Dinámicas y Perspectivas del Mercado Farmacéutico · 1 Dinámicas y Perspectivas del Mercado...

1

Dinámicas y

Perspectivas del

Mercado Farmacéutico

en América Latina

Juan Manuel Santa Maria Director de Tecnología y Servicios Cono Sur Latam, IMS Health

Junio de 2015

El gasto global en medicamentos está concentrado en EEUU y Europa, que representan el 65% del total

2

Mercado Total USD 980 bi

Tamaño de burbujas: 2014 $US Mn

Fuente: Market prognosis 2015-2019, Figures consider both Audited and Non audited (projected) markets

Norte América

402

Europa

233

LATAM

71

Japón

82 APAC

174

MO/Africa

19

LATAM: C.America, Ecuador and Uruguay figures from MIDAS MAT12/2014 plus Non audited projections

400 300 200 100 0

SWI 5 (1%)

SPA 20 (2%)

CAN

36 (4%)

GER 46 (5%)

JPN 82 (8%)

USA

20 (2%)

UK 27 (3%)

ITA 27 (3%)

FRA

382 (39%)

150 100 50 0

AUS 12 (1%)

SKR 12 (1%)

PLD 7 (1%)

TKY 7 (1%)

CHI 109 (11%)

RUS 14 (1%)

IND 15 (2%)

BRA 30 (3%)

NDL 6 (1%)

ARG 7 (1%)

MEX 11 (1%)

VNZ 12 (1%)

GRE 4 (0%)

SWD 4 (0%)

TWN 5 (0%)

BLG 6 (1%)

PHI 3 (0%)

POR 4 (0%)

N. América 41%

Europa 24%

APAC 18%

Japón 8%

LATAM 7%

MO/Africa 2%

El gasto global en medicamentos está concentrado en EEUU y Europa, que representan el 65% del total

3

Farmergentes (253), $US Mn Rk Países Centrales (645) , $US Mn Rk Mercado Total

USD 980 bi Tamaño de burbujas: 2014 $US Mn

9°

8°

7°

6°

5°

4°

3°

2°

1°

9°

8°

7°

6°

5°

4°

3°

2°

1°

4°

3°

2°

1°

7°

8°

9°

5°

6°

Merc

ado T

ota

l (A

uditado +

No A

uditado)

Fuente: Market prognosis 2015-2019, Figures consider both Audited and Non audited (projected) markets

ROW (78), $US Mn Rk

Norte América

402

Europa

233

LATAM

71

Japón

82 APAC

174

MO/Africa

19 % del Gasto

LATAM: C.America, Ecuador and Uruguay figures from MIDAS MAT12/2014 plus Non audited projections

Country #1 Country #2 Country #3 Country #4

El perfil epidemiológico y de factores de riesgo de Latam está perfilándose hacia el de los países centrales

Fuente: IHME

10 principales factores de riesgo en algunos países - 2010

Alto indice de Masa Corporal

Alta Glucemia en sangre

Riesgos Dietarios

Abuso de Alcohol

Hipertensión

Tabaquismo

Inactividad Física

Alto Colesterol Total

Polución Ambiental

Riesgos Dietarios

Hipertensión

Abuso de Alcohol


Tabaquismo


Inactividad Física

Riesgos Ocupacionales


Abuso de Drogas

#1

#2

#5

#6

#7

#8

#9

#10

#4

#3

Riesgos Dietarios


Tabaquismo

Hipertensión


Inactividad Física

Abuso de Alcohol



Abuso de Drogas

Riesgos Dietarios

Tabaquismo

Hipertensión


Inactividad Física


Abuso de Alcohol


Polución Ambiental


Brazil Mexico Argentina EU5


4 IMS Health World Review 2015 © - Junio 2015

El crecimiento del consumo de medicamentos en la región está siendo impulsado por la recientemente fortalecida clase media

Descremado

Distribución del ingreso

A

B

C

D

E

Subsidios y asistencia social

El segmento medio de la pirámide de ingresos ha sido crítico para el

crecimiento de Latinoamérica


Las tendencias socio-demográficas continuarán impactando en la demanda de medicamentos en las próximas décadas

6

Fuente: United States Census Bureau data and projections (2012); Economical mobility and the Rise of Latin American Middle Class; World Bank; Consumption by social class by Pyxis Consumo.

