CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROSFINANCIEROS

Postgrado: MAESTRÌA EN FINANZAS

Profesor: MTRO. FRANCISCO CERVERA CETINA

INFORMACIÒN FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECISIONES Trimestre: Ago-Oct 05

Alumna: Mónica Beatriz Franco Balboa

INDICEINDICE AntecedentesAntecedentes Concepto de ConsolidaciónConcepto de Consolidación ImportanciaImportancia Ventajas y DesventajasVentajas y Desventajas Proceso ContableProceso Contable Reglas de PresentaciónReglas de Presentación Interés MinoritarioInterés Minoritario Ejemplo PrácticoEjemplo Práctico ConclusiónConclusión BibliografíaBibliografía AnexosAnexos

Tipos de Consolidación y de CombinaciónTipos de Consolidación y de Combinación Definición de Términos relacionadosDefinición de Términos relacionados Modificaciones a la NIC 27 y 28 Vs PCGAModificaciones a la NIC 27 y 28 Vs PCGA Mejores Prácticas Corporativas - Ley Sarbanes OxleyMejores Prácticas Corporativas - Ley Sarbanes Oxley

ANTECEDENTESANTECEDENTES

La consolidación surge como consecuencia del desarrollo económico que motivó combinaciones de empresas, las cuales al estar regidas por un mismo control, representaron una entidad jurídica independiente. El nacimiento de la entidad económica formada por varias entidades legales, dio lugar a que la técnica contable, cuya misión es proporcionar una información financiera adecuada, ideara los procedimientos necesarios para satisfacer a las partes interesadas en conocer y estudiar dicha entidad económica, lo cual se logra preparando estados financieros consolidados y, en su caso, aplicando el método de participación. Esto se remonta a fines del siglo XVI en Europa, principalmente en Alemania e Italia, donde la expansión de negocios los obligo a la formación de agrupaciones de negocios cuyo objetivo era el de obtener beneficios, tanto en el aspecto económico como en el social y político.

AntecedentesAntecedentes

Estas agrupaciones representaron las primeras manifestaciones de combinación de empresas de que se tenga noticia y, a través de los años siguientes, experimentaron un desarrollo cada vez mayor.

Al principio las combinaciones de información se realizaba de manera rudimentaria, pero se fueron perfeccionando gradualmente, hasta llegar a lo que ahora se conoce como Estados Financieros Consolidados. Empero la historia de estos estados, propiamente dichos, tuvo su origen en los EEUU derivado de su gran desarrollo industrial. La empresa National Lead Co. Fue la primera en presentar este tipo de información en diciembre de 1892 y hasta el año de 1917 se les nombró Estados Financieros Consolidados.

La consolidación en nuestro PaísLa consolidación en nuestro PaísLas compañías se fusionan o realizan take's over (tomas Las compañías se fusionan o realizan take's over (tomas agresivas) de otras por diversas razones que van desde compra agresivas) de otras por diversas razones que van desde compra de mercado o tecnología hasta hacer desaparecer a la de mercado o tecnología hasta hacer desaparecer a la competencia, este movimiento se intensifico en la década de los competencia, este movimiento se intensifico en la década de los 90’s y continúa hasta nuestros días, principalmente con los 90’s y continúa hasta nuestros días, principalmente con los grandes consorcios mundiales o nacionales.grandes consorcios mundiales o nacionales.La resultante es un grupo de compañías reconocidas por la ley y La resultante es un grupo de compañías reconocidas por la ley y sus estados financieros deben ser reportados como consolidados sus estados financieros deben ser reportados como consolidados o combinados. La responsabilidad de reportar dichos estados o combinados. La responsabilidad de reportar dichos estados descansa en la compañía tenedora la cual es la propietaria de al descansa en la compañía tenedora la cual es la propietaria de al menos un 50% de las acciones de las empresas subsidiarias.menos un 50% de las acciones de las empresas subsidiarias.

La tenedora o holding (por su traducción en inglés) debe reportar La tenedora o holding (por su traducción en inglés) debe reportar no solamente los estados financieros consolidados sino también no solamente los estados financieros consolidados sino también sus propios estados y los de las subsidiarias.sus propios estados y los de las subsidiarias.

