Decadenciadel

estado de cambiosen la

posición financiera

Diego Ramírez Cardona 1

Antecedentes

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El estado de cambios en la posición finan-ciera se consideró como estado financierobásico conforme lo preceptuó el artículo 84del decreto 2160 de 1986, al igual que el

balance generala estado de situación financiera, elestado de ganancias y pérdidas o estado de resul-tados, el estado de ganancias (déficit) acumulado ylas notas a los estados financieros. El decreto 2649de 1993 derogó en su integridad el decreto anterior-mente mencionado y establece en el artículo 22 comoestados financieros básicos: el balance general, elestado de resultados, el estado de cambios en elpatrimonio, el estado de cambios en la situación finan-ciera y el estado de flujos de efectivo.

El Consejo Técnico de la Contaduría Pública comoorganismo encargado de la orientación técnico-científica de la profesión y de la investigación de losprincipios de contabilidad y normas de auditoría deaceptación general en el país, a través de los pro-nunciamientos emitidos ha acogido como organismosrectores para la práctica contable en Colombia laFederación Internacional de Contadores, IFAC, elComité Internacional de Normas Contables, IASC, yla Junta de Normas de Contabilidad Financiera,FASB, para que los pronunciamientos, normas yguías sean acogidas y den soporte técnico enausencia de pronunciamiento propios.

El estado de cambios en la posición financiera fueaprobado en julio de 1977 en la Norma Internacionalde Contabilidad, NIC 7, declaración "Estado de cam-bios en la posición financiera" que entró en vigor paraestados financieros a partir del1 o. de enero de 1979.Esta norma fue sustituida en diciembre de 1992,también como NIC 7 declaración del "Estado de flujode efectivo", disposición que tiene vigencia paraestados financieros a partir del1 o. de enero de 1994.

En los Estados Unidos la Junta de principios decontabilidad (Accounting Principies Board, APB)promulgó en 1971 la Opinión No. 19 "Informe sobrecambios en la posición financiera"; en noviembre de1987 la Junta de normas de contabilidad financiera(Financial Accounting Standards Board, FASB)sustituyó esta opinión por la Declaración No. 95"Estado de flujos de efectivo", que entró en vigenciapara los estados financieros anuales de los ejercicioseconómicos que terminen después del15 de julio de1988.

t. Diego Ramírez Cardona es profesor del Departamento deFinanzas de la Universidad Nacional de Colombia y de laFacultad de Contaduría Pública de la Universidad Central.Contador público, Universidad del Quindío; Especialista enciencias sociales, Universidad Antonio Nariño. Autor deartículos y ensayos relacionados con el área contable.

FINANZAS

A pesar de no existir sustento en normas inter-nacionales para que el estado de cambios en laposición financiera se considere estado financiero, enColombia tiene pleno rigor como estado financiero depropósito general y por consiguiente estado financierobásico, al que le establecieron normas técnicas sobrerevelación conforme el artículo 119 del decreto 2649de 1993, y el Consejo Técnico de la Contaduría Públicatiene en estudio el proyecto de Pronunciamiento No.9, manifestación expresada en su Boletín informativoNo. 1, año 1, de mayo de 1995.

Elestado de cambios en la posiciónfinanciera como estado financierobásicoEl estado de cambios en la posición financiera es unestado financiero de propósito general, cuyo objetivoes mejorar la comprensión de las operaciones yactividades de una empresa del periodo sobre el quese informa, refleja las decisiones de financiamiento einversión realizadas por los administradores, debe porconsiguiente reportar cualitativamente el origen y laaplicación de los recursos realizados por un negociopara cumplir su objeto, debiendo caracterizarse porsu concisión, claridad, neutralidad y fácil consulta.

Este estado financiero revela las fuentes de dondese obtuvo el efectivo y la manera como se invirtieronen un periodo de tiempo. Las variaciones producidasen los balances generales comparados determinaránaumentos y/o disminuciones en las cuentas de losactivos, pasivos y el patrimonio, expresando losimportes de las fuentes usos de los recursos finan-cieros de que dispuso el ente económico.

Armonizando las normas técnicas de revelacióncon la Norma internacional de contabilidad NIC 7sustituida, presento los elementos de juicio consi-derados para interpretar cada divulgación prevista eneste artículo:

1. El monto acumulado de todos los recursosprovistos a lo largo del periodo y su utilización,sin importar si el efectivo y otros componentesdel capital de trabajo están directamente afecta-dos.

Para el caso, debemos remitirnos a la NIC 7 que fuesustituida en diciembre de 1992, que establecía: "Paralos fines de este pronunciamiento, el término 'fondos'generalmente se refiere a efectivo, a efectivo yequivalentes de efectivo, o a capital de trabajo ... n Elmonto acumulado de todos los recursos provistos sedebe interpretar como todos los movimientos acu-mulados que han afectado la situación financiera, esdecir, comparar y determinar las variaciones de cada

uno de los rubros que contiene los balances que secomparan, éstas serán la representación de la unidadmonetaria de medida. La obtención o aplicación delefectivo se evidencia en la venta o compra de activosno corrientes, en los créditos adquiridos a mediano ylargo plazo o por los abonos o amortizaciones que sele realizaron, la emisión o readquisición de acciones,para el caso de las sociedades anónimas y lacancelación de dividendos en efectivo.

