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10/2010 10 10/2010 10 GESTIÓN DE RIESGOS Es imprescindible impulsar medidas de protección ENTREVISTAS JOSÉ LUIS FEITO Presidente del Instituto de Estudios Económicos ELINOR OSTROM Premio Nobel de Economía en 2009 DESTINO SUIZA
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GESTIÓN DE RIESGOSEs imprescindible impulsar medidas de protección
ENTREVISTASJOSÉ LUIS FEITO Presidente del Instituto de Estudios Económicos
ELINOR OSTROMPremio Nobel de Economía en 2009
DESTINOSUIZA
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A LO LARGO DE 2010, la econo-
mía mundial ha mostrado claros signos de
recuperación con, sin embargo, contrastes
entre países y regiones. De acuerdo con
nuestras últimas previsiones semestrales de
consenso, Crédito y Caución espera que
Estados Unidos cierre el año con un cre-
cimiento del 3,3%, en línea con el 3,2%
de Japón, pero muy por encima del 1,1%
que estimamos para la zona euro. Dentro
de Europa, también hay grandes diferen-
cias: Alemania y Francia crecerán un 1,8%
y un 1,4%, respectivamente, pero Italia
no sobrepasará el 0,9% y España seguirá
decreciendo, aunque a un ritmo mucho
más lento que en 2009.
Esta recuperación se está dejando sentir
en el comercio mundial, cuyos riesgos y
oportunidades para millones de empresas
son la razón de ser del seguro de crédito.
Después de registrar de forma sostenida
desde 1970 crecimientos medios del 7%,
las exportaciones de las grandes economías
occidentales se redujeron de forma abrupta
en 2009, entre el 15 y el 25%. Los últimos
datos indican, sin embargo, que el comercio
mundial también se está recuperando con
rapidez, a un ritmo anual del 10%.
No obstante, no todos los indicadores eco-
nómicos están mostrando la misma evolu-
ción, lo que plantea algunas sombras sobre
este escenario. Los programas de estímulo
han catalizado esta recuperación mundial,
pero el consumo y la inversión, los princi-
pales motores a largo plazo del crecimiento,
siguen siendo débiles. Las tasas de desem-
pleo se han estabilizado en torno al 10%
en Estados Unidos y la zona euro, donde
existen marcadas diferencias entre el 4% de
los Países Bajos y el 19% de España, pero
la producción industrial sigue diez puntos
porcentuales por debajo de los niveles pre-
crisis. No cabe esperar tampoco mejoras
significativas en el canal bancario a corto
plazo, lo cual supone un reto añadido para
las pequeñas y medianas empresas.
A lo largo de los últimos dos años, la pro-
fundidad y gravedad de la recesión mundial
se ha reflejado con fuerza y persistencia en
LUCES Y SOMBRAS DE LA RECUPERACIÓN
el aumento de las insolvencias empresa-
riales, generando un entorno de negocios
muy complejo. La buena noticia es que a
partir de 2011 cabe esperar una leve mejora
generalizada de los niveles de insolvencia en
todos los mercados, si bien estaremos lejos
aún de los valores anteriores a la recesión.
En este entorno de claroscuros, la mayor
preocupación de cada una de las empresas
es la búsqueda de clientes solventes. Y en
ese escenario cobra más importancia que
nunca la capacidad analítica de instru-
mentos como el seguro de crédito, que
asegura operaciones anuales por valor de
1,8 billones de euros, una cifra equivalen-
te al PIB de Francia.
Esa es la opinión de Elinor Ostrom, la
economista que tuvo el privilegio en 2009
de convertirse en la primera mujer en
ser galardonada con el premio Nobel de
Economía. Ostrom defiende la utilidad del
seguro de crédito “para operar con confian-
za en escenarios inestables” y apunta que
la clave para afrontar este entorno “radica
en que las pequeñas empresas puedan estar
conectadas entre sí, uniendo sus fuerzas e
intereses a través de redes colaborativas”.
La aportación de valor del seguro de cré-
dito radica, precisamente, en la búsqueda
de esos efectos de red que ella tanto valora:
cada asegurado traslada las incidencias en
pagos de sus clientes. Cuanto más grande
es la aseguradora, cuantos más mercados
trabaja directamente, mayor es este efec-
to. Por eso hemos querido convertirnos
en el único operador español del seguro
de crédito con capacidad real para prestar
servicio en los mercados internacionales.
Hemos reforzado nuestros sistemas de ges-
EN EL ESCENARIO ACTUAL COBRA MÁS IMPORTANCIA LA CAPACIDAD ANALÍTICA DE INSTRUMENTOS COMO EL SEGURO DE CRÉDITO.
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EDITORIAL
tión del riesgo de crédito, para ser parte
de ese crecimiento del comercio mundial
repleto de oportunidades.
También José Luis Feito, presidente del
Instituto de Estudios Económicos, cree
que es el momento del seguro de crédito.
Tras una crisis muy dolorosa que se ha lle-
vado al 10% de las empresas, “los seguros
de crédito son vitales” en estos momentos.
“Las compañías que están bien instaladas
en el comercio internacional los conocen
en profundidad. El problema reside en las
empresas en las que la actividad importa-
dora o exportadora resulta residual. Es aquí
donde hay que concentrar los esfuerzos
ya que, en general, las compañías que no
tienen cultura exportadora tienen mucha
menos cultura financiera”, resume Feito.
Esa es nuestra vocación, nuestro proyecto
de futuro. Acompañar a los asegurados en el
restablecimiento de sus relaciones comer-
ciales, volver a asumir riesgos allí donde
nuestro análisis técnico, empresa a empresa,
nos permita apoyar al tejido empresarial en
el ámbito interior y en la exportación.
Jacinto Iglesias,
director general de
Crédito y Caución.
ENTREVISTAJosé Luis Feito, presidente del Instituto de Estudios Económicos
32. GESTIÓN. Empleados fieles, empresas más rentables. 35. FOROS.
Las citas imprescindibles para estar al día. 36. TECNOLOGÍA. ¿Está ya su
empresa en la nube? 46. EN OFF. España, paraíso del golf.
48. VENTANILLA. Novedades editoriales y webs interesantes.
49. PUNTO FINAL. ¡No se pierda nuestra agenda! 50. CON FIRMA. Emilio
Ontiveros, presidente de AFI, opina sobre la gestión del riesgo empresarial.
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EN PORTADALos seguros de crédito, herramienta clave ante la crisis 10
PROTECCIÓNLas pólizas de crédito multiplican su importancia para asegurar las operaciones comerciales en un escenario inestable.
ENTREVISTAElinor Ostrom, premio Nobel de Economía en 2009 06
CON EL FOCO EN LAS PERSONASLa primera mujer con el Nobel en Economía apuesta porque las pymes se asocien en redes para competir mejor en el mercado.
MIRADA EXPERTAFeito aboga por acometer cuanto antes profundas reformas estructurales, para que España capee el temporal.
SUMARIO10
y además...EmpresasAdesis Netlife 13Grupo Sanz 14IESE 14Accenture 15KPMG 15, 17AFI 17, 50Renta 4 17X-Trade Brokers 17Inditex 21, 45BBVA 21, 45Banco Santander 21, 45 Bayer 22Standard & Poors 25, 42Unión de Berna 25Icisa 25Deloitte & Touche 26, 38Torres Watson 32Google 33, 37Manpower 34LG 34Facebook 36Yahoo 36Interxion España 37
Panda Security 37Cepsa 37Codere 37Microsoft 37, 43Telefónica 37, 38Amazon 37eyeOS 37Cloud Security Alliance 38Atos Origin 38Festina 41Fitch 42Credit Suisse 43, 44UBS 43General Motors 43IBM 43Keramik Laufen 45Roca 45Ferrovial 45Swissport 45Mango 45Alsa 45Grupo Terras Gauda 45Aymerich Golf Management 47
Página Página
Noticias SectoresMercados
INICIATIVABayer es la empresa referencia en salud y nutrición presente en todo el mundo 2522
ACTUALIDADLas últimas noticias de Crédito y Caución,las novedades más relevantes por sectores, además del análisis del mercado internacional.
CIENCIA PARA UNA VIDA MEJOREl eslogan Bayer: ciencia para una vida mejor resume el principio sobre el que se asienta la estrategia de la compañía.
DESTINO A...Suiza, en el corazón de los negocios de Europa 40
SOLIDEZEconomía segura, fiscalidad flexible y alto poder adquisitivo hacen de Suiza un atractivo destino para la exportación.
cycprisma es la publicación de Crédito y Caución para sus clientes y colaboradores. Coordinación editorial: Enrique Díaz, Pavel Gómez del Castillo,
Virginia Caballero, Fernando Renieblas e Iker Arriandiaga (Marketing y Comunicación). Paseo de la Castellana, 4. 28046, Madrid. Teléfono: (34) 91 432 63 13.
www.creditoycaucion.es [email protected] Consejo Asesor de este número: Carlos Pobre y Juan de la Cruz Martín (Negocio);
Rosendo Merino, Anastasio Prieto, Miguel Ángel Cavero y Juan Vigón (Comercial).
Realización: Reporter, una división de MRM Worldwide Spain. Paseo de Recoletos 16, 7º. 28001, Madrid. Tel 91 436 01 38. Directora del proyecto
y directora editorial: Maite Grimán. Redactora jefa: Ana Garrido. Dirección de arte: Gabriel Fejgielman. Documentación: Nieves Esteban
y Ana Zaragoza. Publicidad: 91 436 01 58. Producción: Ángel Garcés. Fotomecánica: Rastercolor. Impresión: Gráficas Jomagar S.L.
Depósito legal: M-21601-2006. Periodicidad: semestral.
Crédito y Caución y Reporter no asumen necesariamente como propias las opiniones que puedan ofrecer los autores de esta publicación.
OSTROM, que sigue ejerciendo
como investigadora y profesora de
ciencias políticas en la Universidad
de Indiana, en Estados Unidos, fue
en 2009 la primera mujer galar-
donada con el premio Nobel de
Economía, por su labor de análisis
de la gobernanza económica, espe-
cialmente en el tema de los bienes
compartidos. En este sentido, ha
estudiado en profundidad el funcio-
namiento del Tribunal de las Aguas
de Valencia, una institución creada en
la Edad Media por una comunidad
de regantes y que sigue mantenien-
do hoy su arbitraje en los conflictos
por el uso del agua.
Usted ha sido galardonada con el Nobel por su trabajo de inves-tigación sobre la gestión de los bienes comunes por parte de, por ejemplo, las comunidades locales. ¿Están lo suficientemente protegidos los recursos comunes por parte de los grandes orga-nismos internacionales en una economía globalizada? Depende mucho de las reglas
tanto de la organización local
como las del Gobierno que está
por encima. Si tomamos como
ejemplo la explotación de un
bosque, una gran multinacional
podría estar interesada en hacer-
se con sus derechos específicos
forestales. Sin embargo, si las nor-
mas de ese régimen de propiedad
común local establecen que no
se pueden vender los derechos a
nadie que no sea de la comuni-
dad, entonces ese bosque estaría
protegido. Siempre que las insti-
tuciones firmen acuerdos gene-
rales para proteger la propiedad
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ELINOR OSTROM“Es hora de actuar a nivel local”
PREMIO NOBEL DE ECONOMÍA 2009
La primera mujer galardonada con el Nobel de Economía en 2009 defiende en esta entrevista exclusiva para cycprisma la utilidad del seguro de crédito y anima a las pymes a que se unan en redes si quieren ser más competitivas y obtener el éxito internacional. txt_tony snape
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común, los individuos contarán
con sus derechos y estarán mucho
más protegidos frente a la intru-
sión de las grandes corporaciones
privadas internacionales. No es
perfecto, pero nada es perfecto en
el mundo. Sí se puede hacer más
para gestionar los bienes locales
de manera sostenible, pero parte
del problema es que muchas de
las instituciones que los rigen fue-
ron creadas hace años, como el
Tribunal de las Aguas en Valencia.
El problema con la mayoría de los
sistemas de irrigación, en los que
la tierra pertenece a una entidad
privada y el agua se pacta por
común acuerdo, es que si muchos
agricultores deciden vender sus
propiedades, esto puede cambiar
radicalmente el sistema entero,
con la entrada de intereses com-
pletamente ajenos a esa comu-
nidad. Por eso es importante el
reconocimiento formal de algu-
nos de estos acuerdos institucio-
nales por parte de los organismos
gubernamentales.
¿Cree usted que las pymes tienen un papel en la gestión de los bie-nes comunes locales, en contra-posición con las grandes multina-cionales? A este respecto, ¿cómo pueden competir las pymes con las empresas internacionales en un mercado mundial?Siempre insisto en que no hay un
único modo de hacer las cosas bien
ni existen formas ideales de organi-
zar los recursos comunes en todas
partes. Es decir, cuando pensamos
en términos de mercado, habla-
mos de la importancia de que se
pueda entrar y salir fácilmente de
él –esa es la definición del merca-
do– pero no decimos que haya una
manera óptima de organizar una
empresa. Hay que reconocer que,
a veces, una empresa u organiza-
ción pequeña, incluso local, puede
aportar aspectos muy positivos. Por
ejemplo, lo importante de la orga-
nización del Tribunal de las Aguas
de Valencia, estudiada a fondo por
Arthur Maass, lo que la hizo tener
éxito durante tanto tiempo, fue la
manera en que estaba organizada en
seis o siete comunidades de regantes
que formaban parte de ella. Había
un síndico o representante para cada
una de las comunidades y, si existía
controversia, este intervenía hasta
que el tribunal semanal las resolvía y
se seguía adelante. El agua es como
el oro en lugares como California,
donde nací, y en otras partes de
España, como Valencia, pero ¿cómo
se consigue que la gente llegue a
acuerdos?, ¿cómo contar con meca-
nismos de resolución de conflictos?
Eso es lo importante y la clave es la
confianza en el sistema que se haya
adoptado.
En España hay muchas peque-ñas empresas que quieren ven-der sus productos en el merca-do internacional, compitiendo con las grandes multinaciona-les. Uno de sus temores es ser expulsadas del negocio por estas empresas internacionales. ¿Se les puede ayudar a competir con las grandes multinacionales en la externalización?
Por supuesto, y creo que la clave
radica en que las pequeñas empre-
sas puedan estar conectadas entre
sí, uniendo sus fuerzas e intereses
a través de redes colaborativas.
Ese es el caso de los miembros
de la cooperativa Sunkist, un
grupo internacional proveedor
de cítricos creado en California
en 1893. Son agricultores autó-
nomos o pequeños empresarios,
pero la cooperativa es una red
que les ayuda a garantizar una
alta calidad y a comercializar sus
productos de forma competitiva.
Estoy hablando de redes en las
que poder reunirse una vez al año
o tener boletines sobre los temas
de interés. Esto puede suponer
una gran diferencia en la gestión
de las pymes.
En la complicada situación mundial actual, ¿piensa que son útiles los seguros de crédito para las pymes? ¿Cree que empre-sas como Atradius y Crédito y Caución juegan un papel impor-tante para hacer posible dicho comercio?Sí, siempre que podamos tener un
seguro que nos sirva para operar
con confianza en escenarios ines-
tables, y si dicho seguro tiene un
precio razonable, sin duda, puede
ser una gran ayuda.
¿Cuál es su opinión sobre la forma en que la Unión Europea intenta ayudar a comunidades locales y pequeñas empresas a proteger los recursos natura-les y el medio ambiente? ¿Qué comparación se puede hacer con el modo en que se hacen las cosas en Estados Unidos y el resto del mundo?Soy una defensora de la Unión
Europea en el sentido de que las
instituciones por encima de los
países son un paso muy impor-
tante. Siguen existiendo conflictos
en Europa, pero no es comparable
a lo que sucedía antes de existir la
Unión Europea. Por otra parte, me
preocupa que Bruselas a veces trate
de imponer normas únicas sobre
cómo se fabrica el queso, el vino,
etcétera. Por supuesto, en algunos
casos se requiere la garantía de que
tal cosa se embotella correctamente
o que nadie ponga nada peligroso en
lo que se comercializa en la Unión
Europea. Pero se fijan demasiado en
esos detalles y en cambio, por ejem-
plo, tratan de imponer normas uni-
formes para la pesca costera europea;
seamos realistas, la pesca costera del
Mediterráneo no tiene nada que
ver con la del Báltico. En Estados
Unidos la poca protección que hay
viene de los estados y se parece más a
lo que se hace en Europa. Por tanto,
se trata de cómo organizamos la
administración de los bienes comu-
nes de forma que la escala de gestión
esté próxima a la escala del bien. Los
agentes locales no pueden tomar
todas las decisiones sin ningún tipo
“UN SEGURO QUE NOS SIRVA PARA OPERAR CON CONFIANZA EN ESCENARIOS INESTABLES ES, SIN DUDA, DE GRAN AYUDA”.
Ostrom fue
galardonada
con el Nobel de
Economía en 2009
por su análisis de
la gobernanza
económica,
centrándose
especialmente
en los bienes
compartidos.
Muchas veces sucede que a las
empresas e instituciones privadas
les pesa más la presión por obtener
beneficios que por mantener su
compromiso con la sostenibilidad
social y ecológica a largo plazo.
De igual manera, también puede
sucederle a una comunidad, que
la presión por obtener beneficios
inmediatos les lleve a pensar ‘apro-
vechemos esta oportunidad’. Sin
embargo, empresas, instituciones,
administraciones, comunidades,
todos hemos de tener presente
que la destrucción ecológica tiene
también consecuencias desastrosas
para la economía. En ciertas zonas
de pesca costera han conseguido
establecer reservas pesqueras –se
trata de zonas de no recogida–.
Si nadie pesca en esas zonas, y es
un buen lugar para que los peces
se reproduzcan, suponen un paso
importante a nivel ecológico pero
también económico. Pero, ¿quien
tiene autoridad para hacer esto? A
veces los Gobiernos han contri-
buido a que existan. En Australia,
por ejemplo, existen unas reser-
vas pesqueras muy buenas a lo
largo de la costa que cuentan con
el apoyo del Gobierno, pero en
muchos otros lugares los pesca-
dores no han podido conseguir
lo mismo.
