance Operacional del negocio recurrente de Masisa en los últimos 3 años

Negocios complementarios: México, Argentina y Venezuela

Mercado en transición, con foco en productos de mayor valor agregado.

EBITDA potencial de alrededor US$6 mm.

Argentina México Venezuela

EBITDA forestal 2016-2017 de US$ 17 mm.

Resultados 2019 impactados por hiperinflación y devaluación.

Valor contable: US$ 118 mm (valor razonable).

Negocio desconsolidado que podría generar un aporte relevante si mejora la situación coyuntural-

Valor contable: US$ 0 mm.

Capacidad nominal potencial de 640.000 m3 y patrimonio forestal de 147.340 hectáreas.

Negocio Industrial: Chile + Perú, Ecuador y Colombia (PEC)

2017 2018 2019

US$ millones

Ingresos 333,7 359,3 338,2

Costos -266,9 -290,7 -288,7

Margen Bruto 66,8 68,6 49,5

% ventas 20,0% 19,1% 14,6%

GAV -51,6 -49,4 -47,3

% ventas 15,5% 13,8% 14,0%

EBIT 15,2 19,2 2,2

D&A 20,1 19,3 23,8

EBITDA 35,4 38,4 26,0

% ventas 10,6% 10,7% 7,7%




Agenda




MASISA: Presencia global

Placacentro 140 locales en Bolivia, Chile,

Colombia, Ecuador, México y Perú.

Patrimonio forestal: 73.458 hectáreas (ha.)

Plantaciones: 46.261 ha.

Terreno por forestar: 9.178 ha.

Bosque, reservas y otros: 18.019 ha.

Chile MDF + PB: 877 m3

Melamina: 350 m3

Molduras: 233 m3

Aserradero: 211 m3

Capacidad industrial (miles m3 / año)

México

PB: 180 m3

Melamina: 50 m3

Oficinas comerciales

CHILE

ASIA

EUROPA

EE.UU.

CANADÁ

CHILE

COLOMBIA

ECUADOR

PERÚ

MÉXICO

ARGENTINA

Plantas industriales

Activos forestales

Oficinas comerciales

MDF

Chile como plataforma para comercializar al resto del mundo

Activos forestales Argentina

VENEZUELA

Mercados de exportación

Perspectiva Estratégica: A nivel de Compañía

Objetivo de Corto Plazo: Obtener el máximo desempeño de Vr. 1.0 Objetivos de Mediano y Largo Plazo: Obtener el máximo desempeño de Vr. 2.0 sin perder de vista Vr. 1.0

masisa.com Alianzas Estratégicas Soluciones Integrales

Cultura de Masisa / Reestructuración del Management

Rentabilidad del Negocio:

Madera Aserrada

Diversificación

Eficiencia Operacional

MASISA

Perspectiva Estratégica: A nivel de Mercado

Alianza de Productos

Flujo de Caja autosuficiente

Se continua agregando valor al activo forestal Venta de bosques en Argentina (on hold)

Potenciar productos de mayor valor agregado Consolidar ECOPLUS

Diversificación de productos

Consolidar alianzas estratégicas incrementando el portfolio de productos

Productos de valor agregado en maderas Reorientación a nuevos mercados

EE.UU.

México

Venezuela

Argentina

Perú, Ecuador y Colombia

Europa

Asia

Tendencias y oportunidades en la industria de la construcción

Cerca del 10% de las emisiones de CO2 son causa directa de la industria de la construcción (UK Green Building).

La madera no sólo puede disminuir la producción de CO2 de la atmósfera, sino que al reemplazar materiales como acero o concreto,

puede generar una doble contribución.

Se observan oportunidades en el largo plazo para capturar demanda potencial en maderas.

Construcción en Madera Economía Circular Nuevas tecnologías para

procesos de fabricación

Nuevas soluciones y/o

categorías de productos

Focos estratégicos de Innovación en Masisa

Búsqueda constante de iniciativas en innovación.

Pieza clave en el proceso de transformación de Masisa a través de la conexión con el ecosistema de Innovación.

Aceleradora y Venture Capital corporativo de Masisa.

Propósito de MASISA Lab




Agenda





Más de 1.000 niños y niñas participaron del programa de educación ambiental en Argentina

120 jóvenes

participaron del programa emprendedores del mueble en Venezuela

Más de

8.500 hectáreas

de reservas naturales en conservación en Argentina

Actuando

Colaborando (potencial de fortalecimiento y nuevas oportunidades)

MASISA mantiene su compromiso con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), los que fueron integrados a la estrategia de sostenibilidad.

Incorporación laboral femenina en las operaciones industriales Cooperación en la implementación del IPS

Desarrollo Económico

Desarrollo Social

Cuidado del Medio

Ambiente

Modelo Triple Resultado

Objetivos prioritarios de la Compañía




Agenda





Foco estratégico de Masisa: Orientado a mercados con mejor

perfomance

Intensificar crecimiento

Focalizar la producción

de productos con mayor valor agregado

Reorientar productos a aquellos mercados

con mejores condiciones de precio

Eficiencia operacional: En

todas las áreas de negocios.

Optimización de procesos operativos y

administración

Inversiones selectivas

Automatización de procesos

Masisa 2.0: Upsides

(Impactos de Largo Plazo)

Desarrollar otros canales de distribución

complementarios

Alianzas estratégicas

Soluciones integrales y modulares

Estrategia financiera

Flujo financiero en línea con el flujo operacional

Covenants confortables

Endeudamiento

razonable para el tamaño de la Compañía

Estrategia Corporativa




Agenda




Preguntas y Respuestas

Q&A

Esta presentación puede contener proyecciones, las cuales constituyen declaraciones distintas a hechos históricos o condiciones actuales, e incluyen sin limitación la actual visión y estimación de la administración de futuras circunstancias, condiciones de la industria y desempeño de la compañía. Alguna de las proyecciones puede ser identificada por el uso de los términos “podría”, “debería”, “anticipa”, “cree”, “estima”, “espera”, “planea”, “pretender”, “proyectar” y expresiones similares. Son ejemplo de proyecciones las declaraciones respecto de futuras participaciones de mercado, fortalezas competitivas futuras proyectadas, la implementación de estrategias operacionales y financieras relevantes, la dirección de las futuras operaciones, y los factores o tendencias que afectan las condiciones financieras, liquidez o resultados operacionales. Dichas declaraciones reflejan la actual visión de la administración y están sujetas a diversos riesgos y eventualidades. No hay seguridad que los esperados eventos, tendencias o resultados ocurran efectivamente. Estas declaraciones se formulan sobre la base de numerosos supuestos y factores, incluido condiciones generales de la economía y del mercado, condiciones de la industria y factores operacionales. Cualquier cambio en los referidos supuestos o factores podría causar que los actuales resultados de Masisa y las acciones proyectadas de la compañía difieran sustancialmente de las expectativas presentes. Se deja expresa constancia que este documento tiene un propósito netamente informativo, no teniendo ni pretendiendo tener alcance legal en su contenido.

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