Amadeus · Datos significativos AMADEUS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ....
Transcript of Amadeus · Datos significativos AMADEUS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ....
Cuando el mundo se mueve tan rápido es vital pensar y actuar en un instante, situarse un paso por delante, siempre trabajando mano
I n f o r m e a n u a l 2 0 0 0
Cuandoelmundosemuevetanrápidoesvitalpensaryactuarenun
instante, situarse un paso por delante, siempre trabajando mano con mano con nuestros socios y adaptando a las
neces
idade
sde
nuestr
osclienteslosserviciosquelesofrecemos
a mano con nuestros socios y adaptando a las necesidades de nuestros clientes
los servicios que les ofrecemos
Datos s igni f icat ivosAMADEUS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6
Amadeus, esquema de servicios y clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9
Hitos de 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
Resumen de Resultados
RESULTADOS EN BREVE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12
EVOLUCIÓN DE LA COTIZACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18
OFERTA PÚBLICA DE VENTA DE ACCIONES . . . . . . . . . . . . . . . .19
DIVIDENDOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19
Presencia geográfica
AMADEUS EN EL MUNDO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20
LAS SOCIEDADES CONSOLIDADAS EN EL GRUPO . . . . . . . .24
Principales magnitudes financieras y estadísticas
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS . . . . . . . . . . . . . . . . . .26
DATOS Y CIFRAS: 1998 – 1999 – 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29
ESTRUCTURA ACCIONARIAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31
MERCADOS DONDE COTIZAMOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32
DATOS DE COTIZACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32
RELACIONES CON INVERSORES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32
RESULTADOS TRIMESTRALES DE 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS FINANCIEROS . . . . . . . . .33
Carta del Presidente a los Accionistas . . . . . . . .34
El año con AmadeusNUEVOS HORIZONTES PARA AMADEUS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38
LA GENTE DE AMADEUS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52
ÓRGANOS DE GOBIERNO
Prácticas de buen gobierno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56
Comisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56
Consejo de Administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58
Comité Ejecutivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
Convocatoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .60
Orden del día . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .60
INFORMACIÓN CORPORATIVA
Sedes oficiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62
Oficinas Regionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62
Auditores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62
Mercados Amadeus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .63
Índice
Revis ión y Anál is is de la Direccción . . . . . . . . . . . . .74
Estados Financieros Consol idados . . . . . . . . . . . . . . . .82
Cuentas Anuales Consol idadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .126
Informe de Gest ión Consol idado . . . . . . . . . . . . . . . . .174
Conci l iac ión de Estados Financieros . . . . . . . . . .187
Testimoniales• Bob Gallagher, General Manager, Agency Programs
Delta Air Lines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12
• Jennifer Czerniak, Senior Director, GDS Relations Worldwide
Carlson Wagonlit Travel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12
• Luc Wellens, Managing Director
TUI Belgium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20
• Kevin Sams, Manager CRS Distribution
American Airlines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20
• Bohumir Bartusek, Executive Director Information Technology
CSA Czech Airlines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26
• David Boni, Director, Distribution Development
Hilton International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26
• Alan J. Orchison, Director, Industry Relations & Partnerships
Amtrak . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44
• Annmari Dalon, Director International Reservations & Data Center
Pierre Masai, CIO
Europcar International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44
• Susan Hooper, VP Commercial EAME
Avis Europe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52
• Juan Solivera, Information Technology Manager
Iberia.com . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .52
Info
rmac
ión
finan
cier
a
6~
Desde que comenzó a operar en 1992 y compitiendo con
empresas estadounidenses de larga experiencia, Amadeus
se ha convertido en el mayor proveedor electrónico
internacional de distribución de viajes en el mundo, siendo
el instrumento de venta preferido tanto por agencias de viajes
como por oficinas de ventas de líneas aéreas en casi
200 mercados.
Como compañía dinámica y joven que habla el mismo
idioma que los profesionales del viaje de todo el mundo,
nuestra ambición es seguir liderando el sector en términos
de crecimiento de ingresos y beneficios mediante
la prestación de soluciones tecnológicas a todos los
participantes de una industria que debe abordar y superar
constantemente exigentes desafíos comerciales.
Amadeus está expandiendo su enfoque tradicional
de distribución electrónica para abarcar también la prestación
de soluciones tecnológicas modulares que cubran las
necesidades operativas de los proveedores de servicios
Datos s igni f icat ivos
AMADEUS
Como socio tecnológico de la industria del viaje hemos puesto los últimos avances tecnológicos en IT al servicio de agencias
7~Datos significativos
de viajes y proveedores de servicios de viajes
8~
de viaje. A nuestro sistema interno de reservas y ventas para
líneas aéreas, utilizado por más de 100 compañías, se le ha
unido una nueva línea de soluciones que cubrirá todas las
áreas de la gestión de pasaje. Nuestra intención es asumir
la gestión de más de 300 millones de pasajeros anuales
en el transcurso de los próximos 5 años.
Como socio tecnológico de la industria del viaje hemos
puesto los últimos avances tecnológicos en IT al servicio
de agencias de viajes y proveedores de servicios de viajes
para permitirles llegar eficazmente a los usuarios finales, tanto
empresas como particulares, a través de internet.
Por lo que respecta a las corporaciones que hacen uso
de nuestras herramientas de reserva directa, estrechamente
conectadas con sistemas de contabilidad y control de costes,
el objetivo de Amadeus es convertirse en sinónimo
de ahorro de costes y eficiencia, mientras nuestros socios,
las agencias de viaje, se encargan de garantizar que el cliente
de empresa disfrute de un viaje cómodo y sin problemas.
Nuestro actual objetivo, apoyado por miles de
empleados de Amadeus en todo el mundo y por nuestros
accionistas, es transformar el modo en que se gestionan
y venden los viajes. Con este fin, proveemos la infraestructura
imprescindible a la industria del viaje a todos los niveles.
Desde nuestro punto de vista, el negocio requiere una
relación estrecha y estratégica con nuestros clientes,
las agencias de viaje y los proveedores de servicios de viaje,
para quienes somos una pieza clave a la hora de llegar
a los viajeros potenciales y fidelizarles.
9~Datos significativos
Amadeus, esquema de servicios y clientes
otros sistemas de distribución
agencias de viaje
consumidorescorporaciones
+250 ferrys, turoperadores,ferrocarriles, seguros,eventos y destinos(regionales y locales)
bases de datos locales de Amadeus Sistema Central de Amadeus
108 líneas aéreas System User
Servicios ITa líneas aéreas
• inventario• reservas• control de salida
agencias de viaje webs de viajes oficinas de venta de líneas aéreasSystem User
491 líneas aéreas48 compañías de alquiler de coches
en más de 23.500 puntos de venta53.800 hoteles,
ferrocarriles, seguros, crucerosferrys y turoperadores(internacionales)
10~
ENERO
• Lanzamiento de ProWeb, aplicación que permite
acceder a través de un navegador al Sistema
de Distribución Global
FEBRERO
• La revista Business Travel World premia a Amadeus
por el mejor producto de viajes de negocios: SAP R/3
• Lanzamiento Mundial de Microsoft Windows 2000
con una demostración de Amadeus/ITA Software
MARZO
• Amadeus,Widerøe y Ericsson lanzan WTM, reservas
de viajes a través de tecnología móvil WAP
• El Grupo Austrian Airlines se convierte
en Amadeus System User
ABRIL
• Acuerdo con Carlson Wagonlit Travel
• Puesta en marcha de eviaggi.com, la joint venture
entre Amadeus y Grupo L’Espresso
• Pre-acuerdo con Bristish Airways para convertirse
en su socio tecnológico por 10 años
• La Organización de Líneas Aéreas Árabes (AACO)
selecciona a Amadeus como GDS
• Asociación estratégica con Onetravel.com, uno
de los portales de viajes online líderes del mercado
norteamericano
MAYO
• Pre-acuerdo con Qantas Airways para convertirse en su
socio tecnológico por 10 años
• Los accionistas líneas aéreas efectúan una segunda OPV.
Nueva estructura accionarial
JUNIO
• Alianza con Broadvision para desarrollar una nueva
generación de aplicaciones para el comercio electrónico
• Amadeus aumenta su freefloat a más del 40 por ciento
a través de una colocación privada de sus accionistas
de referencia
• Primera Junta General de Accionistas de Amadeus desde
que comenzó a cotizar y en la que se designan
los consejeros independientes
• Acuerdo con Lotus para desarrollar y comercializar
soluciones para la gestión de viajes
JULIO
• Amadeus certifica a American Express para
la implementación de SAP Travel Management
AGOSTO
• Acuerdo con Bristish Airways por el que Amadeus
se convierte en su socio tecnológico por 10 años
SEPTIEMBRE
• Adquisición del 100 por ciento de Atlas Travel
Technologies, NMC para Australia y Nueva Zelanda
• Contrato de 5 años con la agencia japonesa
Map Internacional
• Alianza con despegar.com, portal de viaje líder
en América Latina
Hitos de 2000
11~Datos significativos
Así nos ven
OCTUBRE
• Se lanza Amadeus Cruise, aplicación con interfaz gráfico
para agencias de viaje
• Joint venture con SAS y Netcom para desarrollar
un portal de viajes para los países nórdicos
• Se lanza Rumbo.com, el portal de viajes para España
y Latinoamérica
NOVIEMBRE
• Elegida por los grupos hoteleros Accor, Forte Hotel
Group y Hilton International para el desarrollo de un
portal hotelero a nivel mundial: andbook.com
• Compra de Vacation.com, el mayor consorcio
de comercialización de viajes de ocio de los EE.UU.
• Amadeus invierte 9,93 millones de dólares australianos
en la adquisición del 19,9% de Travel.com.au
• Adquisición, junto con Terra Lycos, del 55 por ciento
de OneTravel.com
DICIEMBRE
• Nace Atinera, proveedor de soluciones tecnológicas
para turoperadores creada conjuntamente con Fourth
Dimension Software
• Firma del acuerdo con Qantas Airways por el que
Amadeus se convierte en su socio tecnológico
por 10 años
Alianz
a con
Broa
dvisi
on
para
desar
rollar
una nue
vagen
eración de aplicaciones para el comercio electrónico • Acuerdo
conLotus
paradesarrollar
ycom
ercializarsolucionesparalagestióndeviajes
11~Datos significativos
Así nos ven
OCTUBRE
• Se lanza Amadeus Cruise, aplicación con interfaz gráfico
para agencias de viaje
• Joint venture con SAS y Netcom para desarrollar
un portal de viajes para los países nórdicos
• Se lanza Rumbo.com, el portal de viajes para España
y Latinoamérica
NOVIEMBRE
• Elegida por los grupos hoteleros Accor, Forte Hotel
Group y Hilton International para el desarrollo de un
portal hotelero a nivel mundial: andbook.com
• Compra de Vacation.com, el mayor consorcio
de comercialización de viajes de ocio de los EE.UU.
• Amadeus invierte 9,93 millones de dólares australianos
en la adquisición del 19,9% de Travel.com.au
• Adquisición, junto con Terra Lycos, del 55 por ciento
de OneTravel.com
DICIEMBRE
• Nace Atinera, proveedor de soluciones tecnológicas
para turoperadores creada conjuntamente con Fourth
Dimension Software
• Firma del acuerdo con Qantas Airways por el que
Amadeus se convierte en su socio tecnológico
por 10 años
Alianz
a con
Broa
dvisi
on
para
desar
rollar
una nue
vagen
eración de aplicaciones para el comercio electrónico • Acuerdo
conLotus
paradesarrollar
ycom
ercializarsolucionesparalagestióndeviajes
En Delta, estamos en permanente búsqueda
de nuevas vías de servir mejor a nuestros
clientes … a través de cualquiera
de los canales de distribución. El continuo
avance en la automatización y eficiencia
de la distribución a las agencias de viajes
constituye un eje fundamental de nuestros
objetivos.
Recientemente hemos colaborado
con Amadeus en la introducción de dos
nuevos productos Negotiated Block Space
y Alliance Display. Estos productos respaldan
nuestros esfuerzos por mejorar la gestión
de los inventarios blocked seat y refuerzan
a SkyTeam. Valoramos mucho nuestra relación
con el personal de la sede de Amadeus
en Norteamérica y deseamos volver a trabajar
juntos en nuevos proyectos.
Bob Gallagher
General Manager, Agency Programs
Delta Air Lines
Resumen de resultadosBasado en Normas Internacionales
de Contabilidad (IAS)
Ingresos - € millones / % variación
1998
1999
2000
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
14,5%
15,3%
11,3%
RESULTADOS EN BREVE
Carlson Wagonlit Travel y Amadeus han
cultivado una asociación estratégica
mutuamente beneficiosa, que va más allá
de la tradicional relación GDS/Compañía
de Gestión de Viajes de Empresa. Desde
un punto de vista estratégico, Amadeus ha
evolucionado para servir a su variada base
de clientes en el campo continuamente
cambiante del comercio electrónico. Sus
National Marketing Companies aportan
un valioso conocimiento del mercado que
permite ofrecer un alto nivel de contenido
local y experiencia a sus clientes. Amadeus ha
avanzado a grandes pasos en la prestación
de productos que aumentan la productividad
y la eficacia del proceso de reserva. Carlson
Wagonlit Travel valora la alianza desarrollada
con Amadeus y aspira a maximizar las ventajas
estratégicas para ambas partes.
Jennifer Czerniak
Senior Director, GDS Relations Worldwide
Carlson Wagonlit Travel
Detrás de cada billete de avión que se compra, habitación de hotel, coche, plaza
En Delta, estamos en permanente búsqueda
de nuevas vías de servir mejor a nuestros
clientes … a través de cualquiera
de los canales de distribución. El continuo
avance en la automatización y eficiencia
de la distribución a las agencias de viajes
constituye un eje fundamental de nuestros
objetivos.
Recientemente hemos colaborado
con Amadeus en la introducción de dos
nuevos productos Negotiated Block Space
y Alliance Display. Estos productos respaldan
nuestros esfuerzos por mejorar la gestión
de los inventarios blocked seat y refuerzan
a SkyTeam. Valoramos mucho nuestra relación
con el personal de la sede de Amadeus
en Norteamérica y deseamos volver a trabajar
juntos en nuevos proyectos.
Bob Gallagher
General Manager, Agency Programs
Delta Air Lines
Resumen de resultadosBasado en Normas Internacionales
de Contabilidad (IAS)
Ingresos - € millones / % variación
1998
1999
2000
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
14,5%
15,3%
11,3%
RESULTADOS EN BREVE
Carlson Wagonlit Travel y Amadeus han
cultivado una asociación estratégica
mutuamente beneficiosa, que va más allá
de la tradicional relación GDS/Compañía
de Gestión de Viajes de Empresa. Desde
un punto de vista estratégico, Amadeus ha
evolucionado para servir a su variada base
de clientes en el campo continuamente
cambiante del comercio electrónico. Sus
National Marketing Companies aportan
un valioso conocimiento del mercado que
permite ofrecer un alto nivel de contenido
local y experiencia a sus clientes. Amadeus ha
avanzado a grandes pasos en la prestación
de productos que aumentan la productividad
y la eficacia del proceso de reserva. Carlson
Wagonlit Travel valora la alianza desarrollada
con Amadeus y aspira a maximizar las ventajas
estratégicas para ambas partes.
Jennifer Czerniak
Senior Director, GDS Relations Worldwide
Carlson Wagonlit Travel
Detrás de cada billete de avión que se compra, habitación de hotel, coche, plaza
13~Datos significativos
EBITDA - € millones / % variación
1998
1999
2000
400
350
300
250
200
150
100
50
0
19,4%
13,1%
22,3%
Distribución de los ingresos 2000
Otros ingresos15%
Ingresos de reservas85%
detren, ferry
ocrucero
quese
reserva, pólizade
segurode
viajeque
se vende y ruta o viaje que se planifica, existe una materia prima común: lainfo
rmac
ióny
lapo
sibili
dad
deco
nver
tirdi
cha
info
rmac
ión
enun
ave
nta
14~
Beneficio neto - € millones / % variación(incluye extraordinarios)
1998
1999
2000
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
111,8%
(25,8%)
(12,7%)
Beneficio neto - € millones / % variación(excluye extraordinarios)
1998
1999
2000
140
120
100
80
60
40
20
0
58,4%
18%
(19,1%)
15~Datos significativos
Distribución de reservas 2000
Reservas no aéreas
7,6%
Reservas aéreas
92,4%
Crecimiento de reservas - millones / % variación
1998
1999
2000
400
350
300
250
200
150
100
50
0
5,1%6%
6,8%
16~
Oficinas de agencias de viajes / % variación
1998
1999
2000
60
50
40
30
20
10
0
7,2%
13%
6,6%
Distribución geográfica de reservas aéreas 2000
EMEA
66%
Sudamérica
10%
Asia Pacífico
9%
EE.UU.
16%
(miles)
17~Datos significativos
Porcentaje de Porcentaje de Porcentaje decrecimiento crecimiento crecimiento
(euro millones) 98/97 1998 99/98 1999 00/99 2000
Ingresos 11,3 1.184 14,5 1.356,1 15,3 1.563,6
Ingresos de reservas 7,3 1.054 13,4 1.195,3 11,8 1.336,1
Otros ingresos 59,9 130 23,7 160,8 41,5 227,5EBIT (beneficio de explotación) 12,7 194 18,3 229,6 11,8 256,6
Beneficio neto(excluye extraordinarios) (19,1) 73,5 58,4 116,4 18,0 137,3
Beneficio neto(incluye extraordinarios) (12,7) 79,4 111,8 168,2 (25,8) 124,8
EBITDA 22,3 282,6 19,4 337,4 13,1 381,7
Porcentaje de Porcentaje de Porcentaje decrecimiento crecimiento crecimiento
(millones) 98/97 1998 99/98 1999 00/99 2000
Total reservas 6,8 353,8 5,1 371,7 6,0 393,9
Aéreas 4,3 326,7 5,3 343,9 5,8 363,9
Otros 49,7 27,1 2,6 27,8 7,7 30,0
2000Reservas aéreas por regiones (millones) (absolutos) (porcentajes)
EMEA 238,9 66EE.UU. 56,9 16Sudamérica 35,5 10Asia Pacífico 32,6 9
Número de oficinas de agencias de viajes 1998 1999 2000
45.425 48.693 55.003
18~
El precio de 7,90 euros de la acción de Amadeus al cierre
de 2000 representa una revalorización del 37 por ciento
con respecto al precio inicial de su salida a Bolsa en octubre
de 1999.
Tras la ulterior oferta y la colocación privada realizadas
en los meses de mayo y junio de 2000, el 40,08% de las
acciones de clase A de Amadeus se encuentran ahora
en manos del público, asegurando así el capital libre necesario
para que la acción esté totalmente ponderada dentro
del índice IBEX 35.
Con un máximo de 16,57 euros y un mínimo de 7,72
euros, la cotización de Amadeus mostró altos niveles
de volatilidad durante 2000 comparada con el índice selectivo
IBEX 35 y siguió de cerca tanto la tendencia como
la volatilidad del NASDAQ y del Nuevo Mercado español.
Esperamos ver una mayor estabilidad en la cotización
durante 2001 a medida que crece el reconocimiento
de nuestra actividad central y las iniciativas de comercio
electrónico complementarias. Nuestra introducción
en el segmento de servicios IT para líneas aéreas y la suma
de nuevos clientes a los ya existentes (BA y Qantas) debería
contribuir a la percepción del valor de Amadeus.
Nota: Por razones de comparabilidad, se ha establecido como valor del índice Nuevo Mercado en el día de su lanzamiento, el valor alcanzadoen la serie por Amadeus ese mismo día.
EVOLUCIÓN DE LA COTIZACIÓN DE AMADEUS
300
250
200
150
100
50
Amadeus
IBEX 35
Nuevo Mercado
NASDAQ
18.10.99 29.01.00 11.05.00 22.08.00 31.12.00
Fuente: Bloomberg
19~Datos significativos
Así nos ven
DIVIDENDOS
El consejo de administración aprobó en el Consejo de 20
de diciembre de 2000 el pago de un dividendo a cuenta
de los resultados del ejercicio 2000 de EUR 0,089 por cada
acción clase A y de EUR 0,001 por cada acción clase B.
El pago de dichos dividendos se hizo efectivo a partir del 25
de enero de 2001.
OFERTA PÚBLICA
DE VENTA DE ACCIONES
Durante el mes de mayo de 2000, los accionistas líneas aéreas
llevaron a cabo una oferta pública de venta de acciones. Las
acciones que constituyen el objeto de la oferta pública de
venta de acciones de clase A de Amadeus tuvieron un precio
fijado en EUR 10 por acción. A este precio, el importe total
de la oferta mundial fue de 750 millones de euros.
Se ofrecieron 75 millones de acciones clase A
únicamente a inversores institucionales. Société Air France
ofreció 8.134.000 acciones, Iberia Líneas de España S.A.,
33.433.000 acciones, y Lufthansa Commercial Holding GmbH,
33.433.000 acciones, todas ellas de clase A.
UBS Warburg actuó como único bookrunner
y coordinador global conjunto. Merrill Lynch International
actuó como coordinador global conjunto.
Amadeus trabaja constantemente en la ampliación de la gama
de productos
19~Datos significativos
Así nos ven
DIVIDENDOS
El consejo de administración aprobó en el Consejo de 20
de diciembre de 2000 el pago de un dividendo a cuenta
de los resultados del ejercicio 2000 de EUR 0,089 por cada
acción clase A y de EUR 0,001 por cada acción clase B.
El pago de dichos dividendos se hizo efectivo a partir del 25
de enero de 2001.
OFERTA PÚBLICA
DE VENTA DE ACCIONES
Durante el mes de mayo de 2000, los accionistas líneas aéreas
llevaron a cabo una oferta pública de venta de acciones. Las
acciones que constituyen el objeto de la oferta pública de
venta de acciones de clase A de Amadeus tuvieron un precio
fijado en EUR 10 por acción. A este precio, el importe total
de la oferta mundial fue de 750 millones de euros.
Se ofrecieron 75 millones de acciones clase A
únicamente a inversores institucionales. Société Air France
ofreció 8.134.000 acciones, Iberia Líneas de España S.A.,
33.433.000 acciones, y Lufthansa Commercial Holding GmbH,
33.433.000 acciones, todas ellas de clase A.
UBS Warburg actuó como único bookrunner
y coordinador global conjunto. Merrill Lynch International
actuó como coordinador global conjunto.
Amadeus trabaja constantemente en la ampliación de la gama
de productos
Amadeus ha sido nuestro proveedor GDS
exclusivo durante los últimos 5 años,
y en junio del año pasado firmamos juntos
un nuevo acuerdo por 4 años.
Tras sopesarlo detenidamente, optamos
por mantener la continuidad. La sólida
colaboración con TUI BELGIUM Distribution
y la calidad de la cartera de productos
de Amadeus fueron factores decisivos
en nuestra elección.
Ahora estamos trabajando con
los equipos de Amadeus en Niza y Bruselas
en el desarrollo de una estrategia conjunta
para desplegar la tecnología más reciente
de Amadeus con nuestros clientes
corporativos, y estamos convencidos
de que Amadeus representa la mejor opción
para los próximos años.
Luc Wellens
Managing Director
TUI BELGIUM
Un objetivo clave de American Airlines
en 2000 fue llevar la disponibilidad
de Electronic Ticketing a un mayor número
de pasajeros. De la mano de Amadeus,
American Airlines ha superado claramente
este desafío, añadiendo un número
significativo de países donde los clientes
puedan ahora disfrutar del Electronic Ticketing
a través de las agencias de viaje Amadeus.
Esto, unido a la reciente implementación
de un Electronic Ticketing conjunto,
ha supuesto para American y Amadeus
un gran paso adelante, que redundará
en beneficio tanto de American Airlines como
de nuestros clientes de la industria del viaje.
Kevin Sams
Manager CRS Distribution
American Airlines
Presencia geográfica
Albania
Alemania
Andorra
Angola*
Anguila
Antigua y Barbuda
Antillas Neerlandesas
Arabia Saudí
Argelia*
Argentina
Armenia
Aruba
Australia
Austria
Azerbaiyán
Bahamas
Bahrein
Bangladesh
Barbados
Belarus
Bélgica
Belice
Benín
Bermudas
Bolivia
Bosnia y Herzegovina
AMADEUS EN EL MUNDO
(31.12.00)
Finlan
diaFra
ncia Gabón Gambia Georgia Ghana Gibraltar
Granada
Grecia
Groenlandia
* = Sólo terminales de oficinas de venta de líneas aéreas
Amadeus ha sido nuestro proveedor GDS
exclusivo durante los últimos 5 años,
y en junio del año pasado firmamos juntos
un nuevo acuerdo por 4 años.
Tras sopesarlo detenidamente, optamos
por mantener la continuidad. La sólida
colaboración con TUI BELGIUM Distribution
y la calidad de la cartera de productos
de Amadeus fueron factores decisivos
en nuestra elección.
Ahora estamos trabajando con
los equipos de Amadeus en Niza y Bruselas
en el desarrollo de una estrategia conjunta
para desplegar la tecnología más reciente
de Amadeus con nuestros clientes
corporativos, y estamos convencidos
de que Amadeus representa la mejor opción
para los próximos años.
Luc Wellens
Managing Director
TUI BELGIUM
Un objetivo clave de American Airlines
en 2000 fue llevar la disponibilidad
de Electronic Ticketing a un mayor número
de pasajeros. De la mano de Amadeus,
American Airlines ha superado claramente
este desafío, añadiendo un número
significativo de países donde los clientes
puedan ahora disfrutar del Electronic Ticketing
a través de las agencias de viaje Amadeus.
Esto, unido a la reciente implementación
de un Electronic Ticketing conjunto,
ha supuesto para American y Amadeus
un gran paso adelante, que redundará
en beneficio tanto de American Airlines como
de nuestros clientes de la industria del viaje.
Kevin Sams
Manager CRS Distribution
American Airlines
Presencia geográfica
Albania
Alemania
Andorra
Angola*
Anguila
Antigua y Barbuda
Antillas Neerlandesas
Arabia Saudí
Argelia*
Argentina
Armenia
Aruba
Australia
Austria
Azerbaiyán
Bahamas
Bahrein
Bangladesh
Barbados
Belarus
Bélgica
Belice
Benín
Bermudas
Bolivia
Bosnia y Herzegovina
AMADEUS EN EL MUNDO
(31.12.00)
Finlan
diaFra
ncia Gabón Gambia Georgia Ghana Gibraltar
Granada
Grecia
Groenlandia
* = Sólo terminales de oficinas de venta de líneas aéreas
21~Datos significativos
Botswana*
Brasil
Brunei Darussalam*
Bulgaria
Burkina Faso
Burundi
Bután
Camboya
Camerún
Canadá
Colombia
Comoras, Islas*
Congo
Congo, República
Democrática*
Cook, Islas
Corea
Costa de Marfil
Costa Rica
Croacia
Cuba*
Chad
Chile
China
Chipre
Dinamarca
Dominica
Ecuador
Egipto
El Salvador
Emiratos Árabes Unidos
Eritrea*
Guadalupe
Guam
Guatemala Guayana Francesa Guinea Bissau Guinea Conakr
yG
uine
a
22~
Eslovaquia
Eslovenia
España
Estados Unidos de América
Estonia
Etiopía*
Faroe, Islas
Filipinas
Finlandia
Francia
Gabón
Gambia
Georgia
Ghana
Gibraltar*
Granada
Grecia
Groenlandia
Guadalupe
Guam
Guatemala
Guayana Francesa
Guinea Bissau
Guinea Conakry
Guinea Ecuatorial*
Guyana
Haití
Honduras
Hong Kong
Hungría
India
Indonesia*
Irán*
Irlanda
Islandia
Israel
Italia
Jamaica
Japón
Jordania*
Kazajstán
Kenia*
Kirguistán
Kuwait
Laos
Letonia
Líbano
Libia*
Liechtenstein
Lituania
Luxemburgo
Macau
Guyana Haití Honduras Hong Kong HungríaIndia Indonesia
IránIrlanda Islandia Israel Italia Jamaica Japón Jordania Kazajstán Kenia Kirgu
istán
23~Datos significativos
Macedonia
Madagascar
Malasia
Maldivas, Islas
Malí
Malta
Malvinas, Islas*
Marianas del Norte, Islas
Marruecos
Marshall, Islas
Martinica
Mauricio
Mauritania
Mayotte
México
Micronesia
Moldavia
Mónaco
Mongolia
Montserrat
Mozambique*
Myanmar
Namibia*
Nepal
Nicaragua
Níger
Nigeria
Norfolk, Isla
Noruega
Nueva Caledonia
Nueva Zelanda
Omán*
Países Bajos
Pakistán
Palau, Islas
Palestina*
Panamá
Paraguay
Perú
Polinesia Francesa
Polonia
Portugal
Puerto Rico
Qatar
Reino Unido
República Centroafricana
República Checa
República Dominicana
Reunión
Rumania
Rusia
Sáhara Occidental
San Cristóbal y Nevis
San Pedro y Miguelón*
San Vicente y Granadinas
Santa Lucía
Senegal
Seychelles
Sierra Leona*
Singapur
Siria*
Sri Lanka
Sudáfrica
Sudán*
Suecia
Suiza
Surinam*
Svalbard y Jan Mayen,
Archipiélago
Tailandia
Taiwán
Tanzania*
Tayikistán
Togo
Trinidad y Tobago
Túnez
Turkmenistán
Turquía
Ucrania
Uruguay
Uzbekistán
Vanuatu*
Venezuela
Vietnam*
Vírgenes de EE.UU., Islas
Yemen
Yibuti*
Yugoslavia
Zambia*
Zimbabwe
Kuwait
Laos
Leto
niaLíb
ano
Libia
Liech
tens
tein
Litua
niaLu
xemburg
o Macau Mace
donia Madagascar Malasia
24~
LAS SOCIEDADES CONSOLIDADAS EN EL GRUPO A 31 DE DICIEMBRE DE 2000
Porcentaje de Porcentaje departicipación participación
directa(3) indirectaNombre País Actividad 31.12.00 31.12.00
Sociedades consolidadas por integración global
Amadeus América S.A. Argentina Apoyo regional 100 _
Amadeus Argentina S.A. Argentina NMC 80 _
Amadeus Asia Ltd. Tailandia Apoyo regional 100 _
Amadeus Austria Marketing GmbH Austria NMC 100 _
Amadeus Benelux N.V. Bélgica/Países Bajos NMC 100 _
Amadeus Data Processing GmbH Alemania Proceso de datos 100 _
Amadeus Development Company S.A.(1) Francia Desarrollo informático N/A _
Amadeus GDS Sdn. Bhd (Malaysia) Malasia NMC 100 _
Amadeus GDS Singapore Pte. Ltd. Singapur NMC 100 _
AMADEUSGLOBAL Ecuador S.A. Ecuador NMC 100 _
Amadeus Global Travel Distribution S.A. España Gestión del Grupo N/A N/A
Amadeus Global Travel Distribution LLC(2) EE.UU. NMC _ 100
Amadeus Global Travel Israel Ltd. Israel NMC 60 _
Amadeus GTD Australia Pty Ltd.(5) Australia NMC 100 _
Amadeus Hellas S.A. Grecia NMC 100 _
Amadeus Magyaroszag KFT (Ltd.) Hungría NMC 100 _
Amadeus Marketing Ltd. (Ghana) Ghana NMC 100 _
Amadeus Marketing Italia S.p.A. Italia NMC 100 _
Amadeus Marketing Philippines Inc. Filipinas NMC 100 _
Amadeus Marketing SaRL(1) Francia Definición de producto N/A _
Amadeus Marketing Schweiz A.G. Suiza NMC 100 _
Amadeus Marketing Ltd. (U.K.) Reino Unido NMC 100 _
Amadeus NMC Holding Inc. EE.UU. Apoyo regional 100 _
Amadeus Paraguay SRL Paraguay NMC 100 _
Amadeus Polska Sp.zo.o Polonia NMC 75,5 _
Amadeus Perú S.A. Perú NMC 100 _
Amadeus Reservasyon Dagitim Sistemleri A.S. Turquía NMC 100 _
Amadeus S.A.S(1) Francia Desarrollo informáticoy definición de producto 100 _
Amadeus Services Ltd. Reino Unido Desarrollo informático 100 _
CRS Amadeus América S.A. Uruguay Apoyo regional 100 _
NMC Eastern European CRS B.V. Países Bajos/Rusia NMC 100 _
Sistemas de Reservaciones CRS de Venezuela C .A. Venezuela NMC 100 _
Vacation.com Inc.(2) EE.UU. Servicios a consorciode agencias de viaje _ 100
25~Datos significativos
Porcentaje de Porcentaje departicipación participación
directa(3) indirectaNombre País Actividad 31.12.00 31.12.00
Sociedades consolidadaspor puesta en equivalencia
Amadeus Bulgaria Ltd. Bulgaria NMC 49 –
Amadeus do Brasil S.A. Brasil NMC 34 –
Amadeus France S.N.C . Francia NMC 34 –
Amadeus Marketing CSA s.r.o. Rep. Checa NMC 35 –
Amadeus Morocco S.A.S. Marruecos NMC 30 –
Atinera LLC(2) EE.UU. Desarrollo informático – 50
Eviaggi.com S.p.A Italia Comercio electrónico – 50
ICSA–T LLC(4) EE.UU. Desarrollo informático – 71,5
ICSA–T N.V. Bélgica Desarrollo informático 44 –
Internet Travel Agent (ITA) Inc.(2) EE.UU. Desarrollo informático – 22,3
Red Universal de Marketing y BookingOn Line (“RUMBO”) S.A. España Comercio electrónico 50 –
Sistemas Automatizados de Agenciasde Viajes (“SAVIA”), S.A. España NMC 34 –
Star t Amadeus GmbH Alemania NMC 34 –
Stellar Access Inc.(2) EE.UU. Comercio electrónico – 20
Topas Co. Ltd. Corea del Sur CRS regional 32 –
OneTravel.com Inc.(2) EE.UU. Comercio electrónico – 27,5
Travel.com.au Ltd. Australia Comercio electrónico 19,9 –
(1) Con fecha 16 de junio de 2000, la Junta General de Accionistas de la Compañía aprobó el proyecto de fusión por absorción de Amadeus Development CompanyS.A. (sociedad absorbente) con Amadeus Marketing, S.A.R.L. La fusión finalizó a finales del año 2000, teniendo efectos retroactivos contables y fiscales desde el 1 deenero de 2000. La sociedad resultante se denominó Amadeus S.A.S.
(2) La participación en estas sociedades del Grupo es a través de la sociedad Amadeus NMC Holding, Inc. Las mismas se consolidan en Amadeus NMC Holding, Inc.(3) En ciertos casos algunas compañías se consolidan como filiales participadas en un 100%, si bien por imperativo legal del país en cuestión se requiera que su capital esté
participado por más de un accionista o por nacionales (personas físicas o jurídicas) del país en cuestión. Estos accionistas actúan como meros trustees del Grupo.(4) El Grupo posee una inversión directa en ICSA-T LLC de un 49% y una inversión total de un 71,5% (a través de su participación en ICSA-T NV). Sin embargo, el
Grupo no ejerce un control sobre esta compañía debido a la estructura accionarial existente.(5) En 1999 esta compañía fue consolidada bajo el método de puesta en equivalencia.
Así nos ven
25~Datos significativos
Porcentaje de Porcentaje departicipación participación
directa(3) indirectaNombre País Actividad 31.12.00 31.12.00
Sociedades consolidadaspor puesta en equivalencia
Amadeus Bulgaria Ltd. Bulgaria NMC 49 –
Amadeus do Brasil S.A. Brasil NMC 34 –
Amadeus France S.N.C . Francia NMC 34 –
Amadeus Marketing CSA s.r.o. Rep. Checa NMC 35 –
Amadeus Morocco S.A.S. Marruecos NMC 30 –
Atinera LLC(2) EE.UU. Desarrollo informático – 50
Eviaggi.com S.p.A Italia Comercio electrónico – 50
ICSA–T LLC(4) EE.UU. Desarrollo informático – 71,5
ICSA–T N.V. Bélgica Desarrollo informático 44 –
Internet Travel Agent (ITA) Inc.(2) EE.UU. Desarrollo informático – 22,3
Red Universal de Marketing y BookingOn Line (“RUMBO”) S.A. España Comercio electrónico 50 –
Sistemas Automatizados de Agenciasde Viajes (“SAVIA”), S.A. España NMC 34 –
Star t Amadeus GmbH Alemania NMC 34 –
Stellar Access Inc.(2) EE.UU. Comercio electrónico – 20
Topas Co. Ltd. Corea del Sur CRS regional 32 –
OneTravel.com Inc.(2) EE.UU. Comercio electrónico – 27,5
Travel.com.au Ltd. Australia Comercio electrónico 19,9 –
(1) Con fecha 16 de junio de 2000, la Junta General de Accionistas de la Compañía aprobó el proyecto de fusión por absorción de Amadeus Development CompanyS.A. (sociedad absorbente) con Amadeus Marketing, S.A.R.L. La fusión finalizó a finales del año 2000, teniendo efectos retroactivos contables y fiscales desde el 1 deenero de 2000. La sociedad resultante se denominó Amadeus S.A.S.
(2) La participación en estas sociedades del Grupo es a través de la sociedad Amadeus NMC Holding, Inc. Las mismas se consolidan en Amadeus NMC Holding, Inc.(3) En ciertos casos algunas compañías se consolidan como filiales participadas en un 100%, si bien por imperativo legal del país en cuestión se requiera que su capital esté
participado por más de un accionista o por nacionales (personas físicas o jurídicas) del país en cuestión. Estos accionistas actúan como meros trustees del Grupo.(4) El Grupo posee una inversión directa en ICSA-T LLC de un 49% y una inversión total de un 71,5% (a través de su participación en ICSA-T NV). Sin embargo, el
Grupo no ejerce un control sobre esta compañía debido a la estructura accionarial existente.(5) En 1999 esta compañía fue consolidada bajo el método de puesta en equivalencia.
Así nos ven
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
para los ejercicios terminados el 31 de diciembre
de 2000 y 1999. Preparados de acuerdo
con Normas Internacionales de Contabilidad (IAS)
Traducción libre de un Informe y Estados Financieros originales en inglés y preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Contabilidad. En casode discrepancia, prevalece la versión en inglés.
Para CSA Czech Airlines, convertirnos
en Amadeus System User fue una elección
natural, tras nuestra decisión de formar parte
de la alianza SkyTeam. Ello ha hecho más fácil
nuestra integración en la alianza y nos ha
permitido prestar los niveles superiores
de servicio al cliente que exige una alianza
global. CSA se halla actualmente en fase
de expansión y tenemos pensado implementar
nuevas tecnologías próximamente para
impulsar nuestras actividades de distribución
y comercio electrónico.
Bohumir Bartusek
Executive Director IT
CSA Czech Airlines
Principales magnitudesfinancieras y estadísticas
Amadeus viene apostando de forma decidida
desde hace tiempo por el desarrollo de
sus productos hoteleros, y Hilton International
está muy satisfecho por el crecimiento
registrado en el negocio durante los últimos
18 meses como resultado del desarrollo
de los sistemas. El vertiginoso ritmo en el
campo de la tecnología significa que dicho
desarrollo debe continuar y, de hecho,
Amadeus tiene una serie de nuevos productos
significativos a punto de lanzar.
Según la información compartida
hasta ahora sobre estas nuevas soluciones,
Amadeus parece estar en condiciones
óptimas de cubrir nuestras necesidades
y continuar como uno de los socios clave
de distribución de Hilton International.
David Boni
Director, Distribution Development
Hilton International
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
para los ejercicios terminados el 31 de diciembre
de 2000 y 1999. Preparados de acuerdo
con Normas Internacionales de Contabilidad (IAS)
Traducción libre de un Informe y Estados Financieros originales en inglés y preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Contabilidad. En casode discrepancia, prevalece la versión en inglés.
Para CSA Czech Airlines, convertirnos
en Amadeus System User fue una elección
natural, tras nuestra decisión de formar parte
de la alianza SkyTeam. Ello ha hecho más fácil
nuestra integración en la alianza y nos ha
permitido prestar los niveles superiores
de servicio al cliente que exige una alianza
global. CSA se halla actualmente en fase
de expansión y tenemos pensado implementar
nuevas tecnologías próximamente para
impulsar nuestras actividades de distribución
y comercio electrónico.
Bohumir Bartusek
Executive Director IT
CSA Czech Airlines
Principales magnitudesfinancieras y estadísticas
Amadeus viene apostando de forma decidida
desde hace tiempo por el desarrollo de
sus productos hoteleros, y Hilton International
está muy satisfecho por el crecimiento
registrado en el negocio durante los últimos
18 meses como resultado del desarrollo
de los sistemas. El vertiginoso ritmo en el
campo de la tecnología significa que dicho
desarrollo debe continuar y, de hecho,
Amadeus tiene una serie de nuevos productos
significativos a punto de lanzar.
Según la información compartida
hasta ahora sobre estas nuevas soluciones,
Amadeus parece estar en condiciones
óptimas de cubrir nuestras necesidades
y continuar como uno de los socios clave
de distribución de Hilton International.
David Boni
Director, Distribution Development
Hilton International
27~Datos significativos
2000 1999 1998Balance de situación consolidado y resumido (euros ‘000) (euros ‘000) (ecus ‘000)
Activo circulante 310.505 249.762 227.390
Inmovilizaciones materiales netas 281.079 257.643 236.121
Inmovilizaciones inmateriales netas 351.749 168.929 170.067
Otros activos 357.898 341.267 253.215
Total activo 1.301.231 1.017.601 886.793
Pasivo y fondos propiosPasivos a cor to plazo 495.453 296.189 294.090
Pasivos a largo plazo 329.291 303.703 611.707
Intereses minoritarios 5.104
Fondos Propios 476.487 417.709 (24.108)
Total pasivo y fondos propios 1.301.231 1.017.601 886.793
Resumen de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre
(expresado en miles de euros)
www.global.amadeus.net proporciona información actualizada sobre la compañía
28~
2000 1999 1998(euros ‘000) (euros ‘000) (ecus ‘000)
Impor te neto de la cifra de negocios 1.563.591 1.356.110 1.184.048
Coste de ventas 1.238.794 1.070.147 940.542
Beneficio bruto 324.797 285.963 243.506
Gastos de venta generales y administración 68.191 56.406 49.472
Beneficio de explotación 256.606 229.557 194.034
Otros ingresos (gastos)
Intereses netos (16.088) (24.222) (32.677)
Diferencias positivas/(negativas) de cambio (12.674) 3.300 1.243
Otros (19.135) 46.853 11.525
Beneficio antes de impuestos 208.709 255.488 174.125
Impuesto sobre Sociedades 71.701 79.885 81.465
Beneficio después de impuestos 137.008 175.603 92.660
Beneficio (pérdidas) de sociedades puestas en equivalencia (12.215) (5.932) (9.930)
Resultado atribuido a socios externos – (1.461) (3.306)
Beneficio del ejercicio 124.793 168.210 79.424
Resumen de cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas al 31 de diciembre
(expresado en miles de euros)
29~Datos significativos
DATOS Y CIFRAS: 1998 – 1999 – 2000
(31.12.00)
Mercados*
1998
1999
2000
140
120
100
80
60
40
20
0
132139
119
Terminales en agencias de viajes19
98
1999
2000
160
140
120
100
80
60
40
20
0
(miles)
138.522
154.945
123.032
2000 1999 1998
Número de mercados* 139 132 119Empleados 3.211 2.752 2.308
Número de oficinas 2000 1999 1998
Agencias de viaje 55.003 48.693 45.425Líneas aéreas 8.362 8.219 7.875
Número de terminales 2000 1999 1998
Agencias de viaje 154.945 138.522 123.032Líneas aéreas 71.331 71.331 65.318
Proveedores 2000 1999 1998
Líneas aéreas 491 506 485Líneas aéreas System User 108 107 105Número de compañías
de alquiler de coches 48 48 49Número de cadenas hoteleras 322 319 304Número de compañías ferroviarias 4 5 4
* Desde 2001, Amadeus contabiliza su presencia mundial según la lista de territorios editada por laInternational Organization for Standardization. En consecuencia el número total de mercadosservidos por Amadeus asciende a 198 a 31.12.00, de los cuales 167 mercados son de agencias deviaje y oficinas de líneas aéreas y 31 sólo de oficinas de líneas aéreas.