¿Cree que hay posibilidades de que los Gobiernos se abstengan de intervenir, cuando es obvio que existe una solución a escala local?Deberíamos empezar a recono-
cer que, en muchos casos, actuar a
nivel local puede ser muy positivo.
Actualmente, tal y como se ense-
ñan las ciencias sociales, parece que
cuando se trata de empresas priva-
das se les deja que se desarrollen
a su aire y, en cambio, para todo
lo público es el Gobierno central
el que se debe ocupar. Esta pre-
misa es equivocada. No es que
el Gobierno no juegue un papel,
pero la idea de que el papel es
siempre el de gestión ha resultado
no ser correcta en un gran número
de casos. Tenemos mucho trabajo
por hacer.
¿Se describiría a sí misma como optimista o pesimista con res-pecto al futuro? Estoy un poco preocupada, que es
diferente a ser pesimista. Pienso que
se pueden hacer cosas y, si nos con-
centramos en esas cosas, podemos
sobrevivir al cambio climático y a la
pérdida de biodiversidad y el resto
de amenazas que nos acechan. Pero
si no tenemos cuidado, podríamos
llegar a un desastre mayor.
de control por parte de instituciones
más altas, siempre es necesaria cierta
supervisión, pero desde un enfoque
multiescala o a varios niveles.
Ha escrito recientemente sobre la vinculación entre la gober-nanza informal y la formal. ¿Cómo definiría, en pocas pala-bras, la gobernanza informal frente a la formal, y cuál es la relación entre ellas? ¿Por qué es importante comprender esta vinculación?Pensemos en las relaciones en el
seno de una familia: ¿quién cocina?,
¿quién se encarga del jardín? No
hay una única fórmula y cada fami-
lia negocia su propia organización.
Este es un ejemplo de gobernanza
informal, la que surge sin leyes escri-
tas por medio. Sin embargo, también
se necesita algún tipo de gobernanza
formal. En lo que respecta a la vieja
división entre el Estado y el merca-
do, sabemos que este funciona gra-
cias a la innovación, la competencia,
las nuevas ideas, etcétera, pero no
queremos que el incentivo de una
economía de mercado sea la domi-
nante en la gestión de los recursos
comunes. En todo caso, creo que es
mejor contar con tribunales para los
conflictos y una supervisión efectiva
si hubiera corrupción, más que con
simples normas.
Mirando hacia el futuro, ¿qué más podrían hacer las empresas para contribuir al mantenimien-to de la sostenibilidad de los sis-temas socioecológicos?
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“HAY QUE CREAR REDES PARA QUE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS PUEDAN COMPETIR CON LAS MULTINACIONALES”.
LA PRIMERA MUJER PREMIO NOBEL DE ECONOMÍAAbrumada por todo el revuelo causado por este reconocimiento, Ostrom afirma que “estaría mucho más feliz si hubiera sido la ter-cera o cuarta mujer galardonada, pero estoy muy satisfecha de que, de forma lenta pero segura, estemos siendo reconocidas en la Academia. Aunque en las ciencias sociales nos está llevando más tiempo, sin duda creo que es un aspecto muy positivo”. En cualquier caso, el Nobel no ha variado significativamente su vida: “Profesionalmente sigo en la enseñanza y continúo inves-tigando, pero ahora recibo 4 ó 5 invitaciones al día para dar conferencias o hacer presentaciones”.
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BLINDARSE CONTRA LA MOROSIDADLos seguros de crédito se perfilan como herramienta clave
Inmersos en una tormenta económica que no amaina, el seguro de crédito multiplica su importancia en las operaciones comerciales.
txt_miguel ángel garcía vega
valor de 1,8 billones de euros, una cifra
equivalente al PIB de Francia, cuando
hace cinco años esos niveles estaban
más cerca, por seguir con el ejemplo,
del PIB español.
EFECTOS DE RED. La información,
cuando hablamos de este producto, es
básica y la precisión, también. Cuando
el operador líder en España, Crédito y
Caución, carece de información sufi-
ciente sobre una empresa para tomar
una decisión, trabaja con su compañía de
información financiera, Iberinform, que
realiza 650.000 informes investigados
anuales sobre la solvencia y capacidad de
pago de empresas españolas. Este es el
punto de partida, pero el análisis va más
allá. “Nuestra principal fuente de infor-
mación son nuestros propios asegurados.
La clave del seguro de crédito está en lo
que llamamos los efectos de red: cada
uno de nuestros asegurados nos traslada
las incidencias en pagos con cualquiera
de sus clientes. Este sistema nos permite
tener información actualizada de cerca
de tres millones de empresas. Nuestra
opinión sobre el riesgo de crédito asocia-
do a cada una de estas empresas se basa,
en gran medida, en la información que
nos aportan sobre su comportamiento
en pagos aquellas empresas aseguradas
que mantienen relaciones comerciales
con ella”, desgrana Pavel Gómez del
Castillo, responsable de Comunicación
de Crédito y Caución.
Si añadimos la dimensión internacional
de la Compañía, gracias a su integra-
ción en el Grupo Atradius, el resultado >
EN UN ENTORNO de negocio más
estable pero aún muy complejo, la mayor
preocupación de las empresas es la bús-
queda de clientes solventes. Poco a poco,
la actividad empresarial parece que se
recupera pero los riesgos siguen estando
presentes y controlarlos es vital.
Actualmente, explican desde Crédito
y Caución, cuando una empresa debe
tomar la decisión de vender a crédito a
otra, intervienen como principales crite-
rios la reputación, el historial y la com-
probación de la liquidez y solvencia. En
un entorno cambiante como el actual,
solo este último ofrece información con-
sistente sobre la capacidad de pago del
cliente. El historial en pagos o la repu-
tación han dejado de ser –debido a la
profundidad de la crisis– instrumentos
válidos en nuestro país para saber cómo
se comportará un cliente en el futuro.
Y es que en este nuevo escenario en el
que nos movemos cobra más importan-
cia que nunca la capacidad analítica de
instrumentos como el seguro de crédi-
to que asegura operaciones anuales por
LA CLAVE DEL SEGURO DE CRÉDITO PARA CRÉDITO Y CAUCIÓN ESTÁ EN LOS LLAMADOS EFECTOS DE RED.
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es que maneja información actualizada
de 52 millones de empresas de todo el
mundo. Pavel Gómez del Castillo añade:
“Cuanto más grande es la aseguradora,
cuantos más mercados trabaja directa-
mente, mayor es este efecto. Sacamos
mucho partido para nuestros asegurados
a nuestra pertenencia al Grupo Atradius,
presente en 42 mercados, con una cuota
de mercado a nivel mundial del 31%,
que nos convierte en el único opera-
dor español del seguro de crédito con
capacidad real de prestar servicio en los
mercados internacionales”.
ANÁLISIS DEL RIESGO. Este volumen
de información, que ha convertido a
Crédito y Caución en un peso pesado
internacional, debe servir para contestar
cada día cerca de 10.000 consultas que
implican una pregunta directa: “¿Me
pueden cubrir el riesgo de crédito de mis
operaciones comerciales con este cliente
por esta cuantía?”. En ese momento entra
Automático de Decisión, que comen-
zó a desarrollarse en los años noventa.
La imagen mental que mejor explica su
funcionamiento es la del tamiz: entre el
80% y el 90% de esas 10.000 consultas
se responden de forma automática y casi
inmediata a partir del análisis de más de
400 variables, dejando el resto para los
analistas de Riesgo de la Compañía.
“No está en nuestra mano cambiar la
realidad en la que las empresas hacen
negocios, pero sí aportar valor en el aná-
lisis de esa realidad, descender hasta el
análisis de clientes concretos de la mane-
ra más nítida posible. No hay sectores o
mercados buenos o malos, hay empresas
en mejor o peor situación”, reflexiona
Pavel Gómez del Castillo.
PLAZOS DE INDEMNIZACIÓN. Cada
una de esas opiniones vincula a la
Compañía, cuya indemnización en caso
de impago supone, generalmente, el
80% de la pérdida cubierta. Para quien
LA COMPAÑÍA MANEJA INFORMACIÓN FINANCIERA DE 52 MILLONES DE EMPRESAS DE TODO EL MUNDO.
>
en juego otra parte vital de este viaje:
el análisis del riesgo de crédito. Desde
que comenzó a implantarse la tecnolo-
gía, en los años sesenta, este análisis se ha
ido perfeccionando. Primero se desarro-
llaron sistemas de rating, que ayudaban
a los analistas en su trabajo al clasificar
a las empresas en diversos grupos en
base al análisis de sus datos históricos, y
luego modelos cada vez más complejos
de scoring, que tratan de prever la pro-
babilidad de que una empresa incurra
en impago en los próximos 12 meses. El
avance definitivo se logró con el Sistema
recobro, peor”, advierte Pavel Gómez del
Castillo. No extraña, pues, que más del
45% de los recobros de deudas se logren
en el primer trimestre de reclamación.
ESCENARIO CONVULSO. Este es el
escenario, a veces complejo y otras
más sencillo, en el que se mueven las
compañías nacionales. Sin embargo, el
riesgo sigue ahí fuera. Más del 60% de
las pymes españolas tiene su superviven-
cia en peligro por las pérdidas deriva-
das de los impagos lo que incide en la
importancia del control de riesgos en la
empresa en un momento en el que la
crisis económica continúa siendo una
presencia muy real. Por lo tanto, dedi-
carle tiempo a la gestión de las cuentas a
cobrar resulta vital en esta época.
Hay que tener en cuenta que los ries-
gos son de diferente tipo: de mercado,
de crédito, de negocio, operacionales,
reputacionales… Todos son importan-
tes dependiendo del sector y del tipo
de compañía. Es evidente que unos tie-
nen más importancia que otros, pero lo
se lo esté preguntando, nunca se asegura
el 100% de la operación. Forma parte de
la esencia del seguro de crédito mini-
mizar significativamente los riesgos de
impago que corren las empresas, pero
no eliminarlos totalmente.
Con el nuevo servicio CyCash, el plazo
de la indemnización se puede reducir
vertiginosamente hasta los 30 días, lo
que está permitiendo a miles de empre-
sas recibir sus indemnizaciones de forma
anticipada, mejorando claramente sus
flujos de caja en un entorno en el que
el crédito financiero aún no fluye a los
niveles demandados por el mercado.
En el último ejercicio, esta industria
ha abonado 1.267 millones de euros en
indemnizaciones, lo que representa el
0,1% de nuestro Producto Interior Bruto.
No obstante, “el indicador que mejor
expresa la importancia socioeconómica
de los seguros de crédito son los capitales
asegurados. Esto es, las operaciones eco-
nómicas totales que están protegidas por
las garantías del seguro: 120.000 millones
de euros, casi un 12% del PIB español”,
indica el responsable de Comunicación
de Crédito y Caución.
Una sencilla comparación entre lo
indemnizado (0,1% del PIB) y el volu-
men de operaciones (12%) evidencia
la enorme precisión en los riesgos asu-
midos. Y en toda esta mirada numérica,
un consejo. “El principal enemigo de
la recuperación de un impagado es el
tiempo; cuanto más se tarde en activar el
MÁS DEL 60% DE LAS PYMES ESPAÑOLAS ESTÁN EN PELIGRO POR LAS PÉRDIDAS DERIVADAS DE IMPAGOS.
El suyo es uno de esos negocios que marcan el paso en los nuevos tiempos. Adesis Netlife –fundada en 2000– es pionera en el desarrollo de Internet de tercera generación. Ofrece servicios especializados en posicionamiento en buscadores, comunicación 2.0, protección de datos, accesibilidad y movilidad, usabilidad así como desarrollo de aplicaciones en entornos web. Gran parte del éxito de esta firma reside en sus más de 60 profesionales alta-mente cualificados y en constante formación. En este sentido, están respaldados por más de 250 empre-sas de primer nivel para las que se han desarrollado 800 proyectos.Adesis Netlife cuenta con cinco áreas especializadas en nuevas tec-nologías. Por un lado, Seolución es la división que abarca actividades de promoción y marketing que tienen que ver o utilizan de alguna forma los buscadores como medio para alcanzar un público concre-to. Junto a esta, Alaro Avant –área especializada en el cumplimiento de la Ley Orgánica de Protección de Datos–, ayuda a las compañías a cumplir esta normativa. Accedis es la división especializada en usa-bilidad web que ofrece análisis y recomendaciones necesarias para optimizar el sitio web. Finalmente, dos líneas de trabajo básicas estos días: desarrollo y diseño web junto a comunicación y marketing. La relación entre Crédito y Caución y Adesis Netlife proviene de 2006. “Nos proporciona tranqui-lidad al plantear nuevos retos. Por suerte solo hemos tenido que hacer uso del seguro en contadas ocasio-nes, las cuales han terminado con éxito. Y todo esto con el añadido del momento actual, en el que los impagos parecen ser algo común”, concluyen en Adesis.
UNA EMPRESADEL SIGLO XXI
ADESIS NETLIFE
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fundamental es disponer de un mapa de
riesgos y de un control de las posibles
pérdidas que puedan ocasionar.
A nadie se le escapa que una de las
consecuencias más dramáticas de la
crisis es la ola de impagos que están
sufriendo, sobre todo, muchas pymes
y autónomos. A la que se suman las
grandes dificultades que sufren a la hora
de acceder a la financiación. “Bancos
y cajas de ahorro tienen el grifo del
crédito cerrado, y cuando lo abren las
condiciones para acceder a él son bas-
tante duras”, explica Javier Santomá,
profesor del IESE. Y añade: “El riesgo
de morosidad empresarial se ha dispa-
rado un 47% en el primer semestre del
año”. ¿A qué se refiere?
Frente al mensaje más institucional de
que la economía española está ganando
NUEVO CANAL DE APORTACIÓNDE CUENTAS DE IBERINFORM
En el contexto actual es muy frecuen-te que las empresas condicionen sus relaciones con clientes a la disponibi-lidad de información financiera actua-lizada, por lo que es importante que la información que Iberinform facilita a sus clientes y a Crédito y Caución, para su gestión de riesgos y otras decisiones empresariales, esté correc-tamente actualizada. La transparencia aporta confianza a los socios comerciales, y puesto que el acceso a las Cuentas Anuales deposi-
tadas en los Registros no llega con la rapidez que demanda el mercado, es habitual que las empresas nos adelan-ten dicha información. Con el fin de hacer más sencilla la actualización de esta información financiera (balances de situación, cuenta de pérdidas y ganancias…), Iberinform ha desarrollado una nueva funcionalidad en www.iberinform.es que permite a cualquier firma facilitar sus cuentas. Y es que colaborar con Iberinform le abrirá muchas puertas.
>
En Grupo Sanz se concentran todas las virtudes imprescindi-bles para afrontar la época que vivimos. Costes ajustados, diseño y fabricación propia, internacio-nalización así como una potente fuerza comercial para dar salida a un producto de elevada calidad. Creada en 1982, Grupo Sanz es una empresa familiar dedica-da a la fabricación de puertas y complementos para muebles de cocina, baños y armarios. Con oficinas centrales en la población navarra de Fitero, su estrategia se sostiene en sacar el máximo par-tido a sus fortalezas.Este músculo empresarial se basa en una estructura fabril que opta por la diversificación de merca-dos y clientes. En la actualidad tienen centros de fabricación en Navarra (dos plantas), La Rioja, Soria y Jaén que dan respuesta no solo al mercado español sino también a Francia y Portugal, los dos grandes destinos de las exportaciones del Grupo Sanz. Sin olvidar el elevado potencial que están desarrollando en Grecia o los Emiratos Árabes.El gran valor de la compañía resi-de en fabricar sus productos en todos los materiales posibles pero también en haber orientado su foco comercial con precisión. Sus productos se dirigen a la gama media y alta, donde la exigencia de los clientes es mayor y, por lo tanto, se reduce la competencia.Este es el escenario en el que se desenvuelven los 250 trabajadores del Grupo Sanz, que se repar-ten entre operadores de fábrica, comerciales, informáticos y dise-ñadores. Hablamos, en definitiva, de una empresa que encara su futuro con una alta dosis de con-fianza en sí misma.
LA VERSATILIDADES CLAVE
GRUPO SANZ
AD
fortaleza, las empresas españolas conti-
núan viendo afectadas sus cuentas de
resultados, tanto las pequeñas, espe-
cialmente, como las grandes. Ya hay,
desgrana el profesor Javier Santomá,
148.337 compañías morosas este año
frente a las 133.196 de 2009. O sea,
15.141 empresas más. Una cifra que,
sin duda, debe generar la prevención
del mundo empresarial.
EXISTEN MODELOS ESTADÍSTICOS COMPLEJOS PARA DETERMINAR EL PELIGRO DE IMPAGO.
MÁS SOLVENCIA. Con este paisaje de
fondo hay que tomar medidas. Lo cier-
to es que una correcta gestión del ries-
go tiene un efecto expansivo dentro de
todo el entorno de la empresa al incre-
mentar el valor para el accionista debido
a la mejora de la solvencia, del rating y
del circulante, a la vez que se reducen
los costes y la morosidad. Lo contrario
supone mayores costes del proceso de
recuperación de deuda al incrementarse
el volumen de impagados.
En este escenario, controlar y reducir el
número de impagos resulta imprescindi-
ble. Pero, ¿cómo? En la práctica se puede
hacer, indica Lorena Gutiérrez, experta
de Accenture Management Consulting,
por varias vías. Por ejemplo, a través de la
implantación de mecanismos de control
de riesgo en admisión (límites de cré-
dito, scoring de riesgo, consulta de base
de datos). “A estos caminos habría que
añadir el valor que tiene formar al equi-
po comercial para que sea consciente del
impacto de un impago en la cuenta de
pérdidas y ganancias de la empresa así
como establecer su retribución en base
a las ventas cobradas y no a las cerra-
das”, precisa Lorena Gutiérrez. Y, como si
fuera una esfera protectora que envuelve
a todo lo anterior, “desarrollar un meca-
nismo que controle el riesgo de crédito
en el ciclo de vida del cliente, el cual
permita anticipar riesgos ante posibles
cambios en su situación financiera”,
resume Gutiérrez.