• Hacia 2050, el perfil etario de la región se parecerá al de los actuales países maduros

• 150 millones de “nuevas” personas tendrán más de 50 años de edad

Participación sobre Latinoamérica MAT Dic’14

Países Ventas 2014 (US$ Bn)

Crecim% 14 vs 13*

CAGR 14 vs 10*

BRASIL 23,9 13,3% 16,2%

VENEZUELA 9,2 51,4% 37,4%

MEXICO 7,5 -0,5% 2,8%

ARGENTINA 5,2 34,7% 27,8%

COLOMBIA 2,0 4,2% 7,6%

C. AMERICA 1,6 6,7% 7,0%

CHILE 1,6 11,4% 8,9%

ECUADOR 1,1 8,3% 8,1%

PERU 0,9 -1,8% 6,3%

REP. DOM. 0,5 5,5% 9,5%

URUGUAY 0,4 9,7% 7,1%

TOTAL LA 53,8 17,8% 15,8%

Practicamente todos los países de LA han tenido crecimientos

positivos en 2014, descontando los efectos de devaluaciones

7

Ventas y Crecimiento por país - MAT Dic ’14 (crecimientos en dólares constantes)

15%

17%

4%

2%

2%

3%

10% 1%

45%

1%

3%

IMS Health World Review 2015 © - Junio 2015 Bolivia, Paraguay, Surinam y Guyanas no están incluidos en Midas. *Tasas de crecimiento expresadas en dólares Corrientes

Fuente: IMS MIDAS Dic 2014 –Canal Farmacias, Precios @ ex lab

Países Ventas 2014 (US$ Bn)

Crecim% 14 vs 13*

CAGR 14 vs 10*

BRASIL 23,9 4,1% 8,1%

VENEZUELA 9,2 46,2% 10,1%

MEXICO 7,5 -16,2% -0,9%

ARGENTINA 5,2 -9,0% 6,5%

COLOMBIA 2,0 0,1% 1,9%

C. AMERICA 1,6 4,2% 7,6%

CHILE 1,6 -3,2% 6,5%

ECUADOR 1,1 8,3% 8,1%

PERU 0,9 -6,6% 6,1%

REP. DOM. 0,5 5,3% 6,3%

URUGUAY 0,4 -3,7% 2,1%

TOTAL LA 53,8 4,0% 6,4%

Bolivia, Paraguay, Surinam y Guyanas no están incluidos en Midas. *Tasas de crecimiento expresadas en dólares Corrientes

Aunque considerando la pérdida de valor de las monedas

locales frente al dólar, la tasa de crecimiento baja a un dígito

8

Ventas y Crecimiento por país - MAT Dic ’14 (crecimientos en dólares CORRIENTES)

Fuente: IMS MIDAS Dic 2014 –Canal Farmacias, Precios @ ex lab

IMS Health World Review 2015 © - Junio 2015

15%

17%

4%

2%

2%

3%

10% 1%

45%

1%

3%

Participación sobre Latinoamérica MAT Dic’14

IMS Health World Review 2015 © - Junio 2015 9

Fuentes: IMS MIDAS – Dic 2014; Canal Farmacias

A pesar de un año complejo para Brasil, su crecimiento siguió siendo sostenido por un fuerte incremento de volumen

4

8

9

2

5

3

3

3

2

8

2

1

1

2

1

11

3

4

5

3

6

1

0 3

2

4

0

-5

-5

32

34

UY 10

PE -2

EC 8

CH

CO 7

CA 4

AR 35 0

MX 0

1 VZ 51

BR 13

LA 18

11

Precio Nuevos Elementos Volumen y Mix

Crecimiento % en Dólares constantes 2014/2013

Los contextos inflacionarios de Argentina y Venezuela distorcionan la incidencia del precio como factor de crecimiento en la región

