· Decisiones Empresariales en Establecimientos Agropecuarios Ing. Agr. Javier Durán 5 Tabla...

Decisiones Empresariales en Establecimientos Agropecuarios

Ing. Agr. Javier Durán

Facultad de Ciencias Agrarias Universidad de la Empresa

Decisiones Empresariales

en Establecimientos Agropecuarios

Montevideo, 2015


[email protected]


Ing. Agr. Javier Durán 2

Toma de Decisiones en Empresas Agropecuarias

Control, Análisis y Planificación

Facultad de Ciencias Agrarias

Universidad de la Empresa

FCA - UDE







FCA - UDE



Tabla Contenidos

• Concepto de Empresa

o Características de la Producción Agropecuaria

o El proceso de Gestión.

o Gestión y Administración. Funciones del Administrador

• Gestión Empresarial

o Definición de Objetivos

o Planificación

o Ejecución y Control

o Evaluación

• La Producción

o Indicadores

o Indicadores Físicos Descriptivos

o Indicadores de Productividad

o Fórmulas para su cálculo

• Aspectos Financieros

o Ingresos en Efectivo

o Egresos en Efectivo

o Flujo de Caja

• Aspectos Económicos

o Ingreso Bruto

o Costo de Producción. Relación Insumo/Producto

o Beneficio de la actividad: Ingreso de Capital (de la Empresa)

o Ingreso Neto (del Empresario)

o Indicadores Económicos. Fórmulas para su cálculo



• Aspectos Patrimoniales

o Activo, Pasivo, Patrimonio

o Indicadores Financieros

o Rentabilidad Económica, Patrimonial, y Operativa

o Fórmulas para su cálculo

• El Análisis

o Análisis Comparativo: Horizontal y Vertical.

o Análisis por Márgenes: Costos Directos e Indirectos

o Análisis por Márgenes: Costos Fijos y Variables.

o Punto de Equilibrio,

o Análisis Cualitativo: Matriz de involucrados, F.O.D.A.

• Planificación y Presupuestos

o Tipos de Planificación

o Presupuestos: Presupuesto Parcial y por Rubro

o Planificación Operativa.

o Matriz de Preferencias. Matriz de Planificación

o Diagrama de Gantt

o Presupuestador

• Anexo. La Función de Producción

• Anexo 2. Planillas de registración para empresas ganaderas

• Bibliografía



LA PRODUCCIÓN AGROPECUARIA

En primer lugar, reflexionaremos sobre algunas características de los sistemas de producción Agropecuarios. Evidentemente son sistemas de naturaleza biológica. Dependen de los ciclos biológicos de los animales y vegetales involucrados en ese proceso, así como los de las enfermedades que los afectan. Esos ciclos deben ser conocidos y comprendidos para poder incidir sobre ellos y sus resultados. La producción agropecuaria es llevada adelante por un gran número de empresas que ofrecen al mercado bienes primarios o materia prima (commodities) que está sujeta a procesos posteriores de industrialización o transformación. La coexistencia de múltiples productores explica también que la producción sea heterogénea. Si tratamos de generalizar, todos los productores combinan recursos, algunos de ellos con características particulares (el suelo, como fundamental) para obtener productos que en su mayoría son perecederos, lo que condiciona la necesidad de comercializarlos en determinado plazo. Es fácil comprender que los resultados no siempre son reproducibles pues no sólo son consecuencia de la actividad de seres vivos (plantas y/o animales), sino que además dependen de la incidencia de otros factores, como el clima por ejemplo, difíciles de controlar por el productor. Otra particularidad en este tipo de emprendimientos es que normalmente se obtienen ingresos concentrados en determinados momentos, vinculados a las propias características de los productos, o de los procesos biológicos que los originan, y que no necesariamente se adaptan a las necesidades de dinero del productor. Es lógico entender entonces, que al haber un gran número de unidades de producción que llevan adelante procesos similares, que ofrecen productos perecederos y poco diferenciados y con casi nula posibilidad de “especular”, los productores agropecuarios no tienen posibilidad clara de fijar el precio de la mayoría de os productos que obtienen. Esto se resume en una afirmación muy conocida: El productor agropecuario es tomador de precios…. Es importante reconocer que si bien la afirmación anterior es cierta, no deja de ser cierto también que siempre es posible “elegir” a qué precio aspirar, y así definir qué tipo de producto o servicio se tratará de lograr, y de acuerdo a ese precio que



se intenta obtener y los costos en que se debe incurrir, identificar la posibilidad de generar o no beneficio. En este sector productivo agropecuario, es común centrar los esfuerzos en el proceso de producción, que toda empresa realiza, pero también es claro que no sólo debe pensarse en alcanzar los máximos rendimientos (Óptimo Técnico), sino que de acuerdo a los ingresos esperados debemos hacerlo a costos razonables (Óptimo Económico). 1

Para plantearlo de manera sencilla, es posible que sea cierto y esté demostrado y validado técnicamente que para determinado cultivo agregar 10 unidades de fertilizante por unidad de superficie genera un incremento en el rendimiento de 100 unidades en esa misma superficie. Económicamente hablando, sólo sería conveniente aplicar ese volumen de fertilizante si el ingreso generado por el aumento de producción, compensa el incremento en el gasto incurrido en la aplicación. Como pude intuirse, SIN MODIFICAR la recomendación técnica, según la relación de precios de mercado entre el precio de fertilizante y el precio del producto (relación Insumo/Producto), la decisión de fertilizar puede, o no, ser conveniente. Ejemplo:

Precio Unitario Unidades

Situación A Situación B Fertilizante aplicado 10 $ 5 $ 3

Incremento en el rendimiento 100 $ 0,3 $ 0,5

Como puede observarse, en la situación A aplicar 10 unidades de fertilizante representa un costo de $ 50 y el incremento logrado en la producción supondría un ingreso de $ 30. La decisión (si sólo consideramos esa cuenta) sería no fertilizar: se gastan $50 que no se recuperan al incrementarse los ingresos en sólo $30. “Perderíamos” $20. Sin embargo, sin modificarse la relación productiva entre el fertilizante aplicado y el incremento logrado en el rendimiento, en la situación de mercado “B”, se gastan $30 para fertilizar y se espera lograr un incremento en el ingreso de $ 50. Sí vale la pena fertilizar, pues se “ganarían” $20.

1 Para ampliar información, en anexos se adjunta una lectura acerca de “La Función de Producción”. Ver página 204.-



Administración

Producción

Comercialización

Recursos

Humanos

Es posible afirmar entonces que dos productores “iguales”, con los mismos recursos y manejado la misma información, podrán tomar decisiones diferentes si operan en mercados diferentes. Se vuelve imprescindible medir, controlar, administrar los procesos y considerar el precio de insumos y productos que respectivamente provienen del mercado y se vuelcan a él, y podrán variar de acuerdo a las decisiones de comercialización que el productor realice. Por último también es importante reflexionar que aun conociendo la situación de mercado y teniendo definido el sistema de producción a aplicar, es necesario llevarlo a la práctica. Se debe decidir, quién hará qué, cómo y cuándo y para ello es necesario identificar habilidades, determinar responsables, definir y acceder a los recursos necesarios, ordenar las tareas ….. De acuerdo a lo planteado anteriormente, es posible diferenciar al menos cuatro áreas de decisión y análisis, que coexisten y conforman un sistema al que llamaremos EMPRESA:



CONCEPTO DE EMPRESA:

Una empresa es una unidad económica en la que se ordenan y agrupan recursos con la finalidad de obtener bienes y /o servicios que son destinados a la

comercialización, en la búsqueda de beneficios. En la actividad, siempre existe un determinado riesgo que debe ser asumido por el empresario.2

Jurídicamente se considera que las empresas están creadas con fines de lucro, y sujetas al Derecho Comercial (o Derecho Mercantil). Desde el punto de visto Económico es una unidad orientada a satisfacer las necesidades de sus clientes, a través de una particular combinación de recursos, con el objetivo de lograr un beneficio que a su vez también dependerá de la situación del mercado en que la empresa opera.

Analicemos la definición:

Una empresa es una unidad económica, ya que posee la capacidad de tomar decisiones propias, y realizar su actividad en forma independiente. Combina recursos para satisfacer necesidades, y lo hace de manera particular, generando sus propios ingresos y asumiendo sus propios costos.

Se ordenan y agrupan recursos: la empresa cuenta con recursos tales como Capital, Recursos Humanos, Recursos Naturales, que combina de determinada forma para generar su producto final. Por definición los recursos son “escasos” pues se dispone de una cantidad limitada de los mismos, y una vez que se utilizan de una manera, ya no es posible utilizarlos de otra; no se dispone de más… Al proceso de combinación de recursos se lo conoce como “proceso de producción”.

Con el fin de obtener bienes y/o servicios que serán destinados a la comercialización. El objetivo final de la empresa es generar bienes (productos) o servicios para lograr un beneficio. Este beneficio, normalmente se expresa en dinero, pero siempre debe considerarse los aspectos cualitativos que inciden en el beneficio. Muchas veces existen factores personales (culturales, religiosos, éticos, o simplemente preferencias) que son determinantes en los resultados de la empresa y van más allá del “lucro”.

¿Ha encontrado alguna diferencia entre esta definición de empresa y las actividades que desarrolla un establecimiento agropecuario?

2 Administración Rural. Manual de apoyo al curso.. Dpto. de Extensión, FCA- U.D.E. Montevideo. 2000



Basados en lo anterior es fácil deducir la necesidad de aplicar criterios empresariales en las decisiones vinculadas a los establecimientos agropecuarios, y la necesidad de capacitación empresarial de sus responsables.

Por ese motivo a partir de ahora consideraremos que una finca, predio, estancia o establecimiento agropecuario, es en realidad una empresa y quien está al frente de la misma más que un “productor” es realmente un empresario.

Recursos de la Empresa

La Real Academia Española define los Recursos como “Medios de cualquier clase que, en caso de necesidad, sirven para conseguir lo que se pretende”; “Conjunto de elementos disponibles para resolver una necesidad o llevar a cabo una empresa” http://www.rae.es/rae.html

Es decir que para intentar cumplir con sus fines u objetivos las empresas agropecuarias disponen de una serie de recursos que las caracterizan y que normalmente se clasifican en:

• Recursos Naturales (suelo, aguadas, vegetación...). • Recursos Humanos (empleados, familia...). • Recursos de Capital (maquinaria, ganado, productos e insumos en depósito,

dinero...).

Desde el punto de vista económico, es importante considerar que los recursos son escasos o limitados y eso les confiere valor. Como admiten

usos alternativos, es imprescindible decidir correctamente cuándo, cómo y dónde aplicarlos para optimizar los resultados.

El empresario organizará o combinará los recursos según sus decisiones en el sistema de producción de la empresa. Aun con los mismos recursos diferentes empresas pueden lograr diferentes resultados, pues existen factores que influyen sobre todo el proceso.

Factores de Producción

Factor: “Elemento o circunstancia que contribuye a producir un resultado” Diccionario Manual de la Lengua Española Vox. © 2007 Larousse Editorial,S.L.

En este manual llamaremos Factores a todas aquellas condicionantes internas y/o externas que inciden en el proceso de producción y explican la particular combinación de recursos que caracteriza cada empresa y los resultados que obtiene.



Factores internos son aquellos que el productor puede controlar total o parcialmente. Algunos ejemplos son las vías de comercialización, volumen del negocio, combinación de rubros...

Por su parte, los factores externos son aquellos sobre los que el productor no tiene control, por ejemplo tendencias de los mercados, tipo de cambio, políticas impositivas...

Para lograr un buen desempeño, el empresario debe manejar correctamente los factores internos, y conocer el comportamiento de los factores externos.

De lo anterior, se puede deducir que la actividad empresarial consiste fundamentalmente en ordenar y combinar los recursos de la empresa, en función de una serie de factores que la afectan, con el fin de lograr los objetivos planteados.

Clasificación de Empresas 3

Es usual clasificar las empresas de acuerdo algunas de sus características. Las clasificaciones mas frecuentes se aplican a empresas del sector comercio y servicios. Las más utilizadas se resumen a continuación, sólo a modo de información y para ubicar las empresas agropecuarias con respecto a las demás.

Según tamaño, de acuerdo al número integrantes se clasifican en:

• Micro hasta 10 personas

• Pequeña 11-49 personas

• Mediana 50 – 250 personas

• Gan empresa + 250 personas TTiippoo ddee eemmpprreessaa NNºº ddee eemmpplleeaaddooss VVeennttaass NNeettaass aannuuaalleess

MMiiccrroo 11 aa 55 UU$$SS 220000..000000 PPeeqquueeññaa 66 aa 3300 UU$$SS 11..550000..000000 MMeeddiiaannaa 3311 aa 8800 UU$$SS 77..000000..000000

hhttttpp::////wwwwww..cccciiffaa..ccoomm..uuyy//iinnssttiittuucciioonnaall//nnoottiicciiaass--iinnssttiittuucciioonnaalleess//8833-- ccoonnssuullttaaddoo eenn llíínneeaa 1155//1111//22001122

3 AAddaappttaaddoo ddee:: ““ GGeessttiióónn IInntteeggrraall ddee RReeccuurrssooss HHuummaannooss”” PPss.. PP.. JJaauummee.. CCeennttrroo PPooll iittééccnniiccoo ddeell CCoonnoo SSuurr.. CCoolloonniiaa,, UUrruugguuaayy 22001122.. MMaatteerriiaall iimmpprreessoo



Según su forma jurídica 3:

• Unipersonales

• Societarias (comanditarias, SRL, SA, etc)

• Cooperativas (sin fines de lucro) Según su ámbito de actuación 3:

• Locales (productos/servicios volcados a una localidad determinada)

• Nacionales

•• Multinacionales Según su Rubro o giro 33::

• Agropecuarias: Sector primario de la economía. Proveen de materias primas a la industria y de alimentos a la población

•• Industriales: producen por transformación/extracción de materia prima - Extractivas. Explotan RRNN (pesqueras, mineras, petroleras, etc) - Manufactureras. Transforman materia prima en productos

terminados

•• Comerciales: Intermediarias productor-consumidor (con/sin manufactura) - Mayoristas, ventas a gran escala - Minoristas, ventas al por menor (detallistas) - Comisionistas, venden algo que no es suyo (consignación)

•• De servicios: transporte, turismo, educación, salud, finanzas… - Públicas - Privadas



GESTIÓN EMRESARIAL

Tanto en el sector agropecuario, como en otros sectores, es posible encontrar unidades de producción de diferente tamaño, que explotan diferentes rubros con diferentes sistemas de producción. Empresarios con diferente formación y diferente capacidad de asumir riesgos, pero todos tomando decisiones tratando de lograr determinados objetivos. 4

Este proceso de toma de decisiones, que marca el rumbo y determina los resultados obtenidos por la empresa, es lo que usualmente se reconoce como Gestión Empresarial. Si bien generalmente la Administración y la Gestión se entienden como sinónimos, en realidad no lo son. El proceso de Gestión, como discutiremos en adelante, implica varias etapas, y no todas pueden delegarse.

La Administración comprende la planificación, organización, dirección y control de las actividades de la empresa, para tratar de cumplir los objetivos planteados.

En la Gestión Empresarial como proceso, es decisiva la definición de objetivos que afecta todas las áreas de la empresa y explica o justifica las decisiones. Esta etapa normalmente no puede “delegarse” a un Administrador. Más allá que pueda es posible dialogar con el administrador, o tomar su consejo, en última instancia son los responsables de la empresa (sus “dueños”) quienes definen el camino a seguir, en función de los recursos disponibles, de acuerdo a los riesgos que están dispuestos a asumir…… y sus propias aspiraciones.

Quienes están al frente de una empresa fijan objetivos y toman decisiones al respecto, llevan adelante un proceso de gestión.

La gestión empresarial podrá ser mala, regular o buena, pero siempre existe, en tanto exista una empresa y un empresario. Es necesario que quien está al frente de una empresa tenga los conocimientos adecuados que le permitan realizar una gestión eficiente, pues generalmente la diferencia entre una buena y una mala gestión está dada, en gran parte, por la información y la capacitación.

4 Adaptado de: Administración Rural. Manual de apoyo al curso.. Dpto. de Extensión, FCA- U.D.E. Montevideo. 2000



El Proceso de Gestión Empresarial

El proceso de gestión suele dividirse en etapas, si bien en la realidad no se las cumple de manera ordenada, siempre es posible reconocerlas. Son las siguientes:

definición de objetivos, planificación, ejecución, control y análisis

y se pueden representar con el siguiente diagrama.

Es evidente que la gestión tiene características de proceso, ya que es necesario tomar decisiones de manera continua. Si bien muchas veces las acciones se repiten una y otra vez, siempre se debe estar alerta a imprevistos, o se obtiene nueva información..…. por este motivo, generalmente se habla de la “rueda” de la gestión, como un proceso que se reinicia, pero difícilmente de dos maneras iguales.

Como en muchas otras, en la mayoría de las empresas agropecuarias la familia está directamente involucrada y los objetivos empresariales y familiares interactúan, lo que hace que la toma de decisiones presente las características propias de las Empresas Familiares.

Al contrario de lo que inicialmente se podría pensar, la gestión de Empresas Familiares supone un proceso muy complejo. En ellas se trascienden los aspectos puramente económico - productivos que se derivan de los recursos disponibles y su mejor combinación técnica, pues se involucran fuertemente aspectos (factores) cualitativos, vinculados al grupo familiar y sus particularidades.

GGEESSTTIIÓÓNN

OObbjjeettiivvooss

PPllaanniiffiiccaacciióónn

EEjjeeccuucciióónn CCoonnttrrooll

AAnnáálliissiiss



Definición de Objetivos Los objetivos son la expresión de las aspiraciones del empresario a partir de la actividad que desarrolla. Ellos explican las acciones que se llevan adelante.

En esta etapa resulta muy importante reconocer los recursos disponibles y los factores que condicionan los procesos, para decidir correctamente el uso de dichos recursos de acuerdo a las oportunidades del medio y en función de las expectativas planteadas.

La definición de objetivos es clave en el proceso de gestión. Si no se define claramente cuáles son las metas a conseguir, se vuelve muy difícil establecer un plan de trabajo coherente y se dificulta ordenar los procesos y controlar su cumplimiento, para realizar correcciones si se consideran necesarias.

Es básico que quienes toman decisiones a nivel empresarial, inviertan parte de su tiempo en definirlos claramente pues resulta fundamental que las acciones persigan una dirección determinada, dando coherencia y racionalidad a las actividades que se ejecutan.

Normalmente los objetivos se plantean de manera cualitativa: expresan qué se quiere lograr….. las metas lo cuantifican…..

Es posible definir objetivos de diferente “nivel”, más amplios o más concretos, que podrán ser alcanzados en el corto, mediano o largo plazo, pero siempre deben ser expresados claramente para facilitar la planificación y control posterior, y evitar confusiones y errores de interpretación. Más adelante profundizaremos en algunas herramientas de planificación operativa (ver pág. 187) que colaboran en la correcta definición de objetivos y los procesos y decisiones necesarios para aspirar a concretarlos

En la actualidad, desde el punto de vista Global, si se pretende ser “exitoso”, al combinar recursos es muy importante reflexionar de manera más amplia, y visualizar diferente tipo de objetivos. Si se aborda el proceso a partir del concepto de Sostenibilidad, se vuelve imprescindible compatibilizar tres tipos de objetivos:

Sociales

Económicos

Ambientales



Objetivos Económicos

Se identifican tres objetivos básicos: Rentabilidad, Estabilidad y Crecimiento

Quien posea recursos, que como ya hemos visto son escasos y por eso valiosos, y decida aplicarlos a un determinado proceso productivo, es normal que aspire a generar un beneficio que justifique las actividades realizadas y compense los riesgos en que se ha incurrido.

Normalmente el beneficio esperado se expresa en dinero y se cita el lucro como el objetivo primordial de la actividad empresarial. El resultado se cuantifica a través de un indicador que relaciona el beneficio logrado al capital invertido llamado rentabilidad, y se expresa en porcentaje

Si aceptamos como válido este objetivo, lógicamente también es cierto que la expectativa suponga lograr el beneficio no una sola vez sino repetidamente en el tiempo. Debe pues pensarse en la estabilidad de los sistemas y en la capacidad de crecimiento de la empresa.

Sin embargo, como toda empresa opera y se vincula con un determinado mercado, en situaciones de crisis de mercado que evidentemente afectarán a la empresa, puede suceder que la rentabilidad obtenida sea mínima o nula y el sólo hecho de sobrevivir o permanecer, pueda ser percibido como un éxito.

De las reflexiones anteriores se desprende una característica propia de la actividad empresarial: su visión de largo plazo, que explica que muchas veces al tomar decisiones, se “renuncie” a un incremento en los ingresos actuales o inmediatos, en función de estabilidad y beneficio futuros. Podemos entonces concluir que no siempre resulta válido utilizar el lucro inmediato como medida de éxito, sino que demás debería pensarse en el largo plazo.

Algunos autores establecen una diferencia entre lo que se puede llamar un negocio de lo que se entiende por actividad empresarial. Afirman que el negocio representa una oportunidad identificada en el mercado que se trata de aprovechar, para incrementar el beneficio de la empresa. No implica la consideración del largo plazo en la planificación ni supone decisiones estratégicas, pues así como aparece, el negocio puede desaparecer sin que por ello la empresa deba dejar de existir.

Desde el punto de vista empresarial entonces, afirman que es válido aprovechar oportunidades de negocio, sin que necesariamente se modifique la visión de futuro de la actividad empresarial desarrollada, entendida como un todo.



Objetivos Ambientales

En la actualidad los criterios de sostenibilidad se consideran primordiales, pero en la actividad Agropecuaria se tornan trascendentes de manera particular.

Es conveniente recordar los serios problemas que hoy enfrentamos vinculados a la degradación y la contaminación de recursos. Hay evidencias innegables de que ellos son derivados de nuestras propias acciones anteriores, donde quizás por desinformación, no hemos tenido en cuenta el ambiente y su fragilidad, en la actividad empresarial.

Por la característica de combinar y utilizar recursos naturales en sus procesos, como el suelo, el agua o la vegetación, en la empresa agropecuaria se hace imprescindible compatibilizar los beneficios económicos con criterios ambientales y de preservación de los recursos involucrados, para asegurar la estabilidad.

Si aspiramos a ser exitosos de manera sostenida en el tiempo, necesariamente debemos considerar los efectos de nuestras decisiones y según los impactos que de ellas se deriven, proceder a preservar, mitigar, compensar, o restaurar los elementos del ambiente afectados. Desde esta óptica, se explica la realización de actividades que parecen disminuir el beneficio económico actual, para aseguran la permanencia y el éxito futuro.

Veámoslo mediante una reflexión que seguramente a todos nos resulte conocida: lógicamente es más “barato” producir en zonas de suelos fértiles, pues se utiliza menos fertilizante…..pero si no se toman medidas de conservación y preservación, quizás la erosión o la extracción acelerada de nutrientes, resulten a futuro en sistema productivos cada vez mas “caros” al necesitar agregar mas nutrientes o para mantener los rendimientos, lo que genera menor rentabilidad llegando incluso a sistemas inestables que en el largo plazo quizás impidan mantener esos sistemas productivos, poniendo en riesgo la propia actividad empresarial.

En otras palabras, quien hoy aplica tecnologías adecuadas y principios de preservación, quizás obtenga menos “beneficio” que quien no lo hace, pero seguramente en el futuro cuando los suelos de uno estén enmalezados, degradados o erosionados y los del otro no, la situación se revertirá.

Objetivos Sociales

No parece necesario aclarar, que ninguna empresa tendrá éxito, o podrá mantenerse en el mercado, generando perjuicios en las personas con quienes se vincula, sean éstos sus proveedores, sus clientes o los propios Recursos Humanos con quienes logra los resultados que busca.



La mayor parte de las empresas actualmente apuesta a que su éxito, genere beneficio en el entorno, pues ello asegura su permanencia y hace más fácil su crecimiento. Las estrategias que hoy vuelven exitosas las actividades empresariales se basan en el “ganar – ganar”, a diferencia de antiguas estrategias basadas en el “ganar –perder”.

Veámoslo de este modo: si para que una empresa gane, otras deben perder (el concepto básico de competencia), el éxito será difícil y necesariamente gran parte de los esfuerzos y de los recursos disponibles se dedicarán a la lucha por sobrevivir en el mercado y no necesariamente por hacer mejor lo que hace bien.

Por el contrario, si cuando una empresa “gana” aquellos con quienes ella se vincula también “ganan”, frente a cualquier dificultad que se presente seguramente será menos costoso conseguir aliados, y se hará mas sencillo mantener el éxito, ya que los demás tratarán de apoyar al empresario en dificultades, para asegurar a su vez su propio éxito o beneficio.

Es fácil comprender que en una situación donde la actividad desarrollada es mirada con beneplácito por funcionarios, proveedores y clientes, el beneficio económico se sostendrá e incluso crecerá de manera más sencilla y eficiente.

Este enfoque ha dado lugar a diferentes estrategias de vínculo entre empresas, pasando de la competencia a la coopetencia (cooperar para competir) centrada fundamentalmente en alianzas que incrementen el valor social de las actividades desarrolladas, y permitan compartir o minimizar costos y riesgos en actividades no diferenciadoras.

En otro orden, dentro de los aspectos Sociales también es importante reflexionar acerca de cómo es percibida la actividad de la empresa por la sociedad en su conjunto. Es fácil comprender que si la actividad lesiona o agrede patrones culturales, religiosos, estéticos, etc. será muy dificultoso lograr el éxito.

No necesariamente esas dificultades llevarán al fracaso, pero evidentemente pondrán trabas al desempeño de la empresa. Justo es reconocer, que con frecuencia el rechazo se base en desinformación.

Para definir Objetivos en el Proceso de Gestión es clave

� Visualizar el futuro o De la Empresa o Del Empresario y su Familia

� Reconocer y evaluar las oportunidades del medio � Replantear Objetivos, al modificarse Factores internos o externos � Compatibilizar objetivos personales, económicos, sociales y ambientales



PLANIFICACIÓN

La planificación como la palabra lo expresa, consiste en la elaboración de planes.

Existe una relación muy estrecha entre la definición de objetivos y la planificación, y a menudo ambos procesos se confunden transformándose en una sola actividad.

Si se ha definido los objetivos con claridad, la planificación tratará de establecer la forma de lograrlos, ubicando cada actividad en el momento preciso.

Los planes permiten identificar alternativas posibles para lograr el resultado deseado, y están referidos a qué hacer con los recursos empresariales, para quién o para qué, cómo y cuándo hacerlo.

La etapa de planificación necesariamente es previa a la de ejecución, y por ello siempre estará basada en supuestos, que de no cumplirse provocarán imprevistos y obligarán a hacer correcciones a la planificación inicial.

Se debe tener claro que la correcta planificación no garantiza el éxito.

Hay quienes argumentan que con lo cambiante del entorno en que está inmersa la empresa agropecuaria y la escasa o nula influencia que el productor tiene sobre él (clima, mercado, precios) de nada sirve planificar. Es importante reconocer que la planificación no garantiza el éxito, pero cuanto menos variables tengamos bajo nuestro control más necesario es planificar.

El propio proceso de planificación permite comparar alternativas, e identificar la mejor forma posible de asignar los recursos evaluando riesgos, estimando resultados posibles y evaluando su probabilidad de ocurrencia para entonces estimar futuros ingresos y egresos.

Si no se sabe a qué precio se podrá vender la producción, si se desconoce si el próximo verano será seco o lluvioso y no es posible asegurar el rendimiento de un cultivo….. lo peor que puede hacerse es sembrar el cultivo sin haber pensado y medido previamente, las consecuencias de un precio bajo o un mal rendimiento.

Planificar supone responder las siguientes preguntas:

� ¿Para quién producir? � ¿Qué producir? � ¿Cuánto y cuándo producir? � ¿Cómo Producir?



Cuanta menos certeza hay sobre los resultados posibles, más se debe reflexionar para decidir qué riesgo se está dispuesto a correr. La responsabilidad de sembrar o no el cultivo es de quien toma la decisión y el éxito o el fracaso estará ligado a esta decisión, sabiendo que en el verano podrá o no llover…...

Es importante hacerse responsable de las decisiones tomadas, pues poco se puede “aprender” de la propia empresa (en la etapa de evaluación) si todos los resultados obtenidos se atribuyen a factores externos, incontrolables. Nada podrá hacerse para mejorar los resultados si se considera que éstos no dependen de las decisiones tomadas…… pensando así no podrá mejorarse hasta que “los agentes externos” lo permitan.

Ser capaz de asumir riesgos es una característica propia de los empresarios exitosos, pero debe quedar claro que deben asumirse con manejo de información adecuada y mediante un proceso ordenado de planificación, que permita el compromiso y el aprendizaje permanente de todos los involucrados en el propio proceso.

Una de las formas más sencillas de planificar, es comenzar por fijar metas a partir del objetivo. Estas metas deben ser planteadas de forma clara y expresarse cualitativamente. Es muy importante determinar un valor a alcanzar, en un plazo establecido, para que los objetivos dejen de ser sólo una expresión de deseo. De nada sirve plantearse objetivos si no resultan viables de manera operativa.

A partir de las metas fijadas, y para lograrlas, será necesario detallar las actividades a realizar, el momento en que deben ser ejecutadas y los recursos necesarios para llevarlas a cabo. De la misma manera será posible establecer responsables para cada tarea y de esta forma el proceso se volverá no sólo más ordenado, sino fundamentalmente más eficiente, eficaz y efectivo.

Cuando en los planes se incluyen cifras, tales como los montos que habrán de invertirse, los costos generados de acuerdo a los insumos necesarios, y los ingresos que se espera percibir de acuerdo a los volúmenes a comercializar y su precio, se podrá realizar presupuestos al relacionar los valores a lo largo del tiempo.

Los diferentes tipos de presupuestos y su utilidad serán tratados en siguientes capítulos, así como algunas herramientas sencillas y útiles, de uso común en la etapa de planificación.

Es posible ordenar la planificación teniendo en cuenta el período de tiempo considerado al hacerlo: planes de corto plazo (dentro del año) y planes de largo plazo (más de un año).



Los planes de largo plazo son útiles cuando se pretende evaluar la conveniencia de realizar cambios estructurales, que afectan sustancialmente el uso de los recursos: incluir un nuevo rubro, construir nuevas instalaciones, comprar maquinaria, ó más tierra. Estas decisiones afectarán la actividad de la empresa por un tiempo prolongado y para identificar la conveniencia o no de realizarlas, no basta con pensar en la próxima estación del año, pues el resultado esperado de la modificación, se expresará durante varios años o varios ejercicios.

Según el tipo de planes a realizar será necesario utilizar información diferente y para la planificación de largo plazo es siempre necesario consultar con técnicos o expertos en los temas de que se trate.

En otro orden, en el corto plazo también es necesario planificar, pues aun cuando las decisiones no alteran mayormente la actividad global de la empresa, se debe decidir entre alternativas: qué cultivo sembrar, conveniencia o no de aplicación de herbicidas, dosis de fertilizante a aplicar de acuerdo al precio y el rendimiento probable, etc. En las decisiones de corto plazo normalmente se plantean muchas interrogantes y es necesario manejar información variada, por ello cuando tratemos los temas de planificación, nos centraremos en las diferentes herramientas posibles de utilizar en el “corto” plazo de manera particular.

EJECUCIÓN

Ejecutar supone hacer las cosas. En esta etapa del proceso de gestión se llevan a cabo los planes previamente elaborados. Para poder hacerlo es importante que los mismos estén documentados con un nivel de detalle tal, que permita su interpretación por todos quienes habrán de cumplirlos.

Es posible percibir claramente las diferencias entre empresas donde existe planificación y aquellas en que no la hay. En las primeras, la ejecución es una tarea que consiste en “traducir” los planes escritos en acciones, que se van ajustando a la realidad cuando sea necesario. En las segundas se improvisa a cada momento, buscando solucionar constantemente los contratiempos que aparecen. Se siguen impulsos que apuntan a una circunstancia particular, fuera de un plan general y predefinido y muchas veces se toman decisiones contrapuestas.

Decisiones importantes no atendidas correctamente en el momento adecuado, se transformarán luego en urgencias…. y es un círculo vicioso. Al no haber planificación, son tantas las urgencias que no hay tiempo para ponerse a pensar qué cosas son realmente importantes.



Naturalmente existirá diferencia entre lo planificado y los resultados. Para conseguir los objetivos, deberán realizarse permanentes ajustes y correcciones, pues la planificación es una guía de operaciones y no una “ley” que obligatoriamente debe cumplirse tal como fue concebida inicialmente.

CONTROL

A los efectos de facilitar la comprensión de todo el proceso, esta etapa suele abarcar dos aspectos: registración y cálculo de indicadores.

Durante la ejecución, en la empresa suceden eventos: se pagan salarios, se venden productos, se siembran los cultivos, nacen animales, etc. Van ocurriendo cambios o modificaciones en la situación de la empresa a lo largo del tiempo y se genera algo muy importante en el proceso de gestión: la información. Información de cuánto se pagó por concepto de salarios, qué volumen y a qué precio vendimos los productos, qué superficie se sembró, con qué tecnología, cuáles fueron los costos de esa siembra, cuántos animales nacieron y/o se vendieron, cuál fue su peso, etc.

Como podemos apreciar, es imposible retener todos esos datos mentalmente. Por pocos que sean los movimientos de una empresa, si no hay registros, con el transcurso del tiempo esa información se irá perdiendo y estaremos en presencia de una empresa sin memoria, sin “historia”.

La carencia de información no sólo dificulta el control, sino que también afecta la planificación, pues para planificar es importante tener en cuenta las experiencias anteriores, registradas en la información interna, propia de cada empresa y que no puede obtenerse consultando técnicos ni bibliografía adecuada.

Hay varias formas de registrar y se puede optar por cualquiera de ellas, lo importante es hacerlo sin omitir ningún movimiento, ya que no podemos predecir qué información necesitaremos al planificar.

Los registros podrán llevarse manualmente o estar informatizados, pero siempre será necesario conocer fecha y origen del registro (qué y cuando ocurrió lo que se registra) y por supuesto deberá cuantificarse cuando sea posible. De ésta manera, se hace más simple reconocer y controlar las actividades y sus resultados.

Es indiscutible la utilidad de la informática en este tipo de tareas, sobre todo porque facilita una etapa posterior a la registración: el análisis.

La correcta planificación, permite diferenciar de manera adecuada cuáles son las actividades “urgentes” y cuáles las “importantes”.



Una vez obtenidos los registros que garanticen el manejo adecuado de la información, será necesario analizarlos para reconocer e interpretar los resultados obtenidos. Esto se logra más fácilmente y de manera más ordenada mediante el cálculo de indicadores, que trataremos en detalle en los módulos siguientes.

Un “indicador” se genera al relacionar la información entre sí, haciendo más simple expresar los resultados obtenidos por la empresa y facilitando su interpretación.

Pongamos un breve ejemplo: Supongamos una empresa dedicada a la cría de animales, en la que este año han nacido 200 crías. Conocer ese valor “absoluto”, no nos brinda mayor información, ya que si las madres servidas fueron 400, no será lo mismo que si fueron 250. En un caso el porcentaje de crías logrado es el 50% (200 crías de 400 madres) y en el otro 80 % (200 crías de 250 madres).

Ese “porcentaje” de crías nacidas por madres servidas, es el indicador de la eficiencia reproductiva más comúnmente utilizado, llamado porcentaje de parición. Permite controlar pero también se vuelve útil para analizar los resultados reproductivos y tratar de comprender el por qué de ese valor.

ANÁLISIS y EVALUACIÓN

Evidentemente, en la etapa de análisis también resulta importante la información disponible, y ésta puede provenir de la propia empresa y de empresas similares.

Supongamos que el porcentaje de parición que intentamos analizar es de 80%. Su significado es diferente si al comparar con empresas similares, los valores normales para esos sistemas son del entorno de 60%: “nuestro” 80 %, está muy bien, por encima del promedio. Pero si el valor de referencia fuera 95%, ese mismo 80%, significa algo diferente ya que estaríamos bastante por debajo del promedio.

Independientemente de lo anterior, y de manera complementaria, si disponemos de información de nuestra propia empresa y los valores de los años anteriores fueron 60% y 70%, con nuestro valor actual de 80%, podemos afirmar que venimos bien, la parición viene mejorando. Pero si en los años anteriores los valores hubieran sido 95% y 90%, el actual 80% nos lleva a reflexionar y tratar de descubrir qué está pasando, qué ha cambiado…. pues venimos descendiendo….

Queda en evidencia, que con un mismo el resultado (siempre hablamos de 80% de parición) su significado y nuestra interpretación pueden variar de acuerdo a la información disponible y al proceso de comparación o análisis que llevemos adelante.



En esta etapa del proceso se “cierra” la rueda de la gestión, ya que en el análisis se comparan los resultados obtenidos (expresados en los indicadores) con los objetivos y metas definidos con anterioridad y es posible evaluar en qué grado los resultados esperados han sido alcanzados y por qué, y de esa manera fijar nuevos objetivos y volver a planificar cómo lograrlos.

La evaluación incluye no sólo detectar las diferencias con lo planificado en más o en menos, sino también encontrar las causas de esas diferencias, y plantearnos alternativas de cómo superar las limitantes identificadas.

De esta forma estamos en condiciones de reiniciar el ciclo y redefinir el camino de la gestión, que idealmente debería ser más que una rueda un espiral que nos conduzca al futuro deseado.

La información disponible para tomar decisiones, deberá permitir conocer la actividad de la empresa y sus resultados a lo largo de un ciclo

productivo completo, para poder planificar con bases ciertas.

Es importante reconocer recopilar y ordenar información referida a un año ya que en los sistemas agropecuarios gran parte de los ciclos se repiten anualmente y sólo es posible prever qué podrá pasar el año siguiente, si se conoce lo que ha pasado el año anterior. Esto resulta fundamental para el “tomador” de decisiones, en particular el Administrador, que es quien planifica, organiza, dirige, controla y ordena, los futuros procesos para colaborar en el logro de los objetivos planteados.

GGEESSTTIIÓÓNN:: TToommaa ddee DDeecciissiioonneess

OObbjjeettiivvooss PPllaanniiffiiccaacciióónn

EEjjeeccuucciióónn:: RReeggiissttrraacciióónn

CCoonnttrrooll

AAnnáálliissiiss



CLASIFICACIÓN DE CAPITALES Cuando se comienza a describir una empresa, TODOS los bienes existentes deben identificarse y ser valorados. La suma de ese valor, representa el Recurso Capital disponible por la empresa ese momento. Deben también incluirse los “derechos” de la empresa (cuentas por cobrar), así como el dinero disponible en caja y bancos.

Para describir los bienes es importante conocer cuáles son. Utilizaremos la clasificación más común para empresas agropecuarias 5 que clasifica ese capital en Capital de Inversión (o Fundiario 6) y Capital de Explotación (u Operativo).

El Capital Total (lo abreviaremos con la letra K) que la empresa posee está representado por la suma de todos los totales anteriores (capital fundiario más capital de explotación fijo más capital de explotación circulante).

5 Según G, Guerra en su Manual de administración de Empresas Agropecuarias. 6 Fundiario: derivado de “Fundo” (Del lat. fundus, fondo). 1. adj. ant. profundo. 2. m. Der. Heredad o finca rústica.

Heredad (Del lat. heredĭtas, -ātis). 1. f. Porción de terreno cultivado perteneciente a un mismo dueño, en especial la que es legada tradicionalmente a una familia. 2. f. Hacienda de campo, bienes raíces o posesiones. 3. f. herencia (ǁ rasgo o rasgos que continúan advirtiéndose en los descendientes).

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• CAPITAL DE INVERSIÓN: INVENTARIO DE TIERRAS Y MEJORAS • • CAPITAL DE EXPLOTACIÓN:

o FIJO: � INVENTARIO DE MAQUINARIA � INVENTARIO DE ANIMALES

o CIRCULANTE: � INVENTARIO DE PRODUCTOS/ INSUMOS EN DEPÓSITO � CUENTAS POR COBRAR � CAJA Y BANCOS



Como se ve en el esquema los bienes se separan inicialmente en Capital de Inversión y Capital de Explotación. En muchas situaciones resulta clara y útil esta diferenciación pues es frecuente que la tenencia de la tierra, resulte atractiva por sí misma, por la seguridad que representa la inversión inmobiliaria en tierra: es un bien muy preciado y necesario y la tendencia general en los mercados es que su valor se incremente, independientemente del sistema productivo que sobre ella se realiza.

Evidentemente, en función de los objetivos perseguidos por quien explota la tierra, sobre ella se desarrolla un determinado sistema de producción, que justifica muchas de las mejoras realizadas, pero fundamentalmente representa todo el resto del dinero “puesto a trabajar”, que es lo que llamamos capital de explotación, o capital operativo.

CCaappiittaall ddee IInnvveerrssiióónn ((CCaappiittaall FFuunnddiiaarriioo))

MMeejjoorraass

AAggrrííccoollaass

FFuunnddiiaarriiaass

PPaassiivvaass

AAccttiivvaass

CCiirrccuullaannttee

FFiijjoo IInnaanniimmaaddoo

VViivvoo TTrraabbaajjoo

RReennttaa

DDiissppoonniibbllee EExxiiggiibbllee RReeaalliizzaabbllee

TTiieerrrraa

CCaappiittaall ddee EExxpplloottaacciióónn ((CCaappiittaall OOppeerraattiivvoo))



Inventario de Tierras y Mejoras En las mejoras realizadas sobre la tierra, diferenciamos dos tipos: � Mejoras fundiarias, Aquellas íntimamente ligadas al suelo y que no tienen valor por sí mismas.

Ejemplo: las terrazas o las curvas de nivel necesarias para sembrar terrenos con pendiente, los canales para conducción de agua, las reservas de agua como tajamares o represas.

� Mejoras Agrícolas o Pasivas: Todas las instalaciones (bretes, galpones, alambrados, etc)

necesarios para trabajar y llevar adelante las actividades propias de la empresa. Pasivas porque no tienen vida propia.

o Activas: implican “vida” y se hace referencia a montes de abrigo y sombra,

praderas de larga duración para mejorar el recurso forrajero y alimentar el ganado

Cantidad U$S Total

Tierra Propia (has) Tajamares Casa Habitación Galpones Baños Bretes Alambrados Molino Bebederos Otras mejoras fijas Cultivos en proceso Praderas 1er año (has) Praderas 2do o más años (has) Coberturas Montes Artificiales Otros TOTAL Tierras y Mejoras



La descripción del Capital de explotación o Capital operativo, incluye los bienes que se suman a ese campo y sus mejoras, y están mas directamente relacionados al sistema de producción. A su vez se divide en

� Fijo porque permanece en la empresa durante varios ejercicios (está sujeto a depreciación).

o Inanimado: no tiene vida propia, representado fundamentalmente por

maquinaria y equipos.

o Vivo: animales que la empresa tiene, que a su vez pueden destinarse al trabajo (caballos, bueyes, etc) o formar parte del sistema productivo (rodeo vacuno, majada ovina, etc). También se incluyen aquí los montes de rendimiento, asociados a los negocios forestales, que van aumentando de valor a medida que pasa el tiempo.