Estructura y presencia en el mundo
30~
Oficinas de líneas aéreas
1998
1999
2000
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
8.219 8.3627.875
448
322
491
Oficinas de agencias de viajes
1998
1999
2000
60
50
40
30
20
10
0
48.693
55.003
45.425
Proveedores Amadeus 2000
Líne
asaé
reas
Com
pañí
asde
alq
uile
r de
coc
hes
Com
pañí
asfe
rrov
iari
as
Cad
enas
hote
lera
s
(miles)
(miles)
Empleados
1998
1999
2000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
2.752
3.221
2.308
Capital a 31.12.00 clase A
31~Datos significativos
Porcentaje de accionesclase A clase B *
Air France 23,36 48,44
Lufthansa 18,28 25,78
Iberia 18,28 25,78
Público 40,08
* Incluye las acciones con derechos en suspenso según el acuerdo vigente entre accionistas desde la segunda OPV de mayo de 2000 y la colocación privada de junio de 2000.
Numero total de acciones clase B
Incluye acciones con derechos en suspenso 275.367.810
Número total de acciones clase A
590.000.000
PÚBLICO40,08%
18,28%
18,28%
ESTRUCTURA ACCIONARIAL
23,36%
32~
MERCADOS DONDE COTIZAMOS
(desde 1999)
19 de octubre – Bolsa de Madrid MC (IBEX 35)
– Bolsa de Barcelona
23 de diciembre – Bolsa de París
30 de diciembre – Bolsa de Fráncfort
RELACIONES CON INVERSORES www.global.amadeus.net
Proporciona información actualizada sobre la compañía, desde quiénes somos, dónde estamos, datos y cifras de interés hasta los
analistas que cubren nuestro valor y la cotización (AMS) en tiempo real.*
La información esta disponible en inglés y castellano y parcialmente en francés y alemán.
Iker Portugal • Investor Relations Officer
Tel: +34 915 821 538
Fax: +34 915 820 144
e-mail: [email protected]
* Datos proporcionados por Reuters y con un retraso de transmisión de entre 20 y 30 minutos para cumplir con las normas de las Bolsas de Madrid y París.
DATOS DE COTIZACIÓN
(año 2000)
Precio a 31.12.00 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .euros 7,90
Máximo anual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .euros 16,57
Mínimo anual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .euros 7,72
Precio medio anual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .euros 11,40
Ponderación en el IBEX 35 (aprox.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1,3%
Capitalización Bursátil a 31.12.00 (millones) . . . . . euros 4.661
Volumen medio diario (millones de acciones) . . . . . . . . . . . .1,95
33~Datos significativos
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS FINANCIEROS (fechas estimadas)
Primer Trimestre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11 de mayo de 2001
Segundo Trimestre y Primer Semestre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3 de agosto de 2001
Tercer Trimestre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6 de noviembre de 2001
Cuarto Trimestre y Anual 2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15 de febrero de 2002
RESULTADOS TRIMESTRALES DE 2000(en millones de euros)
Porcentaje dePrimer Trimestre 2000 1999 crecimiento
Ingresos 393,4 336,3 17,0
Beneficio Neto (excluye extraordinarios) 50,0 32,4 54,2
EBITDA 107,8 89,1 21,0
Reservas (millones) 107,3 101,6 5,6
Porcentaje deSegundo Trimestre 2000 1999 crecimiento
Ingresos 389,9 340,8 14,4
Beneficio Neto (excluye extraordinarios) 40,7 31,9 27,6
EBITDA 100,1 90,4 10,7
Reservas (millones) 100,0 95,7 4,5
Porcentaje deTercer Trimestre 2000 1999 crecimiento
Ingresos 389,9 342,6 13,8
Beneficio Neto (excluye extraordinarios) 39,7 36,5 8,6
EBITDA 101,2 87,8 15,2
Reservas (millones) 93,5 88,8 5,3
Porcentaje deCuarto Trimestre 2000 1999 crecimiento
Ingresos 390,4 336,4 16,0
Beneficio Neto (excluye extraordinarios) 6,5 15,6 (58,0)
EBITDA 72,5 70,1 3,5
Reservas (millones) 93,5 85,6 9,3
Nota: EBITDA calculado como beneficio de explotacion más amortización y depreciación
34~
En el ejercicio 2000 Amadeus ha reportado considerables logros. Realizamos un importante avance en la consecución
de nuestros objetivos estratégicos a pesar de alguna turbulencia en el mercado y la economía. Como resultado,
la compañía se encuentra en muy buena forma y preparada para recoger los frutos de este año y de los siguientes,
a través de una evolución notable y de un incremento de rentabilidad sostenible.
Durante el año objeto de análisis, nuestros ingresos crecieron de forma espectacular en un 15,3% hasta
los 1.563,6 millones de euros, mientras que el beneficio neto, sin incluir extraordinarios, creció en un 18 por ciento
hasta los 137,3 millones de euros. Nuestro beneficio antes de impuestos, intereses, amortizaciones y provisiones
(EBITDA) aumentó en un 13 por ciento y se situó en 381,7 millones de euros.*
Las reservas totales –tanto de líneas aéreas como de otros proveedores– a través del sistema Amadeus crecieron
casi tanto como el año precedente y aumentaron un 6 por ciento con respecto a 1999, situándose en 393,9 millones.
Estos sólidos resultados nos han permitido alcanzar una tasa de crecimiento de ingresos y beneficio casi del doble
de la del sector.
Como dato significativo, a finales de 2000 el precio de nuestra acción cotizaba con una prima del 37 por ciento
sobre el precio de emisión de la Oferta Pública Inicial de 1999. Esto es digno de destacarse, en un momento en el que
los valores tecnológicos (el sector elegido como referencia por muchos de los analistas y expertos que cubren Amadeus)
han registrado importantes pérdidas. El apoyo que hemos recibido de los accionistas en este periodo ha sido notable.
Aunque las perspectivas de mercado en el 2001 siguen siendo poco claras, creemos que los inversores valorarán cada
vez más los rentables negocios de distribución y servicios de tecnología de la información (IT) de Amadeus, que entre
ambos aportan más del 97 por ciento de nuestro beneficio neto. Nuestras actividades de comercio electrónico respaldan
las actividad central de la compañía y deberían garantizar la cuota de mercado futura, a medida que una proporción
mayor de las ventas de viajes se realicen online.
JOSÉ ANTONIO TAZÓN
President & Chief Executive Officer
Carta del Presidente a los Accionistas
* Resultados de 2000, según Normas Internacionales de Contabilidad (IAS).
35~Carta del Presidente a los Accionistas
Este año se produjo un importante hito en la historia de la compañía cuando, tras una nueva oferta de acciones
de clase A a inversores institucionales y a través de una colocación privada, el número de acciones en manos del público
superó el 40 por ciento. Las tres líneas aéreas fundadoras, Air France, Iberia y Lufthansa han pasado a controlar
el 59,92% de acciones de clase A.
La tecnología está en el centro de todo lo que hacemos en Amadeus. Operamos uno de los mercados electrónicos
más amplios del mundo a través de nuestro propio sistema.También somos el proveedor líder de nuevas tecnologías que
emplean internet , comercio electrónico, medios de comunicación inalámbricos y otras tecnologías digitales. Pero estamos
muy lejos de muchas de las compañías tecnológicas que en este ejercicio se vieron envueltas de forma directa o
indirecta en la caída de las punto.com. Nuestra posición como uno de los tres GDS globales, con una cuota de mercado
en torno al 30 por ciento, nos sitúa en el núcleo de la industria no cíclica de la distribución del viaje. Nuestra fuerza
geográfica en mercados de crecimiento nos permitirá seguir desarrollando nuestra posición en este sector, que
es la de intermediario indispensable de información y de ventas para la mayor industria del mundo: el viaje.
Podemos presumir de una destreza superior a la de cualquiera de nuestros competidores a la hora de adaptar
la tecnología a las necesidades de nuestros clientes y de estar firmemente enfocados en proporcionar unos niveles
de servicio de primer orden. El negocio básico de Amadeus y su principal fuente de ingresos consiste en distribuir
los productos de 491 líneas aéreas, 53.800 hoteles, 48 compañías de alquiler de coches en 23.500 oficinas, así como
los de otros muchos proveedores de servicios de viajes, a agencias de viajes de todo el mundo. El apoyo que obtenemos
de estos clientes es vital y trabajamos para mejorar constantemente nuestro servicio. Este esfuerzo fue reconocido
durante este ejercicio cuando nos convertimos en el primer GDS y en una de las primeras multinacionales en ser
homologados con la nueva y exigente certificación de calidad ISO 9001:2000.
Mediante apasionantes innovaciones, estamos avanzando en las tres líneas principales de nuestro negocio:
distribución de viajes, soluciones de comercio electrónico y una nueva línea de actividad potencialmente muy rentable,
como es la de ASP (Applications Service Provider) para la industria del viaje.
Actualmente, Amadeus es el sistema global de distribución (GDS) que más rápido crece y, según varios criterios,
el mayor de toda la industria del viaje; es líder de mercado en Europa y Latinoamérica, con una posición cada vez más
dominante en la zona de Asia Pacífico y con una presencia significativa en Norteamérica. Con 55.000 agencias de viajes
y aproximadamente 8.500 oficinas de venta de líneas aéreas conectadas en un total de 198 mercados, proporcionamos
sistemas de venta de viajes a más puntos de venta en más mercados que ninguno de nuestros competidores. Gracias
a esta base de clientes sólida y creciente, somos considerados el proveedor líder de soluciones tecnológicas para esta
inmensa industria. Nuestros socios en las casi 70 compañías de marketing locales y regionales con que cuenta Amadeus
han seguido ayudándonos con su incansable esfuerzo. Juntos compartimos el compromiso de ampliar este negocio
en todo el mundo.
36~
El crecimiento continuado marcó el desarrollo de nuestro negocio tradicional de distribución de viajes. En el
ejercicio 2000, Amadeus comenzó a dar servicio a agencias de viaje en Israel, Mongolia y Nigeria, con lo que el total
de mercados de agencias de viajes servidos ascendió a 167. El crecimiento fue especialmente destacado en Europa
Occidental (regiones distintas de nuestros mercados centrales), donde las reservas de viajes se incrementaron
en un 27,1% y en Asia Pacífico, con un aumento de las reservas del 29,8%. Incluso en nuestros mercados tradicionales
de Europa Occidental (Alemania, Francia, Escandinavia y España) y en Latinoamérica, registramos tasas de crecimiento
del 7,1% y 6,3% respectivamente. El número global de puntos de venta servidos aumentó un 11,34% hasta situarse
en 63.365. Hemos mejorado significativamente nuestra implantación en el mercado estadounidense con la compra
de Vacation.com, el mayor consorcio de viajes de ocio de Estados Unidos, cuyas 8.400 agencias afiliadas generan unos
20.000 millones de dólares en ventas anuales. Proporcionar a estas agencias especializadas en ocio los servicios
de consorcio para la compra, comercialización y ventas representa otra fuente de ingresos y una novedad en la
estrategia de posicionamiento de Amadeus.
El acontecimiento más importante para la empresa en el ejercicio 2000 ha sido la inauguración de nuestra nueva
línea de negocio de servicios de aplicaciones IT para líneas aéreas, con British Airways y Qantas como primeros clientes.
Basado en el ya conocido concepto único de System User, gracias al cual 108 líneas aéreas emplean Amadeus como
sistema de reservas y ventas en sus propias oficinas, hemos desarrollado un concepto similar para todos los sistemas
de IT empleados por una compañía aérea en la gestión del pasaje: desde inventario, ventas y reservas, hasta sistemas
de control aeroportuario, las líneas aéreas ahora pueden optar por usar Community Systems (sistemas en comunidad),
desarrollados y gestionados por Amadeus.
British Airways y Qantas ya lo han elegido, convencidas de que Amadeus Community Systems aporta mucho más
valor que el concepto tradicional de subcontratación y de que Amadeus, de manera única, cuenta con amplia experiencia
en este área ya que, no en vano, 108 compañías aéreas utilizan internamente nuestro sistema de ventas. En conjunto,
las dos líneas aéreas transportan más de 70 millones de pasajeros al año y su negocio aportará a Amadeus unos
ingresos de alrededor de mil millones de euros a lo largo de diez años. Nuestro objetivo para dentro de cinco años
es el proveer estos servicios IT a líneas aéreas con un volumen total de viajeros gestionados de 300 millones al año.
Una estrategia parecida se está aplicando en los sectores de viajes organizados y de ocio, donde este año
pretendemos proporcionar, en colaboración con primeras compañías del área de software para la gestión de viajes
de este tipo, un conjunto de módulos de servicios tecnológicos a los proveedores de paquetes turísticos.
Nuestro desarrollo de producto en el mercado de viajes de empresa ha comenzado a dar frutos, ya que grandes
compañías de Europa y Norteamérica, como DaimlerChrysler y Airbus, eligieron la tecnología de Amadeus para gestionar
los procesos de compra de sus viajes. Prevemos un notable crecimiento en esta gama de soluciones de software, algunas
de las cuales han sido desarrolladas conjuntamente con especialistas líderes en software de gestión como SAP y Lotus.
37~Carta del Presidente a los Accionistas
Nuestras actividades de comercio electrónico también han avanzado a buen ritmo: Amadeus sigue siendo el proveedor
líder de tecnología de webs de viajes para la industria y a finales del ejercicio 2000 era utilizada por 60 webs de 28
líneas aéreas y por 3.400 webs de agencias de viaje. Este año captamos clientes de referencia como andbook.com,
la web conjunta de los grupos hoteleros Accor, Forte y Hilton International, y acabamos de ganar el contrato para SAM’S
Club en Estados Unidos. Nuestra estrecha alianza con Broadvision, el líder de software para comercio electrónico,
asegurará que la oferta de Amadeus en este área incorpore los últimos avances e integre otras aplicaciones
de comercio electrónico.
También ampliamos nuestra actividad de ventas directas de viajes a través de internet a consumidores
y a empresas mediante la adquisición de participaciones en travel.com.au, la mayor agencia de viajes virtual de Australia
y en Onetravel.com, una de las 10 primeras de Estados Unidos. En este área también asistimos al lanzamiento
con éxito de nuestras joint ventures con Gruppo l’Espresso en Italia (eviaggi.com) y con Terra Lycos para los mercados
de habla hispana y portuguesa (Rumbo.com), a las que se sumarán otras a lo largo de este año.
Todo lo mencionado constituyen logros notables que, tras un año de importante consolidación, han situado a
Amadeus en la posición adecuada para avanzar hacia una nueva etapa de expansión y crecimiento. Estamos seguros
de que disponemos de la estrategia, las habilidades, el tamaño y la tecnología necesarios para liderar nuestra industria
en esta apasionante etapa.
Sin embargo, ninguno de estos logros habría sido posible sin el esfuerzo, el talento y la dedicación de las más
de 3.200 personas que trabajan para la compañía, ya sea directamente o como empleados de nuestras 67 NMC
(National Marketing Companies) que dan servicio a 167 países de todo el mundo. Quiero agradecerles desde aquí su
buen hacer y su dedicación.
Ellos son, por encima de cualquier otro factor, quienes han convertido a Amadeus en el éxito que es hoy. Ellos son
los responsables de las excelentes perspectivas y del potencial.
24 de marzo de 2001
José Antonio Tazón
President & Chief Executive Officer
38~
Amadeus, unainfraestructura mundial de viajes
Detrás de cada billete de avión que se compra, de cada
habitación de hotel que se reserva, de cada coche que se
alquila, de cada plaza de tren, ferry o crucero que se reserva,
de cada póliza de seguro de viaje que se vende y de cada
ruta o viaje que se planifica, existe una materia prima común:
la información y la posibilidad de convertir dicha información
en una venta.
La información es el corazón de la industria del viaje.
Sin medios para recabar, mostrar y transmitir millones de bits
de información a alta velocidad a cualquier rincón del mundo
cada minuto del día, esta industria no podría aspirar
a satisfacer la demanda aparentemente insaciable de movilidad
del mundo.
La industria del viaje es uno de los sectores económicos
más fuertes del planeta. Es una de las industrias más
innovadoras, a la vanguardia de todos los demás sectores
en el uso del comercio electrónico y otras tecnologías punta,
tales como internet. A pesar de ello, sin un suministro
constante de información actualizada cada segundo, sería
imposible atender las necesidades cada vez más sofisticadas
del viajero del siglo veintiuno.
Sólo unas pocas compañías globales disponen
de la capacidad, el tamaño y el conocimiento tecnológico
apropiados para gestionar el volumen de información
que mueve la industria del viaje actual. Sólo unas pocas
compañías tienen el talento para diseñar y mantener redes
electrónicas, soluciones informáticas y servicios que permitan
a la industria del viaje atender a sus clientes de una manera
constantemente efectiva e innovadora.
Una de estas compañías es Amadeus.
Amadeus Global Travel Distribution es uno de los tres
principales Global Distribution Systems (GDS) del mundo
y el proveedor líder en soluciones tecnológicas para
la industria del viaje.
En sus catorce años de existencia, Amadeus ha logrado
convertirse en el GDS de crecimiento más dinámico del
mundo, que atiende directamente a más agencias de viaje que
cualquier otro. Amadeus suministra la red informática, los
terminales, los programas informáticos y el contenido que
permite a líneas aéreas, agencias de viaje, cadenas hoteleras,
empresas de alquiler de coches, líneas de ferry y cruceros,
compañías ferroviarias y compañías de seguros distribuir
productos de viaje en todo el mundo.
Hoy día, los terminales de Amadeus, el más global
de los sistemas de distribución, se usan en más de 198
mercados repartidos por todo el mundo.
El año con Amadeus
NUEVOS HORIZONTES PARA AMADEUS
39~El año con Amadeus
Com
oda
tosi
gnifi
cativ
o,a
finale
s de
2000
, elpre
ciode nuestra acción cotizaba con una prima del 37 por ciento sobre el precio de
emisión
dela
Oferta
PúblicaInicialde
1999
40~
Amadeus y su red de 67 NMC atienden a un total
de 167 mercados. Mediante esta red de NMC, Amadeus
ha suministrado a las miles de agencias de viajes adheridas
a nuestro sistema las herramientas para trabajar eficaz
y eficientemente. Un total de 55.003 agencias de viaje utilizan
154.945 pantallas de Amadeus para vender productos.
Somos los únicos que ofrecemos a las compañías aéreas
la posibilidad de utilizar Amadeus en sus propias oficinas
de ventas. Hasta la fecha, 108 líneas aéreas se benefician de
este servicio como System Users, utilizando 74.000 pantallas en
8.362 oficinas de venta de billetes en aeropuertos y ciudades.
Un total de 747 compañías, el 99 por ciento de las
líneas aéreas del mundo, pueden publicar sus horarios de
vuelo a través de nuestro sistema, siendo posible reservar
billetes en 491 de dichas compañías, lo que representa más
del 95 por ciento de las plazas disponibles en vuelos regulares
en todo el mundo. Además, a través de nuestro sistema
se pueden hacer reservas en 322 cadenas hoteleras, que
disponen de más de 53.800 hoteles, y en 48 empresas
de alquiler de coches, que suponen 23.500 oficinas.
Amadeus es una joven empresa europea cuyas oficinas
centrales se encuentran en Madrid. Fundada originalmente
por cuatro de las principales compañías aéreas de Europa,
en la actualidad el 59,92% de su capital social representado
por acciones de la clase A es propiedad de tres de los socios
fundadores: Air France, Lufthansa e Iberia. El resto de las
acciones de clase A (40,08%) están en manos del público tras
la realización con éxito de dos ofertas de acciones y una
colocación privada. Los títulos de Amadeus cotizan en cuatro
grandes bolsas europeas: Fráncfort, Madrid, Barcelona y París.
La compañía forma parte del IBEX 35, el índice de referencia
que comprende las 35 sociedades de mayor capitalización
del mercado bursátil español y está incluida también
en el Nuevo Mercado.
El centro de desarrollo tecnológico del grupo
se encuentra en Sophia Antípolis, cerca de Niza, donde están
radicadas las divisiones de desarrollo de software y productos,
y de marketing. La red electrónica se opera desde el centro
de procesamiento de datos de la compañía sito en Erding,
cerca de Munich, que es uno de los mayores centros civiles
de procesamiento de datos de Europa. La red Amadeus,
Amanet, conecta a los proveedores con los usuarios y está
diseñada para soportar la transmisión a alta velocidad
de cantidades incalculables de datos, voz y vídeo, con
complejos mecanismos de seguridad y copia incorporados.
En los últimos dos años hemos invertido 90 millones
de euros en mejorar y modernizar nuestras redes
y en mantener nuestros sistemas dotados de la tecnológica
más avanzada. Los frutos de esta inversión y de la creatividad
pueden apreciarse en el ejercicio objeto de análisis: un año
de consolidación importante que nos ha dejado en una
excelente posición para crecer tanto en el ejercicio actual
como en el futuro.
41~El año con Amadeus
Fortalecimiento de nuestro negocio básicode distribución de viajes
La esencia de nuestro negocio es servir a las empresas –ya
sean compañías aéreas, agencias de viaje, empresas hoteleras
o empresas de alquiler de coches– que distribuyen a través
del sistema de Amadeus. Estos clientes constituyen el núcleo
básico de nuestro negocio de distribución de viajes que
genera cerca del 85 por ciento de los ingresos de la
compañía. La rápida expansión de este negocio básico nos ha
granjeado la reputación de ser el GDS de mayor crecimiento
y más utilizado del mundo. En la actualidad, servimos a más
oficinas de agencias de viajes y procesamos más reservas
internacionales de viajes que cualquiera de nuestros
competidores.
Durante este ejercicio, las reservas totales hechas
a través del sistema de Amadeus ascendieron a 393,9
millones, lo que supone un aumento del 6 por ciento
respecto a la cifra de 1999 de 371,7 millones.
Las reservas aéreas crecieron un 5,8% y las reservas por
otros conceptos (automóviles, hoteles, ferrocarriles) un 7,7%.
Amadeus, como líder del mercado en Europa Occidental
y Latinoamérica, con una cuota de reservas de más del 50 por
ciento y del 45 por ciento respectivamente, tiene una posición
cada vez más fuerte en la región Asia Pacífico, donde las
reservas de agencias de viaje crecieron un 29,8%, y cuenta con
una presencia significativa en Norteamérica, el mercado de
viajes más maduro del mundo.
En Australasia hemos reforzado nuestro compromiso
con los mercados con la adquisición del 100 por cien
de nuestro distribuidor para Australia y Nueva Zelanda.
Nuestra reciente entrada en el mercado japonés vino
marcada por un contrato de cinco años de duración con
Map International, una de las principales cadenas de agencias
de viajes de Japón, que apreció el potencial de Vista, nuestro
interfaz de reservas a través de navegador y líder de la
industria, se ha convertido en el mayor usuario individual
de este producto.
Nuestra expansión en el mundo de habla árabe
se vio impulsada por la elección de Amadeus como sistema
preferente de distribución por la Arab Air Carriers’
Organisation (AACO). A raíz de esto, Amadeus tiene
la intención de establecer nuevas NMC en Argelia, Libia,
Palestina, Qatar y Sudán.
Las relaciones comerciales con multinacionales agencias
de viajes quedaron reforzadas con la firma de importantes
acuerdos con Carlson Wagonlit, American Express
y Hogg Robinson.
El objetivo principal de Amadeus es satisfacer
las necesidades de nuestros clientes en lo que respecta
a su adaptación tecnológica y la distribución de productos
de manera imaginativa y eficiente. El compromiso de prestar
a nuestros clientes el nivel más alto de servicio quedó claro
este año cuando Amadeus se convirtió en el primer GDS,
y en una de las primeras compañías de cualquier industria en
obtener la certificación de calidad ISO 9001:2000, reconocida
internacionalmente. Este exigente estándar se está aplicando
ahora en todas nuestras National Marketing Companies como
premisa para una iniciativa de gestión de calidad continua.
42~
Hemos trabajado duro durante el ejercicio para
consolidar y hacer crecer nuestro negocio central, prestando
una gama de servicios completa y de vanguardia a las agencias
de viajes adheridas a nuestra red.
Aunque cuatro de cada cinco vuelos se venden todavía
a través de las agencias de viajes, han quedado muy atrás
los días en que las agencias podían depender de las ventas
de billetes de líneas aéreas como su principal fuente de
ingresos, entre otras cosas, por la reducción drástica de las
comisiones que pagan las compañías aéreas por esas ventas.
La agencia de viajes moderna tiende a enfocarse cada
vez más en los mercados corporativo, de ocio o especializado,
ofreciendo ahora una gama mucho más variada de servicios
a su público objetivo. En el mercado corporativo, las agencias
ofrecen una cartera completa de servicios de gestión de
viajes cargando una comisión por transacción o servicio. En el
mercado de particulares, la tendencia es a ofrecer un abanico
de servicios de valor añadido al viajero. Para ello resulta clave
el acceso a una información fiable y actualizada al minuto
(presentada de forma completa en formatos fáciles de usar)
sobre una creciente gama de productos.
Los recursos globales de Amadeus proporcionan a las
agencias de viajes adheridas acceso a un nivel de información
sin precedentes. Nuestros interfaces especialmente diseñados
permiten acceder y usar fácilmente esta información.
Amadeus fue el primero en suministrar a los clientes
programas informáticos específicamente creados que
aseguran elevados niveles de productividad. Entre las
soluciones que hemos introducido durante los últimos
años figuran:
• Amadeus Vista – un interfaz con el sistema central
de Amadeus completamente gráfico basado
en un navegador, que se ejecuta en una red privada,
lo que garantiza la velocidad de respuesta.
• Amadeus Pro – un paquete de software que acelera
la interacción con el sistema Amadeus, reduciendo
el tiempo de reserva y de procesamiento hasta
en un 40 por ciento.
• Amadeus ProWeb – un paquete de software a través
de navegador que permite a las agencias de viaje
acceder al sistema Amadeus mediante internet
sin necesidad de tener una línea de comunicaciones
dedicada conectada directamente con Amadeus.
• El desarrollo del ICSA-T – el sistema que integra las
funciones de front, mid y back office de la agencia
de viajes facilitando un alto grado de automatización
de la oficina.
Estos productos son objeto de permanente refinamiento
y mejora, y ya están disponibles para todos nuestros
clientes a nivel mundial. Una ventaja importante es que
ofrecen soluciones tecnológicas asequibles para las agencias
de viajes, tanto si se trata de grandes organizaciones como
de operadores independientes de tamaño más pequeño.
En la actualidad, estamos integrando Amadeus Vista,
el primer producto front office de la industria en aprovechar
plenamente la facilidad de uso del interfaz navegador,
en ebusiness@amadeus, que permite a la agencia de viajes
ofrecer a sus clientes una gama cuidadosamente
seleccionada de servicios de viajes a través de internet,
43~El año con Amadeus
desde alojamiento de turismo rural hasta información sobre
destinos especiales.
En octubre de 2000 lanzamos el nuevo producto
Amadeus Cruise, el único sistema de clic a través de navegador
que está disponible en la actualidad. Diseñado en estrecha
colaboración con proveedores de cruceros y agencias
de viajes especializadas, este producto ofrece una facilidad
de uso sin precedentes para uno de los procesos de reserva
más complejos de la industria y ya está siendo usado
por Royal Caribbean International, Celebrity Cruises
y Princess Cruises, a las que se sumarán otras compañías en
el futuro.
En 2000, Amadeus dio un paso muy importante
para la expansión de nuestros servicios hacia el sector de
agencias de viajes de ocio, mediante la adquisición
de Vacation.com, el consorcio al servicio de la red de agencias
de viajes especializadas en este segmento más grande de
Norteamérica. Esta red de 8.400 agencias de viajes
de Estados Unidos y Canadá está especializada en viajes
de ocio, en productos particularmente complejos como
cruceros y en paquetes de vacaciones. Conjuntamente,
estas agencias suman casi un tercio de todos los viajes de
ocio vendidos en la región con una facturación anual total
de más de 20.000 millones de dólares.
Vacation.com actúa como proveedor de servicios
integrados para las agencias asociadas; como tal, negocia
precios de grupo con proveedores como compañías aéreas,
diseña paquetes, se encarga del marketing y del apoyo
de ventas, prestando todos estos servicios a través de una
intranet de tecnología punta. Esta gama de servicios
adicionales permite a Amadeus ser algo más que
un intermediario electrónico, convirtiéndolo en un proveedor
de servicios tipo franquicia del sector minorista de ocio.
Estamos convencidos de que este nuevo enfoque
proporcionará a la compañía una importante nueva fuente
de ingresos.
En octubre, Amadeus adquirió el consorcio
Vacation.com por un valor total cercano a los 95 millones
de dólares. Esta empresa es rentable, generando un EBITDA
de aproximadamente 9 millones de dólares en 2000.
Amadeus trabaja constantemente en la ampliación
de la gama de productos que las agencias de viaje adheridas
pueden vender a través del sistema y durante el ejercicio
analizado hemos logrado grandes avances en la expansión
de nuestros servicios.
El nuevo acuerdo alcanzado durante este año
con la compañía ferroviaria estadounidense Amtrak es
un buen ejemplo. Con esta operación, Amadeus ha sido
el primero en implementar con éxito el proyecto Amtrak
RES2000 que proporciona conexión en tiempo real entre
el sistema Amadeus y Arrow, la infraestructura de reservas
de Amtrak. Los usuarios de Amadeus pueden hacer reservas
en Amtrak de forma rápida y fiable desde cualquier parte
del mundo trabajando con un interfaz ya familiar.
Estamos seguros de que en muchos lugares el tren
se irá convirtiendo cada vez más en competidor directo del
avión. Por ello, el primer trimestre del ejercicio actual hemos
vuelto a ser primicia al convertirnos en el único GDS
que ofrece la disponibilidad de plazas en trenes y vuelos en
una misma pantalla integrada.
Así nos ven
43~El año con Amadeus
desde alojamiento de turismo rural hasta información sobre
destinos especiales.
En octubre de 2000 lanzamos el nuevo producto
Amadeus Cruise, el único sistema de clic a través de navegador
que está disponible en la actualidad. Diseñado en estrecha
colaboración con proveedores de cruceros y agencias
de viajes especializadas, este producto ofrece una facilidad
de uso sin precedentes para uno de los procesos de reserva
más complejos de la industria y ya está siendo usado
por Royal Caribbean International, Celebrity Cruises
y Princess Cruises, a las que se sumarán otras compañías en
el futuro.
En 2000, Amadeus dio un paso muy importante
para la expansión de nuestros servicios hacia el sector de
agencias de viajes de ocio, mediante la adquisición
de Vacation.com, el consorcio al servicio de la red de agencias
de viajes especializadas en este segmento más grande de
Norteamérica. Esta red de 8.400 agencias de viajes
de Estados Unidos y Canadá está especializada en viajes
de ocio, en productos particularmente complejos como
cruceros y en paquetes de vacaciones. Conjuntamente,
estas agencias suman casi un tercio de todos los viajes de
ocio vendidos en la región con una facturación anual total
de más de 20.000 millones de dólares.
Vacation.com actúa como proveedor de servicios
integrados para las agencias asociadas; como tal, negocia
precios de grupo con proveedores como compañías aéreas,
diseña paquetes, se encarga del marketing y del apoyo
de ventas, prestando todos estos servicios a través de una
intranet de tecnología punta. Esta gama de servicios
adicionales permite a Amadeus ser algo más que
un intermediario electrónico, convirtiéndolo en un proveedor
de servicios tipo franquicia del sector minorista de ocio.
Estamos convencidos de que este nuevo enfoque
proporcionará a la compañía una importante nueva fuente
de ingresos.
En octubre, Amadeus adquirió el consorcio
Vacation.com por un valor total cercano a los 95 millones
de dólares. Esta empresa es rentable, generando un EBITDA
de aproximadamente 9 millones de dólares en 2000.
Amadeus trabaja constantemente en la ampliación
de la gama de productos que las agencias de viaje adheridas
pueden vender a través del sistema y durante el ejercicio
analizado hemos logrado grandes avances en la expansión
de nuestros servicios.
El nuevo acuerdo alcanzado durante este año
con la compañía ferroviaria estadounidense Amtrak es
un buen ejemplo. Con esta operación, Amadeus ha sido
el primero en implementar con éxito el proyecto Amtrak
RES2000 que proporciona conexión en tiempo real entre
el sistema Amadeus y Arrow, la infraestructura de reservas
de Amtrak. Los usuarios de Amadeus pueden hacer reservas
en Amtrak de forma rápida y fiable desde cualquier parte
del mundo trabajando con un interfaz ya familiar.
Estamos seguros de que en muchos lugares el tren
se irá convirtiendo cada vez más en competidor directo del
avión. Por ello, el primer trimestre del ejercicio actual hemos
vuelto a ser primicia al convertirnos en el único GDS
que ofrece la disponibilidad de plazas en trenes y vuelos en
una misma pantalla integrada.
Así nos ven
Una creciente función de ASP (ApplicationServices Provider) para la industria del viaje
Nos sentimos muy orgullosos de ser no sólo el GDS de
crecimiento más dinámico, sino también el más imaginativo.
Siempre hemos tenido la reputación de proporcionar
a nuestros clientes las soluciones que mejor responden a sus
necesidades: soluciones firmemente sustentadas en una
aplicación inteligente de las nuevas tecnologías.
El concepto de Amadeus System User sigue
constituyendo una oferta única en la industria de las líneas
aéreas, no en vano 108 compañías aéreas usan Amadeus
como sistema de ventas en sus oficinas de aeropuerto
y de ciudad, en teléfonos de atención al cliente y en internet.
Las ventajas son múltiples: aparte de la lógica reducción de
costes, el uso de Amadeus también proporciona a las oficinas
de las líneas aéreas todas las ventajas de usar un sistema
completo de agencia de viajes, permitiendo la venta de otras
líneas aéreas, alquiler de automóviles, hoteles, ferrocarriles, etc.
Una vez conectada al sistema de ventas de Amadeus,
la compañía aérea puede compartir íntegramente
la información de reservas no sólo con las agencias de viaje
de Amadeus, sino también con las demás compañías aéreas
que son Amadeus System Users. Esto es de gran interés para
las alianzas de líneas aéreas, donde el acceso compartido
a datos comunes de reservas y pasajeros frecuentes
se traduce inmediatamente en ventajas para los clientes
de la alianza. Hasta mayo de 2001, cinco de las ocho líneas
aéreas de la alianza oneworld, diez de los quince socios de la
alianza Star, y tres de las cinco compañías del SkyTeam fueron
Europcar mantiene una fructífera asociación
con Amadeus desde 1992.
Nuestra colaboración profesional
ha sido marcada por el éxito y ha servido para
mejorar las herramientas de reserva a través
de los productos de Amadeus y el Greenway
System de Europcar. Compartimos
con Amadeus la apuesta por un servicio al
cliente excelente y una innovación constante.
Annmari Dalon
Director International Reservations
and Data Center
Pierre Masai
CIO
Europcar International
Amadeus está desempeñando un papel clave
dentro del objetivo de Amtrak: hacer realidad
el renacimiento del ferrocarril en Estados
Unidos, facilitando y agilizando el proceso
de planificación, reserva y realización del viaje
en tren para los pasajeros. En 2000, Amadeus
fue el primer GDS en implementar
completamente la funcionalidad del sistema
de reservas de Amtrak, RES2000,
imprescindible para suministrar
a la comunidad de agencias de viajes una
herramienta eficiente y fiable de reserva
y emisión de billetes para los servicios
Amtrak. Amadeus también puso al servicio
de Amtrak su innovación tecnológica
y su liderazgo al ser el primero en ofrecer
la capacidad One Ticket per Passenger. Ello
no pudo llegar en un momento más oportuno,
ya que coincidió con el lanzamiento de los
servicios de alta velocidad Acela de Amtrak.
En conjunto, Amadeus ha demostrado
ser un excelente aliado y esperamos trabajar
con ellos en el futuro en nuevos proyectos
e iniciativas comunes.
Alan J. Orchison
Director, Industry Relations and Partnerships
Amtrak
Una creciente función de ASP (ApplicationServices Provider) para la industria del viaje
Nos sentimos muy orgullosos de ser no sólo el GDS de
crecimiento más dinámico, sino también el más imaginativo.
Siempre hemos tenido la reputación de proporcionar
a nuestros clientes las soluciones que mejor responden a sus
necesidades: soluciones firmemente sustentadas en una
aplicación inteligente de las nuevas tecnologías.
El concepto de Amadeus System User sigue
constituyendo una oferta única en la industria de las líneas
aéreas, no en vano 108 compañías aéreas usan Amadeus
como sistema de ventas en sus oficinas de aeropuerto
y de ciudad, en teléfonos de atención al cliente y en internet.
Las ventajas son múltiples: aparte de la lógica reducción de
costes, el uso de Amadeus también proporciona a las oficinas
de las líneas aéreas todas las ventajas de usar un sistema
completo de agencia de viajes, permitiendo la venta de otras
líneas aéreas, alquiler de automóviles, hoteles, ferrocarriles, etc.
Una vez conectada al sistema de ventas de Amadeus,
la compañía aérea puede compartir íntegramente
la información de reservas no sólo con las agencias de viaje
de Amadeus, sino también con las demás compañías aéreas
que son Amadeus System Users. Esto es de gran interés para
las alianzas de líneas aéreas, donde el acceso compartido
a datos comunes de reservas y pasajeros frecuentes
se traduce inmediatamente en ventajas para los clientes
de la alianza. Hasta mayo de 2001, cinco de las ocho líneas
aéreas de la alianza oneworld, diez de los quince socios de la
alianza Star, y tres de las cinco compañías del SkyTeam fueron
Europcar mantiene una fructífera asociación
con Amadeus desde 1992.
Nuestra colaboración profesional
ha sido marcada por el éxito y ha servido para
mejorar las herramientas de reserva a través
de los productos de Amadeus y el Greenway
System de Europcar. Compartimos
con Amadeus la apuesta por un servicio al
cliente excelente y una innovación constante.
Annmari Dalon
Director International Reservations
and Data Center
Pierre Masai
CIO
Europcar International
Amadeus está desempeñando un papel clave
dentro del objetivo de Amtrak: hacer realidad
el renacimiento del ferrocarril en Estados
Unidos, facilitando y agilizando el proceso
de planificación, reserva y realización del viaje
en tren para los pasajeros. En 2000, Amadeus
fue el primer GDS en implementar
completamente la funcionalidad del sistema
de reservas de Amtrak, RES2000,
imprescindible para suministrar
a la comunidad de agencias de viajes una
herramienta eficiente y fiable de reserva
y emisión de billetes para los servicios
Amtrak. Amadeus también puso al servicio
de Amtrak su innovación tecnológica
y su liderazgo al ser el primero en ofrecer
la capacidad One Ticket per Passenger. Ello
no pudo llegar en un momento más oportuno,
ya que coincidió con el lanzamiento de los
servicios de alta velocidad Acela de Amtrak.
En conjunto, Amadeus ha demostrado
ser un excelente aliado y esperamos trabajar
con ellos en el futuro en nuevos proyectos
e iniciativas comunes.
Alan J. Orchison
Director, Industry Relations and Partnerships
Amtrak
45~El año con Amadeus
contratadas o implementadas como Amadeus System User.
Más líneas aéreas integradas en alianzas están mostrando
un interés activo por esta solución que reporta ventajas
no sólo dentro de la alianza, sino también individualmente
o en cualquier asociación comercial bilateral entre operadores
de transporte.
En 2000, continuamos incorporando nuevas líneas
aéreas a esta solución. Durante el pasado ejercicio
se completó la migración al sistema de ventas Amadeus
del Austrian Airlines Group, que comprende Austrian Airlines,
Lauda Air y Tyrolean Airways, y de tres grandes líneas aéreas
latinoamericanas (LanChile, Ladeco, y LanPeru). A finales
de año, CSA Czech Airlines se convirtió en el más reciente
Amadeus System User y esperamos anunciar nuevas
incorporaciones al sistema durante el presente año.
Las reservas hechas por líneas aéreas System User
se cargan con arreglo a los mismos esquemas de tarifas
que las reservas efectuadas por las agencias de viaje. Así pues,
Amadeus es el único GDS en sacar partido de las ventas
directas de las compañías aéreas a los clientes, que hoy día
representan una parte creciente de las ventas de viajes.
La tecnología está en el centro de todo lo que hacemos en Amadeus. Operamos uno de los mercados electrónic
osm
ásam
plio
sde
l mun
doa
trav
ésde
nues
tro
prop
iosis
tem
a
46~
Como paso importante en el desarrollo de nuestro
negocio, este año comenzamos a ofrecer una gama más
sofisticada y rentable de servicios para líneas aéreas,
ampliando la gama de soluciones de reservas y ventas al área
más compleja de la gestión de pasajeros y de los sistemas
de control de inventario y de gestión del pasaje.
En un marco de intensa competencia, formalizamos
acuerdos por un plazo de 10 años primero con British
Airways, una de las compañías aéreas más grandes del mundo,
y luego con Qantas para el desarrollo conjunto de esta nueva
gama de servicios. Consideramos extraordinariamente
importante que estas dos prestigiosas líneas aéreas hayan
elegido a Amadeus para desarrollar conjuntamente nuevos
servicios innovadores. Antes de la firma de los acuerdos,
ni British ni Qantas eran System User. En su calidad de cliente
de lanzamiento de los nuevos productos, British señaló
la solidez de nuestra innovadora base tecnológica como
factor clave en la elección de Amadeus.
Estos dos acuerdos, que se calcula van a generar
unos ingresos de unos 1.000 millones de euros durante
los próximos 10 años, representan para Amadeus una
oportunidad y un desafío únicos. Aunque ambos acuerdos
difieren en el detalle, los dos prevén que Amadeus
se convierta en el socio tecnológico global de las líneas
aéreas, brindándoles una gama de servicios tecnológicos
avanzados que permita a ambas compañías lograr ahorros
considerables a medida que subcontraten gradualmente estos
servicios con nosotros.
El primer paso será que ambas compañías pasen
a utilizar Amadeus como sistema de ventas en sus oficinas.
Colaboraremos de forma asociada con BA y Qantas para
desarrollar una nueva generación de sistemas de control
Soluciones de comercio electrónico
parala gestión de viajes de empresa
47~El año con Amadeus
aeroportuario e inventario que ampliará considerablemente
el concepto System User desde el área de ventas y reservas
al ámbito de la gestión avanzada de pasajeros.
Este enfoque paso a paso difiere sustancialmente
de cualquier servicio ofrecido por nuestros competidores
y brindará un enfoque gradual en la subcontratación de estas
actividades cruciales no sólo a esos dos clientes
de lanzamiento, sino también a todas las demás líneas aéreas.
Aunque la subcontratación de sistemas viene siendo
una práctica común entre los operadores de menor tamaño
(y, más esporádicamente, entre un número reducido
de compañías aéreas más grandes), las ventajas de la
subcontratación sencilla siempre se ha limitado al ámbito
de la reducción de costes.