Sobre este tema básico, Juan Jiménez
Navas , socio de Financia l Risk
Management de KPMG, aporta su mira-
da. Su interpretación nos habla de una
serie de prácticas y acciones que hay que
saber combinar para obtener los mejores
resultados. Por ejemplo, en el momento
de la contratación o la venta a crédito hay
que disponer de un sistema de evaluación
de riesgos que cuantifique el mismo. A la
vez es necesario impulsar políticas que
limiten dichos riesgos, exigir garantías
en aquellas operaciones que superen el
riesgo máximo y transferirlos a través de
seguros de crédito.
RECLAMAR RÁPIDAMENTE. Este es,
por decirlo así, el punto de partida. El
experto de KPMG también pone encima
de la mesa la necesidad de disponer de un
proceso de reclamación y recobro muy
ágil, y con procedimientos muy claros,
así como utilizar sistemas de outsourcing en los procesos de recobro, pero exigien-
do a estas firmas ajenas a la empresa una
serie de condiciones en el desarrollo de
su actividad que no pongan en riesgo la
reputación de la compañía.
Ahora bien, “si hablamos de reducir
impagos que ya se han producido, la
profesionalización de la función del ges-
tor de cobros, la aplicación de scorings de
recobro, la segmentación y el empleo de
acciones proactivas en las primeras fases
pueden aportar mejoras en los resulta-
dos”, recalca Lorena Gutiérrez.
En este momento, surge otra pregunta
básica. ¿Cómo se puede determinar, de
la forma más fiable posible, el riesgo de
impago de una empresa?
Existen modelos estadísticos comple-
jos para fijar el peligro de impago de
una compañía. Sectores como el finan-
ciero utilizan estructuras muy avanzadas
basadas en el cliente, canal, producto,
servicio… Es evidente que la comple-
jidad del modelo ha de venir determi-
nada por la relación coste-beneficio de
su implantación. Es decir, “la consulta
a bases de datos de morosos, informa-
ción financiera de la compañía, com-
portamiento de pago… puede ser un
punto de partida suficiente para valorar
el riesgo de impago de una empresa”,
describe Gutiérrez. Aunque la metodo-
logía más extendida es la aplicación de
modelos de calificación, o sea ratings. A
EL DESARROLLO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS PROPICIA QUE HAYA COBERTURAS PARA CASI TODO.
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través de la evaluación de la informa-
ción económico-financiera de la com-
pañía y de su histórico de compor-
tamiento de pago se puede crear una
puntuación que permita clasificar a los
clientes y asignarles una probabilidad
de impago con el fin de cuantificar el
riesgo que se asume.
RIESGO POR SECTORES. Como la situa-
ción de las empresas cambia a un ritmo
vertiginoso muchas veces ocurre que la
información que se va obteniendo en
muchos casos está obsoleta. Por ello, las
recomendaciones de los expertos pasan,
en primer lugar, por tener un manual de
procedimiento de la gestión de las cuen-
tas a cobrar, que combina información
interna (evolución del cliente a lo largo
del tiempo, incidencias, informes de la red
comercial, etcétera) junto con la informa-
ción o recomendación externa proporcio-
nada por empresas especialistas como es el
caso de Crédito y Caución.
Está claro que el riesgo va por barrios.
No es fácil discriminar cuáles son los
sectores, por decirlo así, más peligro-
sos. El sector de la construcción está
sufr iendo los excesos del pasado y
EL BARÓMETRO DE PRÁCTICAS DE PAGOMUESTRA MÁS RETRASOS
El Barómetro de Prácticas de Pago del Grupo Atradius, en su octava edición, muestra cómo y cuándo pagan las empresas españolas. Y, en principio, nos deja un titular: “En un entorno de menor liquidez y acceso al crédito se han intensificado los retrasos en los pagos”. O sea, pagar tarde es cada vez más frecuente. Algunos de los resulta-dos del Barómetro refrendan este argu-mento. De hecho, el 41% de las facturas de las compañías en España se abonan tarde. En este ambiente de crisis gene-ralizado no extraña que el 60% de las empresas afirme que sus clientes les han solicitado ampliar los plazos de pago. O que el incumplimiento en el abono de las facturas haya provocado, a lo largo del año, la necesidad de adoptar medi-das concretas para corregir el flujo de caja (50% de los casos); posponer pagos a los proveedores (47%); buscar finan-ciación adicional (43%) o, incluso, incum-plir cláusulas del préstamo (25%).
El informe revela la falta de liquidez de muchas compañías. Así, tampoco sorprende que más de la mitad de las empresas españolas aplique des-cuentos por pronto pago para inten-tar garantizarse los cobros. Crece en el sector la necesidad imperiosa de blindar las operaciones comerciales y aumenta la desconfianza. Un dato. El principal factor a la hora de aplicar condiciones de pago diferentes es mayoritariamente el tipo de compra-dor, frente al país o al sector. Otras conclusiones son que la mayoría de las empresas deben hacer frente a las solicitudes de prórroga de los pla-zos de pago y una de cada dos afronta el retraso en el abono sin consenti-miento previo. Y como evidencia de que la situación de crisis se percibe con más profundidad en España, las firmas de nuestro país se mostraban más dis-puestas a vender a crédito a sus clien-tes extranjeros que a los de aquí.
>
la existencia de un desajuste entre la
oferta y la demanda. Aunque expertos
como Juan Jiménez Navas, de KPMG,
creen que “lo importante es analizar
al cliente, no podemos meter a todas
las empresas de un sector en el mismo
saco, y este es uno de los problemas que
existe en la actualidad que impide que
fluya el crédito. Esto no quiere decir
que no es importante la situación del
sector, lo es, pero sobre todo para hacer
un seguimiento de la concentración de
los riesgos y, de esta forma, modificar
los límites del sector”.
Aun así, es cierto que varios secto-
res emiten señales que bien pudieran
interpretarse como negativas. Los ámbi-
tos –indican en Analistas Financieros
Internacionales– con mayor r iesgo
de impago son aquellos asociados a la
construcción residencial y actividades
relacionadas (cementeras, muebles, azu-
lejeras) así como las constructoras dedi-
cadas a obra pública. A las que, además,
les afecta negativamente el fuerte recorte
en la licitación pública que ha estableci-
do la Administración, a pesar de las últi-
mas medidas impulsadas por el propio
Gobierno destinadas a paliar su efecto.
En este frente del riesgo, la automoción
también requiere especial atención pues
la bajada de las ventas, tras la subida del
IVA en agosto pasado, está siendo fuer-
te. De hecho, cayeron un 24%, según la
Asociación Española de Fabricantes de
Automóviles y Camiones (Anfac). Otros
sectores con riesgo son los que depen-
den de la publicidad, como los grandes
grupos editoriales y de prensa. Aunque
se está notando una cierta recuperación.
A juicio de Natalia Aguirre, responsable
de renta variable de la casa de valores
Renta 4, otros sectores que infunden
desconfianza son agricultura, transportes,
servicios e industria.
REDUCIR LA LIQUIDEZ. Desde una
mirada general, “un escenario macroeco-
nómico como el actual genera un
importante drenaje de liquidez y difi-
cultades de acceso al crédito provocando
prácticamente el contagio en todos los
sectores”, indica Francisco Ollé, analista
de X-Trade Brokers.
Entonces, si una empresa está trabajan-
do en un sector de especial riesgo, ¿cómo
puede protegerse? El desarrollo de los ins-
trumentos financieros ha propiciado que
actualmente existan coberturas de riesgo
para casi todo, desde materias primas como
el cemento hasta productos tan complejos
como la adquisición de un edificio.
“Debemos solicitar garantías o trans-
ferir riesgos. La transferencia se puede
efectuar a través de la contratación de
un seguro de crédito, donde se cubre el
siniestro de impago con una compañía
aseguradora”, describe Juan Jiménez
Navas, de KPMG. Y precisa: “Contar
con una empresa especializada en el
seguro de crédito es una garantía de
futuro, ahora bien, la empresa tiene que
aportar también su parte”. ¿Qué quiere
decir? “Se debe seleccionar bien a los
nuevos clientes, vigilar más de cerca la
marcha de las cuentas a cobrar, exigir
contragarantías y otra serie de meca-
nismos que, por una parte, faciliten la
financiación a los clientes, pero a su vez
nos colocan en buena situación para,
en el caso de impago, poder recupe-
rar esa deuda con garantías”, analiza
Jiménez Navas.
UNA MIRADA GLOBAL. Como hemos
visto, “resulta fundamental analizar la
situación financiera de la empresa, tanto
de cada uno de los clientes como de la
globalidad de la cartera”, indica David
Cano, socio de Analistas Financieros
Internacionales (AFI). “Para lo cual, los
sistemas e instrumentos de control tienen
que ser lo más precisos posibles”, concre-
ta este experto.
Lejos de cálculos y miradas, lo que
subyace en el fondo es el enorme peso
que estos instrumentos adquieren en un
panorama económico que sigue emitien-
do señales de debilidad y que afecta en
primer lugar a las empresas y debilita sus
compromisos de pagos.
“CONTAR CON UNA FIRMA DE SEGURO DE CRÉDITO ES GARANTÍA DE FUTURO“, AFIRMAN DESDE KPMG.
JOSÉ LUISFEITO“ España puede tener tasas positivas de crecimiento en 2011”
PRESIDENTE DEL INSTITUTODE ESTUDIOS ECONÓMICOS (IEE)
El prestigioso economista desgrana en exclusiva para cycprisma las claves de la coyuntura española.
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LA MATERIA con la que está
construida la economía son las
empresas y las personas. Sobre
estos dos pilares, los estudiosos
postulan sus teorías acerca de
cómo se puede hacer crecer un
país. A la hora de abordar este
desafío, la mirada de José Luis
Feito, presidente del Instituto de
Estudios Económicos (IEE), un
Think Tank que tiene a la empresa
como núcleo básico de su pensa-
miento, es sincera y sin titubeos.
“Necesitamos una reforma labo-
ral y del mercado de trabajo más
ambiciosa, mejores políticas fisca-
les, menores cuotas a la Seguridad
Social para los empresarios…”,
desgrana Feito.
Empecemos por Europa. Alemania está volviendo a crecer a tasas superiores al 3,5%, mientras el crecimiento español está estancado. ¿Qué lecciones podemos extraer?En España la economía se ha que-
dado herida y no consigue remon-
tar. Estamos dentro de los países
que más dificultades tienen para
recuperar el crecimiento mientras
que Alemania lidera las nacio-
nes que están saliendo de la cri-
sis. Detrás de esto hay diferencias,
sobre todo, en las políticas econó-
micas que se han instrumentado.
O sea, ¿hay diferencias estruc-turales?Sin duda alguna. Alemania llega
a la crisis con una reforma hecha
en el mercado de trabajo, que es
la que explica sustancialmente esos
buenos resultados. España, por el
contrario, acude a este escenario
con un mercado de trabajo, des-
graciadamente, fosilizado, en el
cual no se ha acometido ninguna
reforma significativa.
La política del Banco Central Europeo (BCE) se ha regido por un control férreo de los tipos de interés y apenas ha >
dejado margen a una política monetaria más relajada. ¿Le parece acertada la estrategia?El Banco Central debe fijar su
política monetaria atendiendo al
conjunto de Europa. Y para deter-
minar si ha sido restrictiva hay que
mirar a todo el Viejo Continente.
Yo diría que su política durante la
crisis de los tres últimos años ha
sido la correcta.
Precisamente, cuando empezó la crisis había esperanzas de cambio. Desaparición de los paraísos fiscales, control a los bonus excesivos, mejor supervi-sión de las agencias de rating… Sin embargo, estas iniciativas parecen haber desaparecido.
Creo que estas iniciativas se han
ido llevando a cabo en la medida
en que esto es posible en tan poco
tiempo. Sin duda existe un proce-
so permanente de cerrar paraísos
fiscales que son completamente
opacos. Por su parte, las agencias de
rating están sometidas a mucha más
contestación que antaño, y ahora
se autorregulan más. Dicho lo cual,
todo lo anterior es irrelevante para
la crisis. Que no existieran paraísos
fiscales o que las agencias de rating fueran las mejores del mundo no
añadiría, desgraciadamente, ni una
millonésima de decimal al creci-
miento de las economías.
Pero los técnicos del Ministerio de Hacienda estiman en 50.000 millones de euros el dinero
español en paraísos fiscales. Una cuantía que si regresara al sistema sería una gran ayuda en estos momentos.Este tipo de cálculos no son
rigurosos, al igual que los que se
hacen sobre la economía sumer-
gida. Muchas de las cuentas que
hay fuera no escapan al control
del fisco. Una gran mayoría de
esas cuentas han pagado en su
momento sus impuestos. Y aunque
el fraude fuera cero, España tendría
el mismo déficit público. Cuando
alguien propone que la solución a
la crisis, en vez de subir impuestos
o reducir el gasto, es luchar con-
tra el fraude, puede estar seguro de
que es un ignorante.
El panorama que nos dibujan los expertos para nuestro país muestra un crecimiento econó-mico bajo durante un tiempo largo y unos niveles de paro altos. ¿Hay salida posible a este poco virtuoso círculo?Si no se hace nada en el ámbito
de las reformas estructurales, sobre
todo del mercado de trabajo y
también de la fiscalidad y el gasto
público, entonces tendremos que
resignarnos a tener un paro eleva-
do durante mucho tiempo.
Entonces, la reforma del mer-cado de trabajo, tal y como está planteada actualmente, le pare-ce insuficiente.Esto es desgraciadamente un hecho
incontestable. Es una reforma que
tiene elementos contradictorios.
El neto es positivo, aunque poco.
En todo caso es apenas un arañazo
para derribar ese muro de acceso a
nuestro mercado de trabajo.
Con estas reflexiones de fondo, ¿hacia dónde se encamina la economía española en un esce-nario de postcrisis?El futuro dependerá de las políticas
económicas que se hagan. Con las
políticas que están instrumentadas
“LOS SEGUROS DE CRÉDITO SON VITALES POR LO QUE HAY QUE POTENCIARLOS Y EXTENDER SU COBERTURA A SECTORES A LOS QUE AÚN NO LLEGAN”.
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“Nuestro futuro
dependerá de
las políticas
económicas que
se hagan. Con
las que están
anunciadas
ahora, nuestro
crecimiento
quedará
supeditado
en parte a
la evolución
de la economía
internacional”.
Pri
sma0
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Los seguros de crédito son vita-
les. Hay que intentar potenciar-
los y hacer todo lo posible para
que su cobertura se extienda a
países y sectores a los que toda-
vía no llegan con la intensidad
que sería deseable. Las compa-
ñías que están bien instaladas en
el comercio internacional los
conocen en profundidad. El pro-
blema reside en las empresas en
las que la actividad importadora
o exportadora resulta residual. Es
aquí donde hay que concentrar
los esfuerzos ya que, en general,
las empresas que no tienen cul-
tura exportadora tienen mucha
menos cultura financiera que las
que exportan.
Las empresas españolas viven en una especie de bipolaridad. Es cierto que muchas lo están pasando mal pero, a la vez, hay ejemplos de compañías y ban-cos con unos números envidia-
bles. ¿Hay dos velocidades en las compañías de nuestro país?Afortunadamente, existen compa-
ñías que consiguen mantener un
crecimiento de los beneficios signi-
ficativo. La diferencia reside en que
unas empresas operan en unos sec-
tores y otras en otros. También que
unas firmas tienen una orientación
más internacional que otras.
En este entorno, ¿cuáles son las que están mejor preparadas para afrontar la crisis?Tener la capacidad de vender en
cuantos más mercados mejor siem-
pre da un margen de maniobra
superior. Es como diversificar una
inversión. Las empresas que se con-
centran solo en un sector o en un
país tienen el gran riesgo de des-
aparecer cuando ese segmento de
actividad, en ese país concreto, vaya
mal. Tener la capacidad de poder
pasar de un mercado a otro en
función de la coyuntura resulta un
gran activo. Las compañías que han
tenido esa vocación internacional,
sin duda, en términos generales, lo
están haciendo mejor.
¿Pero no han adolecido las fir-mas españolas de falta de esta mirada internacional?La empresa mediana y grande
española ha hecho un trabajo de
internacionalización excepcio-
nal. Probablemente ningún país
del mundo ha conseguido en
tan poco tiempo crear un con-
y anunciadas, el crecimiento espa-
ñol quedará supeditado en parte
a la evolución de la economía
internacional. Si somos optimistas
de cara al crecimiento económico
mundial en los próximos dos años,
España puede tener tasas positivas,
aunque débiles, de desarrollo en
2011. Desgraciadamente, con las
políticas actuales tendremos un
paro muy elevado.
En este sentido, la reforma laboral parece que ha sido una imposición de organismos internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI) o la Unión Europea. ¿No es un punto de partida débil empezar a reformar desde la obligación?Desde fuera nos están diciendo
cómo y por dónde tenemos que
ir pero, desafortunadamente, no
se les hace caso. Y, también desde
fuera, los inversores extranjeros
nos dicen algo muy claro: no
queremos prestar o invertir dine-
ro en un país que tiene al 40% de
sus jóvenes en el paro. Entonces,
cuando no nos prestan, es el
momento en el cual el Gobierno
se ve obligado a hacer reformas.
Esas presiones son lo único que
han permitido que se haga algo
decente, si no íbamos camino de
un 50% de desempleo.