� Circulante: Durante el ejercicio de referencia, estos bienes pueden “cambiar

de forma” y transformarse rápidamente en dinero. Para clasificarlo se tiene en cuenta su liquidez (rapidez para transformarse en dinero)

o Realizable: los bienes que pueden transformarse en dinero sin afectar

el potencial productivo futuro de la empresa. El caso típico son los productos e insumos en depósito o los cultivos y animales en proceso final de terminación

o Exigible: “Derechos” de la empresa, cuentas por cobrar, que se

originan en las ventas a plazo, por ejemplo.

o Disponible: es dinero en efectivo. INVENTARIO DE MAQUINARIA

Cantidad U$S Total

Tractor Fertilizadora Sembradora Equipo de Riego Herramientas Otros TOTAL Maquinaria



INVENTARIO DE ANIMALES

VACUNOS Nº Cabezas

Kg. / Cabeza

Kg. Total

U$S/ Cabeza

U$S Total

Toros Vacas de cría Vacas de invernada Novillos + de 3 años Novillos de 2 a 3 años Novillos de 1 a 2 años Vaquillonas + 2 años s/e Vaquillonas de 1 a 2 años Terneros/as

TOTAL Vacunos

LANARES Nº

Cabezas Kg./

Cabeza Kg.

Total U$S/

Cabeza U$S Total

Carneros Ovejas de cría Ovejas descarte Capones Borregas 2-4 dientes Corderas diente de leche Corderos diente de leche

Corderos/as mamones TOTAL Vacunos



INVENTARIO DE PRODUCTOS EN DEPÓSITO

Cantidad U$S Total

Lana Cueros Granos Semillas Alimento Ganado Otros TOTAL

INVENTARIO DE INSUMOS EN DEPÓSITO

Cantidad U$S Total

Fertilizante Semilla Combustibles y Lubricantes Productos Veterinarios Productos Fitosanitarios Alimento Ganado Otros TOTAL

DINERO EN EFECTIVO

Cantidad U$S Total

Disponible en Caja Disponible en Bancos Cuentas por cobrar Otros TOTAL



Proveedores: � Materia Prima � Tecnología � Herramientas

COSTOS

Clientes: � Necesidades � Preferencias � Calidad

INGRESOS

LA PRODUCCIÓN

Como ya hemos visto, la producción abarca el proceso en el que se determina una particular combinación de recursos y mediante la incorporación de insumos, materiales, materia prima e información provenientes del mercado, se generan productos con el objetivo de satisfacer una determinada necesidad identificada en los clientes.

Los propios procesos suelen ser variados y los rubros explotados dependerán fundamentalmente de los recursos disponibles, el mercado en el que se opera y los objetivos del empresario.

Lógicamente las relaciones entre empresas también son importantes: lo que para una empresa es un producto para otra puede resultar un insumo y continuamente opera la relación proveedor – cliente, básica para comprender la actividad empresarial.

El vínculo con los Proveedores, explica gran parte los costos en que se incurre en el proceso y a su vez el vínculo con los Clientes explica la Mayor parte de los ingresos.

MMeerrccaaddoo

Empresa Proveedores Clientes



Para comprender el proceso productivo y “medir” sus resultados, no basta con mirar la empresa sino que se vuelve fundamental comprender la realidad del mercado con el que necesariamente la empresa se vincula.

Al evaluar los resultados, cualquier empresario suele tener claro los productos generados por su empresa. Conoce la superficie sembrada y el rendimiento obtenido en sus cultivos, cuántos animales se vendieron, cuánta lana hay almacenada en su galpón.

Sin embargo, ¿es esa una medida de la eficiencia de su empresa? ¿Refleja eso el resultado del período? La respuesta es NO.

Ilustrémoslo con un ejemplo: Supongamos una empresa que se dedica al engorde de animales (compra animales flacos, los engorda y los vende), y deseamos conocer cuántos kilos de carne ha producido, en determinado período de tiempo.

Por supuesto, debemos contabilizar los kilos de carne vendidos, dato que podemos obtener multiplicando la cantidad de animales vendidos por el peso de cada animal.

Naturalmente, es fácil comprender, que no todo lo vendido ha sido producido en la empresa en el período de tiempo considerado: si se compra un animal que pesa 150 kilos y en determinado tiempo se lo vende con 250 kilos, la producción correspondiente son los 100 kilos agregados, y no los 250 kilos vendidos.

En la producción animal, en la venta muchas veces se incluye tanto la producción lograda en la empresa en ese lapso, como la que ya traían los animales cuando se compraron.

La cuenta para estimar producción, debería descontar los kilos que los animales ya “traen” de afuera. Los kilos producidos entonces, serán los kilos vendidos menos los kilos comprados.

¿Pero, son solamente esos los kilos producidos? Nuevamente la respuesta es no. Si en la empresa hubo algún consumo, es cierto que ese animal no fue vendido, pero su producción sí corresponde al período analizado. Un hecho similar sucede con los litros de leche utilizados en la alimentación de terneros, tampoco son vendidos, pero sí fueron ordeñados de nuestras vacas; de no haberlos tomados los terneros, podrían haberse vendido.

Hasta ahora, para conocer los kilos producidos, a los kilos vendidos debemos restarle los comprados y sumarle los consumidos.

Pero faltan otras consideraciones. Puede haber producción que aún está en la empresa: los animales que permanecen allí sin haber sido vendidos. Esos



Producción lograda:

Productos vendidos - Productos comprados + Productos consumidos + (variación inventario productos)

animales con seguridad, y como resultado del proceso productivo, han variado en peso ó en cantidad entre el momento inicial del período y el momento final. Esa diferencia se llama Variación de inventario, y surge de restar el stock final menos el stock inicial.

Cuando ésta variación es positiva, significa que hay en el inventario más producción que antes, y como son kilos producidos, debemos considerarlos en la producción de la empresa, y debemos sumar ese valor. Si la diferencia fuera negativa, sucede que entre lo vendido, aparece producción que ya estaba en la empresa, y ahora ha desaparecido. En ese caso debemos restar la variación. El mismo razonamiento utilizado con los kilos de carne se aplica al resto de los productos de la empresa, lana, leche, semilla fina, etc.

El siguiente esquema resume lo anterior

Nuestro objetivo es poder medir y valorar la producción lograda, para reconocer si con ese valor se cubren los costos en que se ha incurrido para lograrla y por tanto si se ha generado algún beneficio.

Es muy importante tener clara la diferencia entre insumo y producto, ya que cuando en la fórmula se restan los productos comprados, nos referimos literalmente a productos y NO a insumos.

Muchas veces sin darnos cuenta, en los procesos productivos las empresas agropecuarias “revenden” además de producir. Esto es común en las empresas ganaderas.

Volvamos al ejemplo del engorde de animales, y veamos diferentes situaciones.

Supongamos que se dispone de información proveniente de cinco empresas diferentes, dedicadas al engorde de animales.

Comienzan el ejercicio a analizar, sin animales en el campo y luego cada una compra 4 animales que pesan 200 kg cada uno.



La empresa A, con el correr del tiempo, logra vender los 4 animales con un peso de 400 kg. cada uno. Ha agregado a cada animal 200 kg, y como son 4, su producción fue entonces de 800 kg para el período.

Las empresas B, C y D, también logran engordar cada animal llevándolo a 400 kg. por lo tanto generan igual producción que la empresa A. Podemos afirmar, sin equivocarnos, que la diferencia no está en la producción lograda, sino en el destino de esa producción.

La empresa B consume parte de lo producido, la empresa C mantiene la producción en el campo y la empresa D, consume una parte y “almacena” la otra.

Mantener la producción “almacenada” supone un desafío: la producción podrá aumentar si los animales siguen engordando, pero también puede “perderse” si por alguna causa los animales pierden peso o mueren. Esto se refleja en la empresa E, donde si observamos con atención, al morir un animal, la muerte se transforma en un “costo”, donde no sólo se pierde la producción lograda, sino además los kilos que ese animal traía al ingreso.

Resumiendo entonces, para calcular producción, debemos tener claro el rubro y las unidades en que deseamos expresarla y aplicar la siguiente fórmula:

Animales

Stock Inicial Comprados Vendidos Consumidos Muertos

Stock Final Producción

A ---- 4 x 200 kg 4 x 400 kg --- --- ---- 800 kg

B ---- 4 x 200 kg 3 x 400 kg 1 x 400 kg --- ---- 800 kg

C ---- 4 x 200 kg 2 x 400 kg --- --- 2 x 400 kg 800 kg

D ---- 4 x 200 kg 2 x 400 kg 1 x 400 kg --- 1 x 400 kg 800 kg

E ---- 4 x 200 kg 1 x 400 kg 1 x 400 kg 1 x 400 kg 1 x 400 kg 400 kg

Producción: Ventas – Compras + Consumo + (Variación de inventario)

DE PRODUCTOS

Stock final - Stock inicial



Supongamos una empresa donde al comenzar el ejercicio, en el galpón hay “guardados” 5.000 kg de lana de la zafra anterior.

En ese año se venden 15.000 kgs. Sin haber comprado ni consumido nada, al final del año en el galpón hay 2.000 kg almacenados. ¿Cuánto es la producción? ¿Los 15.000 kilogramos vendidos?

Si aplicamos la fórmula podremos ver que la producción lograda son 12.000 kg, pues en la venta se incluyen 3.000 kg que ya no están en el galpón: 2.000 kg que hay al final menos 5.000 kg que había al principio: variación de inventario de – 3.000 kg.

En el año siguiente también se venden 15.000 kgs de lana, y sin haber consumo ni compras, al final del año en el galpón no queda lana ¿Cuánto será la producción? A los 15.000 kg vendidos, debo restarle la variación de inventario que en este caso es de - 2.000 kg que estaban en el galpón al comenzar el ejercicio, y no están al final.

Veamos el esquema:

A Ñ O 1

Venta de lana 15.000 kg

Lana almacenada 5.000

Lana almacenada 2.000 kg



Como se ve, en los dos años las ventas de productos en kilos son las mismas (15.000 kg) y si el precio de la lana no varía, se obtiene el mismo ingreso. Sin embargo podemos afirmar que la producción lograda es diferente: 12.000 kg un año, y 13.000 kg el año siguiente.

Desde este enfoque, y para calcular la producción obtenida por una empresa a lo largo de un período de tiempo, surge clara la necesidad de tener información detallada de lo ocurrido durante el proceso productivo desarrollado: conocer las ventas, compras y consumo de productos, pero además las existencias al inicio y al final del período o ejercicio considerado. En la mayoría de las empresas, es posible (y necesario) conocer y ordenar la información referida a un año. En los sistemas agropecuarios, gran parte de los ciclos se repiten anualmente y es posible prever qué podrá pasar el año siguiente, si conozco lo que ha pasado el año anterior. La información elemental parte de describir y reconocer una situación o inventario inicial, obtener datos acerca de las decisiones y los resultados logrados a lo largo del año (en una determinada realidad de mercado) y pasado el ejercicio considerado, definir la situación o inventario final, que automáticamente se transforma en el inventario inicial del nuevo período.

A Ñ O 1

A Ñ O 2



Lana almacenada 5.000

Lana almacenada 2.000 kg



ESTADO DE SITUACIÒN - INVENTARIO

Un buen administrador deberá contar con una descripción detallada de los bienes de capital existentes en su empresa y su cuantificación física. Deberá realizar un inventario al inicio de su ejercicio y otro al final, evidenciando los cambios ocurridos en el período.

Un inventario, es una “foto” de la empresa en un momento determinado, por ello debe establecerse un momento para su realización, y tener claro que como dijimos, el inventario final de un ejercicio, se transforma automáticamente en el inicial del ejercicio siguiente.

El recuento y descripción de los bienes existentes en la empresa en un determinado momento no presenta problemas, pero su valoración o valuación es un poco más complicada, y dependerá del tipo de bien, su edad y estado de conservación, y por supuesto la realidad del mercado.

TTiieerrrraa MMaaqquuiinnaarriiaa AAnniimmaalleess

EExxiisstteenncciiaass eenn ddeeppóóssiittoo CCaajjaa yy BBaannccooss

TTiieerrrraa MMaaqquuiinnaarriiaa AAnniimmaalleess

EExxiisstteenncciiaass eenn ddeeppóóssiittoo CCaajjaa yy BBaannccooss

SSIISSTTEEMMAA DDEE PPRROODDUUCCCCIIÓÓNN

SSiittuuaacciióónn iinniicciiaall

SSiittuuaacciióónn ffiinnaall

CCOOMMPPRRAASS:: IInnssuummooss

TTeeccnnoollooggííaa IInnffoorrmmaacciióónn

VVEENNTTAASS:: PPrroodduuccttooss SSeerrvviicciiooss

EEggrree$$oo$$ IInnggrree$$oo$$

NNaacciimmiieennttooss MMuueerrtteess

RReennddiimmiieennttooss llooggrraaddooss PPrroodduuccttooss uuttiilliizzaaddooss IInnssuummooss uuttiilliizzaaddooss



Los bienes detallados en el inventario, se pueden valorar de diferente manera: � A costo de adquisición, utilizada para los insumos comprados en el ejercicio. � A precio de mercado al momento de realizar el inventario, utilizado para los

productos almacenados y no comercializados (ganado, granos, etc). � De acuerdo al tipo de bien y su estado actual. Aquellos bienes que

permanecen en la empresa de un ejercicio a otro podrán depreciarse o apreciarse (lo veremos más adelante).

Para valorarlos, es necesario conocer sus características principales, su edad y su estado de conservación.

Tipo de mejora

Área Edad Material de

construcción Estado de

Conservación Observ. Valor

Bueno Regular Malo

Inicial Final

Tipo de Máquina

Marca y Modelo

Edad Características Estado de

conservación

Valor

Inicial

Final



EVOLUCIÓN DE STOCK Hemos visto la necesidad de conocer las existencias de productos almacenados al inicio y al final del período considerado para el análisis, pues las variaciones de inventario son muy importantes al momento de estimar la producción lograda. La producción podrá ser vendida, consumida o almacenada para su venta posterior, pero el diferente destino no modifica el resultado “físico”. En el caso de la ganadería, como vimos, se presenta una situación particular, ya que según la orientación productiva, es común que gran parte de la producción permanezca en el establecimiento, hasta que se considera el momento óptimo para su venta. Por poner un ejemplo, si comienza nuestro proceso con una animal de 150 kg. de peso, y logramos engordarlo hasta los 350 kg. durante el período (ejercicio) considerado. Independientemente de si ese animal fue vendido no, es posible considerar que la producción son los 200 kg agregados, y ese será el valor de referencia para que al relacionarlo a los costos, podamos estimar si con el valor de mercado de esos 200 kilos, se genera beneficio. Cuando hablamos de existencias de ganado entonces, es muy importante reconocer el tipo y cantidad de animales presentes al inicio y al final del ejercicio considerado: inventario inicial y final. Al describir un stock es básico identificar las categorías que lo componen, la cantidad de animales por categoría, y, ordenar la información, para verificar si las existencias finales se corresponden con nuestras decisiones, y así poder estimar la producción lograda

Stock inicial Entradas Salidas

Cambio Categoría

Stock Final

Categoría Nº Peso Nacimientos Compras Peso Ventas Peso Muertes Consumo + - Nº Peso

TOTAL

Figura 1. Planilla Evolución de Stock

Si partimos de un determinado número de animales, el incremento que pueda producirse, podrá explicarse a partir de nacimientos o compras, que agruparemos bajo el concepto de “Entradas” (ver figura 1) y a su vez, la disminución del stock,



la explicarán las ventas, las muertes y eventualmente el consumo de animales, que registraremos como “Salidas” del stock (figura 1). 7 En la figura, aparece una doble columna con el nombre “Cambios de Categoría”, que refleja los movimientos normales de un stock animal, a lo largo de un ejercicio, dado que el transcurso del tiempo explica modificaciones: lo que hace un año era un ternera, hoy es una vaquillona y el ternero es un novillo. Ese cambio de ubicación dentro de las categorías que componen es stock, expresa también cambios en la producción. Supongamos un establecimiento del que se conoce la siguiente información:

CATEGORIA STOCK INICIAL

TOROS 12

VACAS de DESCARTE (para engordar) 25

VACAS de CRIA (Vientres) 280

VAQUILLONAS (1 a 2 años) 85

TERNERAS (Menores de 1 año) 155

TOTAL 557

Consta en los registros que en correr del año se compró dos toros, y figuran las siguientes ventas:

� 25 vacas gordas, (se venden por su valor carnicero) � 80 terneras de las nacidas el año anterior

� 25 vaquillonas (no llegaron a peso de servicio, las demás se inseminaron).

Se sabe además que en el año nacieron 130 terneros y terneras de los que murieron 5. Al revisar las vacas previo al servicio, se descartaron del rodeo 40 vacas, que quedaron en la empresa para engordar y ser vendidas posteriormente (en el próximo ejercicio). Si utilizamos el esquema propuesto, podremos completar la información como sigue: 7 En algunos sistemas de producción, pueden ingresar y salir animales porque se trasladan desde/hacia otro establecimiento, sin que necesariamente suponga Compra/Venta. Estos movimientos deberán registrarse, sólo aclarando el origen/destino de los mismos. Es posible insertar una columna en entradas y otra en salidas, que permita registrar dichos movimientos.



CATEGORIA STOCK INICIAL Nacimientos Compras Ventas Muerte

Cambio de categoría

- +

STOCK FINAL

TOROS 12 2 14

VACAS de DESCARTE (para engordar) 25 25 40 40

VACAS de CRIA (Vientres) 280 40 60 300

VAQUILLONAS (1 a 2 años) 85 25 60 75 75

TERNERAS (Menos de 1 año) 155 130 80 5 75 125

TOTAL 557 130 2 130 5 175 175 554

Es muy importante observar, la doble columna denominada “cambio de categoría” que como dijimos, permite explicar la evolución del stock. Tomemos las terneras iniciales, que eran 155; si de ellas se vendieron 80, quedan en la empresa 75. Se tenían menos de un año al inicio del ejercicio, al final del mismo (asumiendo que han transcurrido 12 meses) ya tienen más de un año, y cambian de categoría: “salen” de la categoría terneras y “entran” a la categoría vaquillonas. Observemos lo ocurrido con las 85 vaquillonas inventariadas en el stock inicial: dice que de ellas se vendieron 25 por no llegar a peso de servicio, por lo tanto quedan 60, que seguramente tenían buen peso y son las que se “inseminan”, eso supone que también cambian de categoría, pasando de vaquillonas a vacas de cría. Lo mismo ocurre en la categoría vacas de cría: cuando se descartan 40 “salen” de esa categoría, pero como quedan en la empresa, “entran” a la categoría vacas de refugo (descarte o invernada) Es posible verificar que los cálculos están bien realizados, pues los “cambios de categoría” siempre deberán sumar un mismo total en entradas y salidas: NO explican cambios en las cantidades de animales, sino cambios en la ubicación de los mismos en el stock y por ello CAMBIOS EN EL VALOR DE ESOS ANIMALES que deberá considerarse como parte del resultado productivo del ejercicio. La verificación de que la evolución de stock está bien realizada, si al sotck inicial, le “sumamos” las entradas y le “restamos” las salidas, el total debe coincidir con el stock final que surge de la suma de la fila de los totales por categoría. Este tipo de planillas de control de movimientos de stock, permite reconocer las existencias de ganado, y a su vez controlar si en el recuento físico, que



usualmente se realiza de manera periódica, se “encuentra” en el campo, lo que debe haber, como consecuencia de las decisiones tomadas a lo largo del tiempo. Si existe diferencia será necesario explicarlas: animales que se “pasaron” desde o hacia campos vecinos, muertes no registradas, e incluso en algunas situaciones, constatar abigeato. De esta manera estamos colaborando al CONTROL, etapa básica de la gestión, tal como hemos visto Por otra parte, nuestro objetivo en este momento no es sólo “controlar” existencias, sino además estimar la producción lograda en el ejercicio considerado. Como ya hemos visto en primer lugar debemos definir las unidades físicas que utilizaremos para medirla y expresarla: en este caso, debemos conocer los pesos correspondientes a los animales y expresar y medir los kilogramos de carne producidos por la empresa. Debemos entonces obtener nueva información: los pesos de los animales. Normalmente se conoce el peso de las ventas de ganado, y supongamos que para el ejemplo que venimos estudiando fuera el siguiente (peso promedio por categoría):

� 80 terneros de 160 kg c/u 12.800 � 25 vacas de de refugo, de 400 kg. c/u 10.000 19.800 kg. � 25 vaquillonas de 280 kg c/u 7.000

Podemos afirmar que el total de Kilos de carne vendidos por la empresa en el año, fue de 19.800 kg., pero no necesariamente ese valor se corresponde con la producción lograda en el ejercicio. Para poder estimar la producción, es necesario además considerar si se ha comprado animales, y qué ha pasado con las existencias iniciales y su evolución a lo largo del año. Debemos completar la información que incluye nuestra planilla, con la información correspondiente a los pesos de los animales comprados y los vendidos, y además los pesos promedio por categoría al inicio y al final del ejercicio. Es importante reconocer que para establecimientos que tienen un sistema de producción definido y estabilizado, los pesos promedio de cada categoría, estimada en un mismo momento del año, con la misma raza y un sistema similar, difícilmente se modifiquen, pero lo que si seguramente se modifica, es la cantidad de animales que hay en cada categoría. Por lo dicho, una vez estimados los pesos promedio, al inicio y al final ellos no cambian pero seguramente sí cambiará si el número de animales por categoría.



Sigamos con nuestro ejemplo, y establezcamos los pesos promedio, dato que, aunque pueda ser estimado, deberá ser lo mas real posible, pues es el “punto de partida” para la estimación de los kilos producidos.

Como vemos, entre el stock final y el stock inicial hay una diferencia positiva (7.600 kg.) que debemos considerar para nuestra estimación de producción.

Si volvemos a la fórmula que hemos utilizado para el cálculo de la producción lograda en cualquier rubro.

Podremos ahora aplicarla a nuestro sistema de producción animal:

Producción (en kilos) = 29.800 – 1700 + 0 + 7.600 = 35.700 kg.

Como se puede constatar, las ventas suponen sólo una parte de la producción lograda: gran parte de la producción (5.900 kg) permanece en la empresa en los animales que a lo largo del ejercicio nacieron y/o cambiaron de categoría, aumentando no sólo de edad sino también de peso.

En el caso de las muertes, no es necesario establecer un peso promedio, ya que en los cálculos se descuentan solas: estaban en el stock inicial, y sin haber sido vendidas ni consumidas, tampoco están en el stock final; las muertes siempre van “a pérdidas”. Sí debemos tener en cuenta, que en aquellas empresas donde se consuman animales, como parte del proceso es necesario estimar el peso promedio de los animales consumidos pues debemos considerarlo dentro de la producción (y como veremos más adelante también dentro de nuestros costos).

STOCK INICIAL Compras Ventas STOCK FINAL CATEGORIA

Nº Peso Kg. Nacim.

Nº Kilos Nº Kilos Muerte

Cambio categoría

- + Nº Peso Kg.

TOROS 12 900 2 850 14 900

VACAS DESCARTE

25 360 25 400 40 40 360

VACAS CRIA 280 350 40 60 300 350

VAQUILLAS (1 a 2 años) 85 300 25 280 60 75 75 300

TERNERAS 155 120 130 80 160 5 75 125 120

TOTAL 557 161900 130 2 1700 130 29.800 5 -- -- 554 169.500

Producción: Ventas – Compras + Consumo + (Variación de inventario)

DE PRODUCTOS

Stock final - Stock inicial



Indicadores

Estamos en condiciones de calcular la producción física de una empresa, ya se trate de kilos de carne, lana, leche o cualquier otro producto. Debemos tener presente que ese valor no será útil si queremos comparar la eficiencia productiva de dos o más empresas, si no tenemos en cuenta que esos kilos pueden ser producidos en diferente superficie.

A efectos comparativos, s iempre se expresa la producción referida a una unidad de superficie –generalmente la hectárea. Para obtener ese dato, simplemente dividimos la cantidad total producida entre la superficie utilizada.

A los valores que expresan numéricamente el comportamiento de la empresa en el período, se llaman indicadores.

Los indicadores se pueden clasificar según el tipo de información que expresan, y es usual separarlos según el tipo de información que expresan, así se los clasifica en:

o Indicadores Físicos o Indicadores Financieros o Indicadores Económicos

Con lo discutida hasta ahora, solo podremos referirnos a los indicadores Físicos, pues sólo hemos hablado de los aspectos productivos. En los próximos módulos desarrollaremos los conceptos teóricos que nos permitirían calcular indicadores financieros y económicos, pues una empresa no só lo produce: una vez obtenido el producto comienza la etapa de comercialización.

Una empresa puede producir muy bien, combinar sus recursos de forma eficiente y lograr buenos rendimientos por hectárea pero eso no garantiza el éxito sin una buena comercialización, que permite transformar la producción en ingresos. Por ello, aunque por ahora no parezca muy fácil de entender, una empresa puede estar productivamente bien y financieramente mal, o viceversa.



Comencemos por hacer un resumen de los indicadores físicos más utilizados en empresas agropecuarias8.

INDICADORES FÍSICOS Descriptivos

o Superficie total del establecimiento o Superficie de pastoreo Ganadero (SPG) o Superficie de pastoreo Lechera (SPL) o Porcentaje de área mejorada o Tenencia de la tierra o Dotación

De Productividad o Unidades Ganaderas (U.G.) vacunas / Ha. SPG o U. G. ovinas / Ha. SPG o U. G. totales / Ha. SPG o Relación lanar /vacuno o Producción / Ha. SPG o Porcentajes de parición o Porcentajes de destete o Porcentajes de señalada o Porcentajes de mortandad o Litros de leche / Ha SPL

SUPERFICIE TOTAL (ST) = Superficie Inicial + Superficie Final 2 Total explotados en el ejercicio bajo cualquier régimen de tenencia. SUPERFICIE DE PASTOREO GANADERO (SPG). Hectáreas promedio dedicadas al pastoreo de ganado. No incluye cultivos para grano, montes cerrados, superficie improductiva, etc. pues no se pastorean.

SUPERFICIE DE PASTOREO LECHERA (SPL). Hectáreas promedio dedicadas al pastoreo de ganado lechero No incluye cultivos para grano, montes cerrados, sup. improductiva, etc.).

PORCENTAJE DE ÁREA MEJORADA = Área mejorada x 100 Superficie total

8 Debemos reconocer que en cada sistema productivo, se genera la necesidad de cálculo de diferentes indicadores. Llos que se plantean a continuación, son los más comunes en empresas “ganaderas” y “lecheras”



Relación entre el área promedio de pasturas mejoradas en el establecimiento, y la superficie total promedio. TENENCIA DE LA TIERRA. Distribución porcentual (%) de las distintas formas de tenencia de la superficie explotada (propiedad, medianería, arrendamiento, u otras formas). DOTACIÓN Relaciona el número de total de animales a la superficie utilizada. Normalmente se expresa en Unidades Ganaderas por unidad de superficie.

UNIDAD GANADERA9 - 10: El concepto de Unidad Ganadera es utilizado con frecuencia pues permite expresar en una unidad común las diferentes especies y categorías que normalmente componen el rodeo vacuno y ovino. Se basa en el

consumo teórico de forraje que estos animales realizan y su principal utilidad es la posibilidad de comparación entre sistemas productivos con diferente orientación o

composición de stock.

CATEGORÍAS VACUNAS U.G. CATEGORÍAS OVINAS U.G.10 Toros 1.2 Carneros 0.17 Vacas de cría 1.0 Ovejas de cría 0.16 Vaquillonas servidas 1.0 Borregas servidas 0.17 Vaquillonas s/e +2 0.8 Corderos/as Diente Leche 0.12 Vaquillonas 1 – 2 0.7 Capones 0.14 Terneros/as 0.4 Ovejas refugo 0.12 Novillos 1 – 2 0.7 Novillos 2 – 3 0.9

9 En Uruguay usualmente se considera Una Unidad ganadera (UG) el consumo realizado por una vaca de cría de raza Británica que cría un ternero por año, y se estima en 3 Toneladas de materia seca al año. Por ejemplo, se asume que un toro, consume un 20% más de forraje que una vaca adulta de su misma raza, y un ternero un 60% menos que esa misma vaca; por lo tanto su la vaca es 1 U.G, el toro será1,2 y el ternero 0,4. (Fuente: Instituto Plan Agropecuario. Carpeta Verde) www.plangropecuario.org.uy * Segun 10 Existen diferentes estimaciones, que también pueden ser utilizadas. Por mayor información consultar en línea publicación del SUL (Secretariado Uruguayo de la Lana) http://www.sul.org.uy/descargas/07cd15f51d/final_ovinobovino.pdf

EQUINOS U.G. Equinos 1.2 a 1.5



GANADO LECHERO U.G. EVL

Toros 2.040 1.20

Vacas en producción 1.700 1.00

Vacas secas preñadas 1.275 0.75

Vaquillonas preñadas 1.020 0.60

Vaquillonas 1 - 2 0.850 0.50

Terneras 4 – 12 meses 0.425 0.25

Un Equivalente Vaca Lechera (E.V.L.) expresa el consumo de

Materia Seca que realiza una vaca adulta de raza Holando, que

produce en promedio 14 lts de leche diarios y se estima en 5,1

toneladas al año.

Fuente: Manual para Jóvenes Tamberos CONAPROLE, 1998

DOTACIÓN Unidades Ganaderas Vacunas por hectárea de superficie de pastoreo ganadero UG Vacunos /ha SPG Unidades Ganaderas Ovinas por hectárea de superficie de pastoreo ganadero UG Ovinas /ha SPG Unidades Ganaderas Totales por hectárea de superficie de pastoreo ganadero UG Vacunas + UG Ovinas /ha SPG = UG Totales / ha SPG



Aspectos Financieros

En su operación normal, toda empresa genera ingresos al vender sus productos o servicios y a la vez enfrenta gastos o egresos, explicados por diferentes eventos: compra de insumos, pago de sueldos, pago de impuestos, etc.

Cuando consideramos los ingresos y los egresos en efectivo, se genera entrada y salida de dinero en caja, y sería bueno conocer nuestras “cuentas” para comprender los aspectos financieros de la empresa.

Cuando hablamos de aspectos financieros, hablamos de finanzas, de movimiento de dinero en efectivo a lo largo del ciclo considerado

INGRESOS EN EFECTIVO ¿Cuáles son los orígenes de los ingresos de dinero de la empresa? El dinero puede ingresar por varios motivos, la siguiente lista los presenta:

• Venta de animales (vacunos, ovinos, cerdos, otros...) • Venta de productos (cueros, semilla, lana...) • Venta de activos (maquinaria, tierra...) • Cobro de renta o pastoreo • Servicios prestados (trabajos remunerados fuera del predio) • Créditos recibidos (bancarios y no bancarios...) • Otros ingresos (aportes)

Cuando hablamos de registración mencionamos la importancia de no omitir ningún movimiento. Todo lo que sucede en la empresa debe ser registrado, y los ingresos de dinero no son la excepción.

De esta forma una vez terminado un período de tiempo podremos utilizar esa información provechosamente.

Por ejemplo, además de conocer el monto total de los ingresos, podremos sumarlos parcialmente por mes, y conocer el comportamiento de los ingresos en los diferentes meses del año. Como veremos más adelante, esta información será muy útil en la etapa de planificación.

Para registrar correctamente un ingreso de dinero se debe anotar por lo menos tres datos: la fecha, el monto y la causa u origen del movimiento..



También podremos sumarlos según la causa del movimiento, y conoceremos cuánto dinero ingresó por venta de hacienda, cuánto por venta de lana, o de cueros, o cuánto proviene de un préstamo en el período establecido.

EGRESOS EN EFECTIVO

Se aplican aquí los mismos conceptos que para los ingresos en efectivo. Cuando hablamos de egresos, hacemos referencia al dinero efectivamente utilizado para el pago de cuentas.

Por ejemplo, con la compra de insumos a plazos, se genera una deuda, una cuenta por pagar, que forma parte del pasivo de la empresa, pero sólo ocasiona salida de caja, al momento de hacer efectivos los pagos. Esto no impide que la empresa utilice el insumo, aunque todavía no haya cancelado su deuda. La producción se genera como consecuencia de los insumos utilizados, y no de los pagos realizados: comprender este aspecto tan evidente, permite percibir la diferencia entre el enfoque financiero y el enfoque económico (que veremos más adelante) para la interpretación de los resultados de la empresa.

El listado de posibles causas de egreso de dinero en una empresa agropecuaria podría ser el siguiente:

• Compra de animales • Gastos de alimentación animal • Gastos de sanidad animal • Cultivos comerciales • Mantenimiento de maquinaria y vehículo • Instalaciones • Gastos generales (sueldos, comestibles, impuestos...) • Inversiones (coberturas y praderas, compra de maquinaria, compra de

tierra...) • Pago de créditos • Pago de renta • Gastos familiares

De igual modo que con los ingresos, en el caso de los egresos en efectivo debe registrarse tres datos: la fecha, el monto y la causa u origen del movimiento.

Además del monto total de egresos en efectivo se puede calcular entonces los egresos mensuales, y los egresos correspondientes a cada rubro o concepto (cuánto se pagó de sueldos, cuánto corresponde a inversiones, cuánto a impuestos, etc.).



FLUJO DE CAJA

El flujo de caja es la presentación conjunta de ingresos y egresos relacionados cronológicamente

Se denomina “Flujo” pues de manera sencilla se percibe el movimiento de dinero en efectivo a lo largo de un determinado período. Es sumamente útil pues representa la disponibilidad de dinero en efectivo en los diferentes momentos del ejercicio considerado.

Cuando a los ingresos generados en un período, se restan los egresos ocurridos en ese mismo lapso de tiempo, se obtiene el Saldo de Caja, que expresa el monto de dinero en efectivo del que se dispone para ser utilizado en el futuro.

Analizando el comportamiento del flujo de caja durante un ejercicio, es posible conocer cuáles son las épocas donde hay disponibilidad de efectivo, si hay momentos donde los ingresos se concentran y así tomar las previsiones del caso.

El saldo acumulado al final del período (por ejemplo, un año) se llama saldo disponible, y al igual que lo que sucede con otros indicadores, se expresa referido a una unidad de superficie como la hectárea (saldo disponible/ha).

La fila llamada “acumulado” refleja la cantidad de dinero que queda “en el bolsillo del productor” (caja), en cada intervalo de tiempo considerado y estudiando la misma es posible detectar la necesidad de tomar créditos a corto plazo y cuándo y cómo podrán pagarse los mismos.

En el caso de la empresa agropecuaria, con frecuencia los ingresos se concentran en determinados momentos, mientras que los egresos, suelen tener mayor periodicidad. Esto se explica por las propias características de la producción, que como hemos visto proviene de ciclos biológicos y que normalmente es perecedera.

Flujo de Caja Año…. Julio Agosto Septiembre …..

Ingresos 280 50 110 Egresos 50 41 120 Total 230 9 - 10 Acumulado 230 239 229

Diferencia entre ingresos y egresos de

cada mes

Acumulado hasta el mes anterior, más el total del

mes correspondiente



Veamos algún ejemplo: supongamos un productor dedicado a la cría de ovinos. Sus ovejas deberán ser alimentadas, deberá pagar sueldos, impuestos, etc. a lo largo todo el año, por lo que deberá enfrentar gastos (salidas de dinero o egresos), generando un único ingreso al año, que ocurre cuando vende su lana (asumimos que lo normal en los ovinos es esquilarlos una vez al año).

Esta situación, que puede ser más o menos notoria según el tipo y orientación productiva de cada empresa, hace sumamente importante reconocer el saldo acumulado.

FLUJO DE CAJA ANUAL

Registrar el flujo de caja, el saldo mensual y el acumulado, permite reconocer aquellos momentos en que la empresa debe enfrentar gastos, sin la posibilidad de generar ingresos, y eventualmente permite planificar los cambios necesarios para que esto no se repita.

Es muy común que aquellos sistemas que generan ingresos muy esporádicos (e incluso, como en el ejemplo anterior de venta de lana, un único ingreso en el año), traigan como consecuencia dificultades en el manejo del efectivo a lo largo del año: cuando se genera el ingreso, se cancelan deudas anteriores, se realizan inversiones, y de no haber una planificación adecuada, cuando en el siguiente ejercicio, deba enfrentarse nuevas situaciones de iliquidez, se podrá caer en endeudamientos, generándose una “bola de nieve” que puede acarrear consecuencias graves.

El flujo de caja se torna entonces en una importantísima fuente de información para la planificación, pues al reconocer la relación entre ingresos y egresos a lo largo del año, es posible tomar decisiones que permitan enfrentar la iliquidez transitoria.

Lamentablemente es frecuente la afirmación entre productores agropecuarios de haberse visto obligados a “malvender” su producción, por la necesidad de efectivo. Por ejemplo un ganadero, que siendo consciente que al ganado le falta “terminación” o aun reconociendo que desde el punto de vista del mercado, el momento de venta no es el más adecuado, “liquida” su stock por la necesidad de efectivo para pagar cuentas.

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC TOTAL

Ingresos

Egresos

Saldo mensual

Saldo Acumulado



En este sentido, siempre será necesario identificar las variaciones de precio que ocurren en el mercado a lo largo del tiempo para un mismo producto, pues ellas suponen diferencias en los ingresos generados con un proceso productivo que no necesariamente se modifica. Para muchos de los productos agropecuarios existen períodos de pre – zafra, zafra y post-zafra, que explican muchas veces importantes modificaciones en el precio. Reconocer esta situación, resulta muy importante, pues para muchos sistemas, a futuro podrá optimizarse el resultado financiero, sin grandes modificaciones desde el punto de vista técnico - productivo. Para ello es bueno identificar los ingresos generados por cada rubro, que se explican por la interacción precio – producción. Como ya hemos visto el proceso productivo se refleja en la producción lograda, que hemos aprendido a calcular. Al incluir ahora los precios de cada producto, resultantes de la interacción de la empresa con sus clientes, surge el ingreso generado por cada rubro.

Participación Porcentual de Ingresos y Egresos en Efectivo Una vez listados los ingresos según la causa del movimiento (concepto), se puden sumar y al relacionar cada sub total, al monto total de ingresos, podemos expresarlos en porcentaje (multiplicamos por 100). Lo mismo se puede calcular con los egresos, una vez definidos los eventos que generan salidas de dinero en efectivo a lo largo del ejercicio. De esta forma podemos conocer en qué rubros gastamos y cuánto, cuáles son las principales fuentes de ingresos o salidas de dinero, y comparar ese porcentaje entre diferentes años para estudiar su comportamiento.

El siguiente cuadro muestra un ejemplo de participación porcentual, donde se evidencia la necesidad de definir previamente los principales rubros relevantes desde el punto de vista financiero.



Ejemplo de Listado de Ingresos en Efectivo

Ejercicio 20011/ 2012 U$S % Venta de hacienda 25.300 35,5 Venta de productos 18.100 25,4 Venta de activos 12.000 16,8 Créditos recibidos 10.000 14,0 Cobro de renta o pastoreo 0,0 0,0 Servicios prestados 1.800 2,5 Otros ingresos 4.000 5,6 TOTAL 71.200 100,0

De igual forma deberá trabajarse con los egresos, y por ello mas adelante se presentan como ejemplo algunas planillas modelo, confeccionadas tomando como referencia empresas ganaderas.

Vale la pena detenernos un momento en este aspecto: estamos claramente refiriéndonos a la necesidad de registros que toda empresa debe completar. Es muy frecuente que quienes están al frente de empresas agropecuarias dediquen poco tiempo al proceso de registración, pues lógicamente el proceso productivo en sí mismo requiere mucho tiempo y dedicación, quedando poco tiempo restante para la tarea de registrar. Debemos asumir, que a medida que en nuestras decisiones utilicemos los registros para comprender, analizar y planificar lo ocurrido en nuestra empresa, reconoceremos la importancia de los mismos y la necesidad de ordenarlos. De lo anterior se desprende que nadie mejor que el propio empresario para definir los rubros relevantes, a la hora de tomar decisiones. Desde ese punto de vista, NO SIEMPRE el listado de rubros exigido contablemente, permite al empresario mejorar su proceso de gestión. Es interesante reflexionar y dialogar junto a nuestros asesores, si los tenemos, acerca de este aspecto. Es muy ventajoso interiorizarse y comprender el proceso de registración y si hace falta completarlo, reorganizarlo, incorporándolo como herramienta imprescindible en nuestro proceso de toma decisiones. Sin desconocer la existencia y utilidad de registros contables, que normalmente toda empresa debe llevar (por imposición legal en primer lugar), debemos reconocer que el fin de esa registración, fundamentalmente responde a terceros: es necesario mostrarle a otros los resultados obtenidos por la empresa: a los socios para repartir utilidades, al los agentes de recaudación, para liquidar nuestros impuestos.



La afirmación anterior no intenta desconocer la importancia ni la necesidad de los registros formales, pero sí es cierto que muchas veces aquellos responsables de la contabilidad no conocen los procesos productivos, y viceversa, los que se ocupan de la producción no siempre reconocen la utilidad de los registros contables, que muchas veces no entienden. Cuando un ganadero debe decidir cuántas vacas entorar, difícilmente lo consulte con su contador, es más, su asesor contable probablemente no sabría qué contestarle, pues sus actividades son bien diferentes. Sin embargo todos sabemos, que las consecuencias de esa decisión productiva, seguramente se reflejarán en los registros del próximo año y explicarán gran parte de los resultados obtenidos. No se puede dudar con lo desarrollado hasta ahora, que hemos avanzado en el conocimiento de la empresa. Ahora somos capaces de saber cuánto dinero tiene, cuáles son sus principales gastos, de dónde provienen sus ingresos, en qué época se dan déficit o superávit de caja, y además conocemos su producción física. Con esta información, ¿estamos ahora en posibilidad de evaluar el desempeño general de la empresa? ……..Nuevamente la respuesta es: NO.

El dinero que la empresa tiene en su “caja” no es representativo de su situación global. Si bien es importante conocer el flujo de caja, éste no es un elemento que permita evaluar el desempeño económico de la empresa. No tener dinero en caja en determinado momento, no necesariamente supone que el proceso productivo es ineficiente.