El término de recurso o capital de trabajo se aplicarápara expresar los aumentos o disminucionespresentadas en las cuentas de inventarios de mer-cancías; los aumentos generados en las cuentas porcobrar comerciales, o aumentos de las cuentas pasivasdebido a la financiación de mercancías, costos ogastos, pues en éstos no existe la corriente física deldinero mas sí su representación monetaria; pero encaso de presentarse disminución en estas últimas elmovimiento de efectivo implica el recaudo de losdeudores o la cancelación de los pasivos. Estosconceptos corresponden a los cambios en las partidasoperacionales.

2. El capital de trabajo proporcionado o usadoen las operaciones del periodo.

La utilidad o pérdida generada en el periodo proporcionauna fuente o un uso en el estado de cambios en laposición financiera una vez se realicen los ajustescorrespondientes al proceso de la contabilidad decausación, tales como los ingresos o gastos que noimplican ingreso o desembolso de efectivo (provi-siones, amortizaciones, depreciaciones, agotamien-tos, ajustes por diferencia en cambio de monedaextranjera, ajustes por inflación, etc.), conceptos quese denominarán "conceptos de ajustes a la utilidad opérdida"

Nuevamente remitiéndonos a la NIC 7 sustituida,expresaba: "Pueden usarse diferentes métodos parapresentar el importe de los fondos generados o usadosen las operaciones de una empresa. El métodoutilizado más comúnmente es mostrar la utilidad neta(o pérdida) y hacer ajustes por aquellos productos ogastos que no implican movimiento de fondos en elperiodo actual (por ejemplo, depreciación). Otro métodoes comenzar con los ingresos que proporcionaronfondos durante el periodo y deducir los costos y gastosque implicaron movimiento de fondos. La cifraresultante se describe como fondos provenientes deoperaciones".

3. El efecto en el capital de trabajo de las partidasextraordinarias

Las partidas extraordinarias tienen gran incidencia alelaborar el estado de cambios en la posición finan- 25

ciera, por ejemplo, cuando se han realizado ventas deactivos no corrientes en los que se determina utilidado pérdida. Deberá tenerse cautela al calcular lasvariaciones en las cuentas de los activos fijos cuandose han presentado estas operaciones económicas. Ladeterminación del registro crédito nos representa elcosto histórico o el costo ajustado del activo que sevende.

Tal evento se puede analizar en la venta deacciones, identificada con el numeral 5 del anexo 1,que al determinarse dicha variación representa el costohistórico por $ 2.800. El estado de cambios en laposición financiera debe expresar como fuente latotalidad del ingreso realizada en la venta del activopor $ 4.000 Y la utilidad obtenida por $ 1.200 registradaen el estado de resultados debe ajustar la utilidad netay evitar duplicar este concepto, tal como se presentaen el anexo 3. Es decir, los recursos obtenidos pordicha transacción revelarán la fuente por venta deinversiones que implícitamente incluyen el costohistórico y la utilidad obtenida.

4. Las erogaciones por compra de subordinadasconsolidadas, agrupadas por categorías princi-pales de activos adquiridos y deudas contraídas.

La eliminación de las cuentas recíprocas en las hojasde trabajo por la consolidación de la contabilidad delas subordinadas permiten la presentación de losderechos y acreencias que de ellas se poseen en elbalance general consolidado comparado. "La adqui-sición o la venta de subsidiarias puede presentarseen el estado de cambios en la situación financieracomo una sola cifra. Alternativamente, los importesde los activos y pasivos individuales adquiridos ovendidos pueden incluirse con los orígenes y usosseparados de los fondos de cada activo y pasivocomprendidos en el estado" (Numeral 16 de la NIC 7sustituida).

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5. Las adquisiciones de activos no corrientes.

Toda compra o adquisición de activos fijos, recursosnaturales para explotación, erogaciones efectivas poractivos intangibles, etc., representa un uso o apli-cación de recursos, involucrando en el estado decambios en la posición financiera el valor efectivo deldesembolso. La NIC 7 determinaba en el párrafo 11:"Para lograr el objetivo del estado de cambios en lasituación financiera, puede ser necesario revelarseparadamente los aspectos de inversión y finan-ciamiento de cada tipo de transacción. Por ejemplo,los fondos obtenidos al disponer de activos nocirculantes se presentan separadamente de losdesembolsos para la adquisición de activos nocirculantes ... "

Es importante observar las variaciones calculadasen el rubro inversiones en acciones de la hoja de trabajo(anexo 1). Se hace imprescindible identificar cadaconcepto objeto de las operaciones generados en elperiodo, para este caso: el numeral 4 nos revela eluso de recursos en la compra de inversiones; el numeral5 representa el costo histórico de las accionesvendidas, analizadas anteriormente que representa unafuente de recursos y los ajustes por inflación comoconcepto de ajuste a la utilidad neta, por no implicarun desembolso efectivo.