Amadeus, partiendo de su exitoso modelo System User,
en el que 108 líneas aéreas comparten un sistema de ventas
común, diseñará soluciones de gestión del pasaje basadas
en el concepto de comunidad de servicios compartidos
por un gran número de líneas aéreas y que serán
desarrollados continuamente por Amadeus según las
necesidades de los clientes. Este concepto, más afín al de ASP
que a la subcontratación pura de funcionalidad, produce una
solución que no sólo es rentable, sino que además garantiza
la utilización continua de tecnología punta. Incluso para
compañías grandes, mantener y desarrollar internamente
sistemas tecnológicos para funciones de gestión del pasaje
se está convirtiendo en una carga constante cada vez
más pesada.
Estimamos que los acuerdos alcanzados con BA
y Qantas son extremadamente positivos para la compañía.
Existen pocos reconocimientos a nuestra estrategia
y a nuestras capacidades tan contundentes como ser elegido
socio colaborador de estas dos prestigiosas compañías
aéreas. Anticipamos un fuerte crecimiento de esta nueva línea
de negocio y anuncios de nuevas incorporaciones
en un futuro cercano. Para 2005, esperamos gestionar cerca
de 300 millones de pasajeros al año.
En 2000, Amadeus también comenzó a centrarse
en las necesidades de servicios tecnológicos de otro sector
de la industria del viaje: los turoperadores.
Hemos creado una importante empresa conjunta
al 50 por ciento con Fourth Dimension Software (4ds.com)
denominada Atinera que se centra en la prestación
de servicios tecnológicos a los turoperadores. Atinera
(atinera.com) usará tecnología punta basada en servidores
Compaq Himalaya para proporcionar a turoperadores,
líneas de cruceros, mayoristas de paquetes de vacaciones
y proveedores de alojamiento la infraestructura necesaria
para llevar a cabo la gestión de inventarios, reservas,
contratación, ventas y la gestión de rendimiento.
Esta iniciativa facilitará soluciones modulares
y a medida para satisfacer las necesidades de una amplia
gama de clientes, desde operadores de turismo rural
a turoperadores completos.
Estos operadores gestionan productos complejos
y tan variados como paquetes especializados, escapadas
de fin de semana y vacaciones de entretenimiento o de
aventura, difíciles de coordinar y de entregar. La nueva
tecnología les permitirá hacerlo de manera más eficiente
y ofrecer sus productos directamente al usuario final, o bien
al mercado a través de las agencias de viajes. Al igual que
los servicios tecnológicos para líneas aéreas, el acento recae
en el ahorro de costes y en el desarrollo garantizado
de la funcionalidad.
48~
Ampliación del canal de distribución a internet
Amadeus es un proveedor líder de soluciones de internet
que opera en la vanguardia de una industria que ha
contribuido más que ninguna otra a impulsar la aplicación
de soluciones de comercio electrónico. En Norteamérica
las ventas de viajes online han superado con creces las
de todos los demás sectores, incluidos software, hardware,
electrónica, libros, música y vídeo y empiezan a ganar cuota
de mercado a las agencias de viajes tradicionales.
En el resto del mundo, las agencias de viaje virtuales
han tardado más en introducirse, reflejando la menor
penetración de internet y la falta de confianza de los
consumidores en este canal. No obstante, no dudamos
de que esto va a cambiar con el tiempo y de que una parte
importante del negocio menos complejo y de los viajes
de ocio se gestionarán en la red.
Nuestra actividad principal se centra en proporcionar
servicios tecnológicos a los proveedores de viajes como líneas
aéreas, grupos hoteleros y a agencias de viaje, para ayudarles
a llegar a los clientes a través de la red.
Somos el motor tecnológico de 60 webs de más de 28
líneas aéreas, y de las páginas web de 3.400 agencias de viajes
y de numerosas cadenas hoteleras de todo el mundo. Hemos
desarrollado una gama de importantes productos basados
en la red para hacer más sencillo y práctico el proceso
de compra de productos de viaje online.
Nuestra gama de productos abarca todos los posibles
requisitos de nuestros clientes, desde el API (Application
Processing Interface) más completo y flexible de la industria,
que proporciona la conexión entre el interfaz de usuario
con navegador y el sistema Amadeus, hasta soluciones
completas de desarrollo y hosting de webs.
Nuestras soluciones han sido seleccionadas por clientes
tradicionales de la industria, como Iberia, cuya web iberia.com
fue la mayor de España en cuanto a ingresos por ventas,
o andbook.com, la web conjunta de los grupos hoteleros Accor,
Hilton International y Forte, cuyo desarrollo fue dirigido por
Amadeus.También somos los proveedores preferentes
de nuevos entrantes como eDreams, lastminute y priceline.
La estrecha colaboración con el grupo Broadvision Inc,
que cotiza en el índice NASDAQ, nos está permitiendo
desarrollar una nueva aplicación de reserva de viajes online
dirigida a portales de viaje, líneas aéreas, empresas punto.com
y compañías establecidas que intenten instalarse en internet
en el contexto de la compleja tecnología de comercio
electrónico one-to-one. Hemos creado un centro conjunto
de competencias con Broadvision en su sede de California.
En el ejercicio 2000 hemos seguido desarrollando
soluciones inalámbricas de viajes para teléfonos móviles,
agendas electrónicas y otras soluciones WAP. Después
del éxito de la prueba con la compañía aérea noruega
Widerøe, nuestro producto se desarrollará más ampliamente
a lo largo de este año. Prevemos que la implantación
del acceso a datos de alta velocidad fomente el uso
de teléfonos móviles para gestiones sencillas de viajes,
en especial para viajes de negocios.
Nuestro otro área de atención en internet ha sido
el establecimiento de joint ventures para vender viajes
directamente a empresas y consumidores.
49~El año con Amadeus
Este año hemos progresado mucho con nuestros socios
en la construcción de una serie de webs para el viaje.
En abril se lanzó el servicio eviaggi (eviaggi.com),
construido conjuntamente entre Amadeus y Gruppo
L’Espresso, el grupo de comunicaciones líder en Italia.
Proporciona acceso a los consumidores italianos
a la mayor base de datos de viajes del mundo, reservas
online completas y facilidades de compra, así como a una
gama de servicios de información complementarios como
resúmenes de destinos con la firma de las conocidas guías
Lonely Planet.
En octubre lanzamos rumbo.com, nuestra joint venture
con Terra Lycos, el tercer portal de internet del mundo
formado tras la fusión de Terra Networks y Lycos Inc, como
servicio de viajes de comercio electrónico para los públicos
de habla hispana y portuguesa de Europa y Latinoamérica.
Nuestra confianza en esta colaboración se reflejó
a lo largo del año en la decisión de aliarnos con Terra Lycos
para comprar una participación de control del 55 por ciento
de OneTravel.com, una de las 10 primeras webs
estadounidenses de viajes en internet. OneTravel está
especializado en seleccionar las mejores ofertas
de vacaciones de una base de datos de 500 líneas aéreas,
51.000 hoteles y 48 compañías de alquiler de coches de todo
el mundo. OneTravel.com fue galardonado recientemente
como Best Bargain Booker (buscador de las mejores tarifas)
por una destacada revista de internet. Este acuerdo supone
para Amadeus un espaldarazo importante en el mercado
de viajes online de mayor tamaño y ritmo de crecimiento.
Con respecto al resto del mundo, invertimos 9,93
millones de dólares australianos para obtener
una participación de casi el 20 por ciento en Travel.com.au,
la mayor compañía de viajes en internet de Australia. Esta
inversión nos proporciona una fuerte base en la región y nos
vincula a excelentes socios comerciales tecnológicos con
quienes lanzarnos al extenso mercado de Asia Pacífico.
También en octubre alcanzamos un acuerdo con SAS,
la línea aérea escandinava, y con Netcom, una compañía líder
de telecomunicaciones del Norte de Europa, con el fin
de crear un nuevo mercado electrónico para productos
de viajes de negocios y vacaciones destinados a los países
nórdicos. El lanzamiento de esta web está previsto para
la primera mitad de este año.
Los
recu
rsos
glob
ales
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mad
eu
s proporcionan a las agencias
deviajes
adheridas acceso a un nivel deinform
aciónsinprecedentes
50~
Soluciones de comercioelectrónico para gestión de viajes de empresa
Nuestro enfoque en los viajes de empresa se centran
en el desarrollo de servicios que faciliten a las compañías,
ya sean grandes multinacionales o pequeñas y medianas
empresas, las herramientas necesarias para gestionar sus
necesidades de viajes de manera eficaz y eficiente.
En el ejercicio 2000 nos hemos centrado en el
perfeccionamiento de un conjunto de productos que cubre
una amplia variedad de necesidades diferentes para empresas
de cualquier tamaño. En la segunda mitad del año, tras iniciar
la comercialización, los primeros resultados demuestran que
nuestras soluciones pueden superar a productos
competidores en exigentes pujas abiertas por empresas que
se están tomando más en serio que nunca la gestión de viajes
y el ahorro de costes asociado.
Para las grandes compañías, nuestra colaboración
con SAP, proveedor líder de soluciones de software
de gestión, para desarrollar un módulo de viajes integrado
con el sistema de gestión empresarial SAP R/3 constituye una
muestra importante de nuestro trabajo en este terreno.
El sistema gestiona todo el flujo de pedidos de viajes en el
familiar entorno SAP, personaliza las respuestas de Amadeus
a las solicitudes de viajes para adaptarlas a la política de viajes
corporativa y particular y mantiene todo el flujo contable
dentro del bucle R/3, situando así los gastos de viajes
adecuadamente dentro de la gestión centralizada de costes
corporativos. Esta solución alcanza un ahorro de hasta el 25
por ciento. La venta, instalación y servicios de apoyo de SAP
R/3 Travel Management los están llevando a cabo agencias de
La esencia de nuestro negocio es servir a las empresas –ya sean compañías aéreas, agencias de viaje, empresas
51~El año con Amadeus
viajes certificadas como American Express o integradores
de sistemas como Cap Gemini Ernst & Young. La mayoría
de las compañías del ránking Fortune 1000 utilizan SAP,
lo que representa un extenso mercado potencial para
Amadeus. El proceso de ventas está condicionado por
el proceso periódico de upgrade del software de SAP
y por el hecho de que las principales compañías decidirán
sólo después de un exhaustivo proceso de ofertas. En 2000
logramos contratos con grandes compañías como Airbus,
Bayer y Deutsche Bank, lo que constituye un destacable
respaldo del concepto.
Para compañías de tamaño medio y que utilizan
el software de gestión Notes de Lotus Development
Corporation hemos desarrollado, junto con Lotus, un módulo
de gestión de viajes de Amadeus que se lanzará este año.
Esta solución está en fase de pruebas en IBM Suecia y se
espera que se lance a lo largo del año 2001.
Para las compañías cuya prioridad es disponer
de un sistema independiente y fácil de usar que permita
a los viajeros procesar sus propias solicitudes de viaje
y que sea gestionado a distancia por la agencia de viajes
de la compañía, Amadeus ha desarrollado la gama basada
en navegador Corporate Traveller, que ya utilizan más de 40
compañías y que se extenderá a todo el mundo este año.
Entre los usuarios están Nordea, el mayor banco
de Escandinavia, Belgacom, la principal compañía
de telecomunicaciones belga y Statoil, uno de los mayores
proveedores mundiales de petróleo y gas natural.
Así nos venhoteleras o empresas de alquiler de coches– que distribuyen a través del sistema de Amadeus
51~El año con Amadeus
viajes certificadas como American Express o integradores
de sistemas como Cap Gemini Ernst & Young. La mayoría
de las compañías del ránking Fortune 1000 utilizan SAP,
lo que representa un extenso mercado potencial para
Amadeus. El proceso de ventas está condicionado por
el proceso periódico de upgrade del software de SAP
y por el hecho de que las principales compañías decidirán
sólo después de un exhaustivo proceso de ofertas. En 2000
logramos contratos con grandes compañías como Airbus,
Bayer y Deutsche Bank, lo que constituye un destacable
respaldo del concepto.
Para compañías de tamaño medio y que utilizan
el software de gestión Notes de Lotus Development
Corporation hemos desarrollado, junto con Lotus, un módulo
de gestión de viajes de Amadeus que se lanzará este año.
Esta solución está en fase de pruebas en IBM Suecia y se
espera que se lance a lo largo del año 2001.
Para las compañías cuya prioridad es disponer
de un sistema independiente y fácil de usar que permita
a los viajeros procesar sus propias solicitudes de viaje
y que sea gestionado a distancia por la agencia de viajes
de la compañía, Amadeus ha desarrollado la gama basada
en navegador Corporate Traveller, que ya utilizan más de 40
compañías y que se extenderá a todo el mundo este año.
Entre los usuarios están Nordea, el mayor banco
de Escandinavia, Belgacom, la principal compañía
de telecomunicaciones belga y Statoil, uno de los mayores
proveedores mundiales de petróleo y gas natural.
Así nos venhoteleras o empresas de alquiler de coches– que distribuyen a través del sistema de Amadeus
Amadeus atrae y retiene el talento
El sector de las Tecnologías de la Información ha sido
extremadamente competitivo a lo largo del año 2000.
Respondiendo a la rápida expansión de Amadeus y a pesar
de ser una compañía muy joven, hemos atraído el talento
de todas partes del mundo con éxito, compitiendo con
grandes compañías de la industria.
Nuestro sistema de reclutamiento online recientemente
desarrollado nos permite responder a las necesidades
planteadas por los directivos, identificando candidatos
cualificados de manera inmediata y acortando el proceso
de selección.
A pesar de la presión del mercado ante la búsqueda
de talento, Amadeus ha mantenido un índice de rotación
substancialmente por debajo de la media del sector, debido
a nuestra capacidad de ofrecer a los empleados un entorno
de trabajo estimulante y lleno de nuevos retos. Estos
valoran el formar parte de una compañía en rápido
crecimiento, con ingresos sólidos y beneficios estables para
nuestros accionistas.
LA GENTE DE AMADEUS
Para Avis la reciente ampliación de la
Amadeus Car Rate Feature es
extremadamente beneficiosa. La Car Rate
Feature garantiza que el agente de viajes
recibe información clara y precisa a través
del sistema Amadeus; concretamente
en materia de impuestos, recargos,
marca/modelo de coche y seguro. Esto ha
hecho disminuir la necesidad de apoyo
a través de nuestro centro de atención
al profesional – ¡otro paso clave en la
optimización de nuestras actividades!
Susan Hooper
VP Commercial EAME
Avis Europe
El producto Amadeus 1a-Res se ha convertido
en una herramienta muy eficaz para llegar
a los usuarios finales a través de internet
de una manera efectiva, rápida y fácil de usar.
El 1a-Res no sólo es un producto.
Detrás de la marca 1a-Res, Amadeus tiene
dedicados a más de 100 profesionales que
se encargan del mantenimiento y de la mejora
del producto.
La filosofía de Amadeus de desarrollar
el producto de una forma dinámica acorde
con las necesidades que tenemos las líneas
aéreas, nos permite ofrecer un servicio
de primera categoria a nuestros usuarios,
en el que se incorporan las últimas
innovaciones en este sector como pueden ser
el Electronic Ticketing, diferentes medios
de pago, Interactive Seat Map e innumerables
posibilidades más, todo ello a un coste
asequible para nosotros.
Juan Solivera
IT Manager
Iberia.com
®
Amadeus atrae y retiene el talento
El sector de las Tecnologías de la Información ha sido
extremadamente competitivo a lo largo del año 2000.
Respondiendo a la rápida expansión de Amadeus y a pesar
de ser una compañía muy joven, hemos atraído el talento
de todas partes del mundo con éxito, compitiendo con
grandes compañías de la industria.
Nuestro sistema de reclutamiento online recientemente
desarrollado nos permite responder a las necesidades
planteadas por los directivos, identificando candidatos
cualificados de manera inmediata y acortando el proceso
de selección.
A pesar de la presión del mercado ante la búsqueda
de talento, Amadeus ha mantenido un índice de rotación
substancialmente por debajo de la media del sector, debido
a nuestra capacidad de ofrecer a los empleados un entorno
de trabajo estimulante y lleno de nuevos retos. Estos
valoran el formar parte de una compañía en rápido
crecimiento, con ingresos sólidos y beneficios estables para
nuestros accionistas.
LA GENTE DE AMADEUS
Para Avis la reciente ampliación de la
Amadeus Car Rate Feature es
extremadamente beneficiosa. La Car Rate
Feature garantiza que el agente de viajes
recibe información clara y precisa a través
del sistema Amadeus; concretamente
en materia de impuestos, recargos,
marca/modelo de coche y seguro. Esto ha
hecho disminuir la necesidad de apoyo
a través de nuestro centro de atención
al profesional – ¡otro paso clave en la
optimización de nuestras actividades!
Susan Hooper
VP Commercial EAME
Avis Europe
El producto Amadeus 1a-Res se ha convertido
en una herramienta muy eficaz para llegar
a los usuarios finales a través de internet
de una manera efectiva, rápida y fácil de usar.
El 1a-Res no sólo es un producto.
Detrás de la marca 1a-Res, Amadeus tiene
dedicados a más de 100 profesionales que
se encargan del mantenimiento y de la mejora
del producto.
La filosofía de Amadeus de desarrollar
el producto de una forma dinámica acorde
con las necesidades que tenemos las líneas
aéreas, nos permite ofrecer un servicio
de primera categoria a nuestros usuarios,
en el que se incorporan las últimas
innovaciones en este sector como pueden ser
el Electronic Ticketing, diferentes medios
de pago, Interactive Seat Map e innumerables
posibilidades más, todo ello a un coste
asequible para nosotros.
Juan Solivera
IT Manager
Iberia.com
®
53~El año con Amadeus
ni dominados por una nacionalidad o cultura. El comité
de dirección está integrado por profesionales de más de seis
países y en nuestras centrales europeas tales como Niza
o Erding tenemos más de treinta y cinco nacionalidades.
En la competencia global por el talento, nos beneficia el
ser una compañía abierta y multicultural, que recibe e integra
diferentes culturas y nacionalidades. Nuestras políticas,
procedimientos y procesos de gestión no están definidos
Ape
sar
dela
pres
ión
del
mer
cado
ante
labú
sque
da
deta
lent
o,A
mad
eus
subs
tanc
ialm
ente
por
deba
jode
lam
edia
del
sect
or
ham
ante
nido
unín
dic e
dero
taci
ón
54~
La inversion en formación y desarrollo, una prioridad
En Amadeus somos conscientes de la importancia
de adaptarse a un entorno en continuo cambio. Hemos
desarrollado un programa de formación a medida, para dar
a nuestros empleados la posibilidad de lograr un desempeño
empresarial excelente.
Nuestros programas incluyen los métodos más
avanzados de gestión, de desarrollo de habilidades personales
y una formación continua en nuevas tecnologías (UML, XML,
Java, Migration to Open System Unix,Windows 2000)
y en nuevas metodologías e-learning.
La excelencia de nuestros proyectos de formación
ha sido ratificada por la auditoría de calidad del Bureau Veritas
Quality Information.
Nuestra inversión en formación continúa creciendo
para convertir a Amadeus en una empresa de referencia.
Ofrecemos a nuestros empleados la posibilidad de aprender,
de desarrollar y gestionar responsabilidades desde el primer
momento, ayudándoles a desarrollar su propia carrera
profesional.
Un nuevo sistema de bonus
En el año 2000 hemos implementado un nuevo sistema de
bonus vinculado a la evaluación del desempeño para los altos
directivos de Amadeus que comprende actualmente a unas
200 personas.
El sistema hace que el pago del bonus a los directivos
dependa de la actuación del grupo Amadeus según unos
parámetros de desempeño establecidos por el Consejo
de Administración de Amadeus. Estos parámetros
de desempeño fueron para el año 2000: EBITDA, ingresos
y cuota de mercado.
Elob
jetiv
opr
incip
alde
Amad
eus es
satis
facer
lasnecesidades de nuestros clientes en
loque
respectaa
55~El año con Amadeus
Al combinar en el bonus el desempeño individual
con el del Grupo, el sistema asegura que el bonus de la alta
dirección depende en gran medida de los resultados del
negocio, incluyendo también objetivos individuales específicos.
La dirección de Amadeus decidió establecer un sistema
riguroso de reconocimiento a través del bonus para asegurar
que los directivos clave del Grupo Amadeus se concentran
en los parámetros del negocio aprobados por el Consejo
de Administración.
Hoy, la parte variable de la retribución de los directivos
tiende a aumentar en el paquete retributivo total.
Los empleados comoaccionistas de Amadeus
En Amadeus creemos que nuestros logros y éxitos se deben
en gran medida a la continua contribución y al compromiso
de nuestros empleados. Por ello, ofrecimos a nuestros
empleados una entrega extraordinaria de acciones
con motivo de nuestra salida a bolsa. Amadeus tiene
establecido un programa de opciones sobre acciones para
la alta dirección de toda la compañía. Durante el verano del
año 2001 lanzaremos un programa de compra de acciones
en condiciones ventajosas para los empleados de Amadeus
de todo el mundo.
su adaptación tecnológica y la distribución de productos, de maneraim
agina
tiva y efi
cient
e
COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS
Según los Estatutos sociales, “la Comisión de Nombramientos
estará compuesta por tres miembros que deben revisar,
informar y recomendar al Consejo de Administración acerca
de los candidatos para Consejeros Independientes.”
Los tres miembros de la Comisión de Nombramientos
son Consejeros dominicales y son los siguientes:
Guillermo Serrano de Entrambasaguas, Karl-Ludwig Kley
y Pierre-Henri Gourgeon.
56~
Comisiones
El artículo 25 de los Estatutos sociales de Amadeus
y el Reglamento del Consejo de Administración disponen
que el Consejo de Administración deberá constituir una
Comisión de Nombramientos, una Comisión de Auditoría
y una Comisión de Retribuciones.
El Consejo de Administración celebrado el día 21
de septiembre de 2000, en cumplimiento de tal mandato
estatutario procedió al nombramiento de los distintos
miembros integrantes de cada Comité, quedando constituídos
a partir de tal fecha.
ÓRGANOS DE GOBIERNO
Prácticas de buen gobierno
La sociedad tiene establecidas sus normas de gobierno, además de en los Estatutos Sociales (aprobados por la Junta General
de Accionistas de fecha 11 de agosto de 1999), en el Reglamento del Consejo de Administración y el Código Interno
de Conducta, aprobados por el Consejo de Administración con fecha 27 de septiembre de 1999, todas ellas dirigidas a asumir
un grado de compromiso en el cumplimiento del Código de Buen Gobierno (Informe Olivencia).
57~El año con Amadeus
COMISIÓN DE AUDITORÍA
Según los Estatutos sociales, “La Comisión de Auditoría estará
compuesta por dos miembros, los cuales deberán ser
Consejeros Independientes”.
Los dos miembros de la Comisión de Auditoría son
los siguientes: Fernando Conte García y Francis Lorentz.
COMISIÓN DE RETRIBUCIONES
Según los Estatutos sociales, “La Comisión de Retribuciones
estará compuesta por dos miembros, los cuales deberán ser
Consejeros Independientes.”
Los dos miembros de la Comisión de Auditoría son
los siguientes: Fernando Conte García y Francis Lorentz.
Nuestra
actual objetivo, apoyada por miles deem
pleados de Amadeu
sen
to
doel mundo
ypor
nuestros accionist
as,
estr
ansfo
rmar el modo en que se gestionan
yve
nden
los
viaj
es
Guillermo Serrano de Entrambasaguas
Presidente
58~
Consejo de Administración
El Consejo de Administración de la sociedad está compuesto,
según el artículo 22 de los Estatutos Sociales, por un mínimo
de cinco miembros y un máximo de veinte, elegidos por la Junta
General de Accionistas por un período de cuatro años,
pudiendo ser reelegidos por plazos consecutivos adicionales
de cuatro años.
Composición actual: Al cierre del ejercicio, el Consejo
de Administración de la sociedad se compone de trece miembros.
En aplicación del artículo 22 de los Estatutos Sociales
y del Reglamento del Consejo de Administración, la Junta
General Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de junio
de 2000, nombró tres Consejeros Independientes, y fijó
en trece miembros el número de Consejeros. Los Consejeros
Independientes, libres de vínculos con ningún accionista
significativo, están llamados a representar la participación
del capital flotante en el accionariado de la sociedad. Los tres
Consejeros Independientes son los siguientes: Fernando
Conte García, Francis Lorentz y Friedrich Fröschl.
Karl-Ludwig Kley
Ralf Teckentrup
Manuel López Colmenarejo
Francis Lorentz(Laser)
Friedrich Fröschl(Siemens Business Services)
Fernando Conte García(ABB Group)
Christian Boireau
LUFTHANSA
Peter Franke
Enrique Dupuy de Lôme
Mario Caballero Clavijo Secretario (no Consejero)
Tomás López FernebrandVicesecretario (no Consejero)
Pierre-HenriGourgeon
AIR FRANCE
Philippe ClémentCalavia
Jean PaulHamon
IBERIA
59~El año con Amadeus
Comité Ejecutivo
President and CEO
Executive VicePresident,Commercial
SVP CorporateStrategy
SVP & GeneralManagerDevelopment
SVP & GeneralManager DataProcessing
VP Partners andProvider Strategy
VP GeneralCounsel
VP MarketingProductManagement
VP Finance &Control & CFO
VP HumanResources
VP Operations
VP Development& Planning
José Antonio Tazón
David V. Jones
Philippe Chérèque
Jacques Lignières
Eberhard Haag
Hans Jorgensen
Tomás López
Claude Giafferri
Riswan Rahman
Hans-Henning Quast
Hamilton Baird
Michel Baudy
Francisco Pérez-LozaoSecretary
60~
Convocatoria
20 de junio de 2001
Edificio de Allianz – Sala Fénix
Paseo de la Castellana, 33
E–28046 Madrid
Hora: 11:00 am
Orden del día
1. Examen y aprobación de las cuentas anuales
–balance, cuenta de pérdidas y ganancias y memoria–
y del informe de gestión de la sociedad
correspondientes al ejercicio económico cerrado
a 31 de diciembre de 2000.
2. Examen y aprobación de las cuentas anuales
–balance, cuenta de pérdidas y ganancias y memoria–
y del informe de gestión del grupo consolidado
correspondientes al ejercicio económico cerrado
a 31 de diciembre de 2000.
3. Propuesta de aplicación de los resultados
del ejercicio económico cerrado a 31 de diciembre
de 2000.
4. Censura y aprobación de la gestión desarrollada
por el Consejo de Administración durante el ejercicio
social cerrado a 31 de diciembre de 2000.
5. Reelección de Consejeros.
6. Ratificación y, en su caso, aprobación de la decisión
adoptada por el Consejo de Administración referente
a la aplicación, ejecución y desarrollo del programa
de compensación para empleados del Grupo Amadeus
y directivos y asimilados que desarrollan funciones de
alta dirección en la sociedad, consistente en la entrega
de acciones de la clase A con prima de descuento.
7. Retribuciones de los miembros del Consejo
de Administración.
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
61~El año con Amadeus
8. Reducción de capital con devolución de aportaciones
mediante la amortización de 55.384.710 acciones
de la clase B y consiguiente modificación del artículo
5 de los Estatutos Sociales.
9. Autorización al Consejo de Administración para que
pueda adquirir, en uno o más actos, directamente
o a través de sociedades dominadas, acciones propias
al amparo de lo establecido en el artículo 75 de la Ley
de Sociedades Anónimas, revocando la autorización
anterior otorgada por la Junta General de Accionistas
celebrada el 16 de junio de 2000.
10. Delegación de facultades para la más plena
formalización, inscripción y ejecución de los acuerdos
adoptados por la Junta, y apoderamientos para
formalizar el depósito de las cuentas anuales
a que se refiere el artículo 218 de la Ley
de Sociedades Anónimas.
Convocatoria 20 de junio, 2001 Hora: 11:00 am
Edificio de Allianz – Sala Fénix Paseo de la Castellana 33, 28046 Madrid
62~
Sedes oficiales
Para consultas generales,
póngase en contacto con
SEDE SOCIAL
Salvador de Madariaga 1
E–28027 Madrid
España
Tel: +34 915 820 100
Fax: +34 915 820 188
PRODUCT MARKETING
& DEVELOPMENT
485 Route du Pin Montard
Boite Postale 69
F-06902 Sophia Antipolis Cédex
Francia
Tel: +33 4 9294 6000
OPERATIONS
& DATA CENTRE
Berghamer Strasse 6
D-85435 Erding-Aufhausen
Alemania
Tel: +49 8122 4300
Oficinas regionales
ASIA PACÍFICO
Amadeus Asia Limited
21st Floor, Capital Tower,
87/1 All Season Place
Wireless Rd., Lumpini
Pathumwan
Bangkok 10330,Tailandia
Tel: +66 2 3058110
Fax: +66 2 3058120
NORTEAMÉRICA
Amadeus North America
9250 N.W. 36th Street, AC44
Miami, FL 33178
EE.UU.
Tel: +1 305 499 6372
Fax: +1 305 499 6907
SUDAMÉRICA
CRS Amadeus América
Avenida del Libertador 1068
C1112ABN Buenos Aires
Argentina
Tel: +54 11 5777 7777
Fax: +54 11 5777 7775
+54 11 5777 7776
Auditores
Deloitte & Touche
Torre Picasso
Plaza Pablo Ruíz Picasso
E–28020 Madrid
INFORMACIÓN CORPORATIVA
63~El año con Amadeus
Africa Central y Occidental Amadeus / Air Afrique01 BP 3927Abidjan 01Ivory Coast Tel: +225 20 203457 Fax: +225 20 203009
Albania véase Eslovenia
AlemaniaStart Amadeus Marienbader Platz 1D-61348 Bad HomburgTel: +49 6172 910 Fax: +49 6172 1999
Andorra véase España
Angola terminales oficinas líneas aéreas
Anguila véase Centroamérica y Caribe
Antigua y Barbuda véase Centroamérica y Caribe
Antillas Neerlandesas véase Centroamérica y Caribe
Arabia Saudí véase Oriente Medio
Argelia terminales oficinas líneas aéreas
ArgentinaAmadeus Argentina Avda del Libertador 1068 5º pisoC1112 ABN Buenos AiresTel: +54 11 5777 2000 Fax: +54 11 5777 2010
Armenia véase Rusia
Aruba véase Centroamérica y Caribe
Asia CentralAmadeus Central Asia 86 Gogol Street, Rooms 169-170480091 AlmatyKazakhstanTel: +7 3272 507244/55 Fax: +7 3272 507062
AustraliaAmadeus Australia Level 13, Centennial Plaza300 Elizabeth StreetSydney NSW 2010Tel: +61 2 9903 3922 Fax: +61 2 9903 3900
AustriaAmadeus AustriaAlpenstrasse 108aA-5020 SalzburgTel: +43 662 63966 Fax: +43 662 639668
Azerbaiyán véase Asia Central
Bahamas véase Centroamérica y Caribe
Bahrein véase Oriente Medio
BangladeshAmadeus India Liaison OfficeHealth Club Building, 2nd FloorDhaka Sheraton Hotel1 Minto RoadDhaka 1000Tel: +880 2 861 3391, 831 5707, 861 1191 ext 8112Fax: +880 2 934 6177
BarbadosAmadeus Central America and CaribbeanNo 1 Charnick Business CenterSpring GardenSt. MichaelTel: +1 246 429 2553 Fax: +1 246 427 2566
Mercados Amadeus (01.05.01)
64~
Belarus véase Rusia
BélgicaAmadeus Belgium & The NetherlandsTemselaan 3bB-1853 Strombeek-BeverTel: +32 2 456 9020 Fax: +32 2 460 0384
Belice véase Centroamérica y Caribe
Benín véase África Central y Occidental
Bermudas véase Centroamérica y Caribe
BoliviaAmadeus Edificio Illiamani, 2 L-15Avda. 6 de Agosto 2512 esq. Pedro SalazarLa PazTel: +591 2 434443Fax: +591 2 431267
Bosnia y Herzegovina véase Croacia
Botswana terminales oficinas líneas aéreas
BrasilAmadeus Brasil Av. Presidente Wilson 23, 7th floor20030-021 Río de Janeiro RJTel: +55 21 3814 3615/16 Fax: +55 21 3814 3623
Brunei Darussalam terminales oficinas líneas aéreas
BulgariaAmadeus Bulgaria1 Bulgaria Sq., 16th floor1000 Sofia Tel: +359 2 953 2386/87 Fax: +359 2 953 3257
Burkina Faso véase África Central y Occidental
Burundi véase África Central y Occidental
ButánAmadeus India Liaison OfficeSuite 617, Krishna Building224 A.J.C. Bose RoadCalcutta 17IndiaTel: +91 33 280 6904, 280 5320/21, 280 7012Fax: +91 33 280 6904
Camboya véase Tailandia
Camerún véase África Central y Occidental
CanadáAmadeus North America6299 Airport Road, Suite 402Mississauga, Ontario L4V 1N3Tel: +1 905 673 1919/7577 Fax: +1 905 673 5858
Centroamérica y CaribeAmadeus Centroamérica y Caribe9250 NW 36th StreetMiami FL 33178USATel: +1 305 499 6083 Fax: +1 305 499 6616
Chad véase África Central y Occidental
ChileAmadeus Chile Marchant Pereira 221, piso 11Providencia664 0590 Santiago de ChileTel: +56 2 340 1010/1000 Fax: +56 2 209 4664
ChinaAmadeus Hong Kong Beijing Office Beijing Service CentreRoom 517, Office Tower 2Henderson Center18 Jianguomennei AvenueBeijing 100005Tel: +86 10 651 86112/3 Fax: +86 10 651 86117
ChipreAmadeus Hellas, Cyprus Branch Office57 Makarios AveNiovi Court, Apt 7021070 NicosiaTel: +357 2 374393Fax: +357 2 377530
ColombiaSavia Amadeus Colombia Avenida 13 (Paralela) No. 118-30, Of. 604Bogotá D.C.Tel: +57 1 626 4278 / 601 0282 Fax: +57 1 629 4229
65~El año con Amadeus
Comoras, Islas terminales oficinas líneas aéreas
Congo véase África Central y Occidental
Congo,República Democrática terminales oficinas líneas aéreas
Cook, Islas véase Islas del Pacífico
CoreaTopas Co Ltd 51 Sogong-dongChung-kuSeoulTel: +82 2 726 6822 Fax: +82 2 785 4869
Costa de Marfil véase África Central y Occidental
Costa RicaAmadeus Centroamérica y Caribe Oficentro La Virgen #2PavasSan JoséTel: +506 290 7050, 390 9177, 388 2244
CroaciaAmadeus Croatia Trg Kralja Tomislava 910000 ZagrebTel: +385 1 483 9555 Fax: +385 1 483 9444
Cuba terminales oficinas líneas aéreas
DinamarcaSmart Denmark Banestroget 13DK-2630 TaastrupTel: +45 43 717500/18 Fax: +45 43 717557
Dominica véase Centroamérica y Caribe
EcuadorAmadeus Ecuador Av Córdova 1021 y Av 9 de OctubreEdificio San Francisco 300, piso 18, oficina 1GuayaquilTel: +593 4 569510/11/12 Fax: +593 4 569510/11/12
EgiptoAmadeus Egypt 6A Ismail Mohamed StreetFifth Floor Apartment N 51Cairo ZamalekTel: +20 2 341 6465/6 Fax: +20 2 341 6464
El Salvador Amadeus Centroamérica y Caribe Edificio Torre Roble, 9a PlantaBoulevard de los HéroesSan SalvadorTel: +503 261 2630/31Fax: +503 261 2629
Emiratos Árabes Unidos véase Oriente Medio
Eritrea terminales oficinas líneas aéreas
EslovaquiaAmadeus Marketing CSAJasikova 2821 03 BratislavaTel: +421 7 4819 1360Fax: +421 7 4342 7623
EsloveniaAmadeus Slovenia Dunajska 122 1000 LjubljanaTel: +386 61 168 4510 Fax: +386 61 168 4514
España Savia Amadeus Zona Industrial 2La MuñozaE-28045 MadridTel: +34 913 298 668 Fax: +34 913 298 619
Estados UnidosAmadeus North America 9250 N.W. 36th StreetMiami FL 33178Tel: +1 800 888 7971 Fax: +1 305 499 6866
EstoniaAmadeus Estonia 3a Tonismagi St.10119 TallinnTel: +372 6 408790 Fax: +372 6 408799
66~
Etiopía terminales oficinas líneas aéreas
Faroe, Islas véase Dinamarca
FilipinasAmadeus PhilippinesAntel Corporate Centre, Room 1504 139 Valero St., Salcedo VillageMakati City Tel: +63 2 840 5112/3 Fax: +63 2 750 8062
FinlandiaAmadeus Finland Eteläesplanadi 18 A00130 HelsinkiTel: +358 9 6169799 Fax: +358 9 490427
Francia Amadeus France Le Seine Saint-Germain-Batîment C28 avenue du Bas-MeudonF-92445 Issy-les-MoulineauxTel: +33 1 4133 8300 Fax: +33 1 4133 8383
Gabón Air Gabon PO Box 2206LibrevilleTel: +241 779001/002 Fax: +241 764333
Gambia véase África Central y Occidental
Georgia véase Asia Central
GhanaAmadeus Ghana CT 4817CantonmentsAccraTel: +233 21 765590 Fax: +233 21 775799
Gibraltar terminales oficinas líneas aéreas
Granada véase Centroamérica y Caribe
GreciaAmadeus Hellas Syngrou Ave. 80-88GR-11741 AthensTel: +30 1 934 3707 Fax: +30 1 935 6873
Groenlandia véase Dinamarca
Guadalupe véase Francia
GuamAmadeus Pacific IslandsCommuter TerminalOld International AirportTamuning, Guam 96911Tel: +1 671 649 6304Fax: +1 671 649 6301
GuatemalaAmadeus Centroamérica y CaribeOficina 1213Edificio Geminis 10 Torre Norte12 Calle 1-25 Zona 10Ciudad de Guatemala 1010Tel: +502 338 3013/3082Fax: +502 335 3321
Guinea Bissau véase África Central y Occidental
Guinea Conakry véase África Central y Occidental
Guinea Ecuatorial terminales oficinas líneas aéreas
Guyana Francesa véase Francia
Guyana véase Venezuela
Haití véase Centroamérica y Caribe
HondurasAmadeus Centroamérica y CaribeCuarto PisoEdificio Corporativo, contiguo al Edificio PrincessColonia Alameda TegucigalpaTel: +504 995 9123, 990 9319
Hong Kong Tictas System Automation13th floor Chekiang First Bank Centre,1 Duddell Street,Central, Hong Kong Tel: +852 2868 3377 Fax: +852 2810 0366
67~El año con Amadeus
Hungría Amadeus Magyarország Váci út 110H-1133 BudapestTel: +36 1 239 1830 Fax: +36 1 239 1829
India Amadeus India Amadeus House D 4/4 Vasant ViharNew Delhi 110 057 Tel: +91 11 615 9200 Fax: +91 11 614 0060
Indonesia terminales oficinas líneas aéreas
Irán terminales oficinas líneas aéreas
Irlandavéase Reino UnidoTel: +353 21 456048, +353 876 862798
Islandia Amadeus Iceland Ármúli 1IS-108 ReykjavikTel: +354 568 6777/6767 Fax: +354 568 6757
Islas del PacíficoAmadeus Pacific Islands1600 Kapiolani Blvd., Suite 1325Honolulu, HI 96814USATel: +1 808 947 7632Fax: +1 808 947 8776
IsraelAmadeus Israel 14 Ben Yehuda StTel Aviv 61264Tel: +972 3 620 1515 Fax: +972 3 528 0070
ItaliaAmadeus ItaliaVia Solferino 7I-20121 MilanTel: +39 02 725 471 Fax: +39 02 864 58501
Jamaica véase Centroamérica y Caribe
JapónAmadeus Japan Tokyo-Tatemono, Hiro-o, Bldg.4F5-8-14 Hiro-o, Shibuya-Ku Tokyo 150-0012Tel: +81 3 5447 0670 Fax: +81 3 5447 0671
Jordania terminales oficinas líneas aéreas
Kazajstán véase Asia Central
Kenia terminales oficinas líneas aéreas
Kirguistán véase Asia Central
Kuwait véase Oriente Medio
Laos véase Tailandia
LetoniaSmart Amadeus SIA 18 Valnu Street (5th Floor)LV-1050 RigaTel: +371 721 6830 Fax: +371 721 6833
Líbano agencies instaladas por aerolíneas asociadas
Libia terminales oficinas líneas aéreas
Liechtenstein véase Suiza
LituaniaSmart Amadeus UAB Juozapaviciaus 6-22005 VilniusTel: +370 272 6869 Fax: +370 272 6870
LuxemburgoAmadeus Luxembourg Route d'Esch 188L-1471 LuxembourgTel: +352 26 482211 Fax: +352 26 482212
Macau véase Hong Kong
Macedonia véase Eslovenia
68~
MadagascarAmadeus Air Madagascar 31, Avenue de L'IndépendanceAntananarivo 101Tel: +261 20 222 2222 ext 4230 Fax: +261 20 222 5728
MalasiaAmadeus MalaysiaMenara Dion 16-0327 Jalan Sultan Ismail50250 Kuala LumpurTel: +60 3 381 7711 Fax: +60 3 381 7755
Maldivas, Islas véase Sri Lanka
Malí véase África Central y Occidental
MaltaAmadeus Malta The PlazaCommercial Centre, 4th FloorBizarra St.Sliema SLM 15Tel: +356 347460 Fax: +356 342609
Malvinas, Islas terminales oficinas líneas aéreas
Marianas del Norte, Islas véase Islas del Pacífico
MarruecosAmadeus Maroc 7 Rue Naguib MahfouzQuartier GautierCasablanca Tel: +212 2 489810 Fax: +212 2 489814
Marshall, Islas véase Islas del Pacífico
Martinica véase Francia
MauricioAmadeus Mauritius 5 President John Kennedy St Port LouisTel: +230 207 7220 Fax: +230 202 3239
Mauritania véase África Central y Occidental
Mayotte Francia
MéxicoAmadeus MéxicoAva. Paseo de la Reforma 38-piso 8Colonia Cuauhtemoc06500 México DF Tel: +52 5 242 0860 Fax: +52 5 242 0899
Micronesia véase Islas del Pacífico
Moldavia véase Ukraine
Mónaco véase Francia
MongoliaPO Box 369Ulaanbaatar 210644
Montserrat véase Centroamérica y Caribe
Mozambique terminales oficinas líneas aéreas
Myanmar véase Tailandia
Namibia terminales oficinas líneas aéreas
Nepal Amadeus India Liaison OfficeMarco Polo Business HotelPO Box 2769, Kamal PokhariKamladi, KathmanduTel: +977 1 416432, 422873, 415432, 435314Fax: +977 1 418832
NicaraguaAmadeus Centroamérica y CaribeEdificio Detrirosa, Segunda PlantaKm 4 1/2 Carretera a MasayaManaguaTel: +505 278 4230 Fax: +505 270 3659
Níger véase África Central y Occidental
NigeriaP.O Box 75391 VIMagnum HousePlot 1664 Oyin Jolayemi StVictoria Island, LagosTel: +234 1 461 7219Fax: +234 1 461 7219
Norfolk, Isla véase Australia
69~El año con Amadeus
NoruegaSmart Norway Magnus Poulssons vei 7N-1324 LysakerTel: +47 67 107000 Fax: +47 67 107001
Nueva CaledoniaAmadeus Nouvelle Calédonie / Air FranceImmeuble Le Surcouf41-43 rue SebastopolF-98849 Nouméa CédexTel: +687 258865Fax: +687 288877
Nueva ZelandaAmadeus New ZealandSequent House, 3rd floor8-10 Whitaker PlacePO Box 1651AucklandTel: +64 9 377 9431 Fax: +64 9 377 4589
Omán terminales oficinas líneas aéreas
Oriente MedioAmadeus Middle East Al Ballaa BuildingOld Airport RoadRiyad 11461Kingdom of Saudi ArabiaTel: +966 1 476 3777 ext 110 Fax: +966 1 476 3196 / 474 1601
Países BajosAmadeus Belgium and The Netherlands Jadelaan 10NL-2132 XW HoofddorpTel: +31 23 554 1430 Fax: +31 23 562 4272
PakistánAmadeus Pakistan Premier Aviation Services (Pvt.)Ltd.8+9 Services Club Extn. BldgMereweather RoadKarachi 75520Tel: +92 21 567 4683/4 Fax: +92 21 567 4682
Palau, Islas véase Islas del Pacífico
Palestina terminales oficinas líneas aéreas
PanamáAmadeus Centroamérica y CaribeEdificio Galerias BalboaPlanta Baja, Local 8PanamáTel: +507 269 9586Fax: +507 269 3765
Paraguay Amadeus Paraguay Edificio Inter ExpressLuis Alberto Herrera 195-3º, Oficina 302AsunciónTel: +595 21 450707 Fax: +595 21 450707
Perú Amadeus Perú Victor Andrés Belaúnde 147, torre 5, oficina 902Lima San IsidroTel: +51 1 222 6900 Fax: +51 1 222 2190
Polinesia FrancesaAmadeus French Polynesia International Airport of TahitiPapeete,TahitiTel: +689 864011 Fax: +689 864069
Polonia Amadeus Polska4 Ludwiki Str.PL-01-226 WarsawTel: +48 22 862 4011 Fax: +48 22 862 4013
Portugal Amadeus Portugal Defensores de Chavez 15 3ª andar C y DP-1000-109 LisboaPortugal Tel: +351 21 351 3960 Fax: +351 21 352 2401
Puerto Rico Amadeus Centroamérica y CaribeBuchanan Office CenterCarr 165 Km 0.6 Suite 204Guaynabo, Puerto Rico 00968Tel: +1 787 273 7216/7998/6474Fax: +1 787 273 6440
70~
QatarAl Darwish Engineering W.ll Building No. 94“D” Ring Road, Road 250Hassan Bin Thabit StreetDohaTel: +974 466 7579Fax: +974 466 3720
Reino UnidoAmadeus UKThe Web House106 High StreetCrawley,West Sussex RH10 1BFTel: +44 1293 550573 Fax: +44 1293 560011
República Centroafricana véase África Central y Occidental
República ChecaAmadeus Marketing CSA V Celnici 511000 Praha 1Tel: +420 2 2010 4715 Fax: +420 2 2481 8091
República DominicanaAmadeus Centroamérica y CaribePlaza Las Americas, Local 306Av.Winston Churchill esq. Roberto PastorizaSanto DomingoTel: +1 809 540 0929 Fax: +1 809 540 0735
Reunión véase Francia
RumaniaAmadeus Romania 10-12 Gheorghe Sontu StreetBucaresti, sector 1Tel: +40 1 223 0362 Fax: +40 1 223 0360
Rusia AmadeusBuilding 1, 8/2 Miasnitskaya st.101000 MoscowTel: +7 095 797 9099 Fax: +7 095 797 9098
Sáhara Occidental véase Marruecos
San Cristóbal y Nevis véase Centroamérica y Caribe
San Pedro y Miguelón terminales oficinas líneas aéreas
San Vicente y Granadinas véase Centroamérica y Caribe
Santa Lucía véase Centroamérica y Caribe
Santo Tomé y Príncipe terminales oficinas líneas aéreas
Senegal véase África Central y Occidental
Seychelles véase Mauricio
Sierra Leona terminales oficinas líneas aéreas
SingapurAmadeus Singapore# 34-03 Hong Leong Building 16Raffles Quay048581 Singapore Tel: +65 224 4466 Fax: +65 220 0055
Siria terminales oficinas líneas aéreas
Sri LankaAmadeus LankaMezannine FloorHotel GaladhariColomboTel: 94 1 544544 ext 483, +94 75 342008Fax: +94 75 342007
Sudáfrica Amadeus Marketing Southern Africa 22 Girton Road, ParktownPO Box 6046Johannesburg 2000Tel: +27 11 484 2523/2604 Fax: +27 11 484 5657
Sudán terminales oficinas líneas aéreas
SueciaSmart Sweden Box 6602SE-113 84 StockholmTel: +46 8 458 0500 Fax: +46 8 32 0190
Suiza Amadeus Switzerland Bahnhofstrasse 100CH-8001 Zürich Tel: 41 1 217 9 97 Fax: 41 1 217 9799
71~El año con Amadeus
Surinam terminales oficinas líneas aéreas
Svalbard y Jan Mayen,Archipiélago véase Noruega
TailandiaThai-Amadeus Southeast Asia2nd floor, building 689 Vibhavadi Rangsit RoadBangkok 10900Tel: +66 2 545 3333 Fax: +66 2 545 3857
TaiwanAmadeus Taiwan 2F, No. 80, Sec1, Chien Kuo N Rd.Taipei 104Tel: +886 2 2518 0518 Fax: +886 2 2507 0190
Tanzania terminales oficinas líneas aéreas
Tayikistán véase Asia Central
Togo véase África Central y Occidental
Trinidad y TobagoAmadeus Central America and Caribbean77 Opal GardensDiamond Vale,TrinidadTel +1 868 637 5518Fax +1 868 632 3357
TúnezAmadeus Tunisia 41bis Avenue Louis BrailleLe Belvedere1002 Tunis-CarthageTel: +216 1 847188 Fax: +216 1 848414
Turkmenistán véase Asia Central
Turquía Amadeus Turkey Muallim Naci Caddesi 81, Kat 4 OrtaköyTR-80840 IstanbulTel: +90 212 236 4203/4 Fax: +90 212 236 5080
UcraniaAmadeus Ukraine 36,Vorovskogo St01054 KievTel: +380 44 246 8242 Fax: +380 44 246 8173
UruguayAmadeus Uruguay Plaza Independencia 831 Apt 308MontevideoTel: +598 2 903 2113 Fax: +598 2 902 7568
Uzbekistán véase Asia Central
Vanuatu terminales oficinas líneas aéreas
VenezuelaAmadeus Venezuela & Guayana Centro Empresarial Sabana GrandeAv. Francisco Solano, Piso 12 Ofc Nº 4Sabana GrandeCaracas 1069 Tel: +58 212 762 3011 Fax: +58 212 763 4390
Vietnam terminales oficinas líneas aéreas
Vírgenes de EE.UU., Islas véase Centroamérica y Caribe
Yemen véase Oriente Medio
Yibuti terminales oficinas líneas aéreas
YugoslaviaAmadeus YugoslaviaBulevar Umetnosti 16 bP.O. Box 012YU-11150 BelgradeTel: 381 11 146505, 147316 Fax: 381 11 147928
Zambia terminales oficinas líneas aéreas
ZimbabweAmadeus Zimbabwe Bryanstone House, 8th floorGeorge Silundika AvenueHarareTel: +263 4 758551/5 Fax: +263 4 758558
In formac ión f inanc ier a
Nuestro esfuerzo
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el primer GDS y una de las primeras multinacionales en ser homologados conla
nuevay
exigentecertificación
decalidad
ISO9001:2000
74~
Revis ión y Anál is is de la Dirección
REVISIÓN Y ANÁLISIS DE LA DIRECCIÓN
SOBRE LA POSICIÓN FINANCIERA
Y LOS RESULTADOS DE LA ACTIVIDAD
PARA EL EJERCICIO Y TRIMESTRE
FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000
75~Revisión y Análisis de la Dirección
1. Resumen Según los datos para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2000, los ingresos se incrementaron en un 15,3% llegando a los
1.563,6 m. de EURs, y el beneficio neto, excluyendo resultados extraordinarios, aumentó en un 18,0% hasta los 137,3 m. de EURs
comparado con el mismo periodo de 1999.