Registro de Ingresos en Efectivo

INGRESOS MENSUALES

FECHA N. BOLETA DESCRIPCIÓN $ U$S INGRESOS TOTALES MES: $............................ U$S......................

INGRESOS ANUALES AÑO: $............................ U$S......................

RESUMEN DE INGRESOS AÑO ..........

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC TOTAL

U$S

RESUMEN DE INGRESOS AÑO......... POR MES Y POR RUBRO

RUBRO ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC TOTAL

VENTAS DE GANADO ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC VACUNO OVINO OTROS

VENTAS DE PRODUCTOS

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC LANA LECHE LEÑA GRANOS SEMILLAS FARDOS CUEROS OTROS



VENTAS DE ACTIVOS

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC TIERRA MAQUINARIA OTROS

CRÉDITOS RECIBIDOS

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC BANCOS ESTATALES

BANCOS PRIVADOS

OTROS

OTROS INGRESOS

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC

TRABAJOS FUERA DEL PREDIO

RENTA PASTOREO GANADO A

CAPITALIZACIÓN

OTROS OTROS TOTAL



Registro de Egresos en Efectivo

EGRESOS ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC PAGO CUENTAS EJERCICIO ANTERIOR

COMPRA DE GANADO VACUNO OVINO OTROS MANO DE OBRA SUELDOS Y JORNALES

COMESTIBLES COMESTIBLES IMPUESTOS ...... SANIDAD VACUNA OVINA CULTIVOS ANUALES SEMILLAS FERTILIZANTES OTROS PASTURAS SEMILLAS FERTILIZANTES OTROS MAQUINARIA Y VEHÍCULOS PATENTE Y SEGURO COMBUSTIBLE Y LUBRICANTES

MANTENIMIENTO Y REPARACIONES

TOTAL



ASPECTOS EECONÓMICOS Es en los aspectos económicos donde se debe incorporar conceptos generalmente poco conocidos por quienes no han recibido algún tipo de capacitación previa. Se requiere un conocimiento profundo del sistema de producción que se trata de describir y analizar.

Como hemos visto, el flujo de caja y el saldo disponible no reflejan lo que sucede productivamente en la empresa: no necesariamente toda la producción es vendida, ni todos los insumos utilizados en el proceso productivo desarrollado en ese período.

En esas situaciones ni los ingresos ni los egresos, se corresponderán con el proceso productivo. Si queremos llegar a reconocer la eficiencia y desempeño económico de la empresa, en lugar de considerar ingresos y egresos en efectivo tendremos que hablar de INGRESO BRUTO y COSTOS DE PRODUCCIÓN.

El resultado económico tata de medir el “beneficio” generado a partir del sistema

de producción llevado adelante en el ejercicio.

Surge de la aplicación del siguiente criterio:

11 El Ingreso Bruto

El ingreso bruto expresa el valor de la producción total obtenida por la empresa en determinado período de tiempo, cualquiera sea el destino final de dicho producto. En otras palabras: es el valor de toda la producción lograda en el ejercicio considerado, (haya sido ésta vendida, consumida o almacenada), y valorada a precios de mercado.

Si nos detenemos a observar este enunciado, su forma de cálculo se corresponde a la utilizada para calcular la producción física de la empresa. En esta oportunidad utilizaremos para el cálculo el valor en moneda de dicha producción, para luego poder vincularla a los costos y estimar si se ha generado beneficio.

11 www.definicion.org/devengado consultado en línea 20/12/2012

EEll ccrriitteerriioo ccoonnttaabbllee ddee lloo DDEEVVEENNGGAADDOO::

RReeccoonnoocciimmiieennttoo yy rreeggiissttrroo ddee uunn iinnggrreessoo oo uunn ccoossttoo eenn eell ppeerrííooddoo ccoonnttaabbllee aall qquuee ssee rreeffiieerree eell pprroocceessoo pprroodduuccttiivvoo aauunnqquuee eell ddeesseemmbboollssoo oo eell ccoobbrroo eenn eeffeeccttiivvoo ppuueeddaa sseerr hheecchhoo,, ttooddoo oo

eenn ppaarrttee,, eenn oottrroo ppeerrííooddoo ((aanntteerriioorr oo ppoosstteerriioorr)) 5.



Como estamos tratando de medir el resultado económico a partir de la eficiencia productiva de la empresa, es importante tener en cuenta algunos puntos que justamente son los que hacen la diferencia entre ingresos en efectivo e ingreso bruto: los ingresos en efectivo que no provienen de la producción, no deberán incluirse en el cálculo de resultado económico. Si habrá que cuantificar ingresos que no son en efectivo (técnicamente no se “realizan”) que deberán ser incluidos.

Si a los productos vendidos y/o consumidos, le descontamos los productos comprados, y corregimos por variación de inventario de productos, tendremos una estimación del valor de la producción lograda por la empresa en ese período

Es importante resaltar que esta forma de cálculo de Ingreso Bruto, no es más que la fórmula utilizada anteriormente para calcular la producción de la empresa, que antes se expresaba en unidades de producción (kilos, litros, etc.) y ahora se expresa en dinero o moneda.

En la fórmula, es muy importante tener claro que hablamos de PRODUCTOS y no de insumos y también comprender la diferencia que establecemos entre PRECIO y

VALOR de un bien

Toda empresa que vuelque al mercado su producción generará determinado ingreso, en función del precio que sus clientes pagan por ese producto.

Por otro lado, esa misma empresa deberá pagar un determinado precio cuando compra insumos, bienes o servicios que necesita incorporar a su propio proceso productivo.

En primer lugar, debemos diferenciar de acuerdo al sistema productivo característico de la empresa, Productos de Insumos: � El producto se genera como resultado del proceso productivo, se origina en la

empresa. � El insumo proviene del mercado, y se incorpora al proceso productivo para

contribuir a lograr el producto. Ningún bien por definición es Producto ni Insumo. Para poderlo clasificar debemos considerar el proceso productivo realizado por la empresa y la procedencia del bien.

IInnggrreessoo BBrruuttoo == VVeennttaass –– CCoommpprraass ++ CCoonnssuummoo ++ (( VVaarriiaacciióónn ddee iinnvveennttaarriioo))

Ingreso por venta de productos

Gastos por compra de productos

Valor de productos consumidos

Valor de variación de inventario de

Productos



Por ejemplo: si dentro de un galpón encontramos bolsas de semilla de avena, esta puede ser producto si proviene de una cosecha realizada en la propia empresa que quedó sin vender, pero debe considerarse insumo si su origen es una cooperativa donde se compró la semilla y quedó sin sembrar. Por supuesto parte de las bolsas podría ser producto sin vender y otra parte insumo sin utilizar, y sin embargo seguimos hablando de semilla de avena.

Ahora intentemos aclarar la diferencia entre Precio y Valor de un bien.

El precio de un bien surge como consecuencia de la interacción entre oferta y demanda en una determinada realidad de mercado. El valor, es una estimación de precio realizada sin necesidad de realizar la compra-venta del bien en el mercado. 12 Para compras y ventas, que son hechos consumados, el precio es conocido y no hay necesidad de ninguna estimación. En muchas situaciones y por diferentes motivos, la producción permanece almacenada o es consumida y su precio no es conocido, ya que no existe interacción con el mercado. Esa producción debe ser valorada, y lo más objetivo es tomar como referencia el precio de productos similares en el mercado al momento de la estimación (Valor Razonable).

12 Llamaremos PRECIO de un bien, al monto dinero que surge del intercambio en el mercado de quien ofrece ese bien, y quien lo “compra”. En otros términos el precio es la expresión en dinero de la concordancia entre disponibilidad a pagar por el consumidor, y la disponibilidad a cobrar por el productor. – El consumidor esperará pagar por el bien un monto que estará de acuerdo a su necesidad del bien, y su disponibilidad de

dinero. Ese monto representaría el “valor” que el consumidor atribuye al bien: su expectativa de precio. – El productor estará dispuesto a recibir por el bien un monto tal que cubra los costos incurridos en su producción más un

determinado beneficio. Esa disponibilidad a cobrar, representa el “valor” que el productor asigna a ese mismo bien, y por ende su expectativa de precio.

Normalmente todo consumidor aspira obtener el bien en cuestión al menor “precio” posible de acuerdo a sus necesidades y su disponibilidad a pagar, pero a la vez todo productor intentará venderlo al mayor “precio” posible, para optimizar su beneficio. Como generalmente ambas expectativas no coinciden, cuando productor y consumidor se encuentren en el mercado, deberán “acordar” un precio que les satisfaga. Generalmente ambos resignan algo de sus expectativas, de acuerdo a los objetivos que persiguen y ese intercambio establece “el precio” del bien.

Precio ?

Valor

Depósito:

Productos

Insumos



Lógicamente a lo largo de un ejercicio, habrá variaciones de precio en el mercado y por ello la valoración podrá ser diferente según el momento en que se efectúe.

Veamos un ejemplo: Supongamos una empresa que comienza el ejercicio con 100 unidades de producto almacenado, cuyo valor en el mercado es de $ 200 por unidad. En el correr del año vende 20 unidades a $ 260 c/u y finaliza el ejercicio con 80 unidades de producto almacenado con un valor de mercado de $ 250.

Si prestamos atención, veremos en primer lugar, que los productos vendidos no provienen de la producción de ese ejercicio: ya estaban en la empresa al comenzar nuestro período de evaluación.

Si aplicamos la fórmula de Ingreso Bruto, a las 20 unidades vendidas las debemos corregir por la variación de inventario de productos, y entonces restaremos las 20 unidades que ya no están en el stock final.

Recordemos que la variación de inventario se calcula siempre como la diferencia entre el stock final menos el stock inicial. Es posible afirmar que la producción lograda es nula, se ha vendido producto que estaba almacenado.

Cuando realizamos nuestro inventario inicial, y valoramos las 100 unidades de producto almacenadas ello representaba un capital de $20.000. Si al final del ejercicio volvemos a calcular nuestro capital en producto almacenado (80 unidades a $250 c/u) representan también un capital $ 20.000.

Desde el punto de vista “contable” el capital que existente en productos almacenados, no se ha modificado… pero en realidad la producción almacenada ha disminuido un 20% y eso debe medirse de alguna manera, si queremos estimar beneficio generado por la empresa…...

Stock Inicial Ventas Stock final 100 unidades 20 unidades 80 unidades

Stock Inicial Stock final Variación (Final- Inicial)

Número 100 unidades 80 unidades - 20

Precio unitario $ 200 $ 250 ¿? Valor $ 20.000

$ 20.000 0

Ventas: 20 u. x $ 260 = $ 5.200

Proceso productivo Stock inicial:

100 u. x $ 200

TOTAL: $ 20.000

Stock final:

80 u. x $ 250

TOTAL: $ 20.000



Para aquellas situaciones donde es necesario valorar variaciones de inventario de productos y se constata variación de precio de mercado, es necesario decidir qué precio utilizar como referencia para la valoración, pues en el inventario el precio no es conocido ya que es producto no vendido.

Hay dos posturas comunes para la valoración:

� Utilizar como referencia el precio promedio del período. En este caso para el ejemplo debería utilizarse $ 225 y la variación valdría - $ 4.500.- � Utilizar como referencia el precio final. En este caso, para el ejemplo utilizaríamos como precio $ 250 y la variación valdría - $ 5.000.-

La aplicación generalizada de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC´s), y en particular la Nº 41 (Agropecuaria) propone utilizar la segunda pues considera que refleja mejor la situación de la empresa, y sugiere utilizar el “Valor razonable” 13.

Si estamos tratando de analizar esa situación cierre del ejercicio: ¿qué supone para la empresa tener 20 animales menos? A precio de mercado al momento de nuestro cálculo, supone tener $ 5.000 menos, pues si hubiera mantenido los 100 unidades, ahora tendría un capital $ 25.000.-

Surgen algunas consideraciones interesantes, ya que ha variado el stock y también el precio. Lo cierto es que desde el punto de vista financiero, en nuestro flujo de caja aparecerá registrado el ingreso proveniente de la venta de las 20 unidades que se realizó a $ 260 por unidad, y asciende a la suma de $ 5.200.- pero nuestro “capital” en producto almacenado al final del ejercicio se mantiene.

Si al momento de la venta se logra mayor precio ($ 260), se genera un Ingreso Bruto de $ 200: ingreso por ventas es de $ 5.200, y variación de inventario es negativa por valor de - $ 5.000.

Si se hubieran vendido a precio inferior al de final de ejercicio, se generaría un valor negativo, equivalente a una “pérdida” que deja en evidencia la necesidad de estar alerta a las fluctuaciones de precio y de la misma manera los “riesgos” asumidos en nuestra decisión de vender en determinado momento a determinado precio. Para de verdad obtener beneficio, la venta debería compensar la disminución de stock.

Si analizamos la lista de ingresos posibles y volvemos al criterio de INGRESO BRUTO (generado por la producción del ejercicio), al asociar la misma al sistema de producción característico de la empresa, claramente podremos identificar dos tipos de ingresos:

13 “El valor razonable de un activo se basa en su ubicación y condición, referidas al momento actual. Como consecuencia de ello, por ejemplo, el valor razonable del ganado vacuno en una granja es el precio del mismo en el mercado correspondiente” http://www.ain.gub.uy/nics/docs/nic_41.htm consultado en línea 20/12/2012



� ingresos originados en el proceso productivo � ingresos no asociados a la producción.

Si la empresa percibe ingresos por la venta de un activo14 , como por ejemplo un tractor, es claro que ese dinero no se generó con la producción del ejercicio considerado, pues ese “activo” ya estaba en la empresa al comenzar el mismo.

Desde el mismo ángulo, si en ese período de tiempo, la empresa recibe un ingreso proveniente de un crédito tomado, la situación es idéntica: ese ingreso tampoco lo generó la producción.

No debemos incluir los ingresos generados por la venta de activos ni el proveniente de créditos o aportes, recibidos por la empresa.

Para decidir qué ingresos en efectivo considerar en el Ingreso Bruto y cuáles no, el criterio de decisión siempre será que se hayan originado a partir de la utilización de los recursos de la empresa.

Como ejemplo podemos citar la venta de servicios: por ejemplo, trabajar para terceros con maquinaria de la empresa y cobrar por ello, por supuesto debe ser considerado en el ingreso bruto, pues la maquinaria es un bien de la empresa.

Sin embargo, si el dueño del establecimiento a su vez administra un campo vecino, y por ello recibe una remuneración, ésta NO debe ser incluida en el ingreso bruto, pues aunque con esos honorarios se paguen sueldos, en este momento lo que necesitamos identificar, es la eficiencia del proceso productivo: queremos determinar si la producción lograda permite recuperar los costos y genera beneficios.

Como consecuencia de la “corrección” por producción, del listado de Ingresos sólo contaremos aquellos provenientes de Venta de Productos y Venta de Servicios, correspondiente al ejercicio, que es lo que en este momento necesitamos reconocer.

Por otro lado, seguramente habrá otros Ingresos productivos, que no se realizan en efectivo.

1. En toda empresa pueden existir ingresos productivos que no se transforman en dinero. Tal es el caso de la producción almacenada: se encuentra en kilos, litros o animales en la empresa, pero no en moneda. Para conocer el equivalente en

14 En este caso se entiende por “Activo” los bienes de uso (vinculados a la actividad empresarial, con vida útil superior al ejercicio considerado, e inicialmente no destinados a la venta) descritos y valorados en el inventario inicial.

A la hora de evaluar productivamente a la empresa, debemos considerar sólo los ingresos generados a partir de la actividad

productiva desarrollada por la empresa en el período considerado.



dinero de esa producción almacenada debemos calcular la diferencia de inventario y valorarla.

Tal como ya hemos visto se debe restar stock final menos stock inicial, y luego multiplicar esa variación, por su valor en el mercado. El resultado es el valor, (expresión en moneda: dólares, pesos, etc.) de la variación de inventario de productos.

Si el valor es positivo, se deberá sumar a las Ventas, pues ha quedado producción almacenada. Por el contrario si ese valor fuera negativo, deberá restarse, pues se ha vendido producción que ya estaba en el establecimiento al comenzar el ejercicio y por lo tanto no corresponde vincularla a la producción del ejercicio actual.

2. Existe además otro ingreso productivo que no se ha concretado en dinero: la producción que ha sido consumida.

El consumo fue producido por la empresa, y aquí debemos también valorarlo (expresar su valor en moneda), para poderlo sumar. Basta con multiplicar la producción consumida por el precio de mercado, al momento del cálculo.

Si a las ventas de productos le descontamos las compras de productos, y la corregimos por variación de inventario y sumamos el consumo, obtendremos el valor total de la producción lograda por la empresa. Este total es entonces el Ingreso Bruto.

Es importante resaltar que esta forma de cálculo Ingreso Bruto, no es más que la fórmula que vimos anteriormente para calcular la producción de la empresa (Producto Bruto), sólo que ahora se expresa en dinero.

Al igual que lo que sucede con otros indicadores, si deseamos comparar empresas debemos expresarlo con referencia a una unidad de superficie, y se habla del

Bruto: Ventas - Compras + Consumo + (Variación de inventario) Ingreso cobrado por Ventas de Productos:

� Descontando los pagos realizados por Productos comprados (La “re-venta” puede o no ser común en cada sistema productivo. Es normal en empresas ganaderas.)

� Agregando el Valor de los Productos consumidos

� Corrigiendo por el Valor de la Variación de inventario de Productos



Ingreso Bruto Total = IB Lana + IB carne +...+IB granos

Ingreso bruto por hectárea, por unidad animal, por rubro, etc.

El Ingreso Bruto se interpreta como la valoración de todo lo que fue capaz de producir la empresa durante el período, y es una medida de su eficacia.

Normalmente se calcula el ingreso bruto para cada rubro por separado, y entonces, el INGRESO BRUTO TOTAL, será la suma de los ingresos brutos de los rubros explotados.

El ingreso bruto indica el valor de la producción total obtenida por la empresa en un determinado período, pero para lograrla, la empresa ha incurrido en costos.

¿Cómo calcular ese costo y qué diferencia existe entre él y los egresos en efectivo, generados por todos los pagos y gastos realizados en el período?



Costos de Producción

Los Costos de Producción, representan el valor de la combinación de recursos necesaria para producir los bienes y servicios que resultan en un determinado período de tiempo y de acuerdo a determinado sistema de producción.

Al igual que sucedía con los ingresos, debemos hacer algunas consideraciones que marcan la diferencia entre egresos en efectivo (salidas de dinero en efectivo: pagos) y costos de producción.

Nuevamente se aplica el criterio de lo DEVENGADO: reconocer los costos de acuerdo al período al que se refiere el proceso productivo, no en función del momento en

que se ha realizado la salida de dinero.

Es muy importante tener presente dos enunciados básicos al calcular los costos de producción:

� Se trata de evaluar la empresa como unidad productiva, es decir la eficiencia económica en el uso de sus recursos.

� Los costos siempre estarán referidos al período de tiempo a que se refiere el

proceso productivo.

Desde ese punto de vista, no es relevante inicialmente considerar si los recursos utilizados son propios o ajenos, ya que la producción NO está afectada por la propiedad de los recursos, sino por su combinación particular.

Es cierto que en los procesos productivos normalmente se utilizan superficies arrendadas, y/o se trabaja con créditos, que suponen pagos de renta e interés, respectivamente. Pero también es cierto, que la producción lograda con la utilización de esos bienes, no depende de lo que se pague de renta o interés, sino de cómo se los combine.

Interés y renta no son costos de producción, sino costos que tiene el empresario que ha decidido utilizar bienes ajenos en ese proceso.

Si analizamos el sistema de producción, podremos identificar: � Egresos en efectivo que no deben incluirse en los costos de producción. � Montos que aun no habiendo sido pagos en efectivo en el período, sí deberían

incluirse como costo.



¿Cuáles son entonces las correcciones a realizar a los egresos en efectivo, para estimar los costos de producción?

A continuación se resumen los principales conceptos a considerar en el cálculo de los costos de producción, desde el punto de vista económico y bajo el principio de lo devengado, para un determinado período:

1. En primer lugar, debemos descontar las inversiones. Por definición, las inversiones son salidas de dinero transformadas en bienes (a la espera de un beneficio futuro) cuya vida útil sobrepasa el período considerado para evaluar a la empresa.

Seríamos injustos con el sistema productivo de ese período, si incluimos como costo el monto total de la inversión, pues no se agota en el proceso. La empresa al utilizarlo lo irá desgastando en el tiempo y en función de su intensidad de uso.

Así como no es lógico considerar el valor total de las inversiones realizadas, sí debería incluirse el valor de la “porción” de la inversión que se utiliza en cada período, a lo que se le denomina depreciación. Esto supone entonces, que en aquellos períodos en que no se han realizado inversiones, pero sí se las utiliza, deberá aparecer el costo, aun sin haber registrado ningún egreso en efectivo. En otro apartado nos detendremos en la forma de estimar la cuota de depreciación, en relación al valor inicial del bien, su vida útil, su valor al final de la vida útil, y su intensidad de uso durante el período. (Ver Depreciación pag. 72)

2. Como se afirmó unos párrafos más arriba, no interesa aun considerar si los recursos son propios o no, y por lo tanto el servicio de deuda (amortización e interés) y pago de renta tampoco deben incluirse.

Aclaremos este punto: ¿por qué afirmamos que si la empresa utiliza tierra propia o arrendada, eso no afecta al sistema de producción?: recordemos que lo que queremos identificar, es la eficiencia de un sistema productivo. Por ejemplo en la ganadería, cuando los animales pastorean un campo, y desde el punto de vista productivo, el ganado consumirá forraje y lo transformará en carne, independientemente si el campo es nuestro o del vecino.

A los efectos de comparar la eficiencia económica de dos empresas, no debería entonces incluir como costo del proceso, el pago de renta, que sí será tenido en cuenta para analizar el resultado del empresario: según arriende o no, deberá “sacrificar” parte del beneficio arrojado por la producción, para pagar renta o quedará todo para él.

De igual manera, si el empresario ha solicitado un crédito para comprar un tractor, debemos recordar que lo que nos interesa es saber qué tan bien utiliza la empresa



los recursos, y no de dónde provienen, por lo que no incluiremos en los costos de producción el servicio de deuda. Lógicamente la empresa utilizará el tractor para generar producción, y el costo de utilizarlo no tiene relación con las condiciones pactadas al solicitar el crédito.

De nuevo, la situación si será diferente para el empresario, que necesitará sacrificar parte del beneficio, para satisfacer las expectativas del “socio” que le ha prestado el dinero, y deberá pagarle interés, además de devolvérselo.

3. En las empresas agropecuarias (como en otras empresas familiares) es muy común que la familia aporte trabajo y no reciba remuneración.

Evidentemente todos tenemos claro que si no se contara con ese trabajo familiar debería pagarse a alguien para que lo hiciera. En los costos de producción debemos asignarle valor a las tareas demandadas por el sistema de producción y no es válido suponer que los retiros lo remuneran. Los retiros familiares se relacionan al estilo de vida de las personas y no supone diferencias para el sistema productivo. Los retiros no deben considerarse en los costos de producción, sino el equivalente a la remuneración del trabajo realizado (ver ejemplo pág. 82). 15

4. En determinados procesos, es muy común en varias empresas, realizar consumo de productos, generalmente como parte de la alimentación o también utilizados como sustituto de un insumo.

Recordemos que el consumo fue considerado y valorado, para el cálculo de Ingreso Bruto, ya que es parte de la producción que la empresa ha generado. Sin embargo también es un costo de producción, porque de no haberse consumido debería habérselo adquirido fuera de la empresa. En consecuencia el consumo es a la vez un ingreso y un costo, y así como se sumó al ingreso bruto, se suma a los costos de producción, de manera que al restarlos, ese valor se anule.

5. Un último punto a tratar dentro de los costos no efectivos, es lo que llamaremos variación de inventario de insumos.

Supongamos que la empresa compra determinado insumo (por ejemplo fertilizante) y no es utilizado en su totalidad en el proceso productivo; una parte de él permanece almacenado en el galpón al cierre de ejercicio. Al calcular los costos de producción debemos incluir sólo la porción utilizada, y no el total de la compra. De la misma manera, si durante el siguiente año se utiliza ese fertilizante que está en depósito, a pesar de no existir un egreso en efectivo por compra de fertilizante, sí debemos incluir como costo de producción el fertilizante utilizado. Para generalizar, lo que hacemos es hallar la variación de inventario de insumos (restando inventario final menos inventario inicial) y si la variación de inventario de 15 Es común “medir” el trabajo expresándolo en Equivalente Hombre (adulto que dedica tiempo completo a la actividad agropecuaria: 300 jornales de 8 horas por jornal) y se estima un “ficto” generado a partir de los salarios de los trabajadores rurales.



Ingreso de Capital (IK) = Ingreso Bruto - Costos de Producción

insumos es positiva, el monto se resta de los costos de producción, porque el insumo ha permanecido en depósito sin ser utilizado. Si la variación de inventario de insumos es negativa, el monto se suma a los costos de producción, porque se ha utilizado en la producción insumos que se encontraban en depósito. Si tratamos de hacer un cálculo rápido, y partimos del total de egresos que una empresa ha realizado en el ejercicio considerado, para calcular los costos, deberíamos Restar de ese total las compras de ganado y producto, las inversiones, el servicio de deuda y el pago de renta, pero sumar el valor de depreciación correspondiente, agregar el valor de remuneración de recursos humanos no remunerados, agregar al valor del consumo y corregir (según el signo) por la variación de inventario de insumos.

Lo anterior se podría resumir de la siguiente forma:

¿Qué estamos en condiciones de saber hasta este momento?

Anteriormente, si a los ingresos en efectivo le restábamos los egresos en efectivo, el resultado era el saldo de caja.

Aplicando los conocimientos que tenemos ahora, si al ingreso bruto le restamos los costos de producción, podremos calcular el valor del beneficio generado, que se conoce como ingreso de capital o ingreso del predio.

Costos de Producción: A partir del Total de Egresos

Restar: Compras de ganado y productos (*) Inversiones

Servicio de Deuda (interés y amortización) Pago de Renta

Retiros personales

Sumar: Depreciación Mano de Obra no remunerada

Consumo de productos -/+ Variación de inventario de insumos

(*) compras de ganado y productos que ya se descontaron en el calculo del IB.



Ingreso Neto (IN) = Ingreso de Capital - Pago de Renta - Pago de Interés

Relación I / P = Costos de Producción / Ingreso Bruto

Ingreso de Capital

El Ingreso de Capital (IK) expresa el beneficio de la Empresa. Es el resultado que obtiene la empresa, cono unidad económica en un determinado período, teniendo en cuenta todo lo que fue capaz de producir y descontado lo que costó producirlo.

Al igual que en los indicadores anteriores, el ingreso de capital se expresa por hectárea para permitir la comparación entre empresas de diferente superficie.

Si relacionamos estos dos valores como cociente, y dividimos los costos de producción sobre el ingreso bruto, tenemos como resultado un indicador muy usado en empresas agropecuarias: la relación insumo / producto. ( I/P ) que de alguna manera expresa la eficiencia de la empresa en el uso de los recursos en ese período.

Si comparamos dos empresas, o un misma empresa en diferentes ejercicios, la evolución nos permite interpretar la diferente eficiencia. Por ejemplo una relación I / P 0,75 indica que para lograr producir un peso (o un dólar), los costos ascendieron a 0,75 pesos o dólares, respectivamente.

Ingreso Neto

Hemos calculado entonces el beneficio que generó “la empresa”, pero también no s ha quedado claro, que no necesariamente, ese beneficio, es todo para el empresario. Si la empresa ha trabajado con recursos propios, el beneficio de la empresa y el del empresario son los mismos, puesto que él es el dueño de todo lo que ha utilizado para producir.

Sin embargo muchas veces se intervienen recursos o bienes ajenos (tierra arrendada, créditos tomados) y deberá remunerarse a sus dueños por haberlos utilizado en ese proceso.

Si utiliza tierra ajena se pagará una renta por ello y si se ha solicitado un crédito, se pagará interés sobre dicho préstamo.

En estos casos, para hallar el ingreso neto (beneficio del empresario), al ingreso de capital, deberá restarse el pago de renta y el pago de intereses.



Capacidad de Crecimiento = Ingreso Neto - Amortización - Retiros

A partir del Ingreso Neto (IN) es finalmente conveniente restar los dos egresos aún no considerados en nuestros cálculos económicos: la amortización de créditos y los retiros.

Si analizamos este resultado, al descontar del ingreso neto las amortizaciones, podemos “medir” la posibilidad de pago de créditos, y relacionar nuestros retiros, a partir del resultado económico.

No debemos perder de vista, que en realidad al sistema productivo le hemos exigido la “amortización” de los bienes que intervienen en el proceso, cuando cargamos como costo NO efectivo la depreciación (en función de la vida útil y la intensidad de uso de los mismos). En este resultado, medimos si además, a partir de los resultados económico – productivos, es posible devolver el capital que se pidió prestado, y entonces “crecer”.

Es muy importante aclarar, que en realidad, desde el punto de vista financiero, puede existir disponibilidad de efectivo, y resultar un Saldo de Caja favorable, aun

teniendo una situación económica difícil, o viceversa.

Cabe aclarar también, que todos los Costos No Efectivos, incluidos en el cálculo económico, son en realidad dinero disponible (Fuente de Fondos) para la empresa.



DEPRECIACIÓN

La depreciación se aplica a aquellos bienes que permanecen en la empresa durante un período prolongado, y pierden valor a medida que se los utiliza. Representa el desgaste sufrido a lo largo de la vida útil.

Importa remarcar que No todos los bienes se deprecian, algunos de ellos se aprecian o sea aumentan su valor con el paso del tiempo, como por ejemplo el ganado (no vale lo mismo una ternera que una vaca) y los montes forestales sembrados con fines comerciales,o montes de rendimiento..

Estas diferencias de valor, ya sean positivas o negativas, no suponen movimientos de dinero en la empresa, pero de todas maneras deben ser consideradas al calcular sus resultados, y se reflejan en aumentos o disminuciones de valor de los bienes entre los inventarios final e inicial del período que se considere.

El aumento de valor de un animal, no supone ingreso de dinero, pero si se incrementa el capital. De la misma forma, la depreciación no supone un gasto de dinero en efectivo, pero evidentemente sí representa un costo, que debe ser tenido en cuenta.

En la depreciación son varios los factores que influyen y éstos dependen en cierta medida de la vida útil, son:

� El tipo de máquina o construcción � La calidad de la máquina o construcción � El tiempo transcurrido: Obsolescencia, a medida que se ponen “viejos”, los

bienes van perdiendo valor por cambios de tecnología o por “pasar de moda”. � La intensidad de uso: número de horas usadas por año, por ejemplo, ya que

aunque sea “nuevo” por su edad o modelo, cuando los bienes se utilizan de manera intensiva, se desgastan y pierden valor rápidamente.

� Las condiciones de uso apropiadas o no (clima, tipo de suelo, etc.) � El mantenimiento correcto o incorrecto � El manejo realizado por el operador

A pesar de que existen varios métodos para determinar la depreciación, con sus consiguientes ventajas y desventajas, el método más sencillo y divulgado en su aplicación para empresas agropecuarias, es el constante o lineal, donde de asume que la pérdida de valor de los bienes, se genera de manera constante a lo largo de su vida útil.

Si bien esto no es siempre cierto (hay bienes que se deprecian más rápidamente al principio o al final de su vida), como su forma de cálculo es sencilla, resulta el método más utilizado. DEPRECIACIÓN CONSTANTE O LINEAL. Para “depreciar” un bien debemos contar con la siguiente información:



� Costo original del bien o recurso o Valor Inicial (Valor a nuevo)

� Vida útil del bien, expresada en unidades de tiempo.

� Valor al final de la vida útil (normalmente expresado como % del valor inicial).

Coeficientes para depreciar Implementos comunes en empresas agropecuarias. 16

Vida Útil Tipo de Implemento

Horas Años

Valor Final % (a)

Coeficiente Reparación %

(b) Tractor 10.000 12 25 120

Arado de rejas 2.500 15 10 120

Arado de discos 2.500 15 10 120

Arado de cincel 2.500 15 10 120

Excéntricas 2.500 15 10 120

Disqueras 2.500 15 10 120

Vibro-cultivador 2.500 15 10 120

Fertilizadora centrífuga 2.000 10 10 100

Fertilizadora pendular 2.000 10 10 100

Sembradora labranza cero 3.000 10 20 100

Sembradora en línea (2 cajones) 3.000 10 20 100

Sembradora. en surco c /cajón 3.000 10 20 100

Rotativa o chirquera 2.000 10 10 80

Pastera (disco o tambor) 2.000 10 10 80

Pastera con acondicionador 2.000 10 10 120

Rastrillo con descarga lateral 2.500 14 10 100

Pulverizadoras de barra 2.500 10 10 100

Enfardadoras convencionales 2.500 12 20 80

Enfardadoras fados redondos 2.500 10 20 80

Picadoras doble picado (choper) 2.500 10 10 80

Micropicadora 1 surco 1.200 8 10 80

Micropicadora de tiro (2 surcos) 1.200 8 10 80

Micropicadora automotriz 2.500 12 20 80

Cosechadora de granos 5.000 12 20 80

Zorras 5.000 15 10 150

Vagón forrajero 5.000 15 10 150

Pala niveladora trasera 5.000 15 10 150

Pala cargadora frontal 5.000 15 10 150

Pinchos cargadores fardos 2.500 15 --- 75

a) y b) Como porcentaje del Valor Inicial

16 Fuente: "Costos Operativos de Maquinaria Agrícola", Convenio Federación Uruguaya de Grupos CREA (FUCREA) - GTZ (Cooperación Técnica Alemana) Ed. Hemisferio Sur, 1993 pag 18-19



Depreciación por año = Valor inicial – Valor final Vida Útil

La Fórmula para estimar la depreciación por el método lineal es:

Ejemplo.- Teniendo en cuenta los datos anteriores, supongamos que se ha comprado un Tractor cuyo valor a nuevo es de U$S 50.000.

Calculemos el valor de depreciación a considerar en dos situaciones:

a) Se lo utiliza en promedio 2000 horas por año

b) Se lo utiliza 100 horas por año.

Vida útil Tipo de Implemento

Horas Años Valor Final

Tractor 10.000 12 25 % VN

Evidentemente, cuando se lo utiliza 2000 horas por año, se desgasta (y por lo tanto se deprecia) más rápidamente que cuando se lo utiliza 100 horas por año. La tabla permite considerar una utilización promedio, que surge de relacionar las horas y los años de vida útil: en este caso 10.000 horas en 12 años, lo que supone un uso promedio de 833 horas / año. Cuando el tractor se utiliza más intensamente que ese valor esperado, deberá depreciarse considerando las horas de utilización, o por intensidad de uso. Si se lo utiliza menos que el promedio estimado, deberá depreciarse de acuerdo a los años de edad (por obsolescencia) ya que fundamentalmente la maquinaria, aunque se utilice poco pierde valor al ponerse obsoleta. Volvamos al ejemplo

a) Uso promedio 2000 horas por año El valor final se estima en 25 % del valor nuevo, por lo tanto es de U$S 12.500 y representa una estimación del valor de recuperación de la inversión al final de la vida útil, ya sea por chatarra, repuestos inexistentes en el mercado para ese modelo, etc.

Depreciación: Valor inicial – Valor final = U$S50.000 - U$S 12.500 = 3,75 U$S/hora

Vida Útil 10.000 horas

Usándolo 2000 horas/año, su depreciación será:

3,75 U$S / hora x 2000 horas /año = 7.500 U$S / año



b) Uso promedio 100 horas por año.

Como vimos, al utilizarlo menos que lo esperado debería calcularse la depreciación por obsolescencia teniendo en cuenta la edad (años)

Depreciación = Valor inicial – Valor final = U$S50.000 - U$S 12.500 = 1.875 U$S/año

Vida Útil 20 años

Debemos por supuesto reconocer que no todos los bienes pierden valor de forma lineal o constante. Para aquellas situaciones donde sea necesario estimar depreciación creciente o decreciente según el caso, es posible aplicar un método de cálculo diferente. En otro orden, también es posible reconocer la importancia de generar fondos (ahorrar) par enfrentar las reparaciones. La información nos dice que para un tractor, se estima que a lo largo de la vida útil se debe enfrentar reparaciones que equivalen al 120% del valor del tractor. Para estimarlo entonces:

Fondo Reparaciones = Valor inicial x % Rep = U$S60.000 = 3.000 U$S/año

Vida Útil 20 años

Fondo Reparaciones = Valor inicial x % Rep = U$S60.000 = 6 U$S/hora Vida Útill 10.000 horas

Método creciente por suma de dígitos:

Considera que el bien sufrirá mayor pérdida de valor cuando viejo, que cuando nuevo, y por ello se justifica una depreciación creciente. El valor a depreciar por período surge de relacionar la cantidad de años ya depreciados a la suma de los años de vida útil estimada. EJEMPLO: Suponga un bien con un Valor Nuevo de $ 5000, un valor final estimado de $ 400 y una vida útil determinada en 3 años. Cálculo el valor a depreciar: Valor a Nuevo – Valor Final = 5000 – 400 = 4600 (a) Si la vida útil se estima en 3 años, la suma (1+2+3) años es 6 (b)



Cuotas de depreciación de cada año:

Método decreciente por suma de dígitos:

La forma de cálculo es idéntica a la anterior pero se aplica en sentido inverso, y se utiliza para aquellos bienes que pierden más valor al comienzo de su vida, que al final (vehículos automotores, por ejemplo). El valor a depreciar por período surge de relacionar la cantidad de años que resta depreciar, a la suma de los años de vida útil estimada. EJEMPLO: Supongamos la misma máquina con un Valor Nuevo de $ 5000, un valor final estimado de $ 400 y una vida útil determinada en 3 años, pero estimemos ahora su depreciación por el método decreciente. Cálculo el valor a depreciar: Valor a Nuevo – Valor Final = 5000 – 400 = 4600 (a) Si la vida útil se estima en 3 años, la suma (1+2+3) años es 6 (b) Cuotas de depreciación de cada año:

Año

Proporción (c)

(años depreciados/b)

Depreciación del ejercicio

(d) = (a) x (c) Total

1 1/6 767 17 % 2 2/6 1533 33 % 3 3/6 2300 50 %

Total --- 4600 100 %

Año

Proporción (c)

(año por depreciar/b)

Depreciación del ejercicio

(d) = (a) x (c) Total

1 3/6 2300 50 % 2 2/6 1533 33 % 3 1/6 767 17 %

Total --- 4600 100 %



INDICADORES ECONOMICOS (en unidades monetarias) Ingreso Bruto Vacuno (Carne Vacuna) / Ha. SPG = Ventas – Compras + Consumo +/- Variación de inventario de vacunos Hectáreas de SPG Ingreso Bruto carne ovina / Ha. SPG = igual que la carne vacuna Ingreso Bruto lana / Ha. SPG = igual que la carne vacuna Ingreso Bruto Ovinos / Ha. SPG = la suma de los dos anteriores Ingreso Bruto Ganadería /Ha. SPG = IB Vacunos + IB Ovinos Ingreso Bruto Leche/Ha. SPL = = Venta de leche – Compra de leche + litros consumo (humano y animal) Hectáreas de SPL Ingreso Bruto Carne de ganado lechero/Ha. SPL = IB Vacunos Ingreso Bruto Lechería / Ha. SPL = IB leche + IB Carne ganado lechero Ingreso Bruto Otros (grano, cueros, quesos, etc.) / Hectáreas = Ventas – Compras + Consumo (humano y animal) +/- Var. de inventario Hectáreas Ingreso Bruto Total / Ha. ST = la suma del IB de todos los rubros o actividades en relación a la Superficie total promedio Costo de Producción (CP) / Ha. ST = = EE – C – I – SD – PR – Ret.+ D + RRHH no rem. + Cons. – (VI insumos). Hectáreas de Superficie Total promedio EE = Egresos en Efectivo C = Compras de ganado y productos I = Inversiones SD = Servicio de Deuda (Amortización + Intereses) PR = Pago de Renta Ret. = Retiros personales o familiares D = Depreciación RRHH no rem. = Recursos Humanos no remunerados Cons. = Consumo humano, animal o productivo de productos del predio VI insumos. = Variación de Inventario de Insumos



Ingreso de Capital (IK) / Ha. ST = IB Total – CP Ha. ST Ingreso Neto (IN) / Ha. ST = IK – intereses – Pago de Renta Ha. ST Capacidad de Crecimiento = Ingreso Neto – Amortizaciones – Retiros Relación insumo / producto = CP / IB Total



Por considerarlo de interés, presentamos algunos ejemplos pues muchas veces se plantean dificultades de aplicación de los conceptos estudiados, a procesos productivos

que parecen comportarse de manera diferente.

� El primer caso supone la estimación de los resultados (físicos, financieros y económicos) del sector forestal.

Para quienes no están familiarizados con ese sistema productivo resulta a veces difícil visualizar el valor de la producción lograda. Esta se expresa básicamente por la acumulación de madera (m 3) que se genera año a año. El volumen se puede determinar reconociendo las evoluciones de ese “stock forestal” y la variación de inventario correspondiente. Usualmente se determina a través del uso de Parcelas Permanentes. Esta información permite tomar decisiones financieras sobre el momento de vender, (no necesariamente hablamos de talar el monte) de acuerdo a la inversión realizada y la expectativa de beneficio del inversor. Este aspecto lo veremos en profundidad en el módulo de Planificación.

Se cuenta con la siguiente información de un cultivo forestal,

� Superficie total del padrón (área afectada) 100 has. � Superficie forestada (área efectiva) 75 has. � Especie Eucalyptus grandis. � Marco de plantación 1100 plantas por hectárea. � Año de plantación 1997 � Valor de la plantación total al año 1997 : U$S 33750. � Estimación de crecimiento 20 m3 /ha año. � Valor del metro cúbico en pie: 8U$S.

En el año 2000, se efectuó un raleo a desecho del 30 % del volumen en pie, a un costo de 90 U$S/ha. El valor del metro cúbico que quedó en pié se estimó en U$S 10 al dejar las mejores plantas en diámetro, altura y forma. Luego del raleo, el monte continua creciendo 20 m 3/ha/año. En 2003 se efectúa un segundo raleo comercial, vendiéndose lo raleado a 10 U$S/m3 en pie. El costo del raleo es también 90 U$S/ha. Los árboles remanentes se valoran en 12 U$S / m 3 en pie. En 2010 se efectuó un raleo del 50% del volumen en pie, a la fecha. Se vendió a 12 U$S/m3 lo cosechado, y los costos de cosecha fueron 2 U$S/m3. El stock remanente por ser la parte mas selecta del cultivo se valora a 20 U$S / m3 en pie. Las plantas mantienen su ritmo de crecimiento, 20 m3/ha /año.