6. El producto de la venta de activos no corrientes.

La entrada de efectivo por la enajenación de activosno corrientes, representa recursos generados quedeben revelarse en el estado de cambios en la posiciónfinanciera (Observar los comentarios de los numeralestercero y quinto).

7. La conversión de pasivos a largo plazo en aportes.

Podemos mencionar las operaciones por la emisiónde bonos por pagar convertibles en acciones, o bien,los acuerdos de cancelación de pasivos por la emisiónde acciones o por liberación de las cuotas o partes deinterés social. En estas circunstancias el estado decambios en la posición financiera reflejará como unuso la cancelación de los pasivos y a su vez comofuente los recursos por incremento del capital social.

El párrafo 10 de la NIC 7 sustituida establecía:"Algunas transacciones del financiamiento de unaempresa comprenden el intercambio de una forma devalores por otra. Cuando tales intercambios equivalena la emisión de una forma de valores y la redención dela otra, esas transacciones son parte de las actividadesde financiamiento e inversión de la empresa y serevelan en estado de cambios en la situaciónfinanciera ... ss

8. La contratación, redención o pago de deudas alargo plazo.

Existe una verdadera corriente monetaria en el otor-gamiento de créditos de entidades financieras u otrasmodalidades, convirtiendo estas operaciones enfuentes y así las erogaciones para el pago o amorti-zación representarían los usos en el estado de cam-bios en la posición financiera.

Es conveniente advertir que al momento de ad-quirir créditos en moneda extranjera, esto nos obligaa realizar la contabilización de la diferencia en cambioperiódicamente o, en su defecto, a registrar la causa-ción de los intereses financieros o pactos de reajustecontractuales cuando los pasivos se adquieren enmoneda nacional.

FINANZAS

Los créditos contratados y recibidos efectivamentegeneran la fuente de recursos, los ajustes por dife-rencia en cambio o la causación de los interesesfinancieros o pactos de reajuste no implican recursosrecibidos. Estos movimientos contables generanimplícitamente un mayor valor del activo o un gastofinanciero en los resultados del ejercicio y por endereportarían un uso en este estado financiero, concre-tamente estos registros no han implicado un ingreso odesembolso real de fondos. Se genera realmente eluso en el momento del desembolso, tanto la amor-tización a capital como sus respectivos intereses,pactos de reajustes contractuales o la cancelación delpasivo en moneda extranjera ya ajustado a la tasa decambio vigente.

9. La emisión, redención o compra de aportes.

Para el estado de cambios en la posición financieratodas las operaciones que busquen incrementar elcapital social sea mediante la emisión o colocaciónde acciones, o por liberación de las cuotas o partesde interés social, reportan nuevas fuentes por cap-tación de recursos y generalmente se acompañan devalores adicionales incrementando el superávit decapital por las primas obtenidas. Representaría portanto un uso, los aportes propios readquiridos o amor-tizados, siguiendo las pautas contables en esta mate-ria, creando la respectiva reserva.

10. La declaración de dividendos, participaciones oexcedentes en efectivo

Es importante aclarar que la declaración de dividendos,participaciones o excedente genera para la sociedadla obligación de cancelar en una fecha cierta lasutilidades que decreta, causando el pasivo de losdividendos en efectivo o registrando los dividendos,participaciones o excedentes decretados en especieen el patrimonio, y no representan una fuente comotal en el estado de cambios en la posición financiera.La declaración de dividendos, participaciones oexcedentes se realiza en el periodo siguiente a aquelen que se obtuvieron. Por tal razón si en el periodo alcual corresponde el estado financiero en comentariose decretaron dividendos o participaciones necesa-riamente han debido corresponder a utilidades acumu-ladas o excedentes de ejercicios anteriores y por talmotivo no corresponden al estado de cambios en laposición financiera porque éste sólo involucra fuenteso usos que se presenten en el respectivo ejercicio.

Los dividendos, participaciones o excedentesrepresentan un uso en el momento de pagarse enefectivo, y en la misma forma representa un uso lacancelación de los dividendos decretados en especiey una fuente el incremento patrimonial por la expe-dición de los documentos representativos del aporte o

por la recolocación de los aportes propios readquiridospara cancelar estos dividendos. Esta circunstanciahace especial el tratamiento que debe dársele en elestado de cambios en la posición financiera teniendoen cuenta que la cancelación del pasivo representaun uso de recursos y la expedición o emisión de losdocumentos representativos del aporte genera unafuente tratándose de dividendos, participaciones oexcedentes decretados en especie, tal como seexpresó en el numeral 7.

11. Los cambios en cada elemento del capital detrabajo.

Reiterando nuevamente que el término capital detrabajo se refiere a efectivo o equivalente de efectivo,esta norma de revelación concibe el estado de cambiosen la posición financiera en el que se debe revelar decada elemento o rubro del balance que se compara,los conceptos de fuentes y usos de recursos.