Para ello se apoyan en las disposiciones contenidas en los Para ello se apoyan en las disposiciones contenidas en los Principios Generalmente Aceptados contenidos en el Boletín B – 8 Principios Generalmente Aceptados contenidos en el Boletín B – 8 del IMCP que incluye tanto a las afiliadas como a las asociadas. A del IMCP que incluye tanto a las afiliadas como a las asociadas. A nivel internacional estas disposiciones se encuentran contenidas nivel internacional estas disposiciones se encuentran contenidas en la norma Internacional de Contabilidad denominada: NIC 27 y en la norma Internacional de Contabilidad denominada: NIC 27 y en el caso de asociadas en la NIC 28. (Anexo II Principales efectos en el caso de asociadas en la NIC 28. (Anexo II Principales efectos a partir ’05)a partir ’05)

CONCEPTO DE CONCEPTO DE CONSOLIDACIONCONSOLIDACION

Los Estados Financieros consolidados son Los Estados Financieros consolidados son documentos que muestran la situación documentos que muestran la situación financiera y los resultados de operación de un financiera y los resultados de operación de un grupo de empresas interrelacionadas por la grupo de empresas interrelacionadas por la propiedad de sus acciones, y que consideradas propiedad de sus acciones, y que consideradas desde un punto de vista económico, forman desde un punto de vista económico, forman todas una sola organización que opera bajo un todas una sola organización que opera bajo un control común; por lo tanto, este tipo de control común; por lo tanto, este tipo de estados no muestra la posición financiera ni los estados no muestra la posición financiera ni los resultados de operación de una empresa en resultados de operación de una empresa en particular, ni tampoco los de una entidad legal particular, ni tampoco los de una entidad legal concreta, sino los de un grupo de empresas concreta, sino los de un grupo de empresas que integran una unidad económica.que integran una unidad económica.

CONCEPTOCONCEPTO

De lo anterior se deduce que este tipo de estados De lo anterior se deduce que este tipo de estados tiene como objetivo la presentación de información tiene como objetivo la presentación de información relativa a una entidad económica y, por tanto, relativa a una entidad económica y, por tanto, desde este punto de vista el aspecto jurídico ocupa desde este punto de vista el aspecto jurídico ocupa un lugar secundario; sin embargo, el empleo de los un lugar secundario; sin embargo, el empleo de los estados financieros consolidados no significa que estados financieros consolidados no significa que estos sustituyan a los correspondientes de cada estos sustituyan a los correspondientes de cada entidad legal, ya que éstos tienen fines entidad legal, ya que éstos tienen fines informativos propios de esas empresas informativos propios de esas empresas individuales, por lo que la interpretación de cada individuales, por lo que la interpretación de cada uno deberán ser estudiados desde diferentes uno deberán ser estudiados desde diferentes puntos de vista, puesto que cada uno sirve para puntos de vista, puesto que cada uno sirve para fines diferentes.fines diferentes.

CONCEPTOCONCEPTO

IMPORTANCIAIMPORTANCIA

La preparación de Información Financiera La preparación de Información Financiera Consolidada cobra más importancia Consolidada cobra más importancia derivado de que estos documentos derivado de que estos documentos logran ampliar los conceptos de la logran ampliar los conceptos de la situación financiera que guarda el Grupo situación financiera que guarda el Grupo de Empresas consideradas como una de Empresas consideradas como una sola, objetivo que no es posible obtener, sola, objetivo que no es posible obtener, al menos no con esa amplitud, de otra al menos no con esa amplitud, de otra manera que no sea a través de la manera que no sea a través de la observancia de un análisis consolidado.observancia de un análisis consolidado.

IMPORTANCIAIMPORTANCIA

VENTAJAS Y VENTAJAS Y DESVENTAJASDESVENTAJAS

Ventajas:Ventajas:

La visión de conjunto de la situación La visión de conjunto de la situación financiera de un Grupo, considerado como financiera de un Grupo, considerado como una sola entidad económica, resulta una sola entidad económica, resulta necesario tanto para los accionistas, necesario tanto para los accionistas, administradores y acreedores, como para administradores y acreedores, como para los posibles inversionistas, entre otros los posibles inversionistas, entre otros interesados.interesados.

VENTAJAS Y DESVENTAJASVENTAJAS Y DESVENTAJAS

Desventajas:Desventajas:La información Consolidada proporcionan información que La información Consolidada proporcionan información que

puede ser de menor importancia para los accionistas puede ser de menor importancia para los accionistas minoritarios y los acreedores de las subsidiarias, debido minoritarios y los acreedores de las subsidiarias, debido a que no detallan los activos, pasivos, ingresos, egresos a que no detallan los activos, pasivos, ingresos, egresos de una entidad en particular.de una entidad en particular.

La información es compuesta y por tanto puede haber La información es compuesta y por tanto puede haber compensaciones entre la situación de las diferentes compensaciones entre la situación de las diferentes empresas integrantes del grupo, como por ejemplo, empresas integrantes del grupo, como por ejemplo, podría suceder que una empresa tuviera una débil podría suceder que una empresa tuviera una débil posición financiera y que al consolidarse quedara posición financiera y que al consolidarse quedara compensada con la fuerte posición de otra.compensada con la fuerte posición de otra.