¿A cuánto ascienden la inversión, los ingresos y egresos del período?

¿Cuál será el valor de la plantación en el año 2011?



Los valores se expresan por hectárea, para simplificar los números. Las cifras finales deberían multiplicarse por las 75 hás del cultivo. No se incluye el valor de las 100 hectáreas de campo, involucradas en el sistema. De la fila 2 a la 5, se expresan los resultados físicos, expresados en m3 /ha. La fila 6 muestra el resultado económico: valor de la producción en U$S, que sin transformarse aun en efectivo, permite verificar si se compensa la inversión

POR HECTAREA

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Producción (m3)

20 40 60

Raleo1 (30 %) 42 62 82 102

Raleo 2 (30%)

71,4 91,4 111,4 131,4 151,4 171,4 191,4 211,4

Raleo 3 (50%) 105,7 125,7

Valor de la Plantación

u$s 160 320 420 620 820 856,8 1096,8 1336,8 1576,8 1816,8 2056,8 2296,8 2114 2514

Inversión u$S -450

Costos Raleo U$s

- 90 - 90 - 211,4

Ingresos por Venta u$s

306 1268,4

SALDO (450) (90) 216 1057



Las 4 filas inferiores expresan los resultados financieros: egresos, ingresos y saldo en efectivo, donde se evidencia la inversión necesaria (los valores entre paréntesis, por ser negativos). El “Flujo de Caja” necesariamente deberá dar cero (0). En dos momentos se generan saldos (+) en efectivo, pero para llevar adelante la actividad debió invertirse u$s 33.750. al año de la siembra, y u$s 6.750. en el año 2000 para pagar el raleo. Más adelante, en las etapas de análisis y planificación, incluiremos los conceptos de “Costo de oportunidad” y “Actualización de flujos” para verificar qué tan bueno está resultando el negocio.



� En segundo lugar, se propone un ejemplo de estimación de costos de Recursos Humanos no remunerados.

Como reflexionamos en el texto, es un hecho común en empresas familiares, que muchos trabajen y dediquen su tiempo y esfuerzo a la producción, sin que necesariamente reciban un sueldo por ello: viven de lo que su empresa les genera… Para ser eficientes los sistemas deben ser capaces de remunerar el trabajo que demandan, y para ello es bueno reconocer, desde el punto de vista económico, a cuánto asciende el costo de las tareas realizadas. Tomemos el siguiente ejemplo: En una empresa familiar, residen 7 integrantes de la familia. Todos trabajan, el matrimonio y sus cinco hijos y cuentan además con la ayuda de un peón, que por concepto de sueldo recibe una remuneración de $ 56.000 al año. La Señora, por las tardes se reúne en una cooperativa de tejedoras, que vende su producción a una tienda en la Capital. El hijo mayor, de 23 años, trabaja por las mañanas con su padre, y por la tarde va a estudiar al pueblo, pues está tratando de terminar el bachillerato. Luego vienen dos hijas mujeres. Una de 21 años, que por la mañana da clases de Inglés, y por la tarde trabaja en la cooperativa de tejedoras con su madre, y otra de 19 que es la que se encarga de los números del establecimiento, y por la tarde estudia en una academia. Por último, otros dos hijos varones, uno de 18 que no quiso continuar sus estudios y trabaja con su padre, y uno de 15 que por la mañana va a estudiar al pueblo junto a su hermana mayor y por la tarde colabora en las tareas de la empresa.. En el último año, se contrató los servicios de un alambrador, que trabajó 90 jornales, cobrando $ 15.000.- En ese año, se contó además con la visita de 4 primos, (de 20, 18 y mellizos de 15 años) que estuvieron pasando la Semana Santa. Colaboraron en la marcación del ganado (“yerra”), las vacunaciones y la preparación del suelo para la siembra de trigo. En la cosecha (la “trilla”) en diciembre, los dos sobrinos mayores volvieron a ayudar, y estuvieron una semana, hasta las fiestas.

¿A cuánto asciende la salida de caja por pago de sueldos?

¿Cuáles son los costos de remuneración de RRHH (efectivo y no efectivo) que

corresponde considerar?



Recordemos que se considera 1 Equivalente Hombre (EH), el trabajo realizado por un adulto, que dedica a las tareas agropecuarias 300 jornales de 8 horas por jornal,

lo que hace un total de 2.400 horas por año. En primer lugar debemos clasificar y cuantificar el trabajo realizado. Quienes trabajan lo pueden hacer de manera permanente o zafral, y su trabajo puede ser remunerado o no. Planteemos entonces en Equivalentes Hombres, el trabajo realizado: RRHH permanente remunerado 1 EH: el peón RRHH zafral remunerado el alambrador: trabajar 90 jornales equivale a 0,3 EH (90 jornales / 300 jornales por EH) Son entonces 2 empleados a los que se les pagó $ 71.000 en efectivo que representa 1,3 EH. Luego debemos calcular los EH correspondientes a cada uno de los integrantes de la familia. Trabajan de manera permanente, pero con distinta dedicación:

Integrante y dedicación Equivalente Hombre

El Padre trabaja todo el día 1,0

La Madre sólo por las mañanas, por las tardes trabaja afuera 0,5

El hijo de 23 años, trabaja también medio jornal 0,5

La hija mayor no trabaja en tareas agropecuarias (sí en otras) 0,0

Hija de 19 años dedica medio jornal 0,5

Hijo de 18 años, trabaja tiempo completo junto a su padre 1,0

Hijo menor, 15 años, trabaja medio jornal * 0,25

* en el caso de menores que colaboran, se puede estimar medio equivalente por ser menor, y en este caso a su vez dedica medio jornal. Luego están los sobrinos: 2 mayores y dos menores. Si trabajaran tiempo completo serían 3 EH (dos son menores) pero si asumimos que de los 7 días de la semana trabajaron 5 días a tiempo completo (vinieron de vacaciones… ) ello representa 40 horas trabajados por cada uno.



De ellos, dos volvieron otra semana: supongamos otras 40 horas para cada uno. Serian entonces 5 EH (porque dos de ellos “vuelven” y realizan nuevo trabajo) trabajando 40 horas. El trabajo realizado corresponde a 200 horas, y equivale a 0,083 EH ya que un EH son 2.400 horas de trabajo (200 hs trabajadas / 2.400hs por EH = 0,083 EH) Ahora necesitamos estimar el “costos” del trabajo no remunerado y para ello podemos tomar la remuneración en efectivo como referencia, si bien se podría estimar un costo diferente, acorde a la tarea realizada. Consideraremos la remuneración de Permanentes a sueldo del peón ($56.000) y de zafrales sueldo del alambrador que es $50.000 /EH ($ 15.000/0,3 EH ) Permanentes: $56.000 x 3,75 EH = $ 210.000 Zafrales: $50.000 x 0,083 EH = $ 4.150 Resumamos ahora toda la información en la siguiente tabla:

Permanentes Zafrales TOTAL Remuneración $ Recursos Humanos Nº EH Nº EH Nº EH Efectivo No efectivo

Remunerados 1 1 1 0,3 2 1,3 ($56.000 + $15.000)

$71.000 *

No remunerados 6 3,75 6 0,083 12 3,87 ($210.000 + $4.150)

$ 214.250 *

TOTAL 7 4,75 7 0,383 14 5,13 $ 285.150

* Obsérvese la diferencia entre el Egreso en efectivo por pago de sueldos y el Costo a considerar para la remuneración del total de los trabajos realizados. Es importante reconocer ese valor y ayudarnos a reflexionar… por ejemplo ¿qué pasará cuando los hijos se independicen? Y ¿si el año próximo los sobrinos no vienen?



En el ejemplo que sigue se proporciona información (ficticia) de un establecimiento agropecuario, con el objetivo de aplicar los conceptos

vistos hasta ahora. La información que se presenta corresponde a un ejercicio agrícola (1 año) de un establecimiento agropecuario de 820 hectáreas, dedicado a la explotación de vacunos y producción de plantines (vivero) forestal. Se dispone de la siguiente información: Ventas realizadas Ventas de ganado: 55 terneros a US$ 120 c/u 45 vacas de descarte con 420 kg. a US$ 0,65 / kg. 35 vaquillonas a U$S 180 c/u * Venta de plantas de eucaliptos: 150.000 plantas a US$ 0,10 c/u Venta de plantas de pino: 30.000 plantas a US$ 0,15 c/u Venta de un equipo de riego en desuso: US$ 900 Crédito recibido En el ejercicio se recibió un Crédito por un monto de US$ 6.000.- Se pacta devolverlo en tres pagos de U$S 2.000 más un 6 % de interés anual, a partir del próximo año. Pagos durante el ejercicio Compra de 2 toros: US$ 650 c/u Compras de insumos: US$ 10.000 Combustible, Lubricante y Mantenimiento de equipos: US$ 2.100 Impuestos y Sueldos: US$ 7.500 Comisiones y fletes: US$ 1.600 Construcción de un galpón: US$ 8.000 Pago de Renta: US$ 3.300

� CON LA INFORMACIÓN ANTERIOR, CALCULAR EL TOTAL DE INGRESOS Y EGRESOS EN EFECTIVO, Y EL SALDO DISPONIBLE AL

FINAL DEL EJERICIO



INFORMACIÓN ADICIONAL Stock y Variación de Inventario de Ganado bovino En los registros figura que nacieron 126 terneros, y murió 1. En los registros de movimiento de dinero en efectivo, figura la compra 2 toros, vetna de 55 terneros de los nacidos el año anterior, y 45 vacas gordas de descarte, pues se sabe que las otras 5 murieron.

Se revisaron las vaquillonas, descartaron y vendieron 35 (figuran en los ingresos registrados *) y el resto fue entorado. Además se descartó, 50 vacas de cría, que quedaron en el campo para engordar. PRECIOS DEL GANADO AL INICIO Y AL FINAL DEL EJERCICIO:

CATEGORIA STOCK

INICIAL PRECIO

US$/cabeza STOCK FINAL

PRECIO US$/cabeza

Variación Nº

Variación US$

TOROS 12 630 14 650 VACAS INV. 50 180 50 190 VACAS CRIA 280 210 280 220

VAQUILLONAS 85 150 60 150 TERNERAS 115 80 125 90

TOTAL 542 529

� CON LA INFORMACIÓN DISPONIBLE HASTA AHORA, CLACULE EL INGRESO BRUTO DEL RUBRO VACUNO.

STOCK Y VARIACIÓN DE INVENTARIO DE PLANTAS DEL VIVERO

STOCK INICIAL

PRECIO US$/planta CATEGORIA STOCK

FINAL PRECIO

US$/planta Variación Nº Variación US$

20.000 0,12 Eucalyptus 10.000 0,10 3.000 0,13 Pino 4.000 0,15

23.000 TOTAL 14.000 CONSUMO: Se utilizaron 2.000 plantas de Eucalyptus para siembra en la empresa


Nacim. Compras Ventas Muerte Cambio - +

STOCK FINAL

TOROS 12 2 14 VACAS INV. 50 45 5 50 50 VACAS CRIA 280 50 50 280

VAQUILLONAS 85 35 50 60 60 TERNERO/AS 115 126 55 1 60 125

TOTAL 542 126 2 135 6 160 160 529



� CON LA INFORMACIÓN DISPONIBLE, CLACULE EL INGRESO BRUTO DEL RUBRO VENTA DE PLANTAS.

� CALCULE EL INGRESO BRUTO TOTAL. STOCK DE INSUMOS EN DEPÓSITO:

STOCK INICIAL INSUMOS

STOCK FINAL INSUMOS Variación Cantidad

Variación U$S

Insumo Cantidad Precio Insumo Cantidad Fertilizante 1.000 kg. 500 U$S/ton Fertilizante 0 Herbicida 10 Lts 12 U$S /lt. Herbicida 0 TOTAL --- U$S 620 TOTAL --- FICTOS: Valor estimado de la remuneración del trabajo del productor: (RRHH no remunerados) US$ 1.800/año

Depreciación: US$ 1.200/ año (en instalaciones y maquinaria)

� CON TODA LA INFORMACIÓN SUMINISTRADA HASTA EL MOMENTO , CALCULE LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN , EL INGRESO DE CAPITAL Y

EL INGRESO NETO



SOLUCIÓN:

TOTAL DE INGRESOS Y EGRESOS EN EFECTIVO Y SALDO DISPONIBLE

Ventas Ganado: 55 terneros a US$ 120 c/u = 6.600 45 vacas 420 kg. a US$ 0,65 / kg. = 12.285 25.185 35 vaquillonas a U$S 180 c/u * =6.300

Plantas de eucaliptos: 150.000 plantas a US$ 0,10 c/u = 15.000 19.500 Plantas de pino: 30.000 plantas a US$ 0,15 c/u = 4.500 51.585

Venta de un equipo de riego en desuso: US$ 900

Crédito: se recibió un Crédito por un monto de US$ 6.000.-

Pagos Compra de 2 toros: US$ 650 c/u = 1300 Compras de insumos: US$ 10.000 Combustible, Lubricante y Mantenimiento: US$ 2.100 33.800 Impuestos y Sueldos: US$ 7.500 Comisiones y fletes: US$ 1.600 Construcción de un galpón: US$ 8.000 Pago de Renta: US$ 3.300

INGRESO BRUTO DEL RUBRO VACUNO.

Ingreso Bruto Vacuno = Ventas – Compras + Consumo +/- Variación de inventario


PRECIO US$/cabeza

STOCK FINAL

PRECIO US$/cabeza

Variación Nº

Variación US$

TOROS 12 630 14 650 2 1300 VACAS INV. 50 180 50 190 0 0 VACAS CRIA 280 210 280 220 0 0

VAQUILLONAS 85 150 60 150 - 25 - 3750 TERNERAS 115 80 125 90 + 10 + 900

TOTAL 542 97.310 529 100.450 -1550

Ingreso Bruto Vacuno = 25.185 – 1300 + 0 - 1550 = 22.335 U$S

Ingresos – Egresos = 51.585 – 33.800 = 17.785 (Saldo disponible)



INGRESO BRUTO DEL RUBRO VENTA DE PLANTINES STOCK Y VARIACIÓN DE INVENTARIO DE PLANTAS DEL VIVERO

STOCK INICIAL

PRECIO US$/planta CATEGORIA STOCK

FINAL PRECIO

US$/planta Variación Nº Variación US$

20.000 0,12 Eucalyptus 10.000 0,10 - 10.000 -1000 3.000 0,13 Pino 4.000 0,15 + 1.000 150

23.000 2.790 TOTAL 14.000 1.600 -850

CONSUMO: Se utilizaron 2.000 plantas de Eucaliptus para siembra en la empresa = 200

Ingreso Bruto Vivero = Ventas – Compras + Consumo +/- Variación de inventario

INGRESO BRUTO TOTAL

STOCK INICIAL INSUMOS

STOCK FINAL INSUMOS

Variación Cantidad

Variación U$S

Insumo Cantidad Precio Insumo Cantidad ..Fertilizante 1.000 kg. 500 U$S/ton Fertilizante 0

Herbicida 10 Lts 12 U$S /lt. Herbicida 0 TOTAL --- U$S 620 TOTAL --- - 620

FICTOS: Valor estimado de la mano de obra del productor: US$ 1.800 / año Depreciación: US$ 1.200/ año (en instalaciones y maquinaria)

COSTOS DE PRODUCCIÓN, INGRESO DE CAPITAL E INGRESO NETO Pagos Compra de 2 toros: US$ 650 c/u = 1300 Compras de insumos: US$ 10.000 Combustible, Lubricante y Mantenimiento: US$ 2.100 21.200 Impuestos y Sueldos: US$ 7.500 Comisiones y fletes: US$ 1.600 Construcción de un galpón: US$ 8.000 Pago de Renta: US$ 3.300

INGRESO BRUTO TOTAL = GANADO + VIVERO = 22.335 + 18.850 = 41.185

Ingreso de Capital (de la Empresa) = Ingreso Bruto – Costos de producción 41.185 – 25.020 = 16.165

Ingreso Neto (del Empresario) = 16.165 – 3300 = 12.865

Ingreso Bruto Vivero 19.500 – 0 + 200 - 850 = 18.850 U$S

COSTOS de PRODUCCIÓN = 21.200 + 620 + 1800 + 1200 + 200 = 25.020 u$s



Otra forma de estimar los resultados es ordenar los ingresos y egresos efectivos por rubro, y visualizar el resultado económico corrigiendo e incluyendo los “no efectivos” variaciones de inventario, consumo, depreciación y ficto de RRHH no remunerados.

RESULTADOS FINANCIEROS RESULTADOS ECONOMICOS

INGRESOS EN EFECIVO INGRESO BRUTO

Saldo anterior

Venta de animales 25.185 Venta de animales 25.185

Venta de productos 19.500 Venta de productos 19.500

Renta o pastoreo -- Renta o pastoreo --

Venta de servicios -- Venta de servicios --

Venta de activos 900

Créditos 6.000

Extrapredio --

Otros --

Compra de animales (-) 1300

Consumo de productos del predio (+) 200

Var. Inventario de ganado (+) - 1550

Var. Inventario de productos (+) - 850 TOTAL DE INGRESOS 51.585 INGRESO BRUTO 41.185

EGRESOS EN EFECTIVO COSTOS DE PRODUCCIÓN Compra de animales 1300 Alimentación animal Alimentación animal

Sanidad animal Sanidad animal Sueldos Sueldos

Mant. y Func. Maquinaria 2.100 Mant. y Func. de Maquinaria. 2.100 Mant. Instalaciones Mant. Instalaciones Cultivos comerciales Cultivos comerciales Servicios contratados 1600 Servicios contratados 1600

Gastos generales 7500 Gastos generales 7500 Otros insumos 10.000 Otros insumos 10.000

Inversiones 8.000 Amortización

Intereses Pago de renta 3.300

Gastos familiares (retiros) Consumo de productos del predio (+) 200 Depreciación (+) 1.200 RRHH no remunerados (+) 1.800 Variación Inv. Insumos (-/+) 620

TOTAL DE EGRESOS 33.800 TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 25.020



FINANCIERO ECONÓMICO

INGRESOS 51.585 INGRESO BRUTO 41.185

EGRESOS 33.800 COSTOS DE PRODUCCIÓN 25.020

SALDO DE CAJA 17.785 INGRESO DE CAPITAL (empresa) 16.165

Pago de Intereses --

Pago de renta 3.300

INGRESO NETO (empresario) 12.865

Amortización --

Gastos familiares (Retiros) --

CAPACIDAD DE CRECIMIENTO 12.865

La capacidad de crecimiento permite reconocer, desde el enfoque

económico, aquellas situaciones donde la amortización de deuda y los retiros se realizan con efectivo que proviene del uso de los fondos que

generan los “costos” no efectivos calculados, (fundamentalmente Depreciación y RRHH no remunerados).



Rentabilidad Económica = Ingreso de Capital x100

Capital Total

ASPECTOS PATRIMONIALES:

Con nuestro enfoque económico, hemos considerado a la empresa como una unidad productiva, intentando ordenar la información para reconocer su eficiencia en el uso de los recursos y estimamos el beneficio generado, a través de lo que llamamos Ingreso de Capital. Hasta este momento, no hemos diferenciado quiénes son los poseedores de esos recursos. Evidentemente, es necesario detallar qué bienes han participado en el proceso y algunas veces no hay un único “dueño”. El beneficio generado, debe ser repartido entre los socios, y por lo tanto es necesario descontar el pago de renta, para remunerar la dueño de la tierra ajena y el pago de interés que remunera al dueño del capital ajeno. Se obtiene entonces el Ingreso Neto que mide el Beneficio logrado por el Empresario. Queda claro que el beneficio se obtiene a través de la utilización de recursos, que genera costos, ya considerados, pero que además implica “inmovilización” de capital, en esos bienes necesarios para producir. Pongamos un ejemplo: si utilizamos un tractor, en el costo hemos tenido en cuenta, el combustible consumido, las reparaciones, la remuneración de quien lo manejó, y también su desgaste (la depreciación), pero la propia existencia de ese tractor en la empresa, supone la existencia de un capital, que no pudo ser dedicado a otras actividades, o a la compra de otros bienes. El beneficio obtenido, entonces, tanto por la empresa como por el empresario, debe relacionarse al Capital Total invertido, para reflejar el “atractivo” de la actividad desarrollada que llamaremos RENTABILIDAD y se expresa en porcentaje. Para calcular la rentabilidad, es necesario entonces identificar y valorar todos los bienes existentes en al empresa en ese período que hasta ahora hemos considerado y que coincide con un ejercicio productivo. Lo primero que surge ante esta afirmación, es que para describir los bienes es necesario “detenernos” en algún momento en el tiempo, pues de acuerdo al propio proceso de producción, los bienes existentes se modifican continuamente: en un momento los cultivos están en pie, en otro momento se cosechan y su grano se almacena, mas tarde se vende y se transforma en dinero depositado en una cuenta bancaria. ¿Cómo se hace entonces para reconocerlos y valorarlos? ¿En qué momento?



La descripción de bienes existentes en cualquier empresa en un momento determinado, como ya hemos visto anteriormente, se denomina INVENTARIO de bienes de la empresa, y consiste en su enumeración, descripción y valoración. La suma del valor TOTAL de los bienes de la empresa, representa el recurso CAPITAL de la empresa en ese momento. Como estamos trabajando en un período de tiempo definido, (un ejercicio Productivo) que tiene principio y fin, la descripción de bienes o inventario, deberá realizarse al inicio y al final del período. La variación sufrida por ese capital entre inicio y fin, también supone consecuencias para la empresa que deberán analizarse detenidamente.

Como se trata de representar en la figura anterior, los bienes detallados en el inventario, una vez valorados, expresan el ACTIVO de la empresa en ese momento. Los activos arrendados no se incluyen en el inventario y por ello figuran aparte. Normalmente se utilizan diferentes criterios para clasificar los bienes de inventario, y es posible ordenarlos según diferentes criterios. En el caso de las empresas agropecuarias, la clasificación de bienes más utilizada, como ya hemos visto, es la siguiente:

AAccttiivvoo aarrrreennddaaddoo

AA CC TT II VV OO

SSiittuuaacciióónn iinniicciiaall ((iinnvveennnnttaarriioo iinniicciiaall


AA CC TT II VV OO

SSiittuuaacciióónn ffiinnaall ((iinnvveennttaarriioo ffiinnaall))

Inanimado

Capital de Inversión (Capital Fundiario)

Capital de Explotación (Capital Operativo)

Tierra

Mejoras

Circulante

Fijo

Vivo

Fundiarias

Agrícolas Pasivas Activas

Trabajo

Renta



Capital de Inversión � La Tierra. Desde el punto de vista económico, como Recurso Natural Renovable y en procesos productivos racionales, se considera que la tierra no cambia de “valor” en el corto plazo, pues no se desgasta ni se agota en el proceso productivo del ejercicio. Sin embargo desde la realidad de mercado, la tierra es un bien inmobiliario y de inversión muy valioso, muy seguro y por lo mismo muy atractivo. Su valor puede modificarse notablemente a lo largo del tiempo, como reflejo de diferentes situaciones que no necesariamente suponen incremento del potencial productivo. Evidentemente debemos reconocer que sólo con la tierra como recurso es muy difícil desarrollar actividades productivas, y ello explica la necesidad de incorporar Mejoras � Mejoras Fundiarias. Por mejoras fundarías se entiende todas aquellas mejoras íntimamente ligadas a la tierra, y que no pueden “separarse” de ella. Como ejemplo podemos citar los canales de riego, las terrazas para siembras en laderas, la nivelación de tierras para siembra, los tajamares o represas. Si bien tienen un elevado costo de construcción, no es posible venderlas por separado cuando no se necesitan, para recuperar su valor. Se venden junto con la tierra. � Mejoras Agrícolas Se distinguen las Pasivas: aquellas inversiones en bienes que no tienen vida propia, y que se realizan sobre la tierra para diferentes fines. Podemos citar alambrados, y construcciones en general, viviendas, galpones, molinos, bretes, etc. Siempre es necesario describirlas adecuadamente, para poder comprender los resultados obtenidos por el sistema en relación al tipo y estado de esas mejoras. Un ejemplo de descripción sería el que surge de completar la tabla propuesta anteriormente en este manual :

Valor Tipo de mejora Superficie Edad Material de

construcción Estado de

Conservación Observaciones inicial Final

Bueno/regular/malo



Las mejoras agrícolas Activas son las mejoras que sí tienen vida propia (seres vivos), y que permanecen varios ejercicios en la empresa, vinculadas a la producción directa o indirectamente, pero no generando ingresos por sí mismas. Como ejemplo podemos citar los montes de abrigo y sombra, las praderas y mejoras forrajeras, los montes frutícolas o citrícolas, etc. y conceptualmente, no pueden retirarse de la tierra sin causar “daño” al propio bien, a la producción que se le asocia. Lo que hemos descrito hasta aquí, tiene dos modalidades de “tasación”: una forma es estimar el valor de cada inversión por separado, teniendo en cuenta sus características, y sumando sus valores. Es la forma más correcta, pero también la más dificultosa cuando nunca se ha hecho. Otra manera más sencilla, es considerar el valor de mercado de compra-venta del establecimiento como un todo, dado que la tierra y sus mejoras deben venderse juntas y si bien en algunos casos las mejoras agrícolas se pueden negociar por separado, usualmente el valor inmobiliario las incluye. Capital de Explotación u Operativo

El capital de explotación representa el valor de aquellos bienes necesarios para que la empresa funcione u “opere” a lo largo del ciclo productivo. Su presencia en la empresa normalmente está relacionada directamente a la orientación productiva de la misma. En primer lugar, para su clasificación se tiene en cuenta su permanencia en la empresa a lo largo de ciclos productivos sucesivos, y teniendo en cuenta que la descripción de bienes (inventario) se realiza anualmente. Así se puede diferenciar: – Capital de Explotación Fijo: permanece en la empresa más de un ejercicio – Capital de Explotación Circulante, según el momento en que “miremos” la

empresa para realizar el inventario, podrá encontrarse en diferentes formas y/o lugares.

Por ejemplo: un tractor permanecerá en la empresa y se clasifica como “Fijo”. Un cultivo anual, como ya analizamos, según el momento en que se realice el invetario podrá estar en pie en el campo, en el galpón dentro de bolsas luego de cosechado, en la cuenta bancaria luego de vendido, o directamente no estar (porque se utilizó dentro de otro proceso en sustitución de un insumo, por ejemplo).



Independientemente de cómo lo clasifiquemos, cualquier bien podrá ser transformado por su equivalente en dinero en cualquier momento, cuando el empresario lo disponga, pero dependiendo del bien realizado (transformado en dinero), se afectará de diferente manera la capacidad productiva de la empresa. � Capital de Explotación Fijo. Se clasifica a su vez en

• Inanimado, que comprende toda la maquinaria, equipos y herramientas • Vivo, que considera animales y vegetales que permanecen más de un

ejercicio. La maquinaria debe describirse adecuadamente para su valoración, y su valor disminuye entre el inventario inicial y final, de acuerdo a su edad y/o intensidad de utilización, como fue comentado en el capítulo correspondiente a depreciación. Justamente, esa variación de valor se consideró en los costos de producción. Un ejemplo de tabla para describir y valorar la maquinaria, sería la siguiente, como ya hemos sugerido:

Valor Tipo de máquina

Marca y modelo Edad Características Estado de

Conservación Observaciones inicial final

Bueno/regular/malo

El Capital de explotación fijo vivo, a su vez se separa en o Trabajo, animales como caballos o bueyes, utilizados para trabajar, y que

también se “desgastan” en el proceso. o Renta, comprende las inversiones en animales y vegetales que se realizan con

fines de producción. Normalmente incrementan su valor a lo largo de los diferentes ciclos, hasta completar el objetivo buscado por el empresario. Donde se comercializan. Su variación de valor entre el final y el inicio del período, se toma en cuenta para el cálculo del ingreso bruto a través de la variación de inventario de productos. Queda clara la importancia de contar con una buena descripción de las características que contribuyen a darle valor a esos bienes.



Para los animales se debe detallar el tipo de animal, su edad, su peso y su cantidad.

Stock animal INICIAL FINAL

Categoría Nº Peso $/animal TOTAL Nº Peso $/animal TOTAL

Los montes forestales comerciales o “de rendimiento” van acumulando producción y aumentando su valor a lo largo del tiempo. Es necesario realizar estimaciones del volumen (metros cúbicos) de madera acumulada anualmente (de acuerdo al marco de plantación, varía según el diámetro promedio (DAP) la altura y la forma). Contar con este dato hace posible reconocer el crecimiento, pero además estimar el valor del monte, que es determinante de las decisiones a tomar: conservarlo, venderlo en pie o talarlo. � Capital de Explotación Circulante. Comprende la descripción y valoración de los bienes que a lo largo del ciclo productivo “se transforman”, y en orden creciente de liquidez, se clasifican en: Realizable, comprende los productos e insumos en depósito, animales y/o cultivos anuales, en proceso de “terminación”. Exigible, son los DERECHOS de la empresa (cuentas a cobrar) por el pago de productos que ya “salieron” de la empresa, pero que aún no han sido realizados en dinero, al no haber vencido la fecha de los documentos correspondientes. Disponible, como el nombre lo indica, es el dinero en efectivo, en caja y bancos.

La suma del valor Total de los bienes detallados en el inventario, representa el valor del ACTIVO de la empresa en el período considerado, pero nunca incluye el valor de

los activos arrendados.



Rentabilidad Económica = Ingreso de Capital x100 R % Capital Total Promedio * * Propio más Arrendado

RENTABILIDAD ECONÓMICA (O DE LA EMPRESA) Se trata de un indicador sumamente utilizado. Relaciona el resultado económico generado por la empresa (Beneficio o INGRESO DE CAPITAL) con el VALOR TOTAL de los recursos utilizados o disponibles, cuyo valor surge del total del activo calculado en el estado de situación. Como la rentabilidad económica, mide el resultado de “la empresa”, como unidad económica de producción, será necesario sumar al valor del activo que describe el inventario, el valor de los bienes arrendados, que se haya utilizado, pues han intervenido en el proceso productivo. Como el beneficio de la empresa ha sido generado a lo largo de un período (un año, un ejercicio), y el estado de situación se realiza en dos momentos, surgirán dos valores uno al inicio y otro al final, y lo justo será relacionar el beneficio, al valor promedio de los activos del ejercicio y multiplicarlo por 100 para expresarlo en porcentaje.

RENTABILIDAD DEL EMPRESARIO ó RENTABILIDAD PATRIMONIAL

Evidentemente, la situación de la empresa será diferente a la del empresario, si en el proceso se utilizan recursos ajenos. Un empresario endeudado está en condiciones diferentes que uno sin deudas, y lo mismo sucede entre aquél que utilice tierra propia y el que produzca sobre tierra arrendada. Para distinguir estas situaciones y medir o expresar esas diferencias, es necesario separar lo que le pertenece al empresario de lo ajeno. En el caso de los bienes arrendados no resulta complicado, pues éstos nunca se incluyen en el inventario de bienes de una empresa. Es sencillo identificar a quién pertenece un terreno, pues tiene un propietario definido. El problema surge cuando para adquirir los bienes que figuran en el inventario y poder “operar” a lo largo del ejercicio, el empresario ha solicitado créditos y al finalizar el período, quedan deudas que cancelar.



Para aclarar esta situación, y expresar la propiedad de los bienes, se debe completar la información detallada en el inventario, describiendo lo que se conoce como Estado de Situación Patrimonial, también al inicio y al final del ciclo considerado. El Estado de Situación Patrimonial consta de dos columnas, Activo y Pasivo. El Activo, es la clasificación y valoración de todos los bienes, e incluye los derechos de la empresa, o cuentas por cobrar. En el Pasivo figuran las obligaciones (cuentas por pagar) y es un reflejo de quiénes son los propietarios de los bienes descriptos en el inventario. Por ejemplo, si se ha pedido un crédito para comprar un tractor, y al final del ejercicio se canceló la mitad, no es posible “separar” al inventariar, qué parte del tractor es ahora del empresario y cuál sigue siendo de quien le prestó el dinero. Por ello, se expresa como PASIVO EXIGIBLE, el valor de las deudas y obligaciones, y cuando al Activo se le resta ese valor, se obtiene el PATROMONIO: valor de los bienes del empresario, que en el ejemplo representa la “porción” del tractor (expresada en dinero) que pertenece a la empresa. Cuando la deuda se cancele, el tractor en su totalidad será de l empresa.

Activo y pasivo (deudas mas patrimonio) siempre “suman” el mismo valor pues necesariamente todos los bienes existentes en al empresa deben tener dueño. Por ese motivo, el patrimonio surge de la diferencia entre lo que tiene la empresa y lo que debe. Si la empresa no tiene deudas, el “pasivo exigible” no existe y el patrimonio es igual al activo de la empresa. Dicho de otro modo, el empresario es dueño de todo lo que existe en la empresa.


AA CC TT II VV OO

PPaattrriimmoonniioo

DDeeuuddaass

SSiittuuaacciióónn iinniicciiaall


AA CC TT II VV OO

PPaattrriimmoonniioo

DDeeuuddaass

SSiittuuaacciióónn ffiinnaall



Esto resulta útil a los efectos del análisis. Si una empresa tiene una deuda y es capaz de cubrirla con el activo disponible (es decir, ya dispone del dinero en caja y bancos para pagarla) su situación será holgada. Si la deuda fuera más grande y debiera recurrir además del disponible, también al exigible para pagarla su situación sería diferente. Y si la deuda fuera aún mayor, y debiera recurrir además a la venta de “mercadería” (Activo realizable), su situación sería peor.

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL ACTIVO PASIVO Capital de inversión Pasivo “Exigible” Tierra y Mejoras Cuentas a Pagar Capital de Explotación A corto Plazo A largo Plazo

– Fijo Maquinaria Otros

– Circulante Pasivo “No Exigible”

o Realizable Patrimonio Productos en Depósito Insumos en Depósito

o Exigible Cuentas a Cobrar

o Disponible Dinero en caja y bancos La columna del activo se encuentra ordenada en orden creciente de disponibilidad. Esto quiere decir que cuanto más arriba tengamos que ir en esa columna para pagar una deuda, peor será la situación de la empresa, porque más afectado estará el sistema productivo. El caso extremo es el de la empresa que deba vender activo fijo (incluso tierra) para pagar deudas.



IInncclluuyyee eell ddeettaallllee ddee bbiieenneess eexxiisstteenntteess eenn ddeetteerrmmiinnaaddoo mmoommeennttoo eenn llaa eemmpprreessaa ((IInnvveennttaarriioo)),, vvaalloorraaddooss aa pprreecciiooss ddee mmeerrccaaddoo.. ((AACCTTIIVVOO

““PPRROOPPIIOO”” óó CCAAPPIITTAALL PPRROOPPIIOO))

DDeebbee ccoonnssiiddeerraarrssee eell vvaalloorr ddee llooss bbiieenneess aarrrreennddaaddooss qquuee ttaammbbiiéénn hhaann ssiiddoo uuttiilliizzaaddooss ((AACCTTIIVVOO AARRRREENNDDAADDOO))..

AACCTTIIVVOO TTOOTTAALL óó CCAAPPIITTAALL TTOOTTAALL == AACCTTIIVVOO PPRROOPPIIOO ++ AACCTTIIVVOO AARRRREENNDDAADDOO

OObblliiggaacciioonneess ((ccuueennttaass ppoorr ppaaggaarr)) eexxiisstteenntteess aall ffiinnaall ddeell ppeerrííooddoo..

EEssttaass rreepprreesseennttaann aall vvaalloorr ddee bbiieenneess NNoo PPrrooppiiooss,, iinncclluuiiddooss eenn eell iinnvveennttaarriioo..

RReepprreesseennttaa eell vvaalloorr ddeell ccaappiittaall iinnvveerrttiiddoo eenn eell ppeerrííooddoo ppoorr eell EEmmpprreessaarriioo,, yy ssee ccaallccuullaa mmeeddiiaannttee llaa ddiiffeerreenncciiaa ddee AAccttiivvoo –– PPaassiivvoo..

NNoo iinncclluuyyee eell vvaalloorr ddee llooss bbiieenneess aarrrreennddaaddooss



INDICADORES FINANCIEROS A partir del Estado de Situación Patrimonial podemos calcular algunos indicadores que ayudan a comprender la situación de la empresa. Porcentaje de Endeudamiento (%) = Pasivo Exigible (Deudas) x 100 Activo Solvencia (%) = Activo x 100 Pasivo Exigible Liquidez corriente = Activo Circulante _ Pasivo Exigible de Corto Plazo Evolución Patrimonial (%) = Patrimonio final – Patrimonio inicial x 100 Patrimonio Inicial



Rentabilidad Patrimonial = Ingreso Neto x100

r % Patrimonio Promedio

RENTABILIDAD PATRIMONIAL Al hablar del beneficio generado en el ejercicio que se está analizando, hicimos una diferencia entre el Ingreso de Capital, que representa el Beneficio de la Empresa, como unidad económica de Producción, y el Ingreso Neto, que representa “lo que queda” del beneficio de la empresa, para el empresario, luego de pagar por el uso de los bienes que no son de él (pago de interés y pago de renta) Para calcular la rentabilidad lograda por el empresario, debemos relacionar ese Ingreso Neto (Beneficio del empresario) al valor de los recursos que realmente le pertenecen, que está representada por el Patrimonio, en el Estado de Situación Patrimonial. Como el Ingreso Neto, ha sido generado a lo largo de todo el período, es necesario compararla con el patrimonio promedio, que surge de la situación inicial y final del mismo. Este indicador, también se expresa como porcentaje, y por ello el cociente se multiplica por 100.

Cuando el empresario es dueño de todo el activo utilizado por la empresa, la rentabilidad económica y la rentabilidad patrimonial son iguales.

En ese caso el ingreso de capital es igual al ingreso neto, y el activo total igual al patrimonio. RENTABILIDAD OPERATIVA En muchas situaciones, entre el inicio y el final del ejercicio, la situación de mercado es muy diferente, y el valor de los bienes de intercambio, puede modificarse notoriamente. El activo inicial y final, entones se modificará por dos motivos: por un lado, por el aumento o disminución en el número de bienes, pero también por la modificación del valor de esos bienes en el mercado. Este hecho, como ya hemos visto, supone una serie de consideraciones, cuando intenta medirse la variación de inventario desde el punto de vista económico, pues se debe medir la variación en unidades de producción, y si existe diferencia, valorarla a precio final. Pero lógicamente desde el punto de vista patrimonial, ambas variaciones deben ser tenidas en cuenta.



Pongamos nuevamente un ejemplo:

Stock animal INICIAL FINAL

Categoría Nº U$S/animal TOTAL Nº U$S/animal TOTAL

Vacas 100 200 20.000 80 250 20.000

Si vemos el capital que se posee en animales, el mismo no ha variado a lo largo del ejercicio, pues la disminución en el número de animales, se ve compensada por el aumento de precio. Desde el punto de vista económico, si esa empresa vende terneros su capacidad productiva de la empresa ha disminuido en un 20 %. Para reflejar esa situación, la variación de inventario económica, consideraría las 20 vacas “perdidas” (80 vacas al final, menos 100 vacas al inicio = - 20 vacas) y esa diferenta representaría un valor de $ – 5.000, pues para la empresa en este momento no contar con esas 20 vacas supone tener $ 5.000 menos que antes. Si estamos tratando de medir “beneficio”, éste sólo se genera si la empresa compensa de alguna manera esa disminución, y por eso el valor se resta al calcular el Ingreso Bruto como variación de inventario negativa. En otro orden de cosas, ya hemos aclarado, que la tierra, como recurso económico, y en procesos productivos racionales y conservacionistas, no cambia de valor. No se aprecia ni se deprecia. Sin embargo, desde el punto de vista patrimonial, la realidad de mercado actualmente evidencia algo diferente: la tierra, como bien de inversión, y desde el punto de vista “inmobiliario”, es un bien cada vez más apreciado, y es frecuente que a lo largo de un ejercicio, su valor de mercado aumente en forma notoria. Este hecho, tiene un efecto muy importante en el valor de la rentabilidad económica, que es necesario interpretar. Pongamos como ejemplo una empresa, que comienza un ejercicio con una hectárea de terreno, que en el mercado se cotiza $ 400, y sobre esa superficie desarrolla una actividad que genera un beneficio de $ 40. Si calculamos la rentabilidad económica, y relacionamos el beneficio al capital, la actividad representa una R % (rentabilidad económica) del 10 % ((40/400) x 100) Asumamos que el productor continúa en la actividad y cinco años después ha logrado mejorar su desempeño, supongamos también que además atraviesa una situación de mercado mas favorable, y logra incrementar su beneficio obteniendo $ 60 en esa hectárea. Supongamos también que por diferentes motivos, la superficie de terreno utilizada, que sigue siendo la misma, hoy se ha vuelto más atractiva y en el mercado están dispuestos



a pagar por ella $ 1500.- Si hacemos nuevamente el cálculo de la rentabilidad económica de la actividad desarrollada, nos da (60 / 1500) x 100 = 4 % lo que indica que su Rentabilidad ha descendido. Si nos detenemos a analizar ese resultado, cuando el empresario es dueño del terreno que utiliza, difícilmente él sienta que ese valor refleje su situación, que por supuesto debe percibir como más favorable: ha logrado un beneficio 50 % mayor (pasó de $ 40 a $ 60 /ha) y además ahora posee un patrimonio en tierra cuyo valor se ha incrementado un 280 % (pasó de $ 400 la hectárea a $ 1500). Sin embargo, si se analiza el resultado desde la óptica de un inversor, es indudable que la situación inicial es más atractiva, pues por cada $100 que invierte, obtiene un beneficio de 10, cuando en la situación 2 sólo obtiene un beneficio 4 por cada 100. Esta situación confusa, proviene del elevado valor de la tierra que no sólo se explica por potencial productivo. Para mejorar la comprensión de la eficiencia del proceso de producción, se plantea el uso de otra rentabilidad, la Rentabilidad Operativa (R Op %) que relaciona el beneficio NO al capital total (De inversión + Operativo), sino sólo al capital Operativo, que es el que en realidad está relacionado al sistema de producción que se desarrolla “encima” de la tierra. En otras palabras, se “elimina” del cálculo la remuneración a la tierra, que constituye un capital de inversión, cuyo valor, como vimos, no sólo se establece en función de su potencial productivo17 17 Superficie vendida en Uruguay y precio por hectárea según trimestres móviles 2000 – 2011

Si coloco U$S 400 durante 9 años y recupero U$S 2700, es como haber logrado un 24 % de interés anual

400 x (1,24) 9 = 2.772

Si coloco U$S 400 durante 9 años y recupero U$S 2700, es como haber logrado un 24 % de interés anual

400 x (1,24) 9 = 2.772



RReennttaabbiilliiddaadd EEccoonnóómmiiccaa ((RR %% ))

RReellaacciioonnaa eell IInnggrreessoo ddee CCaappiittaall ((ddee llaa eemmpprreessaa)) aall AAccttiivvoo TToottaall uuttiilliizzaaddoo eenn eell eejjeerrcciicciioo

RReepprreesseennttaa llaa rreemmuunneerraacciióónn aall ccaappiittaall iinnvveerrttiiddoo eenn llaa eemmpprreessaa dduurraannttee eell eejjeerrcciicciioo aannaalliizzaaddoo

RReennttaabbiilliiddaadd PPaattrriimmoonniiaall (( rr %% ))

RReellaacciioonnaa eell IInnggrreessoo NNeettoo ((ddeell eemmpprreessaarriioo)) aa ssuu PPaattrriimmoonniioo

RReepprreesseennttaa llaa rreemmuunneerraacciióónn aall ppaattrriimmoonniioo ddeell eemmpprreessaarriioo//aa ppaarraa eell eejjeerrcciicciioo aannaalliizzaaddoo

RReennttaabbiilliiddaadd OOppeerraattiivvaa ((RR OOpp %% ))

RReellaacciioonnaa eell IInnggrreessoo ddee CCaappiittaall aall CCaappiittaall OOppeerraattiivvoo ((AAccttiivvoo uuttiilliizzaaddoo SSIINN iinncclluuiirr

eell vvaalloorr ddee ““ttiieerrrraa yy mmeejjoorraass””)) RReepprreesseennttaa llaa rreemmuunneerraacciióónn aall ccaappiittaall ooppeerraattiivvoo



Rentabilidad Económica y Rentabilidad Patrimonial. Efecto Apalancamiento Comprender el por qué de la diferencia entre la Rentabilidad Económica (R%) y Rentabilidad Patrimonial (r %) permite interesantes conclusiones. Antes de comenzar, recordemos la diferencia que existe entre el resultado de la Empresa como Unidad Económica (R %) y el resultado del empresario (r %) en aquellas situaciones donde en el proceso se trabaje con bienes arrendados o con capital ajeno (créditos). El uso de esos bienes que no pertenecen al empresario, representa para él un costo adicional, ya que por utilizarlos deberá pagar renta e interés respectivamente. El hecho de arrendar o de tener deudas, puede afectar de manera favorable o desfavorable la rentabilidad del empresario comparada con la de la empresa. A este “efecto” se le denomina Efecto Apalancamiento que puede ser negativo o positivo, y que pasaremos a analizar. Supongamos una empresa, de la que se obtiene la siguiente información:

$

Activo Propio 200.000

Activo Arrendado 200.000

Ingreso de capital 20.000

Pago de renta 5.000

Si recordamos las fórmulas:

Se puede afirmar que para la Empresa la rentabilidad resultó menor que para el empresario, en el mismo ejercicio. Eso se explica como un Efecto Apalancamiento Positivo de la renta sobre la rentabilidad patrimonial.