2. Resultados del ejercicio completoLos ingresos totales para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2000 fueron de 1.563,6 m. de EURs, lo que representa un
incremento del 15,3% respecto a los 1.356,1 m. de EURs de 1999.
Los ingresos por reservas crecieron un 10,3%, impulsados principalmente por el crecimiento de volúmenes y las subidas
de precio aplicadas desde el 1 de enero de 2000. La fortaleza del dólar ayudó a que el crecimiento de estos ingresos por reservas
alcanzara el 12,4%.
Los ingresos no relacionados con las reservas se incrementaron en un 41,5% hasta los 227,5 m. de EURs, lo que se debe
principalmente a la emisión de billetes, Dynamic Availability, cobros por enlaces con otros GDS y productos de información y
márketing.También contribuyeron al crecimiento de los ingresos, el contrato de subcontratación suscrito con Start Amadeus, con
efectos desde la segunda mitad de 1999, el contrato de servicios de tecnología de la información (IT) firmado con British Airways,
y la adquisición de Vacation.com en noviembre de 2000.
Las reservas totales en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2000 fueron de 393,9 millones, con un incremento del
6,0% respecto a los 371,7 millones de 1999. Las reservas aéreas aumentaron en 5,8% mientras que el crecimiento de las reservas
no aéreas fue del 7,7%. El crecimiento de reservas aéreas excluidos los mercados norteamericano y argentino fue del 10,0%.
Los gastos operativos del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2000 fueron de 1.307,0 m. de EURs, lo que supone
un incremento del 16,0% respecto al mismo periodo de 1999.
El coste de ventas aumentó en un 15,8%. De este porcentaje, el 11,1% se debió principalmente a los mayores costes
de distribución, producto en su mayoría del aumento de los volúmenes de reservas y de los gastos de nuevas actividades:
el contrato de subcontratación con Start Amadeus, el contrato de servicios de IT con British Airways y la adquisición
de Vacation.com. El 4,7% restante se explica por la apreciación del dólar frente al euro.
Los gastos de venta, generales y administrativos representaron un 4,4% de los ingresos totales. El incremento respecto al año
anterior incluye los recursos y esfuerzos de márketing dedicados al desarrollo de nuevos mercados en Asia Pacífico, Oriente
Medio y Europa del Este.
76~
El beneficio operativo y el EBITDA del ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2000 fueron de 256,6 m. de EURs
y de 381,7 m. de EURs respectivamente. El incremento en el beneficio operativo para el periodo fue del 11,8% mientras que
en EBITDA fue del 13,1%. El margen de EBITDA durante el periodo fue del 24,4%, comparado con el 24,9% en el mismo
periodo de 1999.
Excluyendo el impacto de la apreciación del dólar frente al euro, el beneficio operativo habría crecido en un 20,6% y
el EBITDA lo habría hecho en un 17,8% respecto a 1999, mientras que los márgenes de EBITDA y EBIT se habrían situado
en el 25,9% y el 18,0%, respectivamente.
Las diferencias negativas de cambio para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2000 ascendieron a 12,7 m. de EURs
y respondieron principalmente a la apreciación del dólar frente al EUR.
La compañía ha realizado coberturas de cambio para sus flujos de caja esperados relacionados con el EBITDA, en el 2001.
Adicionalmente, en 2001, la compañía también ha cubierto a tipos mejores que los tipos medios de las transacciones históricas sus
préstamos vivos denominados en dólares a filiales. El 1 de enero de 2001, entró en vigor la norma IAS 39: Instrumentos
Financieros – Reconocimiento y Cálculo. Como resultado de la adopción de la IAS 39, la compañía implementará una contabilidad
de cobertura y, en consecuencia, tiene previsto reflejar los resultados de sus actividades de cobertura junto con las transacciones
subyacentes. Por otro lado, a partir de 2001, Amadeus ha adoptado una nueva estructura de tarifas, que elimina la opción por
parte de las líneas aéreas de elegir la moneda en la que se les factura, mejorando con ello la capacidad de predecir a largo plazo
los ingresos en EURs y dólares.
El beneficio neto del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2000, excluyendo conceptos extraordinarios, fue de 137,3
m. de EURs, lo que representa un incremento del 18,0% comparado con los 116,4 m. de EURs de 1999.
El beneficio neto, incluidos extraordinarios, para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2000 fue de 124,8 m. de EURs,
disminuyendo un 25,8% comparado con 1999. Las partidas extraordinarias en 1999 recogían 31,1 m. de EURs de plusvalías
después de impuestos procedentes de la venta de certificados de depósito de Equant. Las partidas extraordinarias en 2000
incluyen 12,2 m. de EURs de una pérdida no realizada después de impuestos resultante de ajustar al valor de mercado la
operación de swap de acciones, suscrita para cubrir los riesgos derivados de los warrants emitidos por Amadeus en relación con
acuerdos comerciales existentes y potenciales.
77~Revisión y Análisis de la Dirección
3. Acontecimientos recientesEn octubre de 2000, Amadeus y Priceline.com anunciaron un acuerdo por el cual Priceline.com puede acceder a Amadeus para
procesar las solicitudes de compra de billetes cursadas por clientes en todo el mundo. Este acuerdo amplia aún más los
inventarios globales de billetes de líneas aéreas a disposición de Priceline.com y de sus filiales.
En noviembre, Amadeus adquirió y consolidó Vacation.com, el mayor consorcio de agencias de viaje, para viajes de ocio
de Norteamérica. Este consorcio de más de 8.400 agencias abarca casi un tercio del mercado de viajes de ocio de Estados
Unidos, con más de 20.000 m. de dólares en ventas anuales. La compañía aporta nuevos ingresos y productos a la actividad
de Amadeus en el mercado de los viajes de ocio.
Qantas Airways y Amadeus suscribieron un acuerdo por 10 años por el que Amadeus operará y desarrollará los sistemas
de reservas, inventarios y de control de embarque de viajeros para la compañía aérea. Como parte del acuerdo , la compañía
aérea transferirá los derechos de propiedad intelectual de Qantas Universal Business Environment (QUBE) a Amadeus.
El proyecto consta de cuatro fases: migración de reservas de QUBE a Amadeus, para convertirse en un Amadeus System
User donde pasa a utilizar Amadeus como sistema interno de ventas; diseño de los sistemas de nueva generación de inventario y
control de embarque de pasajeros en colaboración con Qantas y British Airways; migración a los nuevos sistemas de inventario
de Amadeus y finalmente migración a los nuevos sistemas de control de embarque de pasajeros de Amadeus.
En diciembre de 2000, Amadeus anunció que CSA Czech Airlines se convertiría en el próximo Amadeus System User.
La compañía fue migrada con éxito en febrero de 2001, lo que significa que con ella son ya 108 las líneas aéreas que se benefician
de esta avanzada solución tecnológica para reservas, que les permite “subcontratar” la distribución de reservas a través de sus
oficinas de venta de billetes tanto en los aeropuertos como en las ciudades, a la vez que mantienen el control de todas las
funciones principales y sensibles desde el punto de vista comercial.
Amadeus ha sido elegido proveedor y desarrollador principal para andbook.com, una joint venture entre Accor, Forte Hotel
Group y Hilton International. andbook.com tiene vocación de ser uno de las páginas web hoteleras líderes de Europa.
Amadeus y Fourth Dimension Software han formado, mediante una alianza paritaria, una nueva compañía denominada
Atinera que ofrecerá soluciones completas a proveedores de viajes, tour operadores y mayoristas del mundo entero. Atinera
utilizará la última tecnología basada en el servidor Himalaya de Compaq para prestar a sus clientes, ya sean tour operadores,
empresas de cruceros, de paquetes de vacaciones, o cadenas hoteleras, un sistema capaz de atender procesos de negocio internos
tales como gestión de inventarios, reservas, subcontratación, cumplimiento y gestión de la rentabilidad.
78~
El sector de viaje de ocio se caracteriza por presentar productos para los que la gestión de inventarios y distribución puede
resultar muy compleja y difícil de automatizar, como por ejemplo paquetes vacacionales especializados, escapadas de fin de semana
y paquetes de tiempo libre. Los servicios prestados por Atinera permitirán a estos y a otros grupos de proveedores gestionar
eficientemente sus productos y venderlos directamente al consumidor final o bien a través de agencias de viajes, por medio de
soluciones como la próxima plataforma de distribución de ocio de Amadeus.
Amadeus y Terra Lycos, el tercer mayor portal de Internet, anunciaron la adquisición de una participación accionarial del
55% en OneTravel.com, uno de los diez primeros portales de viajes online de Estados Unidos. Esta acción representa un nuevo
paso en la fructífera alianza estratégica que Amadeus y OneTravel mantienen desde abril de 2000, fecha en la que Amadeus tomó
un interés minoritario en la agencia de viajes online.
Amadeus ha invertido 9,93 m. de dólares australianos en la adquisición de un 19,9% de Travel.com.au, la mayor compañía
de viajes de Internet de Australia. Este negocio se apoyará en su experiencia y conocimiento del entorno local para explotar
nuevas oportunidades en la región de Asia Pacífico.
Por otro lado, como resultado de una importante reorientación estratégica de BT, Amadeus y BTOpenworld han decidido
abandonar las conversaciones para el lanzamiento de un portal de viajes online que cubriera Reino Unido, Irlanda, y la región
de Asia Pacífico (con BT Asia).
Amadeus asumió el control total de Atlas Travel Technologies (recientemente rebautizada como Amadeus Australia y
Amadeus New Zealand), su filial operativa en Australia y Nueva Zelanda. Estas nuevas compañías del grupo Amadeus se
beneficiarán de una batería de tecnologías de vanguardia y soluciones de comercio electrónico, y también complementarán
el equipo de desarrollo de tecnología de la información de Travel.com.au.
En noviembre de 2000, Amadeus firmó un acuerdo de intenciones con TravelSky Technology Limited, el proveedor líder
de soluciones de tecnología de la información para las industrias de viaje por aire y turística de China. Ambas compañías
explorarán oportunidades de cooperación en el desarrollo de soluciones de IT para compañías aéreas y aeropuertos, así como
de la nueva generación de sistemas de distribución electrónica de viaje y de comercio electrónico. Amadeus ha tomado asimismo
una participación minoritaria en el capital de TravelSky, compañía que culminó con éxito su salida a Bolsa el 7 de febrero de 2001.
Amadeus ha implementado con éxito su proyecto Amtrak RES2000, consistente en facilitar el acceso en tiempo real entre
Amadeus Central System y el sistema de reservas de ferrocarriles norteamericanos de Amtrak, Arrow. Amtrak RES2000 ofrece a
los usuarios de Amadeus de todo el mundo una forma rápida y sencilla de realizar reservas en los servicios Amtrak, utilizando la
conocida interfaz de Amadeus. Amadeus es el primer GDS en implementar plenamente la funcionalidad Amtrak RES2000, así
como el primero en ofrecer el “One Ticket per Passenger” en los emblemáticos servicios Acela de Amtrak.
79~Revisión y Análisis de la Dirección
En febrero de 2001, Amadeus se convirtió en el primer GDS del mundo en ofrecer la disponibilidad de plazas y los horarios
de trenes junto a los de los proveedores aéreos y otras clases de transporte, todo ello bajo una presentación integrada. Esta
nueva función coloca a Amadeus en una posición aventajada que le permitirá beneficiarse del actual renacimiento que vive el
transporte por tren a nivel mundial a medida que mejoran simultáneamente la infraestructura ferroviaria, la duración del viaje y la
comodidad para los pasajeros.También permitirá a los operadores de ferrocarriles competir más eficientemente con otros medios
de transporte.
A principios de 2001, Amadeus y Europebyair.com anunciaron una asociación para ofrecer un completo catálogo de
productos de viaje a través de un nuevo portal personalizado business-to-business (B2B). Amadeus aportará sus conocimientos
en tecnología, incluyendo su nuevo portal personalizado B2B que incorpora una herramienta de búsqueda de tarifas económicas.
A final de 2000, Amadeus se convirtió en el primer GDS y en una de las primeras compañías del mundo en conseguir la
certificación internacional ISO 9001:2000. Amadeus está utilizando esta nueva y exigente homologación 2000 como base para
acometer una gestión de calidad continua que abarque a toda la compañía.
80~
4. Perspectiva para 2001 Amadeus espera un aumento en el crecimiento de las reservas en todo el mundo en 2001, como reflejo de un mejor
comportamiento en los mercados de Europa, Sudamérica y Asia-Pacífico en comparación con el de 2000. En Estados Unidos, la
compañía espera volver al crecimiento en 2001, apoyándose principalmente en los nuevos contratos ya firmados en los sectores
tanto tradicional como de comercio electrónico de viaje, así como por los beneficios fruto de la adquisición de Vacation.com. El
esperado crecimiento de las reservas en 2001 también provendrá de las diversas iniciativas de viajes por Internet en las que toma
parte Amadeus, especialmente en los mercados estadounidense y de Asia Pacífico.
Amadeus tratará de defender su liderazgo dentro de la industria en lo que respecta a crecimiento en términos de ingresos y
beneficios. La compañía espera un rango de entre el 16 y el 20% para el crecimiento de los ingresos para el total del año 2001 ,
basado en el crecimiento en volúmenes , el aumento del precio por reserva aplicado desde el 1 de enero de 2001, el contrato
de servicios de IT firmado con British Airways y los ingresos generados por Vacation.com. Se espera que el contrato de IT firmado
con Qantas genere ingresos a partir de principios de 2002, una vez completada la migración de la compañía aérea para
convertirse en un Amadeus System User.
Distribución de viajes (a agencias de viajes y oficinas de ventas de líneas aéreas)
Amadeus tiene como prioridad liderar la industria en crecimiento de los volúmenes de reservas, ingresos y beneficios. Para esto
será clave la continuidad del elevado crecimiento en los mercados en desarrollo como Asia Pacífico y Europa del Este, a la vez que
mantiene y afianza su posición de mercado en Europa Occidental y Latinoamérica. Durante el año 2000, también hemos tratado
de incrementar nuestra cuota de reservas de viajes online, tanto a través de joint ventures directas como siendo el GDS detrás
de las páginas web de otras marcas.
Comercio electrónico
Amadeus seguirá comercializando sus soluciones y servicios de viaje por Internet a Corporaciones, utilizando para ello el
Corporate Traveller así como el software de gestión de viajes desarrollado conjuntamente con SAP y el que está siendo
actualmente desarrollado junto con Lotus Development Corporation. En el campo de los servicios de comercio electrónico para
usuarios finales, Amadeus pretende fortalecer su papel como proveedor de soluciones de tecnología de Internet, así como
establecer nuevos portales de viaje mediante joint ventures regionales con socios de reconocido prestigio.
81~Revisión y Análisis de la Dirección
Servicios IT
El nuevo negocio de servicios IT situará a Amadeus como uno de los líderes en la prestación de servicios a las alianzas entre
líneas aéreas y como un importante ASP (“application service provider”) al servicio de la comunidad de compañías aéreas.
Amadeus ha firmado recientemente acuerdos con British Airways y Qantas, cuyo fin es proveerles de una plataforma tecnológica
común para reservas, control de embarque de pasajeros y sistemas de inventarios. Los nuevos servicios de IT también se están
exportando a negocios distintos del de las líneas aéreas. Un ejemplo de esto lo constituye Atinera, la joint venture al 50% lanzada
recientemente por Amadeus y Fourth Dimension Software con el objeto de dar servicio a tour operadores de Norteamérica y
Asia-Pacífico. Servicios IT similares se ofrecerán también a otra serie de participantes en la industria del viaje y del turismo.
Nota 1: Este documento contiene determinadas manifestaciones e información de carácter futuro que se basan en las actuales expectativas de la Dirección de la
compañía, así como en hipótesis basadas en la información disponible por la compañía.Tales manifestaciones reflejan la percepción actual de la compañía o su
Dirección respecto a acontecimientos futuros, y están sometidas a ciertos riesgos, incertidumbres e hipótesis que podrían hacer que los resultados, la evolución o
los logros reales de la compañía difieran sustancialmente de los expresados por dichas manifestaciones de carácter futuro o de los que se pueden inferir de ellas.
Se advierte a los lectores de que no deben otorgar una confianza indebida a estas manifestaciones. La Compañía no tiene la intención ni asume la obligación
de actualizar o revisar las manifestaciones de carácter futuro que aparecen en este documento, ya sea a la luz de nueva información, acontecimientos futuros
o de cualquier otro modo.
82~
Estados Financieros Consol idados
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
PARA LOS EJERCICIOS TERMINADOS
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999
PREPARADOS DE ACUERDO CON
NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD
“Traducción libre de un Informe y Estados Financieros
originales emitidos en inglés y preparados de acuerdo
con Normas Internacionales de Contabilidad. En caso
de discrepancia, prevalece la versión en inglés.”
83~Estados Financieros Consolidados
INFORME DE AUDITORÍA INDEPENDIENTE
84~
BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE
(EXPRESADOS EN MILES DE EURS - KEURS)
Activo Notas 2000 1999
Activo circulanteTesorería y otros productos equivalentes 18 38.921 15.726
Clientes por ventas y prestaciones de servicios 3 150.890 116.198
Empresas asociadas deudoras 3 y 14 50.303 41.415
Créditos a empresas asociadas 14 2.946 1.195
Administraciones Públicas Deudoras 31.027 57.945
Ajustes por periodificación y otros activos 36.418 17.283
Total activo circulante 310.505 249.762
Inmovilizaciones materiales 4
Terrenos y edificios 128.961 117.669
Equipos de proceso de datos 330.866 275.911
Otros 97.458 85.143
557.285 478.723
Menos amor tización acumulada 276.206 221.080
Inmovilizaciones materiales netas 281.079 257.643
Inmovilizaciones inmateriales 5
Patentes, marcas y licencias 83.578 44.485
Proyectos de desarrollo de aplicaciones informáticas 133.476 97.998
Derechos intangibles 202.720 131.302
Fondo de comercio 137.887 45.264
Otros 12.444 12.323
570.105 331.372
Menos amor tización acumulada 218.356 162.443
Inmovilizaciones inmateriales netas 351.749 168.929
Impuestos anticipados 13 170.977 170.806
Créditos a empresas asociadas 14 5.040 5.601
Inversiones en empresas asociadas 6 165.680 148.694
Inversiones a largo plazo 6 16.201 16.166
Total activo 1.301.231 1.017.601
Véanse las notas a los estados financieros consolidados
85~Estados Financieros Consolidados
Pasivo y fondos propios Notas 2000 1999
Pasivos a corto plazoAcreedores comerciales 3 186.738 118.943
Deudas con empresas asociadas 3 y 14 52.059 45.885
Dividendos a pagar 11 52.177 –
Deudas a cor to plazo 7 134.531 58.535
Deudas con entidades de créditopor arrendamiento financiero a cor to plazo 8 13.253 18.252
Impuesto sobre Sociedades a pagar 13 2.478 6.406
Otros pasivos a cor to plazo 54.217 48.168
Total pasivos a cor to plazo 495.453 296.189
Pasivos a largo plazoDeudas a largo plazo 7 128.082 150.371
Deudas con entidades de créditopor arrendamiento financiero a largo plazo 8 125.013 126.027
Impuestos diferidos 13 36.179 19.106
Otros pasivos a largo plazo 40.017 8.199
Total pasivos a largo plazo 329.291 303.703
Fondos propios 11
Capital suscrito 33.437 37.338
Acciones propias (35.725) (38.152)
Prima de emisión 435.111 424.067
Resultados acumulados 43.314 (14.770)
Diferencias de conversión 350 9.226
Total fondos propios 476.487 417.709
Total pasivo y fondos propios 1.301.231 1.017.601
Véanse las notas a los estados financieros consolidados
86~
Notas 2000 1999
Impor te neto de la cifra de negocios 12 1.563.591 1.356.110
Coste de ventas 1.238.794 1.070.147
Beneficio bruto 324.797 285.963
Gastos de ventas, generales y de administración 68.191 56.406
Beneficios de explotación 256.606 229.557
Otros ingresos (gastos)
Gastos por intereses, neto 16 (16.088) (24.222)
Diferencias positivas/(negativas) de cambio (12.674) 3.300
Otros, neto 15 (19.135) 46.853
Beneficios antes de impuestos 208.709 255.488
Impuesto sobre Sociedades 13 71.701 79.885
Beneficios después de impuestos 137.008 175.603
Beneficios (pérdidas) de sociedadespuestas en equivalencia (12.215) (5.932)
Resultado atribuido a socios externos – (1.461)
Beneficios del ejercicio 124.793 168.210
Beneficio neto básico por acción de clase “A” en EURs 17 0,21 0,32
Beneficio neto básico por acción de clase “B” en EURs 17 – –
Beneficio neto por acción diluida de clase “A” en EURs 17 0,21 0,32
Beneficio neto por acción diluida de clase “B” en EURs 17 – –
Véanse las notas a los estados financieros consolidados
CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS
AL 31 DE DICIEMBRE
(EXPRESADAS EN MILES DE EURS - KEURS)
87~Estados Financieros Consolidados
ESTADOS DE FLUJOS DE CAJA CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE
(EXPRESADOS EN MILES DE EURS - KEURS)
2000 1999Tesorería procedente de las actividades operativasBeneficios de explotación 256.606 229.557Ajustes por :
Amor tizaciones 125.046 107.885Pérdidas en enajenación de inmovilizado material e inmaterial – 3.286
Beneficios de explotación antes de cambios en el capital circulante: 381.652 340.728Cuentas a cobrar (28.882) (10.763)Préstamos y anticipos a cobrar 2.584 1.203Administraciones Públicas 26.499 (5.169)Otros activos circulantes (17.850) (1.925)Cuentas a pagar 57.186 29.857Otros pasivos circulantes (2.318) 10.171Otros pasivos a largo plazo 1.959 (264)
Tesorería procedente de las actividades operativas 420.830 363.838Impuesto sobre Sociedades pagado (62.159) (86.080)
Tesorería neta procedente de las actividades operativas 358.671 277.758
Tesorería aplicada en las actividades de inversiónAdquisiciones de inmovilizado material (81.224) (85.190)Adquisiciones de inmovilizado inmaterial (99.636) (37.394)Adquisiciones de sociedades filiales (69.217) –Adquisiciones de intereses minoritarios en sociedades filiales – (2.064)Adquisiciones de sociedades puestas en equivalencia (23.220) (96.065)Creación de sociedades puestas en equivalencia (16.249) –Ampliación de capital en sociedades puestas en equivalencia (1.769) (1.616)Intereses cobrados 6.000 4.554Compra de otras inversiones financieras (10.119) (17.494)Adquisición de acciones propias – (38.152)Préstamos a empresas asociadas (3.844) (6.667)Tesorería obtenida de/(aplicada en) contratos de derivados (33.718) –Venta de otras inversiones financieras 1.074 55.816Dividendos recibidos 9.268 5.744Tesorería procedente de venta de inmovilizado 11.001 –
Tesorería neta aplicada en las actividades de inversión (311.653) (218.528)
Tesorería aplicada en las actividades de financiaciónDisposiciones de préstamos 285.213 323.646Amor tización de préstamos (270.109) (664.139)Intereses pagados (20.361) (27.103)Amor tización de acciones clase “B” (390) –Dividendos pagados – (150.000)Tesorería recibida por operaciones de “sale and leaseback” 762 14.933Ingresos netos por ampliación de capital – 463.067Pagos por arrendamientos financieros (19.038) (20.897)
Tesorería neta aplicada en las actividades de financiación (23.923) (60.493)
Efecto de las diferencias de cambio sobre tesorería 100 (870)
Aumento (disminución) neto en tesorería y otros productos equivalentes 23.195 (2.133)
Tesorería y otros productos equivalentes al principio del ejercicio 15.726 17.859
Tesorería y otros productos equivalentes al final del ejercicio 38.921 15.726
Véanse las notas a los estados financieros consolidados
88~
ESTADOS DE CAMBIOS EN LOS FONDOS PROPIOS CONSOLIDADOS
(EXPRESADOS EN MILES DE EURS - KEURS)
Capital Acciones Prima de Resultados Diferenciassuscrito propias emisión acumulados de conversión Total
Saldo al 31 dediciembre de 1998 44.343 – – (71.133) 2.682 (24.108)
Beneficios (pérdidas)no reconocidos en lacuenta de pérdidas yganancias (7.853) – – 1 6.544 (1.308)
Ampliación decapital, neto 848 – 424.067 38.152 – 463.067
Dividendo a cuenta – – – (150.000) – (150.000)
Adquisiciónde acciones propias – (38.152) – – – (38.152)
Beneficios del ejercicio – – – 168.210 – 168.210
Saldo al 31 de diciembre de 1999 37.338 (38.152) 424.067 (14.770) 9.226 417.709
Beneficios (pérdidas)no reconocidos en lacuenta de pérdidas yganancias – – 8.617 (15.616) (8.876) (15.875)
Dividendo a cuenta – – – (52.177) – (52.177)
Disminuciónde acciones propias – 2.427 2.427 (2.427) – 2.427
Amor tización de accionesde clase “B” (3.901) – – 3.511 – (390)
Beneficios del ejercicio – – – 124.793 – 124.793
Saldo al 31 dediciembre de 2000 33.437 (35.725) 435.111 43.314 350 476.487
Véanse las notas a los estados financieros consolidados
89~Estados Financieros Consolidados
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999
(EXPRESADOS EN MILES DE EURS - KEURS)
1. OrganizaciónLos estados financieros consolidados incluyen a Amadeus Global Travel Distribution, S.A. (“la Sociedad”), con domicilio social en
Madrid, y sus filiales consolidadas (“el Grupo”). El Grupo es líder en tecnología de la información al servicio de las necesidades de
marketing, ventas y distribución de la industria global de viajes y turismo. Su red mundial y base de datos con información de viajes
es utilizada tanto por sucursales de agencias de viajes, así como por oficinas de ventas de líneas aéreas. Actualmente, las agencias y
oficinas de ventas de líneas aéreas pueden procesar a través del sistema Amadeus reservas de líneas aéreas, cadenas hoteleras y
compañías de alquiler de vehículos, así como de otros grupos y proveedores de introducción más reciente, tales como empresas
de ferry, trenes, cruceros, seguros y tour operadores. El Grupo suministra los servicios arriba mencionados mediante un sistema de
reservas informatizado (CRS). Adicionalmente, el Grupo se encuentra en proceso de expansión de su oferta de servicios de
tecnología de la información (IT) a aerolíneas que incluye servicios de gestión de inventario y control de embarque de pasajeros.
La estructura de acciones y accionistas se describe en la nota 11.
El detalle de las subsidiarias, joint-ventures y empresas asociadas significativas del Grupo es como sigue:
Porcentaje de participación al31 de diciembre (1)
Sociedad País 2000 1999
Amadeus América, S.A. Argentina 100,0 –
Amadeus Argentina, S.A. Argentina 80,0 80,0
Amadeus Asia, Ltd. Thailandia 100,0 100,0
Amadeus Austria Marketing GmbH Austria 100,0 100,0
Amadeus Benelux, N.V. Bélgica 100,0 100,0
Amadeus Bulgaria Ltd. Bulgaria 49,0 49,0
Amadeus do Brasil Ltda. Brasil 34,0 34,0
Amadeus Data Processing GmbH Alemania 100,0 100,0
Amadeus Development Company, S.A. (2) Francia – 100,0
Amadeus GDS (Malaysia) Sdn. Bhd. Malasia 100,0 100,0
Amadeus GDS Singapore Pte. Ltd. Singapur 100,0 100,0
AMADEUSGLOBAL Ecuador, S.A. Ecuador 100,0 100,0
Amadeus Global Travel Israel Ltd Israel 60,0 –
Amadeus GTD Australia Pty. Ltd. (3) Australia 100,0 32,2
Amadeus France, S.N.C . Francia 34,0 34,0
Amadeus Global Travel Distribution LLC EEUU 100,0 100,0
Amadeus Hellas, S.A. Grecia 100,0 100,0
Amadeus Magyarország Kft (Ltd.) Hungría 100,0 100,0
Amadeus Marketing CSA, s.r.o. Rep. Checa 35,0 35,0
Amadeus Marketing (Ghana), Ltd. Ghana 100,0 –
90~
Porcentaje de participación al31 de diciembre (1)
Sociedad País 2000 1999
Amadeus Marketing Italia, S.p.A. Italia 100,0 100,0
Amadeus Marketing Philippines, Inc. Filipinas 100,0 100,0
Amadeus Marketing S.A.R.L. (2) Francia – 100,0
Amadeus Marketing (Schweiz), A.G. Suiza 100,0 100,0
Amadeus Marketing (U.K.), Ltd. Reino Unido 100,0 100,0
Amadeus Maroc, S.A.S. Marruecos 30,0 30,0
Amadeus NMC Holding, Inc. EEUU 100,0 100,0
Amadeus Paraguay, S.R.L. Paraguay 100,0 100,0
Amadeus Perú, S.A. Perú 100,0 100,0
Amadeus Polska Sp.zo.o. Polonia 75,5 75,5
Amadeus Rezervasyon Dagitim Sistemleri A.S. Turquía 100,0 100,0
Amadeus S.A.S (2) Francia 100,0 –
Amadeus Services Ltd. Reino Unido 100,0 –
Atinera Llc. EEUU 50,0 –
CRS Amadeus America, S.A. Uruguay 100,0 100,0
Eviaggi.com S.p.a. Italia 50,0 50,0
ICSA-T LLC. (4) EEUU 49,0 –
ICSA-T N.V. Bélgica 44,1 49,0
ITA (Internet Travel Agent Inc.) EEUU 22,3 20,0
NMC Eastern European CRS, B.V. Holanda 100,0 100,0
1Travel.com Inc. EEUU 27,5 –
Red Universal de Marketing y Booking On Line, S.A. (“RUMBO”) España 50,0 –
Sistemas Automatizados de Agencias de Viajes, S.A. (“SAVIA”) España 34,0 34,0
Sistemas de Reservaciones CRS de Venezuela, C .A. Venezuela 100,0 100,0
Star t Amadeus GmbH Alemania 34,0 34,0
Stellar Access. Inc. EEUU 20,0 –
Topas Co. Ltd. Corea 32,0 32,0
Travel.com.au Ltd. Australia 19,9 –
Vacation.com EEUU 100,0 –
(1) En ciertos casos algunas compañías se consolidan como filiales participadas en un 100%, si bien por imperativo legal del país en cuestión se requiere que su capital estéparticipado por más de un accionista o por nacionales (personas físicas o jurídicas) del país en cuestión. Estos accionistas actúan como meros “trustees” del Grupo.
(2) Con fecha 16 de junio de 2000, la Junta General de Accionistas de la Compañía aprobó el proyecto de fusión por absorción de Amadeus Development CompanyS.A. (sociedad absorbente) con Amadeus Marketing, S.A.R.L. La fusión finalizó a finales del año 2000, teniendo efectos retroactivos contables y fiscales desde el 1 deenero de 2000. La sociedad resultante se denominó Amadeus S.A.S.
(3) Durante el ejercicio 2000, el Grupo compró el restante 67.8% de las acciones de Atlas Travel Technologies Pty, cambiando su nombre por el de Amadeus GTDAustralia Pty. Ltd.
(4) El Grupo posee una inversión directa en ICSA-T LLC de un 49% y una inversión total de un 71,5% (a través de su participación en ICSA-T NV). Sin embargo, elGrupo no ejerce un control sobre esta compañía debido a la estructura accionarial existente.
91~Estados Financieros Consolidados
2. Resumen de políticas contables significativasa) Bases de presentación
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Contabilidad (“NIC”).
Estos estados financieros han sido autorizados por el Consejo de Administración del Grupo para su formulación el 24 de
marzo de 2001.
La información incluida en los estados financieros consolidados se expresa en EURs (euros) debido a la naturaleza
internacional de las operaciones del Grupo y al hecho de que una parte significativa de los ingresos y gastos del Grupo se
realizan en EURs.
En diciembre de 1997, como parte de la reorganización del Grupo, Amadeus Data Processing GmbH (filial del Grupo)
adquirió Amadeus Data Processing and Co. KG (“Amadeus Operations KG” – una sociedad alemana), anteriormente
propiedad de los accionistas de la Sociedad. Simultáneamente, Amadeus Operations KG fue disuelta con la consiguiente
integración de sus activos y pasivos en Amadeus Data Processing GmbH.
Adicionalmente a los estados financieros consolidados de acuerdo con NIC, a efectos estatutarios, el Grupo prepara
estados financieros consolidados aplicando Principios Contables Generalmente Aceptados en España (PCGA españoles).
Bajo NIC, la Sociedad contabilizó la transacción mencionada en el párrafo anterior mediante la aplicación de un método
similar al denominado “unión de intereses”. Bajo PCGA españoles, la Sociedad contabilizó esta transacción siguiendo el
método de integración global, el cual difiere significativamente del tratamiento dado bajo NIC. El pago a los accionistas por
esta adquisición se trató, a efectos contables NIC, de manera análoga al pago de un dividendo. Como consecuencia
principalmente de esta diferencia en principios contables, el patrimonio reflejado bajo PCGA españoles es superior en
aproximadamente 194 millones de EURs al reflejado bajo NIC. Dicho importe resulta básicamente de la diferencia entre el
precio pagado por la entidad adquirida y el patrimonio contable de la misma, una vez descontado el impacto neto de los
créditos fiscales derivados de dicha adquisición.
En la elaboración de los estados financieros consolidados, en conformidad con principios y normas contables
generalmente aceptados, se requieren estimaciones e hipótesis por parte de los Administradores. Los resultados finales
podrían diferir de dichas estimaciones e hipótesis. Con el fin de permitir la comparación de la información del ejercicio 2000,
se han reclasificado determinados saldos correspondientes al ejercicio anterior.
b) Procedimientos de consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen todas las sociedades sobre las cuales el Grupo ejerce control. Los saldos y
transacciones entre empresas del Grupo han sido eliminados en el proceso de consolidación. Las Sociedades sobre las
cuales el Grupo ejerce influencia significativa y las joint-ventures han sido contabilizadas aplicando el método de puesta en
equivalencia. Las Sociedades en las cuales el Grupo no ejerce influencia significativa han sido contabilizadas aplicando el
método de coste histórico.
92~
c) Conversión de moneda
Los estados financieros individuales de las compañías del Grupo están expresados en la moneda local de cada compañía. A
efectos de conversión: los activos y pasivos se convierten en EURs al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre del período;
las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias se convierten al tipo de cambio medio del período al que se refieren; y el
capital, acciones propias, prima de emisión y resultados acumulados de ejercicios anteriores se convierten aplicando el tipo de
cambio histórico. Las diferencias motivadas por esta conversión, derivadas de intereses mayoritarios en subsidiarias, se incluyen
dentro de los fondos propios como diferencias de conversión. En el caso de diferencias de conversión correspondientes a
intereses minoritarios, éstas se reflejan dentro de la rúbrica de socios externos del balance de situación.
d) Reconocimiento de ingresos
El Grupo recibe sus ingresos de los proveedores de servicios de viaje por el servicio electrónico de reservas prestado a
través del CRS. El importe facturado está en función de la frecuencia y nivel de utilización del sistema y el nivel de
participación de dichos proveedores. El reconocimiento de los ingresos procedentes de las reservas aéreas se realiza sobre la
base del número de reservas, netas de cancelaciones efectuadas y provisiones para futuras cancelaciones, o del número de
transacciones procesadas en el CRS, dependiendo de la opción contractual seleccionada anualmente por la aerolínea. Los
ingresos procedentes de las reservas de hoteles y alquiler de coches se reconocen cuando el usuario hace uso efectivo de las
mismas. El ingreso por los servicios prestados a las agencias de viaje, líneas aéreas y otros se reconoce en el mes de servicio.
e) Operaciones en moneda extranjera
La conversión de operaciones en moneda extranjera se realiza utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha
de la transacción. Las pérdidas y ganancias resultantes de la liquidación de dichas transacciones y las resultantes
de la valoración al cierre de activos y pasivos monetarios denominados en divisas extranjeras se reconocen en la cuenta
de pérdidas y ganancias.
f) Inmovilizado material
Los elementos del inmovilizado material se valoran al menor del precio de adquisición o valor recuperable. La amortización
de estos bienes se calcula sistemáticamente por el método lineal en función de su vida útil estimada:
Años
Edificios 50
Equipos de proceso de datos 2 - 5
Otro inmovilizado material 3 - 20
93~Estados Financieros Consolidados
Los costes de reparación se imputan al resultado del período en el que se producen.