Las consideraciones anteriores corroboran que elestado de cambios en la situación financiera lo con-forman los conceptos individualmente acumulados delas operaciones financieras realizadas durante un pe-riodo. Al armonizar las normas técnicas de revelaciónde este estado financiero con las normas que esta-blecía la Norma Internacional de Contabilidad NIC 7,se observa la pretensión de que el estado de cam-bios en la posición financiera debe revelar los recursosobtenidos y su utilización medidos sobre una base decaja; tal evidencia se entiende en la introducción,párrafo 10. de la NIC 7 sustituida, que a la letra expre-sa: "Este pronunciamiento versa sobre la presentaciónde un estado que compendia los recursos obtenidosdurante el periodo para financiar las actividades deuna empresa y los usos a que tales recursos sededicaron ..."

El párrafo 5 de la norma anteriormente citadadeterminaba: "Normalmente se muestran separa-damente en el estado de cambios en la situaciónfinanciera los fondos provistos por las operaciones dela empresa o usados en ellas. Esta información indicael grado hasta el cual una empresa ha generado fondoso los ha usado en sus operaciones. ". El párrafo 11establecía: "Para lograr el objetivo del estado decambios en la situación financiera, puede ser necesariorevelar separadamente los aspectos de inversión yfinanciamiento de cada tipo de transacción. Porejemplo, los fondos obtenidos al disponer de activosno circulantes se presentan separadamente de losdesembolsos para la adquisición de activos nocirculantes y, cuando se adquiere un activo mediantela emisión de deuda a largo plazo o de acciones, laemisión de la deuda o de las acciones y la adquisicióndel activo se muestran separadamente". 27

No cabe duda de las pretensiones de la NIC 7derogada, tal como se desprende al interpretar elcontenido de los párrafos anteriormente citados, queel estado de cambios en situación financiera loconformaban los fondos provistos por las operacionesy las transacciones de inversión y financiamiento. Alconfrontarse con el párrafo 10 de la NIC 7 (revisadaen 1992, Estado de flujos de efectivo), expresa: "Elestado de flujos de efectivo debe informar los flujosde efectivo durante el periodo clasificado por lasactividades operativas, de inversión y de financia-miento". El artículo 120 del decreto 2649 de 1993,que reglamenta la contabilidad en general y expidelos principios o normas de contabilidad generalmenteaceptadas en Colombia, determina: "Estado de flujosde efectivo. El estado de flujos de efectivo debepresentar un detalle del efectivo recibido o pagado alo largo del periodo, clasificado por actividades de:

1. Operación, o sea, aquellas que afectan el estadode resultados.

2. Inversión de recursos, esto es, los cambios de losactivos diferentes de los operacionales.

3. Financiación de recursos, es decir, los cambiosen los pasivos y en el patrimonio diferentes de laspartidas operacionales".

Lo anterior confirmarla que el estado de cambiosen la posición financiera y el estado de flujos deefectivo son exactamente un mismo estado financiero.

Elestado de cambios en la situaciónfinanciera en la práctica contableNo se puede pretender obtener información confiablepara los usuarios de esta información que oriente sobrela real afluencia y salida de los recursos líquidos olograr el recuento histórico de los movimientos delefectivo generados por la empresa, si en su prepara-ción sólo se consideran las cifras frías de los balancesgenerales que se comparan, realizando el simplistacálculo de las diferencias presentadas en los rubros,y peor aún, la confusión que existe para interpretar eltérmino capital de trabajo.

No cabe duda de lo que se preceptuaba, que eltérmino capital de trabajo es análogo a efectivo, esdecir, el estado de cambios en la posición financieradebe prepararse con los cambios en cada elementodel capital de trabajo o cada rubro que contiene elbalance, no con la actual práctica antitécnica deobtener la diferencia entre el activo y pasivo corriente,como el supuesto capital de trabajo y calculando lasvariaciones de los activos y pasivos no corrientes ydel patrimonio como los orígenes y aplicación de

28 recursos; esta práctica implica desconocer en los

recursos proporcionados o utilizados en las opera-ciones el efecto del proceso de causación tales como,provisiones, amortizaciones, ajustes por inflación,ajustes por diferencia en cambio implícitos en lascuentas del activo y pasivo corriente.

Estas circunstancias confirman que este estadofinanciero básico preparado con base en la variacióndel capital neto de trabajo (diferencia entre el activoy el pasivo corriente) y de utilización común en ungran universo de los entes económicos, no acierta aun informe conciso, claro y de fácil consulta.

