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1. INGRESOS POR CONCEPTO DE VENTAS Fase Inversión Operación Año 1 2 3 4 5 6 Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% Unidades vendidas (en miles) 30 40 50 50 Precio Venta (unidades monetarias) 1,240 1240 1240 1240 Ingreso por ventas 0 37.2 49.6 62 62

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1. INGRESOS POR CONCEPTO DE VENTAS

Fase Inversión Operación

Año 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% 100% 100%

Unidades vendidas (en miles) 30 40 50 50 50 50Precio Venta (unidades monetarias) 1,240 1240 1240 1240 1240 1240

Ingreso por ventas 0 37.2 49.6 62 62 62 62

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Fase Inversión Operación

Año 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% 100% 100%ACTIVO FIJOEdificios 10 6 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 11.20 Maquinaria y equipo 4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 1.6Vehiculos 4 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 3.2Muebles y enseres 2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.8HerramientaTOTAL 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 16.80 * Depreciar en linea recta los activos nombrados, teniendo en cuenta numeral 3 y 13.

Fase Inversión Operación

Año 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% 100% 100%AMORTIZACION DE DIFERIDOS 1.2 0.6 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30 *Los diferidos son los gastos preoperativos nombrados en el numeral 3 (1,2 en el primer año y 0,6 en el seguno año)*El periodo se nombra en el numeral 13*La amortización anual de diferidos se encuentra dividiendo los gastos preoperativos sobre el periodo de amortización.

Fase Inversión OperaciónAño 1 2 3 4 5 6 7 8

Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% 100% 100%costos de financiación (intereses) 1.44 1.152 0.864 0.576 0.288pago prestamos 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8

2. DEPRECIACIÓN DE INVERSIONES FIJAS (millones del año 1)

valor en libros en el año 8

*valor en libros es el valor del activo (numeral 3) menos la suma de los años depreciados. En vehiculos tener en cuenta la reposicion al quinto año.

3. AMORTIZACIÓN DE DIFERIDOS (millones del año 1)

4. COSTO DE FINANCIACIÓN Y PAGO PRESTAMO (millones del año 1)

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año cuota anualinteres abono k saldo0 41 2.24 1.44 0.8 3.22 1.952 1.152 0.8 2.43 1.664 0.864 0.8 1.64 1.376 0.576 0.8 0.85 1.088 0.288 0.8 0

*Mirar concepto prestamo numeral 14, amortizar con con el plan de cuotas constantes a capital con el interes nombrado y el periodo de años operativo

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Fase Inversión Operación

Año 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% 100% 100%Unidades producidas (miles) 30 40 50 50 50 50Costo unitario (unidades monetarias) 80 80 80 80 80 80TOTAL COSTO MATERIA PRIMA (millones) 2.4 3.2 4 4 4 4*unidades producidas es igual a las unidades vendidas (cuadro 1)*Costo unitario de la materia prima se define en el numeral 4*El total es el producto de las unidades por el costo unitario

Fase Inversión OperaciónAño 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% 100% 100%Unidades producidas (miles) 30 40 50 50 50 50

Costo unitario (unidades monetarias) 100 100 100 100 100 100TOTAL COSTO MANO DE OBRA (millones) 3 4 5 5 5 5*Costo unitario de la mano de obra se define en el numeral 5

Fase Inversión OperaciónAño 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% 100% 100%Unidades producidas (miles) 30 40 50 50 50 50

20 20 20 20 20 20TOTAL GASTOS GENERALES (millones) 0.6 0.8 1 1 1 1*El valor unitario de los gastos genrales de fabricación se define en el numeral 6

5. COSTO MATERIA PRIMA DE UNIDADES VENDIDAS (millones del año 1)

6. COSTO MANO DE OBRA DE UNIDADES VENDIDAS (millones del año 1)

7. GASTOS GENERALES DE LAS UNIDADES VENDIDAS (millones del año 1)

costo unitario gastos generales de fabricación (unidades monetarias)