Los bienes adquiridos a través de contratos de arrendamiento financiero, cuando el Grupo asume sustancialmente
todos los riesgos y beneficios de propiedad, son capitalizados, registrándose en el pasivo el valor presente de la deuda
total por cuotas a pagar. Cada cuota incluye principal e intereses, calculados éstos últimos en base a un tipo de interés fijo
sobre el principal pendiente de pago. Estos bienes se amortizan por el método lineal en función de las vidas útiles
anteriormente descritas.
Los pagos de las cuotas de los arrendamientos operativos se registran como gastos en el momento de su devengo a
lo largo del período del contrato.
g) Inmovilizado inmaterial
Incluye los siguientes elementos:
• Patentes, marcas y licencias – Se incluyen las licencias por programas informáticos de sistemas de reservas (“CRS”) y
servicios de tecnología de la información (IT) desarrollados fuera del Grupo, así como las marcas adquiridas a
terceros. Su amortización se realiza de forma lineal en un período de 3 a 10 años.
• Proyectos de desarrollo de aplicaciones informáticas, incluyendo las actividades relacionadas con el comercio electrónico
– Estos bienes comprenden los costes incurridos por el Grupo para el desarrollo de aplicaciones informáticas. Estos
costes se activan a partir del momento en que se demuestra la viabilidad técnica de la aplicación informática y se prevé
que su coste se recuperará mediante la actividad futura o que beneficiará a futuros períodos. La amortización de estas
aplicaciones informáticas se realiza de forma lineal en un período de 3 a 5 años. El coste de mantenimiento de las
aplicaciones informáticas se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que se incurre.
• Derechos intangibles – Se incluyen en este epígrafe el coste de adquisición de aquellos derechos sobre contratos con
clientes que otorgan al Grupo el derecho de facturar servicios futuros, así como los costes capitalizables relacionados
con incentivos para agencias de viajes. Su amortización se realiza de forma lineal, basada en la vida de servicio
esperado del contrato, en un período de 3 a 10 años.
• Fondo de comercio – Representa la diferencia positiva de primera consolidación, neta de imputaciones realizadas a
elementos patrimoniales y se amortiza aplicando el método lineal durante un período de 5 a 10 años. La vida útil
estimada del Fondo de comercio es determinada por la Gerencia en función de la evaluación de las compañías
respectivas a la fecha de su adquisición y teniendo en cuenta otros factores tales como la cuota de mercado, el
potencial de crecimiento de las ventas y otras circunstancias inherentes a las compañías adquiridas. El exceso sobre el
precio de compra correspondiente a inversiones en empresas puestas en equivalencia se incluye dentro del epígrafe
de inversiones en empresas asociadas y los correspondientes gastos por amortización se incluyen en el epígrafe de
beneficios (pérdidas) de sociedades puestas en equivalencia de la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Otros inmovilizados inmateriales se amortizan de forma lineal en un período de 3 a 5 años.
94~
Los gastos por amortización de inmovilizado inmaterial se incluyen en los epígrafes de coste de ventas y de gastos de
ventas, generales y de administración de la cuenta de pérdidas y ganancias.
h) Impuesto sobre Sociedades
La provisión del impuesto se determina según el método de la obligación. Según este método, los impuestos anticipados y
diferidos se contabilizan basándose en las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y
pasivos, aplicando los tipos impositivos estimados en el momento en el que se realicen los activos y pasivos, según los tipos
y las leyes aprobados o en trámite de aprobación a la fecha del balance. Los impuestos anticipados y diferidos provenientes
de movimientos en los fondos propios se cargan o abonan directamente contra fondos propios. Los impuestos anticipados y
los créditos correspondientes a bases imponibles negativas no aplicadas se contabilizan cuando su probabilidad de
realización futura esté razonablemente asegurada.
Los créditos fiscales por inversiones en participadas que producen un incremento en el porcentaje de participación
son aplicados como reducción del coste de la inversión. En el caso de un incremento en capital que no resulta en un
incremento en el porcentaje de participación o compañías de nueva creación, los créditos fiscales se reconocen en el
momento del incremento de capital.
i) Instrumentos financieros derivados
El Grupo utiliza determinados derivados financieros (seguros de tipo de cambio, opciones, venta a futuro de acciones y
permutas de tipo de interés y sobre acciones) para gestionar su exposición a las variaciones de tipos de cambio y precios
de mercado (acciones). Las pérdidas y ganancias no realizadas derivadas de contratos de permuta de tipos de interés son
amortizadas de forma lineal a lo largo del período al cual corresponden. El resto de instrumentos financieros mencionados
anteriormente se valoran a precios de mercado y las pérdidas y ganancias no realizadas se registran en la cuenta de pérdidas
y ganancias. Las primas pagadas o cobradas en opciones se contabilizan a la fecha de ejecución de la transacción y se
compensan con el resultado de la revaluación de las opciones a la fecha de balance.
La Sociedad ha emitido warrants de sus acciones de clase “A” como parte del proceso de adquisición de ciertos
contratos relacionados con tecnologías de la información (IT) y adquisiciones corporativas. El valor de mercado de estos
warrants es registrado como mayor valor de los activos subyacentes adquiridos. En el caso de que el adquirente tenga
derecho a solicitar la liquidación de esta obligación en efectivo, estos warrants son considerados como un pasivo financiero
en el epígrafe Otros pasivos a largo plazo, y por tanto valorados a su precio de mercado, siendo las pérdidas y las ganancias
no realizadas incluidas en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de que el adquirente no tenga derecho a solicitar la
liquidación de esta obligación en efectivo, el valor del contrato es incluido en el epígrafe Prima de emisión, sin
reconocimiento de los movimientos posteriores del valor de mercado de este instrumento.
95~Estados Financieros Consolidados
Como parte de ciertos acuerdos comerciales la Sociedad recibe warrants sobre acciones de otras compañías. El valor
de mercado de estos warrants es registrado como un activo financiero siendo las pérdidas y las ganancias no realizadas
recogidas en la cuenta de pérdidas y ganancias.
j) Plan de incentivos mediante acciones
El Grupo recoge sus obligaciones relativas al plan de incentivos mediante acciones (véase nota 10) como sigue:
• El reconocimiento del gasto en el caso de las opciones sobre acciones se registra, cuando el precio de ejercicio es
igual o mayor que el valor de mercado de la acción subyacente a la fecha de concesión, a lo largo del período de
devengo de este derecho (actualmente cuatro años).
• El reconocimiento del gasto en el caso de la entrega de acciones a empleados (es decir, su valor de mercado a la
fecha de concesión) se registra a lo largo del período de devengo de los derechos (actualmente de tres años).
k) Otros productos equivalentes a la tesorería
Otros productos equivalentes a la tesorería incluye principalmente certificados de depósitos, efectos negociables a corto
plazo, obligaciones del estado a corto plazo y otros activos del mercado monetario. Estos elementos se valoran a su precio
de adquisición que se aproxima a su valor de realización.
l) Envilecimiento de activos a largo plazo
La Sociedad evalúa regularmente el valor neto contable de su inmovilizado para comprobar si hay envilecimiento,
considerando las proyecciones de resultados operativos y de flujos de caja. Si como resultado de esta evaluación el valor
realizable del bien resulta ser inferior al valor neto contable, éste se reduce con el correspondiente cargo a la cuenta de
pérdidas y ganancias para presentarlo a su valor realizable.
m) Planes de pensiones y obligaciones similares
El Grupo gestiona varios planes de pensiones tanto de prestación definida como de contribución definida. Para los planes de
prestación definida, los costes se calculan utilizando el método de costes unitarios proyectados. Bajo este método, los costes
correspondientes a los planes se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias imputando el coste normal a lo largo de la
vida de servicio de los empleados de acuerdo con estudios actuariales. La provisión para pensiones se corresponde con
el valor actual de las salidas de tesorería futuras estimadas aplicando los tipos de interés correspondientes a períodos
similares a los de la provisión respectiva.Todas las pérdidas y ganancias por cambios en hipótesis actuariales se imputan a lo
largo de la vida de servicio medio futuro de los empleados. La contribución del Grupo a los planes de contribución definida
se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias en el período de su devengo.
96~
Algunas compañías del Grupo facilitan a sus empleados, tras la jubilación, seguros médicos y seguros de vida.
Los costes previstos de estos seguros se provisionan a lo largo de la vida de servicio del empleado, aplicando una
metodología contable similar a la de planes de pensiones de prestación definida. El cálculo de estas obligaciones se realiza
por actuarios cualificados.
n) Empresas asociadas
El Grupo considera a las empresas de sus accionistas significativos y las empresas puestas en equivalencia como
empresas asociadas.
o) Gastos de investigación y desarrollo
Los gastos de investigación y desarrollo se consideran como gastos en el momento de su devengo, excepto en el caso de
proyectos de aplicaciones informáticas de carácter significativo que hayan alcanzado la etapa de desarrollo (ver g, anterior).
Los costes de investigación y desarrollo considerados como gastos para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de
2000 y 1999 fueron de 55.099 miles de EURs y 45.304 miles de EURs, respectivamente.
p) Gastos de ampliación de capital
Los gastos incurridos en relación con ampliaciones de capital se consideran como una minoración del epígrafe de la prima
de emisión en el balance de situación.
q) Beneficios por acción
El Grupo calcula el beneficio básico por acción utilizando el promedio ponderado de acciones en circulación durante el
período. El cálculo del beneficio por acción diluida incluye además el efecto dilutivo de la media ponderada de los warrants y
opciones sobre acciones vigentes durante el período.
97~Estados Financieros Consolidados
3. Provisiones – Cuentas a cobrar y a pagarAl 31 de diciembre de 2000 el Grupo registró una provisión, minorando las cuentas a cobrar, por futuras cancelaciones estimadas
de reservas por importe de 59.944 miles de EURs; asimismo, el Grupo registró una reducción de cuentas a pagar por costes de
distribución asociados a cancelaciones por importe de 32.321 miles de EURs al 31 de diciembre de 2000. Al 31 de diciembre de
1999 las mencionadas provisiones implicaban una minoración en cuentas a cobrar de 52.450 miles de EURs y en cuentas a pagar
de 28.306 miles de EURs.
Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el Grupo constituyó provisiones por insolvencias por importes de 14.657 miles de
EURs y 9.941 miles de EURs, respectivamente.
4. Inmovilizado material Los saldos y movimientos de las partidas que componen el inmovilizado material durante 1999 y 2000 fueron como sigue:
EquiposTerrenos y de proceso
edificios de datos Otros Total
Saldo neto al 31 de diciembre de 1998 99.785 98.698 37.638 236.121
Aumentos 1.954 70.007 22.745 94.706
Amor tizaciones (2.083) (49.465) (6.780) (58.328)
Bajas y ventas – (2.290) 429 (1.861)
Traspasos (a) de inmovilizaciones inmateriales (1.636) (2.924) (10.196) (14.756)
Ajustes de cambio 3 756 1.002 1.761
Saldo neto al 31 de diciembre de 1999 98.023 114.782 44.838 257.643
Aumentos 10.873 70.963 13.053 94.889
Aumentos debido a adquisiciones de subsidiarias 419 3.027 781 4.227
Amor tizaciones (2.381) (56.978) (9.807) (69.166)
Bajas y ventas – (8.187) (247) (8.434)
Traspasos (a) de inmovilizaciones inmateriales (120) 249 (162) (33)
Ajustes de cambio – 1.640 313 1.953
Saldo neto al 31 de diciembre de 2000 106.814 125.496 48.769 281.079
El epígrafe “Otros” incluye instalaciones en edificios, mobiliario y enseres, y otros varios.
98~
EquiposTerrenos y de proceso
edificios de datos Otros Total
Valor Bruto al:
31 de diciembre de 1998
Coste 117.356 230.166 70.907 418.429
Menos amor tización acumulada 17.571 131.468 33.269 182.308
Neto 99.785 98.698 37.638 236.121
31 de diciembre de 1999
Coste 117.669 275.911 85.143 478.723
Menos amor tización acumulada 19.646 161.129 40.305 221.080
Neto 98.023 114.782 44.838 257.643
31 de diciembre de 2000
Coste 128.961 330.866 97.458 557.285
Menos amor tización acumulada 22.147 205.370 48.689 276.206
Neto 106.814 125.496 48.769 281.079
Los activos adquiridos en régimen de arrendamiento financiero e incluidos en este epígrafe son como sigue:
31 de diciembre2000 1999
Terrenos y edificiosCoste 126.395 114.692
Menos amor tización acumulada 21.909 19.469
Neto 104.486 95.223
Equipos para proceso de datosCoste 38.270 52.651
Menos amor tización acumulada 28.970 32.233
Neto 9.300 20.418
OtrosCoste 39.130 39.130
Menos amor tización acumulada 21.063 18.833
Neto 18.067 20.297
99~Estados Financieros Consolidados
La amortización de activos adquiridos en régimen de arrendamiento financiero para el ejercicio terminado al 31 de diciembre
de 2000 y 1999 fue de 16.564 miles de EURs y 17.689 miles de EURs, respectivamente. Las adquisiciones de bienes en
régimen de arrendamiento financiero fueron de 12.264 miles de EURs y 15.206 miles de EURs para el ejercicio terminado
el 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente. Asimismo, durante los ejercicios 2000 y 1999 se han producido ventas
de activos con arrendamiento posterior (“sale and leaseback agreement”) por importe de 762 miles de EURs y 14.933 miles
de EURs, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2000, se incluían activos en curso en el epígrafe de terrenos y edificios activos en curso por importe
de 587 miles de EURs. Al 31 de diciembre de 1999 no existían activos en curso.
5. Inmovilizado inmaterialLos saldos y movimientos de las partidas que componen el inmovilizado inmaterial durante los ejercicios 1999 y 2000 fueron
como sigue:
Proyectos dePatentes, desarrollo demarcas y aplicaciones Derechos Fondo delicencias informáticas intangibles comercio Otros Total
Neto al 31 de diciembre de 1998 20.713 47.476 72.137 19.980 9.761 170.067
Aumentos 6.915 14.413 16.045 (4.628) 21 32.766
Amor tizaciones (3.179) (12.612) (18.154) (11.703) (3.909) (49.557)
Bajas y ventas – (849) (576) – – (1.425)
Reclasificación (a) deinmovilizaciones materiales – 14.756 236 1 (237) 14.756
Ajustes de cambio (8) 270 1.052 965 43 2.322
Neto al 31 de diciembre de 1999 24.441 63.454 70.740 4.615 5.679 168.929
Aumentos 39.160 33.450 73.944 59.375 312 206.241
Aumentos debido aadquisiciones de subsidiarias – 2.684 448 35.499 335 38.966
Amor tizaciones (5.690) (17.944) (23.757) (4.876) (3.616) (55.883)
Bajas y ventas – (108) (3.800) – (4) (3.912)
Reclasificación (a) deinmovilizaciones materiales (64) 64 386 249 (353) 282
Ajustes de cambio (2) 1.189 1.310 (5.347) (24) (2.874)
Neto al 31 de diciembre de 2000 57.845 82.789 119.271 89.515 2.329 351.749
100~
El incremento en patentes, marcas y licencias y en derechos intangibles es debido principalmente a los contratos de servicio de IT
con ciertas líneas aéreas.
Proyectos dePatentes, desarrollo demarcas y aplicaciones Derechos Fondo delicencias informáticas intangibles comercio Otros Total
Saldo Bruto al:
31 de diciembre de 1998
Coste 37.577 72.519 112.460 44.977 13.218 280.751
Menos amor tización acumulada 16.864 25.043 40.323 24.997 3.457 110.684
Neto 20.713 47.476 72.137 19.980 9.761 170.067
31 de diciembre de 1999
Coste 44.485 97.998 131.302 45.264 12.323 331.372
Menos amor tización acumulada 20.044 34.544 60.562 40.649 6.644 162.443
Neto 24.441 63.454 70.740 4.615 5.679 168.929
31 de diciembre de 2000
Coste 83.578 133.476 202.720 137.887 12.444 570.105
Menos amor tización acumulada 25.733 50.687 83.449 48.372 10.115 218.356
Neto 57.845 82.789 119.271 89.515 2.329 351.749
101~Estados Financieros Consolidados
6. Inversiones en empresas asociadas e inversiones a largo plazoLos saldos y movimientos de las partidas que componen las inversiones a largo plazo durante los ejercicios 1999 y 2000 fueron
como sigue:
Inversiones en Otrasempresas asociadas inversiones Total
Neto al 31 de diciembre de 1998 72.026 5.992 78.018
Aumentos 85.929 17.494 103.423
Disminuciones – (8.962) (8.962)
Resultado de empresas puestas en equivalencia (5.932) – (5.932)
Dividendos recibidos (5.744) – (5.744)
Impuestos devengados por cuenta de empresaspuestas en equivalencia 2.188 – 2.188
Ajustes de cambio 227 1.642 1.869
Neto al 31 de diciembre de 1999 148.694 16.166 164.860
Aumentos 39.278 16.661 55.939
Disminuciones – (1.984) (1.984)
Resultado de empresas puestas en equivalencia (12.217) – (12.217)
Dividendos recibidos (9.268) – (9.268)
Impuestos devengados por cuenta de empresaspuestas en equivalencia 1.003 – 1.003
Eliminación debido a adquisiciones de subsidiarias (1.422) (8.296) (9.718)
Reclasificación a otras par tidas del balance 697 (6.714) (6.017)
Ajustes de cambio (1.085) 368 (717)
Neto al 31 de diciembre de 2000 165.680 16.201 181.881
102~
7. Deudas con entidades de crédito a corto y largo plazoEl detalle de las deudas con entidades de crédito al 31 de diciembre es como sigue:
2000 1999
Préstamo sindicado a cor to plazo 85.000 –
Deuda por otros créditos 49.531 58.535
Deuda con vencimientos hasta un año 134.531 58.535
Préstamo sindicado a largo plazo 125.000 150.000
Otros 3.082 371
Deuda con vencimiento a largo plazo 128.082 150.371
El total disponible del préstamo sindicado multidivisa al 31 de diciembre de 2000, el cual está denominado totalmente en EURs, es
de 300.000 miles de EURs. Al 31 de diciembre de 1999, el total disponible bajo el préstamo era de 475.000 miles de EURs. El tipo
de interés devengado por este préstamo durante 2000 ha oscilado entre el 4,43% y el 3,64%, siendo de entre el 4,04% y el 2,97%
en 1999. Este crédito tiene una comisión del 0,125% sobre la parte no dispuesta. Bajo los términos del crédito sindicado, el Grupo
está obligado a cumplir con ciertas condiciones, la más importante de las cuales es que el total endeudamiento
(independientemente del origen del mismo) no puede superar en tres veces el EBITDA (resultados antes de intereses, impuestos
y amortización) del Grupo.
Los vencimientos futuros de este préstamo son como sigue:
Importe de los vencimientos del total Vencimiento para los importesEjercicio terminado el del crédito al 31 de diciembre dispuestos al 31 de diciembre31 de diciembre 2000 1999 2000 1999
2000 – 175.000 – –
2001 175.000 175.000 85.000 25.000
2002 125.000 125.000 125.000 125.000
300.000 475.000 210.000 150.000
Los tipos de interés de los créditos con vencimiento a corto plazo para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2000
oscilaron entre el 3,4% y el 10,5%. Para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 1999 el tipo de interés para las deudas a
corto plazo osciló entre el 2,5% y el 6,1%.
103~Estados Financieros Consolidados
El Grupo mantiene determinadas líneas de crédito con varias instituciones financieras sobre las que no se paga comisión por
la parte no utilizada. Al 31 de diciembre de 2000 la parte no dispuesta de estas líneas de crédito conjuntamente con lo disponible
por el préstamo sindicado es de 168.597 miles de EURs.
8. Otros compromisos a) Arrendamientos financieros y operativos
El Grupo ha adquirido el derecho de uso de determinados activos mediante contratos de arrendamiento financiero y
operativo. Para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999 los gastos por arrendamientos de carácter
operativo han sido de 15.294 miles de EURs y 12.073 miles de EURs, respectivamente.
En 1988 el Grupo firmó un contrato para la construcción de un centro de proceso de Datos CRS con un coste
asociado de 106.558 miles de EURs, el cual se ha incrementado en 10.942 miles de EURs en el ejercicio 2000 debido a
nuevas construcciones realizadas. Estos costes han sido registrados como inmovilizaciones materiales adquiridos en régimen
de arrendamiento financiero (Ver Nota 4). Estos arrendamientos vencen el 31 de diciembre de 2019, aunque el grupo tiene
la opción de terminar el arrendamiento principal el 30 de junio de 2011. Al final de los años 2009 y 2019 el Grupo tiene la
opción de comprar el terreno y los edificios por un valor residual de 70.235 miles de EURs y 21.097 miles de EURs,
respectivamente. Los pagos trimestrales comprenden principal más intereses a tipos medios del 5,74% y del 6,3% durante
los ejercicios 2000 y 1999, respectivamente.
104~
Los compromisos de pagos futuros por arrendamientos financieros al 31 de diciembre fueron como sigue:
2000 1999Años de vencimiento Bruto Valor actual neto Bruto Valor actual neto
0 – 1 21.836 18.913 26.399 23.487
1 – 2 16.302 13.878 19.798 16.691
2 – 3 13.793 11.165 15.023 12.200
3 – 4 12.880 10.728 12.907 10.201
4 – 5 12.880 10.487 12.008 9.429
5 – 10 49.402 35.307 50.877 37.384
10 – 15 38.377 18.848 34.520 16.862
15 – 20 51.798 18.940 51.240 18.025
Total pagos futuros 217.268 138.266 222.772 144.279
Menos pagos por intereses 79.002 – 78.493 –
Obligaciones por arrendamiento financiero 138.266 138.266 144.279 144.279
A cor to plazo 13.253 18.252
A largo plazo 125.013 126.027
138.266 144.279
Los pagos futuros por arrendamientos operativos al 31 de diciembre son como sigue:
Años de vencimiento 2000 1999
0 – 1 12.933 7.592
1 – 2 11.196 5.008
2 – 3 9.573 3.750
3 – 4 7.692 2.622
4 – 5 5.353 2.654
5 – 10 5.693 4.465
Total pagos 52.440 26.091
El incremento habido entre el ejercicio 1999 y el ejercicio 2000 de los pagos futuros por arrendamientos operativos es
debido, en su mayor parte, a la inclusión de nuevos compromisos como resultado de adquisiciones corporativas y al
incremento de las actividades internacionales.
105~Estados Financieros Consolidados
b) Avales
El Grupo ha emitido avales para cubrir obligaciones por contratos de arrendamiento de empresas sobre las cuales no ejerce
control por importe de 2.171 miles de EURs al 31 de diciembre de 2000.
c) Otros compromisos
Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el Grupo tenía compromisos de compra a corto plazo para adquirir activos fijos por
importe de 6.669 miles de EURs y 11.360 miles de EURs, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2000, el Grupo tenía
firmados determinados contratos para la explotación de licencias de aplicaciones informáticas que podrían conllevar la
necesidad de efectuar pagos en el futuro. La probabilidad de que el Grupo tuviera que efectuar estos pagos está sujeta al
cumplimiento por parte del proveedor de ciertas obligaciones contractuales y de otros hechos. El importe máximo a pagar
por estos acuerdos asciende a 671 miles de EURs y 46.779 miles de EURs a corto y largo plazo, respectivamente.
9. Compromisos por pensiones y otras obligaciones El Grupo gestiona varios planes de pensiones de prestación definida con y sin provisión de fondos, así como determinados planes
de seguros médicos y seguros de vida.
Los importes reconocidos para estos planes en el balance de situación al 31 de diciembre fueron como sigue:
2000 1999
Valor actual de los compromisos con provisión de fondos 13.838 12.563
Valor de mercado de los activos asociados a los planes 11.385 11.314
2.453 1.249
Valor actual de los compromisos sin provisión de fondos 4.511 2.610
Beneficios (pérdidas) actuariales no reconocidos 658 2.211
Obligaciones reconocidas en el balance de situación 7.622 6.070
106~
Los importes registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias para los ejercicios terminados el 31 de diciembre fueron como sigue:
Notas 2000 1999
Coste por servicios corrientes 1.327 811
Coste por intereses 1.275 1.009
Rendimiento esperado de los activos de los planes (1.044) (788)
Pérdidas actuariales netas reconocidas en el ejercicio (141) 8
Coste por servicios pasados 41 35
Total incluido en costes de personal 16 1.458 1.075
El rendimiento obtenido de los activos de los planes fue de una pérdida de 335 miles de EURs y de un beneficio de 1.522 miles
de EURs, respectivamente, para los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999.
Los movimientos habidos en la provisión del balance de situación al 31 de diciembre fueron como sigue:
2000 1999
Saldo inicial 6.070 4.179
Total costes de personal 1.458 1.075
Pagos (426) (532)
Reclasificación de otros pasivos 391 437
Ajustes de cambio 129 911
Saldo final 7.622 6.070
107~Estados Financieros Consolidados
Las hipótesis actuariales más significativas utilizadas para calcular los compromisos por planes de prestación definida varían según
los países en que se domicilian los respectivos planes, y al 31 de diciembre fueron como sigue:
2000 1999
Tipo de interés de actualización 5,75% - 7,75% 4,5% - 7,75%
Incremento salarial anual proyectado 3,0% - 5,0% 2,5% - 5,0%
Rendimiento esperado de los activos de los planes 8,5% 8,5%
Incremento esperado de los costes médicos 9,0% 9,5%
Incremento futuro esperado por pensiones 2,0% - 5,0% 1,5% - 5,0%
Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 el gasto por planes de contribución definida fue de 8.949 y 7.024 miles de EURs, respectivamente.
10. Plan de Incentivos mediante accionesEmpezando con la Oferta Pública de suscripción de acciones a nivel internacional en 1999, el Grupo adoptó el Plan de Incentivos
al Personal (“el Plan”) creado con el fin de motivar y retener a altos directivos y empleados. Este Plan, que comenzó el 19 de
octubre de 1999, se materializó en la creación de opciones sobre acciones y entrega gratuita de acciones como sigue:
i) El Grupo concedió a sus empleados la entrega única y gratuita de un número de acciones dependiendo de su antigüedad y
remuneración, la cual se devenga por partes iguales a lo largo de un período de tres años.
ii) El Grupo concedió a sus altos directivos la entrega gratuita de un número de acciones que se devengará íntegramente al
finalizar un período de tres años.
iii) El Grupo concedió en el ejercicio 1999 y 2000 a sus altos directivos (incluidos otros miembros de la gerencia) opciones
sobre acciones del Grupo. Estas opciones se devengan por partes iguales a lo largo de un período de cuatro años a partir
del día de la concesión y son ejecutables en un máximo de diez años desde dicha fecha. El precio de ejercicio de estas
opciones sobre acciones oscila entre 5,75 EURs y 8,89 EURs por acción.
Al 31 de diciembre de 2000, el número de acciones necesarias para hacer frente a las obligaciones derivadas de estos planes era
de 916.069 y 3.614.225 para la entrega gratuita de acciones y opciones sobre acciones, respectivamente. Al 31 de diciembre de
1999, el número de acciones necesarias para hacer frente a las obligaciones de estos planes era de 1.362.140 y 2.526.084 para la
108~
entrega gratuita de acciones y opciones sobre acciones, respectivamente. El gasto asociado a la entrega gratuita de acciones,
incluyendo costes sociales, fue de 2.450 miles de EURs y 696 miles de EURs al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente.
No se ha reconocido gasto alguno en relación con las opciones sobre acciones debido a que el precio de ejercicio es igual al valor
de mercado a la fecha de concesión.
11. Fondos propios El capital social de la Sociedad al 31 de diciembre de 1998, estaba compuesto de 60.715 acciones de valor nominal 100.000
pesetas cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.
El 26 de junio de 1999 la Junta General de Accionistas autorizó un aumento de capital de una acción por valor nominal de
100.000 pesetas para ser suscrito por Iberia Líneas Aéreas de España, S.A. (Iberia). Este aumento fue suscrito y desembolsado en
agosto de 1999.
El capital de la Sociedad fue redenominado de pesetas a EURs en agosto de 1999. Debido a que el capital de la Sociedad
convertido a tipo de cambio histórico era de 44.343 miles de EURs y el resultante de la conversión al nuevo tipo fijo de cambio
era de 36.490 miles de EURs, la diferencia entre ambos se reconoció como sigue: a diferencias de conversión por importe de
7.852 miles de EURs y a resultados acumulados (reserva legal, debido a redondeo) por importe de mil EURs.
La Junta General de Accionistas aprobó el 11 de agosto de 1999, la creación de dos tipos de acciones con diferente valor
nominal y el desdoblamiento del capital. Después del mencionado desdoblamiento de acciones, el capital quedó fijado en
505.196.030 acciones clase “A” de valor nominal 0,01 EURs y 314.383.557 acciones clase “B” de valor nominal 0,10 EURs. Cada
acción clase “A” tiene derecho a un voto, mientras que cada acción tipo “B” tiene derecho a 10 votos. Los derechos económicos
de las acciones tipo “A” son mayores con respecto a cualquier distribución futura de dividendos. El derecho a recibir dividendos
por parte de las acciones tipo “B” se calcula como el menor importe entre el 1% del total del dividendo a repartir y el 1% del
valor nominal de las acciones tipo “B”. En el caso de liquidación de los activos del Grupo los derechos económicos son mayores
para las acciones tipo “A” que para las acciones tipo “B”, dado que el Grupo pagaría el valor nominal de las acciones tipo “A” y en
el caso de que existiese algún remanente sería distribuido entre las acciones tipo “B” por su valor nominal; las cantidades restantes
serían distribuidas entre las acciones tipo “A”.
Durante el cuarto trimestre de 1999 el Grupo completó una Oferta Pública de Suscripción de acciones a nivel
internacional, cotizando inicialmente en las Bolsas de Madrid y Barcelona y posteriormente en las de París y Frankfurt. La Oferta
Pública de Suscripción de acciones comprendió tanto la oferta de suscripción como la de venta a inversores institucionales de
acciones tipo “A”. A través de la Oferta de Suscripción, el Grupo aumentó su capital social en 655.648,40 EURs con la emisión de
109~Estados Financieros Consolidados
65.564.840 acciones. La prima de emisión asociada a este aumento de capital fue de 376.342 miles de EURs. En este sentido, una
segunda ampliación de capital de 19.239.130 acciones tipo “A” por importe de 192.391,13 EURs fue suscrita por las entidades
financieras que participaron en la colocación de las acciones emitidas, aproximadamente un mes después de la salida a Bolsa en
Madrid y Barcelona. La prima de emisión en esta segunda ampliación fue de 110.433 miles de EURs. Los costes asociados a la
Oferta Pública de venta fueron de 24.556 miles de EURs y fueron reconocidos como una disminución de la prima de emisión.
A fecha 31 de diciembre de 1999, el capital social de la Compañía está formado por 590.000.000 acciones de tipo “A” de
valor nominal 0,01 EURs y 314.383.557 acciones tipo “B” de valor nominal 0,10 EURs.Todas las acciones han sido suscritas y
desembolsadas a dicha fecha.
Durante el segundo trimestre del año 2000 los principales accionistas de la Sociedad (Iberia Líneas Aéreas de España, S.A.;
Société Air France; y Lufthansa Commercial Holding, GmbH) realizaron una Oferta Pública de Venta de Acciones y un contrato
privado de venta, mediante los cuales vendieron 89.000.000 de acciones de clase “A”.
La Junta General de Accionistas aprobó el 16 de junio de 2000, la amortización de 39.015.747 acciones de clase “B”, a
cambio del 10% de su valor nominal, en virtud de un pacto privado firmado por los accionistas, relativo a la Oferta Pública de
Acciones realizada en el cuarto trimestre de 1999.
Al 31 de diciembre de 2000, el capital social de la Sociedad está compuesto por 590.000.000 acciones de clase “A” con
valor nominal de 0,01 EURs y 275.367.810 acciones de clase “B” con valor nominal de 0,10 EURs.Todas las acciones han sido
suscritas y desembolsadas a la fecha.
Al 31 de diciembre de 1999 las acciones se distribuyen como sigue:
Porcentaje PorcentajeAcciones Acciones de acciones de derechos
Titular clase “A” clase “B”(1) clase “A” de voto
Societé Air France 147.500.000 104.794.519 25 32,07
Iberia Líneas Aéreas de España, S.A. 147.500.000 104.794.519 25 32,07
Lufthansa Commercial Holding, GmbH 147.500.000 104.794.519 25 32,07
Público 140.864.918 – 3,79
25
Acciones Propias 6.635.082 – –
Total 590.000.000 314.383.557 100 100
(1) Del número total de acciones de la clase “B”, 39.015.747 acciones eran propiedad de Continental CRS Interests, Inc. hasta la Oferta Pública de venta de acciones.A esta fecha, dichas acciones fueron repartidas por partes iguales entre los tres accionistas mayoritarios, y amortizadas posteriormente por parte de la Sociedadmediante acuerdo adoptado por la Junta General de Accionistas de 16 de junio de 2000.
}
110~
Al 31 de diciembre de 2000 las acciones se distribuyen como sigue:
Porcentaje PorcentajeAcciones Acciones de acciones de derechos
Titular clase “A” clase “B”(2) clase “A” de voto
Société Air France 137.847.654 133.399.990 23,36 35,77
Iberia Líneas Aéreas de España, S.A. 107.826.173 70.983.910 18,28 27,98
Lufthansa Commercial Holding, GmbH 107.826.173 70.983.910 18,28 27,98
Público 230.286.998 – 39,03 8,27
Acciones Propias 6.213.002 – 1,05 –
Total 590.000.000 275.367.810 100 100
(2) Del número total de acciones de la clase “B”, existen 55.384.710 acciones de dicha clase, cuyo destino último es su amortización por parte de la Sociedad, tras laventa de acciones de clase “A” en el segundo trimestre del 2000, mediante acuerdo a adoptar por la próxima Junta General de Accionistas. Hasta tal momento, losaccionistas tenedores, en virtud de pacto privado entre ellos, se abstendrán de ejercitar los derechos inherentes, tanto económicos como políticos, de estas55.384.710 acciones de la clase “B”.
Durante el cuarto trimestre de 1999, el Grupo adquirió 6.635.082 acciones clase “A” al precio de salida de la Oferta Pública de
Suscripción y Venta de Acciones de 5,75 EURs por acción, por un importe total de 38.152 miles de EURs al accionista vendedor para
ser incorporadas como acciones propias con objeto de cubrir las obligaciones de la Sociedad respecto al Plan de Incentivos al personal.
Desde su implementación la Sociedad ha dispuesto de 422.080 acciones de clase “A” para cumplir con dicho Plan de Incentivos. Por lo
tanto a 31 de Diciembre del 2000 la Sociedad dispone de un total de 6.213.002 acciones de clase “A” como acciones propias.
El 22 de octubre de 1999, el Grupo entregó un dividendo especial a cuenta de los resultados del año 1999 previo a la
Oferta Pública de Suscripción y Venta de acciones de 150 millones de EURs a los cuatro accionistas existentes antes de dicha
Oferta Pública. En diciembre de 2000 el Consejo de Administración aprobó la distribución de un dividendo a cuenta de 52.177
miles de EURs a ser pagado en enero de 2001.
Formando parte del epígrafe de resultados acumulados se incluyen reservas legales por importe de 44.321 miles de EURs y
39.640 miles de EURs al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente, las cuales no pueden ser distribuidas en forma de
dividendos de acuerdo a los requerimientos estatutarios aplicables a las distintas compañías del Grupo.
111~Estados Financieros Consolidados
12. Información por segmentos El Grupo lleva a cabo sus operaciones en la industria de viajes, y por lo tanto los hechos que pudiesen afectar a esta industria
podrían afectar tanto a las operaciones del Grupo como a su posición financiera. La distribución geográfica de la cifra de ingresos
se ha realizado principalmente teniendo en cuenta el país en el que se han efectuado las reservas y, respecto a las reservas hechas
a través del CRS del Grupo directamente por las aerolíneas, se ha tenido en cuenta el país de residencia de cada aerolínea.
Ejercicio terminado el 31 de diciembre2000 1999
Europa 978.538 840.650
Estados Unidos 257.244 243.008
Resto del mundo 327.809 272.452
Total 1.563.591 1.356.110
La distribución geográfica de activos mostrada a continuación se ha realizado en función del país donde los activos se hallan
localizados. La distribución de activos a 31 de diciembre de 2000 es como sigue:
Resto Activos deEuropa Estados Unidos del mundo uso general Total
Inmovilizado material 238.863 33.206 9.010 – 281.079
Inmovilizado inmaterial 55.386 167.690 15.139 113.534 351.749
Inversiones en empresaspuestas en equivalencia 108.560 27.821 29.299 – 165.680
Total 402.809 228.717 53.448 113.534 798.508
112~
El desglose de activos a 31 de diciembre de 1999 es el siguiente:
Resto Activos deEuropa Estados Unidos del mundo uso general Total
Inmovilizado material 223.916 29.227 4.500 – 257.643
Inmovilizado inmaterial 18.257 85.268 3.017 62.387 168.929
Inversiones en empresaspuestas en equivalencia 122.136 1.860 24.698 – 148.694
Total 364.309 116.355 32.215 62.387 575.266
Debido a la interrelación entre las distintas actividades geográficas del Grupo, no resulta representativo desglosar la cifra global de
beneficios por zonas geográficas a los efectos de la norma NIC 14.
13. Situación fiscal El desglose del gasto por impuesto sobre sociedades es como sigue:
Ejercicio terminado el 31 de diciembre2000 1999
Corriente 64.936 58.269
Diferido 6.765 21.616
Total 71.701 79.885
113~Estados Financieros Consolidados
La reconciliación entre el tipo estatutario vigente en España y el tipo efectivo aplicable al Grupo es como sigue:
Ejercicio terminado el 31 de diciembre2000 1999
% %
Tipo estatutario en España 35 35
Pérdidas sin reconocimiento de crédito fiscal – 1
Reconocimiento de créditos fiscales por basesimponibles negativas e impuestos anticipados (1) (9)
Impacto de tipos fiscales más elevados en otros países 3 3
Diferencias permanentes (3) –
Otros – 1
Tipo efectivo 34 31
El exceso de coste pagado sobre los activos adquiridos en la compra de Amadeus Operations KG en diciembre de 1997 es
deducible a efectos fiscales alemanes a lo largo de un período de 15 años. Esta adquisición se registró como una unión de
intereses y consecuentemente se reconoció un impuesto anticipado con abono a fondos propios. Como resultado de la
modificación de los tipos impositivos en Alemania, aprobada en julio de 2000, y con efectividad desde el 1 de enero de 2001, este
impuesto anticipado ha sido reducido durante el año 2000. Esta reducción se ha aplicado al epígrafe de resultados acumulados
por importe de 15.137 miles de EURs.
Los saldos por impuestos anticipados/diferidos del grupo al 31 de diciembre fueron como sigue:
2000 1999
ActivoAmadeus Operations KG – adquisición 112.058 137.794
Pérdidas fiscales no utilizadas 29.048 12.296
Arrendamientos financieros 2.404 2.552
Provisión neta por cancelación de reservas 6.327 5.614
Amor tizaciones 18.971 12.370
Otros 2.169 180
170.977 170.806
114~
2000 1999
PasivosDiferencias positivas no realizadas – de cambio y de
instrumentos financieros derivados 8.969 2.327
Provisión por depreciación de inversiones financieras 15.320 9.781
Amor tización 11.703 6.009
Otros 187 989
36.179 19.106
El importe de las deducciones fiscales y bases imponibles negativas para las que no se han reconocido contablemente impuestos
anticipados, debido a la incertidumbre sobre su recuperabilidad, al 31 de diciembre fueron como sigue:
2000 1999Años de vencimiento Pérdidas fiscales Pérdidas fiscales
0-1 34 448
1-2 20 567
2-3 61 714
3-4 48 610
4-5 49 2.265
Ilimitado 1.274 5.403
Total 1.486 10.007
14. Saldos y transacciones con empresas asociadasA continuación se incluye un resumen de los principales saldos y transacciones con empresas asociadas.Todas las transacciones
con empresas asociadas se han realizado a precios de mercado.
a) Empresas asociadas deudoras
Las cuentas a cobrar provienen básicamente de ingresos generados por reservas realizadas a través del CRS de Amadeus
por vuelos en las aerolíneas de los accionistas. El total de ingresos del Grupo procedentes de operaciones con empresas
asociadas para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999 fueron de 456.280 miles de EURs y 426.706
miles de EURs, respectivamente.
115~Estados Financieros Consolidados
b) Créditos a empresas asociadas
El total de intereses percibidos por el Grupo por créditos a empresas asociadas fue de 593 miles de EURs y 6.230 miles de
EURs para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente.
c) Deudas con empresas asociadas
Las cuentas a pagar provienen básicamente por gastos de distribución de reservas realizadas a través de empresas de los
accionistas. El total de gastos operativos del Grupo procedentes de transacciones con empresas asociadas fue de 345.080
miles de EURs y 296.465 miles de EURs para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente.
15. Instrumentos financierosa) Objetivos y principales características
El Grupo utiliza determinados instrumentos financieros como parte de sus operaciones comerciales y para cubrir el riesgo
por fluctuaciones en el tipo de cambio, tipos de interés y precio de mercado (referente a acciones).
i) Contratos de derivados sobre tipos de interés
Al 31 de diciembre de 1999 el Grupo tenía suscrito un contrato de “collar” sobre tipos de interés (combinación de
“caps” y “floors”), que venció el 30 de junio de 2000, con el objetivo de limitar la exposición del Grupo a variaciones
de tipos de interés asociadas a una parte del préstamo sindicado. De acuerdo a los términos del contrato el Grupo
acordó recibir o pagar, sobre una base semestral, la diferencia entre el tipo fijo y el variable calculados sobre un
importe nominal de 250 millones de marcos alemanes y referenciados al tipo del marco alemán establecido por la
Asociación de Bancos Británicos. El tipo pagado por el Grupo para el “collar” era el siguiente:
Tipo variable del Libor DEM Tipo de interés del principal por 250 millones DEM
Desde 0% a 3,79% 3,80%
Desde 3,80 a 4,30% 3,80% a 4,30%
Desde 4,31% a 4,70% 4,30%
Desde 4,71% en adelante Libor – 0,40%
116~
Además, para limitar el riesgo del Grupo debido a incrementos de tipos de interés asociado a ciertos contratos
de arrendamiento financiero, el Grupo tiene suscrito un contrato de permuta financiera de tipos de interés. A través
de este contrato el Grupo adquiere el derecho a recibir un tipo de interés variable y se obliga a pagar un tipo fijo
del 5,785%, sobre una base de principal decreciente de 131,3 millones de francos franceses (20.016 miles de EURs)
al 31 de diciembre de 1999 y de 68,4 millones de francos franceses (10.427 miles de EURs) al término del contrato
el 31 de diciembre de 2004.