Ahora bien, ¿de qué manera va a cambiar esta profunda crisis la gestión de las empresas?Es curioso, pero porcentualmente
han desaparecido el mismo número
de empresas que de puestos de tra-
bajo, en torno al 10%. Los empre-
sarios han sufrido mucho más la
crisis que los trabajadores, pues con
esas compañías que han desapareci-
do algunos empresarios han perdi-
do todo su patrimonio. Además no
cuentan con un subsidio de paro
como el trabajador. Esto desanima
a la iniciativa empresarial. Y al caer
esta, bajan el empleo y el dinamis-
mo económico. Sin duda, esta es la
clave de la crisis.
¿Cómo valora el empleo del seguro de crédito por las empresas, especialmente en estos momentos?
“LAS COMPAÑÍAS QUE HAN TENIDO VOCACIÓN INTERNACIONAL, SIN DUDA, EN TÉRMINOS GENERALES, LO ESTÁN HACIENDO MEJOR”.en
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Feito afirma que
es clave apoyar
la iniciativa
empresarial ya
que, sin esta,
bajan el empleo
y el dinamismo
económico.
junto tan potente de compañías
multinacionales. Ahí están los
casos del BBVA, Inditex, Banco
Santander… Por el contrario, las
compañías de menos de 20 traba-
jadores se han internacionalizado
muy poco.
La pyme, como tal, tiene forta-lezas y debilidades. En su opi-nión, ¿cómo se pueden impul-sar las primeras y minimizar las segundas?
mismas. Todas las economías tie-
nen un porcentaje muy elevado de
pymes que son las que mayorita-
riamente crean empleo. En España,
para que contribuyan al crecimien-
to económico de una forma más
estable y potente, es imprescindi-
ble instrumentar las reformas que
comentaba antes.
Hemos visto, especialmente en Alemania, la importancia de tener una fuerte capacidad exportadora. ¿Qué necesita la
empresa española para ser una potencia en este sentido? En España hay que generar más
empresas exportadoras. Pero es igual
de básico crear una firma exporta-
dora que otra que compita con la
importación. O sea, las cifras de
exportación pueden ser muy altas
pero esto no quiere decir que el
país resulte competitivo. Por eso es
importante crear compañías que
sean capaces de hacer aquí los bie-
nes que se fabrican fuera. Lo que
hay que potenciar son las empresas
que producen bienes comerciables
internacionalmente, y para esto la
competitividad es muy importante.
En este tema de la competiti-vidad, ¿no tendría más sentido potenciar las actividades en las que somos buenos: textil, turis-mo, servicios... y no intentar ser una nación tecnológica? La I+D no solo hay que verla
como una actividad que permitirá
desarrollar el sector tecnológico o
las telecomunicaciones sino como
una actividad que tiene que ir en
todos los ámbitos económicos y
que, incluso, puede potenciar los
sectores tradicionales.
Según José Luis
Feito, “la empresa
española ha hecho
un trabajo de
internacionalización
excepcional”.
“SI NO SE REFORMAN EL MERCADO DE TRABAJO, LA FISCALIDAD Y EL GASTO PÚBLICO, SEGUIREMOS CON UN PARO ELEVADO”.
ECONOMÍA EN LAS VENASEl currículo de José Luis Feito (Madrid, 1952) es tan extenso que recorrerlo es hacer un viaje por la historia económica de este país durante las últimas décadas. Hombre franco, y de raíces asturianas –su apellido, en lengua astur significa “bien hecho”–; su trayectoria laboral le ha llevado a ser director ejecutivo del Fondo Monetario Internacional (FMI), embajador de España ante la OCDE y miembro del Comité de Gobernadores de Bancos Centrales de la Unión Europea, entre otras posiciones. Desde 2001 preside la Asociación de Sociedades Españolas Concesionarias de Autopistas (ASETA), pero también, por ejem-plo, ha sido patrono de la Fundación Ortega y Gasset, miembro del Consejo Editorial del periódico Expansión así como del Consejo Asesor de la Fundación Inverco. Tanta experiencia adquirida a través de responsabilidades tan diferentes le ha permitido tener un profundo conocimiento de las arterías tanto de la economía española como la internacional. Por eso aporta su particular receta para desatascarlas. “El gran problema financiero de España es que nadie quiere darle créditos. El Estado español tiene que dar la suficiente confianza a los mercados internacionales pues los ciudadanos extranjeros no van a colocar sus ahorros en países que no los pueden devolver”, concluye Feito.
En el fondo, la justificación de las
empresas es ganar dinero. Y esto
depende de los incentivos de la polí-
tica económica. Depende de varia-
bles que no controlan ni las empre-
sas españolas ni su economía, como
son los tipos de interés. En España
hasta hace poco el crédito era abun-
dante y barato, y esto ha conducido
a la empresa a cometer errores. Y
ahora se da la situación de que es
demasiado restrictivo, provocando el
cierre de muchas firmas. Un con-
texto en el que el crédito esté dispo-
nible a un tipo adecuado resulta vital
para que la empresa se embarque en
actividades sostenibles. Espero que
eso lo tengamos los próximos años.
Hoy no. Actualmente, el crédito,
cuando lo hay, está a un tipo exce-
sivo. Ahora bien, después hay que
resolver el problema de la fiscalidad:
es demasiado elevada en compara-
ción a los países de nuestro entorno.
Un ejemplo. España es la nación del
mundo donde se pagan las mayo-
res cuotas a la Seguridad Social. A
lo que se suman los problemas en
el mercado de trabajo. En nuestro
país despedir cuesta el doble que en
cualquier otro.
Pero lo cierto es que, una Administración tras otra, todas lanzan medidas para apoyar a las pymes, pero estas continúan siendo uno de los elementos más frágiles de la economía. No tiene sentido distinguir entre
pymes y grandes empresas. Hay
que hablar de ‘la empresa’. Las
necesidades de unas y otras son las
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LA CIENCIA TRABAJA para mejorar nuestra vidaBayer, la marca de la Aspirina, lleva casi siglo y medio investigando y desarrollando productos farmacológicos para paliar y curar los dolores de varias generaciones en todo el mundo.
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Arriba, la sede de Bayer en Sant Joan Despí.
Procesos de producción, a la izquierda,
de Aspirina y, a la derecha, de Kogenate,
para el tratamiento de la hemofilia.
CUANDO SE HABLA de multina-
cionales que trabajan en los ámbitos de
la salud, la nutrición y los materiales de
altas prestaciones es inevitable pensar
en Bayer como una referencia. En este
sentido se explica su declaración de
principios, que se resume en el eslogan
Bayer: Science For A Better Life (Bayer: ciencia para una vida mejor).
La compañía se fundó en 1863,
cuando el comerciante Fr iedr ich
Bayer y el maestro tintorero Johann
Friedrich Weskott pusieron en marcha
una pequeña empresa de colorantes
en Barmen (Alemania). En 1897, el
investigador de Bayer Felix Hoffmann
consigue sintetizar el ácido acetilsali-
cílico, principio activo de la Aspirina,
en forma químicamente estable. Este
producto se lanza al mercado en 1899.
Hoy, el Grupo Bayer está presente en
casi todos los países del mundo. Su
sede central está en la ciudad alemana
de Leverkusen, desde donde se coordi-
nan las actividades de todas las filiales y
centros de producción e investigación
en los cinco continentes.
Bayer concentra sus actividades
de negocio en tres sociedades ope-
rativas: Bayer HealthCare (BHC),
Bayer CropScience (BCS) y Bayer
MaterialScience (BMS).
BAYER HEALTHCARE. La sociedad
Bayer HealthCare se dedica al sector de
la salud. La empresa agrupa las actividades
de las divisiones Bayer Schering Pharma,
Consumer Care, Diabetes Care y Animal
Health. El objetivo es la investigación,
desarrollo, producción y comercializa-
ción de productos innovadores con el fin
de mejorar la salud de los seres humanos
y los animales de todo el mundo.
Bayer Schering Pharma es líder mun-
dial de la industria farmacéutica especia-
lizada. Sus actividades comerciales y de
investigación se concentran principal-
mente en las áreas de cardiología, escle-
rosis múltiple, oncología, hemofilia, salud
de la mujer y diagnóstico por imagen.
En cuanto a Bayer Consumer Care,
es una de las principales compañías que
comercializa medicamentos sin rece-
ta y suplementos nutricionales en todo
el mundo. Algunas de sus marcas más
reconocidas son Aspirina, Alka-Seltzer,
Berocca, Fungusol, Redoxon, Rennie
o Supradyn. En cuanto a la división
Diabetes Care constituye uno de los
mayores proveedores en todo el mundo
de sistemas para la medición de la glucosa
y sirve a clientes en más de cien países.
BAYER CROPSCIENCE. Por su parte,
Bayer CropScience, centrada en la agri-
cultura, es una de las principales empresas
del mundo en los ámbitos de protección
de cultivos, control de plagas no agríco-
las, tratamiento de semillas y biotecnolo-
gía vegetal. Contribuye a la obtención de
alimentos, piensos y fibras, ofrece solucio-
nes destinadas a una agricultura moderna
y sostenible y a aplicaciones no agrícolas
de empresas públicas y privadas.
BAYER MATERIALSCIENCE. Otra de
las grandes apuestas de esta firma es la
Bayer MaterialScience, uno de los mayo-
res productores mundiales de polímeros
y plásticos de gran valor. En su gama
de productos se incluyen innovadores
avances en el ámbito de los revestimien-
tos, pinturas, adhesivos y materiales para
aislamiento, así como policarbonatos y
poliuretanos. Sus principales clientes son
la industria automovilística y la cons-
trucción, el ramo de la electricidad y la
electrónica, los fabricantes de artículos
deportivos y de ocio, de envases y de
artículos de tecnología médica.
BAYER EN ESPAÑA. La presencia en
España se remonta a 1899 cuando se
constituyó la sociedad Bayer y Cía.
para la comercialización de coloran-
tes. Durante estos más de cien años,
Bayer ha asentado su tejido industrial
en España con factorías distribuidas por
toda la geografía peninsular. Hoy, Bayer
Iberia cuenta en nuestro país con cerca
de 2.400 empleados, más otros 300
en Portugal. En lo que se refiere a su
volumen de negocio cabe decir que sus
ventas en todo el mundo ascendieron
a 31.168 millones de euros en 2009,
mientras que la cifra en España llegó
ese año hasta los 849 millones.
BAYER CUENTA CON TRES SOCIEDADES QUE ABARCAN AMPLIOS ÁMBITOS DE NEGOCIO, ADEMÁS DE LA SALUD.
La sede central del Grupo Bayer en
la región Iberia (que incluye España
y Portugal) se encuentra en Sant Joan
Despí (Barcelona), donde trabajan
alrededor de 850 empleados. Aquí se
encuentra ubicada Bayer Hispania,
cabecera del grupo en Iberia que ofrece
prestaciones en los ámbitos de finan-
zas, contabilidad, logística, aprovisiona-
miento, comunicación y asuntos jurí-
dicos. También se ubican en Sant Joan
Despí las oficinas centrales de Bayer
HealthCare y algunos departamentos
de Bayer MaterialScience, así como
Bayer EuroServices Barcelona que, con
aproximadamente 350 empleados, ofre-
ce servicios contables a diferentes filia-
les europeas del Grupo Bayer, así como
de Estados Unidos y Canadá.
En Madrid, Bayer cuenta con 310
empleados, repartidos en una ofici-
na de enlace en la capital, una ofici-
na en el parque empresarial de San
Fernando de Henares, donde está la
fuerza de ventas de Bayer, BerliMed,
S.A., la única planta del Grupo Bayer
que fabrica cápsulas blandas y medios
de contraste. Incluye un laboratorio
de I+D, e Intendis Farma, S.A., com-
pañía farmacéutica dedicada a trata-
mientos sistémicos y tópicos para las
enfermedades de la piel.
El resto de instalaciones y profesiona-
les de esta firma en España se distribu-
>
yen en ciudades como Tarragona, con
un parque industrial con alrededor de
220 empleados. También se encuentra
presente en la Comunidad Valenciana
(Quart de Poblet, Alcácer y Picaña),
con cerca de 210 empleados. En Quart
de Poblet está la planta de formulación
y envasado de productos fitosanitarios,
mientras que en Alcácer se concen-
tran las oficinas de BCS en España. En
Picaña están las oficinas de Nunhems
España, con unos 40 empleados. En La
Felguera (Asturias) trabajan más de cien
personas en el principal centro produc-
tor del ácido acetilsalicílico. Desde este
centro se abastece el 85% del consu-
mo mundial de esta sustancia. Por su
parte, en Almería trabajan unos 50
empleados en la estación experimen-
tal de Nunhems (subsidiaria de BCS,
especialista global en biotecnología y
desarrollo de semillas de óptima cali-
dad y características) centrada en los
cultivos de pimiento, tomate y pepino.
Sevilla y Murcia también acogen otras
instalaciones.
FIRME APUESTA POR LA I+D. La
Investigación y el Desarrollo (I+D) de
Bayer han situado a la compañía como
un referente de calidad mundial. La
empresa trabaja constantemente en el
desarrollo de nuevos productos y proce-
sos, ajustándose a las necesidades de los
mercados. Por eso su inversión en I+D
figura entre las más elevadas del sector.
Las actividades de la empresa en esta
materia se complementan con proyectos
realizados mediante una red internacional
que incluye universidades, instituciones
públicas y empresas asociadas.
BAYER FACTURÓ 849 MILLONES DE EUROS EN ESPAÑA Y 31.168 MILLONES EN TODO EL MUNDO EN 2009.
MÁS DE CUATRO DÉCADAS DE TRABAJO
Jürgen Schmidt, Head of Finance de Bayer Hispania, recuerda cómo su com-pañía lleva trabajando con Crédito y Caución “desde hace más de 40 años, un largo camino juntos que se ha tradu-cido en la formalización de más de una quincena de contratos. En todos estos años nos hemos exigido un esfuerzo mutuo, tanto por la continua evolución del mercado del seguro, como por las múltiples transformaciones que nuestro grupo ha experimentado. Ponernos de acuerdo no siempre ha sido sencillo, pero la solidez de nuestra relación ha hecho que siempre hayamos encon-trado una solución a los intereses de ambas partes. Para nosotros, el seguro de crédito no es solamente un instru-mento para reducir el riesgo financie-
ro, sino que representa también una parte importante de nuestro Credit Management ya que nos proporciona acceso directo al conocimiento y la experiencia de Crédito y Caución. Ello nos permite gestionar de forma más eficiente el riesgo de clientes y asignar limites de crédito correctos. Sobre todo hemos apreciado esta información en los tiempos actuales de crisis financiera y de solvencia en muchos sectores de la economía española, aunque hemos detectado también una reducción sig-nificativa en las coberturas otorgadas y una mayor rigidez en la gestión de siniestros y la concesión de nuevos límites. La integración entre Crédito y Caución y Atradius ha ampliado nues-tros contactos a nivel global”.
inic
iati
va
24
Cosecha en la sede de Nunhems,
en Almería, de tomates modificados
para darles una resistencia natural
al virus del tomate.
Standard & Poors confirma el ‘rating’ de fortaleza financiera y crediticia a largo plazo A- de Crédito y Caución que, de acuerdo con su escala, reconoce su perfil de seguridad financiera fuerte así como la solidez adicional que aporta su integración en el Grupo Atradius.
Los asegurados de Crédito y Caución ya pueden solicitar el pago anticipado de sus indemnizacio-nes en función de sus necesidades de financia-
ción y llegar a recibir esta inyección de liquidez a los 30 días del siniestro. Este nuevo servicio de Crédito y Caución, denominado CyCash, supone un mecanismo muy sencillo y fácil de administrar que dota de una enorme liquidez a las pólizas. Su gran ventaja es que muchos de los asegu-rados de la Compañía, que son pymes, podrán acceder a estas líneas a cambio de un coste financiero muy ajustado al mercado y aliviar sus dificultades actuales de acceso a financiación bancaria.CyCash se añade a las más de 500 soluciones ideadas por la Compañía para construir una póliza a medida de cada empre-sa, y podrá ser solicitado por cualquier asegurado.
NUEVO SERVICIO CYCASH: UNA INYECCIÓN DE LIQUIDEZ PARA LAS EMPRESAS
Crédito y Caución adelanta las indemnizaciones a sus asegurados
Llame al 902 12 00 82 para acceder, sin cargo, al servicio quincenal de noticias económicas por e-mail de Crédito y Caución.
Tanto la Unión de Berna -fundada en 1934 por
Crédito y Caución con compañías de Francia, Reino
Unido e Italia y que hoy cuenta con 49 asegurado-
ras miembros- como la Asociación Internacional de Seguros
de Crédito y de Caución (Icisa), con 45 aseguradoras que
representan al 95% del sector a nivel mundial, mantienen una
perspectiva positiva para el sector en 2010. La Unión de Berna
calcula que el seguro de crédito aseguró en 2009 por valor
de 1,4 billones de euros, lo que equivale al 10% del comercio
mundial, y que la tendencia se mantendrá en 2010.
Perspectivas positivas para el seguro de crédito en 2010
L A S N O T I C I A S D E C R É D I T O Y C A U C I Ó N
➜
Licenciado en Económicas y diplomado en Dirección de Empresas, la labor profesional de Jacinto Iglesias está ligada a Crédito y Caución desde 1975. Miembro del Comité de Dirección, al que se incorporó en 1995 como director de Riesgos, ha ocupado
importantes puestos de responsabilidad en la Compañía como la Dirección Comercial, encargada del desarrollo de la red de agentes, o la Dirección de Operaciones, de la que dependen las Áreas de Riesgos, Siniestros y Recobros.
