“Ejemplos de Garantías en Eficiencia Energética ” – Stephanie Nour, Econoler
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Sesión III – Uso de garantías para el manejo de riesgos en proyectos de energía
Ejemplos de garantías de eficiencia energética
Stéphanie Nour
Cartagena, Colombia17 de octubre de 2013
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PRODUCTOS DE GARANTÍA
› Tres tipos de productos:› Garantías parciales de crédito (GPC)› Garantía de desempeño (GD)› Garantía de cartera (GC)
› Mitigación del riesgo asociado con Productos de Garantía
› Riesgo financiero del cliente› Riesgo de desempeño del proyecto
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Institución Financiera
Internacional
Banco de Desarrollo Local
50%Garantía EE
Institución Financiera Local
50% GPC
Prestamista
Préstamo para el proyecto de EE
Colateral Parcial / Repago del Préstamo
GPC Reclamo
GPC Reclamo
GARANTÍAS PARCIALES DE CRÉDITODEDICADAS A LA EE – EJEMPLO GENÉRICO
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GARANTÍA DE DESEMPEÑO – EJEMPLO GENÉRICO
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GARANTÍA DE CARTERA • Mitiga el obstáculo que suponen los altos costos de transacción comparados con
el tamaño de la inversión.
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FONDO DE EFICIENCIA ENERGÉTICA DE BULGARIA (BEEF)
› Lanzado en 2004 por el gobierno de Bulgaria con el apoyo del Banco Mundial, el BEEF es un mecanismo rotatorio que apunta al desarrollo y financiamiento de proyectos de EE comercialmente viables.
› Visión y misión : Apoyo a inversiones en eficiencia energética en Bulgaria a través de la creación de un fondo operado como un negocio con fines de lucro, de tal forma que se promuevan las inversiones en eficiencia energética y se contribuya a un desarrollo sostenible del mercado de eficiencia energética.
› Soluciones financieras• Préstamos a usuarios finales (incluido o no el cofinanciamiento con bancos
comerciales).
• Garantías parciales de crédito.
• Garantía de cartera para ESCO
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FONDO DE EFICIENCIA ENERGÉTICA DE BULGARIA (BEEF)
Historia› Establecido por el Bulgarian Energy Efficiency Act › Capitalización Inicial - BGN 22 millones (11,2 M€)› Creado como una entidad autónoma› Capitalizado por donación del Banco Mundial (GEF), The Government
of Austria, The Government of Bulgaria, DZI Bank, “Lukoil Bulgaria”, “Brunata Bulgaria”, y “Enemona”.
Consorcio formado por:
› Econoler (Canadá), experto internacional en financiamiento EE
› Elana (Bulgaria), Administrador de fondo
› EnEffect (Bulgaria), firma de EE (socio técnico)
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FONDO DE EFICIENCIA ENERGÉTICA DE BULGARIA (BEEF)
Barreras a mitigar› Requerimiento por altos colaterales (200% del préstamo) › Alta tasa de interés (entre 10 y 18%)› Plazo de préstamo corto (1-2 anos) › Riesgo percibido alto para las PYMEs, municipalidades, hospitales y
otros consumidores sin historia de crédito.› Largo plazo para obtener crédito› Bancos comerciales no familiar con las problemáticas técnicas y
comercial de los proyectos de EE
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Subsidios InsuficientesBurocráticos
Bancos Altas tasas de interés y garantías
Idea Proyecto
Asistencia técnica
BEEF
BEEF
FINANCIAMIENTO- Bajas tasas de interés- Financiamiento del
riesgo- Pequeños proyectos- Asistencia técnica- Rápido procesamiento- Financiamiento puente
GARANTÍAS DE CRÉDITO
- Cobertura de hasta 80%- Tolerancia del riesgo- Comisiones anuales del
0,5% al 2%- Asistencia técnica- Rápido procesamiento
GARANTÍAS DE CARTERA
- Clientes – ESCOs, Bancos – remodelación de edificios
- Cobertura de hasta 5% de pérdidas para el banco acreedor
- Muy alta tolerancia del riesgo- Bajas comisiones- Asistencia técnica
BEEF – POSICIÓN DEL MERCADO
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Numero de Proyectos
Tamaño de proyectos en millones de BGN
Inversión total (financiamiento) en millones de BGN
Garantías 31 21.8 3.0
Garantía de cartera 29 17.5 0.6
GPC 2 4.3 2.5
Tipo de Cliente
Numero de
Proyectos
Valor en %
Inversión total en proyectos
(BGN)
Inversión %
Financiamiento BEEF(BGN)
Financiamiento BEEF
%
Municipalidades 67 54% 28,277,659 54% 19,263,602 53%
Clientes corporativos
40 33% 12,836,785 24% 8,871,503 25%
otros 17 13% 11,641,559 22% 8,063,378 22%
Total 124 100% 52,756,004 100% 34,117,953 100%
RESULTADOS 2006-2011
1 BGN = 0,7 USD
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MECANISMO DE GARANTÍA DE CRÉDITO SOSTENIBLE DE EGIPTO (ESLGM)
› Lanzado en 2005 con la ayuda del PNUD, el ESLGM provee garantías sobre préstamos a obtener por las ESCO para implementar proyectos de eficiencia energética en Egipto.
› Visión y misión: Facilitar el acceso al financiamiento adaptado a las ESCO para la implementación de proyectos de eficiencia energética.
› Soluciones financieras: Garantías parciales de crédito.
› Particularidades de diseño:• El CGC ofrece al banco el 100% de garantía para el préstamo de la
ESCO del 70% del costo del proyecto
• Fondo inicial muy pequeño: USD 280.000 (FMAM)
› Resultados: Después de dos años de operación, se han realizado 10 transacciones, por un total de una garantía que representa el 90% de la reserva, para garantizar alrededor de US$300.000 en préstamos.
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MECANISMO DE GARANTÍA DE CRÉDITO SOSTENIBLE DE EGIPTO (ESLGM)
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LECCIONES APRENDIDAS
El éxito de los productos de garantía se relaciona con:
› Adecuación con las necesidades/barreras del mercado
› Su flexibilidad en los productos financieros ofrecidos
› Su asistencia técnica especializada para apoyar el desarrollo de proyectos de EE
Los fondos (especialmente BEEF) demostraron que:
› La transformación del mercado puede ser alcanzada a través de un fondo dedicado de este tipo
› Las IFL pueden ser influenciadas positivamente por la presencia de un fondo de EE dedicado que pueda demostrar la viabilidad del financiamiento de la EE