El principal que sirve de base de las operaciones de derivados sobre tipos de interés asciende al 31
de diciembre de 2000 y 1999 a 18.250 miles de EURs y 147.841 miles de EURs, respectivamente.
El valor teórico de mercado de los contratos de derivados de tipos de interés, en función de los precios
de mercado al 31 de diciembre de 2000 y 1999, es una pérdida no realizada de 462 y 314 miles de EURs,
respectivamente.
ii) Instrumentos financieros relacionados con acciones
a) Warrants emitidos
Como resultado de determinados acuerdos comerciales para la prestación de servicios de tecnología de la
información y otros, el Grupo ha emitido durante el ejercicio 2000 warrants sobre sus acciones de clase “A”. Su
distribución a 31 de diciembre de 2000 se describe a continuación:
EURs KEURs KEURsOpción de Ganancia/
Número de Precio de liquidación Valor de (pérdida)Warrants (3) ejercicio Disponibilidad Vencimiento en efectivo mercado no realizada
5.900.000 11,59 (1) 2004 Sí 19.883 9.735
1.818.000 9,09 2001 2005 No N/A (2) N/A (2)
2.950.000 13,40 (1) 2004 Sí 9.735 914
10.668.000 29.618 10.649
(1) 25% de disponibilidad inmediatamente y otro 25% en cada uno de los tres años siguientes.(2) Debido a que este warrant es un “instrumento de equity”, su valor de mercado inicial de 8.617 miles de EURs fue abonado directamente a
fondos propios dentro del epígrafe de prima de emisión.(3) Bajo los términos de los respectivos acuerdos de los contratos, el número de warrants se basa en el número de acciones de clase “A”
emitidas a la fecha de cada uno de los contratos. Sin embargo, cualquier incremento en el número de acciones emitidas de clase “A”requeriría el correspondiente incremento en el número de warrants.
117~Estados Financieros Consolidados
El valor teórico de los warrants se estima en base a precios de mercado del activo subyacente a fecha de cierre
utilizando el método de valoración Black & Scholes.
b) Equity swap
Con el fin de cubrir el riesgo de una subida del precio de sus acciones con respecto a estos warrants, el Grupo
contrató una serie de acuerdos de equity swap que permiten a Amadeus comprar 12.812.858 de sus acciones
de clase “A” a un precio medio de 10,30 EURs o cubrir la diferencia con el precio de mercado en efectivo, en
cualquier momento hasta mediados del 2004. El coste financiero de este acuerdo ha estado asociado a tipos de
interés que han fluctuado entre el 5,05% y el 5,62% durante el año 2000.
El valor teórico estimado del equity swap, en base a precios de mercado actuales, usando el método
intrínseco de valoración, recoge a 31 de diciembre de 2000 unas pérdidas no realizadas de 30.967 miles de
EURs, las cuales están incluidas en la partida “Otros ingresos (gastos)”.
c) Warrants recibidos
Como parte de ciertos acuerdos comerciales, el Grupo ha recibido warrants sobre acciones de otras compañías.
El valor teórico de mercado de estos warrants, en base a precios de mercado actuales, a 31 de diciembre de
2000, ha sido de 1.502 miles de EURs. Se ha reconocido a 31 de diciembre de 2000 pérdidas no realizadas por
importe de 27 miles de EURs.
Cuando resulte aplicable, las ganancias o pérdidas no realizadas resultantes de los instrumentos financieros
relacionados con acciones mencionados en los apartados a), b) y c), son registrados en la cuenta de Pérdidas y
Ganancias bajo el epígrafe “Otros ingresos (gastos)”.
iii) Opciones sobre tipos de cambio
Al 31 de diciembre de 2000 los detalles de las posiciones abiertas en opciones sobre tipos de cambio fueron como sigue:
Importe Dólares Beneficio Valor teóricoOpciones en en miles de USA/EUR Precio (pérdida) en mercado endólares USA dólares USA de ejercicio Vencimientos miles de EURs miles de EURs
Venta de opciones put 60.000 1,00 Mar 01 – Dic 01 786 (1.198)
Compra de opciones put 60.000 0,90 Mar 01 – Dic 01 (3.287) 4.250
Venta de opciones call 72.000 0,89 Mar 01 – Dic 01 1.202 (1.768)
(1.299) 1.284
118~
Al 31 de diciembre de 1999 los detalles de las posiciones abiertas en opciones sobre tipos de cambio fueron
como sigue:
Importe Dólares USA/EUR Beneficio Valor teóricoOpciones en en miles de Precio (pérdida) en mercado endólares USA dólares USA de ejercicio Vencimientos miles de EURs miles de EURs
Compra de opciones put 50.000 1,05 - 1,11 Abril 00 - Agosto 00 – –
Venta de opciones put 20.000 1,18 - 1,19 Abril 00 - Mayo 00 – –
Venta de opciones call 50.000 1,02 - 1,07 Abril 00 - Agosto 00 805 (854)
805 (854)
Los valores teóricos de mercado de las posiciones abiertas en opciones sobre tipos de interés a la fecha del balance
de situación e incluidas en esta nota, son estimaciones del importe que el Grupo podría tener que pagar o recibir
para cerrar el contrato, a las fechas de los respectivos cierres y basados en tipos de cambio de mercado y aplicando el
método de Black & Scholes.
iv) Seguros de cambio (forwards)
El importe nominal de los seguros de cambio al 31 de diciembre de 2000 fue de 84 millones de dólares USA
vendidos, a tipos de cambio contratados de entre 0,92 y 0,94 dólares USA/EUR, con diferentes vencimientos durante
el año 2001. El importe nominal de los seguros de cambio al 31 de diciembre de 1999 fue de 20 millones de dólares
USA vendidos y 20 millones de dólares USA comprados, con vencimiento en enero de 2000, y a tipos de cambio
contratados de entre 1,01 y 1,03 dólares USA/EUR.
El valor teórico de mercado de las posiciones anteriores en seguros de cambio presentaba una ganancia de 137
miles de EURs y 378 miles de EURs al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente.
v) Venta a futuro de acciones
Durante 1999 el Grupo concertó contratos de venta de futuros para gestionar el riesgo de posibles disminuciones del
precio de mercado de las acciones de Equant N.V. (véase Nota 15.d). El número de acciones de Equant N.V. cubiertas
fue de 160.000 a 31 de diciembre de 1999. El valor teórico de mercado fue de una pérdida de 3.255 miles de EURs
al 31 de diciembre de 1999. Estos contratos fueron cancelados en marzo de 2000.
119~Estados Financieros Consolidados
b) Riesgo de crédito
El Grupo no tiene concentraciones de riesgo significativas. Las transacciones con derivados financieros tienen como
contrapartida entidades financieras de elevada calidad crediticia. El riesgo de crédito en derivados financieros viene medido
por el valor teórico de mercado de los contratos, tal y como se ha indicado anteriormente.
c) Valor teórico de mercado
Los valores teóricos de mercado de los préstamos recibidos, cuentas a cobrar, tesorería y otros productos equivalentes y
cuentas a pagar se aproximan a sus valores netos contables debido a que los mencionados activos y pasivos tienen
vencimientos a corto plazo. El valor teórico de mercado de las deudas a corto y a largo plazo se aproxima a su valor neto
contable, como consecuencia de los tipos de interés variable aplicables. El valor teórico de mercado de las deudas con
entidades de crédito por arrendamiento financiero se determina sobre la base de los pagos futuros descontados utilizando
tipos de interés de mercado; a 31 de diciembre de 2000 y 1999 su valor teórico de mercado asciende a 130.334 miles de
EURs y 143.350 miles de EURs, respectivamente.
d) Certificados de depósito de Equant
Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el Grupo posee 729.445 certificados de depósito en Stichting “The SITA Foundation”
(“La Fundación”) con un coste de 1.522 y 3.422 miles de EURs, respectivamente, y que se incluyen dentro del epígrafe de
inversiones a largo plazo. El precio de mercado de las acciones de Equant en la Bolsa de Nueva York era de 26,06 y 111,19
dólares USA al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente.
La convertibilidad y venta de los certificados de depósito está sujeta a determinadas restricciones impuestas tanto por
los acuerdos entre accionistas de la Fundación como por los términos de su Administración. Por consiguiente, el Grupo
considera que no es posible determinar el valor de mercado de estos títulos a efectos de la norma NIC 32.
Sin embargo, en noviembre de 2000, France Telecom expresó su interés en obtener el control sobre Equant NV.
Como resultado de lo anterior, La Fundación ha acordado vender toda su participación en Equant (incluyendo los
certificados de depósito de Amadeus) a razón de 2,2 acciones de Equant por cada acción de France Telecom. El precio de
cierre de la acción de France Telecom al 31 de diciembre de 2000 era de 91,95 EURs. La realización de esta transacción
está sujeta a las siguientes condiciones:
a) Si la transacción no se ha cerrado el 30 de junio de 2001, La Fundación y France Telecom tienen derecho a cancelar
el acuerdo.
b) Si hay un cambio material adverso en la cotización de la acción de France Telecom, La Fundación tiene derecho a
cancelar el acuerdo.
120~
En febrero y diciembre de 1999, el Grupo vendió 311.475 y 371.398 certificados de depósito de Equant, respectivamente,
para los cuales las restricciones anteriores habían sido liberadas temporal y parcialmente, generando un beneficio antes de
impuestos de 18.136 y 30.704 miles de EURs respectivamente, reconocidos en Otros ingresos.
16. Información adicional sobre la cuenta de pérdidas y gananciasLos gastos de personal del Grupo así como el número de empleados fueron como sigue:
Ejercicio terminado el 31 de diciembre2000 1999
Gastos de personal – Bruto 217.549 180.595
Menos impor tes capitalizados 12.228 6.712
Gasto neto en pérdidas y ganancias 205.321 173.883
Número medio de empleados 3.177 2.752
El gasto neto por intereses del Grupo fue como sigue:
Ejercicio terminado el 31 de diciembre2000 1999
Gasto por intereses 22.088 28.777
Menos ingresos por intereses 6.000 4.555
Gasto neto 16.088 24.222
121~Estados Financieros Consolidados
17. Beneficio neto por acciónAl 31 de diciembre de 2000 y 1999 el cálculo del promedio ponderado de acciones disponibles y diluidas es el siguiente:
Promedio Promedioponderado de ponderado de
Acciones de Acciones de acciones de acciones declase “A” a clase “A” a clase “A” a clase “A” a
31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembrede 2000 de 1999 de 2000 de 1999
Total acciones emitidas 590.000.000 590.000.000 590.000.000 521.341.465
Acciones propias (6.213.002) (6.635.082) (6.528.691) (1.327.016)
Total acciones disponibles 583.786.998 583.364.918 583.471.309 520.014.449
Efecto dilutivo de warrants,opciones sobre acciones yentrega gratuita de acciones 2.106.909 3.888.224 2.466.351 777.645
Número total de acciones diluidas 585.893.907 587.253.142 585.937.660 520.792.094
Promedio Promedioponderado de ponderado de
Acciones de Acciones de acciones de acciones declase “B” a clase “B” a clase “B” a clase “B” a
31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembrede 2000 de 1999 de 2000 de 1999
Acciones propias 275.367.810 314.383.557 275.367.810 314.380.261
Amor tización parcial deacciones de clase “B”en relación a la Ofer ta PúblicaInicial, a la Ofer ta Secundariay a la Colocación Privada (55.384.710) (39.015.747) (33.117.928) (7.803.145)
Total acciones disponibles 219.983.100 275.367.810 242.249.882 306.577.116
Número total de acciones diluidas 219.983.100 275.367.810 242.249.882 306.577.116
A efectos de asignación de resultados entre las acciones “A” y “B” se ha asumido que los máximos derechos económicos
atribuibles a las acciones “B” serán por medio del cálculo de la distribución de dividendos, tal y como se describe en la Nota 11.
Asimismo, se ha considerado que el 100% de los beneficios serán repartidos como dividendos, retribuyéndose a las acciones “B” y
la parte restante a las “A”.
122~
El cálculo del beneficio básico por acción (redondeado a dos dígitos significativos) para los ejercicios terminados el 31 de
diciembre es como sigue:
2000 1999
Beneficio neto, en KEURs 124.793 168.210
Promedio ponderado de acciones disponibles de clase “A” 583.471.309 520.014.449
Promedio ponderado de acciones disponibles de clase “B” 242.249.882 306.577.116
Beneficio básico por acción de clase “A”, en EURs 0,21 0,32
Beneficio básico por acción de clase “B”, en EURs – –
El cálculo del beneficio por acción diluida (redondeado a dos dígitos significativos) para los ejercicios terminados el 31 de
diciembre es como sigue:
2000 1999
Beneficio neto, en KEURs 124.793 168.210
Promedio ponderado de acciones disponibles y diluidas de clase “A” 585.937.660 520.792.094
Promedio ponderado de acciones disponibles y diluidas de clase “B” 242.249.882 306.577.116
Beneficio por acción diluida de clase “A”, en EURs 0,21 0,32
Beneficio por acción diluida de clase “B”, en EURs – –
18. Desglose adicional relativo al estado de flujos de tesorería La composición del saldo de tesorería y otros productos equivalentes al 31 de diciembre es como sigue:
2000 1999
Caja y saldos con bancos 34.486 14.903
Otros productos equivalentes 4.435 823
38.921 15.726
123~Estados Financieros Consolidados
19. Inversiones en subsidiarias y asociadasa) Adquisiciones de subsidiarias
En julio de 2000 el Grupo adquirió un 60% de la participación de Amadeus Global Travel Israel, Ltd. Adicionalmente, durante
el ejercicio 2000, el Grupo creó Amadeus América, S.A. (Argentina), Amadeus Services Ltd. (UK) y Amadeus Marketing
Ghana, Ltd. Además, en octubre de 2000, el Grupo adquirió el restante 67,76% de Amadeus GTD Australia Pty. Ltd. y el
100% de Vacation.com, Inc. Estas adquisiciones y creaciones de nuevas compañías han sido contabilizadas bajo el método de
integración global. El valor de mercado del conjunto de los pasivos netos asumidos, fondo de comercio y tesorería adquirida
ha sido el siguiente:
Pagos netos realizados 69.217
Warrants emitidos 8.617
Tesorería adquirida 2.621
Beneficios fiscales obtenidos de las inversiones 4.668
Menos activos netos adquiridos 25.748
Fondo de comercio 59.375
b) Adquisición de intereses minoritarios en subsidiarias
En 1999 el Grupo adquirió de Thai Airways International, PCL el restante 7% en Amadeus Marketing S.A. Estas adquisiciones
fueron registradas en los estados financieros consolidados de acuerdo al método de integración global. El detalle de los
pagos realizados, los intereses minoritarios y el fondo de comercio adquiridos al 31 de diciembre fueron como sigue:
1999
Pago realizado 2.064
Intereses minoritarios adquiridos 6.692
Fondo de Comercio (4.628)
124~
c) Adquisición de empresas puestas en equivalencia
Durante 1999 el Grupo adquirió una participación adicional del 7.2% (total 32.2%) en Atlas Travel Technologies Pty Ltd.
(posteriormente redenominado Amadeus GTD Australia Pty.Ltd), una participación del 32% en Topas Co. Ltd. perteneciente
a Korean Airlines Co. Ltd., una participación del 34% en Amadeus Brasil Ltda. perteneciente a Varig S.A. y TransBrasil S.A., y
una participación del 34% en Start Amadeus GmbH. El Grupo también adquirió una participación del 50% en una “joint-
venture” denominada “Katama S.p.a.” en la que posee la parte restante L’Espresso Group (propietario del periódico La
Reppublica). Los pagos realizados, el patrimonio adquirido y el exceso sobre el precio de compra para estas compañías al 31
de diciembre de 1999 son como sigue:
Pagos realizados 96.065
Pagos diferidos 468
Menos patrimonio neto adquirido 47.583
Menos beneficios fiscales procedentes de las Par ticipaciones 12.220
Exceso sobre el precio de compra 36.730
Durante el ejercicio 2000 el Grupo ha adquirido un 20% de participación en Stellar Access Inc, un 27,5% de 1Travel.com y
un 19,9% de Travel.com.au Ltd.
Los pagos realizados, el patrimonio adquirido y el exceso sobre el precio de compra de estas compañías
es el siguiente:
Pagos realizados 23.220
Menos patrimonio neto adquirido 4.560
Exceso sobre el precio de compra 18.660
125~Estados Financieros Consolidados
Durante el ejercicio 2000 el Grupo invirtió 16.249 miles de EURs en la creación de las siguientes sociedades: 49% de
participación en ICSA T LLC, 50% de participación en “Red Universal de Marketing y Booking On Line, S.A.” (RUMBO), una
joint-venture con Terra Lycos S.A., y un 50% de participación en Atinera, LLC, una joint-venture junto con Contour Holdings,
LLC (un miembro de Fourth Dimensions Software).
Además, durante el ejercicio 2000, el Grupo realizó una ampliación de capital en Eviaggi.com S.p.a. y en Internet Travel
Agent, Inc. por un importe total de 1.769 miles de EURs.
20. Hechos posterioresEl Grupo está actualmente bajo negociaciones para obtener un crédito sindicado de 350.000 miles de EURs para usos generales
del negocio.
126~
Cuentas Anuales Consol idadas
INFORME DE AUDITORÍA,
CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
PARA LOS EJERCICIOS TERMINADOS
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999,
E INFORME DE GESTIÓN
127~Cuentas Anuales Consolidadas
INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
128~
Activo Notas 2000 1999
Inmovilizado 124.773 99.891
Gastos de establecimiento 5 3.096 3.911
Inmovilizaciones inmateriales 6 67.192 51.494Gastos de investigación y desarrollo 1.817 1.761Patentes, licencias y marcas 13.906 7.402Derechos intangibles 33.730 21.930Derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero 33.909 34.354Aplicaciones informáticas 27.301 20.482Amor tizaciones (43.471) (34.435)
Inmovilizaciones materiales 7 23.208 18.685Terrenos y construcciones 427 495Mobiliario y equipos de oficina 3.129 2.549Equipos de proceso de datos 43.591 32.971Otro inmovilizado 6.576 5.107Amor tizaciones (30.515) (22.437)
Inmovilizaciones financieras 8 25.333 19,453Par ticipaciones puestas en equivalencia 11.067 9.156Créditos a empresas asociadas 839 932Car tera de valores a largo plazo 910 318Otros créditos 860 1.447Depósitos y fianzas a largo plazo 937 825Administraciones Públicas a largo plazo 18 10.732 6.787Provisiones (12) (12)
Acciones de la Sociedad dominante 12 5.944 6.348
Fondo de comercio de consolidación 9 77.497 69.106
Gastos a distribuir en varios ejercicios 10 13.145 13.090
Activo circulante 54.758 43.725
Deudores 43.148 38.204Clientes por ventas y prestaciones de servicios 11 35.585 27.383Empresas asociadas deudoras 328 496Otros deudores 908 73Personal 173 98Administraciones Públicas 18 8.593 11.808Provisiones (2.439) (1.654)
Inversiones financieras temporales 2.975 1.544Créditos a empresas asociadas 286 199Otros créditos 942 137Depósitos y fianzas a cor to plazo 1.747 1.208
Tesorería 5.738 2.480
Ajustes por periodificación 2.897 1.497
TOTAL 270.173 225.812
BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE
(EXPRESADOS EN MILLONES DE PESETAS)
Véanse las notas adjuntas en la memoria de las cuentas anuales consolidadas.
129~Cuentas Anuales Consolidadas
Pasivo Notas 2000 1999
Fondos propios 12 111.617 108.365Capital suscrito 5.563 6.212Prima de emisión 83.130 82.727Otras reservas de la sociedad dominante:
Reserva legal 1.243 38Reserva para acciones propias 5.944 6.348Otras 584 –
Resultados de ejercicios anteriores 7.050 6.410Reservas en sociedades consolidadas por integración global 4.528 7.547Diferencias de conversión (1.227) (118)Beneficios atribuibles a la sociedad dominante 13.493 24.159
Beneficios consolidados 13.493 24.402Resultados atribuidos a socios externos – beneficios – (243)
Dividendo a cuenta (8.691) (24.958)
Diferencia negativa de consolidación 386 426
Ingresos a distribuir en varios ejercicios 6.440 3.200Diferencias positivas de cambio 2.642 1.071Otros ingresos a distribuir en varios ejercicios 3.798 2.129
Provisiones para riesgos y gastos 7.630 1.081Provisión para pensiones y obligaciones similares 13 1.269 1.081Otras provisiones 6.361 –
Acreedores a largo plazo 56.922 60.808Deudas con entidades de crédito 14 53.373 57.670Administraciones Públicas a largo plazo 18 3.036 3.109Otras deudas 513 29
Acreedores a corto plazo 87.178 51.932Acreedores comerciales 15 33.431 21.257Otras deudas no comerciales
Administraciones Públicas 18 4.728 4.883Otras deudas 11.632 2.371Remuneraciones pendientes de pago 5.423 2.861
Deudas con entidades de crédito 14 25.732 14.196Deudas con empresas asociadas 5.907 6.168Ajustes por periodificación 325 196
TOTAL 270.173 225.812
Véanse las notas adjuntas en la memoria de las cuentas anuales consolidadas.
BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE
(EXPRESADOS EN MILLONES DE PESETAS)
130~
Debe Notas 2000 1999
GastosGastos de personal
Sueldos, salarios y asimilados 27.555 22.660
Cargas sociales 8.661 7.388
Dotaciones para amor tizaciones de inmovilizado 20.812 15.747
Variación de provisiones de tráfico 1.277 457
Otros gastos de explotación 17.3
Servicios exteriores 60.813 49.953
Otros gastos de gestión 103.346 91.708
Total gastos de explotación 222.464 187.913
Beneficios de explotación 42.689 39.968
Gastos financieros 9.469 4.519
Pérdidas por diferencias de cambio 3.683 –
Gastos financieros 13.152 4.519
Amor tización del fondo de comercio de consolidación 9.500 9.874
Beneficios de las actividades ordinarias 21.917 27.056
Gastos extraordinarios 477 1.288
Resultados extraordinarios positivos – 7.370
Beneficios consolidados antes de impuestos 21.862 34.426
Impuesto sobre Sociedades 18 8.369 10.024
Beneficios consolidados del ejercicio 13.493 24.402
Resultados atribuidos a socios externos – beneficios – 243
Beneficios del ejercicio (sociedad dominante) 13.493 24.159
Véanse las notas adjuntas en la memoria de las cuentas anuales consolidadas.
CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS PARA LOS
EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE
(EXPRESADOS EN MILLONES DE PESETAS)
131~Cuentas Anuales Consolidadas
Haber Notas 2000 1999
IngresosImpor te neto de la cifra de negocios
Prestaciones de servicios 17.2 258.106 224.210
Trabajos realizadospor el grupo para el inmovilizado 4.994 2.244
Otros ingresos de explotación 17.2 2.053 1.427
Total ingresos de explotación 265.153 227.881
Otros ingresos financieros – 2
Beneficios en inversiones financieras 1.800 755
Diferencias positivas de cambio – 71
Ingresos financieros 1.800 828
Resultados financieros negativos 11.352 3.691
Par ticipación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia 80 653
Ingresos extraordinarios 422 8.658
Resultados extraordinarios negativos 55 –
Véanse las notas adjuntas en la memoria de las cuentas anuales consolidadas.
CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS PARA LOS
EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE
(EXPRESADOS EN MILLONES DE PESETAS)
132~
2000 1999Tesorería procedente de las actividades operativasBeneficios de explotación 42.689 39.968Ajustes por :
Amor tizaciones 20.812 15.747Pérdidas en enajenación de inmovilizado material e inmaterial – 747
Beneficios de explotación antes de cambios en el capital circulante 63.501 56.462Cuentas a cobrar (3.280) (1.503)Préstamos y anticipos a cobrar (902) (705)Otros activos circulantes (1.252) 159Cuentas a pagar (838) 6.025Provisión para responsabilidades 1.389 414Ingresos diferidos 1.124 458Otros pasivos circulantes 9.675 (723)
Tesorería procedente de las actividades operativas 69.417 60.587Impuestos pagados (10.342) (14.322)
Tesorería neta procedente de las actividades operativas 59.075 46.265
Tesorería aplicada en las actividades de inversiónAdquisiciones de inmovilizado material (12.316) (12.185)Adquisiciones de inmovilizado inmaterial (17.774) (8.212)Adquisiciones de sociedades filiales (11.517) –Adquisiciones de intereses minoritarios en sociedades filiales – (343)Adquisiciones de sociedades asociadas (3.864) (15.984)Creación de sociedades asociadas (2.704) –Ampliación de capital de sociedades asociadas (294) (269)Intereses cobrados 998 758Adquisición de otras inversiones financieras (1.684) (2.911)Adquisición de acciones propias – (6.348)Préstamos a sociedades asociadas y vinculadas (640) (1.110)Tesorería obtenida / (pagada) procedente de contratos de instrumentos derivados (5.610) –Venta de otras inversiones financieras 179 9.287Dividendos recibidos 1.542 956Tesorería obtenida por venta de activos 1.829 –
Tesorería neta aplicada en inversiones (51.855) (36.361)
Tesorería aplicada en las actividades de financiaciónDisposiciones de préstamos 47.455 53.850Amor tización de préstamos (44.942) (110.502)Intereses pagados (3.388) (4.510)Ingresos recibidos por disposición de acciones clase “B” (65) –Dividendos pagados – (24.958)Ingresos por contrato “sale and lease back” 127 2.485Ingresos netos por ampliación de capital – 77.048Pagos por arrendamientos financieros (3.168) (3.476)
Tesorería neta aplicada en las actividades de financiación (3.981) (10.063)
Efecto de las diferencias de cambio sobre tesorería 19 (145)
Aumento (disminución) neto en tesorería 3.258 (304)
Tesorería al inicio del período 2.480 2.784
Tesorería al final del período 5.738 2.480
ESTADOS DE FLUJOS DE CAJA CONSOLIDADOS
PARA LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE
(EXPRESADOS EN MILLONES DE PESETAS)
Véanse las notas adjuntas en la memoria de las cuentas anuales consolidadas.
133~Cuentas Anuales Consolidadas
1. ActividadAmadeus Global Travel Distribution, S.A. (“la Sociedad”) fue constituida en Madrid el 14 de julio de 1988. El Grupo Amadeus (“el
Grupo”) se compone de la Sociedad y sus filiales consolidadas. El Grupo es líder en tecnología de la información al servicio de las
necesidades de marketing, ventas y distribución de la industria global de viajes y turismo. Su red mundial y base de datos con
información de viajes es utilizada hoy tanto por sucursales de agencias de viajes, así como por oficinas de ventas de líneas aéreas.
Actualmente, las agencias y oficinas de ventas de líneas aéreas pueden procesar a través del sistema Amadeus reservas en líneas
aéreas, cadenas hoteleras y compañías de alquiler de vehículos, así como en otros grupos y proveedores de introducción más
reciente, tales como empresas de ferry, trenes, cruceros, seguros y tour operadores. El Grupo suministra los servicios arriba
mencionados mediante un sistema de reservas informatizado (CRS). Adicionalmente la Sociedad se encuentra en un proceso de
expansión de su oferta de servicios de tecnología de la información (IT) a aerolíneas que incluye servicios de gestión de inventario
y control de embarque de pasajeros. La estructura de acciones y accionistas se describe en la nota 12.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
PARA LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999
(EXPRESADAS EN MILLONES DE PESETAS)
134~
Nombre Forma jurídica País Actividad
Sociedades consolidadas por integración globalAmadeus América Sociedad Anónima Argentina Apoyo regional
Amadeus Argentina Sociedad Anónima Argentina Distribución
Amadeus Asia Limited Thailandia Apoyo regional
Amadeus Austria Marketing GmbH Austria Distribución
Amadeus Benelux N.V. Bélgica/Holanda Distribución
Amadeus Data Processing GmbH Alemania Proceso de datos
Amadeus Development Company (1) Socièté Anonyme Francia Desarrollo informático
Amadeus GDS (Malaysia) Sdn. Bhd. Malasia Distribución
Amadeus GDS Singapore Pte. Ltd. Singapur Distribución
AMADEUSGLOBAL Ecuador Sociedad Anónima Ecuador Distribución
Amadeus Global Travel Distribution Sociedad Anónima España Gestión del Grupo
Amadeus Global Travel Distribution (2) Limited Liability Company EEUU Distribución
Amadeus Global Travel Israel Limited Israel Distribución
Amadeus GTD Australia (7) Pty Ltd. Australia Distribución
Amadeus Hellas Sociedad Anónima Grecia Distribución
Amadeus Magyaroszag Korlatolf FelelosseguTarsasag (Ltd) Hungría Distribución
Amadeus Marketing (Ghana) Limited Ghana Distribución
Amadeus Marketing Italia Societá per Azioni Italia Distribución
Amadeus Marketing Philippiness Inc. Filipinas Distribución
Amadeus Marketing (1) Societé aResponsabilité Limitée Francia Definición de producto
Amadeus Marketing Schweiz A.G. Suiza Distribución
Amadeus Marketing (U.K.) Limited G. Bretaña Distribución
Amadeus NMC Holding Inc. EEUU Apoyo regional
Amadeus Paraguay S.R.L. Paraguay Distribución
Amadeus Polska Sp.zo.o Polonia Distribución
Amadeus Perú Sociedad Anónima Perú Distribución
Amadeus Reservasyon Dagitim Sistemleri Anonim Sirketi Turquía Distribución
Amadeus S.A.S (1) Societé Anonyme Francia Desarrollo informáticoy definición de producto
Amadeus Services Limited G. Bretaña Desarrollo informático
CRS Amadeus América Sociedad Anónima Uruguay Apoyo regional
NMC Eastern European CRS B.V. Holanda/Rusia Distribución
Sistemas de ReservacionesCRS de Venezuela C.A. Venezuela Distribución
Vacation.com (2) Inc. EEUU Distribución
Las sociedades consolidadas en el Grupo a 31 de diciembre de 2000 y 1999 son como sigue:
135~Cuentas Anuales Consolidadas
Precio de laPorcentaje de Porcentaje de Fecha de adquisición de la
participación directa (4) participación indirecta adquisición o participación directa (5)
31.12.00 31.12.99 31.12.00 31.12.99 constitución (3) 31.12.00 31.12.99
100 – – – 28.04.00 72 –
80 80 – – 06.10.97 1.294 995
100 100 – – 24.11.95 171 10
100 100 – – 13.02.88 257 94
100 100 – – 11.07.89 357 356
100 100 – – 01.04.88 24.706 20.546
N/A 100 – – 02.05.88 – 1.130
100 100 – – 02.10.98 20 20
100 100 – – 28.02.98 34 34
100 – – 100 12.01.96 8 –
N/A N/A N/A N/A 14.07.88 N/A N/A
– – 100 100 28.04.95 – –
60 – – – 23.03.00 – –
100 32,24 – – 18.11.97 2.080 1.017
100 100 – – 30.12.92 237 215
100 100 – – 13.10.93 80 80
100 – – – 14.11.00 17 –
100 100 – – 18.12.92 618 452
100 100 – – 09.06.97 29 29
N/A 100 – – 16.12.88 – 159
100 100 – – 09.06.94 10 10
100 100 – – 13.07.88 918 918
100 100 – – 17.04.95 30.325 4.319
100 – – 100 13.03.95 17 –
75,50 75,50 – – 17.12.92 55 55
100 – – 100 12.10.95 89 –
100 100 – – 11.05.94 204 204
100 100 – – 02.05.88 1.289 –
100 – – – 20.07.00 14 –
100 100 – – 22.07.93 134 133
100 100 – – 30.06.98 3 3
100 – – 100 14.11.95 23 –
– – 100 – 15.11.00 – –
63.061 30.779
136~
Nombre Forma jurídica País Actividad
Sociedades consolidadaspor puesta en equivalencia
Amadeus Bulgaria Limited Bulgaria Distribución
Amadeus do Brasil Sociedad Anónima Brasil Distribución
Amadeus France SNC Francia Distribución
Amadeus Marketing CSA s.r.o. Rep. Checa Distribución
Amadeus Morocco SAS Marruecos Distribución
Atinera (2) Limited Liability Company EEUU Desarrollo informático
Eviaggi.com Societá per Azioni Italia Comercio electrónico
ICSA-T (6) Limited Liability Company EEUU Desarrollo informático
ICSA-T N.V. Belgica Desarrollo informático
Internet Travel Agent (ITA) (2) Inc. EEUU Desarrollo informático
Red Universal de Marketingy Booking On Line (“RUMBO”) Sociedad Anónima España Comercio electrónico
Sistemas Automatizadosde Agencias de Viajes (“SAVIA”) Sociedad Anónima España Distribución
Star t Amadeus GmbH Alemania Distribución
Stellar Access (2) Inc. EEUU Comercio electrónico
Topas Co. Ltd. Limited Corea del Sur CRS regional
1 Travel.com (2) Inc. EEUU Comercio electrónico
Travel.com.au Limited Australia Comercio electrónico
(1) Con fecha 16 de junio de 2000, la Junta General de Accionistas de la Compañía aprobó el proyecto de fusión por absorción de Amadeus Development CompanyS.A. (sociedad absorbente) con Amadeus Marketing, S.A.R.L. La fusión finalizó a finales del año 2000, teniendo efectos retroactivos contables y fiscales desde el 1 deenero de 2000. La sociedad resultante se denominó Amadeus S.A.S.
(2) La participación en estas sociedades del Grupo es a través de la sociedad Amadeus NMC Holding, Inc. Las mismas se consolidan en Amadeus NMC Holding, Inc.(3) En caso de sucesivas tomas de participación o ampliaciones de capital, se indica la fecha de la primera adquisición o constitución.(4) En ciertos casos algunas compañías se consolidan como filiales participadas en un 100%, si bien por imperativo legal del país en cuestión se requiera que su capital esté
participado por más de un accionista o por nacionales (personas físicas o jurídicas) del país en cuestión. Estos accionistas actúan como meros “trustees” del Grupo.
137~Cuentas Anuales Consolidadas
Precio de laPorcentaje de Porcentaje de Fecha de adquisición de la
participación directa (4) participación indirecta adquisición o participación directa (5)
31.12.00 31.12.99 31.12.00 31.12.99 constitución (3) 31.12.00 31.12.99
49 49 – – 17.11.98 11 11
34 34 – – 30.06.99 2.604 2.541
34 34 – – 27.04.98 6.913 6.913
35 35 – – 19.09.97 1 1
30 30 – – 30.06.98 33 33
– – 50 – 06.12.00 – –
– – 50 50 30.07.99 – –
– – 71,5 – 01.03.00 – –
44 49 – – 07.08.98 891 891
– – 22,3 20 23.08.98 – –
50 – – – 09.03.00 832 –
34 34 – – 23.09.98 3.653 3.653
34 34 – – 07.08.99 11.233 11.233
– – 20 – 01.12.00 – –
32 32 – – 07.06.99 2.184 2.184
– – 27,5 – 27.04.00 – –
19,9 – – – 21.12.00 884 –
29.239 27.460
(5) Valor contable de la participación según los estados financieros de la matriz a 31 de diciembre de 2000, antes de provisiones para depreciación de inversionesfinancieras permanentes.
(6) El Grupo posee una inversión directa en ICSA-T LLC de un 49% y una inversión total de un 71,5% (a través de su participación en ICSA-T NV). Sin embargo, elGrupo no ejerce un control sobre esta compañía debido a la estructura accionarial existente.
(7) En 1999 esta compañía fue consolidada bajo el método de puesta en equivalencia.
138~
2. Bases de presentación y comparabilidad de la información incluidaen las cuentas anuales consolidadasBases de presentación
Las cuentas anuales consolidadas se obtienen de los registros contables de las distintas sociedades que conforman el Grupo
habiendo sido preparadas de acuerdo con principios y normas contables generalmente aceptados en España (en adelante, PCGA
españoles), aplicados de forma consistente con el ejercicio anterior. Aún cuando la normativa contable española de consolidación
no requiere de forma obligatoria la presentación de estados de flujos de caja, el Grupo ha optado por incluir esta información
voluntariamente.
En diciembre de 1997, como parte de la reorganización del Grupo, Amadeus Data Processing GmbH (filial del Grupo)
adquirió Amadeus Data Processing and Co. KG (“Amadeus Operations KG”), anteriormente propiedad de los accionistas de la
Sociedad. Simultáneamente, Amadeus Operations KG fue disuelta con la consiguiente integración de sus activos y pasivos en
Amadeus Data Processing GmbH. De acuerdo con PCGA españoles, la mencionada transacción se contabilizó como una
adquisición, registrándose el fondo de comercio resultante, que se está amortizando en un período de 10 años.
Adicionalmente a las cuentas anuales consolidadas de acuerdo con PCGA españoles, el Grupo prepara estados financieros
consolidados aplicando Normas Internacionales de Contabilidad (en adelante, NIC). En este marco normativo la Sociedad
contabilizó la transacción mencionada en el párrafo anterior mediante la aplicación de un método similar al denominado “unión
de intereses”, el cual difiere significativamente del tratamiento dado bajo PCGA españoles. El pago a los accionistas por esta
adquisición se trató, a efectos contables NIC, de manera análoga al pago de un dividendo. Como consecuencia principalmente
de esta diferencia en principios contables, el patrimonio reflejado bajo PCGA españoles es superior en aproximadamente
194 millones de EURs (equivalente a 32.336 millones de pesetas) al reflejado bajo NIC a 31 de diciembre de 2000
(38.864 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1999). Dicho importe resulta básicamente de la diferencia entre el precio
pagado por la entidad adquirida y el patrimonio contable de la misma, una vez descontado el impacto neto de los créditos fiscales
derivados de dicha adquisición.
En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas, en conformidad con los principios y normas contables generalmente
aceptados, se requieren estimaciones e hipótesis por parte de los Administradores. Los resultados finales podrían diferir de dichas
estimaciones e hipótesis.
Comparación de la información
A efectos de comparación de la información el Grupo presenta conjuntamente con el balance de situación, la cuenta de pérdidas
y ganancias, el estado de flujos de caja y las notas explicativas de la memoria además de las cifras al 31 de diciembre de 2000 las
correspondientes al ejercicio anterior.
139~Cuentas Anuales Consolidadas
Variaciones en el perímetro de consolidación
En la Nota 1 se incluyen las principales variaciones habidas en el perímetro de consolidación durante el ejercicio 2000, así como la
inversión realizada por la Sociedad por la adquisición de estas participaciones, así como el método de consolidación utilizado en cada
caso. Adicionalmente, en la Nota 9 se incluye un detalle de los movimientos habidos en el fondo de comercio de consolidación.
3. Propuesta de distribución de resultados de la sociedad dominanteLa propuesta de distribución de resultados correspondiente al ejercicio 2000 que el Consejo de Administración presentará a la
Junta General de Accionistas para su aprobación, así como la aprobada para el ejercicio 1999, es como sigue (en pesetas):
2000 1999
Resultado (beneficio) del ejercicio 13.643.967.500 26.802.334.471
Distribución a:
Reserva legal – 1.204.664.052
Dividendo a cuenta 8.690.741.936 24.957.900.000
Resultados de ejercicios anteriores 4.953.225.564 639.770.419
13.643.967.500 26.802.334.471
4. Normas de valoraciónLos criterios contables más significativos aplicados en la preparación de las cuentas anuales consolidadas son los que se describen
a continuación:
a) Procedimientos de consolidación - Las cuentas anuales consolidadas incluyen todas las sociedades sobre las cuales el
Grupo ejerce control, consolidadas por el método de integración global.Todos los saldos y transacciones entre empresas del
Grupo han sido eliminados en el proceso de consolidación. Las Sociedades sobre las cuales el Grupo ejerce influencia
significativa han sido contabilizadas aplicando el método de puesta en equivalencia. Las Sociedades en las cuales el Grupo no
ejerce influencia significativa han sido contabilizadas aplicando el método del coste.
140~
b) Procedimientos de conversión - Los estados financieros individuales de las compañías del Grupo están expresados en
la moneda local de cada compañía. A efectos de conversión: los activos y pasivos se convierten en pesetas al tipo de cambio
vigente a la fecha de cierre del ejercicio; las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias se convierten al tipo de cambio
medio del período al que se refieren; y el capital, prima de emisión y reservas se convierten aplicando el tipo de cambio
histórico. Las diferencias motivadas por esta conversión, derivadas de intereses mayoritarios en subsidiarias, se incluyen
dentro de los fondos propios como diferencias de conversión. En el caso de intereses minoritarios, estas diferencias de
conversión se reflejan dentro de socios externos.
c) Reconocimiento de ingresos - El Grupo percibe sus ingresos de los proveedores de servicios de viaje por el servicio
electrónico de reservas prestado a través del CRS. El importe facturado está en función de la frecuencia y nivel de
utilización del sistema y el nivel de participación de dichos proveedores. El reconocimiento de los ingresos procedentes de
las reservas aéreas se realiza sobre la base del número de reservas, netas de cancelaciones efectuadas y provisiones para
futuras cancelaciones, o del número de transacciones procesadas en el CRS, dependiendo de la opción contractual
seleccionada anualmente por la aerolínea. Los ingresos procedentes de las reservas de hoteles y alquiler de coches se
reconocen cuando el usuario hace uso efectivo de las mismas. El ingreso por los servicios prestados a las agencias de viaje,
líneas aéreas y otros se reconoce en el mes de servicio.
d) Moneda extranjera - La conversión de operaciones en moneda extranjera se realiza utilizando el tipo de cambio vigente
en la fecha de la transacción. Las pérdidas y ganancias resultantes de la liquidación de dichas transacciones y las pérdidas
resultantes de la valoración al cierre de activos y pasivos monetarios denominados en divisas extranjeras se reconocen en la
cuenta de pérdidas y ganancias. Las diferencias positivas de cambio no realizadas no se integran, como norma general, en los
resultados del ejercicio, incluyéndose en el balance como ingresos a distribuir en varios ejercicios.
e) Gastos de establecimiento - Incluye los gastos, comisiones e impuestos asociados a la Oferta Pública de suscripción de
acciones. Se amortizan de forma lineal en un período de 5 años.
f) Inmovilizado inmaterial - Incluye los siguientes elementos:
• Gastos de investigación y desarrollo - Se refieren principalmente a los gastos incurridos por el grupo en el proyecto
de desarrollo de una nueva unidad de negocio centrada en la creación de nuevos canales y métodos de distribución
de productos (internet, etc.). Los gastos activados se amortizan en un período de 3 a 5 años desde el momento de su
puesta en funcionamiento.
141~Cuentas Anuales Consolidadas
• Patentes, licencias y marcas - Se incluyen el coste de adquisición de las licencias por programas informáticos de
sistemas de reservas (CRS) y servicios de tecnología de la información (IT) desarrollados fuera del Grupo así como
las marcas adquiridas a terceros. Su amortización se realiza de forma lineal en un período de 3 a 10 años.
• Derechos intangibles - Se incluyen en este epígrafe el coste de adquisición de aquellos derechos sobre contratos con
clientes que otorgan al Grupo el derecho de suministrar y de facturar servicios futuros, así como los costes
capitalizables relacionados con incentivos para agencias de viajes. Su amortización se realiza de forma lineal, basada en
la vida de servicio esperado del contrato, en un período de 3 a 10 años.
• Derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero - Los derechos derivados de los contratos de
arrendamiento financiero, cuando no existen dudas razonables de que se va a ejercitar la opción de compra, se
contabilizan como activo inmaterial por el valor al contado del bien, reflejándose en el pasivo la deuda total por las
cuotas más el importe de la opción de compra. La diferencia entre ambos importes, constituida por los gastos
financieros de la operación, se contabiliza como gastos a distribuir en varios ejercicios, imputándose a resultados de
acuerdo con un criterio financiero. Los derechos así registrados se amortizan atendiendo a la vida útil del bien objeto
del contrato. Cuando se ejercita la opción de compra, el valor de los derechos registrados y su correspondiente
amortización acumulada se traspasan al inmovilizado material.
• Aplicaciones informáticas - Estos bienes comprenden tanto los costes de adquisición o de derechos de uso de
aplicaciones informáticas como los costes incurridos por el Grupo para el desarrollo de aplicaciones informáticas.
Incluye, asimismo, desarrollos relacionados con el comercio electrónico como consecuencia de la creación de la nueva
unidad de negocio ya mencionada en el apartado de investigación y desarrollo. Estos costes se activan a partir del
momento en que se demuestra la viabilidad técnica de la aplicación informática y se prevé que su coste se recuperará
mediante la actividad futura o que beneficiará a futuros períodos. Las aplicaciones informáticas se amortizan de forma
lineal en un período de 3 a 5 años. El coste de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se registra en la cuenta
de pérdidas y ganancias del período en que se incurre.
g) Inmovilizado material - Los elementos del inmovilizado material se valoran al menor del precio de adquisición o valor
recuperable. La amortización de estos bienes se calcula sistemáticamente por el método lineal en función de su vida útil
estimada:
Edificios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 años
Mobiliario y equipos de oficina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 años
Equipos de proceso de datos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 - 5 años
Otro inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 - 20 años
Los costes de reparación de los bienes del inmovilizado material se imputan al resultado del período en el que se producen.
142~
h) Acciones propias - Las acciones propias se valoran a su precio de adquisición, constituido por el importe total satisfecho
en la adquisición más los gastos inherentes a la operación, o valor de mercado cuando éste sea menor. Como valor de
mercado se considera el menor de la cotización oficial media del último trimestre del ejercicio o la cotización al cierre. De
acuerdo con el art. 79.3 de la Ley de Sociedades Anónimas, la Sociedad ha dotado la correspondiente reserva indisponible.
i) Fondo de comercio de consolidación - Representa la diferencia positiva de primera consolidación, neta de
imputaciones realizadas a elementos patrimoniales y se amortiza aplicando el método lineal durante un período de 5 a 10
años. La amortización en un período de 10 años se aplica a las adquisiciones con un alto valor estratégico y un impacto a
largo plazo en la evolución global del negocio del Grupo.
j) Diferencia negativa de consolidación - Representa la diferencia negativa de primera consolidación, neta de
imputaciones realizadas a elementos patrimoniales y se considera que tiene el carácter de ingreso diferido. Se amortiza
aplicando el método lineal durante un período de 5 años.
k) Impuesto sobre Sociedades - La provisión del impuesto se determina según el método de la obligación. Según este
método, los impuestos anticipados y diferidos se contabilizan basándose en las diferencias temporales entre los valores
contables y fiscales de los activos y pasivos, aplicando los tipos impositivos estimados en el momento en el que se realicen los
activos y pasivos, según los tipos y las leyes aprobados o en trámite de aprobación a la fecha del balance. Los impuestos
anticipados y los créditos correspondientes a bases imponibles negativas no aplicadas se contabilizan cuando su probabilidad
de realización futura esté razonablemente asegurada. Los impuestos anticipados y diferidos están incluidos en los epígrafes de
administraciones públicas, clasificándose a corto o a largo plazo en base a los activos y pasivos subyacentes que los generan.
Los créditos fiscales por inversiones en participadas que producen un incremento en el porcentaje de participación se
periodifican de forma lineal minorando el gasto por impuesto durante el período de amortización de los fondos de
comercio correspondientes. La deducción susceptible de periodificación se incluye dentro del epígrafe de Otros ingresos a
distribuir en varios ejercicios. En el caso de un incremento en capital que no resulta en un incremento en el porcentaje de
participación o compañías de nueva creación, los créditos fiscales se reconocen en el momento del incremento de capital.
l) Instrumentos financieros derivados - El Grupo utiliza determinados derivados financieros (seguros de cambio,
opciones, venta de futuros sobre acciones y permutas de tipo de interés y sobre acciones) para gestionar su exposición a las
variaciones de tipos de cambio y precios de mercado (acciones). Las pérdidas y ganancias no realizadas derivadas de
contratos de permuta de tipos de interés son amortizadas de forma lineal a lo largo del período al cual corresponden. Para
los demás instrumentos financieros derivados mencionados anteriormente, valorados a precios de mercado, las pérdidas no
realizadas se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, mientras que las ganancias no realizadas se registran como
143~Cuentas Anuales Consolidadas
Ingresos a distribuir en varios ejercicios. Las primas pagadas o cobradas sobre opciones se contabilizan a la fecha de
ejecución de la transacción y se compensan con el resultado de la revaluación de las opciones a la fecha del balance.
La Sociedad ha emitido warrants de sus acciones de clase “A” como parte del proceso de adquisición de ciertos
contratos relacionados con tecnologías de la información (IT) y adquisiciones corporativas. El valor de mercado de estos
warrants es registrado como mayor valor de los activos subyacentes adquiridos. Estos warrants han sido considerados como un
pasivo financiero en el epígrafe Otras provisiones, y por tanto valorados a su precio de mercado, siendo las pérdidas incluidas
en la cuenta de pérdidas y ganancias y las ganancias no realizadas en la cuenta de Ingresos a distribuir en varios ejercicios.
Como parte de ciertos acuerdos comerciales la Sociedad recibe warrants sobre acciones de otras compañías. El valor
de mercado de estos warrants es registrado como un activo financiero siendo las pérdidas no realizadas recogidas en la
cuenta de pérdidas y ganancias y las ganancias no realizadas en la cuenta de Ingresos a distribuir en varios ejercicios.
m) Valores mobiliarios - Los valores mobiliarios de inversión, tanto a largo plazo como a corto plazo, de renta fija o variable,
se encuentran valorados al menor de su precio de adquisición o valor de mercado.
n) Envilecimiento de activos a largo plazo - El Grupo evalúa regularmente el valor neto contable de su inmovilizado
y fondo de comercio de consolidación para comprobar si hay envilecimiento, considerando las proyecciones de resultados
operativos y de flujos de caja. Si como resultado de esta evaluación el valor realizable del bien resulta ser inferior al valor
neto contable, éste se reduce con el correspondiente cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias para presentarlo a su
valor realizable.
o) Planes de pensiones y obligaciones similares - El Grupo gestiona varios planes de pensiones tanto de prestación
definida como de contribución definida. Para los planes de prestación definida, los costes se calculan utilizando el método de
costes unitarios proyectados. Bajo este método, los costes correspondientes a los planes se registran en la cuenta de
pérdidas y ganancias imputando el coste normal a lo largo de la vida de servicio de los empleados de acuerdo con estudios
actuariales. La provisión para pensiones se corresponde con el valor actual de las salidas de tesorería futuras estimadas
aplicando los tipos de interés correspondientes a períodos similares a los de la provisión respectiva.Todas las pérdidas y
ganancias por cambios en hipótesis actuariales se imputan a lo largo de la vida de servicio medio futuro de los empleados.
La contribución del Grupo a los planes de contribución definida se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias en el
período de su devengo.
Algunas compañías del Grupo facilitan a sus empleados, tras la jubilación, seguros médicos y seguros de vida. Los
costes previstos de estos seguros se provisionan a lo largo de la vida de servicio del empleado, aplicando una metodología
contable similar a la de planes de pensiones de prestación definida. El cálculo de estas obligaciones se realiza por
actuarios cualificados.
144~
p) Plan de incentivos mediante acciones - El Grupo recoge sus obligaciones relativas al plan de incentivos mediante
acciones como sigue:
• El reconocimiento del gasto en el caso de las opciones sobre acciones se registra, cuando el precio de ejercicio es
igual o mayor que el valor de mercado de la acción subyacente a la fecha de concesión, a lo largo del período de
devengo de este derecho (actualmente cuatro años).
• El reconocimiento del gasto en el caso de la entrega de acciones a empleados se registra a lo largo del período de
devengo de los derechos (actualmente de tres años).
q) Otras provisiones y contingencias - Las responsabilidades probables o ciertas de cualquier clase o naturaleza,
originadas por reclamaciones, litigios en curso, indemnizaciones y contingencias probables se provisionan de acuerdo con una
estimación razonable de sus cuantías.
r) Empresas asociadas - El Grupo considera como empresas asociadas a las compañías sobre las cuales ejerce
influencia significativa.
5. Gastos de establecimientoEl saldo y movimientos habidos durante los ejercicios 2000 y 1999 es como sigue:
Importe
Saldo al 31.12.98 –
Aumentos 4.085
Amor tizaciones (174)
Saldo al 31.12.99 3.911
Aumentos 2
Amor tizaciones (817)
Saldo al 31.12.00 3.096
145~Cuentas Anuales Consolidadas
6. Inmovilizado inmaterialLos saldos y variaciones para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999 de las partidas que componen el
inmovilizado inmaterial son los siguientes:
Gastos de Licencias,investigación patentes y Derechos Arrendamiento Aplicacionesy desarrollo marcas intangibles financiero informáticas Total
CosteSaldo al 31.12.98 1.911 6.252 18.793 14.639 17.083 58.678
Aumentos – 1.151 2.673 2.530 3.441 9.795
Disminuciones – – (112) 25 (2.736) (2.823)
Traspasos (150) – 150 (1.118) 2.568 1.450
Otros aumentos (leasing de Erding) – – – 18.243 – 18.243
Ajustes de cambio – (1) 426 35 126 586
Saldo al 31.12.99 1.761 7.402 21.930 34.354 20.482 85.929
Aumentos 52 6.515 12.304 1.970 6.654 27.495
Aumentos debidos a adquisicionesde sociedades filiales 56 – 74 70 555 755
Disminuciones (7) – (928) (388) (672) (1.995)
Traspasos (42) (11) – (2.098) (13) (2.164)
Ajustes de cambio (3) – 350 1 295 643
Saldo al 31.12.00 1,817 13.906 33.730 33.909 27.301 110.663
146~
Gastos de Licencias,investigación patentes y Derechos Arrendamiento Aplicacionesy desarrollo marcas intangibles financiero informáticas Total
Amortización acumuladaSaldo al 31.12.98 411 2.806 6.777 5.103 7.645 22.742
Aumentos 561 529 3.029 2.943 3.243 10.305
Disminuciones – – (17) 26 (2.591) (2.582)
Traspasos (110) – 112 (512) 3 (507)
Otros aumentos (leasing de Erding) – – – 4.007 – 4.007
Ajustes de cambio (1) – 243 169 59 470
Saldo al 31.12.99 861 3.335 10.144 11.736 8.359 34.435
Aumentos 572 947 3.952 2.756 4.118 12.345
Disminuciones (5) – (296) (329) (604) (1.234)
Traspasos – – (48) (2.226) (37) (2.311)
Ajustes de cambio 1 – 132 32 71 236
Saldo al 31.12.00 1.429 4.282 13.884 11.969 11.907 43.471
Neto al 31.12.98 1.500 3.446 12.016 9.536 9.438 35.936
Neto al 31.12.99 900 4.067 11.786 22.618 12.123 51.494
Neto al 31.12.00 388 9.624 19.846 21.940 15.394 67.192
El movimiento de Otros aumentos en el ejercicio 1999 representa un cambio de circunstancias de negocio, mediante el cual la
Dirección entendió que el arrendamiento del centro de proceso de datos CRS en Erding (“leasing de Erding”) debió considerarse
como financiero en vez de operativo. El coste original (año 1988) de este centro fue de 17.730 millones de pesetas, el cual se ha
incrementado durante el ejercicio 2000 en 1.821 millones de pesetas debido a nuevas construcciones. Estos costes se han
financiado a través de diversos contratos de arrendamiento financiero de términos similares. Estos contratos de arrendamiento
terminan el 31 de diciembre de 2019, aunque el Grupo tiene la opción de terminar el arrendamiento principal el 30 de junio de
2011. Al final de los años 2009 y 2019 el Grupo tiene la opción de comprar el terreno y los edificios por un valor residual de
11.686 millones de pesetas y 3.510 millones de pesetas, respectivamente. Los pagos trimestrales comprenden principal más
intereses a tipos medios de el 5,74% y el 6,3% durante los años 2000 y 1999, respectivamente.
El incremento en el ejercicio 2000 de Licencias, patentes y marcas y Derechos intangibles se debe principalmente a
contratos firmados en el área de servicios de IT con ciertas aerolíneas.
Al 31 de diciembre de 2000, existen elementos totalmente amortizados por un importe total de 6.948 millones de pesetas
(3.693 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1999)
147~Cuentas Anuales Consolidadas
Un detalle de los elementos que el Grupo posee en régimen de arrendamiento financiero clasificado por epígrafes de
activos se incluye a continuación:
Saldo al 31.12.00 Saldo al 31.12.99Amortización Amortización
Coste acumulada Valor neto Coste acumulada Valor neto
Terrenos y construcciones 21.030 3.645 17.385 19.083 3.239 15.844
Equipos de proceso de datos 6.368 4.820 1.548 8.760 5.364 3.396
Otro inmovilizado 6.511 3.504 3.007 6.511 3.133 3.378
33.909 11.969 21.940 34.354 11.736 22.618
Adicionalmente, en las Notas 14.4 - 14.6 se incluye un detalle de los compromisos de pagos futuros por bienes en
arrendamiento financiero.
148~
7. Inmovilizado materialLos saldos y variaciones para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999 de las partidas que componen
el inmovilizado material son los siguientes:
Terrenos y Mobiliario y Equipos de Otroconstrucciones equipos de oficina proceso de datos inmovilizado Total
CosteSaldo al 31.12.98 140 2.067 25.152 4.365 31.724
Aumentos 325 576 9.200 2.084 12.185
Disminuciones – (157) (1.806) (131) (2.094)
Traspasos 29 20 (78) (1.421) (1.450)
Ajustes de cambio 1 43 503 210 757
Saldo al 31.12.99 495 2.549 32.971 5.107 41.122
Aumentos 58 543 10.499 1.627 12.727
Aumentos debidos a adquisicionesde sociedades filiales – 60 394 71 525
Disminuciones – (65) (2.990) (260) (3.315)
Traspasos (126) 27 2.265 (50) 2.116
Ajustes de cambio – 15 452 81 548
Saldo al 31.12.00 427 3.129 43.591 6.576 53.723
Terrenos y Mobiliario y Equipos de Otroconstrucciones equipos de oficina proceso de datos inmovilizado Total
Amortización acumuladaSaldo al 31.12.98 23 1.309 15.026 1.387 17.745
Aumentos 8 253 4.816 540 5.617
Disminuciones – (152) (1.428) (208) (1.788)
Traspasos (2) 5 156 348 507
Ajustes de cambio – 13 265 78 356
Saldo al 31.12.99 29 1.428 18.835 2.145 22.437
Aumentos 11 305 6.348 956 7.620
Disminuciones – (46) (1.738) (239) (2.023)
Traspasos – 26 2.258 (22) 2.262
Ajustes de cambio – 11 175 33 219
Saldo al 31.12.00 40 1.724 25.878 2.873 30.515
Neto al 31.12.98 117 758 10.126 2.978 13.979
Neto al 31.12.99 466 1.121 14.136 2.962 18.685
Neto al 31.12.00 387 1.405 17.713 3.703 23.208
149~Cuentas Anuales Consolidadas
Al 31 de diciembre de 2000 existen elementos totalmente amortizados por un importe total de 12.133 millones de pesetas
(9.490 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1999).
Se resumen a continuación el coste y amortización acumulada de los bienes situados fuera del territorio español:
Al de diciembre de 2000 Al 31 de diciembre de 1999Amortización Amortización
Coste acumulada Valor neto Coste acumulada Valor neto
Terrenos y construcciones 427 (40) 387 495 (29) 466
Mobiliario y equipo de oficina 2.975 (1.652) 1.323 2.420 (1.367) 1.053
Equipos proceso de datos 43.118 (25.473) 17.645 32.510 (18.463) 14.047
Otro inmovilizado 6.221 (2.772) 3.449 4.787 (2.046) 2.741
52.741 (29.937) 22.804 40.212 (21.905) 18.307
8. Inmovilizaciones financierasLos saldos y las variaciones para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2000 de las partidas que componen este epígrafe
son las siguientes:
Saldo al Saldo al31.12.99 Aumentos Disminuciones Traspasos 31.12.00
Par ticipaciones puestasen equivalencia (*) 9.156 3.552 (1.542) (99) 11.067
Créditos a empresas asociadas 932 596 – (689) 839
Car tera de valores a largo plazo 318 1.557 (192) (773) 910
Otros créditos 1.447 820 (90) (1.317) 860
Depósitos y fianzas a largo plazo 825 457 (126) (219) 937
Administraciones Públicasa largo plazo (**) 6.787 4.501 (556) – 10.732
Provisiones (12) – – – (12)
19.453 11.483 (2.506) (3.097) 25.333
150~
Los saldos y las variaciones para el ejercicio 1999 de las partidas que componen este epígrafe son las siguientes:
Saldo al Saldo al31.12.98 Aumentos Disminuciones Traspasos 31.12.99
Par ticipaciones puestasen equivalencia (*) 820 8.531 (237) 42 9.156
Créditos a empresas asociadas 203 729 – – 932
Car tera de valores a largo plazo 686 7 (333) (42) 318
Otros créditos 76 1.371 – – 1.447
Depósitos y fianzas a largo plazo 318 507 – – 825
Administraciones Públicasa largo plazo (**) 3.242 5.099 (1.554) – 6.787
Provisiones (12) – – – (12)
5.333 16.244 (2.124) – 19.453
(*) El detalle de las participaciones puestas en equivalencia se incluye en la Nota 1. El importe de disminuciones durante el ejercicio 2000 corresponde principalmentea la distribución de dividendos por parte de las sociedades incluidas en este epígrafe.
(**)Ver Nota 18.
151~Cuentas Anuales Consolidadas
9. Fondo de comercio de consolidaciónLos saldos y variaciones habidas en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2000 de las partidas que componen este epígrafe
son los siguientes:
Aumentos OtrosSaldo al por aumentos/ Ajustes de Saldo al
Compañía 31.12.99 compras disminuciones Amortización cambio 31.12.00
Amadeus Argentina, S.A. 462 – – (167) – 295
Amadeus Data Processing GmbH 50.294 – – (6.284) – 44.010
Amadeus do Brasil Ltd. – – 63 (18) – 45
Amadeus France, S.N.C . 5.932 – – (712) – 5.220
Amadeus GlobalTravel Distribution L.L.C . 326 – – (352) 26 –
Amadeus Hellas, S.A. 64 – – (32) – 32
Amadeus Magyaroszag, Kft. 30 – – (15) – 15
Amadeus Marketing Austria, GmbH 181 – – (72) – 109
Amadeus Polska Sp.zo.o. 36 – – (13) – 23
Amadeus RezervasyionDagitim Sistemleri AS 74 – – (37) – 37
Amadeus GTD Australia, Pty Ltd. 75 62 – (22) – 115
CRS Amadeus Perú, S.A. 19 – – (8) 1 12
ICSA-T N.V. 468 – – (129) – 339
Internet Travel Agent Inc. (ITA) 281 – – (44) (16) 221
SAVIA 3.015 – – (345) – 2.670
Star t Amadeus GmbH 5.980 – 1 (622) – 5.359
Stellar Access Inc. – 100 – (1) – 99
Topas Co Ltd. 1.869 – – (422) – 1.447
1 Travel.com Inc. – 2.255 – (52) (154) 2.049
Travel.com.au Ltd. – 684 – – – 684
Vacation.com – 15.786 – (153) (917) 14.716
69.106 18.887 64 (9.500) (1.060) 77.497
Durante el ejercicio 2000 el Grupo adquirió el 100% de Vacation.com. La contraprestación de esta adquisición ha consistido en
pagos en metálico y la entrega de un cierto número de warrants (ver Nota 16.3.a).
152~
Los saldos y variaciones para el ejercicio 1999 de las partidas que componen este epígrafe son los siguientes:
Aumentos OtrosSaldo al por aumentos/ Ajustes de Saldo al
Compañía 31.12.98 compras disminuciones Amortización cambio 31.12.99
Amadeus Argentina, S.A. 629 – – (167) – 462
Amadeus Data Processing GmbH 56.581 – – (6.287) – 50.294
Amadeus France, S.N.C . 6.645 – – (713) – 5.932
Amadeus GlobalTravel Distribution L.L.C . 1.752 – – (1.582) 156 326
Amadeus Hellas, S.A. 96 – – (32) – 64
Amadeus Magyaroszag, Kft. 44 – – (14) – 30
Amadeus Marketing Austria, GmbH 253 – – (72) – 181
Amadeus Marketing, S.A. 362 – (362) – – –
Amadeus Polska Sp.zo.o. 52 – – (16) – 36
Amadeus RezervasyionDagitim Sistemleri AS 111 – – (37) – 74
Atlas Travel Technologies, Pty Ltd 15 80 – (20) – 75
CRS Amadeus América, S.A. 24 – – (8) 3 19
ICSA-T N.V. 782 – (289) (25) – 468
Internet Travel Agent Inc. (ITA) 309 – – (72) 44 281
SAVIA 3.360 – – (345) – 3.015
Star t Amadeus GmbH – 6.227 – (247) – 5.980
Topas Co Ltd. – 2.106 – (237) – 1.869
71.015 8.413 (651) (9.874) 203 69.106
153~Cuentas Anuales Consolidadas
10. Gastos a distribuir en varios ejerciciosLa composición del saldo y su movimiento es como sigue:
Gastos de Intereses de contratosformalización préstamos de arrendamiento financiero Total
Saldo al 31.12.98 111 – 111
Aumentos – 13.060 13.060
Amor tizaciones (81) – (81)
Saldo al 31.12.99 30 13.060 13.090
Aumentos – 1.440 1.440
Amor tizaciones (30) (1.355) (1.385)
Saldo al 31.12.00 – 13.145 13.145
11. Clientes por ventas y prestaciones de serviciosSu composición es la siguiente:
Saldo al Saldo al31.12.00 31.12.99
Compañías per tenecientes a los grupos de empresas de los accionistas 8.042 6.395
Otros clientes 27.543 20.988
35.585 27.383
154~
12. Fondos propios12.1 Los saldos y los movimientos de las partidas que componen los fondos propios para los ejercicios terminados
al 31 de diciembre de 2000 y 1999 son los siguientes:
Reserva legal ReservaCapital Prima de de la sociedad para acciones
social emisión dominante propias
Saldo al 31.12.98 6.071 8.082 38 –
Distribución del resultado de 1998 – – – –
Ampliación de capital 141 80.993 – –
Efecto de fusión impropia – – – –
Otros movimientos – (6.348) – 6.348
Resultado del ejercicio 1999 – – – –
Saldo al 31.12.99 6.212 82.727 38 6.348
Distribución del resultado de 1999 – – 1.205 –
Disminución de capital (649) – – –
Efecto de disminución de acciones propias – 404 – (404)
Otros movimientos – (1) – –
Resultado del ejercicio 2000 - – - -
Saldo al 31.12.00 5.563 83.130 1.243 5.944
(*) De las reservas en sociedades consolidadas al 31 de diciembre de 2000, un total de 186 millones de pesetas (208 millones al 31 de diciembre de 1999) corresponden a reservas no disponibles.
155~Cuentas Anuales Consolidadas
Resultados deejercicios Beneficios
anteriores Reservas en atribuibles aOtras de la sociedad sociedades Diferencias de la sociedad Dividendo
reservas dominante consolidadas (*) conversión dominante a cuenta Total
– (2.059) 8.470 329 7.444 – 28.375
– (4.391) 11.835 – (7.444) – –
– – – – – – 81.134
– 12.860 (12.860) – – – –
– – 102 (447) – (24.958) (25.303)
– – – – 24.159 – 24.159
– 6.410 7.547 (118) 24.159 (24.958) 108.365
– 639 (2.643) – (24.159) 24.958 –
584 – – – – – (65)
– – – – – – –
– 1 (376) (1.109) – – (1.485)
- - - - 13.493 (8.691) 4.802
584 7.050 4.528 (1.227) 13.493 (8.691) 111.617
156~
12.2 Al 31 de diciembre de 1998, el capital social de la Sociedad estaba compuesto de 60.715 acciones con valor nominal de
100.000 pesetas cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.
El 26 de junio de 1999 la Junta General de Accionistas autorizó un aumento de capital de una acción con valor
nominal de 100.000 pesetas para ser suscrito por Iberia Líneas Aéreas de España, S.A. Este aumento fue suscrito y
desembolsado en agosto de 1999.
En agosto de 1999, el capital social de la Sociedad fue redenominado de pesetas a EURs, con sujeción a los términos
de la Ley 46/1998, de 17 de diciembre sobre la introducción del euro. Adicionalmente, se produjo una reducción de capital
social, con creación de una reserva indisponible por un importe de 122.282 pesetas con la finalidad de redondear la cifra
exacta del valor nominal de las acciones resultantes de la redenominación al euro.
La Junta General de Accionistas aprobó el 11 de agosto de 1999, la creación de dos tipos de acciones con diferente
valor nominal y el desdoblamiento del capital. Después del mencionado desdoblamiento de acciones, el capital quedó fijado
en 505.196.030 acciones clase “A” con valor nominal de 0,01 EURs y 314.383.557 acciones clase “B” con valor nominal de
0,10 EURs. Cada acción clase “A” tiene derecho a un voto, mientras que cada acción tipo “B” tiene derecho a 10 votos. Los
derechos económicos de las acciones tipo “A” son mayores con respecto a cualquier distribución futura de dividendos. El
derecho a recibir dividendos por parte de las acciones tipo “B” se calcula como el menor importe entre el 1% del total del
dividendo a repartir y el 1% del valor nominal de las acciones tipo “B”. En el caso de liquidación de los activos de la
Sociedad los derechos económicos son mayores para las acciones tipo “A” que para las acciones tipo “B”, dado que la
Sociedad pagaría el valor nominal de las acciones tipo “A” y en el caso de que existiese algún remanente sería distribuido
entre las acciones tipo “B” por su valor nominal; las cantidades restantes serían distribuidas entre las acciones tipo “A”.
Durante el cuarto trimestre del 1999 la Sociedad completó una Oferta Pública de Suscripción de acciones a nivel
internacional, cotizando inicialmente en las Bolsas de Madrid y Barcelona y posteriormente en las de París y Frankfurt. La
Oferta Pública de suscripción de acciones comprendió tanto la oferta de suscripción como la de venta a inversores
institucionales de acciones tipo “A”. A través de la Oferta de Suscripción, la Sociedad aumentó su capital social en 655.648
EURs (109 millones de pesetas) y 65.564.840 acciones. La prima de emisión asociada a este aumento de capital fue de
376.342 miles de EURs (62.618 millones de pesetas). En este sentido, una segunda ampliación de capital de 19.239.130
acciones tipo “A” por importe de 192.391 EURs (32 millones de pesetas) fue suscrita por las entidades financieras que
participaron en la colocación de las acciones emitidas, aproximadamente un mes después de la salida a Bolsa en Madrid y
Barcelona. La prima de emisión en esta segunda ampliación fue de 110.433 miles de EURs (18.375 millones de pesetas).
A fecha 31 de diciembre de 1999, el capital social de la Compañía estaba formado por 590.000.000 acciones de tipo
“A” de valor nominal 0,01 EURs y 314.383.557 acciones tipo “B” de valor nominal 0,10 EURs.Todas las acciones habían sido
suscritas y desembolsadas a esa fecha.
157~Cuentas Anuales Consolidadas
Durante el segundo trimestre del año 2000 los principales accionistas de la Sociedad (Iberia Líneas Aéreas de España,
S.A.; Société Air France; y Lufthansa Commercial Holding, GmbH) realizaron una Oferta Pública de Venta de Acciones y un
contrato privado de venta, mediante los cuales vendieron 89.000.000 de acciones de clase “A”.
La Junta General de Accionistas aprobó el 16 de junio de 2000, la reducción de capital con devolución del 10% de su
valor nominal mediante la amortización de 39.015.747 acciones de clase “B”, en virtud de un pacto privado firmado por los
accionistas, relativo a la Oferta Pública de Acciones realizada en el cuarto trimestre de 1999.
Al 31 de diciembre de 2000, el capital social de la Sociedad está compuesto por 590.000.000 de acciones de clase “A”
con valor nominal de 0,01 EURs y 275.367.810 acciones de clase “B” con valor nominal de 0,10 EURs.Todas las acciones
han sido suscritas y desembolsadas a la fecha.
Al 31 de diciembre de 1999 las acciones se distribuyen como sigue:
Acciones Acciones Porcentaje de Porcentaje deTitular clase “A” clase “B” (1) acciones clase “A” derechos de voto
Société Air France 147.500.000 104.794.519 25 32,07
Iberia Líneas Aéreas de España, S.A. 147.500.000 104.794.519 25 32,07
Lufthansa Commercial Holding, GmbH 147.500.000 104.794.519 25 32,07
Público 140.864.918 – 3,79
25
Acciones Propias 6.635.082 – –
Total 590.000.000 314.383.557 100 100
(1) Del número total de acciones de la clase “B”, existen 39.015.747 acciones de dicha clase, propiedad de Continental CRS Interests, Inc. hasta la OfertaPública de venta de acciones, repartidas por partes iguales entre los tres accionistas mayoritarios, cuyo destino último es su amortización por parte de laSociedad mediante acuerdo adoptado por la Junta General de Accionistas de 16 de junio de 2000
}
158~
Al 31 de diciembre de 2000 las acciones se distribuyen como sigue:
Acciones Acciones Porcentaje de Porcentaje deTitular clase “A” clase “B” (2) acciones clase “A” derechos de voto
Société Air France 137.847.654 133.399.990 23,36 35,77
Iberia Líneas Aéreas de España, S.A. 107.826.173 70.983.910 18,28 27,98
Lufthansa Commercial Holding, GmbH 107.826.173 70.983.910 18,28 27,98
Público 230.286.998 – 39,03 8,27
Acciones Propias 6.213.002 – 1,05 –
Total 590.000.000 275.367.810 100 100
(2) Del número total de acciones de la clase “B”, existen 55.384.710 acciones de dicha clase, cuyo destino último es su amortización por parte de la Sociedadmediante acuerdo a adoptar por la próxima Junta General de Accionistas. Hasta tal momento, los accionistas tenedores, en virtud de pacto privado, seabstendrán de ejercitar los derechos inherentes, tanto económicos como políticos, a esas 55.384.710 acciones de la clase “B”.
12.3 Durante el cuarto trimestre de 1999, la Sociedad adquirió 6.635.082 acciones clase “A” al precio de salida de la Oferta
Pública de Suscripción y Venta de Acciones de 5,75 EURs por acción, por un importe total de 6.348 millones de pesetas al
accionista vendedor para ser incorporadas como acciones propias con objeto de cubrir las obligaciones de la Sociedad
respecto al Plan de Incentivos al personal. Desde su implementación la Sociedad ha dispuesto de 422.080 acciones de clase
“A” para cumplir con dicho Plan de Incentivos. Por lo tanto al 31 de diciembre de 2000 la Sociedad dispone de un total de
6.213.002 acciones de clase “A” como acciones propias.
12.4 El 22 de octubre de 1999, la Compañía entregó un dividendo especial a cuenta de los resultados del año 1999 previo a la
Oferta Pública de Suscripción y Venta de acciones de 24.958 millones de pesetas a los cuatro accionistas existentes antes de
dicha Oferta Pública. En diciembre de 2000 el Consejo de Administración acordó la distribución de un dividendo a cuenta
de los resultados del año 2000, de 8.691 millones de pesetas, a pagar en enero de 2001. Dicho importe se encuentra
registrado dentro del epígrafe de Otras deudas.
12.5 La Sociedad tiene íntegramente constituida una reserva legal. El único destino permitido de la misma por el importe
correspondiente al 20% del capital es el de compensación de pérdidas o la ampliación de capital en la parte que excede del
10% del capital ya aumentado.
12.6 Habida cuenta la estructura de negocio del Grupo no se considera representativo el facilitar un detalle de las reservas en
sociedades consolidadas ni tampoco la aportación de cada Sociedad consolidada a los resultados consolidados.
159~Cuentas Anuales Consolidadas
13. Provisión para pensiones y obligaciones similaresLos saldos y movimientos de este epígrafe durante los ejercicios 1999 y 2000 son los siguientes:
Importe
Saldo al 31.12.98 695
Dotación 1999 179
Pagos (89)
Traspaso de otros epígrafes 139
Ajustes de cambio 157
Saldo al 31.12.99 1.081
Dotación 2000 242
Pagos (71)
Ajustes de cambio 17
Saldo al 31.12.00 1.269
Las bases actuariales más significativas, utilizadas para calcular esta provisión, son las siguientes (variables según los países en que se
domicilian los respectivos planes):
2000 1999
Tasa de actualización 5,75% - 7,75% 4,5% - 7,75%
Incremento salarial anual proyectado 3,0% - 5,0% 2,5% - 5,0%
Incremento de bases de cotizacióna la Seguridad Social proyectado 2,0% - 5,0% 1,5% - 5,0%
Tablas de mor talidad GRM/F-95 menos GRM/F-80 menos
2 años/GRM/F-83 2 años/GRM/F-83
Para los planes domiciliados en España, por importe de 435 millones de pesetas, se procederá a su externalización en
enero de 2001.
160~
14. Deudas con entidades de crédito14.1 El detalle de las deudas con entidades de crédito, por su vencimiento, al 31 de diciembre es como sigue:
2000 1999
Deudas por créditos o préstamos 22.156 9.808
Acreedores por arrendamiento financiero a cor to plazo 3.576 4.388
Total a corto plazo 25.732 14.196
Deudas por créditos o préstamos 20.798 24.991
Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo 32.575 32.679
Total a largo plazo 53.373 57.670
Total deuda 79.105 71.866
14.2 El desglose de las deudas por créditos o préstamos a corto plazo, por tipo de moneda, al 31 de diciembre es como sigue:
2000 1999Disponible Dispuesto Divisa en origen Disponible Dispuesto Divisa en origen
39.419 21.655 EUR 22.752 7.882 EUR
588 501 USD 1.880 1.926 USD
40.007 22.156 24.632 9.808
El tipo de interés devengado por los créditos a corto plazo durante el ejercicio 2000 ha variado entre 3,42% y 10,50%
(entre 2,51% y 6,08% en 1999).
161~Cuentas Anuales Consolidadas
14.3 El desglose de deudas por créditos o préstamos a largo plazo al 31 de diciembre es como sigue:
2000 1999Disponible Dispuesto Divisa en origen Disponible Dispuesto Divisa en origen
Préstamo sindicado(a largo plazo) 49.916 20.798 EUR 79.034 24.958 EUR
Otros – – USD 33 33 USD
Total deudas por créditoso préstamos 49.916 20.798 79.067 24.991
El préstamo sindicado se compone a 31 de diciembre de 2000 de un crédito revolving sindicado multidivisa, denominado en
EURs, por un importe de hasta 300 millones de EURs (49.916 millones de pesetas). A 31 de diciembre de 1999, el límite de
disposición del crédito sindicado era de 475 millones de EURs (79.034 millones de pesetas). El desglose de los pagos y
vencimientos para esta operación es el siguiente:
2000 1999Importe con Importe con
Período terminado vencimiento al Plan de pago al Período terminado vencimiento al Plan de pago alel 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre el 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre
2000 – – 2000 29.118 –
2001 29.118 14.143 2001 29.118 4.160
2002 20.798 20.798 2002 20.798 20.798
49.916 34.941 79.034 24.958
Las disposiciones del crédito principal a largo plazo han devengado durante 2000 un tipo de interés anual entre el 3,64% y
el 4,43% (entre el 2,97% y el 4,04% en 1999).
Bajo los términos del crédito sindicado, la Sociedad está obligada a cumplir con ciertas condiciones, la más importante
de las cuales es que el total del endeudamiento (independientemente del origen del mismo) no puede superar en tres
veces el EBITDA (resultados antes de intereses, impuestos y amortización) calculado sobre la base de los estados financieros
consolidados preparados de acuerdo con NIC.
162~
14.4 El desglose de los acreedores a corto plazo por arrendamiento financiero, por tipo de moneda, al 31 de diciembre
es como sigue:
2000 1999Dispuesto Divisa Dispuesto Divisa
3.458 EUR 4.191 EUR
52 USD 106 USD
66 Otros 91 Otros
3.576 4.388
El tipo de interés devengado por los acreedores por arrendamiento financiero durante 2000 ha sido de entre 2,29% y
5,74% (entre 2,02% y 7,64% en 1999).
14.5 El desglose de los acreedores a largo plazo por arrendamiento financiero, por tipo de moneda, al 31 de diciembre
es como sigue:
2000 1999Dispuesto Divisa Dispuesto Divisa
32.551 EUR 32.559 EUR
– USD 54 USD
24 Otros 66 Otros
32.575 32.679
El tipo de interés devengado por los acreedores por arrendamiento financiero durante 2000 ha sido de entre 2,29% y
5,74% (entre 2,02% y 7,64% en 1999).
163~Cuentas Anuales Consolidadas
14.6 Los vencimientos futuros de las deudas por arrendamiento financiero al 31 de diciembre de 2000 son los siguientes:
Año de vencimiento Cantidad pendiente de pago
Entre 0 y 1 año 3.576
Entre 1 y 2 años 2.712
Entre 2 y 3 años 2.295
Entre 3 y 4 años 2.143
Entre 4 y 5 años 2.143
Entre 5 y 10 años 8.220
Entre 10 y 15 años 6.385
Entre 15 y 20 años 8.677
Total deuda 36.151
15. Acreedores comercialesSu composición al 31 de diciembre de 2000 y 1999 es como sigue:
2000 1999
Compañías per tenecientes a los grupos de empresas de los accionistas 2.755 1.467
Otras deudas por servicios 30.676 19.790
33.431 21.257
La mayoría de los saldos anteriores están denominados en EUR y USD.
164~
16. Compromisos con terceros y otros activos y pasivos contingentesEl detalle de los compromisos asumidos por el Grupo y otros activos y pasivos contingentes, así como las características de los
mismos es el que se menciona a continuación:
16.1 Opciones y forwards sobre divisas
Con objeto de cubrir las eventuales oscilaciones en la cotización del dólar, asociada a determinados riesgos de negocio así
como a la potencial exposición que podría conllevar la convertibilidad de los certificados de depósito de Equant
mencionados en el párrafo siguiente se han contratado determinados seguros de cambio y opciones.
El detalle de las posiciones mantenidas a 31 de diciembre de 2000 es como sigue:
Millones de $ Tipo de cambioInstrumento Compra/(Venta) contratado (euro/$) Fecha vencimiento
Seguros de cambio (forward) (84) 0,9246 - 0,9421 Enero - Diciembre 2001
Opciones:
Venta de Put 60 1,0000 Marzo - Diciembre 2001
Compra de Put 60 0,9000 Marzo - Diciembre 2001
Venta de Call 72 0,8900 Marzo - Diciembre 2001
El detalle de las posiciones mantenidas a 31 de diciembre de 1999 es la siguiente:
Millones de $ Tipo de cambioInstrumento Compra/(Venta) contratado (euro/$) Fecha vencimiento
Seguros de cambio (forward) (20) 1,0341 Enero 2000
20 1,0143 Enero 2000
Opciones:
Compra de Put 50 1,0500 - 1,1100 Abril - Agosto 2000
Venta de Put (20) 1,1800 - 1,1948 Abril - Mayo 2000
Venta de Call (50) 1,0175 - 1,0700 Abril - Agosto 2000
165~Cuentas Anuales Consolidadas
16.2 Certificados de depósito Equant
En diciembre de 1999 y de 2000, el Grupo poseía 729.445 certificados de depósito convertibles en un número igual de
acciones de Equant (sociedad que cotiza en el New York Stock Exchange). La convertibilidad de estas acciones está sujeta a
las restricciones impuestas por los acuerdos accionariales de Stitching (The Sita Foundation).
En noviembre de 2000, France Telecom expresó su interés en obtener el control sobre Equant NV. Como resultado de
lo anterior,The Sita Foundation ha acordado vender toda su participación en Equant (incluyendo los certificados de depósito
de Amadeus) a cambio de 30.886.344 acciones de France Telecom a razón de 2,2 acciones de Equant por cada acción de
France Telecom. El precio de cierre de la acción de France Telecom al 31 de diciembre de 2000 era de 91,95 EURs.
La realización de estas transacciones está sujeta a las siguientes condiciones:
a) Si la transacción no se ha cerrado el 30 de junio de 2001,The Sita Foundation y France Telecom tienen derecho a
cancelar el acuerdo.
b) Si hay un cambio material en la cotización de la acción de France Telecom,The Sita Foundation tiene derecho a
cancelar el acuerdo.
En febrero y diciembre de 1999, el Grupo vendió 311.475 y 371.398 certificados de depósito de Equant, respectivamente,
para los cuales las restricciones anteriores habían sido liberadas temporal y parcialmente, generando un beneficio antes de
impuestos de 3.018 y 5.109 millones de pesetas respectivamente, reconocidos en Ingresos extraordinarios.
Durante 1999 el Grupo concertó contratos de venta de futuros para gestionar el riesgo de posibles disminuciones del
precio de mercado de las acciones Equant NV. El número de acciones de Equant NV cubiertas fue de 160.000 a 31 de
diciembre de 1999, cobertura que se canceló en marzo de 2000.
166~
16.3 Instrumentos financieros relacionados con las acciones de la Sociedad
a) Warrants emitidos
Como resultado de determinados acuerdos comerciales para la prestación de servicios de tecnología de la
información y otros, la Sociedad ha emitido warrants sobre sus acciones de clase “A”. Su distribución se describe a
continuación:
EURsNumero de Warrants (2) Precio de ejercicio Disponibilidad Vencimiento
5.900.000 11,59 (1) 2004
1.818.000 9,09 2001 2005
2.950.000 13,40 (1) 2004
10.668.000
(1) 25% de disponibilidad inmediatamente y otro 25% en cada uno dentro de los tres años siguientes.(2) Bajo los términos de los respectivos acuerdos del contrato, el número de warrants se basa en el número de acciones de clase “A” emitidas a la fecha
del contrato. Sin embargo, cualquier incremento en el número de acciones emitidas de clase“A” requeriría el correspondiente incremento en elnúmero de warrants.
b) Equity swap
Con el fin de cubrir la exposición a una subida del precio de estos warrants, la Sociedad contrató una serie de
acuerdos de equity swap que permiten a Amadeus comprar 12.812.858 de sus acciones de clase “A” a un precio
medio de 10,30 EURs o cubrir la diferencia con el precio de mercado en efectivo, en cualquier momento hasta
mediados del 2004. El coste financiero de este acuerdo ha estado asociado a tipos de interés que han fluctuado entre
el 5,05% y el 5,62% durante el año 2000. El importe incluido en gastos financieros del ejercicio 2000 correspondiente
a la pérdida no realizada derivada de esta transacción asciende a 5.152 millones de pesetas.
16.4 Otros derivados financieros
A fin de cubrir la exposición a variaciones en tipos de interés asociadas al préstamo sindicado, el Grupo mantuvo contratada
con una entidad financiera al 31 de diciembre de 1999 una estructura con opciones (collar sobre tipos de interés) sobre un
nominal de 250 millones de marcos alemanes. El Grupo acordó recibir o pagar, sobre una base de liquidación semestral y
sobre distintos escenarios de tipo de interés, la diferencia entre tipo fijo y variable. El vencimiento final del mencionado
contrato se produjo el 30 de junio de 2000.