R % : Ingreso de Capital x 100 = 20.000 x 100 = 5% Activo Total 400.000

r % : Ingreso Neto x 100 = 15.000 x 100 = 7.5% Patrimonio 200.000



Si desde el punto de vista económico, la actividad desarrollada remunera los activos que utiliza en el orden del 5% (que es lo que indica la rentabilidad económica) la situación podría expresarse de la siguiente manera:

Pero si el dueño del capital que se arrienda, establece el valor de la la renta en $ 5.000, el trabaja realizado con el uso de “su” activo genera mayor beneficio que su expectativa, y por lo tanto una vez paga la renta, el valor que la excede se suma al beneficio que remunera el patrimonio del empresario.

2,5 % 7,5 % 5 % En este caso es fácil de interpretar, pues si expresamos la renta en forma de “tasa”, relacionando la renta paga al valor del activo arrendado, ello representa una tasa del 2,5 %, que es lo que el dueño del activo arrendado exige para sí. Veamos ahora otro caso, donde la información es la siguiente:

$

Activo Propio 400.000

Pasivo Exigible 120.000


Pago de interés 12.000 Al aplicar la fórmula, la rentabilidad de la Empresa, o Rentabilidad Económica es la misma que en el caso anterior:

20.000 400.000

10.000 10.000

200.000 200.000

“Tasa de renta”: 5.000 x 100 = 2.5% 200.000


5.000 15.000 20.000 200.000 200.000 400.000




Sí es diferente, es la rentabilidad del empresario:

En este caso Rentabilidad de la Actividad Empresarial desarrollada, fue mejor de lo que resultó para el Empresario, y se explica como un Efecto Apalancamiento Negativo de la deuda sobre la rentabilidad patrimonial. La interpretación nuevamente surge de relacionar la tasa de interés que se paga, con el valor de la rentabilidad obtenida sobre el capital adeudado, expresada por la rentabilidad económica: pagamos 10 % de interés, por utilizar un capital del que obtenemos un beneficio del 5 %. Supongamos ahora una empresa, cuya situación inicial es la que hemos constatado hasta el momento, pero no tiene deudas ni arrienda bienes:

$

Activo Total 400.000

Ingreso de capital 20.000 Su Rentabilidad Económica es la misma que en los casos anteriores, y además, coincide con la rentabilidad patrimonial, pues el empresario es dueño de todo lo que utiliza. Supongamos que ese empresario decide mejorar la actividad, y para ello pide un crédito de $ 50.000, de los que utiliza $ 2.000, para cubrir nuevos costos, y $ 48.000, para comprar nuevos bienes. El interés que paga es del 20 %, pero gracias a las modificaciones, el beneficio mejora, y pasa a ser de $ 27.000.-

r % : Ingreso Neto x 100 = 8.000 x 100 = 2.8 % Patrimonio 280.000

“Tasa de interés”: Interés pago x 100 = 12.000 x 100 = 10 % Valor de la Deuda 120.000




$




Pago de interés 10.000 Ahora la situación es diferente: Mejora la situación de la empresa…. pero no ocurre lo mismo con el beneficio que el empresario obtiene sobre su patrimonio, ya que genera 6 % de beneficio sobre un capital adeudado, por el que paga 20% de interés:

¿Qué podremos concluir? ¿Ha sido correcta la decisión tomada?

El análisis de la situación debe enfocarse en el largo plazo y ante la posibilidad de devolver el capital que se pidió prestado. Si con el Ingreso Neto (beneficio del empresario) es posible ir cancelando la deuda, el empresario logrará mejorar su patrimonio, que una vez cancelada la deuda será de $ 448.00, y sobre él generará un beneficio de $ 27.000, lo que supondrá haber aumentado su rentabilidad al 6%. Es importante comprender, que difícilmente en el mercado exista “dinero” disponible a tasas de interés menor que la rentabilidad esperada de las actividades a desarrollar, pero si la panificación es correcta, y los riesgos aceptables, tomar créditos es la única manera de crecer, si no se dispone de capital propio. Por último, y para completar la interpretación de la diferencia entre las Rentabilidades, es importante resaltar, que cuando R % y r % no coinciden, debemos entender que no sólo afecta la “tasa” que se paga por los activos ajenos utilizados, sino también la proporción o relación existente entre lo ajeno y lo propio, eso es lo que expresa la siguiente fórmula de cálculo de la rentabilidad patrimonial (r%) a partir de la rentabilidad económica (R%)

r % : Ingreso Neto x 100 = 17.000 x 100 = 4,27 % Patrimonio 398.000



Lo afirmado se podrá comprender mejor, a través de un ejemplo:

$


Activo Arrendado 50.000



Pago de renta 6.750

Pago de interés 9.500 Analicemos el resultado:

El resultado puede comprenderse mejor, utilizando la fórmula: Si la aplicamos al ejemplo:

Veámoslo entonces “resumido”:

r % = R + (Leverage x (R – Tasa interés)) + (Razón Arrendamiento x (R – Tasa renta))

r % = 12,5 % + ( 2 x (12,5 - 9,5)) + ( 1 x (12,5 - 13,5)) = 17,5 %

r % = R + (Leverage x (R – Tasa interés)) + (Razón Arrendmiento x (R – Tasa renta))

3 - 1

r % = 12,5 + 6 - 1 = 17,5 %

R % : Ingreso de Capital x 100 = 25.000 x 100 = 12,5 % Activo Total 200.000

r % : Ingreso Neto x 100 = 8.750 x 100 = 17,5 % Patrimonio 50.000

Leverage (endeudamiento): Pasivo exigible/Patrimonio = 100.000/50.000= 2

Tasa de interés: 9.500 / 100.000 x 100 = 9.5 %

Razón de arrendamiento: Activo arrendado / Patrimonio = 50.000/50.000 = 1

Tasa de renta: Renta paga/ Activo arrendado = 6.750/50.000 x 100 = 13.5 %



Como se ve, la relación entre la relación entre la deuda y el patrimonio, es de 2 (Leverage = 2, se debe el doble de lo que es propio) y el efecto sobre la rentabilidad es positivo, pues se paga por ese capital, menos interés que la rentabilidad que se obtiene en su utilización. El efecto apalancamiento es positivo, y “suma” 6 puntos a la rentabilidad, ya que al deber mucho, el efecto se amplifica. Evidentemente esa situación es poco frecuente. Por otro lado, el activo arrendado y el patrimonio, es de 1 (se arrienda un bien de igual valor que lo que es propio), y el efecto sobre la rentabilidad es negativo, pues se paga por ese bien, una renta mayor que la rentabilidad que se obtiene en su utilización. El efecto apalancamiento es negativo, y “resta” 1 punto a la rentabilidad, pues no es tanto lo que se arrienda. Si la relación entre lo propio y lo ajeno se modificara, el efecto sobre la rentabilidad también se modificaría, aun pagando igual renta o igual interés. Para expresarlo visualmente, lo podríamos representar de la siguiente forma:

Rentabilidad Económica

R %

Efecto Arrendamiento

Efecto Endeudamiento

Razón de Arrendamiento

Tasa de renta

Leverage Tasa de interés

Rentabilidad Patrimonial

r %



Con lo visto hasta el momento, retomemos el ejemplo del capítulo anterior (pag. 85 – 91) y agreguemos la información necesaria para el cálculo de las rentabilidades: Situación Patrimonial El predio cuenta con 820 hectáreas, de las que 220 son arrendadas. El valor de la tierra en promedio es de US$ 500 por hectárea, y la fracción arrendada no tiene ninguna mejora El Activo de la Empresa en promedio es de US$ 490.000 (Tierra, Mejoras e Instalaciones, Ganado, Maquinaria, etc.) y el patrimonio promedio de U$S 487.000, ya que al inicio del ejercicio considerado no había deudas.

� CON LA NUEVA INFORMACIÓN, y a partir de los indicadores económicos ya calculados para esta empresa CALCULE:

o RENTABILIDAD ECONÓMICA, o RENTABILIDAD PATRIMONIAL o RENTABILIDAD OPERATIVA


AA CC TT II VV OO PPaattrriimmoonniioo

PPaassiivvoo

PPrroommeeddiioo

U$S

U$S

U$S

U$S

U$S



SOLUCIÓN: Situación Patrimonial

� CON LA NUEVA INFORMACIÓN, y a partir de los indicadores económicos ya calculados para esta empresa CALCULE:

o RENTABILIDAD ECONÓMICA, o RENTABILIDAD PATRIMONIAL o RENTABILIDAD OPERATIVA

Capital Total Utilizado = Propio + Arrendado = 490.000 + 110.000 = 600.000 Capital Operativo=Capital total – Valor de la tierra = 600.000 – (500 x 820) = 190.000

ANALISIS GLOBAL

AAcctt iivvoo aarr rr eennddaaddoo

AA CC TT II VV OO PPaattrr iimmoonniioo

PPaassiivvoo

PPrr oommeeddiioo

U$S 490.000

U$S110.000

U$S 3.000

U$S 487.000

U$S 490.000

AAcctt iivvoo TTOOTTAALL

UU$$SS 660000..000000

Rentabilidad Económica = I.K / Capital Total = (16.165 / 600.000) x 100 = R % = 2,7 %

Rentabilidad Patrimonial = I. N. / Patrimonio = (12.865 / 487.000) x 100 =

r % = 2,64%

Rentabilidad Operativa (R Op %) = I.K / Cap. Operativo = (16165 / 190.000) x 100 =

R Op. % = 8,5 %

El Activo de la Empresa en promedio es de US$ 490.000 (Tierra, Mejoras e Instalaciones, Ganado, Maquinaria, etc.) y el patrimonio promedio de U$S 487.000, ya que al inicio del ejercicio considerado no había deudas.

El predio cuenta con 820 hectáreas, de las cuales 220 son arrendadas. El valor de la tierra es de US$ 500 / hectárea, y la fracción arrendada no tiene mejoras



El análisis de la empresa implica el estudio e interpretación de los resultados logrados. Para ello, la información generada deberá estar procesada adecuadamente, de manera de poder identificar los problemas existentes, sus causas y consecuencias, y también sus aciertos, aquellos aspectos en los que la empresa se ha desempeñado bien y ha logrado buenos resultados. Existen varias formas de encarar el análisis, y siempre es necesario vincular la organización a su entorno, pues es imposible llegar a conclusiones válidas si sólo se mira “hacia adentro”. Para continuar con el enfoque que se viene aplicando hasta el momento, comenzaremos nuestro análisis, retomando los indicadores físicos, económicos y financieros, para tratar de ordenarlos y vincularlos, de manera de facilitar su interpretación. A nivel agropecuario, básicamente podemos diferenciar dos tipos de análisis: � Análisis Comparativo: Vertical y Horizontal, con el uso de indicadores � Análisis por Márgenes: Margen Bruto y Margen de Contribución. El Análisis Comparativo Como su nombre lo indica, este análisis se realiza a través de la comparación, que permite relacionar la información y los resultados obtenidos en un determinado momento.

Para ordenar y facilitar la interpretación y comparación, es muy útil presentar los indicadores vinculados entre sí en forma de “árbol”, vinculando los indicadores entre sí.

Rentabilidad

Activo total Beneficio

Bienes de Valor de Inventario los bienes

Ingreso Costos de Bruto Producción

Es evidente, que el “beneficio” de la empresa, dependerá de los resultados logrados en cada uno de los rubros explotados, y a su vez, los resultados de cada uno de estos



rubros dependerán de los precios obtenidos para la producción lograda, como resultado de la combinación de recursos realizada, lo que a su vez explica nuestros costos en el período considerado. Lo anterior se puede entender mejor, al plantearlo como “árbol de indicadores”

Esto puede detallarse mucho más, permitiendo visualizar el vínculo existente entre los indicadores económicos y los físicos, así como entre producción y costos. El árbol relaciona el “beneficio” o ingreso de capital, al ingreso bruto y los costos de producción. El ingreso bruto depende por un lado de los precios logrados según el mercado, que a su vez dependen de la calidad alcanzada y la habilidad comercial del empresario. Por otro lado, independientemente del precio, el IB está relacionado a los niveles de producción logrados, que a su vez dependen del área de dedicada a la actividad y la producción por unidad de superficie. En el caso de la producción animal, es necesario considerar la cantidad de animales por unidad de superficie (dotación) y la producción alcanzada por cada animal que además está vinculada estrechamente al nivel genético de los mismos, y las decisiones de manejo, alimentación y sanidad. Estas decisiones explican la mayor parte de los costos, y allí podemos comenzar otro enfoque de análisis, vinculado al “examen” pormenorizado de los mismos.

Vacuno

Ingreso de Capital


Ingreso Bruto Ovino

Otros

Efectivos

No efectivos

Producción Vendida Consumida y/o

Almacenada



Esta herramienta de análisis, facilita la comparación entre empresas en un mismo período, y permite visualizar la evolución de los indicadores en una misma empresa a lo largo del tiempo.

Resulta una herramienta muy útil para identificar la repercusión que podría producir un posible cambio en la empresa y medir sus consecuencias, si queremos comenzar a planificar. Le expresado anteriormente se percibe mas fácilmente ordenado como se muestra a continuación:

Las diferencias entre empresas o entre años en una misma empresa, pueden ir comprendiéndose de otra manera, al reconocer a través del esquema, el por qué de las mismas: precios, producción, costos, alimentación, manejo …….

Ingreso de Capital


Ingreso Bruto

Efectivos

No efectivos

Variables / Directos

Fijos /Indirectos

Habilidad Comercial

Calidad

Mercado

Dotación

Producción/Ha

Área Dedicada

Precio U$S / kg

Producción Lograda

Producción Individual

Manejo Alimentación Sanidad Genética

Sueldos Impuestos Administración Otros

RR HH no remunerados Depreciaciones Variación inventario insumos Consumo de productos



En el sector agropecuario, es frecuente diferenciar dos tipos de análisis:

Análisis Vertical y Análisis Horizontal � El ANÁLISIS VERTICAL En este enfoque, la empresa se compara con sí misma a través del tiempo para evidenciar su evolución. Evidentemente es necesario contar con registros históricos que no siempre se tienen, o bien porque la empresa recién comienza a funcionar, o por no haber calculado antes determinados indicadores, ahora necesarios, y al no poseer registros no es posible calcularlos después. Es muy importante considerar la relación de los valores actuales con los anteriores, pues un valor “absoluto”, aislado en el tiempo, brinda poca información, e incluso información que puede ser errónea. Supongamos un establecimiento dedicado a la cría de ganado, que en un determinado ejercicio relaciona el número de crías nacidas al número de hembras servidas, y el resultado indica que el porcentaje de parición es del 70 %. Este valor aislado es difícil de interpretar, pues las conclusiones que sacaremos serán muy diferentes si en años anteriores la parición fue menor, que si fue mayor. Veámoslo así:

No significa lo mismo y no sacaremos las mismas conclusiones, si la evolución es la que expresan los indicadores desde la izquierda, que muestran que donde antes lográbamos un 85% de parición, hoy logramos 70 %, y evidentemente algo no se viene haciendo bien y se debe rever; que lo que se concluye cuando la evolución es la que se observa desde la derecha, donde por el contrario, lo que se viene haciendo, arroja buenos resultados, ya que pasamos de 55 a 70 % de parición. El principal inconveniente de este análisis, consiste en la poca o nula información “histórica” de la que generalmente disponen las empresas agropecuarias.

85

80

75 65

60

55

70



� EL ANÁLISIS HORIZONTAL En este tipo de análisis tomamos empresas similares como base de referencia para la comparación, y tratamos de comparar los resultados de la empresa a analizar, con los de otras empresas similares, en el mismo período de tiempo o ejercicio. Trabajar de esta manera no solo hace posible la comparación de información para detectar aciertos o errores cometidos, sino además permite identificar del efecto de factores externos, (efectos climáticos, modificaciones de precios…. ) que a veces pueden explicar algunos valores llamativos en la empresa, que se comprenden mejor, al ver cómo han repercutido en otras empresas. La similitud entre las empresas a comparar puede estar dada por sus tamaños, por los rubros que explotan, por la zona en la que se ubican, por las condiciones a las que han sido sometidas, etc. Para una mejor interpretación de los resultados, suelen ordenarse en subgrupos a partir de un indicador clave. Por ejemplo, separarlas en tres niveles: las mejores, las promedio y las peores. Como base de comparación, en otros casos se pueden tomar modelos establecidos en campos experimentales, que normalmente se asocian a centros de investigación. Debemos recordar, que estos modelos son sistemas de producción a pequeña escala pero se debe tener presente que la relación insumo/producto esté controlada. No siempre son aplicables tal como se presentan los resultados. Sin dudas es fundamental contar con información técnica que indique cuáles son los óptimos técnicos, en diferentes situaciones. Pero desde el punto de vista económico, el éxito depende de la escala a la que se realice una misma actividad, del precio al que se obtengan los insumos, de la posibilidad de colocación del producto, y su precio de mercado. Óptimo Técnico y Óptimo Económico, surgen del concepto económico de Producto Marginal, asociado a la Función de Producción que ya hemos tratado anteriormente.



� EL ÁRBOL DE INDICADORES. Comúnmente el indicador más utilizado es la Rentabilidad, pues resume los resultados logrados y “mide” el éxito asociado a la actividad. Sin embargo, ese indicador debe ser interpretado adecuadamente. Veamos un ejemplo: Si dos empresas tienen diferente rentabilidad, (o una misma empresa obtiene diferente rentabilidad en distintos años), la interpretación supone reconocer qué generó esa diferencia:

� ¿se logra un beneficio similar a partir del uso de “activos” diferentes? � ¿o con activos de valor similar una situación supone mas beneficio que otra? � La diferencia en el activo: ¿proviene de diferentes bienes o de diferente valor

de los bienes? Supongamos que se compara una empresa a lo largo de diferentes períodos, y se constata que la rentabilidad obtenida ha disminuido, debido a que el valor de la tierra ha aumentado mucho en el mercado. Este hecho, esto no necesariamente deberá preocupar, si se obtiene mayor beneficio y el patrimonio ha aumentado…. Sí es cierto que la rentabilidad será menor cuando el patrimonio aumenta proporcionalmente más que el beneficio. Veamos un ejemplo:

Año 1 Año 2 Año 3 Ingreso Bruto 60.000 80.000 110.000

Costos de Producción 40.000 50.000 70.000 Relación Insumo / Producto 0,67 0,625 0,64

Ingreso de Capital 20.000 30.000 40.000 Activo Total 200.000 375.000 400.000 Rentabilidad 10 % 8 % 10 %

Si se comprar la Rentabilidad del año 1 con el 2, ha descendido, pero a raíz de un incremento en el Beneficio del 50 % y un incremento patrimonial mayor (87,5%). No parece ser un problema: hay mayor beneficio y el patrimonio creció…. Sin embargo si se mira la información como inversor la menor rentabilidad del año 2 supone que se debe disponer de más capital en el año 2 que en el 1 y el beneficio esperado por cada unidad invertida es menor. La actividad resulta menos atractiva. En el año 3, la rentabilidad vuelve a ser del 10 %, pero con un sistema productivo menos eficiente que en el año 2: para producir cada unidad, debo asumir costos de 0,64 cuando en el año 2 la relación I/P era de 0,625. Si se compara con el año 1, la rentabilidad es la misma, pero el nivel de inversión es mayor, el beneficio logrado es también mayor y mejoró la eficiencia …..



Como vemos, los indicadores deben ser interpretados de manera adecuada, pues allí hay mucha información “escondida” y a veces difícil de interpretar, si no somos capaces de reconocer qué significa cada valor. Muchas veces hay asesores o productores que al tomar decisiones, no dan importancia a los indicadores, pues no los entienden o les resultan difíciles de interpretar. Sólo los usan para medir un resultado, pero evidentemente en ellos se esconde la información necesaria para saber qué debemos modificar, si queremos cambiarlo. De allí la ventaja de analizar la información, vinculando los indicadores entre sí. Una herramienta muy útil para “comparar” y sacar conclusiones, es confeccionar lo que llamaremos un Árbol de Indicadores. Permite ordenar la información y vincularla entre sí. El análisis puede orientarse a partir del siguiente esquema:

Rentabilidad

Ingreso de Capital Activo total (Beneficio)

Bienes de inventario Valor de los bienes

Ingreso Bruto Costos de Producción Relación Insumo / Producto I/P Para las decisiones de orden técnico – productivas, el indicador más importante, que refleja la eficiencia general del “sistema”, es el Ingreso de Capital, que expresa el beneficio logrado al final del período. Recordemos que el Ingreso de Capital surge como resultado de restar a la producción lograda y valorada a precios de mercado, el valor de los recursos e insumos combinados para lograrla. Nuevamente, lo anterior se puede entender mejor, al plantearlo en forma de “árbol”



Esta manera de vincular los indicadores expresa claramente cómo el “beneficio” o Ingreso de Capital, proviene de la relación entre el ingreso bruto y los costos de producción. A su vez el ingreso bruto depende de los rubros explotados y la producción lograda y los costos, que incluyen partidas en efectivo y también “costos” que surgen de consideraciones económicas, que no suponen salida de dinero, pero sí deben “remunerarse” para medir el beneficio (ejemplo típico la depreciación de bienes). Es evidente, que el “beneficio” de la empresa, dependerá de la producción lograda en cada uno de los rubros explotados, pero a su vez el “ingreso bruto” que se genere en cada uno, dependerá de los precios obtenidos para la producción lograda, en función del mercado en el que operamos Es decir que el árbol permite mostrar cómo la producción se transforma en ingreso o se valora, de acuerdo a los precios logrados, que a su vez dependen del mercado, de acuerdo a la calidad del propio producto y la habilidad comercial del empresario.

Vacuno

Ingreso de Capital


Ingreso Bruto Ovino

Otros

Efectivos

No efectivos

Producción Vendida Consumida y/o

Almacenada



El Precio Implícito

Se le llama Precio Implícito, al resultado económico que surge de la relación entre el Ingreso Bruto (valor de la producción lograda en el ejercicio) y la producción física.

Comprender el significado de este valor, resulta sumamente importante en todos los procesos que suponen “revender” producción, como en el caso común del engorde de animales. La variación que se genera al comprar un producto a un determinado precio, y cobrarlo a otro diferente cuando se lo revende, puede afectar de manera favorable o desfavorable el resultado económico logrado con la producción. Esto supone modificaciones a veces muy importantes en la relación que esa producción tendrá con nuestros costos, resultando en “beneficio” diferente. Con un mismo proceso productivo, una misma combinación de insumos y un mismo resultado físico, la relación de precio entre compra y venta debe ser interpretada detenidamente. Para aclararlo, y debido a su importancia, veamos un ejemplo. Supongamos la siguiente información proveniente de una empresa dedicada al engorde de animales, que comienza el ejercicio (sotck inicial) con 100 animales, que tienen un peso determinado y un determinado valor (ver tabla).

Kg/ha

U$S/Kg

Producción Precio Implícito

Kg/ha

U$S/Kg IB

carne IB

lana

Kg/ha

U$S/Kg

Ingreso de Capital por hectárea

Ingreso Bruto por hectárea

IB otros

IB vacuno

Costos Producción por hectárea

IB ovino



En el año se venden 50 animales “gordos” y se reponen, comprando 55 animales “flacos”. Al final del año, el stock está compuesto por 100 animales, de determinado peso y un nuevo valor. Como ya hemos discutido, calculemos el resultado físico (en kilos) y el resultado económico (en valor monetario) del período:

Stock inicial Compras Ventas Muertes C.C. Stock final

Categoría Nº Peso Kg.

Valor U$S Nº Peso

Kg. Precio U$S Nº Peso

Kg. Precio U$S Nº Peso - + Nº Peso

Kg. Valor U$S

Terner@s 20 150 160 55 120 180 2 180 18 55 150 200

Nov. 1-2 30 260 280 3 280 27 18 18 260 300

Nov 2-3 50 380 400 50 450 500 27 27 380 400

TOTAL 100 29800 31600 55 6600 9900 50 22500 25000 5 1200 100 23190 27200

Ahora calculemos el Ingreso Bruto, expresado en moneda. Para calcular el Valor de la variación de inventario, enfrentamos el problema que ya hemos estudiado, donde entre inventarios, hay cambio en los números de animales en cada categoría, y también en su valor (precio de mercado).

- 6610

Producto Bruto Kg. = Ventas –Compras + consumo +/- Var. Inventario = 22500 – 6600 + 0 + (23190 – 29800) = 9.290 Kg.

Ingreso Bruto U$S = Venta$ – Compra$ + Con$umo + (Var. Inventario $) = 25000 – 9900 + 0 + (¿ Var. Inventario ?)



� VALOR DE LA VARIACIÓN DE INVENTARIO

Como hemos visto, se calcula la variación de inventario en unidades físicas, y se VALORA A PRECIO FINAL.

Inicial Final Variación = Final - Inicial Categoría

Nº Valor Nº Valor Nº Valor Final

Variación

Terner@s 20 160 55 200 35 200 7000 Nov. 1-2 30 280 18 300 - 12 300 -3600 Nov 2-3 50 400 27 400 - 23 400 -9200 TOTAL 100 31600 100 27200 --- -5800

El precio implícito (también llamado precio por kilo producido) surge de relacionar el valor de la producción lograda y la producción física y expresa el valor de cada unidad producida. En el ejemplo podemos afirmar que, desde el punto de vista económico, si para producir cada uno de los kilos vendidos, el “costo” en que se ha incurrido supera U$S 1, no se habrá generado beneficio. Para calcular el “Costo unitario” de producción, basta con dividir los costos totales del rubro a la producción física (Producto Bruto) logrado. Es claro que si con la misma producción (y los mismos costos) se obtiene un ingreso diferente, será diferente el beneficio. Es posible “separar” el efecto sobre nuestro resultado económico, de dos actividades normales en la actividad empresarial, que ya hemos mencionado en el módulo inicial:

� Producción � Comercialización

La misma producción, comercializada diferente, puede arrojar diferentes beneficios.

Precio Implícito = 9300 / 9290 = 1,001 U$S/Kg.

Ingreso Bruto U$S = 25000 – 9900 - 5800 = 9300 U$S



� RELACIÓN FLACO GORDO: En ganadería es muy importante reconocer lo que se denomina Relación Flaco/Gordo.

Esta surge de vincular el precio por kilo que se paga por la compra de ganado “flaco” y

el precio por kilo que se cobra por la venta del ganado “gordo”. Volvamos al ejemplo anterior: Kilos “Flacos” Comprados = terneros de 120 kilos que se pagan U$S 180 = 1,5 U$S/ Kg Kilos “Gordos“ Vendidos = novillos de 450 kg. que se venden a U$S 500 = 1,11 U$S/Kg

Relación Flaco / Gordo = 1,5 / 1,11 = 1.35 A raíz de esa relación de precios y la producción lograda, es que surge el “Precio implícito” de 1.001 U$S / Kg, que es el precio logrado en ese sistema por cada kilo producido: no es ni el precio de compra ni el precio de venta. Es importante reconocer que en el mercado, el precio por kilo del ganado flaco es normalmente MENOR al precio por kilo que se recibe al vender el ganado gordo. Esto genera una situación particular, que es necesario analizar para poder tomar decisiones adecuadas en el área de comercialización. Veamos otro ejemplo más simple, para explicarlo de manera adecuada: Se compran 30 animales de 300 kg, a U$S 360 c/u, que se venden en el año pesando 450 Kg. a U$S 405 c/u.

La relación Flaco / Gordo = 1.2 / 0.9 = 1.33

Producto Bruto = Ventas – Compras = 13.500 – 9.000 = 4.500 Kg.

Ingreso Bruto = Ventas – Compras = 12.150 – 10.800 = 1.350 U$S

PRECIO IMPLÍCITO = 1.350 / 4.500 = 0,30 U$S/ Kg.

Stock inicial Compras Ventas Stock

Final

Categoría Nº Nº Peso U$S Nº Peso U$S Nº

Nov 2-3 0 30 300 360 30 450 405 0

TOTAL 30 9.000 10.800 30 13.500 12.150

U$S/ Kg. = 1.2 U$S / Kg.= 0.9



Esto indica que no es posible cubrir costos mayores a U$S 0,30 para producir cada kg. (que no es ni el precio de compra ni el de venta), si bien al vender los animales, en realidad cada kilo se cobró U$S 0,9. Veámoslo de la siguiente manera. Los 4.500 kg. producidos se venden a 0,9. Ello supone un “ingreso” de U$S 4.050. Pero a su vez, los kg. que se compraron a 1,2 U$S/kg. ahora se “revenden” a 0,9 U$S/kg. Se “pierde” entonces 0,30 U$S por cada kilo revendido. Como los kilos que se revenden son 9.000 kg., se “pierden” U$S 2.700, que deberán “restarse” del ingreso generado por la producción. Producción vendida a U$S 4.050 “pérdida” en la reventa U$S 2.700 = U$S 1.350. El resultado final supone que la producción se “remunera” con 1.350 U$S, y como los kilos producidos eran 4.500, el precio implícito es de 0.30 U$S / KG. Veamos que hubiera pasado, si el mismo proceso productivo, se hubiera realizado en una situación de mercado diferente, con una relación F/G menor que 1. Supongamos que la situación fuera exactamente la inversa, comprando los animales a un precio de 0.9 U$S/kg y vendiéndolos 2.2 U$S/kg.

Relación Flaco / Gordo = 0.9/1.2 = 0.75

Producto Bruto = Ventas – Compras = 13.500 – 9.000 = 4.500 Kg.

Ingreso Bruto = Ventas – Compras = 16.200 – 8.100 = 8.100 U$S

PRECIO IMPLÍCITO = 8.100 / 4.500 = 1,80 U$S/ Kg.

Para lograr la misma producción, ahora podríamos asumir costos seis veces mayores.

Stock inicial Compras Ventas Stock

Final

Categoría Nº Nº Peso U$S Nº Peso U$S Nº

Nov 2-3 0 30 300 270 30 450 540 0

TOTAL 30 9.000 8.100 30 13.500 16.200

U$S/ Kg. = 0.9 U$S / Kg.= 1.2



Como vemos, el hecho de revender tantos kilos y “ganar” al hacerlo, modifica los resultados, resulta muy beneficioso y mejora el “precio logrado por kilo producido” y permite enfrentar costos mayores. Este concepto es fundamental en los procesos de invernada, o en todos aquellos sistemas que compran producto y lo pagan un determinado precio, y cuando lo vuelven a vender, lo cobran a un precio diferente. Es válido afirmar, que en aquellos procesos donde es mayor la proporción de la producción “revendida” que la venta de producción, pasa a ser más importante comprender el efecto que tiene la relación de precios, que discutir sobre los aspectos vinculados a la producción física lograda, pues al proceso productivo en sí mismo, se le agrega el efecto de la variación de precio de la producción revendida.



� ANÁLISIS : El Árbol de Indicadores Aplicado. Por supuesto, debemos reconocer que la producción lograda, dependerá no sólo del área de dedicada a la actividad (escala) sino también de la producción lograda por unidad de superficie, que en el caso de la producción animal, depende de la cantidad de animales por unidad (dotación) y la producción alcanzada por cada animal, que está vinculada estrechamente al nivel genético de los mismos, a características propias del animal y a las decisiones de manejo, alimentación y sanidad. Estos últimos factores (sanidad, decisiones de manejo, alimentación y genética), explican los costos, y allí podemos comenzar otro enfoque de análisis, vinculado al “examen” pormenorizado de los mismos, pues ellos también se generan a partir de nuestra interacción con el mercado, con otro “agente” relevante: los proveedores. Como vemos, esta reflexión teórica, pude entenderse más claramente, si volvemos a utilizar el “árbol de indicadores”, visualizando el vínculo existente entre los indicadores económicos y los físicos, así como entre producción y costos. Las diferencias entre empresas o entre años en una misma empresa, pueden ir comprendiéndose de otra manera, al reconocer a través del esquema, el por qué de las mismas: precio, producción, costos, alimentación, manejo …….

Ingreso de Capital


Ingreso Bruto

Efectivos

No efectivos

Variables / Directos

Fijos /Indirectos

Habilidad Comercial

Calidad

Mercado

Dotación

Producción/Ha

Área Dedicada

Precio U$S / kg

Producción Lograda

Producción Individual

Manejo Alimentación Sanidad Genética

Sueldos Impuestos Administración Otros

Mano de obra no remunerada Depreciaciones Variación inventario insumos Consumo de productos



Ingresos por lana

Precio

Producción (kg producidos)

• Finura (Diámetro)

• Calidad

• Comercialización

Número de

animales

Producción individual

Superficie dedicada

Dotación

Superficie total

Relación L/V

Forraje disponible

Sistema de pastoreo

Factores en el animal

Factores externos

Genéticos

No Genéticos

• Clima

• Nutrición

• Sanidad

• Raza

• Selección

• Sexo

• Edad

El esquema de árbol, es una herramienta de análisis, que puede ser utilizada para un sinnúmero de situaciones, y tiene la ventaja de relacionar la información y facilitar su interpretación. Pongamos otro ejemplo de un esquema de “árbol” aplicado a otros rubros, como por ejemplo la lana:



Por último, un ejemplo de la misma herramienta, para el análisis de establecimientos lecheros.

Los ejemplos que se han presentado, sólo tienen como intención orientar al lector y animarlo a elaborar sus propios “árboles de indicadores” para aplicarlos al sistema

productivo que desee analizar.

Ingreso de Capital

CCoossttooss ddee PPrroodduucccciióónn

IInnggrreessoo BBrruuttoo

CCaall iiddaadd

MMeerrccaaddoo

DDoottaacciióónn

LLii ttrrooss //HHaa

ÁÁrreeaa DDeeddiiccaaddaa:: EEssccaallaa

PPrreecciioo UU$$SS // LLtt

PPrroodduucccciióónn LLii ttrrooss TToottaalleess

LLttss// VVaaccaa MMaassaa

SSaannii ttaarriiaa HHiiggiiéénniiccaa CCoommppoossiicciióónn

VVaaccaass AAdduull ttaass RReeeemmppllaazzooss

LLtt//VVaaccaa eenn oorrddeeññoo VVaaccaa oorrddeeññoo//VVaaccaa SSeeccaa

RRRRHHHH

AAll iimmeennttaacciióónn CCoommpprraaddaa PPrroodduucciiddaa

RRaacciióónn FFaarrddooss

PPaassttuurraass

SSii lloo

MMaaqquuiinnaarriiaa RReemmuunneerraaddooss NNoo rreemmuunneerraaddooss ((FFaammii ll iiaarreess))

RRooddeeoo GGaassttooss ddee EEssttrruuccttuurraa

SSaanniiddaadd

HHiiggiieennee

IInnsseemmiinnaacciióónn OOttrrooss

MMaanntteenniimmiieennttoo DDeepprreecciiaacciióónn

MMaanntteenniimmiieennttoo DDeepprreecciiaacciióónn



Ejemplo de Aplicación del Árbol de indicadores, como herramienta de análisis Los datos adjuntos, expresan la situación de una empresa en estudio, de 800 hectáreas de superficie y dedicada a la actividad ganadera (columna de la derecha). Se cuenta con información de un grupo de productores que la propia empresa integra, donde se muestran los indicadores logrados por el sistema mas exitoso del grupo, y el promedio de los valores de todos los establecimientos. Todos los valores se calcularon para el mismo ejercicio. Con los datos adjuntos, tratar de identificar el por qué de las diferencias entre las empresas, e intentar determinar aspectos de mejora en el predio en estudio, al comparar con la empresa “superior”.

INDICADORES FISICOS Medio Superior Predio Superficie total (hectáreas) 474 366 800 Área mejorada (%) 10 23 14,8 Unidades Ganaderas Vacunas por hectárea SPG 0.64 0.63 0.61 Unidades Ganaderas Ovinas por hectárea SPG 0.24 0.28 0.27 Destete % (vacunos) 64 71 64,8 Señalada % (ovinos) 68 76 70 Carne vacuna Kilogramos / hectárea 57 81 55,7 Carne ovina Kilogramos / hectárea 11 15 12,7 Lana Kilogramos / hectárea 6 7 5,8 Carne equivalente Kilogramos / hectárea 83 114 82,8

INDICADORES ECONOMICOS Medio Superior Predio Ingreso Bruto U$S / Ha 58 108 56,91 Costos de Producción U$S / Ha 40 53 29,19 Ingreso de Capital U$S / Ha 18 55 27,72 Relación Insumo / Producto 0.69 0.49 0.51 Activo Total U$S / Ha 626 763 636,76 Rentabilidad Económica % 2.9 7.1 4.35

RESULTADOS POR RUBRO Medio Superior Predio Ingreso Bruto Vacuno U$S / Ha 38 68 37 Precio / kilo producido U$S / Kg 0.67 0.84 0,66 Ingreso Bruto Carne Ovina U$S / Ha 4 7 5,7 Precio / kilo producido U$S / Kg 0.38 0.46 0,45 Ingreso Bruto Lana U$S / Ha 10 13 8 Precio / kilo producido U$S / Kg 1.7 1.9 1,4 Ingreso Bruto Otros U$S / Ha 6 20 6



A continuación presentamos la misma información pero ordenada en un “árbol de indicadores”.

Precio Impl.0,84 Kg/U.G.

IB vacuno 0,65 12868 0,67 Kg/ha 9036 81 8938 Kg prod. 55

IB Total 81 57 UG/ha108 55 0,6356 57 0,61

IK 58 0,6455 Kg lana Rel L/V27 7 2,2218 CP 6 2,21

R % 53 6 Kg/cabeza 1,887,1 29 54,3 40 Precio Impl. 4,42,9 IB ovino 1,8 Kg/ha 5

Activo Total 20 1,26 7 UG/ha763 13,2 1,6 6 0,28636 14 6 lanares/ha 0,27626 Kg Carne 1,4 0,24

15 1,3513 Kg/ha 1,211 15

13Precio Impl. 11 Kg/cabeza

0,46 10,70,44 9,6

IB otros 0,36 9,22076

IInnggrreessoo ddee CCaappiittaall

CCoossttooss ddee PPrroodduucccciióónn

IInnggrreessoo BBrruuttoo HHaabbiilliiddaadd CCoommeerrcciiaall ((ccoommpprraa –– vveennttaa))

CCaalliiddaadd

MMeerrccaaddoo

DDoottaacciióónn

PPrroodduucccciióónn//HHaa

AArreeaa DDeeddiiccaaddaa ((HHaass))..

PPrreecciioo UU$$SS // kkgg

PPrroodduucccciióónn LLooggrraaddaa

PPrroodduucccciióónn IInnddiivviidduuaall



Analicemos ahora, de acuerdo al “orden” que supone tener relacionados los indicadores de esta forma. Comencemos por comprender la diferencia en el resultado final, que expresa la Rentabilidad Concentrémonos ahora en el Rubro Vacuno. La empresa superior logra mayor producción por unidad de superficie y su precio implícito es mejor. Debería hablarse con el productor, no sólo ver por qué produce más, sino además reconocer qué canales de comercialización ha utilizado

IB vacuno683638

IB Total108 IB ovino56 20

IK 58 13,255 142718 IB otros

2076

CP532940

IK552718

R % 7,14,32,9

Activo Total763636626

Como vemos, la rentabilidad del predio es intermedia, y eso surge de un “beneficio” superior al promedio, con un Activo por hectárea similar. El predio “superior” logra un beneficio mayor, y también tiene mayor inversión. Si observamos los datos físicos, el establecimiento superior, tiene un mayor porcentaje de área mejorada, pero eso sólo no explica su mayor valor de activo. En este caso (la información no permite reconocerlo) se debe a un equipo de maquinaria para venta de servicios a terceros.

Si analizamos el Beneficio, este se genera a partir de diferente eficiencia en los sistemas. Analicemos la diferente relación I/P (insumo/producto) Predio: 0,52 Superior: 0,49 Promedio: 0,69 El establecimiento en estudio se asemeja al superior, y se diferencian ambos del promedio, siendo más eficientes. En la empresa superior, el rubro vacuno aporta más al ingreso bruto, y también aporta la venta de servicios (“otros”). El establecimiento en estudio se asemeja bastante al promedio en el Ingreso Bruto.