VENTAJAS Y DESVENTAJASVENTAJAS Y DESVENTAJAS

PROCESO PROCESO CONTABLECONTABLE

Los estados financieros consolidados se formulan Los estados financieros consolidados se formulan mediante la suma de los estados financieros mediante la suma de los estados financieros individuales de la controladora y todas sus individuales de la controladora y todas sus subsidiarias, incorporándose el efecto de los subsidiarias, incorporándose el efecto de los asientos de consolidación, de acuerdo a lo asientos de consolidación, de acuerdo a lo establecido en el Boletín del IMCP B-8, que enuncia establecido en el Boletín del IMCP B-8, que enuncia los aspectos a modificar en la Información los aspectos a modificar en la Información Consolidada:Consolidada:

Eliminación de transacciones, saldos e inversionesEliminación de transacciones, saldos e inversiones Los saldos entre las compañías consolidadas Los saldos entre las compañías consolidadas

deben ser eliminadosdeben ser eliminados Adquisición y venta de subsidiariasAdquisición y venta de subsidiarias

PROCESO CONTABLEPROCESO CONTABLE

Todas las transacciones efectuadas entre las Todas las transacciones efectuadas entre las compañías consolidadas deben eliminarse, tales como:compañías consolidadas deben eliminarse, tales como:a) Las ventas y el costo de ventas entre las compañías a) Las ventas y el costo de ventas entre las compañías consolidadasconsolidadasb) La utilidad o pérdida en ventas de activos fijos entre b) La utilidad o pérdida en ventas de activos fijos entre compañías consolidadas. compañías consolidadas. c) Los intereses, rentas, regalías, servicios técnicos, c) Los intereses, rentas, regalías, servicios técnicos, etc., entre las compañías consolidadas.etc., entre las compañías consolidadas.d) Los dividendos recibidos de y entre subsidiarias.d) Los dividendos recibidos de y entre subsidiarias.e) Diferencias temporales de ISR y PTU, las cuales e) Diferencias temporales de ISR y PTU, las cuales deban ser reflejadas como impuestos diferidos. Ver deban ser reflejadas como impuestos diferidos. Ver Boletín D-4 Boletín D-4

Eliminación de transacciones, saldos e inversionesEliminación de transacciones, saldos e inversiones

La inversión en acciones debe ser eliminada La inversión en acciones debe ser eliminada contra el valor de las acciones de la emisora contra el valor de las acciones de la emisora tenían en la fecha de compra de las Si tenían en la fecha de compra de las Si alguna subsidiaria tiene acciones de voto alguna subsidiaria tiene acciones de voto limitado con acumulativo en circulación en limitado con acumulativo en circulación en poder de terceros, su dividendo se poder de terceros, su dividendo se integrará a la utilidad neta correspondiente integrará a la utilidad neta correspondiente al interés minoritario cuando éste no haya al interés minoritario cuando éste no haya sido decretado. sido decretado.

Los saldos entre las compañías consolidadas deben Los saldos entre las compañías consolidadas deben ser eliminadosser eliminados

Diferencias que existan entre el valor de compra de la de las acciones y el Diferencias que existan entre el valor de compra de la de las acciones y el valor contable relativo debe asignarse en función de lo siguiente:valor contable relativo debe asignarse en función de lo siguiente:

a) El valor contable de los activos no monetarios no es representativo.a) El valor contable de los activos no monetarios no es representativo.b) Activos y pasivos monetarios a largo plazo cuya tasa de interés distinta a la b) Activos y pasivos monetarios a largo plazo cuya tasa de interés distinta a la

de mercado, se determina el monto correspondiente a esta diferencia y se de mercado, se determina el monto correspondiente a esta diferencia y se amortiza de acuerdo a su origen.amortiza de acuerdo a su origen.

c) Deberá crearse provisión para costos previsibles de reorganización del c) Deberá crearse provisión para costos previsibles de reorganización del negocio adquirido. negocio adquirido.

d) Cambio de condiciones de los deudores o acreedores de la empresa d) Cambio de condiciones de los deudores o acreedores de la empresa adquirida.adquirida.

e) La diferencia entre precio de compra y valor contable después de incluir e) La diferencia entre precio de compra y valor contable después de incluir consideraciones anteriores, deberá identificarse como: "Exceso del costo de consideraciones anteriores, deberá identificarse como: "Exceso del costo de las acciones de subsidiarias sobre el valor en libros".las acciones de subsidiarias sobre el valor en libros".

f) Si esta diferencia fuera deudora también se le conoce con el nombre de f) Si esta diferencia fuera deudora también se le conoce con el nombre de "crédito mercantil" y deberá ser amortizada mediante cargos sistemáticos a "crédito mercantil" y deberá ser amortizada mediante cargos sistemáticos a los resultados futuros en un periodo razonable, salvo que la subsidiaria los resultados futuros en un periodo razonable, salvo que la subsidiaria adquirida no tenga capacidad de generar utilidades en cuyo caso, esta adquirida no tenga capacidad de generar utilidades en cuyo caso, esta diferencia deberá cargarse a los resultados del año.diferencia deberá cargarse a los resultados del año.