JACINTO IGLESIAS, NUEVO DIRECTOR GENERAL DE CRÉDITO Y CAUCIÓN
26
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Las insolvencias judiciales caen por cuarto trimestre consecutivo
SEGÚN EL SEGUIMIENTO de las insolvencias judiciales en España que realiza el Área de Administración de Riesgos de Crédito y Caución, en el tercer trimestre de 2010 se registraron cerca de 1.000 nuevos procesos concursa-les. Además, los datos ade-lantados por la Compañía confirman el descenso de la concursalidad empresarial durante los últimos cuatro trimestres consecutivos. Y la comparativa interanual también señala una caída de los niveles de insolvencia:
los 997 concursos registrados suponen una disminución del 15% frente al mismo tri-mestre del año anterior. Así, el entorno de negocio se ha estabilizado, pero sigue marcado por la iliquidez empresarial y las dificulta-des de acceso al crédito, por lo que conviene vigilar los riesgos de crédito. Por comunidades, la concursali-dad ha descendido de forma acusada en la Comunidad Valenciana [-50%], Cataluña [-33%], Andalucía [-32%] y Madrid [-20%].
La concursalidad empresarial continúa a la baja pero se encuentra aún lejos de los 250 casos trimestrales que marcan su nivel medio a largo plazo. A pesar de esta
estabilidad, el entorno de negocio sigue marcado por la falta de crédito y de liquidez, por lo que conviene extremar la vigilancia de los riesgos de crédito.
NORUEGADe manera general, Crédito y Caución
prevé que las insolvenciasse reduzcan un 10% en 2010. Dicho esto, en el caso del sector de la construcción y las actividades afines, la Compañía todavía prevé que se produzca un número importante de quiebras en los próximos meses.
ALEMANIA Aunque se ha revisado al alza su previsión de
crecimiento para 2010, que se sitúa entre el 1,7% y el 2,1%, se espera un nuevo rebote, lo que provoca incertidumbre y riesgos adversos que podrían perturbar la recuperación. Crédito y Caución prevé que las insolvencias aumentarán por debajo del 10% en 2010.
MÉXICOLa economía sigue en la senda de la recuperación.
Si bien hay indicios positivos, el crecimiento es aún lento y depende mucho de la econo-mía de Estados Unidos, que todavía no ha rebotado como se esperaba. Crédito y Caución mantiene, por tanto, un enfo-que asegurador conservador respecto a todos los sectores.
El Barómetro de Empresas que realiza Deloitte & Touche, publica el diario El País y en el que participa Crédito y Caución, confirma que las opiniones de las empre-sas acerca de la situación económica se mantienen. Así, el 37,8% de las grandes empresas españolas espera que la situación empeore en el segundo semestre de 2010; un 50,2% opina que permanecerá igual, y un 12% considera que mejorará.
Las perspectivas de las empresas sobre la economía no varían
PROCESOS CONCURSALESVariación intertrimestral / Fuente: Crédito y Caución
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
010T 08
406TOTAL
20T 08
604
30T 08
678
40T 08
1.249
10T 09
1.335
20T 09
1.741
30T 09
1.180
VAR % 22% 49% 12% 84% 6,9% 30% -32%
40T 09
1.576
10T 10
1.560
34% -1%
20T 10
1.477
30T 10
997
-5% -32%
EVOLUCIÓN PREVISTA PARA EL AÑO 2010de los siguientes indicadores macroeconómicos
Ingresos por turismo
IPC
Matriculaciones de vehículos
Tipo de interés interbancario
Consumo de energía eléctrica
Consumo de carburantes
Morosidad en el crédito bancario
Tasa de empleo
Edificación residencial
Licitación oficial de obra pública0% 20% 40% 60% 80% 100%
41,1%
54,9%
58,9%
64,2%
65,0%
70,1%
85,6%
88,4%
93,7%
96,1%
11,6%
6,3%
3,9%
Favorablemente Desfavorablemente
14,4%
29,9%
58,9%
45,1%
41,1%
35,8%
35,0%
SINGAPURSigue presentando sólidos resultados (de
PIB, producción, exportación, confianza del consumidor...) en 2010, con un crecimiento récord en el primer semestre. Crédito y Caución no ha obser-vado un aumento de impagos o de reclamaciones y el índice de insolvencias de empresas sigue siendo bajo.
JAPÓNLa recuperación de Japón se ha consolidado
en los últimos meses, impulsa-da por la solidez de las expor-taciones y los estímulos del Gobierno. Las previsiones de consenso del Grupo Atradius prevén que el crecimiento del PIB aumente un 3,2% en 2010. Sin embargo, la recuperación sigue siendo frágil.
ITALIASe prevé un crecimien-to del PIB en 2010 de
entre 0,6 y 0,8% pero su deuda pública sigue aumentando, lo que es problemático. Los impa-gos aumentaron un 44% inter-anual. Los sectores con mejor comportamiento son el quími-co, electrónica y alimentación, y los peores son textil, calzado y productos industriales.
➜➜
➜➜
➜
El recobro de impagados es uno de los servicios más
demandados por su papel decisivo en la supervivencia
de las compañías. De hecho, el 40% de las empresas
españolas ha externalizado el recobro y un 33% estima
hacerlo en el próximo año. Estas empresas valoran ante
todo el porcentaje de éxito [20%] y la reputación [16%]
al elegir a la empresa que gestione sus recobros. En defi-
nitiva, la gestión de recobro requiere más reclamaciones
judiciales y negociaciones presenciales con información
letrada y basada en análisis pormenorizados.
El porcentaje de éxito, lo más valorado del servicio de recobro
La economía mundial se recupera a distintas velocidades
LAS ÚLTIMAS PREVISIONES de consenso del Grupo Atradius sugieren que las principales economías del mundo muestran ya signos de recuperación y que la confianza ha vuelto a los mercados. Este proceso, sin embargo, muestra contrastes entre países. Así, España cerrará 2010 decreciendo, aunque a un ritmo mucho más lento que en 2009. En cuanto al desempleo se ha estabilizado en torno al 10% en Estados Unidos y la zona euro, donde existen marcadas diferencias entre el 4% de los Países Bajos al 19% de España, pero la producción industrial sigue diez puntos porcentuales por debajo de los niveles precrisis, lo que sugiere que el paro se mantendrá muy por encima de sus niveles de 2008 durante algún tiempo. En este entorno, los niveles de insolvencia se moderarán en las grandes economías pero continuarán aumentando en general en el resto de mercados durante 2010.
Las previsiones de consenso del Grupo Atradius confirman que 2010 cerrará con claros signos de recuperación, aunque con matices.
PREVISIONES DE CONSENSO DEL GRUPOFuente: Atradius Economic Research
MERCADOS REGIONES
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
Latinoamérica 4,5%
Asia Pacífico 6,3%
Global 3,5%
Zona Euro 1,1%
Europa del Este 3,8%
Europa Occidental 1,1%
Estados Unidos 3,3%
Alemania 1,8%
España -0,5%
Italia 0,9%
Reino Unido 1,3%
Países Bajos 1,2%
Japón 3,2%
Francia 1,4%
FACTORES VALORADOS EN EL PROVEEDOR
Primera mención Entre las tres primeras menciones
Porcentaje de éxito
Reputación
Precio
Información actualizada
Conocimiento local
Experiencia global
Servicios adicionales
Capacidad para mantenerla relación con el cliente
0% 50% 100%
20%
16%
13%
12%
12%
11%
8%
7%
48%
44%
37%
34%
35%
28%
39%
34%
ESPAÑA
28
29
POLONIALa economía ha seguido creciendo en 2010, las
previsiones son muy positivas y la situación ha mejorado en todos los sectores. Aún así, Crédito y Caución prevé un aumento de las insolvencias que se desacelerará a lo largo del año, debido al aumento de la demanda, la inversión y los resultados de las empresas.
REINO UNIDOReino Unido ha sali-do técnicamente de la
recesión, pero la recupera-ción sigue siendo muy frágil. Crédito y Caución sigue obser-vando quiebras en todos los sectores importantes, especial-mente en los de construcción, ocio/hoteles y de servicios a empresas, y se trata de una tendencia continuada.
IRLANDAAlgunos indicios apun-tan a que se está inician-
do la recuperación económica. Así, Crédito y Caución espera mejoras en el crecimiento del PIB en 2010, pero acompaña-das de un aumento del paro y de las insolvencias, sobre todo en los sectores de la construc-ción, servicios, hostelería y res-tauración y minorista.
Los sectores de alimentación y construcción, a examenSegún el análisis de Crédito y Caución, el sector alimentación, uno de los principales motores de nuestra economía, presenta un comportamiento estable respecto a otros sectores mientras que la evolución del sector construcción en España seguirá ajustándose a la actual situación económica.
Un sector marcado por un necesario periodo de ajuste
Construcción➜ Alimentación➜
ENTRE LOS PRIMEROS cinco meses de 2010, la
construcción en España descendió un 18,9% en térmi-
nos interanuales y la licitación pública se ha contraído
un 32%. Las medidas anunciadas por el Gobierno sobre
la reducción de la licitación de obra pública, e incluso la
paralización y cancelación de algunas de ellas en adju-
dicación o ejecución, suponen un problema añadido
para el sector, teniendo en cuenta que la recuperación
del mercado de la vivienda aún está lejos de producirse.
Esto afectará a las empresas constructoras y de fabrica-
ción y venta de cemento, hormigón y prefabricados.
COMPORTAMIENTOS DE PAGO. Durante
2009 la tendencia de incidencias de pago -prórro-
gas, avisos de falta de pago, insolvencias- en el sector
construcción ha sido de descenso progresivo y ya
durante el primer semestre de 2010, las incidencias se
han mantenido en un nivel reducido.
¡OJO! Es fundamental que las empresas analicen la
situación de solvencia de sus clientes, su evolución
en el comportamiento en pagos (especialmente en
empresas de tamaño medio), y que eviten en lo posi-
ble el alargamiento de los plazos de cobro.
Comportamiento estable con crecimientos satisfactorios
ESTE SECTOR, que supone un 17% del PIB
industrial y un 8% del PIB español, en 2009, y por
primera vez en la historia, tuvo una balanza comer-
cial positiva. Sin embargo, dada la intensa competen-
cia y la contracción del gasto de los hogares, se están
produciendo guerras de precios entre los fabricantes
por el mantenimiento de la cuota de mercado, con-
tribuyendo a la reducción de márgenes.
COMPORTAMIENTOS DE PAGO. El sector
registró un descenso importante en retrasos en pagos
e impagos durante los dos primeros cuatrimestres
de 2009. Desde entonces su tendencia descendente
ha continuado pero de manera más suave. Durante
2010 se sigue apreciando una tendencia descendente
si bien en algún mes se ha observado cierto repunte
relacionado más con la intensidad de las cuantías.
¡OJO! Se debe analizar la solvencia de los clientes
y la evolución de su comportamiento en pagos. En
este sentido, resulta básico conocer el calendario de
amortización de deuda ya que en la actual coyun-
tura la capacidad de devolución de la deuda puede
verse mermada.
BÉLGICASu crecimiento econó-mico se acelera: PIB,
producción industrial, exporta-ciones e índice de confianza de los consumidores van in cres-cendo. En cuanto a las insol-vencias de empresas, siguen aumentando, un 3,7%, pero Crédito y Caución prevé que, en 2010, estas se reducirán un 5% en términos interanuales.
PAÍSES BAJOSLa exportación ha recu-perado prácticamente los
niveles de antes de la recesión e impulsa el crecimiento eco-nómico y el consumo privado. Las insolvencias han caído en el segundo trimestre pero, a corto plazo, se prevé que su número se mantenga próximo a los altos niveles que se obser-van actualmente.
TURQUÍALa economía empezó a recuperarse rápidamente,
con un índice de crecimiento del 11,7% en el primer trimestre de 2010 y se prevé que el PIB crezca un 5% en 2010. Esto ha bene-ficiado a casi todos los sectores, pero algunos, como textil, pape-lero, bienes eléctricos, plásticos, químico y comercio mayorista siguen con riesgos de impagos.
Una de cada tres empresas en España no tiene actividad
ción comercial y financiera, así como bases de datos de marketing. Por comu-nidades, Madrid es la que presenta mayor inactividad entre sus empresas vivas, con un 39%. Le siguen de cerca Ceuta, Islas Canarias, Navarra y Andalucía, todas con índices superiores al 30%. En cuanto a formas jurídicas, las sociedades anónimas tienen el menor porcentaje de empresas inactivas con un 12%, mientras que entre las sociedades limitadas, un 31% están inactivas.
EL 29% DE EMPRESAS con-sideradas vivas, un total de 550.000 compañías, no tiene actividad en la actualidad. Algunas son compañías que han cerrado debido a la crisis, pero otras son simplemente empresas muy opacas que no facilitan información, por lo que presentan un elevado ries-go de impago.Así se desprende de un estudio realizado por Iberinform, la compañía del Grupo Crédito y Caución especializada en la gestión y elaboración de informa-
El Índice de Incumplimiento de Crédito y Caución refleja que los niveles medios de impa-go caen por cuarto trimestre consecutivo, con un descenso interanual del 68%. El dato confir-ma el cambio de tendencia observado a partir del cuarto trimestre de 2009, aunque los niveles de impago siguen estando muy por encima de su valor a largo plazo. De acuerdo con el aná-lisis de Crédito y Caución, la fase más dura de impago y deterioro de la calidad crediticia de los clientes ha quedado atrás y ahora es la esca-sez de crédito bancario la causa principal de impago, insolvencia y concurso.
La morosidad sigue bajando
MADRIDISLAS CANARIAS
CEUTANAVARRA
MELILLAANDALUCÍA
ESPAÑAEXTREMADURA
CATALUÑAC. VALENCIANA
ASTURIASCANTABRIAPAÍS VASCO
MURCIAISLAS BALEARES
GALICIACAST.-LA MANCHA
CASTILLA Y LEÓNLA RIOJAARAGÓN
Por encima de la media Media España Por debajo de la media
% DE EMPRESAS INACTIVAS POR CCAA
393838
3533
31292929
2525
24232323
2222
2119
18
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
ÍNDICE CRÉDITO Y CAUCIÓN DE INCUMPLIMIENTOTasa de Variación Interanual Acumulada / Fuente: Crédito y Caución
200%
150%
100%
50%
0%
-50%
-100%2007
3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT9,3% 14% 48% 98% 131% 172% 159% 105% 54% -8,9%
2008 2009
-64%3ºT-68%-61%
2010
El seguro de crédito mejora las líneas de financiación de las empresas
31
ESTADOS UNIDOSLa economía ha crecido con moderación durante
cuatro trimestres consecutivos, se ha recuperado un poco la inversión pero la tasa de paro sigue elevada, la recuperación es débil y la confianza de los consumidores, frágil. En cuanto a las insolvencias de empresas se reducen, pero siguen en niveles altos.
CANADÁLa economía ha crecido a un ritmo más rápido
de lo previsto en 2010, impul-sada por el gasto interno. El PIB, el consumo, la expor-tación y la importación se reactivan. Desgraciadamente, también crecen las insolven-cias aunque los resultados interanuales presentan una clara mejora.
CHINA2010 está siendo decisivo para la segunda econo-
mía del mundo, que lucha con-tra los efectos de la crisis finan-ciera mundial a la vez que man-tiene un crecimiento económico estable y relativamente rápido y ajusta su estructura económi-ca para evitar un crecimiento recalentado, normalizando su política monetaria y fiscal.
CON ESTE MÓDULO la Compañía mejora el acceso de sus empresas asegura-das a las líneas de crédito ofrecidas por las entidades bancarias. Se trata de una cuestión básica ya que, según una encuesta sobre financiación de las pymes del Banco Central Europeo, la tasa española de rechazo se sitúa en el 14%, tenden-cia que también confirman los datos que maneja el Banco de España.
El seguro como garantíaPor lo tanto, en la coyun-tura actual, contar con un seguro de crédito ya es toda una garantía para las empresas a la hora de que les sea concedido un crédito ya que su contra-tación, que implica una indemnización media del
80% ante el impago de las operaciones cubier-tas, supone una fuente adicional de liquidez que muchas entidades finan-cieras tienen en cuenta en sus análisis de cliente. Y el Módulo Plus Financiación, con sus cuatro soluciones específicas, supone una ayuda extra.
Pólizas a la medidaLas modalidades básicas de seguro de crédito ofreci-das por Crédito y Caución pueden completarse con centenares de soluciones a medida para construir una póliza que cubra las nece-sidades específicas de cada cliente. Es el caso de este Módulo Plus Financiación, un eficaz instrumento para mejorar la liquidez de las empresas.
MÓDULO PLUS FINANCIACIÓN DE CRÉDITO Y CAUCIÓN
Crédito y Caución ofrece a sus empresas aseguradas el Módulo Plus Financiación, un servicio universal y gratuito que supone una fuente extra de liquidez, con cuatro soluciones orientadas a ampliar líneas de descuento de papel, ‘factoring’ sin recurso, con recurso o el crédito proveedor.
30
Según una encuesta realizada por las Cámaras de Comercio, el 92% de las pymes españolas ha experimentado retrasos en pagos de sus clientes durante el tercer tri-mestre de 2010. Los datos también reflejan que el 74% de estas pymes ha intentado acceder a la financiación externa, que el
Los retrasos en pagos afectan al 92% de las pymes españolas86% de ellas ha tenido problemas para acce-der a la financiación y que el 13% no ha podido conseguir esta financiación externa. Asimismo, el 13% de las pymes que ha solici-tado financiación externa ha recurrido a enti-dades especializadas para obtener cobertura contra riesgos de crédito.
Solución nº 010
Amplía líneas de descuento de papel.
Solución nº 548
Amplía líneas de factoring sin recurso.
Solución nº 585
Amplía líneas de factoring con recurso.
Solución nº 179
Amplía el crédito del proveedor.
Infórmese en el 902 12 00 82
BRASILLa economía de Brasil sigue pujante, creciendo
un 9% interanual, el mayor aumento de los últimos 14 años, lo que se ha traducido en un mejor comportamiento de pagos de las empresas brasile-ñas, pero los expertos creen que este ritmo de crecimiento no puede mantenerse y se espera un periodo de desaceleración.