Kg lana Rel L/V7 2,226 2,216 Kg/cabeza 1,88

5Precio Impl. 4,4

IB ovino 1,8 Kg/ha 520 1,26 7 UG/ha

13,2 1,6 6 0,2814 6 lanares/ha 0,27

Kg Carne 1,4 0,2415 1,3513 Kg/ha 1,211 15

13Precio Impl. 11 Kg/cabeza

0,46 10,70,44 9,60,36 9,2

Precio Impl.0,84 Kg/U.G.

IB vacuno 0,65 12868 0,67 Kg/ha 9036 81 8938 Kg prod. 55

81 57 UG/ha55 0,6357 0,61

0,64Kg lana

De todas maneras, como se ve al relacionar la producción a la superficie y a su vez al número de animales por unidad de superficie (dotación) se logra una mayor producción por unidad animal. Esto podría asociarse a un mejor grado de terminación en los animales y probablemente mejores precios.

Sin analizar los costos (recordemos que la empresa tiene buena eficiencia) quizás esto pueda asociarse a la mayor superficie con mejora de pasturas (23%)

Lo mismo puede hacerse con la producción ovina, considerando que el lanar produce carne y lana, serán dos los sub-rubros a analizar.

Recordemos que la equivalencia entre la unidad ganadera lanar y la vacuna es de 5 a 1, por lo que cuando se quiere calcular producción por animal (de lana por ejemplo), las unidades ganaderas ovinas, deberán multiplicarse por 5, para aproximarse al número de animales esquilados. Es una aproximación que no necesariamente se corresponde a la realidad, pues dependerá del número de animales por categoría.



ANALISIS PARCIAL (por Márgenes) Los Márgenes, son medidas de resultado parcial que se utilizan para analizar por separado las diferentes actividades o rubros que la empresa explota. No son un instrumento adecuado para analizar la empresa en su conjunto, como unidad de producción, y no miden la eficiencia global de la misma, pero sí son sumamente útiles cuando se desea reconocer los resultados de cada actividad por separado. Este tipo de análisis parcial, es complementario del global, ya que como el resultado global es la suma de los resultados de cada rubro, si existe un rubro de resultado excelente, éste puede enmascarar un mal resultado de un rubro ineficiente y el resultado global ser aceptable. Dentro del análisis por márgenes, podemos diferenciar dos herramientas de uso común en el sector agropecuario: el Margen Bruto y el Margen De Contribución.

En ambos casos, al ingreso generado por la actividad a analizar se le asocian o descuentan los costos correspondientes, pero dependiendo del criterio utilizado para clasificar los costos, podremos calcular uno y otro margen.

Como vemos, los costos deberán ser clasificados con el propósito de analizar los mismos y ayudar a tomar decisiones. � Los Costos y su clasificación En un sentido amplio los costos representan el valor de recursos e insumos que se consumen o sacrifican en el proceso productivo, con el objetivo de llevar adelante las actividades necesarias para generar los productos y servicios característicos de la empresa. Es importante tener claro el sistema de clasificación a utilizar de acuerdo al tipo de análisis que se desea realizar, pues clasificar los costos de una determinada manera puede ser útil para un cierto tipo de análisis, pero bien podría no serlo para otro propósito. El análisis basado en costos se transforma en una herramienta de planificación y control que permite medir y comparar resultados de diferentes rubros (márgenes), identificar la existencia de rubros ineficientes y planificar su modificación o posible eliminación, evaluar la incorporación de nuevos rubros, establecer estrategias para reducción de costos, fijar precios de venta, etc.



Las dos clasificaciones de costos que normalmente se utilizan en empresas agropecuarias son:

� Costos Fijos y Costos Variables

� Costos Directos y Costos Indirectos � Costos Fijos Son aquellos cuya magnitud no varía frente a cambios en las cantidades producidas (nivel de producción) o en el volumen de operaciones. Ejemplos: sueldos, algunos impuestos, alquiler o renta, depreciación por obsolescencia. Las cantidades producidas aumentan, pero los costos fijos permanecen constantes. Esto se da por rangos bastante amplios de producción, pero aun clasificándose como fijos, pueden modificarse con un cambio muy importante en el tamaño de la empresa o el rubro en consideración, lo que normalmente se llama “cambio de escala”. � Costos Variables Son aquellos que cambian en forma directamente proporcional a las modificaciones en el volumen de operaciones o cantidades producidas.

Ejemplos: fertilizante, semilla, ración, insumos en general, depreciación por uso.

La suma de los Costos Fijos y los Costos Variables corresponden al total de los costos de la empresa o del rubro analizado.

� Costos Directos Son aquellos que se pueden asignar, imputar o relacionar a un rubro específico.

Ejemplos: personal especializado, semilla, ración, depreciación tanque de frío. � Costos Indirectos Son aquellos que no se pueden asignar o relacionar a un rubro en particular.

Ejemplos: impuestos patrimoniales, sueldos en general, gastos de administración.

La suma de los Costos Directos y los Costos Indirectos corresponden al total de los costos de la empresa o del rubro analizado.



En general los Costos Indirectos suelen ser a su vez Costos Fijos y los Costos Directos coincidir con los Costos Variables, pero es importante comprender que esto no siempre es así, y las clasificaciones son complementarias. Por ejemplo el fertilizante es un costo variable ya que su aumento o disminución da lugar a un aumento o disminución de la producción, y a la vez es directo, pues se lo asocia directamente al cultivo al que se aplica. Los impuestos patrimoniales o el arrendamiento de un predio son Costos Fijos y a su vez son Indirectos. El salario de un peón de tambo, contratado únicamente para manejar las vacas del mismo es un Costo Fijo, pues su sueldo no depende del nivel de producción ni del número de vacas, pero es un Costo Directo, en la medida que podemos asignarlo al rubro lechería, pues si suprimimos el rubro y vendemos las vacas, deberíamos prescindir de ese peón.

Los Costos por Rubro, corresponden al valor de los costos totales correspondientes a un rubro o actividad.

Incluye Todos Los Costos de ese rubro, es decir los que no dependen del nivel de producción (Fijos) y los que se relacionan a la producción lograda (Variables), que además podemos clasificar o agrupar en los Directos de ese rubro y la proporción de los Indirectos, que corresponda asignar. Para la asignación de Costos Indirectos, siempre será necesario utilizar algún criterio de distribución proporcional o prorrateo. Los criterios más comunes son:

COSTOS INDIRECTOS Criterios para el prorrateo

(cuando existen varios rubros) o Superficie ocupada por el rubro o actividad (Cultivos) o Ocupación del área de pastoreo según U.G. (Ganadería) o Volumen de producción de cada rubro (Fletes) o Ventas (facturación) de cada rubro (Gastos de administración) o Tiempo de dedicación (Remuneración de RRHH) o Tiempo de utilización (Depreciaciones, ej, mauinaria)



Margen Ingreso Costos Bruto = Bruto - Directos

� EL MARGEN BRUTO El Margen Bruto estima el resultado parcial de cada actividad, restando al Ingreso Bruto de cada actividad sus costos directos. Es una herramienta de análisis, que permite comparar el resultado parcial de las diferentes actividades o rubros desarrollados por la empresa, para reconocer o estimar cuál o cuáles de esas actividades son las que dejan mayor margen y permiten cubrir con mayor facilidad los costos indirectos Como muestran los esquemas que siguen, es necesario primero reconocer y calcular el Ingreso Bruto de cada actividad (como ya hemos visto, es el resultado de los volúmenes de producción logrados y su precio en el mercado) y luego identificar los costos directos que cada actividad genera. Al restarlos se obtiene un resultado parcial que permite reconocer las actividades más beneficiosas para la empresa.

--

IInnggrreessoo BBrruuttoo TToottaall ((AA++ BB))

CCoossttooss TToottaalleess ((AA ++ BB ++ OOttrrooss ccoossttooss))

““BBeenneeffiicciioo””:: IIKK

AAccttiivviiddaadd AA

IInnggrreessoo AA:: PPrroodduucccciióónn AA xx PPrreecciioo AA

CCoossttoo AA:: ““IInnssuummooss”” AA xx PPrreecciioo IInnssuummooss

AAccttiivviiddaadd BB

IInnggrreessoo BB:: PPrroodduucccciióónn BB xx PPrreecciioo BB

CCoossttoo BB:: ““IInnssuummooss”” BB xx PPrreecciioo IInnssuummooss

CCoossttooss TToottaalleess:: CCoossttooss AA ++ CCoossttooss BB ++ OOttrrooss CCoossttooss

CCoossttooss DDiirreeccttooss ++ CCoossttooss IInnddiirreeccttooss



La ventaja de este análisis, consiste en la facilidad de identificar el resultado por actividad, sin necesidad de la distribución proporcional de los costos indirectos, que no siempre son fáciles de “repartir” de manera justa y además representan el valor de aquellos costos que de todas maneras habrá que enfrentar, independientemente de las actividades realizadas.

A continuación, y a manera de ejemplo, plantearemos una situación productiva de

aplicación de los conceptos planteados.

RRuubbrroo AA:: IInnggrreessoo BBrruuttoo AA CCoossttooss DDiirreeccttooss AA

RRuubbrroo BB:: IInnggrreessoo BBrruuttoo BB CCoossttooss DDiirreeccttooss BB

RRuubbrroo CC:: IInnggrreessoo BBrruuttoo CC CCoossttooss DDiirreeccttooss CC

-- CCoossttooss IInnddiirreeccttooss

MMaarrggeenn NNeettoo ((IInnggrreessoo ddee CCaappiittaall))

MMaarrggeenn BBrruuttoo AA MMaarrggeenn BBrruuttoo BB MMaarrggeenn BBrruuttoo CC



Se brinda información sobre una experiencia realizada por un grupo de productores, con el objetivo era producir Carne de calidad y Venta de Granos de Cereal, como rubros complementarios. Cada productor aportó a la experiencia terneros destetados y la cuota parte de gastos correspondiente.

El emprendimiento se realizó en un potrero de 24 hectáreas por el que se pactó pagar U$S 864.- de alquiler por todo el período y U$S 204.- como sueldo de un empleado Una vez finalizada la preparación del suelo, con maquinaria contratada, el 30 de marzo se sembró un cultivo en todo el potrero, a un costo total de U$S 3.736,80.- Previo al ingreso de los animales a pastorear, se subdividió el área con cerca eléctrica en 5 potreros más pequeños, para lo que se compró un electrificador, a un precio total de U$S 1363,20, cuya vida útil se estima en cinco años, y se pacta no utilizarlo hasta el próximo año donde se pretende repetir la actividad. El 19 de mayo, ingresaron 144 terneros de 138 kgs. de peso promedio, pactando los productores establecer como precio al ingreso, 0.95 U$S/kg en pie. Luego del primer pastoreo se fertilizó la pastura razón de 50 kg/ha. El precio del fertilizante fue de U$S 336.-, más U$S 88.80.- de flete. A partir del 22 de agosto, a consecuencia de un período de lluvias abundante y de acuerdo a la alta cantidad de animales, se decidió dar ración a los terneros, lo que significó un gasto de U$S 619.20.- Además los gastos de sanidad de los animales en ese período, ascendieron a U$S 273.6.- El 30 de septiembre se vendieron 143 terneros (uno murió) con un peso promedio de 170.5 kg a un precio de 1.0 U$S/kg en pie. Finalizado el pastoreo, se permitió semillar al cultivo, y se lo cosechó el 3 de diciembre. Se obtuvo una producción de 6.000 kgs, sin haber refertilizado, y la semilla se vendió a U$S 0.40 el kilo. El servicio de cosecha representó un gasto de U$S 888.0.-

Con los datos anteriores, se desea ayudar al grupo de productores a analizar el

resultado de la actividad, tratando de identificar los aspectos fundamentales que los explican, e identificando aquello que debería modificarse si se repitiera la actividad,

para mejorar los resultados si fuera posible.



En primer lugar se debería saber si la actividad generó algún beneficio…. Para estimarlo, calculemos el Ingreso Bruto y los Costos en que se ha incurrido.

Ingreso Bruto: Ventas - Compras + consumo +/- Variación inventario Terneros: Ventas: Nº x peso x precio=143 animales x 170.5 Kg x 1 U$S/Kg =U$S 24.381,5 Compras: (nº ingresado x peso x precio) = 144 x 138 x 0.95 = U$S 18.878,4 No hay consumo ni variación de inventario, pues se comienza sin animales y se termina sin animales. La muerte se descuenta sola por al ingresar 144 animales y vender 143.

IB Terneros = 24.381,5 – 18.874 = U$S 5.503,1

Cultivo:

Sólo debemos calcular las ventas, no hay compras (de producto) ni consumo ni variación de inventario

IB Cultivo: 6000 kg x 0.40 U$S/Kg= U$S 2400

Costos Totales vinculados al emprendimiento:

IB Total (de la actividad) = Terneros + Cultivo = 5503,1 + 2400 = U$S 7903.1



Concepto U$S

Siembra de Raigrás 3736.80

Refertilización Urea 336.00

Flete fertilizante 88.80

Sanidad terneros 273.60

Mano de obra 204.00

Cosecha de Raigrás 888.000

Arrendamiento 864.000

Suplementación 619.20

Electrificador * 1363,20

TOTAL 8.373.60

* En este caso sólo debemos calcular la depreciación del electrificador, ya que se compra en este período, pero tienen una vida útil de 5 años y debe ser considerado una inversión.

Como su valor de compra fue de U$S 1.363,20, se estima durará 5 años, y no tiene valor final, el costo a incluir será :

Por tanto los costos del emprendimiento para el ejercicio considerado serán:

Electrificador:

Valor nuevo – Valor final Vida útil

1363.2 – 0 = 272.6 U$S / año 5



Para calcular el resultado final, debemos restar los costos directos del emprendimiento, al ingreso bruto del mismo (IB terneros + IB cultivo)

En el análisis, surge claramente la necesidad de separar el beneficio de cada una de las dos actividades incluidas, y para ello se restarán los costos asociados a cada una de ellas, del ingreso que cada una logó Si volvemos a analizar los costos, podremos en primera instancia asociar algunos a la actividad “engorde de terneros” y otros al “cultivo”, pero habrá algunos que debemos distribuir proporcionalmente entre ambos, pues en realidad se asocian a las dos. Al analizar los costos se puede asociar a la actividad terneros, los costos de sanidad, suplementación, electrificador (sin o hay animales no es necesario) y la fertilización con nitrógeno, pues luego de la misma hubo dos pastoreos, y una vez retirados los terneros no se volvió a fertilizar. Podemos asumir que el rendimiento de grano no se asoció al fertilizante agregado inicialmente.

Concepto U$S

Siembra de Raigrás 3736.80

Refertilización Urea 336.00

Flete fertilizante 88.80

Sanidad terneros 273.60

Mano de obra 204.00

Cosecha de Raigrás 888.000

Arrendamiento 864.000

Suplementación 619.20

Electrificador (depreciación) 272.60

TOTAL 7.283.00

Margen del Emprendimiento:

Ingreso Bruto Total - Costos Directos:

U$S 7903.1 – U$S 7283.00 = U$S 620.1

En 24 has = 25.8 U$S/ha



Del mismo modo, se asocia fácilmente el costo de cosecha a la actividad cultivo.

Evidentemente, quedan algunos costos que es necesario distribuir proporcionalmente entre las dos actividades, pues se los puede vincular a ambas:

Al reflexionar sobre la información disponible, es posible utilizar como criterio para el “prorrateo” el tiempo de ocupación de cada actividad sobre la superficie utilizada, de acuerdo a las fecha conocidas.

Costos Directos Terneros:

•Sanidad 273.60

• Suplementación 619.20

• Fertilizante (urea) 336.00

• Flete 88.80

• Electrificador 272.60 TOTAL 1590.20

Costos Indirectos :

• Siembra 3736.80

• Sueldo empleado 204.00

• Arrendamiento 864.00 Sub - total 4804,80

Costos Directos Cultivo

•Cosecha 888.00

30/3

Crecimiento inicial 50 días

Pastoreo 134 días

Semillazón 64 días

Utilización Total

198 días

19/5 30/9 3/12



Estamos ahora en condiciones de calcular el Margen Neto de cada actividad:

Como recordaremos el Margen Neto surge de restar al Ingreso Bruto de la actividad los Costos Totales (Directos más proporción de Indirectos correspondiente)

Sorprende comprobar, que la actividad “Terneros” genera mayor margen que la suma de las dos actividades, pues el resultado del emprendimiento fue de

U$S 620,1 (25,8 U$Sha) Es lícito asumir que con el cultivo, se obtuvo un margen negativo, como se ve a continuación:

% para asignar costos indirectos al Cultivo = 64 días “semillazón” / 198 días totales = 32 %

Costos Directos Terneros 1590,20 C. Indirectos (68 % 4804,80) 3267,26 COSTO TOTAL TERNEROS 4857,46

Costos Directos Cultivo 888,00 C. Indirectos (32% 4804,80) 1537,54 COSTO TOTAL CULTIVO 2425,54

% para asignar costos indirectos a la actividad Terneros = 134 días pastoreo / 198 días totales = 68 %

Ingreso Bruto Terneros: 5503.1 Costos Totales Terneros: 4857.46 (CD + % CI) Margen Neto Terneros: 645.64

Margen Neto Terneros / ha = 26.9 U$S/ha

Ingreso Bruto Cultivo: 2400 Costos Totales Cultivo: 2425.54 (CD + % CI) Margen Neto Cultivo: - 25.54

Margen Neto del Cultivo / ha = - 1.06 U$S/ha



Pude surgir la duda sobre si fue una buena decisión haber cosechado, pues en realidad se generó un resultado negativo…… Debe observarse claramente, que de no haber cosechado el resultado final hubiera sido peor, pues se trasladaban los costos indirectos del cultivo a la actividad terneros:

Donde antes se obtiene un “beneficio” de U$S 620, por evitar una actividad de margen negativo, se pasa a “perder” U$S 892.- Toda vez que el Margen Bruto sea positivo, la actividad cubre sus costos Directos, y por

lo tanto es viable su realización.

Sin embrago puede ocurrir como en el ejemplo, que no se cubra el total de Costos Indirectos. Esto genera Margen Neto negativo y deberá reflexionarse seriamente cómo

actuar a futuro, si se trata de repetir la actividad.

Margen Neto sólo terneros = 5503.1 - (4857.56 + 1537,54) = - 892 U$S

-- 3377,,1177 UU$$SS // hhaa

De no cosechar, es cierto que se “ahorran” U$S 888 pero se dejan de percibir U$S 2.400

Si bien el cálculo de resultados por actividad es muy útil, nunca debe olvidarse que para la toma de decisiones acertadas, se debe visualizar a la

empresa como la interacción de todas sus actividades (como un sistema) que no es posible comprender, si se analiza cada actividad por separado.



Margen Ingreso Costos Contribución = Bruto - Variables

Punto de = ________ Costos Fijos ____________ Equilibrio Precio Unitario – Costo Variable Unitario

Margen Unitario Precio Costo Variable de Contribución = Unitario - Unitario

� EL MARGEN DE CONTRIBUCIÓN Se utiliza para calcular el resultado parcial de una determinada actividad, y permite estimar las cantidades de producto que es necesario producir como mínimo, para cubrir los costos en que se incurre para su producción y comenzar a generar beneficios. Conociendo los Ingresos de la Actividad, y clasificando los Costos en Fijos y Variables, es posible contar con una herramienta que nos permita saber cuántas unidades es necesario vender para llegar a cubrir lo costos. Esta cantidad es conocida como “Punto de Equilibrio” Para calcular el Margen de Contribución de una actividad debemos restar al Ingreso Bruto de esa actividad los Costos Variables específicos de la misma, recordando que los costos variables son los que determinan los niveles de producción, pues si deseáramos producir más deberíamos estar dispuestos a gastar más. La particularidad de este cálculo parcial, surge de la estimación de relacionar los Ingresos y los Costos Variables unitarios, calculando el Margen Bruto Unitario, observando que el Ingreso por Unidad es equivalente al Precio del Producto.

Para calcular el Punto de Equilibrio basta con dividir los Costos Fijos Totales entre el Margen Bruto Unitario. Técnicamente, el Punto de Equilibrio determina la cantidad de un producto que es necesario vender para cubrir los costos incurridos en su producción, sean éstos fijos o variables. Si la producción alcanzada es menor a la determinada en el Punto de Equilibrio, los Costos Totales son mayores a los Ingresos y la Empresa no cubre sus costos, obteniendo resultados negativos, pero no necesariamente porque la actividad sea inviable, sino que los niveles de producción, todavía son bajos.



Por el contrario si la producción supera la correspondiente al Punto de Equilibrio, la Empresa obtendrá beneficios, ya que los Ingresos superarán a los Costos.

EEjjeemmpplloo:: DDee uunn ddeetteerrmmiinnaaddoo pprroodduuccttoo,, ssee pprroodduucceenn 22000000 uunniiddaaddeess SSuu pprreecciioo ddee vveennttaa eenn eell mmeerrccaaddoo eess ddee $$ 11.. CCoossttooss VVaarriiaabblleess ((iinnssuummooss,, mmaatteerriiaa pprriimmaa,, …………)) $$ 11220000 CCoossttooss FFiijjooss ((aallqquuiilleerr,, lluuzz,, ssuueellddooss……..)) $$ 11000000

IInnggrreessooss == 22000000 uunniiddaaddeess xx $$11 == UU$$SS 22000000 CCoossttooss == CCVV $$11220000 ++ CCFF $$11000000 == UU$$SS 22220000 Beneficio $2000 ingresos – $ 2200 costos = -- 220000 !!!!!!!!

¿Será mejor dejar de producir ?

Calculemos el Margen de Contribución Unitario Si se reconocen $ 1200 de costos variables totales para producir 2000 unidades, es posible afirmar que el Costo Variable por unidad es de 0,6 (1200/200) Cuando al vender una unidad, el precio recibido supera los costos variables, la actividad es viable, sólo que deberíamos averiguar cuál es el número mínimo de unidades a producir, para cubrir los Costos Fijos, y entonces evaluar si es posible lograr esa cantidad, a partir de nuestra “escala”.

Margen de Contribución unitario = Precio Unitario - Costo Variable Unitario

= $1 ingreso - ($ CV total 1200 / 2000 unidades) = 1 - 0,6

Margen de Contribución unitario = $ 0,4 /unidad

Punto de equilibrio = Costos Fijos Margen de Contribución Unitario Precio unitario - C.V. unitario

= $ 1000 $ 0,4/ unidad

= 2.500 unidades



Es posible verificarlo expresando los resultados de la empresa en una tabla, suponiendo que con la tecnología disponible (a esa escala) la máxima producción posible son 4000 unidades.

Cantidad 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000

Costos Fijos 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000

Costos Variables 0 300 600 900 1200 1500 1800 2100 2400

Costos Totales 1000 1300 1600 1900 2200 2500 2800 3100 3400

Ingreso 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000

Margen -1000 -800 -600 -400 -200 0 200 400 600

Lo anterior permite una reflexión que surge de la representación gráfica de la situación planteada:

Por debajo del punto de equilibrio, los ingresos son menores que los costos totales, por lo tanto habrá perdidas, y por encima del punto de equilibrio, los ingresos son superiores a los costos, por lo tanto la empresa obtendrá ganancias. Es posible también calcular los Costos Unitarios, dividiendo los Costos (totales, fijos o variables) por la producción obtenida, y se podrá verificar que a medida que la producción aumenta, los costos unitarios bajan.

0500

100015002000250030003500400045005000

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500

Unidades

Pe$o

s

Costos Fijos

Costos Variables

Costos Totales

Ingreso

PPuunnttoo ddee eeqquuiilliibbrriioo



Lo expresado anteriormente puede visualizarse gráficamente de la siguiente manera:

Es cierto que al aumentar la producción aumentarán los Costos Totales, pero sólo los costos variables aumentarán en forma directamente proporcional a la producción, pues los costos fijos evidentemente permanecen fijos y se “diluyen” al haber mas unidades producidas. El efecto es que el proceso se vuelve más eficiente y es más “barato” producir cada unidad. Evidentemente, lo anterior es cierto dentro de ciertos límites o niveles de producción, ya que llegará un momento que al intentar lograr producciones muy elevadas, habrá que modificar también los costos fijos. Esa modificación de los costos fijos está asociada a un “cambio de escala”, Luego de definida la nueva situación vuelve a cumplirse que entre los límites que supone la nueva escala, a mayor producción menores costos unitarios.

El cálculo del Margen de Contribución y el Punto de Equilibrio generalmente nos induce a pasar a la etapa de planificacion:

¿Será posible alcanzar la cantidad de equilibrio?

¿Qué debemos hacer para lograrlo?

$$

11000000 00 22000000

CCVV uunniittaarriiooss

CCFF uunniittaarriiooss

CCTT uunniittaarriiooss



A modo de ejemplo plantearemos la siguiente situación:

Se necesita determinar la cantidad de unidades a producir como mínimo, de un producto cuyo precio en el mercado es de U$S 5 por unidad.

Para su elaboración se alquila un local por el que se pagan U$S 1000.- de

arrendamiento anual y además se contrató un operario cuyo sueldo se pactó en U$S 200.- por mes.

En la elaboración del producto se utilizan dos insumos: � Insumo A.- su precio es U$S 10 el kilo. Se obtienen 10

unidades de producto. � Insumo B.- U$S 20 la lata. Se obtienen 100 unidades de

producto. � El producto se presenta en envase individual cuyo precio es

de U$S 1.80 cada uno

¿Cuál sería la cantidad de equilibrio si se aspira ganar U$S 500 por mes?

¿Y si el precio del producto en el mercado sube a U$S 7 por unidad?

¿Y si el precio baja a U$S 2 por unidad? En primer lugar debemos identificar los costos y expresarlos, en este caso en la misma unidad de tiempo. Soptó en expresarlos por año). Por otro lado, para los cálculos iniciales y su posterior análisis, es lícito asumir la ganancia esperada como un “costo” adicional. Se debe tomar como una restricción más que se incluye al sistema: además de vender lo necesario para generar el ingreso que permita pagar el arrendamiento y los sueldos, se desea saber cuánto será necesario producir para lograr ese benenficio para la empresa. Teniendo en cuenta lo anterior, podemos calcular los Costos: Costos Fijos: Arrendamiento + Sueldos + “Ganancia Esperada” 18

18 La ganancia esperada, la imponemos como restricción adicional al sistema, teniendo claro que no es un costo en sí mismo.



Arrendamiento: U$S 1.000 /año Sueldo: U$S 2.4000 /año Ganancia anual: U$S 6.000 /año Costos Variables: Insumo A + Insumo B + Envase Insumo A : U$S 10 / 10 unidades = U$S 1 /unidad Insumo B : U$S 20 / 100 unidad = U$S 0,20 / unidad Envase: U$S 1,80/unidad

Estamos ahora en condiciones de calcular el Margen de Conttribución Unitario:

Con esta inforamción, es posible de manera sencilla estimar la cantidad de equilibrio para ganar U$S 6.000 al año (U$S 500/mes) y reflexionar parece posible lograrlo.

Es importante reconcer las unidades en que se expresa, que son fruto de las unidades utilizadas en los cálculos. Si se quiere saber el número de unidades por mes, basta con dividir entre 12 (meses del año) y reconocer que una “ganancia” de U$S 500 / mes, se debe poder vender al menos 392 unidades por mes. (4700/12 = 391,66) Tambiés se vuelve sencillo reflexionar sobre la nueva cantidad necesaria a vender si el sistema productivo y los costos no cambian, pero sí el precio, y se vende cada unidad a U$S 7. Evidentemente la ganancia esperada se obtendrá con menor cantidad producida (suba de precio).

Costos Fijos = U$S 9.400 / año

Costo Variable Unitario= Insumo A + Insumo B + Envase 1 + 0,2 + 1,8 = 3 /unidad

Margen de Contribución = Ingreso Unitario – C. Variable Unitario = 5 – 3 = 2 U$S/unidad

Cantidad de equilibrio = Costos Fijos/Margen Contribución Unitario = 9400 / 2 = 4700 unidades/año



Por el contrario si el precio baja, parece lógico estiimar que será necesario vender más, para lganar lo mismo…. Pero CUIDADO lo anterior es cierto siempre y cuando el precio unitario (de venta) supere el costo variable unitario (de produccíon) de lo contrario cuanto más se venda más se perderá….. En el caso del ejemplo, si el precio de venta es de U$S 2 por unidad, y nuestro costo variable es de U$S 3, en ese mercado ES IMPOSIBLE PRODUCIR, pues nunca se cubrirán los costos. Será necesario rever el proceso y la tecnología utilizada. Es necesariorefelxionar que la mayor parte de las empresas (agropecuarias al menos) llevan adelante una actividad productiva que genera más de un producto para comercializar. En sitauciones donde se explotan varios rubros, NUNCA debe tomarse la decisión de eliminar uno (aun con márgen de contribución negativo) antes de ver que efecto tendría esa eliminación sobre los demás. No debemos olvidar que la empresa es un sistema, cuyos resultados surgen de la interacción entre todas sus áreas y son más que la suma lineal de los

resultados de cada área productiva individual.



A modo de ejemplo básico para quienes no están familiarizados con la horticultura, se adjunta este ejercicio que resalta algunos conceptos comunes en esta actividad, pero que pueden

generar dificultades en su registración y análisis. Los conceptos pueden ser de de aplicación a otros sistemas productivos. 19

Se presenta la información proveniente de un predio hortícola familiar, que corresponde a tres meses de registros, tal como figuran en la "libreta de campo" del productor. Las planillas propuestas sirven como modelo de Registración Hortícola, el objetivo principal es identificar inconvenientes en el llenado de las mismas, y as su vez, demostrar su utilidad.

Se sabe que la empresa dispone en Caja de $ 5.000.- al comenzar el ejercicio.

MES 1

FECHA OBSERVACIONES CANTIDAD

PRECIO

Lunes 3 Venta zapallitos 1 bolsa 1 $ 320.- *

Martes 4 Compra Semilla Acelga Lyon Blanca 500 grs. $ 60.-

Compra fosforita fertilizante 2 bolsas 2 U$S 15.- 20 A

Jueves 6 Venta lechuga 10 kgs. $ 160.- *

Venta cebolla 10 kgs. $ 60.- Sábado 8 Venta perejil 5 kgs. $ 80.- Venta acelga 20 atados $ 140.- Lunes 10 Compra trifilm para invernáculo 10 kgs. U$S 37.- A

Cobro pensión de la abuela ---- $ 800.- Martes 11 Venta lavadora de zanahorias (en desuso) $ 500.- Compra semilla zanahoria 500 grs. $ 110.- Compra plantines de tomate 100 $ 800.- Viernes 14 Compra botas de goma $ 150.- Pago de Luz $ 780 Pago Teléfono $ 420 Venta lechuga 20 kgs. $ 350.- * Sábado 15 Cena en el pueblo $ 300.- Lunes 17 Venta zapallito 1 bolsa 3 $ 320.- Venta morrón 1 bandeja $ 90.- * Crédito (Cooperativa de Productores ) U$S 500.- A Jueves 20 Venta cebolla 15 kgs. $ 90.-

1 Bolsa zapallitos = 40 kgs. c/u 2 Bolsa fertilizante= 50 kgs c/u 3 Bandeja morrones = 5 kgs c/u * Pagaron con cheque a 30 días A Cotización del dólar = 40 $

19 Fuente: Dr. A. Bellagamba. Ing. Agr. J. Durán. Diseño de un Modelo de Registración para Productores Hortícolas. Grupo de productores Hortiecológicos Lourdes. Convenio Mevir-Unión Europea, ,Tacuarembó, Uruguay Junio 2000



MES 2

FECHA OBSERVACIONES CANTIDAD PRECIO

Martes 1º Venta lechuga 10 kgs. $ 160.-

Miércoles 9 Compra Semilla Acelga Lyon Blanca 250 grs. $ 30.-

Cobro cheque (zapallitos mes anterior) $ 320.-

Viernes 11 Venta lechuga 20kgs. $ 350.-

Venta morrones 3 bandejas 1 $ 270.- * Cobro pensión de la abuela --- $ 800.- Sábado 12 Venta perejil 10 kgs. $ 180.- Compra insecticida para lechuga 1Lts. $ 280- Lunes 14 Pago peones para encañar tomate 10 horas. $ 1.000.- Compra de hilo para encañar tomate 4 ovillos $ 200.- Viernes 18 Compra fungicida para tomate 250 grs. $ 100.- Compra semilla zanahoria 500 grs. $ 110.- Lunes 20 Pago de Luz $ 830 Pago Teléfono $ 400 Venta lechuga 20 kgs. $ 350.- * Lunes 27 Venta cebolla 30 kgs $ 200.- Cobro cheque (morrón mes anterior) $ 90 Venta acelga 10 kgs. $ 80.-

1 Bandeja morrones = 5 kgs c/u * Cheque a 30 días



MES 3 FECHA OBSERVACIONES CANTIDAD PRECIO

Lunes 3 Venta lechuga 10 kgs. $ 160.- Venta acelga 20 kgs. $ 160.- Cobro cheque (lechuga mes 1) $ 350.- Miércoles 12 Venta lechuga 10 kgs. $ 160.- * Cobro cheque (morrones mes 2) $ 270 Cobro pensión de la abuela --- $ 800.- Venta acelga 400 Kgs. $ 300.- Obra reparación invernáculo --- U$S 300.- A

Viernes 14 Compra bandejas para morrón 50 $ 100.- Venta morrón 10 bandejas 1 $ 1.000.- * Miércoles 19 Pago de Luz $ 900.- Pago Teléfono $ 540.- Miércoles 26 Cobro cheque (lechuga mes 2) $ 350.- Regalo cumpleaños mamá $ 200.- Venta zapallitos 6 bolsa 2 $ 2000.-

Pago Cuota 1 Crédito(Coop. De Productores)

$ 210.-

1 Bandeja morrones = 5 kgs c/u 2 Bolsa zapallitos = 40 kgs. c/u

* Cheque a 30 días A Cotización del dólar = 45 $



Fecha Kgs. Unidad $ Kgs. Unidad $ Kgs. Unidad $ Kgs. Unidad $ Kg s. Unidad $ Kgs. Unidad $

lunes 3 40 bolsa 320

Jueves 6 10 160 10 60

Sábado 8 5 80 20 atado 140

Lunes 10 800

Martes 11 500

Viernes 14 20 350

Lunes 17 40 bolsa 320 5 bandeja 90 20.000

Jueves 20 15 90

TOTALES 80 640 30 510 25 150 5 80 20 140 5 90 0 800 20000 500 0

NO COBRADO 640 510 90

COBRADO 0 0 150 80 140 0 0 800 20000 500 0

TOTAL MENSUAL DE INGRESOS EN EFECTIVO

21670

TOTAL MENSUAL DE VENTAS

COBRADO

NO COBRADO

Perejil

Extrapredio

Zapallitos Lechuga

SALDO INICIAL

PLANILLA MENSUAL DE INGRESOS

Mes 1 OTROS INGRESOS

Venta de Activos OtrosCobro de cuentas

anteriores

21670

A cobrar ceheques por $ 640.- de Zapallitos, $ 510 de Lechuga y $ 90 de Morrón OBSERVACIONES:

Acelga MorrónCebolla

Créditos

370

1240

5000

1610




Martes 1º 10 160

Miércoles 9 320

Viernes 11 20 350 15bandeja

3270 800

Sábado 12 10 180

Lunes 20 20 350

Lunes 27 30 200 10 80 90

TOTALES 0 0 50 860 30 200 10 180 10 80 15 270 410 800 0 0 0

NO COBRADO 350 270

COBRADO 0 510 200 180 80 0 410 800 0 0 0


2180


COBRADO

NO COBRADO

Créditos Venta de Activos

Perejil

dia 9 cobro cheque $ 320 zapaliitos mes 1 día 27 cobro cheque $ 90 morrón mes 1

Otros

OBSERVACIONES:

AcelgaCobro de cuentas

anterioresExtrapredio

970

2180

1590

620


Mes 2 OTROS INGRESOS

Zapallitos Lechuga Cebolla Morrón




Lunes 3 10 160 20 160 350

Miécoles 12 10 160 400atados

400300 270 800

Viernes 14 50bandeja

101000

Miécoles 26 240 bolsa 6 2000 350

TOTALES 240 2000 20 320 0 0 0 0 420 460 50 1000 970 800 0 0 0

NO COBRADO 160 1000

COBRADO 2000 160 0 0 460 0 970 800 0 0 0



COBRADO

NO COBRADO 1160


z OTROS INGRESOS

Zapallitos Lechuga Cebolla

Otros

OBSERVACIONES:

Acelga MorrónCobro de cuentas

anterioresExtrapredio

4390

3590

Créditos Venta de Activos

Perejil

3780



Fecha Tipo Cantidad Precio Maquinaria InstalacionesA la

producciónOtros Interés Amortización

Martes 4 Acelga 500 g 60 600

Lunes 10 1480

Martes 11 Zanahoria 500 g 110

800

Viernes 14 1300 150

Sábado 15 300

TOTAL 170 600 0 800 0 0 0 0 1300 0 0 0 0 0 0 1480 300 150

NO PAGADO

PAGADO 170 600 0 800 0 0 0 0 1300 0 0 0 0 0 0 1480 300 150

4800

4800

0

Cena

PAGADO

NO PAGADO

PLANILLA MENSUAL DE EGRESOS

COMPRA DE INSUMOS GASTOS GENERALES

Servicios Contratados

Reparación y gastos de funcionamiento

Luz / Teléfono

Semillas

Fertilizante InversionesGastos

Familiares

100 plantines de tomate

Botas de goma

Observaciones

2 Bolsas de Fosforita

Trifilm para invernáculo

Otros

TOTAL MENSUAL DE EGRESOSOBSERVACIONES:

Impuestos

Pago de RentaPago de Cuentas

anteriores

Servicio de Deuda

SueldosFitosanitarios Otros



Mes 2



Miércoles 9 Acelga 250 g 30

Sábado 12 280

Lunes 14 200 1000

Viernes 18 100

Zanahoria 500 110

Lunes 20 1230

TOTAL 140 0 380 200 0 1000 0 0 1230 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NO PAGADO

PAGADO 140 0 380 200 0 1000 0 0 1230 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2950

2950

2950

0



Semillas

Fertilizante Fitosanitarios Otros SueldosServicios

Contratados


Luz / Teléfono

Impuestos


anteriores

Servicio de Deuda

InversionesGastos

FamiliaresOtros Observaciones

4 ovillos hilo tomate 10 hs peones


PAGADO

NO PAGADO





Miércoles 12 1350

Viernes 14 100

Miércoles 19 1440

Miércoles 26 200

10 200

TOTAL 0 0 0 100 0 0 0 0 1440 0 0 0 0 10 200 1350 200 0

NO PAGADO

PAGADO 0 0 0 100 0 0 0 0 1440 0 0 0 0 10 200 1350 200 0

3300

3300

0


PAGADO

NO PAGADO

Regalo Mamá

Cuota 1 crédito

Observaciones

Reparacion invernáculo

10 bandejas p/ morrón

Servicio de Deuda

InversionesGastos

FamiliaresOtrosLuz / Teléfono

Impuestos


anteriores



Semillas

Fertilizante Fitosanitarios Otros SueldosServicios

Contratados


FLUJO DE CAJA Mes 1

Saldo Inicial 5000 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 1 1 Mes 12 TOTALES

Ingresos 21670 2180 4390 28240

Egresos 4800 2950 3300 11050

Saldo Mensual 16870 -770 1090 17190

Saldo Acumulado 21870 21100 22190 22190

RESUMEN FINANCIERO ANUAL



INGRESOS TOTAL % PRODUCTO Cobrado No cobrado TIOTAL% del

TOTAL

%

efectivo

Saldo anterior 5000 Zapallito 2.320 640 2.960 35 78

Venta de Productos 5.340 19 Lechuga 1.370 1.020 2.390 29 57

Ingresos Extrapredio 2.400 8 Cebolla 350 0 350 4 100

Créditos 20.000 71 Perejil 260 0 260 3 100

Venta de Activos 500 2 Acelga 680 0 680 8 100

Otros Ingresos 0 0 Morrón 360 1.360 1.720 21 21

TOTAL 28240 100

EGRESOS TOTAL % TOTAL 5.340 3.020 8.360 100 100

Compra de Insumos 2.390 22

Sueldos 0 0

Servicios contratados 1.000 9

Mantenimiento 0 0

Luz y teléfono 3.970 36

Impuestos 0 0

Pago de Renta 0 0

Servicio de Deuda 210 2

Inversiones 2.830 26

Gastos Familiares 500 5

Otros 150 1

TOTAL 11050 100

SALDO DE CAJA 22190SALDO DEL PERÍODO 17190



Por Cultivo

Exclusivos

del cultivoProrrateados

Acelga semilla 60 ZAPALLITO 320 32% 2.960 1.885 1.885 1.075 3,4

Zanahoria semilla 110 LECHUGA 100 10% 2.390 589 589 1.801 18,0

Tomate plantines+hilo+ peones 1.800 CEBOLLA 55 5% 350 324 324 26 0,5

Morrón bandejas 100 PEREJIL 15 1% 260 88 88 172 11,4

ACELGA 450 45% 680 60 2.651 2.711 -2.031 -4,5

Semillas MORRON 70 7% 1.720 100 412 512 1.208 17,3

Fertilizante 600 ZANAHORIA 0% 110 0 110 -110

Fitosanitarios 380 TOTAME 0% 1.800 0 1.800 -1.800

SUBTOTAL 980 0% 0 0 0

Sueldos 0 TOTAL 1.010 100 8.360 5.950

Serv. contratados 1.000

Mantenimiento 0

Luz y teléfono 3.970 º

Impuestos 0

SUBTOTAL 4.970

TOTAL 5.950

MARGEN POR CULTIVO

COSTOS POR RUBRO

COSTOS DIRECTOS Total PRODUCTO KILOS %INGRESO POR

RUBRO (A)

COSTOS

DIRECTOS POR

RUBRO (B)

MARGEN

BRUTO POR

CULTIVO

(A - B)

MARGEN /

KILO

Directos

Indirectos



El Análisis Cualitativo

Hasta ahora, todo el enfoque de análisis se ha basado en los “números” logrados por la empresa en un determinado ejercicio. Para poder interpretar esos resultados, habrá que considerar el entorno y ver cuánto de los resultados logrados (buenos o malos) obedecen a razones propias de la empresa, y cuánto a condicionantes externas, favorables algunas y desfavorables otras.