Adquisición y Venta de SubsidiariasAdquisición y Venta de Subsidiarias

REGLAS DE REGLAS DE PRESENTACIONPRESENTACION

Los Estados financieros deben agrupar todos los elementos Los Estados financieros deben agrupar todos los elementos que reflejen la situación financiera y el resultado de que reflejen la situación financiera y el resultado de operaciones de una empresa; por ello requiere que operaciones de una empresa; por ello requiere que contengan una información adecuada y suficiente, la cual contengan una información adecuada y suficiente, la cual puede lograrse de una manera más completa mediante el puede lograrse de una manera más completa mediante el empleo de notas adicionales y otras informaciones empleo de notas adicionales y otras informaciones complementarias. El objeto de dichas notas es aclarar y complementarias. El objeto de dichas notas es aclarar y complementar la información que estos muestran, así como complementar la información que estos muestran, así como proporcionar los datos necesarios para facilitar la labor de proporcionar los datos necesarios para facilitar la labor de análisis e interpretación. Estas son más importantes en análisis e interpretación. Estas son más importantes en Información consolidada debido al mayor número de factores Información consolidada debido al mayor número de factores que intervienen en ello y que no permiten formarse un juicio que intervienen en ello y que no permiten formarse un juicio correcto con base en cifras globales. Dentro de las más correcto con base en cifras globales. Dentro de las más relevantes se puede mencionar.relevantes se puede mencionar.

Política de ConsolidaciónPolítica de Consolidación Inversiones en Subsidiarias y asociadas no consolidadasInversiones en Subsidiarias y asociadas no consolidadas Cambios en la aplicación de principios de contabilidadCambios en la aplicación de principios de contabilidad Restricciones y gravámenes sobre activosRestricciones y gravámenes sobre activos Pasivos ContingentesPasivos Contingentes Hechos Subsecuentes.Hechos Subsecuentes.

Reglas de PresentaciónReglas de Presentación

INTERÉS INTERÉS MINORITARIOMINORITARIO

Interés MinoritarioInterés MinoritarioEl interés minoritario es la porción de la utilidad o El interés minoritario es la porción de la utilidad o pérdida neta del ejercicio y del resto del capital pérdida neta del ejercicio y del resto del capital contable de las subsidiarias consolidadas que es contable de las subsidiarias consolidadas que es atribuible a accionistas ajenos a la compañía atribuible a accionistas ajenos a la compañía controladora.controladora.Es importante señalar que este concepto únicamente Es importante señalar que este concepto únicamente surge con motivo de la consolidación de estados surge con motivo de la consolidación de estados financieros, al efectuarse el movimiento de eliminación financieros, al efectuarse el movimiento de eliminación de la cuenta de inversiones en subsidiarias. de la cuenta de inversiones en subsidiarias. Actualmente es un renglón que es de vital importancia Actualmente es un renglón que es de vital importancia para los lectores de información financiera y para los lectores de información financiera y principalmente para los accionistas minoritarios debido principalmente para los accionistas minoritarios debido a que en la poca transparencia de este rubro se han a que en la poca transparencia de este rubro se han generado fraudes importantes principalmente por el generado fraudes importantes principalmente por el manejo discrecional de la información por parte de manejo discrecional de la información por parte de directivos poco honestos que implico la emisión de la directivos poco honestos que implico la emisión de la ley Sarbanes Oxley en los EEUUley Sarbanes Oxley en los EEUU

EJEMPLO PRACTICOEJEMPLO PRACTICO

EjemploEjemploLa compañía ABC S.A. realiza una inversión por $500.000 en una empresa XYZ S.A. convirtiéndola en una subordinada suya, en la fecha de la transacción se presenta el siguiente Balance:

Caja y bancos 520Cuentas por cobrar 630

Propiedad, planta y equipo 950Activos diferidos 80Total activos 2,180

Pasivo corriente 380Pasivo a largo plazo 465

Capital suscrito 1,100Ganancias acumuladas 235

Total Capital Contable 1,335

Total Pasivo y Capital 2,180

Compañía ABC S.A. Balance General

31 diciembre de 200X

Continúa ….. Continúa ….. Al considerar la transacción anterior y al totalizar la información que se presenta entre los balances de la matriz y la subordinada se puede ver la consolidación:

