Conferencia Anual ASSAL 2015 Valuación de activos y pasivos en compañías de seguros San José,...

Conferencia Anual ASSAL 2015Valuación de activos y pasivos en compañías de seguros

San José, Costa Rica

14 de abril de 2015

Bismark Rodriguez CIA CCSA CFSA CRMA CPA PAG

Socio – FSOAdministración de Riesgos de Servicios Financieros ((FSRM)

Índice de la presentación

1. Adopción de NIIF y mapeo de los riesgos más importantes en materia de valuación de activos y pasivos y la información financiera de la industria

2. Retos y oportunidades de cara al proceso de transición a NIIF de la información financiera

3. Cómo convivir con el marco de supervisión prudencial y NIIF en materia de reporte financiero

4. Solvencia en la industria financiera y NIIF: ¿Cuál sería la ruta crítica?

5. Conclusiones / Recomendaciones finales

Conferencia ASSAL 2015

Adopción de NIIF y mapeo de los riesgos más importantes en materia de valuación de activos y pasivos y la información financiera de la industria


Tendencias y realidades

Tendencias del Sector

► Digitalización► Costo y eficiencia► Excelencia en servicio a clientes► Data empresarial de calidad► Presión regulatoria.

Respuesta

La respuesta de Ejecutivos en posiciones de Prevención y Control debe alinearse a la tendencia global

Modificaciones en las regulaciones de gestión de riesgos y gobierno corporativo

Entorno Transformación constante

El sector se encuentra inmerso en profundos cambios de entorno y presiones globales

La agenda regulatoria presiona la agenda de las entidades financieras.

2015 DollarInfo

EuroInfo

PoundsInfo

YenInfo

Agenda regulatoriaCondición financiera: Liquidez y mercado / Mejorado Gobierno Corporativo / Cumplimiento AML / Conducta apropiada


Brechas en la gestión de riesgo están incrementando

Tiempo

Co

mp

lejidad

Cambios rápidos

significan nuevas

oportunidades y un

aumento en el riesgo

Cambios contables

Complejidad del Negocio/Riesgo

Sofisticación de la gestión del riesgo

Las brechas resultan en aumento de la volatilidad de la operación

Nuevos requerimientos regulatorios

Expectativas de los

Stakeholders

Nuevas regulaciones

Rentabilidad

Riesgos Estratégicos

Recesión económica

Contrapartes

Suscripciones

Exposición de los precios de productos básicos

Tecnología de la información y comunicación

Liberización

Riesgos de mercado de valores

Catastrofes

Menor (-) Nivel de esfuerzo de las soluciones Mayor (+)


La historia y sus consecuencias

La respuesta

► Normas de revelación de riesgos en instrumentos financieros

► Nuevas reglas de medición de deterioro de créditos

► Nuevas normas para el registro de derivados y coberturas

► Nuevas reglas para valuación de inversiones y cambio en las clasificaciones de las mismas

► Recomendaciones de Basilea III

El Instrumento

► IFRS 4

► IFRS 7

► IFRS 9

► IFRS10

► IFRS 13

► Revelaciones de stress testing

► Cronograma de adecuación de capital

► Dood-Frank

► Volcker Rule

Los hechos

► Crisis del 2008

► Cambios en FASB 130, 114 y 157

► Presión de la CEE

► Cuestionamientos a la metodología de valor razonable

Evaluando las Regulaciones, Controles Operativos y Actividades de Inversiones en el Mercado PanameñoConferencia ASSAL 2015

Riesgos que afectan cambios en el marco de las IFRS de cara al negocio de seguros

Riesgos estratégicosy financieros

Riesgos de mercado,

liquidez, tasas

Riesgos de Crédito,

contrapartes y otros

Riesgos Operacionales

Riesgos Suscripciones y

catástrofes

Riesgos Legales

Supervision basada en riesgos

Governance• Mejora de las capacidades de vigilancia

• Rendición de cuentas para la supervisión del riesgo

• Políticas y procedimientos bien definidos

• Comunicación de la información crítica interna/externa

Supervicion y Gestión del Riesgo

• Establecimiento planes de mitigación de riesgos

• Establecimiento del monitoereo del riesgo integral

• Monitoreo del Cumplimiento

• Planificación de la gestión integral del riesgo

Capacidades integradas

› Solvencia

› Gestión de activos y pasivos

› Transparencia

Nivel Desempeño Negocio

• Establecida rendición cuentas

• Capital ajustado al riesgo • Modelo operacional alineado al requerimiento regulatorio