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Fase Inversión Operación

Año 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% 100% 100%Materias e insumos 2.4 3.2 4 4 4 4Mano de obra directa 3 4 5 5 5 5Gastos generale de fabricación 0.6 0.8 1 1 1 1Depreciación 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.21. COSTO DE VENTAS 8.2 10.2 12.2 12.2 12.2 12.2Gastos generales de administración 14 14 14 14 14 14Gastos generales de ventas 8 8 8 8 8 8Gastos generales de distribución 4 4 4 4 4 4

Amortización de diferidos 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 0.32. GASTOS OPERATIVOS 26.3 26.3 26.3 26.3 26.3 26.3COSTOS DE OPERACIÓN (1+2) 34.5 36.5 38.5 38.5 38.5 38.5COSTOS DE FINANCIACIÓN (INTERESES) 1.44 1.152 0.864 0.576 0.288 0

TOTAL COSTOS DE FINANCIACIÓN Y DE OPERACIÓN 35.9 37.7 39.4 39.1 38.8 38.5*El costo ventas y los costos de financiación, salen de la suma de los Items anteriores (cuyos datos salen de los 7 cuadros anteriores)*gastos ga, ggv y ggd (numerales 7, 8 y 9)

8. COSTO DE OPERACIÓN Y DE FINANCIACIÓN (millones del año 1)

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Año

1 2 3 4 5 6 7 8Materiales e insumosMano de obra directa 15 24 0.125 0.167 0.208 0.208 0.208 0.208Gastos generalesd de fabricaión 15 24 0.025 0.033 0.042 0.042 0.042 0.042Gastos generales de administración 15 24 0.583 0.583 0.583 0.583 0.583 0.583Gastos generales de ventas 15 24 0.333 0.333 0.333 0.333 0.333 0.333Gastos generales de distribución 15 24 0.167 0.167 0.167 0.167 0.167 0.167Saldo de efectivo requerido en caja 1.233 1.283 1.333 1.333 1.333 1.333*Los dias de cobertura se establecen en el numeral 15* El coeficiente de renovación R= (360/los dias de cobertura mínima)*Los valores anotados para cada uno de los años son iguales al valor correspondiente que aparecen en el cuadro 8, dividido entre el coeficiente de renovación.

9. CAPITAL DE TRABAJO - SALDO DE EFECTIVO REQUERIDO EN CAJA (Millones del año 1)

Dias de cobertura

Coeficiente de renovación -R-

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Año

1 2 3 4 5 6 7 8ACTVO CORRIENTE

1.Saldo efectivo requerido en caja 1.233 1.283 1.333 1.333 1.333 1.3332. Cuentas por cobrar 30 12 2.875 3.042 3.208 3.208 3.208 3.2083. Existencia o inventarios:Materiales e insumos 30 12 0.20 0.27 0.33 0.33 0.33 0.33Productos en proceso 9 40 0.21 0.26 0.31 0.31 0.31 0.31Productos terminados 15 24 8.783 10.783 12.783 12.783 12.783 12.783total activos corrientes 5.44 5.860 2.270 6.270 6.270 6.270incremento del activo corriente 5.440 0.420 2.270 4.000 0.000 0.000

PASIVO CORRIENTE1. Cuentas por pagarMateriales e insumos 45 8 0.300 0.400 0.500 0.500 0.500 0.500

Total pasivo corriente 0.300 0.400 0.500 0.500 0.500 0.500Incremento del pasivo corriente 0.300 0.100 0.100 0.000 0.000 0.000CAPITAL DE TRABAJO(activo corriente menos pasivo corriente)Incremento del capital de trabajo