Cía. ABC Cía. XYZ ConsolidaciónCaja y bancos 20 500 520Cuentas por cobrar 630 $ - 630Inversión en Compañía XYZ 500 $ - 500Propiedad, planta y equipo 950 $ - 950Activos diferidos 80 $ - 80Total activos 2,180 500 2,680

$ - Pasivo corriente 380 $ - 380Pasivo a largo plazo 465 $ - 465Capital suscrito 1,100 500 1,600Ganancias acumuladas 235 $ - 235Total pasivo y patrimonio 2,180 500 2,680

Cía. XYZ Consolidación

Cía. ABC

Se observa que los activos y las participaciones se han modificado de $2.180 a $2.680, situación incorrecta por que al invertir en la compañía subordinada no cambia la cantidad de recursos controlados por la matriz. Para evitar esta doble contabilización se deben eliminar las cuentas recíprocas, pero sin hacer registros contables ni en la matriz ni en la subordinada. El procedimiento a seguir es el siguiente:

CuentaCía. ABC Cía. XYZ Débito Crédito Consolidación

Caja y bancos 20 500 0 $ - 520Cuentas por cobrar 630 0 0 $ - 630Inversión en Compañía XYZ 500 0 0 500 $ - Propiedad, planta y equipo 950 0 0 $ - 950Activos diferidos 80 0 0 $ - 80Total activos 2,180 500 2,180

Pasivo corriente 380 0 0 $ - 380Pasivo a largo plazo 465 0 0 $ - 465Capital suscrito 1,100 500 500 $ - 1,100Ganancias acumuladas 235 0 0 $ - 235Total pasivo y patrimonio 2,180 500 500 500 2,180

ConsolidaciónAsiento Consolidación

Cía. ABC Cía. XYZ

Continúa ….. Continúa …..

Ahora se sabe cuando están consolidados los dos estados, verificando que las cuentas contables de la primera son independientes de las de su subsidiaria. La utilización de este método es muy útil, ya que es la que establece la real participación y control que tiene la matriz sobre la subordinada. La misión del administrador financiero en estos casos es verificar la realidad financiera de la subordinada por cuanto el funcionamiento de esta puede perjudicar los planes y las decisiones que se toman para el futuro de la inversora.

Continúa ….. Continúa …..

CONCLUSIONESCONCLUSIONES

ConclusionesConclusionesLa importancia que reviste la consolidación financiera es muy importante tanto para el consejo de accionistas como para los inversores institucionales, acreedores y en primer lugar los accionistas minoritarios. Su adecuada comprensión y análisis nos permite afinar los criterios para la correcta interpretación de un ente económico y su desempeño. Después de los quebrantos a inversionistas minoritarios afectados por enormes corporativos a nivel internacional, se ha tenido que revisar nuevamente los códigos de ética empresarial y de aspectos contables y legales que impidan que estos hechos se repitan. En los EEUU se expidió la ley Sarbanes Oxley que incluye severos castigos tanto pecuniarios como de cárcel en contra de los altos directivos que incurran en estas prácticas.

ConclusionesConclusiones

Todo esto obliga a retomar criterios de prácticas corporativas con ética empresarial y apoyar mecanismos como el de la Ley del Mercado de Valores que en este momento se está discutiendo su aprobación, la que incluye elementos similares a la Ley Sarbanes Oxley, aunque en menor medida.

Sin embargo al analista o lector de Estados Financieros Consolidados es preciso que no solo vea el ente económico en su totalidad, sino que para tomar decisiones de mediano y largo plazo hay que revisar con lupa la información financiera de las entidades legales por separado para tener una base sustentable para su aplicación.

BIBLIOGRAFÍABIBLIOGRAFÍA

BIBLIOGRAFÍABIBLIOGRAFÍA

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Estados Financieros Consolidados y Método de Participación; Autor Esca; Edit Estados Financieros Consolidados y Método de Participación; Autor Esca; Edit Trillas; 1988Trillas; 1988

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Material del Postgrado de la maestría de administración; EBC 2005Material del Postgrado de la maestría de administración; EBC 2005

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Ley General de Sociedades Mercantiles; Edti Delma; 1996Ley General de Sociedades Mercantiles; Edti Delma; 1996

Ley del Impuesto Sobre la Renta; Edit. MFI; 2005.Ley del Impuesto Sobre la Renta; Edit. MFI; 2005.