Brasil fue recientemente el motor de crecimiento de la región, seguido por Venezuela y Argentina (a TC oficial)

10

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

-3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

VNZ (9.2)

URU (0.4)

PER (0.9) MEX (7.5)

ECU (1.1) COL (2.0)

CHI (1.6) A.C. (1.6)

BRA (23.9)

ARG (5.2)

Media América Latina = 6.4%


Volumen CAGR 2014-12 (Unidades estándar)

CA

GR

Nom

inal 2

01

4-1

2 (

US

D C

on

sta

nte

s)

Mercado Minorista América Latina – Crecimiento en unidades y valores USD Bi, dólares constantes, precio ex-man

Tamaño del mercado US$53 mil millones

MAT Dic. 2014

Fuente: IMS MIDAS MAT 12-2014 (Ex-man USD constantes, precio de lista) Canal Farmacias Tasas de cambio MIDAS Q4/2014: BRA 2,54; VNZ 6,30; MXC 13,86; ARG 8.51; COL 2.164,67; A.C. 1,00; CHI 589,26; ECU 1,00; PER 2,93; RD 43,85; URU 24,19

Países con cambio controlado y alta inflación

El promedio de crecimiento de la región cae si ajustamos el tipo de cambio en Venezuela y Argentina

11

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

-3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

CHI (1.6) A.C. (1.6)

VNZ (0.6)

URU (0.4)

PER (0.9) MEX (7.5)

ECU (1.1) COL (2.0)

BRA (23.9)

ARG (3.6)


Media América Latina= 11.9%

Tamaño del mercado 43mil millones MAT Dic. 2014

Volumen CAGR 2014-12 (Unidades estándar)

CA

GR

Nom

inal 2

01

4-1

2 (

US

D C

on

sta

nte

s)

Fuente: IMS MIDAS MAT 12-2014 (Ex-man USD constantes, precio lista) Canal farmacias Tasas de cambio MIDAS Q4/2014: BRA 2,54; VNZ 90,00; MXC 13,86; ARG 13,00; COL 2.164,67; A.C. 1,00; CHI 589,26; ECU 1,00; PER 2,93; RD 43,85; URU 24,19

Mercado Minorista América Latina – Crecimiento en unidades y valores USD Bi, dólares constantes, precio ex-man

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

100 80 60 20 0 140 320 300 280 160 40 120

Gasto en medicamento per capita (USD)

Bolivia

Paraguay

Uruguay

Rep Dominicana

Pre

cio

pro

medio

(U

SD

)

Perú

Ecuador

Chile

América Central

Colombia

Argentina

Venezuela

Mëxico

Brasil

Tomando un tipo de cambio oficial, Venezuela y Argentina se encuentran entre los países de mayor acceso per cápita

12

Fuente: IMS Midas Dic 2014; precios @ nivel ex lab; canal Farmacias; Tipo de Cambio oficial

Canal Farmacias

Latam:

• Precio promedio (USD): 8,1

• Gasto en medicamentos per cápita promedio (USD): 93,9

Latam – Consumo de medicamentos per cápita y Precio Promedio 2014 (USD corrientes, exlab)


El tamaño de burbuja refleja la población de cada país. Valores expresados a nivel de precios salida de laboratorio

Tasas de cambio MIDAS Q4/2014: BRA 2,54; VNZ 6,30; MXC 13,86; ARG 8,51; COL 2.164,67; A.C. 1,00; CHI 589,26; ECU 1,00; PER 2,93; RD 43,85; URU 24,19

El canal institucional tiene un peso relevante, sobre todo en países con sistemas públicos centralizados

13

América Latina, $US Mn LATAM

USD 71.5 bi (farmacias + institucional)

Tamaño de burbujas: 2014 $US Mn

Fuente: Market prognosis 2015-2019, las cifras consideran tanto canal auditado como no auditado (proyectado)