Debemos considerar que las cuentas del activo ydel pasivo corriente involucran registros contables quepor diversos factores económicos reconocen la cau-sación; en los activos corrientes encontramos: provi-siones para inversiones, deudores e inventarios; ajus-tes por inflación de inversiones e inventarios y amor-tizaciones de los gastos pagados por anticipado. Enlos pasivos corrientes, provisiones para obligacionesfiscales; obligaciones laborales; causación de divi-dendos decretados en efectivo y, en algunos casos,provisiones para contingencias, representando con-ceptos de ajuste a utilidad o pérdida del ejercicio enla determinación de los recursos proporcionados outilizados por las operaciones como gastos o ingresosque no han implicado desembolso o ingreso derecursos.

Fueron también éstas las circunstancias que moti-varon a la Junta de normas de contabilidad financieraa sustituir el estado de cambios en la posición finan-ciera por el estado de flujos de efectivo, tal como lomotiva el FASB-95 en el numeral segundo de la parteintroductoria. La guía PCGP2 menciona: "Hasta 1988,el estado financiero que presentaba información sobrelos activos más líquidos y los pasivos corrientes dela empresa era el estado de cambios en la posiciónfinanciera o de origen y aplicación de fondos. Al cabode los años se fueron desarrollando una serie deproblemas en la preparación del estado de cambiosen la situación financiera en concordancia con lasdisposiciones del APB-19. Había deficiencias decomparabilidad entre diferentes versiones del estadopuesto que, según APB-19, los fondos se podíandefinir como efectivo, o efectivo e inversiones tem-porales, o como activos de realización rápida o comocapital de trabajo. Otro problema era la diversidadde estilos de presentación permitidos por APB-19. Elestado de flujos de efectivo remplazó al estado decambios en la posición financiera".

2 Juan R. Williams y Osear J. Holzmann, Guía de PCGP,1994/1995, Miller, Hareourt Braee & Company, p. 403.

FINANZAS

Dualidad de las normas técnicas sobrerevelación entre estado de cambios enla situación financiera y el estado deflujos de efectivo

En el cuadro 1 se presentan en forma comparada lasnormas técnicas sobre revelación del estado decambios en la posición financiera, ECPF, y el estadode flujos de efectivo, EFE, partiendo del esquema alque he intitulado "Conceptos genéricos" por ser la formautilizada actualmente para determinar el estado decambios en la posición financiera como instrumentopara asignar a las variaciones calculadas en losbalances que se comparan la identificación de fuenteo uso de recursos, además de ser el único métodoutilizado por la mayor parte de la literatura contableque aborda este tema con el lastre del APB-19, sindetenerse a interpretar en la debida forma las normassobre revelación preceptuadas para este estadofinanciero.

La generalidad y clasificación de los conceptos ocategorías genéricas hace que se pierda la objetividadde este estado financiero en su aplicación. Si la misiónes revelar los recursos financieros obtenidos y lautilización o inversión dada a éstos, en forma singularpodemos expresar que la composición del estado decambios en la posición financiera son los conceptosde fuentes y usos claramente determinados en lasnormas de revelación previstas en el artículo 119 deldecreto 2649 de 1993, tal como se observa en elcuadro No. 1. Expreso que se pierde la objetividaddel estado de cambios en la posición financiera alutilizar los conceptos genéricos, porque al calcularseuna sola variación se desconoce la calidad de algunosrubros del balance que contienen tanto fuente comouso de recursos, o conjugan fuente o uso de recursoscon conceptos de ajustes a la utilidad o pérdida delejercicio (depreciación, amortización, provisión,ajustes por diferencias en cambio, ajustes porinflación, etc.) en la determinación de los recursosproporcionados o utilizados por las operaciones, ysumado a esto, la equívoca interpretación de capitalde trabajo como la diferencia entre los rubros delactivo y pasivo corriente.

La dualidad entre las normas técnicas sobre reve-lación del estado de cambios en la situación financieray el estado de flujos de efectivo es la contenida en losartículos 119 y 120 del decreto 2649 de 1993,respectivamente, éste último reglamentado con lapromulgación del Pronunciamiento No. 8 "Estado deflujos de efectivo" del Consejo Técnico de la Conta-duría Pública, publicado en el Diario Oficial No. 42048de octubre 12 de 1995, son las que se encuentranresumidas en cuadro No. 1, que guardan exacta rela-ción e identidad con los conceptos de fuente y uso de

recursos del estado de cambios en la situaciónfinanciera esencialmente en las actividades deinversión y financiación. Respecto de las actividadesde operación, existe estrecha relación con el estadode flujos de efectivo con presentación del métodoindirecto conforme el Pronunciamiento No. 8, queestablece: "Método indirecto. Bajo este método seprepara una conciliación entre la utilidad neta y el flujode efectivo neto de las actividades de operación,lacual debe informar por separado todas las partidasconciliatorias".

Conclusiones

Este estado financiero no ha tenido ni tiene actual-mente la trascendencia a nivel consultivo en los enteseconómicos, por los siguientes motivos:

1. No existen reglas definidas para su elaboración.

2. Se presentan diferencias marcadas en la interpre-tación de las Normas técnicas de revelación (artí-culo 119 del decreto 2649 de 1993).