www.atlatl.com.mxwww.atlatl.com.mx

ANEXOSANEXOS

Combinacion VerticalCombinacion Horizontal

ConvergentesDivergentesDiferentes

Fusión Pura

Arts 222 al 228 LGSM IncorporaciónArts 64 al 78 LISR

Control DirectoPor Compra Controladora

Empresa Control indirectoTenedora

Punto de vista económico

Punto de Vista Financiero

Combinacion empresas con funciones

PCGA B-8 & NIC 27 - 28 Por Creación de una

Empresa

Intereses Minoritarios

Combinaciones de Empresas

Participación en el Capital Social del grupo

Por cambio de accionesPor División de una Empresa

Punto de Vista Legal

Tipos de Consolidación y Combinaciones de EmpresasTipos de Consolidación y Combinaciones de Empresas

Definición de términos:

a) Inversiones permanentes en acciones. - Son aquéllas efectuadas en títulos representativos del capital social de otras empresas con la intención de mantenerlas por un plazo indefinido. Generalmente estas inversiones se realizan para ejercer control o tener injerencia sobre otras empresas; aunque puede haber otras razones para realizar este tipo de inversiones.

b) Control.- Es el poder de gobernar las políticas de operación y financieras de una empresa, a fin de obtener beneficio de sus actividades.

Se considera que se tiene el control de otra empresa cuando se posee directa o indirectamente, a través de subsidiarias, más del 50% de las acciones en circulación con derecho a voto de la compañía emisora, a menos que se demuestre por alguna de las formas que se mencionan a continuación que se ha cedido el poder para gobernar la empresa.

Una participación accionaría del 50% o menos puede representar control, si se tiene el poder en cualquiera de las siguientes formas:

- Poder sobre más del 50% de los derechos de voto en virtud de un acuerdo formal con otros accionistas.

- Poder derivado de estatutos o acuerdo formal de accionistas para gobernar las políticas de operación y financieras de la empresa.

- Poder para nombrar o remover la mayoría de los miembros del Consejo de Administración o del órgano que efectivamente gobierne las políticas de operación y financieras de la empresa.

- Poder formal para decidir la mayoría de los votos del Consejo de Administración u órgano de gobierno actuante.

c) Compañía tenedora. - Es aquélla que tiene inversiones permanentes, a las que se refiere este boletín.

d) Compañía controladora - Es aquélla que controla una o más subsidiarias.

e) Subsidiaria. - Es la empresa que es controlada por otra, conocida como controladora.

1) Asociada. - Es una compañía en la cual la tenedora tiene influencia significativa en su administración, pero sin llegar a tener control de la misma.

g) Influencia significativa.-Es el poder para participar en decidir las políticas de operación y financieras de la empresa en la cual se tiene la inversión, pero sin tener el poder de gobierno sobre dichas políticas.

Se considera que a menos que se demuestre lo contrario existe influencia significativa cuando una empresa posee directa o indirectamente, a través de subsidiarias o asociadas, más del 10% de las acciones ordinarias en circulación con derecho a voto de la compañía emisora.

También existe influencia significativa cuando la inversión representa menos del 10% del poder de voto, en cualquiera de los siguientes casos:

- Tener nombrados consejeros, sin que éstos sean mayoría.

- Participación en el proceso de definir las políticas de operación y financieras.

- Transacciones importantes entre la compañía tenedora y la asociada.

- Intercambio de personal gerencial.

- Proveer información técnica esencial.

La existencia de un accionista que tenga el control no impide que otro accionista tenga influencia significativa.

h) Afiliadas. - Son aquéllas compañías que tienen accionistas comunes o administración común significativos.

i) Estados financieros consolidados.- Son aquéllos que presentan la situación financiera, resultados de operación y cambios en la situación financiera de una entidad económica integrada por la compañía controladora y sus subsidiarias, como si se tratara de una sola compañía.

j) Estados financieros combinados.- Son aquéllos que presentan la situación financiera, resultados de operación y cambios en la situación financiera de compañías afiliadas como si fueran una sola.

k) Interés minoritario. - Es la porción de la utilidad o pérdida neta del ejercicio y del resto del capital contable de las subsidiarias consolidadas que es atribuible a accionistas ajenos a la compañía controladora.

Modificaciones a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en Vigor Modificaciones a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en Vigor a Partir de 2005 e Impacto en la Normatividad Mexicana a Partir de 2005 e Impacto en la Normatividad Mexicana