Brasil

29.6

Mexico 10.9

7.3

Argentina

7.3

Colombia 4.2

Venezuela 11.8

10°

9°

8°

7°

6°

5°

4°

3°

2°

1°

C. America 2.9

Chile 2.3

Peru 1.4

Ecuador 0.7

Uruguay 0.5

LATAM: Argentina, C.America, Ecuador y Uruguay de MIDAS MAT12/2014 + Proyección de oficina local de IMS

Rk

10 5 0 30 25 20 15

29,6 (42%) BRA 31%

URU 0,5 (1%) 0%

ECU 0,7 (1%) 1%

PER 1,4 (2%)

13%

CHI 2,3 (3%) 2%

CAM 2,9 (4%) 3%

COL 4,2 (6%) 3%

ARG 7,3 (10%) 7%

MEX 10,9 (15%) 10%

VNZ 11,8 (17%)

1%

Farmacias No Auditado / Inst.

Merc

ado T

ota

l (A

uditado +

No A

uditado)

Pocas empresas explotan el potencial total de América Latina Las empresas buscan nuevas formas además de fusiones y adquisiciones

16

Fuente: MIDAS; Medios de comunicación, informes y comunicados de prensa de empresas

Notas: Mercado minorista solamente. Presencia en el país = ventas anuales por encima de US$1 millón. Total de 10 países considerados (Argentina, Brasil, “América Central”, Chile, Colombia, Ecuador, Perú, México, Uruguay y Venezuela)

Presencia Top 100 Corporaciones de AL (número de corporaciones)

18

53

Número de corporaciones

100

29 • En general las grandes MNCs

• 10 tienen Brasil o México como “base”

• 40 están en solamente 1 país

• 13 están en 2 países (en general Brasil o México y otro país)

Presente en 6 o más países

Presente en 3-5 países

Presente en 1-2 países

Ejemplos seleccionados de estrategias de expansión regional vía fusiones y adquisiciones

Estrategia Ejemplos Período

Collar de perlas

Eurofarma 2010-13

Roemmers/Rowe 2010-13

Recalcine (CFR) 2011-12

Valeant 2010-12

Adquisiciones multi-país

Actavis / Allergan 2015

Abbott / CFR 2014

Grünenthal / Andromaco 2013

Plataforma UCB / Meizler 2012

Amgen / Bergamo 2011

Ejemplos de nuevos modelos

Estrategia Ejemplos

Biopas y Moksha8

• JV para crear presencia regional

• Cobertura regional complementaria

• Ambas tienen importantes licencias de empresas como UCB, Ferring, Forest, GSK, Sandoz y Ipsen

Merck KGaG

• Biosimilares con Bionovis

• Asociación global con Lupin para países emergentes

Los colores indican que la corporación crece más que el mercado del país en los últimos 12 meses Verde = ganancia de market share Rojo= pérdida de market share •Abbott incluye CFR (Recalcine)