• Programas e iniciativas se someten a revisión riesgos

› Homogeneidad del reporte financiero


Retos y oportunidades de cara al proceso de transición a NIIF de la información financiera


► IFRS 4

► IFRS 7

► IFRS 9

► IFRS10

► IFRS 13

► Revelaciones de stress testing

► Capital a riesgo

► Dood-Frank

► Volcker Rule

Retos principales para afrontar cambios futuros en la industria

Ponderar

►Eventos

►Riesgos

►Impactos

►Respuestas

Modelos

Estrategia de Portafolios

Disciplina para medir y monitorear

Calidad de la información y

divulgación

Considerar cuidadosamente:► Cambios en los marcos

de referencia de control globales

► Tendencias de las prácticas de mercados

► Agenda de las regulaciones globales, regionales y locales

► Identificar efectos en activos y pasivos y operaciones fuera de balance


IFRS 4: Contratos de seguros

► Aspectos clave que afectan la valuación de activos y pasivos:

a) Prohíbe las provisiones para catástrofes o para estabilización. No las considera un pasivo.

b) Requiere una prueba de la adecuación de los pasivos por seguros que se han reconocido, así como una prueba de deterioro de activos por contratos de reaseguro.

c) Requiere que la aseguradora mantenga los pasivos por contratos de seguro en su estado de situación financiera hasta que se liquiden o cancelen, sin compensarlos con los activos por reaseguro conexos.

d) Separación de componentes de inversión de los componentes de seguros y registrarlos separadamente.


Línea de tiempo para los proyectos de instrumentos financieros

20092010

2011 2012 2013 2014Q2

2014 Q3

2014Q4

Fecha efectiva

Instrumentos financieros IFRS 9 (reemplazo para IAS 39)

Clasificación y medición IFRS 2018

Fecha efectiva mandatoria y transición de revelaciones

IFRS

Deterioro ED IFRS: 2018

Contabilidad de cobertura ED RD DP ?

Nota: DP: discussion paper

SD: supplementary document

ED: exposure draft

RD: review draft

IFRS: final standard

R: Re-deliberations


Fases de implementación de la IFRS 9

I. Clasificación y medición

Reconocimiento y medición de activos y pasivos financieros

CVA

II. Metodología de deterioro

Modelo de perdidas esperadas

Deterioro de activos financieros

III. Contabilidad de Coberturas

Mejora y simplificación de las metodologías para reconocimiento, clasificación y medición de coberturas


Esquema contable para instrumentos financieros

Instrumentos de Deuda(incluye contratos híbridos)

Test características de FC contractuales(Nivel de Instrumentos)

Test Modelo de Negocio(Nivel agregado – Portafolio)

1Mantener para cobro

de FC contractua-

les

2Ambos a) Mantener (1) o b) Vender activos

financieros

¿Opciones Condicionales de Valor Razonable (FVO) electa?

Costo amortizado

FV en Ganancias Integrales

(con reciclaje)

Instrumentos Derivados

Instrumento de Capital

¿Mantenido para negociar?

¿FVOCI elegido?

FV en Ganancia integrales (No reciclaje)

FV en GP

3Ambos a) Mantener (1) o b) Vender activos

financieros

No pasa test Si

No

SiSi


Resumen del modelo de pérdida esperada de crédito: Deterioro en emisores de inversiones

Reconocimiento inicial (con excepciones)

Provisión:

Criterio:

Ingreso en intereses basado en:

Pérdida esperada de crédito a 12 meses

Importe bruto en libros

‘performing’ ‘under-performing’ ‘non-performing’

Gross carrying amount

Cambios en la calidad de crédito desde el reconocimiento inicialMejoramiento Deterioro

Pérdida esperada de crédito de vida útil

El riesgo crediticio ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial

+Evidencia objetiva del deterioro / Pérdidas

Incurridas

Importe neto en libros

Importe bruto en libros

► Insignificante deterioro► Grado de inversión

► Significativo deterioro► Menor grado de

inversión► Vencido +30 días


Como convivir con el marco de supervisión prudencial y NIIF en materia de reporte financiero


IFRS impactando en negocio financiero en general

IFRS

IFRS 13Medición del Valor Razonable

IFRS 7 Neteo de Activos y Pasivos Financieros

IAS 32 IFRS 7 compensación de balances

IFRS 4, Leasing, Otros

IFRS 10/11 Consolidación, Joint Ventures

IAS 19 Beneficios Post-empleo


IFRS

Cómo prepararse para convivir con un marco contable basado en el valor razonable

• Analizar los riesgos del portafolio de activos y pasivos sujetos a medición de FV. Sopesar riesgos financieros, mercado, operacional, suscripciones, otros