Es muy importante remarcar, que aun cuando es evidente que la situación externa es poco o nada controlable por el empresario, los resultados logrados siempre son la consecuencia de las decisiones tomadas en cada una de las situaciones.

� Las Cinco Fuerzas

Desde el punto de vista práctico, es muy bueno al analizar el entorno, considerar las “Cinco Fuerzas” propuestas y descritas en 1980 por Michael Porter, en su libro Competitive Strategy: Techniques for Analyzing Industries and Competitors.

Michael E. Porter, «Competitive Strategy: Techniques for Analyzing Industries and Competitors» Publisher: Free Press; 1 edition (June 1, 1998) | ISBN-10: 0684841487 | ISBN-13: 978-0684841489 | 397 Pages (http://www.ebook3000.com/Competitive-Strategy--Techniques-for-Analyzing-Industries-and-Competitors-By-Michael-E--Porter--Reup-_85716.htm) consultado en línea 13/02/2013

Él describe cinco “fuerzas” determinantes para explicar la rentabilidad lograda en un mercado, o algún segmento de éste, y afirma que toda organización debe analizar sus objetivos y recursos considerando siempre:

CCoommppeettiiddoorreess PPrroovveeeeddoorreess CClliieenntteess

PPootteenncciiaalleess RRiivvaalleess

SSuussttiittuuttooss



1. Proveedores 2. Clientes

3. Productos o Bienes Sustitutos

4. Posibilidad de Ingreso de Nuevos “Rivales”

5. Vínculo o interacción con los competidores actuales.

En el caso de las empresas agropecuarias, estas cinco fuerzas afectan de manera particular, debido a las características de este tipo de empresas que ya hemos descrito oportunamente. Se opera en un mercado donde el vínculo entre “Competidores” y “Rivales” no tiene la misma relevancia que en otros sectores: la producción está atomizada, es heterogénea y eso no permite fijar precios, pero sin dudas sí condiciona los sistemas o procesos “elegidos” para poder acceder al precio que se aspire lograr. Desde el punto de vista de los Proveedores, es muy importante reconocer el acceso o no a determinados insumos, y el poder de negociación que la organización tiene con los proveedores existentes, pues explica gran parte de los costos incurridos. En este aspecto es donde mas se aprecian estrategias de integración (compras en conjunto, por ejemplo), para abaratar costos. Evidentemente es necesario informarse sobre los “sustitutos”. Es importante reflexionar qué efecto puede tener sobre nuestro proceso, una modificación en otros que inicialmente no parecen trascendentes. Por ejemplo, que efecto podrá tener sobre la producción de cerdos, un subsidio a la producción de pollos….. Al inicio de este manual, ya hemos hecho referencia al cambio de paradigmas actual, que lleva a mirar al competidor no como un “enemigo” sino como un posible aliado, en aquellas actividades que no nos diferencian y no la base de nuestra estrategia competitiva. Quizás sea posible implementar cambios basados en el “ganar- ganar”, como ya hemos visto.



� El análisis F.O.D.A. Otra herramienta de análisis que ayuda a visualizar la situación de la empresa, y vincularla al entorno es el FODA. Consiste en una matriz, donde se detallan las Fortalezas y Debilidades de la empresa y las Oportunidades y Amenazas del medio, para una mejor comprensión de la situación actual y las posibilidades futuras.

Las Fortalezas, son entonces aspectos favorables, propios de la organización y por lo tanto controlables. Por el contrario, la Debilidades son aspectos desfavorables, problemas que afectan su desempeño, y como son propios de la organización, se pueden eliminar. Para identificar fortalezas, es necesario identificar en la organización, aspectos que nos diferencien, pues para que sean verdaderamente Fortalezas, deberán cumplir con algunas características que hacen a las Ventajas Competitivas:

FFoorrttaalleezzaass

AAmmeennaazzaass

OOppoorrttuunniiddaaddeess

DDeebbiilliiddaaddeess

++

--

IInntteerrnnaass CCoonnttrroollaabblleess

EExxtteerrnnaass NNoo CCoonnttrroollaabblleess

Cuáles son aquellos aspectos en los que cree superar a sus

“competidores”?

Cuáles son aquellos aspectos en los que cree que la

“competencia” le supera?

Utilícelos

Evítelas Elimínelos

Aprovéchelas

Identifica nuevos rubros o actividades en las que podría desempeñarse con éxito?

Qué situaciones dificultarán a su empresa alcanzar altos niveles de

desempeño?



� Valiosas, para la empresa, los clientes o los proveedores � Raras, poco comunes y por ello valiosas y deseables � Inimitables, que para otros no sean fáciles de lograr � Repetibles es decir organizacionalmente sostenibles, que

se puedan volver a lograr las veces que sea necesario Por el contrario, las Oportunidades son externas y favorables pero no controlables, por lo que puede hacerse es decidir aprovecharlas o no, pero no se pueden “crear”. Del mismo modo, las Amenazas, tampoco pueden hacerse desaparecer, sino tratar de evitar que nos afecten. Cuando se analiza el entorno, se vuelve imprescindible considerar aspectos que condicionan enormemente, como todas a aquellas “restricciones” o ventajas, de orden Político, Económico, Social, o Tecnológico, existentes en el mercado en el que la organización opera al momento de realizar el análisis. También es importante considerar quiénes están involucrados en nuestros resultados, cómo perciben nuestros “problemas” y de qué manera pueden colaborar o dificultar la búsqueda de soluciones. Estos aspectos suelen agruparse en una Matriz de Involucrados, que vincula los diferentes grupos o figuras, con sus intereses, su propia percepción del problema, y su posibilidad de colaborar o frenar nuestras acciones, tendientes a solucionar o eliminar un problema. Pongamos un ejemplo donde se ha identificado 5 grupos de los involucrados (satakeholders). La propuesta supone reconocer qué interés tienen sobre el tema de análisis cada uno de los grupos, cómo perciben (desde su lugar) el problema y con qué recursos o qué potestades cuentan para actuar favorable (colaborar) o desfavorablemente (impedir) al logro del objetivo.

Grupo Intereses Percepción del problema Recursos y mandatos

Propietarios Mejorar beneficio Las ventas han descendido Toma de Decisiones

Clientes Obtener “calidad” No confían en la inocuidad del producto Disponibilidad a pagar

Proveedores Vender más El “insumo” no afecta la inocuidad

Abastecimiento

Asesores Bajar costos Mantener la calidad eleva costos

Elaborar presupuesto

Empleados Mejorar motivación Dificultad en modificar procesos Medidas sindicales



Estas consideraciones son muy importantes al momento de comenzar a planificar y evidentemente estas matrices de análisis se convierten en elementos fundamentales que contribuyen al reconocimiento de la situación de la empresa y la realidad del mercado. Naturalmente podrán surgir diferentes estrategias a trabajar en el futuro, que son las que determinarán las acciones a implementar. Preguntas Clave:

¿Cómo utilizo las Fortalezas para aprovechar Oportunidades? Estrategias Ofensivas F -O

¿Cómo aprovecho las Fortalezas para atenuar las Amenazas?

Estrategias Defensivas F - A

¿Cómo supero Debilidades para aprovechar Oportunidades? Estrategias Adaptativas D - O

¿Cómo elimino Debilidades para atenuar Amenazas?

Estrategias de supervivencia D - A

Fortalezas Debilidades

Oportunidades

FO Estrategias Ofensivas

Maxi - Maxi

DO Estrategias Defensivas Mini – Maxi

Amenazas

FA Estrategias

Supervivencia Maxi - Mini

DA Estrategias Adaptativas Mini - Mini



La Planificación "Es el proceso de establecer metas y elegir los medios para alcanzarlas" (Stoner, 1996). "Proceso que se sigue para determinar en forma exacta lo que la organización hará para alcanzar sus objetivos" (Ortiz, s/f). "Proceso de evaluar información relevante y desarrollar futuros probables, da como resultado un curso de acción recomendado: un plan", (Sisk, s/f). "Es el proceso de establecer objetivos y escoger el medio más apropiado para el logro de los mismos antes de emprender la acción", (Goodstein, 1998). "La planificación... se anticipa a la toma de decisiones. Es un proceso de decidir... antes que se requiera la acción" (Ackoff,1981). "Decidir con anticipación lo que hay que hacer, quién tiene que hacerlo, y cómo deberá hacerse" “Es un puente entre el punto en que nos encontramos y aquel donde queremos ir”. (Murdick, 1994). "Proceso de definir el curso de acción y los procedimientos requeridos para alcanzar los objetivos y metas. El plan establece lo que hay que hacer para llegar al estado final deseado" (Cortés, 1998). "Selección y desarrollo del mejor curso de acción para lograr el objetivo." “Implica conocer el objetivo, evaluar la situación considerar diferentes acciones que puedan realizarse y escoger la mejor”. (Jiménez, 1982). "Es un proceso de toma de decisiones para alcanzar un futuro deseado, teniendo en cuenta la situación actual y los factores internos y externos que pueden influir en el logro de los objetivos" (Jiménez, 1982). "Proceso de seleccionar información y hacer suposiciones respecto al futuro para formular las actividades necesarias para realizar los objetivos organizacionales" (Terry, 1987). “Su propósito fundamental es facilitar el logro de los objetivos de la empresa. Implica tomar en cuenta la naturaleza del ámbito futuro en el cual deberán ejecutarse las acciones planificadas.” (Luis Barriga, 2009). En todas estas definiciones de planificación, podemos reconocer algunos conceptos en común:

Definición de objetivos, decisión anticipada, resultados posibles.

En resumen entonces la planificación consiste en una estimación anticipada de los resultados posibles, mediante una adecuada combinación de recursos, en busca de determinados objetivos, en una realidad cambiante.



Una reflexión común en el sector agropecuario, alude a la validez de planificar cuando las organizaciones están expuestas a un buen número de variables que no se puede controlar y son determinantes en los resultados a obtener: el clima, los , los rendimientos, las plagas, los precios de insumos y productos… ¿tiene entonces sentido plantificar?..... Debemos dejar claro que es exactamente en esas situaciones donde tiene mayor sentido la planificación, pues permite estimar anticipadamente los resultados posibles frente a cada una de ellas y decidir si se está dispuesto asumir ese riesgo Es también importante aclarar que la planificación es válida cuando se maneja información confiable. Cuando se decide sin información, se decide bajo condiciones de incertidumbre, pues como la palabra lo indica, no existe la menor certeza acerca de las consecuencias de la ocurrencia de cada factores “adverso”. Muy diferente es trabajar bajo condiciones de riesgo, donde puede ser estimada la probabilidad de ocurrencia de los valores de las variables no controlables y dependiendo de esa probabilidad, decidir si se está dispuesto o no a asumir el resultado. La decisión de trabajar bajo condiciones de riesgo o de incertidumbre, depende fundamentalmente de la actitud del decisor. Según disponga o no de información, deberá ocuparse de buscarla e interpretarla. Como ya hemos dicho, se consideran factores de riesgo, todos aquellos que pueden afectar de manera adversa nuestros resultados, pero están fuera de nuestro control. Evidentemente si fueran factores controlables, y somos conscientes que nos pueden afectar desfavorablemente, no deberíamos dejarlos librados al azar, y deberían ser incluidos en la planificación. Como hemos planteado en el capítulo referido a análisis, también en la planificación la información cuantitativa coopera en la toma de decisiones, pero los aspectos cualitativos son muy relevantes. En ese orden, un aspecto muy importante a tomar en cuenta en la planificación son las capacidades, conocimientos, preferencias, etc. de los responsables de la empresa, que no necesariamente deciden sólo en función de optimizar sus ganancias. La planificación, como ya lo hemos visto, consiste en hacer planes y la herramienta básica para la elaboración de los planes son los presupuestos.



Para elaborar un presupuesto, la información básica radica en definir las actividades a desarrollar, o la tecnología a utilizar, y de acuerdo a ella estimar:

Con esa información, es posible realizar diferentes Presupuestos: � Presupuesto por Rubro.

Permite comparar rubros y estimar “¿qué pasa si ?...” se cambia, agrega o elimina un rubro. Veremos dos herramientas diferentes

o Margen Bruto o Margen de Contribución. Punto de Equilibrio

� Presupuesto Parcial

Permite identificar las ventajas o no de modificar usual de hacer las cosas. Si pretendemos modificar nuestros resultados debemos comenzar por comprender la necesidad de modificar nuestras acciones y decisiones y reconocer (“medir” ) las consecuencias del cambio.

RReeccuurrssooss ee iinnssuummooss aa uuttiilliizzaarr CCoossttoo ddee uuttiilliizzaacciióónn ((PPrreecciioo ddee ccoommpprraa))

IInnggrreessooss

CCoossttooss

PPrroodduucccciióónn pprroobbaabbllee PPrreecciioo ddee vveennttaa

Tecnología a utilizar

Proceso Productivo

Producción Lograda



Presupuesto Por Rubro

Su forma de cálculo es idéntica al cálculo de Márgenes, con la diferencia que en lugar de utilizar información de resultados ya logrados (como hemos visto en el capitulo de análisis), como herramienta de Planificación, se utiliza información estimada.

Permite comparar rubros y estimar “¿qué pasa si ?...” se agrega o elimina un

rubro. Al estimar información referida a cada rubro por separado, permite s identificar las opciones más convenientes, en función del resultado esperado, y de acuerdo a la estimación de la “confiabilidad” de los mismos.

Ingreso Bruto - Costos Variables

Margen Contribución

Permite estimar la cantidad mínima a producir, para cubrir todos los costos y comenzar a ganar.... el Punto de equilibrio

Como ya hemos visto, el margen unitario de contribución, permite estimar el punto de equilibrio, y entonces reconocer si esa producción se estima posible, en función de la escala correspondiente y la probabilidad de ocurrencia de las estimaciones realizadas.

Ingreso Bruto - Costos Directos

Margen Bruto



Presupuesto Parcial

El presupuesto parcial es una herramienta muy útil para expresar de manera cuantitativa la conveniencia o no de un cambio. Como su nombre lo indica, no pretende medir el resultado de la actividad (Margen), sino que ordena la información para identificar las variables que actúan a favor o en contra del cambio que se intenta introducir y se pretende evaluar. La herramienta se aplica desde el cambio propuesto (situación B), para entonces comparar con la situación sin cambio (situación A), e identificar: Ventajas (a favor del cambio) que la nueva situación genere:

� Todo probable aumento de ingresos � Toda disminución de costos o “ahorro”

Desventajas (en contra del cambio) que la nueva situación genere:

� Toda disminución o pérdida de ingresos � Toda aumento de costos

Evidentemente, si el valor de las ventajas supera las desventajas, el cambio resulta conveniente, y si por el contrario la cuantificación de las desventajas supera las ventajas, el cambio no parece favorable.

A favor del cambio En contra del cambio

Aumento de ingresos Disminución de ingresos

Disminución de costos Aumento de costos

VENTAJAS >> == <<

DESVENTAJAS

PPrreessuuppuueessttoo PPaarrcciiaall

SSiittuuaacciióónn AA

SSiittuuaacciióónn BB

Desventajas Ventajas



Veamos un ejemplo: Un productor evalúa la posibilidad de modificar su cultivo de maíz, en el que tradicionalmente (situación A) realiza control mecánico de malezas (carpidas) a un costo de $ 10/há, obteniendo un rendimiento de 3.000 Kg. de grano / há. Le proponen realizar control químico, utilizando herbicida (situación B). Para ello debe aplicar 2 lts. de herbicida por há, cuyo precio es de $ 4,2/lt. Y su distribución le cuesta $ 4,5 /há. Con esta modificación, como el control de malezas es más eficiente, le aseguran que la producción aumentará 5%, con relación al cultivo carpido. Si el precio de venta del maíz es de $ 0,15 /Kg. ¿Qué le recomendaría?

A favor del cambio En contra del cambio Aumento de ingresos:

$ 22,5/ha

3.000kg x 5% x 0.15 $/kg

Disminución de ingresos:

No se prevé

Disminución de costos:

$ 10/ha

Dejar de carpir

Aumento de costos:

$12,9 /ha

Herbicida: 2 lts/ha x 4,2$/lt: 8,4 $/ha

Distribución: 4,5 $/ha

VENTAJAS = 32,5 >> DESVENTAJAS = 12,9 El cuadro plantea claramente que el cambio conviene y además permite identificar que la conveniencia se genera por el aumento de rendimiento. De no haber aumento se “ahorrarán” $10, pero se gastarían $12,9. Plantear de la información de esta forma también permite estimar el rendimiento mínimo que justifique el cambio. En este caso, serían 19,33 kg por ha, pues al precio de venta del maíz, supone los $ 2,9 por ha, que sumados al “ahorro” harían el cambio “indiferente”.



Se propone el siguiente ejemplo para identificar la utilidad y sencillez de la toma de decisiones a través del Presupuesto Parcial como

herramienta de Planificación. Un agricultor siembra aproximadamente en su establecimiento 100 has. de trigo por año, obteniendo un rendimiento que en promedio es de 3.000 kg/ha. El precio de venta del trigo en el mercado al momento de nuestro planteo, es de U$S 0,15/kg. Como no dispone de cosechadora, usualmente contrata el servicio de cosecha, a un operador de maquinaria de la zona, y al momento el costo del servicio es de U$S 40 /ha. El productor asegura que realizar el trabajo con máquina arrendada, históricamente ha significado pérdidas en su cosecha, ya que como su superficie no es mucha, comparado con los vecinos, su trabajo siempre queda para el final, lo que supone una pérdida es de al menos un 2% del volumen cosechado, pues siempre algo del cultivo se ha volcado. Este año, le ofrecen en el mercado una cosechadora que vale U$S 35.000, y que el consumo de combustible se estima en U$S 2.5 /ha. El productor se siente atraído por la propuesta, pues tiene ahorrado ese dinero, y trabajar con maquinaria propia le evitaría las pérdidas. Para poder decidir si conviene o no comprar la cosechadora, averigua que un maquinista (para manejar la máquina, cosa que él no sabe) cobra U$S 3.0 por hectárea cosechada. El vendedor de la cosechadora le informa que la amortización anual se estima en un 10% del valor de la máquina y los gastos de mantenimiento, pueden estimarse en 8 % por año. El agricultor tiene los U$S 35.000 necesarios para la compra, en una colocación bancaria, que le paga un interés del 5 % anual.

¿Le conviene comprar la cosechadora?



Planteemos la matriz sugerida como herramienta a utilizar en este tipo de decisiones:


Aumento esperado de ingresos:

Dejar de perder el 2% del cutlivo

U$ 9.0/ha ( 60 kg. x 0.15 U$/kg)

Disminución de ingresos

Dejar de recibir el interés de la colocación

bancaria:

5% de U$S 35.000 = 1.750 U$S

como son 100 hectáreas:

1.750 /100 = 17,5 U$S/ha

Disminución de costos

Dejar de contratar el servicio

U$ 40/ha

Aumento de costos

Depreciación (10%)= 3.500 para las 100 has

35 U$S /ha

Mantenimiento(8%)= 2.800 para las 100 has 28 U$S/ha

Maquinista 3,0/ha Combustible 2,5/ha

Total = 68,5 U$S/ha

VENTAJAS = U$S 49 DESVENTAJAS = U$S 86

Evidentemente la compra no se justifica, pues para que ello sucediera, deberían al menos igualarse las ventajas con las desventajas. Para lograr que las ventajas y las desventajas se igualaran y la decisión recién comenzara a ser relevante, el aumento de rendimiento podría estimarse, ya que debería ser el suficiente como para lograr que la suma de ventajas coincidiera con las desventajas:





U$ 46/ha ( ¿¿?? kg. x 0.15 U$/kg)


17,5 U$S/ha


U$ 40/ha

Aumento de costos

Total = 68,5U$S/ha


El rendimiento debería aumentar en por lo menos 307 kg/ha, pues 307 kg x 0,15 U$S/kg nos permitirían obtener los 46 U$S/ha necesarios para igualar las ventajas a las desventajas. Ese incremento representa un 10 % de la cosecha normal, y el productor lo percibe como un riesgo muy alto, y no cree poder lograrlo todos los años. Cuando reflexiona, ve que otra opción sería aumentar el área sembrada, cosa que ya viene pensando desde hace algún tiempo, pues el resultado del cultivo ha sido bueno en los últimos años, y no se ha decidido, justamente por el inconveniente de la cosecha tardía al contratar el servicio.

¿Cuántas hectáreas debería sembrar cómo mínimo para que se

justifique comprar la cosechadora? Si volvemos a la información inicial, podemos ver que algunos de los parámetros considerados en nuestro cálculo, podrían clasificarse como “Fijos”, pues no están vinculados al área sembrada, sino que dependen del valor de la máquina, y al aumentar el área de siembra, podrían diluirse:





Dejar de perder el 2% del cutlivo

U$ 9.0/ha ( 60 kg. x 0.15 U$/kg)


Perder interés de la colocación bancaria:

5% de U$S 35.000 = 1.750 U$S ¿¿ ?? has



U$ 40/ha

Aumento de costos

Depreciación (10%)= 3.500 U$S ¿¿ ?? has

Mantenimiento(8%)= 2.800 U$S ¿¿ ?? has

Maquinista 3,0/ha

Combustible 2,5/ha

VENTAJAS = U$S 49 DESVENTAJAS = U$S 49 La cantidad de hectáreas mínimas a sembrar que haría viable la compra, sería aquella que igualara las ventajas con las desventajas, es decir que permitiera “repartir” los:

Ventajas / ha = Desventajas / ha

40 + 9 = (1.750 + 3.500 + 2.800 / ¿¿?? has) + 5,5

40 + 9 = (8.050/ ? has) + 5,5

43,5 = 8.050/ ? has

¿¿?? has = 8.050 / 43.5

Has = 185

Es decir que a partir de las 185 hectáreas sembradas, se justifica comparar la cosechadora, si es cierto que por tener máquina propia el

volumen cosechado será un 2 % mayor (3060 kg/ha)



Si Ud. no quisiera correr riesgos, ¿cuál sería el área mínima que debería sembrar para no depender del aumento en el volumen?



NINGUNO


Perder interés de la colocación bancaria:

5% de U$S 35.000 = 1.750 U$S ¿¿ ?? has



U$ 40/ha

Aumento de costos

Depreciación (10%)= 3.500 U$S ¿¿ ?? has

Mantenimiento(8%)= 2.800 U$S ¿¿ ?? has

Maquinista 3,0/ha

Combustible 2,5/ha


Ventajas / ha = Desventajas / ha

40 = (1.750 + 3.500 + 2.800 / ¿¿?? has) + 5,5

40 = (8.050/ ? has) + 5,5

34,5 = 8.050/ ? has

¿¿?? has = 8.050 / 34,5

Has = 233,33 Este ejemplo no hace más que afirmar lo importante que es planificar, y lo bueno de contar con herramientas simples para ayudar a decidir. De

todas formas, se debe incluir aspectos cualitativos: ¿Es factible un incremento del 10,22% más en el rinde con la tecnología utilizada?

¿Se podrá conseguir 133 has más a una distancia razonable?

¿Cómo se modifican, en ese caso, el resto de los costos?



Planificación Operativa

Una vez interpretada la información proveniente del análisis y evaluado los resultados que se tomarán en cuenta en la planificación, el paso siguiente debería consistir en definir claramente los objetivos que se intenta lograr. Para fijar objetivos, es básico tener claro los problemas existentes, sus causas y sus consecuencias. Las causas del problema se transformarán en los medios para darles solución. Para comenzar a planificar las actividades y los recursos a utilizar, es importante reflexionar acerca del proyecto general, en que se enmarcarán todas las acciones, y plantearse algunas “preguntas” que ayudan a reflexionar:

• Por qué se lleva a cabo el proyecto? Qué se desea lograr? • Hay voluntad de realizarlo? • La realidad externa permite planteárselo? • Qué recursos son necesarios para alcanzar los resultados? • Como se conseguirá la información necesaria? • Cuánto costará comenzar a implementarlo?

Si pensamos en el mercado:

• Existe mercado para el producto o servicio? • Quiénes son los clientes y qué necesitan? Qué precio pueden pagar? • Qué ventajas brinda atender sus necesidades? • Cómo responderá la “competencia”? • Que forma básica tendrá nuestra estrategia? • Es posible obtener beneficios?

Con respecto a los recursos:

• Qué materia prima / materiales se necesitan? • Qué tecnología es necesaria? Qué herramientas? • Dónde y a que costo se consiguen?

Respecto a los responsables:

• Qué se necesita saber? Qué se necesita hacer? • Quién lo hará? • A qué costo?

Si piensa en Ud. Mismo:

• Cuál debería ser su tarea? • Qué contribución podría Ud. hacer al resto? • Qué cosas sólo Ud. Puede hacer? • Qué le impide realizar todo lo anterior?



� Matriz de Preferencias En el proceso de planificación, en muchas ocasiones, se vuelve difícil decidir entre varias opciones alternativas, pues cada una de ellas, tiene sus atractivos y sus inconvenientes. Sin embargo, la decisión es importante y de ella depende muchas veces el camino a seguir. La Matriz de Preferencias, es una herramienta sencilla, útil en la toma de decisiones cuando existen varias alternativas posibles para el logro de un objetivo o la realización de una acción. La herramienta propone identificar claramente las distintas alternativas y sus atributos y ordenarlas en forma de matriz para establecer nuestras preferencias.

El primer paso consiste en valorar los atributos de a uno par vez, puntuándolos de mayor a menor según nuestro criterio de preferencia.

Supongamos que se necesita decidir qué sembrar y existen entre cuatro cultivos alternativos (son las 4 opciones). Nuestra duda surge de las diferencias entre los siguientes atributos: Margen Bruto que cada uno arroja, grado de dificultad que plantea el proceso productivo, la facilidad de acceso a los insumos necesarios, riesgo supuesto en cada caso.

Cultivos

Atributos a b c d

Margen Bruto 4 3 2 2

Dificultad 3 4 1 2

Recursos 2 1 3 2

Riesgo 3 4 2 1

TOTAL

La matriz expresa nuestro orden de preferencia para cada cultivo, de acuerdo a los diferentes atributos. Por ejemplo, con respecto al Margen, el más atractivo es el cultivo a (puntaje mayor), luego el b y el c y d son iguales. En cuanto a la dificultad que plantean, de más fácil a más difícil (suponiendo que se prefiere el más fácil) el orden es b, a, d, c.



El segundo paso es ordenar de acuerdo a nuestra preferencia la importancia que asignamos a cada atributo, pero ahora puntuando de menor a mayor: el que más nos interesa puntaje 1 y el que menos nos

preocupa puntaje 4 (en este caso).

Cultivos

Atributos a b c d

Margen Bruto 1 Dificultad 4 Recursos 3 Riesgo 2

TOTAL

El ejemplo muestra que lo más importante para el decisor es el margen, luego el riesgo, en tercer lugar la disponibilidad de recursos, y lo menos importante es la dificultad que plantea. Lo último es realizar el cociente entre el atributo y su importancia, para corregir los valores y de acuerdo a la preferencia establecida “sumar”

por alternativa (cultivo).

El resultado de las preferencias expresadas en este caso, indicaría que debería elegirse el cultivo “a”, al ser el que obtiene el mayor puntaje. Si el resultado sorprende de manera excesiva o parece ilógico, deben revisarse las calificaciones, pues los valores surgen de las preferencias expresadas por el decisor. Por supuesto, si cambia el orden de importancia que se asigna a los atributos, el resultado podrá cambiar y con la misma información, diferentes decisores, podrán elegir alternativas diferentes.

Cultivos

Atributos a b C d

Margen Bruto 1 4 3 2 2

Dificultad 4 0,75 1 0,25 0,5

Recursos 3 0,67 0,33 1 0,67

Riesgo 2 1,5 2 1 0,5

TOTAL 6,92 6,33 4,25 3,67



� Matriz de Planificación Varios autores, destacan la importancia de ordenar las acciones en función de un objetivo y definen la planificación de diferente manera: (Citados en Cuesta Santos, A.: 2005)

- “Determinar las metas y objetivos básicos de una organización a largo plazo, adopción de los cursos de acción y asignación de recursos necesarios para alcanzar dichas metas”. A.D. Chandler, (1962)

- “Desarrollar una amplia fórmula de cómo la institución va a

competir, cuáles deben ser sus objetivos y qué políticas serán necesarias para alcanzar tales objetivos”…….. “Crear una única y valorable posición generada a partir del “orden” de todas las actividades de la organización, para mejorar la posición competitiva M.E. Porter, (1980)

- “Programa general para definir y alcanzar los objetivos de la

organización; respuesta de la organización a su entorno en el transcurso del tiempo”. Stoner, (1996)

- “Conjunto de decisiones que la organización toma y pone en

marcha para adaptarse al entorno y alcanzar sus objetivos a largo plazo. ¿Cómo lograr los objetivos declarados? Es la forma de conseguir los objetivos a partir de la misión y visión de la empresa”. M. Hernández, (2004)

- “Conjunto de acciones aplicables que conducen a la formulación de objetivos amplios y asignación de recursos para lograr las metas trascendentales de una organización, en la búsqueda de una mejor posición competitiva y una respuesta más coherente ante el entorno actual y futuro” (Gárciga, 1999).

- ”Conjunto de acciones que conducen a la formulación de objetivos

amplios, y de asignación de recursos para lograr las metas trascendentales de la organización” (Grimá s/f)

- “La correcta planificación, radica en generar tácticas orientadas al

logro de objetivos” (Tena, s/f) Resulta importante recordar, que normalmente se plantean los objetivos como verbos en infinitivo y representan casi expresiones de deseo: “producir más, ganar más, mejorar la rentabilidad, …..



Para que los objetivos se alcancen es necesario traducirlos en METAS concretas. En primer lugar las metas deben ser cuantificables (cuánto más), deben establecer un plazo para su concreción, estar claramente definidas, compatibles con los recursos que se dispone y el mercado en el que se opera, y definitivamente debe suponer asumir cierto riesgo… si deseamos modificar los resultados, seguramente habrá que modificar el proceso…

A partir del objetivo y estableciendo para cada objetivo las metas correspondientes, es necesario establecer un cronograma de actividades necesarias para lograrlas. Lo razonable es ordenar esta información elaborando una matriz de planificación, como sigue:

OBJETIVO Meta Actividades Plazos Recursos Responsables Indicadores Supuestos

Meta

Al detallar cada una de las actividades y ponerles plazo, es posible ordenar las tareas a lo largo del tiempo, en un diagrama de Gantt, lo que mejora la ejecución, pues permite identificar superposiciones de tareas y responsables, permitiendo ordenarlas en el tiempo.

Una herramienta muy útil para ordenar las actividades en función de los objetivos, es la conocida Matriz de Planificación que propone definir las metas (cuantitativas) necesarias para lograr los objetivos (cualitativos), y a partir de ellas, las actividades, los responsables, los recursos, los plazos y los supuestos

sobre los que se basa la planificación.



Diagrama de Gantt

En la tabla que precede, se identifican los responsables (cada rectángulo) y se distribuyen las actividades a realizar por cada uno, utilizando como unidad de tiempo la semana en las que se divide cada mes. Si volvemos a la Matriz de Planificación, cuando hablamos de Indicadores Verificables Objetivamente, lo que se sugiere es especificar cualitativa o cuantitativamente la forma de verificar la realización de cada actividad, que contribuye al logro del objetivo. Establecer indicadores permite fácilmente controlar, a lo largo de la ejecución, e ir tomando nuevas decisiones a tiempo, cuando se constatan incumplimientos. En la celda Supuestos, se debe establecer todo aquellos de los que depende la actividad y su logro, pero que está fuera del control de la empresa: se relaciona con el Riesgo. Si se identifica algún “supuesto” que se puede controlar, su control debe convertirse en una nueva actividad.

La causa primordial de casi todas las crisis, no es que las cosas se hagan mal, ni siquiera que se hagan cosas equivocadas; la causa es que los

supuestos sobre los que se ha construido ya no encajan en la realidad.

Estos supuestos son los que forjan la conducta de cualquier organización, dictan sus decisiones sobre qué hacer y qué no hacer, y definen lo que esa

organización considera resultados válidos.

Peter Drucker

MayoMayoAbrilAbril

44332211

JunioJunio

44332211443322114433

MarzoMarzo

2211443322

FebreroFebrero

1144332211

EneroEnero

3322 4114433221144332211443322114433221144332211

DiciembreDiciembreNoviembreNoviembreOctubreOctubreSetiembreSetiembreAgostoAgostoJulioJulioMayoMayoAbrilAbril

44332211

JunioJunio

44332211443322114433

MarzoMarzo

2211443322

FebreroFebrero

1144332211

EneroEnero

3322 4114433221144332211443322114433221144332211

DiciembreDiciembreNoviembreNoviembreOctubreOctubreSetiembreSetiembreAgostoAgostoJulioJulio

Actividad 3 MarActividad 3 Marííaa

Actividad 4 JuanActividad 4 Juan

Actividad 5 PedroActividad 5 Pedro

Actividad 1 JuanActividad 1 Juan

Actividad 2 PedroActividad 2 Pedro



� PRESUPUESTOS Desde la matriz de planificación que distribuye y ordena los recursos a utilizar a lo largo del tiempo, es posible elaborar presupuestos. En ese sentido, es justo reconocer, que a pesar de haber transitado en las páginas anteriores por el cálculo de resultados económicos, la planificación correcta, esta basada en aspectos financieros básicamente. Supone el reconocimiento de la necesidad de efectivo para enfrentar gastos e inversiones y relacionarlas con la disponibilidad de dinero, o las necesidad de recurrir a financiamiento para llevar adelante las actividades previstas. Por lo dicho, como forma de facilitar la tarea de la planificación operativa, volveremos a plantearnos el Flujo de Caja, como excelente herramienta. A partir de la matriz, es posible “ordenar” las salidas de dinero previstas, y además identificar la necesidad de efectivo para realizar las inversiones necesarias en los momentos adecuados, y ejecutar lo planificado.

De acuerdo a lo previsto, también se puede estimar la producción esperada y los momentos en que podrá ser comercializada. Esa producción se transformará en ingreso de acuerdo a los precios que se considere probable recibir.

TOTAL DE EGRESOS ( SUMAR: * + **)

TOTAL DE INVERSIONES * *

Capacitación

Instalaciones Nuevas

Compra maquinaria

INVERSIONES

TOTAL DE GASTOS *

Gastos Familiares

Pago Créditos (amortización e interés)

Gastos Generales (sueldos, imp. etc)

Mantenimiento (maq.. e instal)

Compra de Insumos

JunioMayoAbrilMarzoFebreroEnero

EGRESOS PROYECTADOS

TOTAL DE EGRESOS ( SUMAR: * + **)

TOTAL DE INVERSIONES * *

Capacitación

Instalaciones Nuevas

Compra maquinaria

INVERSIONES

TOTAL DE GASTOS *

Gastos Familiares

Pago Créditos (amortización e interés)

Gastos Generales (sueldos, imp. etc)

Mantenimiento (maq.. e instal)

Compra de Insumos


EGRESOS PROYECTADOS

TOTALDic.Nov. TOTALDic.Nov.



TOTALDic.Nov.Octubre TOTALDic.Nov.Octubre

TOTAL DE INGRESOS previsto

TOTAL DE EGRESOS previsto

MarzoFebreroEnero

SALDO ACUMULADO

SALDO ESPERADO (Ingresos - Egresos)

TOTAL DE INGRESOS previsto

TOTAL DE EGRESOS previsto

MarzoFebreroEnero

SALDO ACUMULADO

SALDO ESPERADO (Ingresos - Egresos)

El “presupuestador” 21 anterior plantea tres precios posibles, que representan tres escenarios: un precio “normal”, un escenario desfavorable y otro favorable. Una vez estimado el total de egresos y los probables ingresos se pueden restar e identificar las situaciones de iliquidez, las que podrán solucionarse: ajustando egresos, reordenando los ingresos, recurriendo al Saldo Acumulado, o con financiamiento externo (este siempre debe ser considerado cuando la situación de iliquidez condiciona la planificación, si ésta se considera provechosa).

Cuando se recurre a financiamiento externo, tal como ya hemos visto, se debe “agregar” al flujo el nuevo compromiso (egreso) asumido, que supone pago de interés y amortización en a las condiciones pactadas.

21 “Planificador” resultado de la Consultoría desarrollada por CICADEP – ITCA. Contratante PRONADEGA. MGAP- GTZ. Uruguay 2000


TOTAL DE INGRESOSTOTAL DE INGRESOS

OtrosOtros

Venta de ServiciosVenta de Servicios

Venta Producto BVenta Producto B

Venta Producto AVenta Producto A

Cobro de cuentas ejercicio anteriorCobro de cuentas ejercicio anterior

Saldo anteriorSaldo anterior

INGRESOS PROYECTADOSINGRESOS PROYECTADOS

ServiciosServicios

Producto BProducto B

Producto AProducto A

PreciosPreciosTipoTipo

ProducciProducci óón fisica esperadan fisica esperada


TOTAL DE INGRESOSTOTAL DE INGRESOS

OtrosOtros

Venta de ServiciosVenta de Servicios

Venta Producto BVenta Producto B

Venta Producto AVenta Producto A

Cobro de cuentas ejercicio anteriorCobro de cuentas ejercicio anterior

Saldo anteriorSaldo anterior

INGRESOS PROYECTADOSINGRESOS PROYECTADOS

ServiciosServicios

Producto BProducto B

Producto AProducto A

PreciosPreciosTipoTipo

ProducciProducci óón fisica esperadan fisica esperada

TOTALDic.Nov.Octubre TOTALDic.Nov.Octubre



A continuación se presenta un ejemplo de uso del flujo de caja 22 como

herramienta de planificación.

Usted y su familia han instalado una empresa que muele granos para la venta de ración.

Dispone de un capital propio de U$S 73.000 y una máquina manual para la molienda y el embolsado de grano

La empresa está recién instalada y debe pagar por concepto de alquiler, gastos de energía e impuestos U$S 5.000 por mes. No existen otros gastos, pero se estima un presupuesto familiar mínimo de U$S 3.000 mensuales La familia tiene cuatro (4) integrantes, todos trabajan jornadas de 9 horas 20 días al mes y llegan a una capacidad de producción normal de 25 bolsas por hora. El grano se compra al contado y se consigue a U$S 600 la tonelada. El fletero cobra 0,01 U$S/kg para traerlo al local. Las bolsas se consiguen a U$S 1 c/u y permiten envasar 25 kg de grano molido. La ración se vende a la cooperativa a U$S 20 la bolsa, y la producción se cobra a 30 días. Se sabe que uno de los integrantes de la familia sólo podrá colaborar los dos primeros meses. Luego será sustituido por un operario al que se pagará un sueldo de U$S 800 por mes.

Se planifica comprar una máquina eléctrica para la molienda y embolsado, cuyo precio contado es de U$S 12.000.

El importador solicita confirmar la reserva para asegurar el precio, pero

advierte que el trámite de importación demora 4 meses.

Determinar si en cuatro meses será posible comprarla al contado

Utilice como herramienta el flujo de caja.

22 Tomado y modificado de “Talleres de Sensibilización en Gestión y Comportamiento Emprendedor para Productores Granjeros” Acuerdo FCA UDE - PREDEG- CEAD. Bella Unión. Febrero 2002. Actividad a cargo de la Lic. Maritza Vieytes y el Ing. Agr. Javier Durán



El primer paso será construir la planilla para el flujo de caja, representando los ingresos y egresos previstos por mes:

1 2 3 4

Capital propio

Ventas

Ing

reso

s

TOTAL (a)

Alquiler

Gastos Fliares.

Materia Prima

Sueldos

Inversiones

Eg

reso

s

TOTAL (b)

SALDO (a-b)

SALDO ACUMULADO



Por tonelada de grano se obtienen 40 bolsas de 25 kg c/u. Para poder vender la tonelada embolsada se necesita entonces comprar el grano, traerlo a la empresa y comprar las bolsas: Tonelada embolsada (para vender) = U$S 600 grano + 40 bolsas + 10 flete= U$S 650. Producción Máxima: 4 personas que trabajan 180 horas al mes y elaboran 25 bolsas por hora, supone una capacidad máxima de elaboración de 4500 bolsas por mes, lo que supone 112,5 Toneladas. Si el costo por Tonelada embolsada es de U$S 650, se necesitan U$S 73.125 por mes para llegar a la producción máxima. Al inicio de la actividad, como es necesario enfrentar costos fijos, sólo se dispone de U$S 65.000 para la compra de insumos (recurso limitante). Si producir 40 bolsas (una Ton.) nos cuesta U$S 650.- al primer mes podremos producir 4.000 bolsas para vender. Si la bolsa se vende a U$S 20.- c/u, al mes 2 tendremos para gastar U$S 80.000.- Una vez descontados los costos fijos, quedan U$S 72.000 para comprar materia prima. Si por tonelada el costo es de U$S 650, entonces se podrá comprar 111 Toneladas, y elaborar 4440 bolsas. Vendidas a U$S 20 c/u permitirán tener al mes 3 un ingreso de U$S 88.800. A partir del mes 3 se modifican los costos, pues es necesario remunerar un empleado, por lo que quedará disponible para gastar U$S 81.925, lo que supera la capacidad máxima de producción. El recurso limitante ahora no es el capital, sino la capacidad de trabajo. Como la planificación pretende estimar la posibilidad de compra de una nueva máquina, es posible asumir la compra de la totalidad del grano necesario y quedará dinero en caja, pues como ya se calculó, la capacidad máxima de procesamiento mensual es de 112,5 Toneladas, y U$S 73.125. Si en el mes 3 se producen y venden 4.500 bolsas, para el mes 5 el ingreso esperado es de U$S 90.000.



En ese mes se pretende realizar la inversión en la nueva máquina, y como se observa, el ingreso mensual no es suficiente, pero sí es posible comprarla al contado, si se cuenta con el acumulado del mes anterior. En 4 meses entonces, de acuerdo a los supuestos manejados, será posible comprar la máquina al contado y quedará un saldo de U$S 2.950 en caja.

1 2 3 4

Capital propio 73.000

Ventas 80.000 88.000 90.000

Ing

reso

s

TOTAL (a) 80.000 88.000 90.000

Alquiler 5.000 5.000 5.000 5.000

Gastos Fliares.