167~Cuentas Anuales Consolidadas
Adicionalmente, con objeto de cubrir el riesgo de tipo de interés en una operación por financiación en régimen de
arrendamiento financiero, el Grupo ha suscrito un contrato de permuta financiera sobre tipos de interés. En base a este
acuerdo el Grupo tiene el derecho a recibir un tipo de interés variable, y asume la obligación de pagar un tipo de interés fijo
del 5,785%, ambos sobre un principal que se establece sobre un calendario decreciente de 131,3 millones de francos
franceses (3.330 millones de pesetas) con fecha de inicio el 31 de diciembre de 1999 hasta 68,4 millones de francos
franceses (1.735 millones de pesetas) con fecha de vencimiento el 31 de diciembre de 2004.
16.5 Contratos de arrendamiento operativos
El Grupo tiene contraídos determinados compromisos por arrendamientos de carácter operativo por un importe de 8.725
millones de pesetas al 31 de diciembre de 2000 (4.341 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1999).
16.6 Avales
El Grupo ha emitido avales para cubrir obligaciones bajo contrato de arrendamiento de empresas sobre las cuales no ejerce
control por importe de 361 millones de pesetas al 31 de diciembre de 2000.
16.7 Otros compromisos
Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el Grupo tenía compromisos de compra a corto plazo para adquirir activos fijos por
importe de 1.110 millones de pesetas y 1.890 millones de pesetas, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2000, el Grupo
tenía firmados determinados contratos para la explotación de licencias de aplicaciones informáticas que podrían conllevar a
la necesidad de efectuar pagos en el futuro. La probabilidad de que el Grupo tuviera que efectuar estos pagos está sujeto al
cumplimiento por parte del proveedor de ciertas obligaciones contractuales y de otros hechos. El importe máximo a pagar
por estos acuerdos asciende a 112 millones de pesetas y 7.783 millones de pesetas a corto y largo plazo, respectivamente.
168~
17. Ingresos, gastos y plantilla17.1 La distribución por mercados geográficos de la cifra de prestación de servicios y otros ingresos de explotación al 31 de
diciembre de 2000 y 1999 es la siguiente:
Mercado geográfico 2000 1999
Europa 162.815 139.873
Estados Unidos 42.802 40.433
Resto 54.542 45.331
260.159 225.637
La distribución geográfica de la cifra de prestación de servicios se ha realizado principalmente teniendo en cuenta el país en
el que se han efectuado las reservas y, respecto a las reservas hechas a través del CRS del Grupo directamente por las
aerolíneas, se ha tenido en cuenta el país de residencia de cada aerolínea.
17.2 El desglose de la cifra de prestación de servicios y otros ingresos de explotación, denominadas principalmente en EURs y
USD, por tipo de cliente es el que sigue:
2000 1999
Compañías per tenecientes a los grupos de empresasde los accionistas y asociadas del Grupo 75.919 70.998
Otros 184.240 154.639
260.159 225.637
169~Cuentas Anuales Consolidadas
17.3 Asimismo, el desglose de otros gastos de explotación, que se denominan mayoritariamente en euro y USD, por tipo de
proveedor es el siguiente:
2000 1999
Compañías per tenecientes a los grupos de empresasde los accionistas y asociadas del Grupo 57.416 49.328
Otros 106.743 92.333
164.159 141.661
17.4 El número medio de empleados del Grupo para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2000 ascendió a 3.177
personas (2.752 personas en 1999).
170~
18. Situación fiscal18.1 Al 31 de diciembre de 2000 y 1999 los saldos mantenidos con las Administraciones Públicas, por los diversos conceptos
impositivos son como sigue:
Activo 2000 1999
Largo PlazoImpuestos anticipados y créditos por pérdidas a compensar 10.732 6.787
10.732 6.787
Corto PlazoImpuestos anticipados 3.094 2.166
IVA y otros 5.499 9.642
8.593 11.808
Pasivo 2000 1999
Largo PlazoImpuestos diferidos 3.036 3.109
3.036 3.109
Corto PlazoImpuestos diferidos 3.120 1.223
IVA y otros 1.608 3.660
4.728 4.883
18.2 Las compañías que forman el Grupo son individualmente responsables de sus obligaciones fiscales y por tanto no tributan
de manera consolidada. La mayoría de ellas tienen abiertos a inspección fiscal algunos de los períodos impositivos según la
legislación fiscal de cada país.
18.3 Al 31 de diciembre de 2000, el Grupo tiene bases imponibles negativas pendientes de compensar por un importe de 247
millones de pesetas (1.665 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1999) para las cuales el crédito fiscal correspondiente
no se ha reconocido debido a la incertidumbre existente en cuanto a su recuperabilidad futura.
Los impuestos anticipados reconocidos por el Grupo consisten principalmente en diferencias temporales por
diferentes criterios de amortización de ciertos activos, y créditos fiscales reconocidos por pérdidas a compensar.
Los impuestos diferidos recogen principalmente diferencias temporales por la valoración de la cartera de inversiones
del Grupo.
171~Cuentas Anuales Consolidadas
Un detalle de los vencimientos de dichas bases imponibles negativas existentes al 31 de diciembre de 2000 y 1999
es el siguiente:
Año de vencimiento 2000 1999
0-1 6 75
1-2 3 94
2-3 10 119
3-4 8 101
4-5 8 377
Ilimitado 212 899
Total 247 1.665
18.4 Al 31 de diciembre de 2000 y de 1999 no existían diferencias temporales de carácter deducible para las cuales no se
hubiesen reconocido contablemente impuestos anticipados.
18.5 La conciliación entre el impuesto calculado al tipo fiscal aplicado en España y el gasto por impuesto sobre sociedades para
los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999 es la siguiente:
2000 1999Importe Porcentaje Importe Porcentaje
Beneficio consolidado antes de impuestos 21.862 – 34.426 –
Impuesto calculado al tipo fiscalaplicado en España 7.652 35,0 12.049 35,0
Pérdidas sin reconocimiento de crédito fiscal 171 0,8 198 0,6
Reconocimiento de créditos fiscales por basesimponibles negativas e impuestos anticipados (450) (2,0) (3.660) (10,6)
Impacto de tipos fiscalesmás elevados en otros países 1.445 6,6 1.227 3,6
Efecto fiscal por resultado netode asociadas y minoritarios 80 0,4 437 1,2
Diferencias permanentes (948) (4,3) – –
Otros 419 1,8 (227) (0,7)
Gasto por Impuesto sobre sociedades 8.369 38,3 10.024 29,1
172~
19. Plan de incentivos mediante accionesEmpezando con la Oferta Pública de suscripción de acciones a nivel internacional el Grupo adoptó el Plan de Incentivos al
Personal (el Plan) basado en acciones de la Sociedad, creado con el fin de motivar y retener a altos directivos y empleados del
Grupo Amadeus. Este plan, que comenzó el 19 de octubre de 1999, se materializó en la creación de opciones sobre acciones y
entrega gratuita de acciones como sigue:
i) El Grupo concedió a sus empleados la entrega única y gratuita de un número de acciones dependiendo de su antigüedad y
remuneración, la cual se devenga por partes iguales a lo largo de un período de tres años.
ii) El Grupo concedió a sus altos directivos la entrega gratuita de un número de acciones que se devengará íntegramente al
finalizar un período de tres años.
iii) El Grupo concedió a sus altos directivos (incluidos otros miembros de la gerencia) en 1999 y 2000 opciones sobre acciones
de la Sociedad matriz. Estas opciones se devengan por partes iguales a lo largo de un período de cuatro años a partir del
día de la concesión y son ejecutables con un máximo de diez años desde dicha fecha. El precio de ejercicio de estas
opciones sobre acciones oscila entre 5,75 y 8,89 EURs por acción.
Al 31 de diciembre de 2000, el número de acciones necesarias para hacer frente a las obligaciones derivadas de estos planes del
Grupo Amadeus era de 916.069 y 3.614.225 para la entrega gratuita de acciones y opciones sobre acciones, respectivamente
(1.362.140 y 2.526.084 al 31 de diciembre de 1999).
El gasto asociado a la entrega gratuita de acciones, incluyendo costes sociales, ha sido de 408 millones de pesetas al 31 de
diciembre de 2000 (116 millones de pesetas al 31 de diciembre de 1999). No se ha reconocido gasto alguno en relación con las
opciones sobre acciones al entender que el precio de ejercicio es igual al valor de mercado a la fecha del devengo del compromiso.
173~Cuentas Anuales Consolidadas
20. Otra informaciónLa remuneración total devengada por cualquier concepto por los miembros del órgano de Administración de la Sociedad
dominante ha sido de 36 millones de pesetas en el 2000 (25 millones de pesetas en 1999). No existen créditos, ni anticipos, ni
opciones sobre acciones concedidos al conjunto de los miembros del Consejo de Administración.
21. EuroEl Grupo ha implantado todos los requerimientos de la industria con fecha 1 de enero de 1999. Esto incluye tarificación por
aerolíneas, emisión de billetes, asistencia y seguro de viaje, ventas on-line y reservas de: hoteles, coches, tren, ferry y viajes
organizados. El Grupo se encuentra en otros procesos de conversión al euro, y no prevee la necesidad de realizar ninguna
inversión significativa ni tampoco ningún problema en cumplir con las fechas límite legalmente establecidas.
22. Hechos posterioresEl Grupo está actualmente en proceso de negociación para obtener un crédito sindicado por importe de 350 millones de EURs
(58.235 millones de pesetas) para usos generales del negocio.
174~
Informe de Gest ión Consol idado
INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DE
AMADEUS GLOBAL TRAVEL DISTRIBUTION, S.A.
175~Informe de Gestión Consolidado
IntroducciónEn términos generales, Amadeus ha registrado durante el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2000, en comparación con sus
principales competidores, las mayores tasas de crecimiento tanto en ingresos como en resultados manteniendo al mismo tiempo
una posición de liderazgo en volumen de reservas facturadas en todo el mundo así como en agencias de viajes suscriptoras del
sistema Amadeus.
2000 1999 Crecimiento
Ingresos procedentes de terceros (millones de pesetas) 260.159 225.637 15,3%
Beneficio de Explotación (millones de pesetas) 42.689 39.968 6,8%
Reservas (millones) 393,9 371,7 6,0%
El número de reservas creció a un ritmo especialmente relevante en la región Asia Pacífico, siendo también destacable el
alcanzado en las regiones de Oriente Medio, Africa y Europa del Este, y muy relevante el de Europa Occidental, no sólo por su
importancia relativa respecto al total de reservas de Amadeus sino también por venir acompañado de crecimiento en cuota de
mercado frente a los competidores, y por tratarse de un mercado maduro. En América Latina, tras la crisis de 1999, se ha
retornado a una senda de crecimiento que se espera vuelva a ser de dos dígitos el próximo ejercicio 2001.
El mercado norteamericano ha reducido el volumen de reservas respecto al ejercicio anterior impactado fundamentalmente
por la pérdida general de cuota de mercado del canal tradicional de distribución vía agencias de viaje en beneficio del canal on-
line y del canal de venta directa de las aerolíneas, en los que Amadeus se encuentra actualmente en fase de posicionamiento.
Durante este ejercicio Amadeus ha adquirido el 100% de Vacation.com, el mayor consorcio de agencias de viaje de Estados
Unidos, iniciativa que además de proporcionar una nueva fuente de beneficios permitirá sentar las bases para lograr una mayor
penetración del sistema Amadeus entre el conjunto de las 8.400 agencias de viajes que constituyen tal consorcio.
En relación con el canal de distribución de viajes on-line, Amadeus ha impulsado durante este año su estrategia de formar
empresas conjuntas con socios locales mediante la puesta en marcha de tres joint-ventures con socios de relevancia en cada
mercado: Rumbo, Eviaggi (en las que Amadeus participa en el 50% del capital social) y NTH (con un 25% de participación
accionarial) las cuales dan cobertura a los mercados de habla hispana y portuguesa de Europa y America Latina, al mercado
italiano y a los países nórdicos, respectivamente. Adicionalmente, Amadeus ha adquirido participaciones estratégicas en entidades
que operan en la distribución de viajes a través de internet en Estados Unidos (27,5% de participación en OneTravel.com) y en
Australia/Nueva Zelanda (19,9% de participación en Travel.com.au).
176~
Amadeus continúa suministrando tanto funcionalidades GDS como aplicaciones de comercio electrónico a un creciente
número de páginas web de líneas aéreas y de agencias de viaje.
Amadeus sigue asegurando su presencia en todos los canales de distribución de viajes a través de su liderazgo tecnológico,
flexibilidad comercial y las asociaciones estratégicas, también para el canal de corporaciones (con su gama de productos
Corporate World orientada a PYMES, y con los productos desarrollados conjuntamente con SAP y Lotus dirigidos a grandes
corporaciones), así como para el todavía incipiente canal de ‘comercio móvil’ a través de teléfonos móviles y ordenadores de
mano (conjuntamente con Ericsson).
Durante el año 2000 Amadeus ha creado conjuntamente con Fourth Dimension Software la compañía “Atinera”, al objeto
de implementar una plataforma tecnológica que permita ofertar el uso de aplicaciones software desarrolladas para turoperadores
y otros proveedores de viajes vacacionales (ASP o “Aplication Service Provider”).
Durante el ejercicio 2000 Amadeus ha logrado un importante hito en su estrategia para el negocio de la prestación de
servicios de tecnología de la información a aerolíneas al adjudicarse un importante contrato a largo plazo con British Airways, al
que ha seguido la firma de otro contrato de alcance similar con Qantas Airways.
Resultados económicosIngresos de explotación
Los ingresos del Grupo provienen principalmente de la facturación de:
a) reservas aéreas realizadas a través de terminales instalados tanto en agencias de viajes como en oficinas de venta de
líneas aéreas, o a través de páginas de Internet, conectados al centro de proceso de datos de Amadeus.
b) reservas no aéreas (principalmente plazas hoteleras, alquiler de coches, y billetes de tren, así como servicios de otros
operadores en el sector de viajes) realizadas a través del sistema Amadeus.
c) otros ingresos, que incluyen principalmente los cargos por emisión de billetes de avión, tanto electrónicos como en
papel, la venta de información estadística de ventas, servicios de tarifas, contratos de interconexiones y ventas a
suscriptores, así como la facturación de servicios de tecnología de información prestados a Start Amadeus (NMC
alemana participada en un 34% por Amadeus) y a British Airways, y los ingresos consolidados de Vacation.com
(compañía adquirida 100% en el último trimestre del año).
La cifra de ingresos por reservas, aéreas y no aéreas, netas de cancelaciones fue de 222.306 millones de pesetas en el año 2000,
representando un incremento de aproximadamente el 11,8% respecto del ejercicio anterior.
177~Informe de Gestión Consolidado
Los otros ingresos no procedentes de reservas ascendieron a 37.853 millones de pesetas, lo que representa un incremento
aproximado del 41,5% respecto al ejercicio 1999.
El incremento en ingresos por reservas se debe principalmente al crecimiento en el número de reservas facturadas, al
incremento en el precio unitario de la reserva, efectivo desde el 1 de enero de 2000, así como a la mayor fortaleza del dólar
estadounidense (USD) frente al euro.
El incremento de otros ingresos (aquellos no procedentes de reservas) se debe a la buena evolución general de la cartera de
productos, al impacto positivo de los ingresos por prestación de servicios de tecnología de la información a Start Amadeus y British
Airways, que comenzaron a mediados de 1999 y a finales de 2000 respectivamente, y a los ingresos consolidados de Vacation.com.
El volumen total de reservas realizadas, netas de cancelaciones, para el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2000, y sin
tomar en consideración posibles cancelaciones futuras que se produzcan sobre reservas abiertas, ha sido de 393,9 millones, lo que
supone un crecimiento del 6,0% sobre los 371,7 millones de reservas realizadas durante el año anterior.
El crecimiento en el número de reservas aéreas efectuadas fue del 5,8%. El crecimiento en el número de reservas no aéreas
fue del 7,7%.
Desde un punto de vista geográfico, las reservas aéreas han crecido por encima del crecimiento medio de Amadeus para el
conjunto de todas las regiones, en Europa, Oriente Medio, Africa y especialmente en Asia-Pacífico (con un crecimiento superior al
20%), mientras América Latina ha registrado un crecimiento del 5,8%, siendo Norteamérica la única región que ha registrado una
disminución en el año 2000.
Gastos de explotación
Los gastos de explotación al 31 de diciembre de 2000 ascienden a 222.464 millones de pesetas comparados con los 187.913
millones de pesetas al 31 de diciembre del año anterior, lo que representa un incremento del 18,4%.
El incremento en gastos de explotación se ha debido principalmente al incremento de la actividad, al fortalecimiento del Dólar
estadounidense respecto al euro, así como a los gastos asociados a nuevas actividades relacionadas con la prestación de servicios de
tecnologías de la información y, en menor medida, a los gastos de Vacation.com consolidados por vez primera este ejercicio.
El gasto de explotación más significativo es el de costes de distribución pagados a terceros (es decir, a compañías no
consolidadas por integración global) que incluyen principalmente a Compañías Nacionales de Marketing (en adelante NMCs) y
aerolíneas usuarias del sistema Amadeus por reservas efectuadas en Agencias de Viajes y Oficinas de Venta de Billetes
(ATOs/CTOs), respectivamente. Los costes de distribución por reservas facturadas se elevan a 103.346 millones de pesetas al
cierre del ejercicio 2000, lo que representa un incremento de un 12,7% con respecto al ejercicio anterior, en el que dichos gastos
ascendieron a 91.708 millones de pesetas.
178~
Los gastos de explotación distintos a los costes de distribución incluyen, principalmente, los siguientes conceptos:
• Gastos de personal (sueldos, salarios y cargas sociales), que en el ejercicio 2000 se incrementaron en un 20,5% debido
principalmente al aumento de aproximadamente el 15,4% en el número medio de empleados durante dicho ejercicio,
pasando de una plantilla de 2.752 empleados a 31 de diciembre de 1999 a una plantilla de 3.177 empleados al cierre
del ejercicio 2000.
• Gastos por amortizaciones de inmovilizado, que en el ejercicio 2000 se incrementaron en un 32,2% con respecto al
ejercicio 1999, y
• Gastos por servicios exteriores, que incluye, entre otros, gastos generales de administración; gastos relacionados con el
desarrollo y mantenimiento del software del sistema de reservas y tarifas así como del software utilizado por las
agencias de viaje desarrollado principalmente para facilitar el acceso al sistema; actividades centrales de publicidad,
relaciones públicas y convenciones; y actividades de soporte a las NMCs en cuanto a documentación, formación y
ayudas para resolver problemas técnicos de acceso al sistema (help-desk). Los gastos por servicios exteriores se
incrementaron durante el ejercicio 2000 en un 21,7% con respecto al ejercicio 1999.
Beneficio de explotación y resultado neto
Los beneficios de explotación pasaron de 39.968 millones de pesetas en el ejercicio 1999 a 42.689 millones de pesetas en el
ejercicio 2000, lo que representa un incremento del 6,8%.
Excluyendo el impacto del fortalecimiento del Dólar frente al euro, el beneficio de explotación habría crecido el 15,2%.
El resultado neto del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2000, incluyendo partidas excepcionales, ha sido de 13.493
millones de pesetas, es decir un 44,1% menos comparado con los 24.159 millones de pesetas del ejercicio anterior.
El resultado neto del ejercicio 2000 incluye el impacto negativo después de impuestos de 2.642 millones de pesetas,
procedente principalmente de contratos de derivados para la cobertura de riesgos de acuerdos comerciales existentes. Por su
parte, el resultado neto del ejercicio 1999 incluía un beneficio extraordinario después de impuestos de 5.175 millones de pesetas
originado en la venta de certificados representativos de acciones de Equant NV (Sociedad cotizada en la bolsa de Nueva York).
Adicionalmente, el gasto relativo al impuesto sobre sociedades del ejercicio 1999 se vio positivamente afectado por el
reconocimiento de créditos fiscales e impuestos diferidos, principalmente procedentes de años anteriores, por valor de 3.444
millones de pesetas.
Excluyendo las partidas anteriores de los resultados netos de ambos ejercicios a los efectos de obtener una comparación
homogénea, el resultado neto del ejercicio 2000 asciende a 16.135 millones de pesetas mejorando en 3,8% los 15.540 millones de
pesetas del ejercicio anterior.
179~Informe de Gestión Consolidado
Actividades de investigación y desarrolloLa política de investigación y desarrollo (en adelante I+D) es, para el Grupo Amadeus, una herramienta básica para aumentar la
eficacia y operatividad del sistema Amadeus y para reducir considerablemente los costes de mantenimiento y explotación.
La aparición de nuevos medios y el constante proceso de actualización que realiza el Grupo en relación con sus sistemas,
requiere que el centro de I+D en Niza desarrolle productos de forma continuada, utilizando las últimas tecnologías de
información disponible.
Amadeus ha destinado 9.168 millones de pesetas durante el año 2000 a I+D, lo que representa un 21,65% más de lo
dedicado en 1999.
Amadeus continúa invirtiendo en el desarrollo de productos relacionados con la administración de las agencias de viaje
destinados a grandes cadenas y consorcios de agencias de viajes multinacionales. Dichos productos tienen por finalidad
automatizar la captación y transmisión de datos de reservas de las rutinas de facturación y la gestión de cuentas de las agencias y
su consolidación a nivel de sucursal u oficina central.
Asímismo, basados en la tecnología de la sociedad estadounidense ITA (Internet Travel Agent, Inc.), en la que Amadeus participa
indirectamente en un 20%, se está desarrollando una funcionalidad y aplicación informática en el área de tarificación (Fare Quote).
Amadeus ha destinado durante el ejercicio 2000 parte de sus recursos para inversión en I+D a la puesta a punto de una
plataforma única de sistemas de información (“New Generation Platform”) como base para la comercialización de su nueva línea
de negocio orientada a la prestación de servicios de tecnología de la información dirigida a aerolíneas.
Acciones propiasCon motivo de la admisión a cotización de las acciones de la sociedad en las Bolsas de Madrid y Barcelona en octubre de 1999, y
con destino a un plan de retribución a los empleados, la sociedad adquirió 6.635.082 acciones de la clase “A”, de euro 0,01 de valor
nominal, al precio de salida de euro 5,75, por acción, lo que equivalía a una autocartera del 0,18% del capital social de la sociedad.
Del número total de acciones en autocartera al 31 de diciembre de 1999, se destinó 3.888.224 acciones al plan de
retribución de empleados, existiendo a esa fecha un remanente de 2.746.858 acciones no aplicadas a esta finalidad. A 31 de
diciembre de 2000, la autocartera representa un número de acciones de 6.213.002, lo que representa un 0,19% del capital social y
un importe total de 35.724.761,5 EURs. Al 31 de diciembre de 2000 el número de acciones necesarias para cumplir con las
obligaciones del plan de retribución de empleados fue de 4.530.294 acciones.
180~
En la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de junio de 2000, la Junta autorizó al Consejo de
Administración para que puediera adquirir, en uno o más actos, directamente o a través de sociedades dominadas, acciones
propias al amparo de lo establecido en el artículo 75 de la Ley de Sociedades Anónimas. El número máximo de acciones a
adquirir no puede exceder el 5% de las acciones de la clase “A”, siempre que el valor nominal total de las acciones que se
adquieran no exceda del 5% del capital social. A efectos del cómputo total se tendrán en cuenta los 6.635.082 acciones de la clase
“A” adquiridas como consecuencia de la salida a Bolsa en octubre de 1999. El precio máximo y mínimo serán, respectivamente, el
de 125% y 75% de su valor de cotización en la fecha de adquisición. El destino es el que libremente fije el Consejo de
Administración y la autorización tiene una validez de 18 meses a contar desde la fecha de celebración de la Junta.
Igualmente, en la mencionada Junta Ordinaria de Accionistas, se autorizó al Consejo de Administración para que libremente
determinase el destino de las 2.746.858 acciones de la clase “A” anteriormente referidas no aplicadas al Plan de retribución
de empleados.
Ni a la fecha de cierre del ejercicio ni a fecha de emisión del presente informe de gestión, el Consejo ha ejercitado las
autorizaciones conferidas por la Junta anteriormente referidas.
Aspectos societarios y bursátilesLa sociedad inició el ejercicio 2000 con la ya anunciada inclusión en el Índice IBEX 35. El 10 de abril de 2000, a propuesta de la
Sociedad de Bolsas, los valores de la sociedad son objeto de negociación en el segmento especial de contratación denominado
“Nuevo Mercado” del Sistema de Interconexión Bursátil Español.
Para el ejercicio 2000, como consecuencia de la Oferta Pública de Venta y Colocación Privada a que seguidamente se hace
referencia y a los efectos de la modificación de la normas técnicas de cálculo y composición de los Índices IBEX en lo que se
refiere al número de acciones de los valores componentes que deben computarse para el cálculo de dicho índice, el capital
flotante de la sociedad representado por acciones de la clase “A” es superior al 40% del capital social representado por las
acciones de la clase “A”, por lo que su ponderación en el IBEX 35 es del 100%.
Para el ejercicio 2001, en la revisión ordinaria de junio, y en aplicación del nuevo Aviso 12/2000, del Comité Asesor Técnico
de los Índices IBEX, el Comité aplicará un criterio selectivo para aquellas sociedades cuyo capital flotante esté entre el 40% y el
50%, para determinar si su ponderación en el IBEX 35 es del 75% o del 100%. Entre otros, el comportamiento de la liquidez del
valor, será determinante a tales efectos.
181~Informe de Gestión Consolidado
Oferta Pública de Venta y Colocación Privada
Uno de los acontecimientos más significativos del ejercicio 2000 lo constituye la Oferta Pública de Venta de las acciones de la
sociedad llevada a cabo el 24 de mayo de 2000 por parte de los accionistas de referencia Iberia Líneas Aéreas de España, S.A.,
Société Air France y Lufthansa Commercial Holding, GmbH.
En virtud de la citada Oferta Pública de Venta dirigida a inversores institucionales (tramo nacional e internacional),
75.000.000 acciones de la clase A pasan al público a un precio de 10 EURs por acción.
El 12 de junio de 2000, se complementa la transacción mediante una colocación privada por parte de los accionistas de
referencia de 14.000.000 de acciones de la clase A, a un precio de 10,8 EURs por acción.
El resultado de ambas operaciones se refleja en el siguiente cuadro de participación en cuanto a acciones de la clase “A” de
la sociedad:
PorcentajeNº de Acciones Nominal sobre acciones
Accionistas clase “A” en EURs clase “A”
Air France 137.847.654 1.378.476,54 23,36
Iberia 107.826.173 1.078.261,73 18,28
Lufthansa 107.826.173 1.078.261,73 18,28
Público * 236.500.000 2.365.000,00 40,08
Total 590.000.000 5.900.000,00 100,00
* Incluye acciones en autocartera
Reducción de capital mediante amortización de acciones de la clase “B”
En la Junta General Ordinaria de Accionistas anteriormente referida, se acordó la reducción del capital de la sociedad, con
devolución de aportaciones, mediante la amortización de 39.015.747 acciones de la clase “B”.
El acuerdo tiene su origen en el compromiso adquirido de los accionistas de referencia en el momento de la salida a Bolsa
en octubre de 1999, por el que el destino de las acciones de la clase “B” transmitidas por Continental CRS Interests, Inc. a tales
accionistas de referencia sería el de su amortización por parte de la Sociedad mediante la correspondiente reducción de capital
con devolución de aportaciones a los accionistas afectados.Tal y como se puso de manifiesto en el Capítulo III del Folleto
Continuado verificado e inscrito en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con fecha 18 de mayo
de 2000, y en virtud del pacto de accionistas, no antes de la fecha de perfección de la Oferta Pública ni más tarde de la fecha en
que la Sociedad fuera admitida a cotización, Continental CRS Interests, Inc. transmitiría por partes iguales al resto de los accionistas
182~
fundadores (Société Air France, Lufthansa Commercial Holding GmbH e Iberia Líneas Aéreas de España, S.A.) las 39.015.747
acciones de la clase “B” que ostentaba, por un precio equivalente al 10% del valor nominal de las acciones clase “B”, es decir, euro
390.157,47 (euro 0,01 por acción).
La reducción de capital llevada a cabo, es la culminación de tal proceso. Como consecuencia de la reducción de capital, se ha
procedido a la exclusión de las 39.015.747 acciones de la clase “B” de su cotización en las Bolsas de Madrid y Barcelona, siendo la
estructura accionarial, de conformidad con la última comunicación de participaciones significativas realizada a la Comisión Nacional
del Mercado de Valores, la siguiente:
Nº Acciones Nº Acciones Nominal en Porcentaje Porcentaje PorcentajeAccionistas clase “A” clase “B” EURs clase “A” clase “B” clase “A”+“B”
Air France 137.847.654 1.378.476,54 23,36 44,02
Air France 133.399.990 13.339.999 48,44
Iberia 107.826.173 1.078.261,73 18,28 24,45
Iberia 70.983.910 7.098.391,00 25,78
Lufthansa 107.826.173 1.078.261,73 18,28 24,45
Lufthansa 70.983.910 7.098.391,00 25,78
Público * 236.500.000 2.365.000,00 40,08 – 7,08
Total 590.000.000 275.367.810 33.436.781,00 100,00 100,00 100,00
* Incluye acciones en autocartera
Para la Junta General Ordinaria a celebrar antes del 30 de junio de 2001, se someterá a aprobación una nueva reducción de
capital con devolución de aportaciones, mediante la amortización de 55.384.710 acciones de la clase “B”.
La amortización se llevaría a cabo de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 164.3 TRLSA, requiriendo el acuerdo favorable
de la Junta General de Accionistas, con los requisitos generales para la modificación de Estatutos, así como de la mayoría de los
accionistas titulares de las acciones amortizadas (en junta especial o votación separada).
Tal amortización de acciones de la clase “B” responde al acuerdo privado de accionistas de fecha 27 de septiembre de 1999
por el que se establece una proporción mínima de una acción de la clase “A” por cada 0,6223 acciones de la clase “B”. Al amparo
de tal acuerdo y como consecuencia de la Oferta Pública de Venta de 24 de mayo de 2000 y colocación privada de 12 de junio
de 2000 por el que los accionistas de referencia se desprendieron de un total de 89.000.000 de acciones de la clase “A”, se
procederá a someter a la Junta la amortización del número correspondiente de acciones de la clase “B”, a un precio equivalente al
10% del valor nominal de tales acciones de la clase “B”.
183~Informe de Gestión Consolidado
Otros hechos de interésPor orden cronológico, cabe destacar :
En el mes de agosto, British Airways confirma a Amadeus como su socio tecnológico para sus sistemas de reservas, de
inventario y de control de salida de vuelos, mediante la firma de un contrato de diez años de duración. Amadeus adicionalmente
se convierte en el proveedor de sistemas de gestión de pasajeros para otras 80 aerolíneas de las que hasta ese momento se
encargaba British Airways.
Dentro de la estrategia de integración de las Compañías Nacionales de Marketing (NMCs) iniciada en 1997, Amadeus
adquirió en octubre el 67,76% restante del capital de Atlas Travel Technologies, NMC para Australia y Nueva Zelanda,
manteniendo desde entonces el 100% de participación.También en octubre Amadeus, Netcom y SAS crean un nuevo portal de
viajes on-line para los países nórdicos (NTH).
En el mes de noviembre, Amadeus adquiere el 100% de Vacation.com, el mayor consorcio de comercialización de viajes de
ocio de los Estados Unidos.Vacation.com es una red de 8.400 agencias que facturan más de 20.000 millones de dólares en viajes
de ocio.También en dicho mes, y junto con Terra-Lycos, Amadeus adquiere el 55% del capital de OneTravel.com, uno de los diez
web sites de viajes más importantes de Estados Unidos.
Durante el mes de diciembre, Amadeus y Fourth Dimension Software (FDS), compañía estadounidense especializada en el
desarrollo de aplicaciones informáticas, crean Atinera, una nueva empresa con el objetivo de ofrecer soluciones integrales para los
proveedores, turoperadores y mayoristas, del sector de viajes de ocio a nivel mundial.También en dicho mes Amadeus adquiere el
19,9% de Travel.com.au, la mayor empresa australiana de viajes on-line.
El ejercicio 2000 se cierra con el acuerdo entre Amadeus y Qantas Airways, por el cual Amadeus se convierte, al igual que
con British Airways, en el socio tecnológico de la línea aérea por 10 años para el desarrollo de los sistemas de reservas, inventario
y control de salida de vuelos.
184~
Prácticas de buen gobiernoLa sociedad tiene establecidas sus normas de gobierno, además de en los Estatutos Sociales (texto refundido aprobado por la
Junta General de Accionistas de fecha 11 de agosto de 1999), en el Reglamento del Consejo de Administración y el Código
Interno de Conducta, aprobados por el Consejo de Administración con fecha 27 de septiembre de 1999, todas ellas dirigidas a
asumir un grado de compromiso en el cumplimiento del Código de Buen Gobierno (Informe Olivencia).
Consejo de Administración
El Consejo de Administración de la sociedad está compuesto, según el artículo 22 de los Estatutos Sociales, por un mínimo de
cinco (5) miembros y un máximo de veinte (20), elegidos por la Junta General de Accionistas por un período de cuatro (4) años,
pudiendo ser reelegidos por plazos consecutivos adicionales de 4 años.
Composición actual: Al cierre del ejercicio, el Consejo de Administración de la sociedad se compone de trece miembros.
Todos los nombramientos lo son por un plazo de cuatro años.
En aplicación del artículo 22 de los Estatutos Sociales y del Reglamento del Consejo de Administración, la Junta General
Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de junio de 2000, nombró tres Consejeros Independientes, a la vez que fijó en trece
miembros el número de Consejeros.
Los Consejeros Independientes, libres de vínculos con ningún accionista significativo, están llamados a representar la
participación del capital flotante en el accionariado de la sociedad.
Los tres Consejeros independientes son los siguientes:
D. Fernando Conte García
D. Francis Lorentz
D. Friedrich Josef Fröschl
Los otros diez miembros (Consejeros dominicales) representan a los titulares de participaciones significativas estables en el
capital de la sociedad.
Comisiones del Consejo de Administración
El artículo 25 de los Estatutos sociales de Amadeus y el Reglamento del Consejo de Administración disponen que el Consejo de
Administración deberá constituir una Comisión de Nombramientos, una Comisión de Auditoría y una Comisión de Retribuciones.
El Consejo de Administración celebrado el día 21 de septiembre de 2000, en cumplimiento de tal mandato estatutario
procedió al nombramiento de los distintos miembros integrantes de cada Comité, quedando constituídos a partir de tal fecha.
185~Informe de Gestión Consolidado
• Comisión de Nombramientos: Según los Estatutos sociales, “la Comisión de Nombramientos estará compuesta por
tres (3) miembros que deben revisar, informar y recomendar al Consejo de Administración acerca de los candidatos
para Consejeros Independientes.”
Los tres miembros de la Comisión de Nombramientos son Consejeros dominicales y son los siguientes:
D. Guillermo Serrano de Entrambasaguas
D. Karl-Ludwig Kley
D. Pierre Henry Gourgeon
• Comisión de Auditoría: Según los Estatutos sociales, “La Comisión de Auditoría estará compuesta por dos (2)
miembros, los cuales deberán ser Consejeros Independientes”.
Los dos miembros de la Comisión de Auditoría son los siguientes:
D. Fernando Conte García
D. Francis Lorentz
• Comisión de Retribuciones: Según los Estatutos sociales, “La Comisión de Retribuciones estará compuesta por dos
(2) miembros, los cuales deberán ser Consejeros Independientes.”
Los dos miembros de la Comisión de Auditoría son los siguientes:
D. Fernando Conte García
D. Francis Lorentz
Hechos relevantes acaecidos con posterioridad al cierreAmadeus se encuentra inmersa, a la fecha de formulación de las cuentas anuales, en el proceso de negociación de un crédito
sindicado por un importe de 350 millones de EURs (58.235 millones de pesetas), para uso general del negocio.
186~
Consejo de administraciónComposición referida al cierre del ejercicio 2000 y a la fecha de formulación de las cuentas anuales e informe de gestión:
PRESIDENTE
D. Guillermo Serrano de Entrambasaguas
CONSEJEROS
D. Manuel López-Colmenarejo
D. Enrique Dupuy de Lôme
D. Pierre Henri Gourgeon
D. Jean Paul Hamon
D. Philippe Clement Calavia
D. Christian Boireau
D. Peter Franke
D. Karl-Ludwig Kley
D. Ralf Burkhar Maria Teckentrup
D. Fernando Conte García
D. Francis Lorentz
D. Friedrich Josef Fröschl
SECRETARIO
(no Consejero)
D. Mario Caballero Clavijo
VICESECRETARIO
(no Consejero)
D.Tomás López Fernebrand
Madrid, 24 de marzo de 2001
187~Conciliación de Estados Financieros
Conci l iac ión de Estados Financieros
INFORME DE PROCEDIMIENTOS
ACORDADOS DE FECHA 24 DE MARZO
DE 2001 SOBRE LA CONCILIACIÓN
DE ESTADOS FINANCIEROS PREPARADOS
DE ACUERDO CON NORMAS
INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD
(NIC) Y CON PRINCIPIOS
DE CONTABILIDAD GENERALMENTE
ACEPTADOS EN ESPAÑA
(PCGA ESPAÑOLES)
188~
INFORME DE PROCEDIMIENTOS ACORDADOS
189~Conciliación de Estados Financieros
CONCILIACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS PREPARADOS DE ACUERDO
CON NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (NIC) Y CON
PRINCIPIOS CONTABLES GENERALMENTE ACEPTADOS EN ESPAÑA
(PCGA ESPAÑOLES)
Amadeus Global Travel Distribution, S.A. (“la Sociedad”) junto con sus filiales (en su conjunto “el Grupo”) prepara estados
financieros consolidados de acuerdo con Principios Contables Generalmente Aceptados en España (PCGA españoles) así como
con Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). Los PCGA españoles, en general, requieren diferentes clasificaciones que las
NIC para saldos de cuentas dentro de los estados financieros, así como diferentes desgloses en notas. Además, los PCGA
españoles no requieren la preparación de estados de flujos de caja, ni el desglose de beneficio por acción.
A continuación se detallan las principales diferencias que afectan al resultado neto y al patrimonio para los ejercicios anuales
terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999.Todas las cifras están expresadas en miles de EURs, excepto indicación contraria.
31 de diciembre deConciliación del Resultado Neto 2000 1999
Resultado neto – PCGA españoles (millones de pesetas) 13.493 24.159Tipo de cambio (ptas.-EURs) 166,386 166,386
Resultado neto – PCGA 81.095 145.199
Ajustes para NIC:
Adquisición de Amadeus Operations KG 23.826 21.513
Amor tización costes de OPS 4.913 1.050
Ingresos no realizados y otros 14.959 448
Resultado neto – NIC 124.793 168.210
Equivalente en millones de pesetas 20.764 27.988
31 de diciembre deConciliación del Patrimonio Neto 2000 1999
Fondos propios – PCGA españoles (millones de pesetas) 111.617 108.365Tipo de cambio (ptas.-EURs) 166,386 166,386
Fondos propios – PCGA 670.832 651.287
Ajustes para NIC:
Adquisición de Amadeus Operations KG (166.286) (174.975)
Acciones propias (35.725) (38.152)
Gastos de OPS (18.604) (23.506)
Ingresos no realizados y otros 26.270 3.055
Fondos propios – NIC 476.487 417.709
Equivalente en millones de pesetas 79.281 69.501
190~
Análisis explicativo de las diferencias1. Adquisición de Amadeus Operations KG
De acuerdo con NIC, la adquisición de Amadeus Data Processing GmbH and Co. KG (Amadeus Operations KG - sociedad
de nacionalidad alemana), llevada a cabo a finales de 1997 fue contabilizada de una manera similar a una “unión de
intereses”. En consecuencia, los estados financieros presentados bajo NIC para los ejercicios precedentes incluyen, mediante
combinación, los resultados, la posición financiera y los estados de flujos de caja de Amadeus Operations KG, tal y como si
esta entidad hubiese sido, siempre, una sociedad dependiente de la Sociedad. El precio pagado a los accionistas fue
contabilizado como una minoración de fondos propios (reservas), registrándose además un impuesto diferido activo
correspondiente al crédito fiscal derivado de la amortización futura del fondo de comercio. De acuerdo con PCGA
españoles, la mencionada transacción se contabilizó como una adquisición, registrándose el fondo de comercio resultante,
que se está amortizando en un período de 10 años.
2. Tratamiento de acciones propias adquiridas
De acuerdo con NIC las acciones propias se presentan en el balance de situación como una minoración del patrimonio
neto. Según PCGA españoles se presentan en el activo del balance de situación valoradas a precio de adquisición o valor de
mercado, el menor de los dos.
3. Gastos de Oferta Pública de Suscripción (OPS)
De acuerdo con NIC, los gastos derivados de la Oferta Pública de Suscripción de acciones se consideran como menor valor
del patrimonio, reduciendo la prima de emisión. Según PCGA españoles los mencionados gastos se activan y se amortizan
en un periodo de 5 años.
4. Otros
Dentro de este epígrafe se incluyen otras diferencias tales como:
• Warrants - De acuerdo con NIC, los warrants emitidos por el Grupo se contabilizan por su valor de mercado,
registrando en la cuenta de pérdidas y ganancias tanto las ganancias como las pérdidas no realizadas. Según PCGA
españoles las ganancias no realizadas de dichas operaciones se registran como ingresos a distribuir en varios ejercicios.
• Diferencias positivas de cambio no realizadas - De acuerdo con NIC, las diferencias positivas de cambio no realizadas
se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Según PCGA españoles, las diferencias positivas de
cambio no realizadas se difieren, en general, hasta su realización efectiva.
191~Conciliación de Estados Financieros
• Instrumentos financieros derivados - De acuerdo con NIC, los seguros de cambio y las opciones sobre divisas
extranjeras se contabilizan por su valor de mercado, registrando en la cuenta de pérdidas y ganancias tanto las
ganancias como las pérdidas no realizadas. Según PCGA españoles las ganancias no realizadas de dichas operaciones
se registran como ingresos a distribuir en varios ejercicios.
• Bienes en régimen de arrendamiento financiero - De acuerdo con NIC, el derecho de uso sobre determinados
activos asociados al Sistema Computerizado de Reservas, básicamente terrenos, edificios y otras instalaciones, situados
en Erding (Alemania) y pertenecientes a Amadeus Operations KG (y Amadeus Data Processing GmbH como entidad
sucesora) se ha contabilizado como bienes en arrendamiento financiero. A efectos españoles en ejercicios anteriores la
cuota devengada por el servicio de alquiler se registraba como un gasto del ejercicio al entender que no concurrían
en los citados contratos las circunstancias objetivas exigidas por el Plan General de Contabilidad y normas
de desarrollo para proceder a su activación. No obstante lo anterior, para el ejercicio terminado al 31 de diciembre
de 1999 se ha modificado la consideración dada a los citados contratos habida cuenta de la materialización
de determinadas circunstancias de negocio y de usos alternativos de los activos que conjuntamente constituyen
hechos de naturaleza objetiva para proceder a su consideración como un arrendamiento financiero. El efecto del
cambio de consideración dado a estos contratos ha supuesto un cargo en la rúbrica de gastos extraordinarios
de la cuenta de pérdidas y ganancias para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 1999 de aproximadamente
475 millones de pesetas.
Diseño, conceptualización y producción:
Coordinación de Proyecto: Grupo Albión Asesores de Comunicación, S.A.
Publicado por: Departamento de Comunicación Corporativa y Marketing, Amadeus Global Travel Distribution, S.A.
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