3. Son incoherentes las cifras que se revelan actual-mente en este estado, de los cambios sucedidosen la posición financiera.

4. Existe dualidad de las normas técnicas sobre reve-lación del estado de cambios en la posición finan-ciera y el estado de flujos de efectivo.

Por los motivos expuestos, someto a consideracióndel Consejo técnico de la contaduría pública la viabi-lidad de eliminar el estado de cambios en la posiciónfinanciera como estado financiero básico, conside-rando:

1. La dualidad entre las normas técnicas.

2. La carencia de sustento en las normas internacio-nales.

3. La duplicidad en la presentación de estados finan-cieros.

4. La intrascendencia actual de este estado finan-ciero, por la carencia de metodología para su ela-boración.

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Cuadro No.1

DUALIDAD ENTRE LAS NORMAS TÉCNICAS SOBRE REVELACiÓN DEL ESTADO DE CAMBIOSEN LA SITUACiÓN FINANCIERA Y EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

CONCEPTOS NORMAS DE REVELACiÓN NORMAS DE REVELACiÓN DEL EFEGENÉRICOS DEL ECPF

FUENTE DE FUENTE DE ENTRADAS DE EFECTIVORECURSOS RECURSOS POR ACTIVIDADES DE:

Utilidad del Recursos proporcionados Operación: Conciliación de utilidad neta y el flujoejercicio en las operaciones de efectivo de las actividades de

operación (método indirecto)

Disminución de El producto de la venta de Inversión: Venta de inversiones, de propiedadactivos activos no corrientes planta y equipo.

Cobros de préstamos de corto y largoplazo.Otros no relacionados con operación yfinanciación

Incremento de La contratación de deudas Financiación: Préstamos recibidos a corto y largopasivos a largo plazo plazo

Incrementos del La emisión de aportes. Financiación: Incremento de aportes o recolocacióncapital Los aportes de capital por de aportes.

aplicación a pasivos. Revelación en notas a los estadosLa emisión de aportes para financieros.cancelar dividendos Revelación en notas a los estados

financieros.Otras no relacionadas con actividadesde operación e inversión

USO DE RECURSOS USO DE RECURSOS SALIDAS DE EFECTIVO PORACTIVIDADES DE:

Pérdida del Recursos utilizados en las Operación: Conciliación de utilidad neta yejercicio operaciones el flujo de efectivo de las actividades

de operación (método indirecto)

Incremento de Las adquisiciones de activos Inversión: Adquisición inversiones, propiedad,activos no corrientes planta y equipo.

Pagos en otorgamiento préstamosa corto y largo plazo.Otros no relacionados con operación yfinanciación

Disminución de La redención o pago de Financiación: Pago de obligaciones de corto ypasivos deudas a largo plazo. largo plazo.

La conversión de pasivos a Revelación en notas a los estadoslargo plazo en aportes financieros

Disminución del La redención o compra Financiación: Reemboldo o adquisición de aportescapital de aportes. en efectivo.

La declaración de dividendos Pago de dividendos o su equivalente.en efectivo. Revelación en notas a los estadosLa declaración de dividendos financieros.en especie Otros no relacionados con actividades

de operación e inversión

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FINANZAS

Ejercicio de aplicación de losanexosAprovechando la información financiera del apéndiceque acompaña el Pronunciamiento No. 8, presentocomo instrumento metodológico la hoja de trabajo parala preparación del estado de flujos de efectivo y lapresentación del método directo e indirecto de esteestado financiero conservando la estructura definidaen el apéndice antes mencionado. Para mayor com-prensión de la dualidad exactamente con la mismainformación financiera he preparado el estado decambios en la posición financiera (Anexo 3) con el finde observar la identidad en el contenido de éste con elestado de flujos de efectivo con presentación delmétodo indirecto (Anexo 4). En la presentación delestado de cambios en la situación financiera, la únicadiferencia con el estado de flujos de efectivo es lapresentación de los rubros "Cambios en las partidasoperacionales"; en el primero, forman parte de lasfuentes y usos de recursos (bien hubiera podidoclasificarse como conceptos de ajustes a la utilidaddel ejercicio en la determinación de los recursosproporcionados por las operaciones y sería exacta-mente igual al estado de flujos de efectivo, métodoindirecto), mientras que en el segundo estos rubrosajustan directamente la utilidad del ejercicio en ladeterminación del flujo de efectivo neto en las activi-dades de operación.