AUSTRALIAResueltos los conflictos del Gobierno con las
compañías mineras, la eco-nomía ha seguido creciendo en 2010 aunque la inflación todavía está sometida a presiones al alza. Crédito y Caución mantiene una opinión cautelosa especial-mente sobre el sector de la construcción.
NUEVA ZELANDA El Gobierno ha intro-ducido cambios fiscales
para mantener la recuperación económica de 2009 y estimu-lar la actividad empresarial. Asimismo, se prevé un creci-miento, basado en el aumento de las exportaciones, del 3% en 2010 y del 3,5% en 2011, para estabilizarse en un 3% en 2012-2014.
MÓDULO PLUS ALIMENTACIÓN DE CRÉDITO Y CAUCIÓN
El seguro de crédito impulsa la exportación agroalimentaria
El Ministerio de Medio Ambiente y Medio Rural ha destacado el compro-miso de las aseguradoras de crédito para impulsar la actividad exportadora del sector agroalimentario. Lo ha hecho en el marco de unos encuentros impulsa-dos por el propio ministe-rio para analizar conjunta-mente el papel del seguro de crédito en las exporta-ciones de dicho sector y en los que ha participado Crédito y Caución.Se ha consensuado, asi-mismo, una declaración conjunta -que engloba a Administración, asegura-doras y representantes del sector agroalimentario- que destaca el compro-miso de todos para que el seguro de crédito a la exportación se convierta en un instrumento eficaz que contribuya a impulsar la actividad exportadora del sector.
➜➜
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➜El ingrediente perfectopara el sector alimentación
CRÉDITO Y CAUCIÓN ofre-ce a sus asegurados distin-tas modalidades de seguro de crédito que además se pueden complementar con más de 500 soluciones para construir una auténtica póliza a la medida de cada asegurado y de sus necesi-dades específicas. En nuestro país, es el sector alimentación el que utiliza de forma más intensiva el seguro de crédito, lo que supone unos 30.000 millo-nes de euros en intercam-bios comerciales cubiertos en este sector. Como opera-
El Módulo Plus Alimentación lanzado por Crédito y Caución es un paquete de soluciones específicas para las empresas que operan en el sector alimentación.
dor con mayor presencia en el sector, Crédito y Caución ha lanzado el nuevo Módulo Plus Alimentación, que reco-ge 12 de las soluciones más utilizadas por sus empresas:Solución 49: Cubre operacio-nes de pago convenido. Solución 65: Cubre pagos a reposición.Solución 171: Adaptada para trabajar con plataformas dis-tribuidoras.Solución 279: Pensada para clientes de gran tamaño.Solución 311: Evita posibles pérdidas ante los pedidos anulados. Solución 418: Cubre los gas-tos de reexportación y reim-portación.Solución 448: Adaptada a las operaciones a maquila. Solución 455: Para la fac-turación única de múltiples entregas.Solución 457: Para las cam-pañas estacionales.Solución 458: Cubre pérdidas de palés o envasesretornables.Solución 468: Cubre las ope-raciones de compromiso de adquisición.Solución 531: Deduce los rappels a clientes de su fac-turación.
Una empresa obtiene grandes beneficios si sus trabajadores se sienten vinculados a ellay comprometidos con sus fines, la consideran un buen lugar para trabajar y disfrutan de oportunidades para ascender. txt_javier sanz
ges
tió
n
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33
LA RENTABLE FIDELIDADDEL EMPLEADO
UN PROFESIONAL motivado es
aquel que aporta a su puesto de trabajo
más de lo estrictamente necesario para
cumplir su desempeño, aquel que tiene
ideas y busca constantemente la mane-
ra de hacer mejor las cosas. Numerosas
encuestas han demostrado que los
empleados más comprometidos son tam-
bién los más fieles, aunque se trata de un
bien escaso, un 16% en España, frente al
21% en el resto de Europa. Un 46% de
los encuestados dice no estar implicado
con su trabajo aunque la inmensa mayo-
ría de ellos no piensa cambiar de empresa
ni está buscando otro empleo.
Son datos del Global Workforce 2010-
2011, un estudio bianual de la consultora
Torres Watson, presente en 40 países de
todo el mundo. Su director en España,
Juan Carlos Olabarrieta, considera que “el
empleado español no busca otro trabajo
quizás por su visión pesimista del futuro
del mercado laboral. Quiere estabilidad y
seguridad en el seno de la compañía, con
un proyecto a medio o largo plazo y en
Europa los datos son muy similares”.
En otra investigación, esta consulto-
ra cotejó durante tres años el nivel de
compromiso de la plantilla y los resul-
tados financieros en 40 grandes empre-
sas. Las conclusiones fueron patentes: las
compañías con un porcentaje mayor de
empleados comprometidos incremen-
taron su margen operativo un 3,7%, el
margen neto un 2%, los ingresos un 19%
y los beneficios un 28%. Las que tenían
menor compromiso de su plantilla redu-
jeron esas mismas cifras en un 2%, 1,4%,
33% y 11%, respectivamente.
MITOS Y REALIDADES. Esta investiga-
ción ha desterrado algunos mitos muy
extendidos: por ejemplo, no es cierto que
la motivación dependa exclusivamente de
la retribución económica. Según Towers
>
Watson es mucho más importante “tener
una buena relación con el jefe directo, que
la alta dirección comunique una visión
clara de cómo alcanzar el éxito a largo
plazo, la responsabilidad social corporativa,
la reputación de la empresa o las oportu-
nidades que ofrece para crecer profesio-
nalmente”. Se permite, incluso, dar este
consejo a los directivos: “son los pequeños
detalles los que marcan la diferencia”. Se
refiere a que la alta dirección sepa comu-
nicar los objetivos de la empresa y la con-
fianza para lograrlos, que los jefes directos
ayuden a sus subordinados a identificar las
capacidades que necesitan para avanzar en
su carrera y que la empresa se preocu-
pe por entender las motivaciones de sus
empleados tanto como las de sus clientes.
MOTIVACIÓN TEMPORAL. La situación
económica actual obliga a las empresas
a reducir los costes fijos y utilizar más la
contratación temporal. En España supo-
ne más del 30% por lo que es importante
LAS EMPRESAS CON EMPLEADOS COMPROMETIDOS DEMUESTRAN MAYOR MARGEN OPERATIVO.
El revolucionario buscador de Internet no solo ha cambiado la forma de nave-gar de cientos de millones de internau-tas en todo el mundo. Sus fundadores, Larry Page y Sergey Brin, han demos-trado que para cambiar el mundo, pri-mero has de cambiar la forma en que funciona tu propia empresa. En su sede central de Mountain View (California, Estados Unidos) miles de jóvenes en bermudas y camiseta distribuyen las horas de trabajo a su criterio. Tienen a su disposición sillones de relax, pis-cina, gimnasio y salas de juegos con billar o ping-pong. Dentro del inmenso edificio se desplazan en patinetes, y en lugar de ascensores hay toboganes para bajar de un piso a otro. El 60% del espacio se dedica al relax y el 40% al
trabajo. Todo lo que incita a la creativi-dad y la imaginación no solo está per-mitido, sino fomentado. Los ingenieros pueden dedicar el 20% de su tiempo a trabajar en ideas propias u otros proyectos diferentes a los que están destinados. La comunicación entre empleados y directivos es fluida y las ideas circulan en ambos sentidos, como una forma de recabar y poner en valor el talento de los 15.000 trabajadores.Motivación es lo que sobró a sus fun-dadores: la primera sede de Google fue el dormitorio de Larry Page y después el garage de su casa. Mientras desarro-llaban el proyecto en la universidad, a falta de presupuesto para un rack (armario de discos duros), se lo hicieron ellos mismos con piezas de Lego.
MOTIVACIÓN Y CREATIVIDAD. EL EJEMPLO DE GOOGLE
ges
tió
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34
saber motivarla y fomentar su ilusión por el
desempeño diario de su labor. La empre-
sa de trabajo temporal Manpower distin-
gue en un estudio cuatro situaciones. Los
empleados temporales que llevan a cabo
tareas generales suelen ser los menos invo-
lucrados por lo que será necesario hacer-
les entender lo que se espera que hagan y
cómo su trabajo contribuye a las metas de
la organización. En segundo lugar, cita a
los trabajadores por proyecto, con habili-
dades enfocadas a un nicho especializado.
En este caso, su compromiso se logra faci-
litándoles las herramientas necesarias para
su labor y una retroalimentación sincera
para su desempeño. El tercer caso citado
por Manpower es el de los trabajadores
terciarizados, transferidos de la empresa
cliente a la de terciarización. Para reforzar
su sentimiento de pertenencia debemos
asegurarnos de que reciban reconocimien-
to por el trabajo que realizan. Por último,
los consultores se sienten más leales a sus
propias organizaciones que al cliente para
el que trabajan en un momento puntual,
por lo que será necesario reforzar en ellos
el sentimiento de vínculo entre ambas
empresas y su unidad de objetivos.
A POR LA CONCILIACIÓN. Si en el siglo
XX asistimos a una de las mayores revo-
luciones sociales de la historia: la incor-
>
CRÉDITO Y CAUCIÓN HA ASCENDIDO AL PUESTO 17 EN EL ‘RANKING’ DE LAS ‘MEJORES EMPRESAS PARA TRABAJAR’.
poración de la mujer al trabajo, en el siglo
XXI estamos impulsando la siguiente
transformación: la conciliación de la vida
laboral y la personal.
Si no se compaginan bien ambos ámbi-
tos de la vida las consecuencias son nega-
tivas para trabajadores y empresas: des-
motivación, mayor absentismo, baja pro-
ductividad, prescindir del talento de las
mujeres… No se trata de trabajar menos,
sino de forma distinta. Un estudio de la
Fundación Europea para las Condiciones
de Vida y Trabajo señala que la intro-
ducción de horarios de trabajo flexibles,
“revierte en una mayor satisfacción del
trabajador y una mejor adaptación del
horario laboral a la carga de trabajo”.
Otras medidas válidas son las jornadas
reducidas y comprimidas o el teletrabajo.
El Plan Concilia 2006 y la Ley 3/1999
de Medidas de Conciliación Laboral y
Familiar han establecido un marco en
el que sociedad, empresas y trabajadores
deberán avanzar hacia la verdadera igual-
dad que permita una vida plena tanto en
la empresa como en el hogar.
‘SEÑOR TRABAJADOR’. En definitiva,
conseguir que cada profesional se identifi-
que con los objetivos del negocio es, en el
siglo XXI, un requisito necesario para la
prosperidad de la empresa. En este sentido,
el empresario vasco López de Arriortúa
revolucionó el mundo empresarial con
su concepto del señor trabajador. En reali-
dad, no era sino un reconocimiento a la
labor de todos los empleados, una forma
de inyectar ilusión y compromiso a toda
la organización desde un concepto base
aplicado de forma general.
CRÉDITO Y CAUCIÓN, ENTRE LAS MEJORES EMPRESAS PARA TRABAJAR EN 2010
La revista Actualidad Económica ana-liza cada año este y otros aspectos en su estudio Mejores empresas para trabajar. En 2010, y por cuarto año con-secutivo, Crédito y Caución se acerca al top ten de esta clasificación al ascender hasta el puesto 17 en el último estudio, con 835 puntos de los mil posibles y a tan solo 20 puntos del décimo clasifica-do, la electrónica LG. La mejora ha sido continua desde su primera participación en 2007, obteniendo el puesto 46, el 39 en 2008 y el 30 en 2009.
Mejores empresas para trabajar mide la gestión del talento, la retribución y compensación, el ambiente de trabajo, la Responsabilidad Social Corporativa, la formación y los empleados. De las 500 empresas invitadas solo 158 han demostrado su transparencia res-pondiendo al exigente cuestionario. Aún así, según los responsables de la publicación, “estamos ante un nuevo récord de participación, lo que prueba el creciente interés de las empresas de España por cuidar el talento”.
foro
s y ferias
FOROS, CONGRESOS Y FERIAS
EL PLUS DE CRÉDITO Y CAUCIÓN
¿Qué aporta Crédito y Caución a su empresa en los eventos profesionales?
• CONOCIMIENTO DEL MERCADO Con nuestra participación en mesas redondas, compartimos la experiencia, la información y la opinión de nuestros analistas sobre mercados y sectores.
• AYUDA EN LA INTERNACIONALIZACIÓN Crédito y Caución ayuda in situ -con sus expertos y el portal CyComex- a las empresas que necesitan asesoramien-to en comercio exterior cuando están haciendo negocios en un foro o feria.
• SERVICIOS ONLINE A través de la conexión online en nuestros stands, el asegurado puede conectarse a CyCred y así gestionar en tiempo real su cartera de clientes. Es decir, tiene a su alcance un canal de comunicación para obtener respuesta inmediata a las solicitudes de clasifi-cación de sus operaciones comerciales en ese evento.
• MAYOR SEGURIDAD E INFORMACIÓN Como consecuencia de lo anterior, el asegurado podrá tener más cono-cimiento sobre los contactos que se generen en el evento.
• CERCANÍA AL ASEGURADO La Compañía acude a los eventos que se realizan en toda la geografía española y portuguesa, acercando la ayuda cuando es necesaria.
Crédito y Caución participa de manera activa en los eventos empresariales, convirtiéndose en el aliado estratégico de los asegurados que acuden a ellos.
UN GRAN ALIADO PARA EL ASEGURADO
LA PROLIFERACIÓN y cada vez
mayor especialización de eventos empre-
sariales como seminarios, congresos,
ferias y foros en España y en el resto del
mundo confirman la gran importancia
que tienen en la actualidad estas citas
como elementos dinamizadores de la
actividad comercial y de negocio.
APOYO ESTRATÉGICO. Estos eventos
empresariales se han convertido en una
de las líneas de actuación estratégicas para
la Crédito y Caución que, con su presen-
cia, ha querido siempre mostrar y aportar
una ayuda fundamental en la actividad
comercial, tanto con su experiencia y
conocimiento del entorno económico
del momento, como con sus herramien-
tas de apoyo al empresario. Los foros y
ferias constituyen una oportunidad única
para dar soporte directo a los asegurados
y, también, aporta a los potenciales clien-
tes una correcta explicación comercial. El
seguro de crédito y sus servicios implíci-
tos, como CyCred o CyComex, también
son una herramienta muy importante en
encuentros de negocios como puedan ser
las ferias sectoriales.
Por estas y muchas otras razones, la
Compañía participa en los eventos pro-
fesionales ayudando a sus asegurados a
tener mejores resultados y a crecer de
manera rentable, identificando cuáles son
las oportunidades de negocio y cuáles
pueden ser amenazas de impagos.
35
La computación en nube promete una nueva revolución tecnológica: reducir costes y mejorar la operatividad de todo el sistema informático de una empresa confiándolo a un proveedor en Internet. ¿Los peros? El natural recelo a externalizar toda la información corporativa.
‘CLOUD COMPUTING’
LA INFORMÁTICA CORPORATIVA SE SUBE A LAS NUBES
txt_juan pablo zurdo
tecn
olo
gía
36
37
SEGURO QUE ya ha escuchado
hablar del cloud computing. Precisamente
la dura coyuntura económica está dando
alas mediáticas a este nuevo modelo de
computación por los beneficios econó-
micos comprobados ya por muchas y
prestigiosas empresas. En pocos trazos,
consiste en olvidarse de los servidores y
datacenters de las oficinas, y de la compra
e instalación de hardware y software, para
situar toda esta infraestructura informá-
tica en la nube, en la Red. Es decir, usar
los mismos servicios y aplicaciones cor-
porativos tradicionales (gestión de clien-
tes, comunicación intra y extracorpora-
tiva, soporte de diseño, ventas o logística,
etcétera) pero accediendo a ellos desde
Internet, por medio de un proveedor
externo que es quien almacena los datos
e instala, mantiene y actualiza los progra-
mas y el equipamiento.
En realidad el modelo cloud ya está roda-
do en los avances de la Web 2.0, gracias
al crecimiento casi exponencial del ancho
de banda en los últimos años. Todos somos
sus usuarios cuando colgamos fotos,
vídeos, contactos o textos personales en
las redes sociales como Facebook, o en los
servidores de correo tipo Gmail o Yahoo,
en vez de almacenar esa información en
el ordenador doméstico.
MÚLTIPLES VENTAJAS. El cloud apli-
cado al mundo empresar ial implica
un salto cualitativo por la cantidad de
información crítica y de procesos infor-
máticos que se reubican en la nube. Sin
embargo, cada vez más empresas dan el
Em zzrit niam, conulput dolore molob.
También añaden a la lista las ventajas
operativas. El modelo cloud potencia el
recurso del teletrabajo, con sus consi-
guientes beneficios económicos y de
flexibilidad porque todas sus aplica-
ciones son accesibles desde cualquier
dispositivo con navegador: PC, móvil,
PDA, smartphone, iPad... Su manejo
es accesible a cualquier persona con
conocimientos de usuario, en absoluto
requiere niveles de experto. En España,
corporaciones como Panda Security,
Cepsa o Codere ya han dado el salto,
junto con instituciones como la Junta
de Andalucía (con un centro de servi-
cios cloud para pymes y formación de
profesionales) o la Xunta de Galicia
(con su proyecto educativo para llegar
a los escolares de aldeas remotas). Por
su parte, gigantes del sector TIC como
Google, Microsoft, Telefónica o Amazon
ya han lanzado al mercado sus platafor-
mas cloud, seguidos de un elenco cre-
ciente de empresas que diseñan aplica-
ciones complementarias. Un caso muy
significativo es eyeOS, fundada en 2005
por varios estudiantes catalanes de pro-
gramación, que lanzó un nuevo y gra-
tuito software con aplicaciones clásicas
de escritorio. Su éxito ha sido rotundo. >
EL ‘CLOUD COMPUTING’ SUPONE AHORRO DE COSTES, EN RECURSOS HUMANOS Y DE GESTIÓN RESPECTO AL MODELO INFORMÁTICO ‘IN SITU’.
salto después de sopesar pros y contras.