CORPORACION RK U$D 2014

BR MX VZ AR CO CA CH EC PE UR

SANOFI 1 3.430 -9,4% -9,8% 54,3% -9,0% -2,4% 1,8% 5,5% 5,4% 3,6% -5,6%

EMS 2 2.894 5,9% -84,2%

NOVARTIS 3 2.629 6,9% -7,1% 17,6% -12,7% -2,0% -1,7% -4,2% 0,4% -5,4% -10,1%

HYPERMARCAS 4 2.285 11,3%

PFIZER 5 2.067 0,7% -9,1% 49,3% -17,5% -8,0% -7,8% -7,6% 4,4% -17,7% -16,4%

BAYER 6 1.986 6,0% -8,9% 12,3% -14,8% -5,2% 1,5% -12,9% 4,1% -21,8% -3,9%

ROEMMERS 7 1.797 7,0% 3,4% 84,1% -9,5% 0,5% 4,6% -5,0% 15,8% -5,0% 1,3%

MERCK & CO 8 1.778 -5,2% -10,0% 28,3% -16,4% -11,2% -6,9% -1,8% 4,5% -10,5%

GLAXOSMITHKLINE 9 1.453 1,3% -14,5% 5,7% -13,7% -2,8% -5,0% 0,7% 0,4% -10,1% -9,1%

ABBOTT 10 1.369 0,1% -3,9% 28,4% -4,1% 9,1% 17,1% 9,8% -14,5% 2,6% -8,1%

ACHE LABS 11 1.289 8,8% 66,7%

BOEHRINGER INGEL 12 1.161 -2,6% -7,1% 43,7% -13,5% -1,5% 4,6% -8,3% 11,0% 26,3% 1,8%

MERCK KGAA 13 1.137 7,2% -6,7% 74,7% -26,3% -2,2% 6,4% -0,2% 16,2% -10,6%

EUROFARMA 14 1.124 19,1% 7,0% -28,1% 10,9% 2,1% 40,0% -10,7% -0,3%

TAKEDA 15 1.066 1,1% -0,8% 10,6% -17,6% -2,0% -46,6% 24,2% 70,5%

J&J 16 870 0,7% -11,8% -53,3% -18,3% 0,9% -12,1% -2,0% -3,9% -24,3% 24,0%

ASTRAZENECA 17 860 0,5% -7,2% -13,9% -0,9% -11,6% -0,4% 3,6% 8,8% -2,2% -1,9%

TECNOFARMA 18 790 7,6% 0,6% 50,2% -3,7% -1,4% 11,8% -10,2% 17,6% -11,9% -8,5%

NESTLE 19 764 2,4% 0,9% 88,1% -14,5% -6,7% 0,3% 1,9% 6,0% -40,1% -12,0%

TEVA 20 701 2,4% -7,1% 33,8% -13,4% -0,4% -6,4% 92,5% -15,9% 1,7%

En general las compañías locales siguen ganando mercado en varios países de la región en el canal farmacias

17

Fuente: IMS MIDAS, Dic 2014; sólo canal farmacias. Precio de lista a nivel ex lab sin considerar descuentos; Crecimientos en dólares constantes. Bolivia, Paraguay, Surinam y Guyanas no están incluidos en MIDAS

MNC que ganan share orgánicamente

MNC que ganan share a través de M&As locales

Compañías locales


5,0

5,5

6,5

2K

0K

12K

0,0

14K

18K

16K

20K

22K

50K

52K

54K

56K

68K

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

7,0

6,0

10K

8K

6K

4K

Ecuador

6,2

2,4

Méxic

o

49,0

2,8

Bra

sil

68,0

2,9

Perú

10,3

3,0

Arg

entina

14,5

2,9

Venezuela

5,7

5,3

Colo

mbia

19,6

2,4

Chile

2,7

6,3

España

20,2

2,3

Fra

ncia

22,8

2,8

Italia

20,3

3,0

Ale

mania

22,0

3,7

Canada

8,8

3,9

UK

14,0

4,5

EEU

U

56,9

5,4

Núm

ero

de f

arm

acia

s (

miles)

Pobla

ció

n p

or fa

rmacia

(mile

s)

Población (MM) 309 62 82 65 46 17 30 42 198 15 119 34 61 31 47

Population per pharmacy (’000s)

Pharmacies (’000s)

18

En general, el número de farmacias en Latinoamérica es comparable a aquellos en mercados desarrollados

Número de farmacias y población por farmacia

Fuente: Estudios de distribución IMS Nota: El número de farmacias en México considera únicamente farmacias Rx y OTC


Argentina y Chile se encuentran en los extremos opuestos de la

proporción de locales de cadenas de la región

% de locales de farmacias por país (por tipo)

En general, la relación entre el número de farmacias independientes grandes, medianas y chicas es de 1:3:15 aproximadamente

19

Fuente: Análisis de IMS Health Consulting en base a encuesta de canales IMS Health de cada país