Perfil del riesgo existente

• Reevaluar los modelos de negocios y operacionales para establecer necesidades de ajustes para permanecer solventes

Capacidad del riesgo

• Tener claro los impactos y los niveles aceptables de variación que afecten el Balance y Resultados (Monitorear y Medir)

Tolerancia al riesgo

• Sopesar la tolerancia versus los objetivos de negocio y metas financieras

Nivel de riesgo deseado

Valuación de activos y pasivos

afecta el apetito al riesgo de la organización


Ejemplo – Efecto de la IFRS en los modelos de negocio

► Aseguradora B mantiene activos financieros para fondear pasivos contractuales. La aseguradora usa los beneficios de los flujos de caja contractuales de sus activos financieros para cancelar contratos pasivos en tanto estos van venciendo.

► Aseguradora B usualmente entra en significativas compras y ventas de activos financieros para re-balancear su portafolio y estima con esto sus flujos de caja esperados para satisfacer sus necesidades en relación con el vencimiento de sus pasivos contractuales.

► La estrategia ha resultado para mantener suficientes activos financieros para cancelar sus compromisos y obligaciones en tiempo y monto.


Solvencia en la industria financiera y NIIF: ¿Cuál sería la ruta crítica?


Marco regulatorio /

IFRS

Fase III Implementación

► Desarrollar herramientas y modelos

► Desarrollar políticas y controles

Una propuesta de ruta a seguir a la hora de implementar cambios por las IFRS en la industria de seguros

Actualización de riesgos y controles

Educar a la JD, Administración y dueños de procesos y controles

Reportar y divulgar

Crear un marco de referencia de valuación de

activos y pasivos

Actualización de procedimientos de pruebas y

controles

Fase II- Planear la implementación

► Análisis de esfuerzo y costos

► Portafolio de adecuaciones

Fase I – Estado actual

► Identificar brechas en FS

► Cuantificar impactos

Asegurar que se cumple con todos los elementos requeridos en las normas de gestión de solvencia y riesgos del sector


Efecto en el gobierno corporativo

Apetito al riesgo► +54% comenta que es difícil

establecer el apetito dentro del negocio.

► Es un reto establecer el apetito en los diferentes procesos y servicios generadores de renta

Stress testing► 67% están incorporando el

concepto en las diferentes categorías de riesgos

► Se requiere más escenarios, mayor severidad y colaboración con el negocio

Liquidez► Cambios en la dinámicas de

ALCO► Carencia de datos y MIS► BCP ante eventos de caídas de

la liquidez

Interacción entre JD, Comités de Riesgos y ALCO y Ejecutivos de Riesgos

y Negocios

Benchmarking e indagación de mejores prácticas en el mercado y regulaciones

Mejorar generación de información y almacenamiento de datos relevantes

para el manejo de escenarios

Articular la gestión proactiva de administración de riesgos sobre una

visión del negocio

Articular la gestión proactiva de administración de riesgos sobre una

visión del negocio

Adaptar herramientas, metodologías y procesos y recalibrar modelos


Conclusiones / Recomendaciones finales


Recomendaciones para cierre

► Alinear expectativas de accionistas y directores

► Revisar el modelo de gobierno corporativo para distribuir mejor roles y responsabilidades

► Nuevas regulaciones y marcos contables afectarán los modelos de negocio: hay que prepararse para gestionar esos cambios

► El costo de las regulaciones puede incidir una ola de fusiones y adquisiciones

► Los modelos requieren mejoras en la calidad y disponibilidad de data, así como en escenarios de riesgos más diversos

► Es mejor anticipar cambios en las regulaciones adoptando mejores prácticas


DisclaimerEsta presentación tiene fines didácticos para cubrir objetivos informativos y no pretende ser un documento de asesoría en materia contable,financiera, fiscal, tecnológica o de cumplimiento regulatorio. EY no acepta ningún reclamo por las decisiones que se tomen en relación con esta presentación que cumple fines ilustrativos y didácticos.

Las decisiones que el cliente haga con base en esta documentación no están relacionadas con ninguna asesoría y las mismas son de entera responsabilidad del cliente.

ContactosBismark Rodríguez CIA CCSA CFSA CRMA CPA MBA

Socio – Servicios Financieros – Administración de Riesgos

E-mail: [email protected]

Twitter: @bismarkrod

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