Explicación del anexo 1:Hoja de trabajo del estado de flujos de efectivo

Corresponde al instrumento metodológico para de-terminar las variaciones de los balances que secomparan, y consiste en representar los movimientosglobales generados en el periodo para cada uno de losrubros. En su elaboración se requiere identificarinicialmente los movimientos objeto del procesocontable de causación tanto de ingresos como deegresos que no implican ingreso o desembolso deefectivo, tales como: depreciaciones, amortizaciones,provisiones, ajustes por inflación, ajustes por dife-rencia en cambio, etc., además de aquellos movi-mientos internos objeto de reclasificaciones que seproducen en las cuentas del activo, pasivo y patri-monio. Una vez realizada esta identificación se esta-blecen los demás movimientos que se generan, paralas cuentas operacionales (las que tienen relacióndirecta con los movimientos en las cifras del estadode resultado) basta calcular una sola variación; en lasdemás cuentas se representarán los movimientos quegeneran entradas y/o salidas de efectivo (cuentas deinversión y financiación), de manera que partiendo delas cifras del balance inicial y realizando los cálculoscontables débitos y créditos, de acuerdo con la

naturaleza de cada cuenta se determine el saldo delbalance para el periodo que se está comparando, comosi se tratara del proceso de mayorización.

Explicación del anexo 2:Conceptos depurados de la hoja de trabajo

Los conceptos depu rados nos permiten identificar cadauno de los rubros o partidas que conforman el estadode flujos de efectivo; este proceso es una ayudametodológica para interpretar cada una de lasvariaciones determinadas en la comparación de losbalances, en donde identificaremos los conceptosespecíficos de las entradas y salidas de efectivo,realizando el cruce de las partidas débitos de la hojade trabajo referenciada numéricamente con un créditoen los conceptos depurados de la hoja de trabajo yviceversa, y los conceptos identificados con literalescorresponderán a eliminaciones por tratarse de movi-mientos de carácter contable que no han implicado uningreso o salida de efectivo, también se reclasificaránlas operaciones por venta de activos no corrientes enlos que se ha reconocido utilidad o pérdida, ya que elvalor determinado en las variaciones representa elcosto histórico. Los conceptos depurados conformanen su integridad la composición del estado de cambiosen la posición financiera y el estado de flujos deefectivo.

Explicación del anexo 3Estado de cambios en la posición financiera

La preparación de este estado financiero se realizapara demostrar la duplicidad cuando se compara conel estado de flujos de efectivo por el método indirecto.Su presentación se realiza con la metodología usualde presentar los cambios de las partidas operacio-nales como fuente y uso de recursos, pero bien puedepresentarse como conceptos de ajustes a la utilidad opérdida.

Explicación del anexo 4:Estado de flujos de efectivo (Método Indirecto)

Corresponde a la estructura definida en el Pronun-ciamiento No. 8 del Consejo Técnico de la ContaduríaPública; surge en esta presentación la reclasificaciónde los conceptos: aumento en obligaciones laboralesy aumento en impuestos por pagar, por correspondera provisiones y tratarse de partidas que no afectan elefectivo.

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ANEXO No. 1

HOJA DE TRABAJO DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOPeríodo: Enero 10. a Diciembre 31 de 19X2

31-12-X2DÉBITOS CRÉDITOS

31-12-X1

Efectivo y equivalentes 38.700 36.900(1) 1.800Cuentas por cobrar 12.000 1,800(2) 10.200Inventarios 20.000 5.200AII 2.200(3) 17.000Inversiones en acciones 16.800 1.600AII 12.000(4) 2.800(5) 6.000Terrenos 120.000 20.000AII 100.000Edificios 117.000 19.000AII 98.000Muebles 106.000 10.000AII 40.000(6) 56.000Vehículos 161.000 16.000AII 60.000(6) 85.000Depreciación acumulada -94.500 22.500(7) 12.000AII -60.000Valorizaciones 320.000 34.000(A) 286.000TOTAL ACTIVOS 817.000 600.000Proveedores 20.000 5.000(8) 15.000Obligaciones laborales 8.000 3.000(9) 5.000Impuestos por pagar 18.000 6.800(10) 23.300(11) 1.500Obligaciones bancarias 2.000 6.500(12) 8.500Dividendos por pagar O 9.000(13) 9.000(D) OObligaciones laborales L.P. 30.000 2.000(9) 28.000Obligaciones largo plazo 190.000 80.000(14) 50.000(15) 70.000 (6) 150.000Capital social 100.000 60.000(16) 40.000Reservas 27.000 6.000(c) 21.000Revalorización patrimonio 47.000 17.000AII 30.000Utilidades acumuladas O 9.000 6.000(c) 15.000(8) OUtilidades período 55.000 15.000(8) 55.000(17) 15.000Superávit valorizaciones 320.000 34.000(A) 286.000

TOTAL PASIVO YPATRIMONIO 817.000 338.800 388.800 600.000

32

FINANZAS

ANEXO No.2

CONCEPTOS DEPURADOS DE LA HOJA DE TRABAJO

Incremento efectivo y equivalente DÉBITOS CRÉDITOS N.O.

Incremento cuentas por cobrar 1.800 (2) C.O.

Disminución inventarios 2.200 (3) C.O.

Compra de inversiones 12.000 (4) N.O.

Venta de inversiones 4.000 (5) N.O.

Utilidad en venta de inversiones 1.200 (5) C.O.

Compra de propiedad planta y equipo 30.000 (6) N.O.

Gasto depreciación 22.500 (7) C.O.

Incremento proveedores 5.000 (8) C.O.