Estados Financieros Consolidados e IndividualesEstados Financieros Consolidados e IndividualesNIIF – NIC 27; PCGA – Boletín B-8NIIF – NIC 27; PCGA – Boletín B-8En México no es aplicable la NIC 27, porque los PCGA contienen una norma que En México no es aplicable la NIC 27, porque los PCGA contienen una norma que aborda los estados financieros consolidados e individuales. La NIIF y el PCGA son aborda los estados financieros consolidados e individuales. La NIIF y el PCGA son esencialmente iguales, excepto por el uso del método para registrar subsidiarias no esencialmente iguales, excepto por el uso del método para registrar subsidiarias no consolidadasconsolidadasLos cambios a la NIC 27 eliminan una diferencia importante con PCGA relativa a la Los cambios a la NIC 27 eliminan una diferencia importante con PCGA relativa a la presentación del interés minoritariopresentación del interés minoritarioLas principales áreas que cambiaron en la NIC 27 revisada, sonLas principales áreas que cambiaron en la NIC 27 revisada, sonModificación de la exención de elaborar estados financieros consolidados de una sub Modificación de la exención de elaborar estados financieros consolidados de una sub controladoracontroladoraExención de consolidar una subsidiaria adquirida debido al control temporal y que Exención de consolidar una subsidiaria adquirida debido al control temporal y que haya evidencia de la intención de disponer de la subsidiaria adquirida en un lapso de haya evidencia de la intención de disponer de la subsidiaria adquirida en un lapso de doce meses y que la administración esté realizando un esfuerzo por encontrar un doce meses y que la administración esté realizando un esfuerzo por encontrar un compradorcompradorDebe perderse el control sobre una subsidiaria que esté operando bajo restricciones Debe perderse el control sobre una subsidiaria que esté operando bajo restricciones graves a largo plazo para que quede excluida de la consolidacióngraves a largo plazo para que quede excluida de la consolidaciónEl interés minoritario se presenta dentro del rubro de capital contable en el balance El interés minoritario se presenta dentro del rubro de capital contable en el balance general consolidado, por separado del interés mayoritario general consolidado, por separado del interés mayoritario Debe usarse el método del costo para registrar subsidiarias no consolidadas en Debe usarse el método del costo para registrar subsidiarias no consolidadas en estados financieros individuales y cuando hay exención de consolidaciónestados financieros individuales y cuando hay exención de consolidación Inversiones en Asociadas Inversiones en Asociadas NIIF – NIC 28; PCGA – Boletín B-8NIIF – NIC 28; PCGA – Boletín B-8En México no es aplicable la NIC 28, ya que los PCGA contienen una norma que En México no es aplicable la NIC 28, ya que los PCGA contienen una norma que aborda el tratamiento contable de inversiones en asociadasaborda el tratamiento contable de inversiones en asociadasLa NIIF y el PCGA son esencialmente iguales, excepto por la suposición de que existe La NIIF y el PCGA son esencialmente iguales, excepto por la suposición de que existe influencia significativa (20% vs. 10%) y ciertas exenciones a la aplicación del método influencia significativa (20% vs. 10%) y ciertas exenciones a la aplicación del método de participaciónde participación

