Curso de Trading Aplicado Clase 4: El mercado de acciones.
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Curso de Trading Aplicado
Clase 4: El mercado de acciones
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El capital
ActivosActivos
PasivosPasivos
PatrimonioPatrimonio
Deuda
Acciones
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Las acciones
Son instrumentos financieros negociables, que confieren a sus tenedores el derecho de propiedad sobre una porción de una empresa.
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Los accionistas
Los derechos de los accionistas consisten en:Recibir una proporción de las utilidades que
se repartan como dividendos, Votar en las asambleas de socios.
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Derechos residuales
Los derechos de los accionistas a recibir rendimientos siempre son residuales, esto quiere decir que están subordinados a que la empresa haya podido cumplir con sus obligaciones con empleados, acreedores y el Estado.
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Los dividendos
Constituyen un flujo de caja efectivamente recibido por los accionistas y corresponden a la distribución de una proporción de las utilidades contables que genera la empresa cada año.
Las empresas son autónomas en la definición de los recursos que se reparten anualmente como dividendos.
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El valor de las acciones
Fuente: Yahoo finance
Exxon Mobil es la compañía por acciones
mas grande del mundo
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El valor de las acciones
Fuente: Yahoo finance
Lehman BrothersUno de los mas exitosos bancos
de inversion….
Hasta su quiebra.
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Incertidumbre y expectativas
El retorno para los accionistas siempre esta sujeto a los vaivenes de la economía y es variable.
El valor de las acciones en el mercado depende de las expectativas de dividendos futuros que tengan los inversionistas, las cuales también son variables.
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Invirtiendo en acciones
Selección de un mercado Conocimiento de la regulación Apertura de una cuenta Análisis del mercado
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Selección del mercado
America NYSE Euronext NASDAQ Bolsa Mexicana de Valores (BMV) Toronto Securities Exchange (TSX) Bolsa de Valores de Sao PauloBovespa Bolsa de Valores de Colombia (BVC) Bolsa de Valores de Caracas Bolsa de Valores de Buenos Aires Bolsa de Valores de Lima Bolsa de comercio de Santiago
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Selección del mercado
EuropaNYSE EuronextLondon Stock Exchange (LSE )Deutche Borse (DAX)Bolsa Española (BME)Borsa Italiana
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Selección del mercado
Asia - PacíficoTokio Stock Exchange (TSE)Hong Kong Stock Exchange (HKEX)Australian Securities Exchange (ASX)Bolsa de Valores de Moscú (INDX)Bolsa de valores de Bombay (BSX)
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Conocimiento de la regulación
Antes de invertir en cualquier mercado es importante conocer la regulación a la cual se está sujeto.Regulación financiera y bursátilRegulación cambiariaRegulación tributaria
El desconocimiento de las normas puede ocasionar serios problemas al trader o inversionista.
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Iosco
Para conocer el listado de reguladores de los mercados de valores se recomienda acceder a la página de la Organización Internacional de Comisiones de Valores en http://www.iosco.org/lists/
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Selección de corredores
Una vez definido el mercado es necesario seleccionar el intermediario regulado a través del cual se actuará en el mercado, sobre el cual es necesario hacer un análisis de: Capacidad financiera Reputación Eficiencia en la ejecución Costos Valores agregados
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Apertura de la cuenta
Los estándares varían por mercado, pero por lo se solicita al aplicante llenar ciertos formularios estandarizados y aportar documentos de prueba de identidad y de origen de recursos.
Los montos para abrir una cuenta varían de acuerdo con el intermediario.
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Apertura de la cuenta
Una vez abierta la cuenta se pueden girar recursos desde un banco en Colombia.
La cuenta giradora debe corresponder a la misma persona que abre la cuenta en el exterior.
Es importante revisar la regulación cambiaria y tributaria tanto de Colombia como del País donde se envían los recursos.
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¿Cuanto cuesta?
Cada corredor maneja una estructura de comisiones diferente.
Es importante hacer un estudio de mercado antes de seleccionar un corredor.
Verificar que servicios adicionales cobra el corredor.
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Negociación
Es importante conocer los tipos de ordenes que se pueden colocar y el valor de las comisiones y como se calculan:Comisiones fijasComisiones variables dependiendo del
numero de acciones.
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Margen
Es posible que algunos corredores ofrezcan a sus clientes negociaciones financiadas hasta en un 50% en EEUU o mas en otros paises.
Esto se conoce como negociaciones con margen y permiten comprar y vender acciones hasta por el doble del valor de los recursos de la cuenta.
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Análisis
En análisis de acciones se utilizan principalmente dos metodologías:Análisis fundamentalAnálisis técnico
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¿Qué es el análisis fundamental?
Es un método de análisis que busca encontrar el valor intrínseco de un activo con el propósito de determinar si el precio de mercado se encuentra sub o sobrevalorado.
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Herramientas teóricas del AF
El análisis fundamental hace uso principalmente de: Macroeconomía: Para determinar el estado actual y
proyectar un posible estado futuro de la economía. Microeconomía: Para determinar el nivel de
competitividad de un sector o empresa en el mercado.
Análisis Financiero: Para determinar la favorabilidad o desfavorabilidad de la situación financiera de la empresa.
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Enfoques del análisis fundamental
Top down
Dirección de la economía
Búsqueda de industrias competitivas
Búsqueda de empresasmejor posicionadas
Análisis deempresa4
2
1
3
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Enfoques del análisis fundamental
Bottom Up
1
2
3
Selecciónde las mejores
empresas
Análisis decrecimiento de
La industria
Análisis delimpacto del
crecimiento de la economía
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¿Qué es el Análisis Técnico?
Es un tipo de análisis estudia la sicología del mercado, a partir del interpretación de las graficas de precios, identificando tendencias, patrones y niveles de precios en los cuales se encuentran las fuerzas de oferta y demanda.
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Componentes del análisis tecnico
Identificación de tendencias Soportes y resistencias Patrones Indicadores Niveles de retroceso y expansión
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Ejemplos
Simulador