4%

1%

2%

4%

9%

2%

5%

5%

12%

3%

6%

10%

26%

7%

16%

17%

62%

79%

70%

39%

44%

34%

65%

71%

22%

17%

22%

47%

21%

57%

14%

7%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Venezuela

Perú

México

Ecuador

Colombia

Chile

Brasil

Argentina

Independientes Grandes Independientes Medianas Independientes Chicas PdV de Cadenas


0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

95

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58

Mexico Brasil

Chile

Argentina

A pesar de las dificultades financieras que atraviesan las

farmacias, el canal está lejos de encontrarse concentrado

Concentración de cadenas de farmacias por países

Debido a la regulación local, entre otros factores, la mayoría de las farmacias en Argentina son independientes; a diferencia del resto de la región

Fuente: Análisis de IMS Health Consulting

% de ventas en Cadenas ($)

% de PdV Cadenas sobre el total de PdV

Ecuador Perú

Venezuela

Colombia


Compañía Presencia en Latam y actividades recientes

Alliance Boots / Walgreens

Adquisición de Farmacias Ahumada por USD 750 millones, con operación en México (Benavides) y Chile (Ahumada); ventas estimadas de 1,4 billones de dólares.

Ha declarado interés de expandirse en Brasil y Colombia.

McKesson/Celesio

100% propietario de Panpharma, un importante distribuidor en Brasil y Oncoprod además de Prodiet, distribuidores de productos de especialidad.

Brasil es el cuarto mayor mercado de Celesio, después del Reino Unido, Francia y Alemania.

McKesson tiene participación de propiedad en Nadro (México).

Amerisource Bergen

Limitada presencia en Brasil a través de World Courier (proveedor de logística global de los ensayos clínicos).

Participación minoritaria en Profarma (20%), un importante distribuidor en Brasil.

Creación de una empresa conjunta con Profarma para centrarse en el segmento de la especialidad.

CVS Adquisición de Onofre, una cadena de mediano tamaño en el estado de São Paulo (Brasil). Rumores de posible oferta para DSP / Pacheco en Brasil, una cadena de farmacias Top 4.

Cardinal Health Presencia limitada a través de su división de radiofarmacia. Asociado con laboratorio prueba empresa DASA y hospital AC Camargo en Brasil.

FEMSA Adquisición de Farmacias Moderna y Farmacias YZA en México.

Grupo Ultra Adquisición de Extrafarma cadena de farmacias en Brasil.

Existe un renovado interés de los jugadores globales en la región, lo cual puede traer mayor presión en las negociaciones

21

Regulación de precios, centralización de compras y listados de medicamentos esenciales están en el tope de la agenda pública

22

BRA MXC ARG COL VNZ CHI PER ECU

¿Existe una entidad reguladora de precios?

¿Existe un esquema centralizado de compra institucional?

¿Existen ejemplos concretos de adiciones significativas en la lista de medicamentos?

¿Existe una entidad encargada del Health Technology Assessment?

Influencia de los pagadores en decisiones de acceso (Escala del 1 al 5)

5 5 4 4 3 5 5 4

Influencia de los médicos en decisiones de acceso (Escala del 1 al 5)

4 2 4 1 5 4 4 3

Influencia de los pacientes en decisiones de acceso (Escala del 1 al 5)

1 1 2 2 2 1 1 1

La búsqueda de eficiencias operativas seguirá abarcando a varias capacidades y funciones de las áreas comerciales

23


% de incremento de ventas por elementos de efectividad comercial *

10

15

8

8

13

13

Mejora en la

motivación y

cultura de la FV

Herramientas

para FV e

información

accionable

Alineamiento

de estrategias

de marketing

y ventas

Mejora del

impacto

de la visita

Optimización

de la estructura

territorial

Optimización

de la estructura

de la FV

Incremento del

tiempo de visita

Incremento

de frecuencia

de visitas

Targeting

3

4 3

* Porcentajes basados en la experiencia acumulada en 50+ proyectos de efectividad comercial llevados

a cabo en Europa, EEUU, APAC y Latinoamérica (Argentina, Chile, Mexico y Brasil)