Entre los primeros, destacan las ventajas
económicas: el ahorro en inversiones de
software y equipos, la reducción o eli-
minación de los departamentos TI, el
ahorro de costes de gestión informática
y de actualización, del que lógicamente
se encarga la empresa proveedora en su
propia casa, y unas facturas tecnológi-
cas mucho más reducidas porque todos
estos servicios se pagan por uso, con-
tratados bajo demanda. Además recorta
la factura energética al eliminar equi-
pos físicos. Según una investigación
de Interxion España (especialista en
housing y servicios gestionados), el cloud
puede reducir entre tres y cinco veces
todos estos gastos respecto al modelo
informático in situ.
LA SEGURIDAD, CRÍTICA. La extensión
universal de la nube se encuentra con
barreras tradicionales: el lógico recelo a
migrar toda la información corporativa
hacia un tercero al que no se ve la cara
y el miedo a que la seguridad de esos
datos críticos o personales, por ejemplo
de clientes, facturación o productos, no
esté totalmente garantizada. En el recien-
te BDigital Global Congress, Jim Revis,
director de la firma Cloud Security
Alliance, señalaba la necesidad de que
los proveedores cloud “demuestren con
transparencia el blindaje óptimo de sus
sistemas para evitar intrusiones y garan-
tizar la continuidad de negocio en caso
de desastre”, el funcionamiento interno
de sus plataformas para que sus clientes
sepan con quien tratan y “la adaptación
de los sistemas jurídicos nacionales e
internacionales para reglamentar este
nuevo mundo sin barreras fronterizas”
(las empresas de tal país pueden contratar
proveedores de tal otro).
PROCESOS GARANTIZADOS. Al
respecto, Álex Caballero, director de
Desarrollo de Negocio de Outsourcing
de Atos Origin, considera que “todo
proveedor debe ser capaz de demostrar
cómo protege la confidencialidad, inte-
gridad y disponibilidad de los activos
del cliente. Por eso tiene que disponer
de procesos adecuados a los estándares
de seguridad de la información, como la
tecn
olo
gía
38
EL ‘CLOUD COMPUTING’ EN ESPAÑA
SEGÚN EL BARÓMETRO de Empresas españolas realizado por Deloitte para el primer semestre de 2010, el debate sobre el modelo cloud apenas está saliendo de los departamentos de sistemas, lo que se refleja en un empate técnico res-pecto a su conveniencia: el 28,9% de las empresas de momento desconfía, el 27,3% lo acepta positivamente y el 28,3% se declara neutral. El 50,3% valora el estímulo para crecer que supone liberarse de activos tecnológicos, y el 58,3%, el ahorro de inversiones y del despilfarro por capacidad informática ociosa. Este estudio está basado en las expectativas y tendencias empresariales de las principales compañías españolas, entre las que la consultora cuenta de manera habitual con Crédito y Caución.
>
LOS PROVEEDORES DEBEN SER CAPACES DE DEMOSTRAR CÓMO PROTEGEN LA INTEGRIDAD, CONFIDENCIALIDAD Y DISPONIBILIDAD DE LOS ACTIVOS DEL CLIENTE.
Protection Directive (Directive 95/46/
EC), una directiva de la UE que regula
el procesamiento y movimiento de datos
personales en su territorio. Además, exis-
te un convenio con Estados Unidos, el
EU Safe Harbor, para que las compañías
norteamericanas cumplan con dicha ley
(EU Directive 95/46/EC). Las empresas
que consideren aplicar un proyecto cloud
deben tener todo esto en cuenta”.
ANTE TODO, CONFIANZA. Ese es el quiz
de la cuestión, la confianza. Telefónica, la
empresa líder en España en plataformas
cloud, coincide en los planteamientos de
Revis: la garantía total de seguridad y con-
fidencialidad por parte del proveedor es
clave para que las empresas venzan el miedo.
Según Juan Carlos López Vives, consejero
delegado de Telefónica Soluciones, la sol-
vencia se demuestra andando y un provee-
dor tecnológico óptimo puede mejorar el
nivel de protección que cualquier empresa
tiene para sus propios sistemas informá-
ticos in situ. Para demostrar la madurez
del modelo asegura que el porcentaje de
empresas que han contratado servicios en
cloud con Telefónica y después han dado
marcha atrás es del 1%.
La AETIC (Asociación de Empresas
de Tecnologías de la Información y las
Comunicaciones) coincide en esa visión:
considera el modelo cloud como un pilar
básico para la reactivación económica del
sector TIC en los próximos años, además
de pieza clave para la generación de nue-
vas oportunidades de negocio. Muchos
expertos consideran que el avance del
modelo cloud será imparable cuando
supere la barrera psicológica del 30%
en las grandes empresas, cuyas ventajas
competitivas en rentabilidad animarían al
resto. En ese escalón estamos.
certificación ISO/IEC 27000. Con res-
pecto a la protección de datos, muchos
proveedores europeos o globales que
quieren prestar servicios empresaria-
les cloud en Europa buscan localizar los
datos dentro de las fronteras de la Unión
Europea, donde les ampara la Data
¿El riesgo de impago detienela marcha de su negocio?
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des
tin
o a
...
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Sin duda, Suiza es un país muy atractivo para hacer negocios: el mix economía segura, fiscalidad flexible y alto poder adquisitivo atrae a las empresas españolas. Aún así, España mantiene su tradicional balance deficitario con la economía helvética. ¿Ha llegado la hora de darle la vuelta a esta tendencia?txt_ juan josé gonzález ortiz
Suizamarca la horade los negocios
UN MERCADO MADURO Como maduran las piezas de su célebre queso, el desarrollado mercado helvético está preparado para recibir la inversión española. No permita que su empresa llegue demasiado tarde a este país de contrastes (en las imágenes, el bucólico castillo de Aigle o la moderna terminal del aeropuerto de Zúrich).
>
>
SE SABE CON SEGURIDAD que
Guillermo Tell no usaba reloj de pulse-
ra pero es probable que si la época lo
hubiera permitido, Tell podría llevar en
su muñeca un Festina o un Time Force,
dos marcas pertenecientes a grupos
relojeros españoles con buena venta en
el país helvético. ¿Quién lo iba a decir?
Vender relojes en el país de los relojes.
Pero seguramente tampoco los pri-
meros descendientes de Tell conocían
el queso manchego. La presencia de
esta denominación manchega es muy
reciente, como lo atestigua la fecha de la
licencia para ser comercializado en este
país, también importante productor de
quesos. Y así se pueden seguir citando
numerosos ejemplos cuyos protagonis-
tas fueron y son empresas españolas que
pensaron que Suiza –también llama-
da Confederación Helvética– además
de un escenario cinematográfico ideal,
podría ser, y lo es, un excelente merca-
do para vender sus productos.
EN EL CENTRO DE EUROPA. Suiza,
república federal formada por 26 canto-
nes, es un país pequeño y densamente
poblado, con una localización geográfica
envidiable en el centro de Europa. Puede
des
tin
o a
...
42
43
presumir de una sólida estructura eco-
nómica, dominada por el sector servicios
–tendencia que va al alza– y con una de
las mejores redes de infraestructuras. Sin
embargo, no cuenta con yacimientos
importantes ni con suficientes tierras de
cultivo para sustentar a la población. Por
eso necesita importar para su produc-
ción industrial tanto productos agrarios
como materia prima. Asimismo, es en los
sectores relacionados con las nuevas tec-
nologías –biotecnología, informática…–
donde actualmente se identifican nume-
rosos socios potenciales, muy adecuados
para alianzas y acuerdos con pymes.
Y es que, como indican numerosos
informes comerciales e institutos de
investigación económica, el país helvé-
tico es muy atractivo para hacer nego-
cios. Cuenta con un marco legal claro,
alto grado de formación de la mano
de obra y un nivel tecnológico exce-
lente, lo que lo sitúa en una situación
privilegiada. Algunas cifras económicas
de 2010 testifican esa buena posición
competitiva de su economía: desem-
pleo del 4,3%, excedente en balanza
comercial y de servicios, calificada con
un riesgo AAA por Fitch y S&P, creci-
miento del PIB en el presente año en
un 1,4%, por encima de la media de la
Unión Europea –a la que no pertene-
ce– y ligera tendencia de apreciación
de su divisa, el franco suizo.
>
ASPECTOS PRÁCTICOS DE LOS NEGOCIOS CON SUIZA
SE TRATA de la economía con el índice de competitividad más alto del mundo en 2010 según el World Economic Forum (WEF), y a su vez una de las más ricas en función de su PIB per cápita. El país alpino ha conseguido que la crisis global actual no haya afectado apenas al empleo, a pesar de que la actividad bancaria y las operacio-nes de comercio exterior han influido en el decrecimiento del PIB en el último año. Su localización hace que sirva de trampolín de muchas empresas para hacer nego-cios con terceros países. Es un mercado maduro y desarrollado en cualquier tipo de operaciones comerciales que, a su vez, cuenta con un marco legal idóneo para la práctica empresarial. Su mano de obra cualificada, un alto gasto en I+D+i y un cuadro macroeconómico equilibrado per-mite un sector servicios muy desarrollado. Destacan, entre otros, los servicios finan-
cieros y de seguro así como las industrias farmacéuticas, que han experimentado un gran crecimiento en los últimos años.Cuenta con una demanda muy habitua-da a productos y servicios de alta calidad asociados a un mercado sofisticado en el que se valoran el diseño, la presentación y la competencia en precios. Las relacio-nes comerciales cliente-proveedor están basadas en la fidelidad y en la seriedad profesional. En este sentido, es aconse-jable tener siempre muy presentes las distintas identidades lingüísticas y cultu-rales que conviven en el país.
Además, Suiza posee una industria manufacturera muy efectiva y automa-tizada que presenta oportunidades aso-ciadas a la innovación. La penetración en el mercado suizo rara vez se lleva a cabo a través de agentes comerciales. Los acuerdos se cierran directamente con el comprador final que, dependiendo del sector y del producto, será un cliente mayorista o minorista. Por otro lado, otras fórmulas de entrada más comunes y que abundan en el país son las franquicias y licencias, incluso en zonas geográficas de menor tamaño.
COMERCIO ESPAÑA-SUIZA 2009
EXPORTACIONES ESPAÑA-SUIZA 2009(% DEL TOTAL 10 PRIMEROS PRODUCTOS)
PRODUCTOS FARMACÉUTICOS.
PRODUCTOS QUÍMICOS ORGÁNICOS.
REACTORES NUCLEARES, CALDERAS, MÁQUINAS.
APARATOS DE RELOJERÍA Y SUS PARTES.
INSTRUMENTOS Y APARATOS DE ÓPTICA, FOTOGRAFÍA O CINEMATOGRAFÍA.
MÁQUINAS, APARATOS Y MATERIAL ELÉCTRICO Y SUS PARTES.
PREPARACIONES ALIMENTICIAS DIVERSAS.
PLÁSTICO Y SUS MANUFACTURAS.
ACEITES ESENCIALES Y RESINOIDES.
PERLAS FINAS (NATURALES) O CULTIVADAS, PIEDRAS PRECIOSAS.
IMPORTACIONES ESPAÑA-SUIZA 2009(% DEL TOTAL 10 PRIMEROS PRODUCTOS)
PRODUCTOS FARMACÉUTICOS.
VEHÍCULOS AUTOMÓVILES, TRACTORES, VELOCÍPEDOS.
PERLAS FINAS (NATURALES) O CULTIVADAS, PIEDRAS PRECIOSAS.
REACTORES NUCLEARES, CALDERAS, MÁQUINAS.
FRUTAS Y FRUTOS COMESTIBLES.
BEBIDAS, LÍQUIDOS ALCOHÓLICOS Y VINAGRE.
OBJETOS DE ARTE O COLECCIÓN Y ANTIGÜEDADES.
PRODUCTOS QUÍMICOS ORGÁNICOS.
AERONAVES, VEHÍCULOS ESPACIALES.
PLÁSTICO Y SUS MANUFACTURAS.
3,50%
11,44%
2,47% 2,45%
6,32%
4,73%
4,20%
3,93%
33,19%
3,75%
1,99%
15,73%
1,33% 1,27%
13,65%
8,98%
7,45%
5,60%26,41%
4,38%
SUIZA PUEDE PRESUMIR DE SÓLIDA ESTRUCTURA ECONÓMICA, QUE LA HACE MUY ATRACTIVA PARA LA INVERSIÓN EXTRANJERA.
FRANCIA
Berna
AUSTRIA
ALEMANIA
ITALIAFRANCIA
ZúrichBasilea
Ginebra
Lausana
LIECHTENSTEINLucerna
Biel
Lugano
En cuanto a los medios de pago, se incluyen cualquiera de los normalmen-te aceptados en operaciones de comer-cio internacional. Entre los más fre-cuentes están las transferencias Swift. Las letras de cambio y cheques son aceptados igualmente pero su uso es más discreto debido a las altas comisio-nes bancarias. Con las salvedades rela-tivas al sector y el tipo de empresa, los plazos normalmente pactados desde la entrega de la mercancía están entre 60 y 120 días. Cualquier reclamación de impago se debe efectuar en un primer momento mediante cartas recordato-rio, en las que se fije una nueva fecha de vencimiento. Una vez agotada la vía amistosa, es importante tener en cuen-ta que el procedimiento judicial hasta que se ejecuta el recobro, se prorroga de media más de un año desde la fecha de vencimiento y el coste puede llegar a ser el 25% del total reclamado.Crédito y Caución está clasificando las operaciones comerciales con normali-dad y sin restricciones a corto plazo.
Para consultas e información adicional, recurra al servicio de aseso-ramiento en internacionalización de CyC (CyComex), enviando un e-mail a [email protected]
DIVERSIDADSuiza ofrece oportunidades interesantes y muy variadas para las empresas que desean hacer negocios en el país. Sectores como los de infraestructuras o de productos agrarios y de alimentación, como el vino, siempre demandan inversión extranjera.
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ZÚRICH, CAPITAL DE NEGOCIOS. Si
el Estado suizo aparece a la cabeza de
los países recomendados por agencias
comerciales y cámaras de comercio,
Zúrich es señalada como la región con
mayores oportunidades para las empre-
sas, muy por delante de la capital del
Estado, Berna. Zúrich está considerada
como el motor económico y el corazón
financiero y empresarial del país, sede de
los principales bancos y aseguradoras. De
hecho, la Oficina Federal de Estadística
suiza cifra en un 40% las grandes com-
pañías helvéticas con base en esa ciudad.
FISCALIDAD FLEXIBLE. Los atracti-
vos de Zúrich son numerosos para los
negocios, pero uno de ellos supera al
resto. Un estudio del centro BAK Basel
Economist de Basilea (Suiza) destaca
que las autoridades de la ciudad recono-
cen a compañías e individuos el derecho
a “optimizar el pago de sus impuestos
–política fiscal flexible– mediante acuer-
dos personalizados con la autoridad fis-
cal”. Esta práctica anima a numerosas
empresas, como Credit Suisse, Microsoft,
UBS, General Motors o IBM a mante-
ner sus matrices en Zúrich, al considerar
que esos acuerdos fiscales elevan la ren-
tabilidad de cualquier negocio hasta un
15%, ventaja competitiva que es tenida
muy en cuenta, sobre todo cuando no
existe en otros cantones ni, por supues-
to, en los países vecinos. El potencial
magnético de una política fiscal flexi-
ble tiene en ocasiones su contrapartida
en las barreras arancelarias. Pero estas
forman parte de un convenio básico
entre la Unión Europea y el país hel-
vético, aprobado en 2000 por los sui-
zos mediante consulta popular y que
contempla la abolición parcial de los
derechos protectores, o impuestos, a la
importación de productos agrarios. Un
convenio de largo plazo que se ejecuta
progresivamente.
BARRERAS NO ARANCELARIAS. En
todo caso, las barreras arancelarias vie-
nen cediendo el paso en los últimos >
> CENTRO DE NEGOCIOSZúrich es el centro de los negocios del país y, por ello, allí se instalan numerosas sedes, como la del Credit Suisse (arriba a la izquierda). El país se abre al exterior y despliega sus múltiples atractivos de cara a los inversores, como en la Feria de Hannover (arriba a la derecha).
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EL CONSUMIDOR SUIZO ES MUY EXIGENTE Y ESTÁ DISPUESTO A PAGAR POR PRODUCTOS DE GRAN CALIDAD.
des
tin
o a
...
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45
años a las no arancelarias, como son la
obligatoriedad de determinados certifi-
cados sanitarios, normas de etiquetado,
etcétera, o también a las barreras técni-
cas que exigen nuevas reglamentacio-
nes y especificaciones en los productos,
además de otras barreras singulares en el
sector servicios e inversión.
OPORTUNIDADES DE NEGOCIO. Son
muchas y atractivas las oportunidades
de inversión en el país helvético para las
empresas con vocación internacional,
con una perspectiva de medio y largo
plazo. Frutas, verduras, comercio justo
y productos biológicos, sin olvidar el
vino... los sectores que demandan más
inversión y productos extranjeros son
los relacionados con la agroalimentación,
a pesar de ser uno de los que registra
mayores niveles de proteccionismo.
CONSUMIDOR EXIGENTE. Por su parte,
los suizos muestran gran interés por el
calzado, así como, en general, por todo
tipo de productos orientados a la vivien-
da: textil para el hogar, iluminación inte-
rior y muebles. Hay también oportu-
nidades de negocio que se localizan en
otros sectores de la empresa, como los
revestimientos cerámicos y piedra así
como maquinaria herramienta.
Por último, no hay que olvidar que
el consumidor suizo es muy exigente,
busca seguridad en todo lo que com-
pra, puesto que dispone de un elevado
nivel de consumo –la renta per cápi-
ta de un suizo en 2009 fue de 56.400
dólares– y, por tanto, es significati-
vamente marquista y está dispuesto a
pagar un sobreprecio siempre que este
garantice la calidad y seguridad.