3.000 3.000 3.000 3.000

Materia Prima 65.000 72.000 73.125 73.125

Sueldos 800 800

Inversiones 12.000

Eg

reso

s

TOTAL (b) 73.000 80.000 81.925 93.925

SALDO (a-b) ----- 6.875 - 3.925

SALDO ACUMULADO

6.875 2950

Máximo U$S 65.000 /650 U$S/Ton = 100 Toneladas = 100.000 kg / 25 = 4.000 bolsas

4.000 bolsas x U$S 20 = U$S 80.000

U$S 72.000/ 650 = 111 Ton / 0,025 kg = 4440 bolsas x U$S 20 = U$S 88.800

MMááxxiimmoo 44550000 bboollssaass x 25 kg = 112,5 Ton x 650 U$S ton = 73.125 U$S

4500 bolsas x U$S 20 = U$S 90.000

1000 kg/25 kg/bolsa = 40 bolsas U$S 600 grano + 40 bolsas + 10 flete= U$S 650



Uso de Créditos

En la actividad empresarial, es común la necesidad de “efectivo” para realizar inversiones que permitan dinamizar el sistema de producción. Muchas veces surgen oportunidades, y se identifican actividades consideradas atractivas y beneficiosas, pero no se cuenta con el dinero para aprovecharlas. También es común, en algunos sistemas de producción, enfrentar situaciones de “iliquidez” transitoria, pues es necesario cubrir gastos, cuando la producción aun no esta apta para ser comercializada. En esas, y otro sinnúmero de situaciones, se necesita evaluar la posibilidad de tomar créditos. Es necesario reconocer algunos aspectos básicos, referidos a los créditos y el cálculo de su “perfil”, para evaluar la capacidad de pago de los mismos. El primer paso siempre consistirá en identificar adecuadamente la conveniencia las actividades en sí mismas, (antes de pensar en el financiamiento), calculando el flujo de caja esperado como consecuencia de la inversión o actividad a realizar. Una vez conscientes de su viabilidad, el segundo paso importante es recabar información, de las diferentes fuentes de crédito disponibles, en las entidades financieras que se considere conveniente consultar, para conocer los compromisos que se asumen, de acuerdo a las condiciones establecidas, si se solicita el préstamo de ese dinero.

Acerca de los créditos se debe conocer:

� Monto � Plazo � Gracia � Forma de pago � Interés � Gastos asociados � Garantías

Es importante considerar que los gastos asociados o administrativos, usualmente se

descuentan al momento de solicitar el crédito.

No se altera el cálculo, pero disminuye la disponibilidad de efectivo.



El siguiente paso consiste en calcular el “perfil” del crédito, de acuerdo a al información anterior. � Interés: representa el “costo” que supone utilizar dinero ajeno. Se calcula

sobre el saldo impago, y se genera durante el período. Su pago se realiza en el momento estipulado en las condiciones del crédito, y en general se pacta su pago al final de cada período (pago vencido).

Puede calcularse a tasa constante a lo largo del período de devolución, o a tasa variable, tomando como referencia una tasa patrón, más algún porcentaje sobre la misma. Para préstamos en moneda extranjera es frecuente tomar como referencia la tasa PRIME (tasa de préstamo de bancos americanos) o LIBOR (tasa interbancaria del mercado londinense, generalmente mayor que la PRIME) más un % sobre las mismas.

También es importante tener en cuenta la Tasa Nominal, que se aplica según período de tiempo sobre el que se calcula el interés: mensual, trimestral, semestral, y diferenciarla de la Tasa Anual Efectiva equivalente que resulta al aplicar interés “compuesto”, contabilizando los intereses generados por período, pero expresado anualmente. .

Para la estimación el perfil lo usual es tomar la Tasa Efectiva Anual (TEA) considerando interés compuesto 23.

� Forma de Pago: La devolución del capital solicitado, se realiza en un

determinado número d pagos, denominados amortizaciones. La cuota a pagar está formada entonces por el interés y la amortización.

Para el pago, o devolución del crédito, las opciones más comunes son dos:

� Amortización constante (Método Alemán)

� Cuota constante (Método Francés) 23 Tasa Nominal y Tasa Efectiva. La Tasa Efectiva Anual (TEA) es un indicador expresado en porcentaje, que expresa el costo o rendimiento efectivo anual de un producto financiero. Su cálculo se basa en el tipo de interés compuesto, donde los intereses obtenidos en diferentes períodos de un año, se vuelven a invertir a la misma tasa de interés en el período siguiente. La tasa nominal es una forma de expresar la tasa efectiva. Una Tasa Efectiva Anual aplicada una sola vez (considerando un solo período anual) produce el mismo resultado que la tasa nominal. Ejemplo: si se habla de una tasa nominal del 24% anual, capitalizable semestralmente y se quiere calcular al TEA, en primer lugar se deberá expresar la tasa nominal por período, que será que resulta del 12% semestral (24/2, pues en un año hay dos semestres) Como la TEA es “capitalizable semestralmente” se asume que al llegar el término del semestre se generaron intereses que se acumulan al capital y generarán nuevos intereses. Se deberá aplicar la fórmula de actualización de capital (1+i) n = (1+0.12) 2 y se obtiene 1,2544. Es posible afirmar que la TEA equivalente a una tasa nominal de 24% anual capitalizable semestralmente es de 25,44% . http://www.bcu.gub.uy/Usuario-Financiero/Paginas/Tasa_Interes_Efectiva.aspx, en línea 12/09/2011



Donde C es la cuota, M el monto, i el interés y n el

número de pagos

Amortización constante (Método Alemán): El capital se devuelve en cuotas iguales a lo largo del período pactado. Como el interés se calcula sobre el saldo impago, genera un importe que varía a medida que se va amortizando. Supongamos un crédito de $ 15.000 a pagar en cinco (5) años a una tasa de interés del 10% anual, en la modalidad de amortización constante.

0 1 2 3 4 5 TOTAL Monto 15000

Amortización 3000 3000 3000 3000 3000 15000 Interés 1500 1200 900 600 300 4500 Cuota 4500 4200 3900 3600 3300 19500

Saldo impago 12000 9000 6000 3000 ---

En esta modalidad de pago, las cuotas son variables (amortización constante + interés variable) y la primera cuota es la más alta.

Cuota constante (Método Francés): Se utiliza una fórmula que permite

devolver el crédito en cuotas iguales a lo largo del tiempo, que se componen de amortización e interés que varían cuota a cuota, de manera que su suma, genera un valor constante. Para el cálculo de la cuota se utiliza la siguiente fórmula:

C = M x i x ( 1 + i) n ( 1 + i) n - 1

Supongamos nuevamente el crédito de $ 15.000 a pagar en cinco (5) años a una tasa de interés del 10% anual, pero en la modalidad de cuota constante. Calculemos la cuota: C = 15.000 x 0,1 x ( 1,1) 5

. ( 1,1 ) 5 - 1

La cuota sería entonces de $ 3957 (aproximando al entero)

0 1 2 3 4 5 TOTAL

Monto 15000



Amortización 2457 2703 2973 3270 3597 15.000 Interés 1500 1254 984 687 600 4.785 Cuota 3957 3957 3957 3957 3957 19.785

Saldo impago 12543 9840 6867 3597 --- Como se observa, en esta modalidad de pago las cuotas son iguales, y en la de amortización constante las cuotas resultan decrecientes.

� Gracia: cuando se pactan períodos de gracia, ésta puede ser de dos tipos:

o Gracia con pago de interés: Durante el tiempo pactado, “período de gracia”, se paga sólo el interés generado, calculado sobre el saldo incial, ya que no ha habido amortización.

o Gracia total: durante el período pactado no se amortiza ni se paga interés.

El interés generado al no pagarse, se suma al saldo impago, y en el pago siguiente, el interés lo genera un monto mayor.

Para el ejemplo de amortización constante, comparemos dos situaciones: Monto: $15.000, interés 10%, plazo5 años, Gracia: 1 año con pago de interés

0 1 2 3 4 5 TOTAL Monto 15000

Amortización --- 3.750 3.750 3.750 3.750 15.000 Interés 1.500 1.500 1.125 750 375 5.250 Cuota 1.500 5.250 4.875 4.500 4.125 20.250

Saldo impago 15.000 11.250 7.500 3750 --- Monto de $15.000, interés 10 %, plazo5 años, y Gracia Total al primer año

0 1 2 3 4 5 TOTAL Monto 15000

Amortización --- 4.125 4.125 4.125 4.125 16.500 Interés 1.500 1.650 1.238 825 413 5.626 Cuota --- 5.775 5.363 4.950 4.538 22.126

Saldo impago 16.500 12.375 8.250 4.125 ---

Una vez calculado el perfil del crédito, se debe replantear el flujo de caja proyectado para la actividad que se desea financiar, pero ahora agregando en cada año, los nuevos “gastos” generados par el crédito, para verificar los saldos luego del pago del crédito, y por lo tanto su capacidad de pago.



Sobre el “Flujo de Fondos” proyectado, que surge de ordenar en el tiempo ingresos y egresos, se aplican los Indicadores de Evaluación Financiera de Proyectos: Tasa Interna de Retorno (TIR) y Valor Actual Neto (VAN). Para ello, es imprescindible identificar lo que se denomina “Costo de Oportunidad”, que refleja la expectativa de cada inversor, acerca del retorno esperado de su inversión, en función del tiempo que debe esperar para obtener Flujos Positivos (“Ganancias”) y/o recuperar el capital invertido. Este costo de oportunidad, es una tasa que permite evaluar financieramente los proyectos, pues se utiliza para actualizar saldos que se generan en diferentes momentos en el tiempo, y hace posible la comparación cuando hay inversiones alternativas. La comprensión, interpretación y desarrollo profundo de este tema, debe ser realizado por personas con experiencia en evaluación financiera de proyectos, y excede los objetivos de este curso, orientado fundamentalmente a la toma de decisiones de corto plazo y a la gestión operativa. Bibliografía recomendada: Mokote, K. Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión. Banco Interamericano de Desarrollo – Corporación Andina de Fomento. Colombia, 1998.- Bustamante, A. Créditos Agropecuarios. Su análisis, su uso. AACREA- Banco Río. Buenos Aries, 1994,



Por considerarlo de interés, planteamos a continuación un ejemplo básico y muy

general del proceso a seguir para determinar la viabilidad de un crédito. Supongamos un establecimiento ganadero donde se estudia la posibilidad de mejorar la eficiencia de la invernada, a través de la compra de maquinaria para la realización de praderas y así poder engordar más animales. En la actualidad (antes de llevar adelante el proyecto) el establecimiento genera anualmente un saldo en efectivo de U$S 12.000. provenientes de U$S 20.000 de ingresos por venta de animales y U$S 8.000 de gastos.

Actual

Ingresos 20.000

Egresos 8.000

SALDO 12.000

La nueva propuesta supone invertir inicialmente U$S 40.000 para la compra de maquinaria e instalación de praderas, U$S 10.0000 al segundo año para la compra de más animales, y a partir del tercer año U$S 2.000 por año, para el mantenimiento de las praderas (refertilizaciones, etc). Por supuesto es de esperar que a raíz de los cambios propuestos los ingresos aumenten (mas ganado, mejor ganancia diaria) y si bien también aumentarán los costos (mas ganado, mas sanidad, suplementación) es de esperar que una vez estabilizado el proyecto el flujo de se modifique y genere un saldo mayor. Para evaluar la viabilidad de la actividad, se debe razonar en términos financieros (flujo de caja) pues es necesario estimar el saldo de caja esperado y reconocer la necesidad de dinero en efectivo para realizar la actividad. De acuerdo a las estimaciones hechas por el empresario (novillos a vender, precios a recibir, insumos a utilizar, etc) el flujo proyectado (presupuesto) es el que se adjunta a continuación.

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5



INGRESOS 20.000 25.000 30.000 35.000 35.000 35.000

GASTOS 8.000 10.000 12.000 14.000 15.000 15.000

INVERSIONES 40.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000

SALDO (28.000) 5.000 16.000 19.000 18.000 18.000

ACUMULADO - 28.000 - 23.000 - 7.000 12.000 30.000 48.000

De acuerdo a lo planificado, los ingresos recién se estabilizan a partir del año 3, cuando se completa la “escalera” de novillos, pero los ingresos siguen en aumento hasta el año 4, donde el proyecto se estabiliza. A partir de ese momento, el saldo que inicialmente era de U$S 12.000, se espera pase a ser de U$S 18.000, es decir que aumente un 50%. Si quien toma la decisión, considera atractiva la inversión a partir los resultados esperados, es evidente que para poder implementarla, es necesario llevar a cero (0) los flujos de caja: es necesario contar con el dinero para enfrentar los gastos y las inversiones. En el ejemplo, si se está dispuesto a sacrificar los U$S 12.000 de beneficio inicial para invertirlos en el proyecto se necesita aportar U$S 28.000 en el año “0” (año cero: año en que se realiza la inversión inicial). Se consiguen dos posibles fuentes de dinero:

1. U$S 28.000.- con una tasa de interés del 8 % anual y cuatro años de plazo a devolver con amortización constante (Método Alemán).

2. U$S 32.000 a devolver al 10% de interés anual en 5 años con uno de

gracia sobre amortización con cuota constante (Método Francés) A primera vista, el crédito adecuado es el 1, pues es por el monto deseado, con menor interés y un plazo mas corto. Siempre antes de decidir, se debe calcular el Perfil de cada crédito para reconocer el Servicio de Deuda (Cuota = amortización más interés a pagar), para recién entonces decidir cuál será el crédito más adecuado para financiar la inversión. Veamos cómo se debería proceder. 1. U$S 28.000.- interés del 8 % anual, cuatro años de plazo (Método Alemán):.

Crédito Año 0 1 2 3 4 Monto 28.000 --- --- --- ---

Amortización --- 7000 7000 7000 7000 Interés --- 2240 1680 1120 560

Servicio de Deuda --- 9240 8680 8120 7560

Saldo impago --- 21000 14000 7000 0



2. U$S 32.000. Cuota constante (Método Francés) con 10% de interés anual, a devolver en 5 años con gracia sobre amortización.

Crédito Año 0 1 2 3 4 5 Monto 32.000 --- --- --- ---

Amortización --- --- 6.895 7.585 8.343 9.177 Interés --- 3.200 3200 2510 1752 918

Servicio de Deuda --- 3.200 10.095 10.095 10.095 10.095 Saldo impago --- 32.000 25.105 17.521 9.178 0

Luego de calculados los dos perfiles, se debe volver al Flujo de Caja Proyectado, para decidir cuál es el crédito que más conviene.

Proyecto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

INGRESOS 20.000 25.000 30.000 35.000 35.000 35.000

GASTOS 8.000 10.000 12.000 14.000 15.000 15.000

INVERSIONES 40.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000

SALDO - 28.000 5.000 16.000 19.000 18.000 18.000

Crédito 28.000 + 28.000 - 9.240 - 8.680 - 8.120 - 7.560 ---

Saldo luego crédito 0 - 4.240 7.320 10.880 10.440 18.000

ACUMULADO 0 - 4.240 3.080 13.960 24.400 42.400

Como vemos, de solicitar el crédito por U$S 28.000.-, al primer año tendríamos serios problemas pues está previsto lograr un saldo de caja de U$S 5.000 y nos comprometeríamos U$S 9.240.- Grave error de planificación. Veamos el segundo caso. El crédito por U$S 32.0000.-

Proyecto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

INGRESOS 20.000 25.000 30.000 35.000 35.000 35.000

GASTOS 8.000 10.000 12.000 14.000 15.000 15.000

INVERSIONES 40.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000

SALDO - 28.000 5.000 16.000 19.000 18.000 18.000

Crédito 32.000 + 32.000 - 3.200 - 10.095 - 10.095 - 10.095 - 10.095

Saldo luego crédito 4.000 1.800 5.905 8.905 7.905 7.905

ACUMULADO 4.000 24 5.800 11.705 20.610 28.515 36.420

24 Si fuera posible colocar el saldo de U$S 4.000 al 7% anual durante 5 años, los flujos acumulados resultarían prácticamente iguales al año 5. pues U$S 4.000x (1.07) 5 = U$S 5.610, es decir que se obtendrían U$S 42.030 (U$S 36.420 + U$S 5.610)



Como se observa, la “gracia” del crédito por U$S 32.000, aun siendo por mayor monto que el necesario, con mayor interés y plazo mas largo, permite estimar que el crédito podrá devolverse si el proyecto se cumple.

Anexo 1. La Función De Producción

Para cumplir con el objetivo de maximizar el beneficio de una empresa, es necesario tomar decisiones acerca de los rubros o productos a generar (carne, lana, trigo), y la combinación de recursos e insumos a utilizar (tierra, semilla, fertilizante, mano de obra, etc.). � RELACIÓN INSUMO PRODUCTO

Que los resultados económicos sean buenos o malos depende en buena medida del conocimiento de la relación existente entre los distintos niveles de utilización de recursos o insumos y la respuesta productiva a obtener. Evidentemente, no podemos ignorar que según los precios de los insumos, la utilización de diferentes cantidades de insumos generará diferentes costos a la empresa, y que de acuerdo al precio de los productos, los niveles logrados representarán diferentes ingresos. El Beneficio de la empresa dependerá de la diferencia lograda entre estos dos elementos: INGRESOS Y COSTOS. INGRESOS: nivel de producto obtenido (lana, carne, leche …) x precio de venta

COSTOS: cantidad de insumos necesarios para producir (semilla, fertilizante….), x

precio de compra. Es necesario conocer claramente la relación existente entre insumos y productos para identificar, según los precios de los mismos, dónde se obtiene el mayor beneficio. La relación existente entre insumos y productos se conoce como Función de Producción y matemáticamente se representa como:

A= f (X1, X2, X3, X4..........Xn) o, lo que es lo mismo A= f (Xn) Donde se expresa que el nivel de producto obtenido A, es función de la suma de los diferentes niveles de insumos utilizados X, siendo n el número de insumos que intervienen, por ejemplo: Trigo: f (semilla, fertilizante, herbicida, ……..)



La respuesta productiva al uso de cantidades crecientes de insumos (Función de Producción) se determina a partir de ensayos de campo que realizan los Centros de Investigación, cuyos resultados posteriormente se divulgan, para ser usados por técnicos y productores interesados. Se ha determinado que en la amplia mayoría de los casos, la relación entre los insumos y los productos agropecuarios repite una tendencia que se expresa en la ley o principio de los rendimientos decrecientes: Gráficamente puede representarse de la siguiente forma:

Función de Producción

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Insumo

Pro

duct

o

Observando la gráfica es posible identificar tres etapas de producción bien diferentes.

X Y ETAPA 0 1000 1 1200 2 1600 3 2200

I

4 2600 II

“Si las cantidades de un insumo son aumentadas de forma progresiva, manteniendo los demás insumos fijos, y en igualdad de condiciones, la

producción total aumentará primero a tasa creciente y luego a tasa decreciente, para finalmente permanecer constante (o incluso disminuir,

según el caso) en términos reales.”



5 2800 6 2900 7 2950 8 2900 9 2800

III

ETAPA I (de 0 a 3 unidades de insumo agregadas): respuesta positiva, a tasa creciente. Por cada unidad de insumo agregado la respuesta productiva es cada vez mayor. Decidir producir en algún punto dentro de esta etapa, significa dejar de ganar o perder la oportunidad de generar proporcionalmente más producción agregando algo más insumo, y no sería lógico. ETAPA II (de 3 a 8): aumento (respuesta positiva) pero tasa decreciente. Si se aumenta la dosis o cantidad de insumo, se logra un incremento en la producción, pero la respuesta es cada vez menor que con la dosis anterior. En algún punto de esta etapa se ubica el máximo económico, o el nivel óptimo desde el punto de vista económico (Optimo Económico: OE) ETAPA III (de 8 en adelante): disminución de la producción a partir del máximo rendimiento (Óptimo Técnico: OT). Producir en esta etapa parece irracional, pues el agregado de mayor cantidad de insumo, no se ve compensado por un aumento de la producción. Si bien desde el punto de vista técnico-productivo, es fácil determinar el nivel de insumo a utilizar para lograr la máxima producción, desde el punto de vista económico, la decisión acerca de la cantidad de insumo a utilizar dependerá de los precios del insumo y del producto. El óptimo económico siempre se ubicará dentro de la zona II, en aquel punto donde el costo generado por un aumento en el nivel de insumo, se vea compensado por el aumento en el ingreso explicado por el incremento en la cantidad de producto logrado y el precio de venta del producto. Para lograr identificar el óptimo económico es necesario identificar los

aumentos de producción que se generan ante el agregado de cada unidad de insumo.

Observando la tabla ejemplo, en la zona II, el agregado de insumo, genera un aumento cada vez menor en el producto, y de acuerdo al precio del insumo, sólo tendrá sentido seguir agregando hasta el momento en que la última unidad agregada, genere un ingreso (incremento en el nivel de producto x precio del producto) que lo compense.


Ing. Agr. Javier Durán 206 0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Pro

duct

o T

otal

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

Pro

duct

o M

argi

nal

Producto Total

Producto Marginal

De acuerdo al razonamiento anterior, es importante recordar el concepto económico de Producto Marginal (P.M.): que mide la modificación lograda en la producción frente al agregado de una nueva unidad de insumo. Relaciona entonces el incremento de producto obtenido (∆ Y), de acuerdo al incremento de insumo realizado (∆ X). ∆Y= Y2-Y1 ∆X= X2-X1 El siguiente ejemplo permite observar el cálculo de todos estos elementos:

X Y ∆∆∆∆ X ∆∆∆∆ Y P.M. ETAPA

0 1000 10 200 20

10 1200 10 400 40

20 1600 10 600 60

30 2200

I

En la etapa I el producto marginal es creciente.

Ante cada nueva unidad de insumo agregada, la respuesta productiva

va en aumento.

10 400 40 40 2600 10 200 20

50 2800 10 100 10

60 2900 10 50 5

II

En la etapa II el producto marginal es decreciente.

Ante nuevas unidades de insumo

agregadas, la respuesta productiva es cada vez menor.

70 2950 Optimo Técnico: Producto Marginal = 0 Máxima Producción

10 -50 -5 80 2900 10 -100 -10

90 2800

III

En la etapa III el producto marginal es negativo.

Al agregar mas insumo, la producción se mantiene, e incluso

disminuye (por ejemplo por toxicidad)

Graficando tenemos:

P.M. = ∆ Y ∆ X



La gráfica muestra claramente lo expresado en el principio de los rendimientos decrecientes, y la representación del producto marginal muestra claramente que la producción total aumenta primero a tasa creciente, luego sigue aumentando pero a tasa decreciente, y finalmente disminuye.

� Óptimo Económico

Desde el concepto de Producto Marginal, como en la zona II la respuesta es decreciente, podemos pensar que ante cada unidad agregada, estamos “gastando” más para lograr un ingreso cada vez menor. Mientras el incremento de los costos sea menor que el incremento de los ingresos, convendrá seguir agregando insumo, pero deberemos detenernos en aquél nivel en que costos e ingresos se igualen. En este punto, me aseguro de haber “ganado” en todas las unidades anteriores, sin haber “perdido” nada. El óptimo económico, se obtendrá en ese punto, donde el incremento de costos incurrido al agregar una última unidad de insumo (∆X . PX ), se ve compensado por el incremento en el ingreso (incremento del volumen de producto por el precio del producto: ∆Y . PY)

ÓPTIMO ECONÓMICO ∆X . PX= ∆Y . PY Matemáticamente, esta igualdad también puede expresarse : P X = ∆ Y P Y ∆ X Como ∆ Y es el Producto Marginal (PM) obtenemos la siguiente igualdad ∆ X

El óptimo económico (O.E.) se obtiene cuando la relación de precios entre insumo y producto (P X/ P Y ) es igual al Producto Marginal (P.M.)

Siguiendo el ejemplo, supongamos que el precio del producto (PY), es de $ 10 y el precio del insumo (PX) es de $ 75. Aplicando la fórmula, el óptimo económico se encontrará en el punto donde el producto marginal sea 7,5 por lo que el Óptimo Económico se logra agregando 60 unidades de insumo. (Buscando 7,5 en la columna de P.M. o su valor más próximo).

ÓPTIMO ECONÓMICO P.M. = P X P Y



Para comprobarlo calculemos el Ingreso (I) logrado de acuerdo la cantidad de producto obtenida, los Costos (C) de acuerdo al nivel de insumo aplicado y el Beneficio (Ingreso – Costo) esperado:

X Y ∆∆∆∆x ∆∆∆∆Y PM Costo x . PX

Ingreso Y . PY

Beneficio I - C

0 1000 O 10000 10000

10 200 20

10 1200 750 12000 11250

10 400 40

20 1600 1500 16000 14500 10 600 60

30 2200 2250 22000 19750

10 400 40 40 2600 3000 26000 23000

10 200 20

50 2800 3750 28000 24250

10 100 10

60 2900 4500 29000 24500 Óptimo Económico

10 50 5

70 2950 5250 29500 24250 Óptimo Técnico

10 -50 -5

80 2900 6000 29000 23000

10 -100 -10

90 2800 6750 28000 21250

El estudio de la función de producción permite analizar cómo se ve afectada la relación insumo- producto con cambios en la relación de precios: � Si el precio del insumo (Px ) aumenta, o baja el precio del producto (PY),

sube la relación Px/PY, y para restablecer el equilibrio, habrá que disminuir la cantidad de insumo ( x ) a utilizar.

� Si el precio de los insumos (Px) disminuye, o aumenta el precio del producto,

el efecto es el contrario por lo que se justifica incrementar la dosis de insumo. Los datos a utilizar para la estimación del Producto Marginal (PM), deberán porvenir de fuentes confiables, y de acuerdo a la tecnología a aplicar, pues de lo contrario las conclusiones podrán no tener validez. Lo mismo debe cuidarse, al estimar los precios. Cabe recordar, que siempre los datos provienen de ensayos que estudian la variación de la respuesta a un determinado insumo, en una situación dada



(criterio de “ceteris paribus”) y si se modifica algún otro factor, además del estudiado, la respuesta podrá modificarse. Por ejemplo la respuesta de un cultivo al agregado de un mismo fertilizante, será diferente con utilización de riego que en secano, pues con la utilización de diferentes tecnologías, la respuesta productiva al agregado de insumos puede ser diferente. � RELACIÓN PRODUCTO- PRODUCTO En una empresa agropecuaria es común que la producción esté diversificada; se combinan varios rubros, obteniéndose más de un producto, por ejemplo: carne y lana; carne y leche; leche, grano y carne; carne vacuna, carne ovina y lana, etc. Es importante entonces identificar la combinación óptima desde el punto de vista económico para la empresa como unidad de producción y no sólo para un rubro en particular. El problema radica, como ya lo hemos planteado, en que los recursos (Naturales, Humanos o de Capital) son escasos, y por ello, si se los destina por completo a la producción de un rubro en particular, no se los podrá utilizar en la producción de otro: las hectáreas que dedico a la agricultura no las puedo destinar al tambo, el dinero utilizado para comprar un tractor no podrá utilizarse para realizar un alambrado, el personal que está trabajando en el ordeñe, no podrá en ese momento salir a arar las chacras. El desafío será distribuir los recursos disponibles entre los diferentes rubros de la manera más conveniente de acuerdo al objetivo buscado. Veamos un ejemplo. Una empresa tiene la posibilidad de producir los productos A y B con la utilización de un mismo insumo X. Si posee una cantidad limitada (X 1) del insumo la asigna en su totalidad a obtener A, logra 3000 unidades de A, pero no puede producir B. Si por el contrario, asigna la totalidad del insumo ( X 1) a la producción de B, obtendría 2500 unidades de B, pero nada de A.

A 3000

X 1 X

B

2500

X 1 X



Es lógico pensar que se podría utilizar una parte de X para producir A y la otra parte para producir B. Se obtendrían cantidades menores de A y B, pero quizás se genere mayor ingreso total (según precios de A y B). Las combinaciones posibles se representan en la siguiente gráfica. En a) 3000 kg de A y O de B En c) O de A y 2500 de B En B 1800 kg de A y 1500 de B

A a 3000 2500

2000 1800 B 1500 1000 500 c 0 500 1000 1400 1500 2500 B

Se desprende como lógico que el aumento o incremento de un producto (∆A) tal como consecuencia de una disminución del otro (∆B negativo).Por ejemplo en el punto d) se incrementa A en 200 kg. al pasar de 1800 a 2000 (∆A + 200), mientras que B disminuye en 100 al pasar de 1500 a 1400 (∆B= -100).

∆A= A2 - A1 ∆A= An – An-1 ∆B = B2 - B1 ∆B= Bn – Bn-1

Relacionando ∆A y ∆B se obtiene la llamada Tasa Marginal de sustitución (T.M.S.) que se define como el cociente entre ∆A y ∆B

T.M.S.= ∆A ∆B



De acuerdo a la Tasa Marginal de Sustitución, los productos agropecuarios se pueden clasificar en : 1) Productos competitivos: Con T.M.S. negativa (TMS< 0) : el aumento de uno

provoca la disminución del otro.

Para el ejemplo anterior sería: ∆A= 200 y ∆B= -100 TMS= 200 / -100= -2 2) Productos complementarios: cuando el aumento de uno provoca el aumento

de otro. Normalmente los productos son complementarios hasta cierto nivel de combinación, pasando luego a ser competitivos

Por ejemplo el uso de fósforo (P) como fertilizante en una rotación de pradera con cultivos industriales (maíz, etc.) aumenta el rendimiento de la pradera, pero también la producción de N y en exceso puede provocar un crecimiento vegetativo excesivo del maíz y una disminución del rendimiento del grano. maíz A Complem. Competitivo B pradera

3) Productos suplementarios: TMS= 0 Aumentar la producción de un producto,

dentro de ciertos límites, no afecta la producción del otro. Por ejemplo dos cultivos de épocas diferentes (maíz y trigo), en relación al uso de la maquinaria.

A suplemen. Competi. B COMBINACIÓN ÓPTIMA DE PRODUCTOS Es recomendable operar en aquel rango donde los productos se comportan como competitivos, y su combinación óptima, será cuando la T.M.S. se iguale con la relación inversa de precios, en valor absoluto (sin importar el signo) y es donde obtendremos el máximo beneficio económico



∆A = PB ⇒ T.M.S = PB/PA ÓPTIMO ECONÓMICO ∆B PA

Anexo 2. Planillas de Registración

A continuación se propone como modelo el “Sistema Avanzado de Registro para empresas agropecuarias” (básicamente ganaderas) surgidas del trabajo de Consultoría realizado por CICADEP – ITCA (año 2000) con la colaboración de

Facultad de Agronomía (UDELAR), FUNDASOL, IICA y la Unidad Ejecutora PRONADEGA (MGAP- GTZ)

TIPO DE TENENCIA

Inicial Final

Tomado (*) Otorgado (**) Tomado (*) Otorgado (**)

Propiedad

Arrendamiento

Medianería

Pastoreo

Otras formas

Total

Superficie Explotada (***)

* En "Tomado" registrar las tierras propias y aquellas que se anexan bajo otras formas jurídicas ** En "Otrogado" registrar aquellas tierras cedidas a terceros bajo distintas formas jurídicas *** En "Superficie explotada" registrar la diferencia entre el total Tomado y el total Otorgado

Indice de Productividad (CONEAT)

RECURSOS HUMANOS

Nº de trabajadores Equivalente hombre

Permanente Zafral Permanente Zafral Total

Remunerada

No remunerada

Total



Un EH es una persona mayor de 16 años que trabaja en el predio en forma permanente( todo el año) Un menor de 16 años que trabaja en elpredio en forma permanente es igual a 0,5 EH En "remunerada" corresponde registrar los asalariados que trabajan en forma permanente o zafral En "no remunerada" corresponde registrar aquellos que no perciben un salario por su trabajo (menores, jubilados, productor, familiares)

USO DEL SUELO (en Hás.)

Inicial Final

Campo Natural (*)

Coberturas y Mejoramientos Extensivos Siembra Mínimo Laboreo (año implantación) Siembra Mínimo Laboreo (2 años y más) Pradera Convencional (año implantación) Pradera Convencional (2 años) Pradera Convencional (3 y mas años) Verdeos de Invierno (Pastoreo)

Mej

oram

ient

os

Total Mejorado (en Hás) Semilleros Cultivos Consociados Cultivos de Invierno (Comercial) Rastrojos y Tierras roturadas C

ultiv

os A

nual

es

Total Cultivos Montes Naturales Montes Artificiales Otros M

onte

s

Total Montes



INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA: Lana:

TIPO DE ESQUILA CLASIFICACIÓN ACONDICIONAMIENTO

Tradicional Finura Sí Tally - Hi Calidad No

PRODUCCION ANIMALES VENTA

DE LANA

(Kgs.) ESQUILADOS Kgs. / Cab. DE LANA

(Kgs.)

VELLON BARRIGA

CORDERO OTROS

TOTALES

CULTIVOS DESTINO HAS. PRODUCCION(*) VENTAS (*) SEMILLAS (*) OTROS (*)

TOTALES * kilos totales Cuando un mismo cultivo tenga dos o más destinos, evitar duplicar el registro de Hectáreas Ej. Un cultivo de Maíz puede tener como destino a la vez la cosecha de grano y la producción de forraje (Silo)



EFICIENCIA REPRODUCTIVA: VIENTRES OVINOS A PARIR EN EL EJERCICIO** NUMERO DE OVEJAS Y BORREGAS ENCARNERADAS

CATEGORIAS Hembras

encarneradas el ejercicio anterior

Preñadas según diagnóstico del

Ejercicio Anterior

Compradas con preñez garantida

Vendidas con preñez

garantidas

Total de vientres a parir en el

ejercicio

TOTALES

N° Terneros Nacidos Marcados N° de Corderos Nacidos Señalados

Machos Machos

Hembras Hembras

Total Total Movimientos de Ganado

ENTRADAS DE HACIENDA Ingreso de animales por concepto de venta, a pastoreo o capitalización

Cantidad y Categorias Peso vivo Valor por Cabeza Valor Total

Tipo de movimiento

N° Detalle Guía N°

Total Promedio $ U$S U$S



SALIDAS DE HACIENDA Salidas de animales por concepto de venta, a pastoreo o capitalización

Cantidad y Categorias Peso vivo Valor por Cabeza Valor Total

Tipo de movimiento

N° Detalle Guía N°

Total Promedio $ U$S U$S

INGRESOS Y EGRESOS

RESUMEN FINANCIERO ANUAL

RESUMEN EN U$S SALDOS EN U$S Cotización MES

Ingresos Egresos Mensual Acumulado U$S

Julio

Agosto

Setiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

Enero

Febrero

Marzo

Abril



Mayo

Junio

TOTALES



INVENTARIO DE MAQUINARIA

Inicial Final

Cantidad Año Detalle Valor Cantidad Año Detalle Valor

Depreciación

Tractores

Otras

Vehículos

TOTAL



INVENTARIO DE GANADO

Inicial Final Variación de Inventario

VACUNOS Nº Valor /

cab. Valor Total Nº Valor /

cab. Valor Total Cantidad

Precio Unitario

Final Total U$S

Toros

Vacas de Cría

Vacas Lecheras

Vaquillonas +2 años

Vaquillonas 1-2 años

Terneros / as

Novillos 1-2 años

Novillos 2-3 años

Novillos + 3 años

Vacas Invernada

Otros

TOTAL 0 0 0


LANARES Nº Valor /

cab. Valor Total

Nº Valor / cab.

Valor Total

Cantidad Precio

Unitario Final

Total U$S

Carneros

Ovejas de cría

Borregas s/ servir

Corderas DL - 2 D

Corderos / as mamones

Corderos DL - 2 D

Capones

Otros

TOTAL 0 0 0




OTROS Nº Valor /

cab. Valor Total

Nº Valor / cab.

Valor Total

Cantidad Precio

Unitario Final

Total U$S

Yeguarizos

TOTAL 0 0 0 0

TOTAL

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

Inicial Final Variación ACTIVO

U$S U$S U$S %

Tierra y Mejoras

Semovientes

Vacunos

Lanares

Otros

Maquinaria

Productos e Insumos en depósito

Cuentas a Cobrar

Disponible en Caja y Bancos

Otros

TOTAL ACTIVO



Inicial Final Variación PASIVO

U$S U$S U$S %

Largo Plazo

BROU

Banca Privada

Otros

Subtotal

Corto Plazo

BROU

Banca Privada

Otros

Subtotal

Cuentas a Pagar

Veterinaria

Almacén

Subtotal

TOTAL DEUDAS

PATRIMONIO



EXISTENCIAS EN DEPOSITO

inicial final Variación de Inventario

DESCRIPCION Cantidad Precio Unitario

Valor Total

Cantidad Precio Unitario

Valor Total

Cantidad Precio

Unitario Final

Total U$S

Producido en el Predio

Lana

Cueros Vacunos

Cueros Lanares

Granos

Granos

Semillas

Semillas

Alimento Ganado

Postes

Piques

SubTotal Producido 0 0

Comprado

Semilla pasturas

Otras semillas

Fertilizantes

Combustibles

Lubricantes

Postes

Piques

Alambre

Alimento Ganado

Otros

SubTotal Comprado

VALOR TOTAL



RESUMEN ANUAL MOVIMIENTO DE GANADO Entradas Salidas CAMBIO DE CATEGORIA

Procreos Compras Consumo Ventas Muertes Salidas Entradas STOCK INICIAL + + - - - - +

STOCK FINAL VACUNOS

Nº U.G. Nº Nº Nº Nº Nº Nº Nº Nº U.G.

Toros Vacas de invernada Vacas de cría Vaquillonas +2 s/entorar Vaquillonas 1 - 2 Terneros/as Novilos 1 - 2 Novillos 2 - 3 Novillos + 3

TOTALES 0 0 0 0 0

Entradas Salidas CAMBIO DE CATEGORIA

Procreos Compras Consumo Ventas Muertes Salidas Entradas STOCK INICIAL + + - - - - +

STOCK FINAL LANARES


Carneros Ovejas de descarte Ovejas de cría Borregas 2 - 4 dientes Corderas D.L. . Corderos/as mamones Corderos D.L. Capones

TOTALES 0 0 0 0 0 0 0



Entradas Salidas CAMBIO DE CATEGORIA

Procreos Compras Consumo Ventas Muertes Salidas Entradas Ganado Ajeno en el

establecimiento STOCK INICIAL

+ + - - - - +

STOCK FINAL


TOTAL 0 0 0 0 0 Ganado Propio fuera del

establecimiento

TOTAL 0 0 0 0 0



INDICADORES FISICOS

GENERALES

Superficie Total promedio (Has.)

SPG promedio (Has.)

Mejoramiento (%)

UG vacunas / Ha. SPG

UG ovinas / Ha. SPG

U.G. Equinas / Ha. SPG

UG Totales / Ha.SPG

U.G. Totales / Ha. S.T.

Relación lanar / vacuno

Relación novillo / vaca de cría

DE PRODUCCIÓN

Producción de carne vacuna Kgs/Ha SPG

Producción de carne ovina Kgs/Ha SPG

Producción de lana Kgs/Ha SPG

Carne equivalente Kgs/Ha SPG

Tasa de extracción vacuno (%)

Tasa de extracción lanar (%)

VACUNOS

Parición (%)

Destete (%)

Mortandad -1 año (%)

Mortandad +1 año (%)

LANARES

Parición (%)

Señalada (%)

Mortandad -1 año (%)

Mortandad +1 año (%)



INDICADORES ECONOMICO - FINANCIEROS

Inicial Final Promedio Por Ha. ST

Activo propio

Activo arrendado

Activo total

Patrimonio

INDICADORES ECONOMICOS

Ingreso de Capital / Ha.ST

Ingreso Neto / Ha. ST

Activo Total / Ha. ST

Patrimonio / Ha.ST

Rentabilidad Económica (R) %

Rentabilidad Patrimonial ( r ) %

Rentabilidad Operativa (Rop) %

INDICADORES FINANCIEROS

Evolución Patrimonial (%)

Endeudamiento (%) final

Liquidez



Saldo Año AnteriorVenta de animales Venta de animalesVenta de productos Venta de productosRenta o pastoreo Renta o pastoreoVenta de servicios Venta de serviciosVenta de activos

Compra de animalesAlimentación animal Alimentación animal

AmortizacionesGastos FamiliaresCAPACIDAD DE CRECIMIENTO

EGRESOS EN EFECTIVO COSTOS DE PRODUCCIÓN

Consumo productos del predio (+)

Cultivos Comerciales Cultivos Comerciales

TOTAL ING. EFEC.

Extrapredio

FLUJO DE CAJA

Créditos

Otros

ESTADO DE RESULTADOSINGRESO BRUTOINGRESOS EN EFECTIVO

Consumo productos del predio (+)

Var. Inventario de productos (+/-)

Compra de animales (-)

Var. Inventario de ganado (+/-)

TOTAL ING. BRUTO

Sanidad Animal Sanidad Animal

Man. Instalaciones Man. Instalaciones

Sueldos Sueldos

Servicios contratados Servicios contratados

Man. y Func. Maqui. Man. y Func. Maquinaria

Amortización InversionesGastos Generales Gastos Generales

INGRESO NETO (IN)

Gastos Familiares

SALDO DE CAJATOTAL EGR. EFEC.

Depreciación (+)Mano de Obra no remunrada (+)Var. Inventario de insumos (-/+)

INGRESO de CAPITAL (IK)TOTAL COSTOS PRODUC.

Pago de renta

InteresesPago de renta

Intereses



INGRESOS MES DE JUNIO DE …… (Dólares)

Venta de Animales Venta de Productos Fecha

Vacunos Lanares Otros Lana Cueros Granos / Semilla

Otros Créditos

Renta / Pastoreo

Venta de Servicios

Extrapredio Venta

de Activos

Otros Oservaciones

Totales

Total de ingresos del mes:



EGRESOS ( en Dólares )

Vac

unos

Lana

res

Otr

os

Rac

ión

/ Far

dos

Man

teni

m P

astu

ras

Ver

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Vac

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Lana

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Am

ortiz

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Totales

Obs

erva

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Total de egresos del mes:

Gas

tos

fam

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es

Pago de Créditos

Pag

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Ren

ta /

Pas

tore

o

InversionesCompra de Animales

Fecha

Cul

tivos

com

erci

ales

AnimalesGastos Generales

Mantenimiento y funcionamiento Alimentación Animal Sanidad

Sue

ldos



INGRESOS MES ……..DE 2…. (Dólares )

Vacunos Lanares Otros Lana CuerosGranos / Semilla

Otros

Totales

EGRESOS ( en Dólares )

Vac

unos

Lana

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Otr

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Totales

Obs

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Oservaciones

Total de egresos del mes:

Gas

tos

fam

iliar

es

Pago de Créditos

Pag

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Ren

ta /

Pas

tore

o

InversionesCompra de Animales

Venta de Animales

Fecha

Cul

tivos

com

erci

ales

AnimalesGastos Generales

Mantenimiento y funcionamiento

Total de ingresos del mes:

Venta de Activos

OtrosFechaVenta de Productos

Venta de Servicios

Extrapredio

Alimentación Animal Sanidad

Sue

ldos

CréditosRenta /

Pastoreo



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Hispanoamericana. 780p. � VIEYTES SUQUILVIDE, M. 2006. Diploma en Consultoría Empresarial.

Desarrollo Empresarial y Organizacional. Material de clase Montevideo. FCA- UDE.

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