Para la industria farmacéutica regional, las estrategias comerciales están girando alrededor de ciertos tópicos de interés

24

Captura de oportunidades

Portafolio

Canales y Pagadores

Médicos

Pacientes

• Crecimiento a través de medios inorgánicos

• Agilidad en la adaptación de la cartera a las oportunidades del mercado local (desarrollos propios y licencing-in)

• Innovación incremental y de “tercera vía”

• Adaptación de la competitividad comercial y capacidades de distribución y acceso

• Desarrollo de equipos multidisciplinarios

• Nuevas formas de acercamiento a pagadores (FE, innovación en pricing, disease management, etc)

• Programas de Pacientes (monitoreo de adherencia, kits de inicio, acompañamiento etnográfico, etc)

• Gestión de Precios

• Educación y servicios

• Segmentación y acercamiento a médicos más allá del “quintil 1 a 3”

• Búsqueda de eficiencias operativas

• Estudio de formas alternativas de contacto

Productos éticos maduros: Drivers de crecimiento y dinámica


Los analistas estiman que el crecimiento en América Latina disminuirá por quinto año consecutivo en 2015

25

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

Venezuela

Arg

entina

Bra

zil

Chile

Mexic

o

Uru

guay

Ecuador

Peru

Para

guay

Colo

mbia

Bolivia

Rep. D

om

.

% de crecimiento PBI estimado para 2015

Fuentes: Cepal, FMI y Banco Mundial

Prolongado debilitamiento de la actividad económica

Bajos precios de materias primas

Enlentecimiento de reformas estructurales

Recuperación económica de EEUU y desaceleración del crecimiento en China

Esperado aumento de la tasa de interés en EEUU

Recesión y aumento del desempleo en Brasil

Crecimiento para LA menor al 1%, inferior al de la economía mundial (3,5%), y al de los países emergentes (4,3%)

Las condiciones macro-económicas externas y las decisiones políticas internas producirán desempeños no homogéneos y una fase de inversiones selectivas


Usando tasas de TC no oficiales para Argentina y Venezuela, proyectamos crecimiento de 8% promedio en LA en el mediano plazo

26

Chile +7.0%

Colombia +5.3%

Argentina +16.7%

México -4.9%

2019

Venezuela +40.7%

68.5 Perú +7.2%

36.2 Brasil +8.3%

28.5

1.8

10.3

6.5

4.2

2.6 1.5

2015

50.6

26.2

1.1

9.9

5.6

4.0

2.4 1.4

2014

47.0

24.3

0.8

9.7

4.8

3.8

2.2 1.3

4.6

7.6

10.3

4.9

3.1

1.9

2018

62.7

33.6

3.6

7.3

8.9

4.7

2.9

1.7

2017

60.8

30.9

2.9

10.7

7.6

4.4

2.8 1.6

2016

55.4

3.15

615.15

2,405.80

13.00

15.46

90.00

3.09

Crecimiento proyectado Principales países de la región USD Bi, precio ex-man lista

CAGR Nominal 2014-19

Tasa de cambio US$

+7.8%

Fuente: IMS Market Prognosis, Q1 2015. Tasas de cambio: Bloomberg.com (4 de mayo de 2015), excepto Argentina y Venezuela. Tasa de Argentina 35% debajo de la tasa oficial. Tasa de Venezuela 90% debajo de la oficial. Crecimiento de la región sería de 18% en caso de que las tasas oficiales de estos dos países fuesen utilizadas.(*) Precio lista Ex-manufacturer MIDAS. No incluye descuentos. Incluye canales auditados (minorista) y no auditados (institucional). No incluye América Central, Caribe, Paraguay, Uruguay, Bolivia y Ecuador.

Dinámicas y

Perspectivas del

Mercado Farmacéutico

en América Latina

Juan Manuel Santa Maria

Director de Tecnología y Servicios Cono Sur Latam, IMS Health

Junio de 2015

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