EL ÉXITO DEL VINO ESPAÑOL. En
cualquier caso, nuestro país sigue mante-
niendo su tradicional balance deficitario
con la economía helvética, y todo ello a
pesar de la fuerte contribución española
en sectores como el farmacéutico, auto-
moción y bebidas.
En este último sector es donde la
actividad empresarial española parece
haberse mostrado más agresiva apun-
tándose el mayor éxito en el sector viti-
vinícola. Porque en Suiza gusta el vino,
y mucho. Entre sus 7,7 millones de
habitantes se cuentan muchos y buenos
degustadores de vinos de alta calidad.
Sirvan como muestra las 41 botellas de
consumo anual por habitante, uno de los
más altos del mundo, según la Oficina de
Comercio de las Naciones Unidas –los
franceses beben 56 botellas al año, 49 los
italianos y 39 los españoles–. Y otro dato
más: el 98% de los caldos que salen de
las 15.000 hectáreas que dedica el país
helvético a la viña se consume en casa,
lo cual no es óbice para que adquieran
cada año 38 millones de botellas de vino
español, el 18% de sus importaciones.
Con una demanda tan voluminosa
no es extraño que en nuestro país algu-
PRESENCIA ESPAÑOLADe arriba a abajo, las sedes del BBVA, Banco Santander y de Keramik Laufen, la principal empresa suiza cerámica sanitaria, que ha sido adquirida por Roca.
>
CONSEJOSPARA NEGOCIAR
➜ LA CULTURA de negocios del helvéti-co tiene una clara influencia germana. Empresarios y técnicos, banqueros y funcionarios observan las reglas de forma estricta, porque se entiende que romperlas no es sinónimo de creatividad y, por tanto, resulta una falta de consi-deración. Nada que ver con la transgre-sora alegría latina. El orden es el orden.
➜ UNA RELACIÓN puede comenzar con una sonrisa pero nunca con un chiste. Al menos a los suizos no les parece que esta sea la vía más adecuada si se desea alcanzar un acuerdo. El humor suizo no es precisamente famoso, así que en los negocios, bromas, las justas.
➜ LA SERIEDAD Y FORMALIDAD como principios de comportamiento en los
negocios alcanza su máxima expresión con la puntualidad. Son escrupulosos en este aspecto debido a su gran espíritu de sacrificio. No olvide que trata usted con trabajadores incansables y altamen-te productivos, con jornadas laborales de hasta 45 horas semanales.
➜ LOS MODALES Y LAS REGLAS comu-nes del protocolo son inviolables. Discretos en la expresión de sus emocio-nes, los suizos hacen gala de su austeri-dad en forma, arreglo y propiedades. En las entrevistas y reuniones de negocios se recomienda no llamar la atención con atuendos extravagantes. Nada de colo-res tropicales; está usted en el corazón de Europa, mejor pasar inadvertido en este aspecto. Y mucho menos hablar en voz alta: es de mala educación.
➜ EN GENERAL prefieren el perfil bajo para negociar. Son multiculturales y
dominan varias lenguas pero el idioma de los negocios es el inglés, si bien agra-decen de sus interlocutores el uso de alguna palabra en alemán o, si se conoce el origen, también de su dialecto. Pero sin pasarse, pues el suizo en esto es muy similar al germano: le gusta hablar menos y hacer más. Uno de sus proverbios rotundos señala que “las palabras son enanos, los ejemplos son gigantes”.
➜ EL SUIZO es cauto y resolutivo, toma todas las precauciones del mundo, siempre ha sido así y su cultura no va a cambiar de la noche a la mañana. Como buenos empresarios que están empleando tiempo en una negociación con usted –nunca regateando– los sui-zos quieren ganar dinero. Y se mues-tran muy inclinados a ahorrar antes que a consumir alegremente y menos a derrochar. Así que ya sabe, el suizo es un duro negociador pero muy serio.
nas DOC (Denominación de Origen
Calificada) cuenten con planes de inver-
sión en promoción por valor de diez
millones de euros anuales, siendo decla-
rado Suiza –octavo consumidor mundial
de vinos– como mercado prioritario
para numerosas bodegas riojanas –ter-
cer mercado más importante tras Reino
Unido y Alemania–, gallegas y catalanas.
Un mercado maduro y muy rentable
que, además, es la puerta de entrada para
otros mercados del resto de Europa.
LA AVANZADILLA ESPAÑOLA. Lo
cierto es que la inversión española en
el país helvético en los últimos años es
algo escasa aunque se hayan producido
algunas operaciones empresariales de
elevado volumen, caso de la adquisi-
ción de la principal empresa suiza de
cerámica sanitaria, Keramik Laufen, por
la española Roca, o la llevada a cabo
por Ferrovial sobre la sociedad suiza
Swissport, primera compañía mundial
en asistencia de aeropuertos en tierra,
así como numerosas adquisiciones en el
sector farmacéutico.
Las grandes empresas españolas,
por su tamaño y actividad industrial,
son más visibles públicamente que las
pequeñas y medianas, que encuentran
el destino de su producción en otros
nichos de mercado. Así, son muy visi-
bles las cadenas de ropa de moda como
Mango, o Zara, que a través de Inditex
está presente en el mercado suizo desde
hace ocho años cuando presentó sus
diseños en Ginebra y Zúrich. Desde
entonces el público suizo se ha hecho
habitual a marcas como Zara, Massimo
Dutti y Bershka, entre otras.
Los dos primeros bancos españoles,
Santander y BBVA, cuentan con filiales en
el país, orientadas básicamente a dar ser-
vicios de banca privada. Otras compañías
como Alsa llevan transportando viajeros
en autobús desde hace varias décadas.
Pero también hay sitio para las pymes.
El Grupo Terras Gauda, exportador de
vino, así como su conservera vegetal A
Rosaleira, se han introducido igualmen-
te con éxito en el mercado helvético.
Sin duda, es la hora de que las empresas
españolas apuesten por el mercado suizo
como destino de sus inversiones.
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en o
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LO INVENTARON los escoceses, allá
por el siglo XIV. En el siglo XIX, se pro-
hibió a la aristocracia de Londres jugar en
la ciudad por romper ventanas y herir a los
transeúntes. Gracias a esta larga tradición,
las islas británicas cuentan con los mejores
campos del mundo como St Andrews o
Gleneagle’s pero jamás podrán tener lo que
en España nos sobra: sol y buen tiempo
para practicarlo todo el año.
Solo era cuestión de tiempo y esfuer-
zo que nuestro país se convirtiera en la
meca europea del golf y ha sucedido en
la primera década del siglo XXI. Entre
2001 y 2010 las licencias federativas se
han doblado, desde 177.409 a 338.588;
así como el número de campos, que han
pasado de 211 a 416. Madrid, que ha tri-
plicado su número de jugadores en este
periodo, cuenta con 95.000 federados,
seguido de Andalucía (49.000), Cataluña
(46.000), Comunidad Valenciana (22.000)
y País Vasco (20.000). La comunidad con
mayor número de campos es la andaluza:
102. Echando la vista atrás, los aficionados
al golf en España se han multiplicado por
100 en los últimos 40 años.
CAMPOS PÚBLICOS… Las instalaciones
promovidas por ayuntamientos y dipu-
taciones han tenido una especial impor-
tancia en la rápida popularización de este
deporte. Gracias a unas tarifas más econó-
micas se ha hecho asequible a casi todos
los bolsillos. Un ejemplo: por 35 euros
se pueden jugar 9 hoyos en el Artxanda
Golf de Vizcaya sin ser socio; los abona-
dos solo pagan 3,50 euros. Actualmente
hay 38 campos públicos. Representan el
9% del total, pero cuentan con el 11%
El golf se ha consolidado en la última década como deporte estrella en nuestro país. La calidad de los cada vez más numerosos clubes privados nos sitúa como el principal destino de golfistas de todo el mundo. Mientras, Madrid ha presentado su candidatura a sede de la Ryder Cup en 2018.txt_javier sanz
de federados, cerca de 40.000; el golf ha
dejado de ser reducto exclusivo de una
élite para generar interés y entusiasmo en
toda la sociedad.
Más importante aún es la labor de difu-
sión que se está realizando. En el campo
de Pedrajas, del ayuntamiento y diputa-
ción de Soria, 542 escolares han disfruta-
do de una jornada gratuita de iniciación
y su escuela infantil cuenta con 70 alum-
nos. Sin duda lo tienen mucho más fácil
que Seve Ballesteros, quien aprendió en
las campas y la playa de Pedreña con un
único hierro nº 3.
Bajo el lema Madrid quiere golf, se están
desarrollando tres proyectos públicos en
Algete, San Martín de la Vega y Tres Cantos.
Este último, cuyos terrenos “estaban pre-
destinados a ser campo de golf”, según su
diseñador Robin Hinseman, podrá acoger
hasta 25.000 espectadores y formará parte
de la candidatura madrileña a la Ryder
Cup 2018. Cuando estén finalizados, los
vecinos de estas tres localidades disfrutarán
de cursillos gratuitos y tarifas hasta un 35%
más económicas.
…Y RÚSTICOS. Si aún así alguien no
puede permitirse un abono anual, queda la
opción de los campos rústicos. Por módi-
cas tarifas de 10 ó 15 euros mensuales, es
posible practicar el golf en campas com-
partidas con el ganado, los cultivos, las lie-
España, paraísodel hándicap 7
El mejor, el más grande y los destacados
bres o los paseantes. Son espacios naturales
acondicionados por sus propios socios. Un
felpudo sirve como tee de salida y el green,
frecuentemente, no tiene ni una brizna de
hierba. A falta de casa club, unas sillas de
camping, y un rincón arbolado reúne a los
jugadores en torno a la socorrida paella. La
ilusión por aprender y la pasión por prac-
ticar con los palos junto a los amigos hace
olvidar todas las incomodidades. De hecho,
localidades como Guadix, en Granada,
cuentan con cientos de aficionados gra-
cias a campos como el de Hernán Valle.
Algunos campos rústicos alcanzan buenos
niveles de calidad e incluso se reconvierten
a campos municipales, como el caso de El
Bonillo, en Albacete.
OPORTUNIDAD TURÍSTICA. La apertu-
ra de más de 200 campos en estos diez
años y su continua mejora en calidad y
servicios han situado a España como la
segunda potencia mundial en turismo de
golf, solo por detrás de Estados Unidos.
Somos líderes en Europa con un 35% de
cuota del mercado continental, lo que
representa 600.00 turistas anuales. Pero
mucho más importante que el número
son las características.
La temporada alta de golf en España es
de octubre a marzo, rompiendo así medio
siglo de turismo estacionalizado de sol
y playa. Además, según un estudio de
Aymerich Golf Management, el turista
de golf gasta cada día el doble que otros
extranjeros y cuatro veces más que un
turista nacional, una media de 350 euros.
Son muy fieles con los destinos que eli-
gen y realizan frecuentes desplazamientos
internos, alojándose en hoteles de 4 y 5
estrellas. El impacto económico directo
lo cuantifica, en cifras de 2006, en 2.763
millones de euros. Otro factor a tener
muy en cuenta es la perspectiva de cre-
cimiento. Un estudio de la Comunidad
de Madrid estima que los 80 millones
de jugadores actuales en todo el mundo
podrían crecer hasta 150 millones en los
próximos diez años. No duda en vaticinar
que “el turismo de golf podría convertirse
en uno de los sectores más importantes
del turismo receptivo español”.
> La Cala, en Málaga: el mayor com-plejo golfístico de España es La Cala, en Málaga, con 60 hoyos (tres campos de 18 y uno executive de 6 hoyos). www.lacala.com/es
> Valderrama, en Cádiz: figura unáni-memente en todas las clasificaciones internacionales como el mejor campo de España. Golf World Magazine lo calificó como “el Augusta de Europa”.www.valderrama.com
> PGA Catalunya Stadium Course: la belleza de su entorno natural no debe distraer a los golfistas de los peligros que amenazan su tarjeta. www.pgacatalunya.com
> Real Club de Golf Sotogrande: dise-ñado por Robert Trent Jones, con gran-des greens y tees muy largos. Pionero en Europa en usar hierba tipo Bermuda.www.golfsotogrande.com
> El Saler Golf: al sur de Valencia, en el Parador Nacional, junto al paraje natu-ral de La Albufera, reta a los mejores golfistas con sus búnker estratégica-mente situados y sus dunas de arena. www.paradores.es
> Club de Campo Villa de Madrid: en sus más de 50 años de historia ha visto pasar por sus instalaciones a grandes como Ballesteros, Nicklaus o Langer.www.clubvillademadrid.com
El potencial es enorme. España tiene un
campo por cada 114.000 federados, cuan-
do la media en Reino Unido es de 23.267
y en Irlanda de 10.631. Cada nueva insta-
lación genera inversión a su alrededor en
hoteles, inmobiliarias, agencias de viaje...
Acoger la Ryder Cup en 2018 sería el
espaldarazo definitivo y el reconocimiento
al gran esfuerzo realizado por empresarios,
federaciones, administraciones públicas,
profesionales y aficionados.
ESPAÑA ES LA SEGUNDA POTENCIA MUNDIAL EN TURISMO DE GOLF, CON 600.000 TURISTAS ANUALES.
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Golf
MUCHAS ECONOMÍAS, en particu-
lar las más desarrolladas, apenas están cre-
ciendo, al tiempo que exhiben una tasa
de paro que está en máximos de las últi-
mas décadas. La causa fue una mala ges-
tión de riesgos. Más de tres años después
de su emergencia, seguimos sufriendo
las consecuencias de la crisis financiera y
económica más compleja y severa desde
la que condujo a la Gran Depresión. Y
si hubiera que sintetizar en una sola las
razones que condujeron a esa crisis sobre
las que el consenso de los analistas es
amplio, esta sería una deficiente supervi-
sión y gestión de riesgos en las entidades
financieras estadounidenses: la incapa-
cidad para evaluar la transcendencia de
esa fiebre de financiación hipotecaria a
prestatarios de baja calidad crediticia. A
pesar de las recompensas ofrecidas, los
riesgos fueron torpemente asumidos
y mal gestionados. Los supervisores de
las entidades también fallaron. Su rápida
propagación a otros sistemas financieros
tampoco permite aislar en esa respon-
sabilidad exclusivamente a las empresas
financieras americanas.
REGULACIONES FINANCIERAS. Esa lección ha quedado clara también
para los supervisores y reguladores de
todos los países. Las adecuaciones que se
están llevando a cabo en las regulacio-
nes financieras en todo el mundo, las ya
observadas en Estados Unidos y la Unión
Europea, así como las que probablemente
impulse el G-20, no hacen otra cosa que
resituar el papel del riesgo y su control
en las entidades crediticias, subrayando su
posición central. Aunque más difíciles de
concretar que las estipulaciones sobre el
grado de apalancamiento o la dimensión
máxima de las entidades de crédito, los
supervisores van a exigir a las empresas
financieras sistemas de gestión de riesgos
de mayor calidad y más susceptibles de
someterse al escrutinio externo.
GESTIÓN DE RIESGOS. La crisis,
aun cuando en su origen fuera finan-
ciera, también ha generado impactos en
la mayoría de los sectores económicos,
y ha reforzado la sensibilidad de las
empresas no financieras a la gestión de
riesgos. La incertidumbre, las pretensio-
nes por probabilizar los posibles estados
relevantes en los procesos de adopción
de decisiones, no son precisamente
exclusivos del sector financiero. En rea-
lidad, además de sufrir las consecuen-
cias de un entorno financiero inestable,
la naturaleza de los riesgos a los que
se enfrentan las empresas en otros sec-
tores pueden ser más diversos (legales,
de calidad de producto, reputacionales,
naturales, etcétera) y más complejos.
Desde luego, menos recurrentes, en no
poco casos y, por tanto, menos suscep-
tibles de generar el mínimo aprendizaje,
con
fir
ma
50
CON FIRMA
como pueden permitir algunos riesgos
de naturaleza más directamente finan-
ciera, como el riesgo de crédito.
NUEVOS ESCENARIOS. La virulen-
cia y complejidad de esta crisis ha servido,
efectivamente, para que las empresas no
financieras contemplen escenarios ver-
daderamente excepcionales, apenas con-
siderados razonables hace apenas un par
de años. La eventual fragmentación de la
eurozona, o la exclusión de alguna de las
economías que comparte la moneda única
europea, ha sido un escenario en el que,
desde nuestra propia experiencia en Afi,
algunas empresas relevantes no financieras,
nos han solicitado análisis de sensibilidad
de su posición, de sus estados financieros, o
de sus mercados potenciales, ante la even-
tual emergencia de escenarios similares.
CAMBIO DE ACTITUD. Ahora bien,
sin menoscabar la relevancia de esa reno-
vada aversión al riesgo y de la importancia
que la función de gestión de los mismos
va a tener en la dirección de empresa, en
la formulación de estrategias, conviene
advertir de un exceso de inhibición o de
agarrotamiento en los procesos decisiona-
les. El riesgo no solo va a seguir existiendo,
sino que de la actitud hacia el mismo y de
la calidad de su gestión va a depender la
diferenciación y los resultados empresaria-
les. Sería un error huir del riesgo. Es mejor
gestionarlo de forma inteligente, mane-
jando de forma adecuada la información
disponible y los medios de cobertura y
protección. Asumir riesgos es, en realidad,
una fuente de generación de valor. No
olvidemos que emprender e innovar son
sinónimos de asumir riesgos. Y sin ambas
piezas no hay prosperidad.
EMILIO ONTIVEROS
* PRESIDENTE DE AFI Y CATEDRÁTICO DE LA UAM
RIESGO Y GESTIÓN EMPRESARIAL EN LA POSTCRISIS
ES MEJOR GESTIONARLOS RIESGOS, MANEJANDO LA INFORMACIÓN DISPONIBLE Y LOS MEDIOS DE COBERTURAY PROTECCIÓN.
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ES Y
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Más información: [email protected]. telf. 91 745 03 19