Gasto provisión obligaciones laborales 5.000 (9) C.O.

Impuestos pagados 6.800(10) C.O.

Provisión impuesto de renta 23.300 (11) C.O.

Pago obligaciones bancarias C.P. 6.500(12) N.O.

Dividendos pagados 9.000(13) N.O.

Pago obligaciones bancarias L.P. 80.000(14) N.O.

Nuevas obligaciones bancarias L.P. 50.000(15) N.O.

Emisión de acciones 60.000(16) N.O.

Utilidad del periodo 55.000(17) N.O.

Utilidad exposición inflación cuentas balance 42.800 Al! C.O.

SUMAS IGUALES 227.000 227.000

33

34

ANEXO No. 3

COTECOS.A.ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICiÓN FINANCIERA

Periodo: Enero 10. a Diciembre 31 de 19X2

FUENTE DE RECURSOSUTILIDAD DEL EJERCICIO

Más PARTIDAS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVO

Gasto depreciación

Gasto provisión obligaciones laborales

Provisión impuesto de renta

Menos utilidad en venta de inversiones

Menos utilidad exposición inflación cuentas balance

RECURSOS PROPORCIONADOS POR LAS OPERACIONES

Cambios en partidas operacionales

DISMINUCiÓN INVENTARIOS

INCREMENTO PROVEEDORES

Fuentes no operacionales de efectivo

VENTA INVERSIONES

NUEVAS OBLIGACIONES BANCARIAS L.P.

EMISiÓN DE ACCIONES

TOTAL FUENTE DE RECURSOS

$ 55.000

22.500

5.000

23.300

1.200

-42.800

$ 61.800

2.200

5.000

4.000

50.000

$ 60.000

121.200

USO DE RECURSOS

Cambios en partidas operacionales

INCREMENTO CUENTAS POR COBRAR

IMPUESTOS PAGADOS

Usos no operacionales de efectivo

COMPRA DE INVERSIONES

COMPRA DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

PAGO OBLIGACIONES BANCARIAS C.P.

DIVIDENDOS PAGADOS

PAGO OBLIGACIONES BANCARIAS L.P.

TOTAL USO DE RECURSOS

INCREMENTO EN EFECTIVO

EFECTIVO 31-12-19X1

EFECTIVO 31-12-19X2

$ 1.800

6.800

12.000

30.000

6.500

9.000

80.000

- 146.100

$ 36.900

1.800

$ 38.700

FINANZAS

ANEXO No.4

COTECOS.A.ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Período: Enero 10. a Diciembre 31 de 19X2Método indirecto

ACTIVIDAD DE OPERACiÓNUTILIDAD DEL EJERCICIO $ 55.000

Más PARTIDAS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVOGasto depreciación $22.500

Gasto provisión obligaciones laborales 5.000

Provisión impuesto de renta 23.300

Menos utilidad en venta de inversiones -1.200

Menos utilidad exposición inflación cuentas balance -42.800 6.800

EFECTIVO GENERADO EN OPERACiÓN $61.800

Cambios en Partidas OperacionalesDISMINUCiÓN INVENTARIOS 2.200

INCREMENTO PROVEEDORES 5.000

INCREMENTO CUENTAS POR COBRAR - 1.800

IMPUESTOS PAGADOS - 6.800 - 1.400

Flujo de efectivo neto en actividades de operación $ 60.400

ACTIVIDADES DE INVERSiÓNVENTA DE INVERSIONES $ 4.000

COMPRA DE INVERSIONES - 12.000

COMPRA DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO - 30.000

Flujo de efectivo neto en actividades de inversión - 38.000

ACTIVIDADES DE FINANCIACiÓNNUEVAS OBLIGACIONES BANCARIAS L.P. $ 50.000

EMISiÓN DE ACCIONES 60.000

PAGO OBLIGACIONES BANCARIAS C.P. - 6.500

DIVIDENDOS PAGADOS - 9.000

PAGO OBLIGACIONES BANCARIAS L.P. - 80.000

Flujo de efectivo neto en actividades de financiación 14.500

INCREMENTO EN EFECTIVO 36.900

EFECTIVO 31-12-19X1 1.800

EFECTIVO 31-12-19X2 $ 38.700

Financial Accounting Standards Board, Declaración sobre Williams,Jan y OscarJ. Holzmann,Guíade PCGp,Editorialnormas de contabilidad financiera No. 95, traducción Harcourt Brace & Company, 1994/1995.Deloitte & Touche. 35

BibliografíaBlanco Luna, Yanel, Las normas de contabilidad enColombia y las Normas Internacionales de Contabilidad,Editorial Roesga, 2a. edición, 1994.

Consejo Técnico de la Contaduría Pública,"Pronunciamiento No. 8".

International Accounting Standards Commitee, Revisióntécnica del Centro de Investigaciones del InstitutoMexicano de Contadores Públicos, Normas tnternecio-nales de Contabilidad, octubre de 1994.

República de Colombia, decreto 2649 de 1993.