Mejores prácticas corporativas: Artículo Atlatl Oct ‘04Mejores prácticas corporativas: Artículo Atlatl Oct ‘04Ley Sarbanes - OxleyLey Sarbanes - OxleyLa Ley Sarbanes-Oxley, cuyo objetivo es crear un marco de transparencia para las actividades de las La Ley Sarbanes-Oxley, cuyo objetivo es crear un marco de transparencia para las actividades de las empresas multinacionales que cotizan en Bolsa y darles mayor certidumbre a inversionistas, entrará empresas multinacionales que cotizan en Bolsa y darles mayor certidumbre a inversionistas, entrará en vigor el próximo 15 de noviembre. Esta ley estadounidense tendrá un impacto directo en toda en vigor el próximo 15 de noviembre. Esta ley estadounidense tendrá un impacto directo en toda empresa pública de los Estados Unidos y sus subsidiarias en todo el mundo -incluyendo México- así empresa pública de los Estados Unidos y sus subsidiarias en todo el mundo -incluyendo México- así como empresas extranjeras que coticen en cualquier Bolsa de Valores en los Estados Unidos.como empresas extranjeras que coticen en cualquier Bolsa de Valores en los Estados Unidos.La Ley contempla una revisión mucho más rigurosa de los datos financieros que una empresa La Ley contempla una revisión mucho más rigurosa de los datos financieros que una empresa declara en sus estados financieros y que utiliza para sus controles internos. Las subsidiarias declara en sus estados financieros y que utiliza para sus controles internos. Las subsidiarias mexicanas de empresas estadounidenses serán responsables de poner al día sus propios métodos y mexicanas de empresas estadounidenses serán responsables de poner al día sus propios métodos y prácticas contables con el fin de dar una valoración del estado financiero de la empresa en México. prácticas contables con el fin de dar una valoración del estado financiero de la empresa en México. Información errónea por parte de ellas podría afectar también los estados financieros de la oficina Información errónea por parte de ellas podría afectar también los estados financieros de la oficina matriz. Las multas por proveer información falsa o incorrecta son muy severas. Éstas pueden llegar matriz. Las multas por proveer información falsa o incorrecta son muy severas. Éstas pueden llegar al extremo de encarcelar a los ejecutivos de la empresa, o que ésta sea retirada de la Bolsa de al extremo de encarcelar a los ejecutivos de la empresa, o que ésta sea retirada de la Bolsa de Valores en que cotiza. Las buenas prácticas de gobierno de las empresas y el cumplimiento de las Valores en que cotiza. Las buenas prácticas de gobierno de las empresas y el cumplimiento de las normativas no son nuevos retos para las empresas, pero la crisis de confianza de los inversionistas normativas no son nuevos retos para las empresas, pero la crisis de confianza de los inversionistas ha generado cambios radicales, incluyendo medidas adicionales de organismos como la Comisión de ha generado cambios radicales, incluyendo medidas adicionales de organismos como la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC), la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y el NASDAQ. Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC), la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y el NASDAQ. Más que nunca, es vital que las empresas consideren el cumplimiento de las normativas desde un Más que nunca, es vital que las empresas consideren el cumplimiento de las normativas desde un punto de vista global. punto de vista global. Aunque la Ley Sarbanes-Oxley afectará directamente a empresas estadounidenses y sólo a un grupo Aunque la Ley Sarbanes-Oxley afectará directamente a empresas estadounidenses y sólo a un grupo pequeño de firmas mexicanas que cotizan en la NYSE, muchos analistas creen que será la punta de pequeño de firmas mexicanas que cotizan en la NYSE, muchos analistas creen que será la punta de lanza para el establecimiento de un código de ética dirigido para las compañías en México en lanza para el establecimiento de un código de ética dirigido para las compañías en México en general. A decir de Jonathan Davis, Presidente de la Comisión Nacional bancaria y de Valores, la general. A decir de Jonathan Davis, Presidente de la Comisión Nacional bancaria y de Valores, la nueva Ley del Mercado de Valores que está por presentarse al Congreso, es una adecuación de la nueva Ley del Mercado de Valores que está por presentarse al Congreso, es una adecuación de la Ley Sarbanes- Oxley a la realidad de las sociedades mercantiles mexicanas, aunque sin Ley Sarbanes- Oxley a la realidad de las sociedades mercantiles mexicanas, aunque sin penalizaciones tan altas ni procesos tan costosos. La Ley Sarbanes-Oxley no sólo es un ejercicio en el penalizaciones tan altas ni procesos tan costosos. La Ley Sarbanes-Oxley no sólo es un ejercicio en el cumplimiento de nuevos reglamentos, es una nueva forma de hacer negocios. Inclusive el Código cumplimiento de nuevos reglamentos, es una nueva forma de hacer negocios. Inclusive el Código para Mejores Prácticas Corporativas, desarrollado en México por iniciativa del Consejo Coordinador para Mejores Prácticas Corporativas, desarrollado en México por iniciativa del Consejo Coordinador Empresarial, podría convertirse en una serie de reglas obligatorias aplicables a toda empresa Empresarial, podría convertirse en una serie de reglas obligatorias aplicables a toda empresa pública. Es importante destacar que el Código puede aplicar a todas las sociedades mexicanas, ya pública. Es importante destacar que el Código puede aplicar a todas las sociedades mexicanas, ya sea para aquéllas cuyas acciones cotizan en bolsa (listadas) o para aquéllas que no, reconociendo sea para aquéllas cuyas acciones cotizan en bolsa (listadas) o para aquéllas que no, reconociendo que existen ciertos principios que solamente se aplican a las primeras. Las recomendaciones del que existen ciertos principios que solamente se aplican a las primeras. Las recomendaciones del Código van encaminadas a definir principios que contribuyen a mejorar el funcionamiento del Código van encaminadas a definir principios que contribuyen a mejorar el funcionamiento del Consejo de Administración y a la revelación de información a los accionistas. De manera específica, Consejo de Administración y a la revelación de información a los accionistas. De manera específica, las recomendaciones buscan: que las sociedades amplíen la información relativa a su estructura las recomendaciones buscan: que las sociedades amplíen la información relativa a su estructura administrativa y las funciones de sus órganos sociales; que las sociedades cuenten con mecanismos administrativa y las funciones de sus órganos sociales; que las sociedades cuenten con mecanismos que procuren que su información financiera sea suficiente; que existan procesos que promuevan la que procuren que su información financiera sea suficiente; que existan procesos que promuevan la participación y comunicación entre los consejeros, y que existan procesos que fomenten una participación y comunicación entre los consejeros, y que existan procesos que fomenten una adecuada revelación a los accionistas. adecuada revelación a los accionistas.