10. CALCULO DE CAPITAL DE TRABAJO (Millones del año1)

Dias de cobertura

Coeficiente de renovación -R-

*Activo corriente: en el saldo efectivo requerido en caja se coloca el total del cuadro 9. *En las otras partidas se tiene en cuenta la información del numeral 15, recordando que el coeficiente de renovación es = 360/dias de cobertura: Para los años de operación, cuentas por cobrar se toma la información de los costos de operación del cuadro 8 y se divide por respectivo coeficiente de renovación (parael año3 seria = 34,5/12 = 2,88). *existencias: - materiales e insumos= materiales insumos cuadro 8/coeficiente de renovación. Para el año 3 sería (2,4/12)= 0,20. - Productos en proceso = costo de ventas cuadro 8/coeficiente de renovación. para el año 3 sería (8,2/40) = 0,21. - Productos terminaados = (costo de ventas + gastos generales de administración del cuadro 8)/coeficiente de renovación.Para el año 3 sería = (8,2+14)/24=0,93. *pasivo corriente: Cuentas por pagar, por concepto de materiales e insumos= (materiales e insumos cuadro 8/coeficiente de renovación) = cuentas por pagar, año3 =2,4/8 = 0,30. *El incremento del activo corriente, elincremento pasivo corriente y el incremento del capital trabajo es la diferencia del total entre un año y otro.

BI18
Cisco: VERIFICAR ERROR
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11. INVERSIONES EN EL PROYECTO (millones del año 1)

Fase Inversión Operación

Año 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% 100% 100%1. Inversiones fijas(Iniciales y reposiciones)Terrenos 6Edificios 10 6Maquinaria y equipos 4Vehiculos 4 4Muebles y enseres 2

ERROR Total inversiones fijas 16.0 16.0

2. Gastos preoperativos 1.2 0.63. Incremento del capital de trabajo 5.14 0.32 0.32 0.00 0.00 0TOTAL INVERSIONES 17.2 16.6 5.14 0.32 0.32 0.00 0.00 4*La inversion fija inicial y los gastos preoperativos se describen en el numeral 3

*El incremento del capital de trabajo salen del cuadro anterior

*De los activos fijos los únicos que se deben reponer son los vehiculos. Se supone que el valor de reposición, en el año 8, es

igual al de la inversión inicial; es decir, cuatro millones del año 1.

*En las otras partidas se tiene en cuenta la información del numeral 15, recordando que el coeficiente de renovación es = 360/dias de cobertura: Para los años de operación, cuentas por cobrar se toma la información de los costos de operación del cuadro 8 y se divide por respectivo coeficiente de renovación (parael año3 seria = 34,5/12 = 2,88). *existencias: - materiales e insumos= materiales insumos cuadro 8/coeficiente de renovación. Para el año 3 sería (2,4/12)= 0,20. - Productos en proceso = costo de ventas cuadro 8/coeficiente de renovación. para el año 3 sería (8,2/40) = 0,21. - Productos terminaados = (costo de ventas + gastos generales de administración del cuadro 8)/coeficiente de renovación.Para el año 3 sería = (8,2+14)/24=0,93.

Cuentas por pagar, por concepto de materiales e insumos= (materiales e insumos cuadro 8/coeficiente de renovación) = cuentas por pagar, año3 =2,4/8 = 0,30. *El incremento del activo corriente, elincremento pasivo corriente y el incremento del capital trabajo es la diferencia del total entre un año y otro.

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12. ESTADO DE GANANCIAS y PERDIDAS (millones del año 1)

Fase Inversión Operación

Año 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% 100% 100%Ingreso por concepto de ventas 37.20 49.60 62.00 62.00 62.00 62.00Más otros ingresos 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000Menos costos de operación y financiación 35.94 37.65 39.36 39.08 38.79 38.50Menos otros egresos 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000Utilidad antes de impuestos 1.26 11.95 22.64 22.92 23.21 23.50Menos impuestos (30%) 0.38 3.58 6.79 6.88 6.96 7.05Utilidad neta 0.88 8.36 15.85 16.05 16.25 16.45Menos dividendos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Utilidades no repartidas 0.88 8.36 15.85 16.05 16.25 16.45utilidades no repartidas acumuladas (resevas) 0.88 9.25 25.09 41.14 57.39 73.84* El enunciado del caso no menciona otros ingresos ni otros egresos. La tasa de impuesto anual es del 30% de acuerdo a lo establecido

en el numeral 10. No se plantea ninguna politica sobre la distribución de utilididades, por lo tanto se supone que el porcentaje de

dividendos es nulo.

* La informacion de los demás items salen de los cuadros anteriores ( cuadro 1, cuadro 8)13. ACTIVOS TOTALES (millones del año 1)

Fase Inversión OperaciónAño 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% 100% 100%Inversiones fijas(Iniciales y reposición) 16.0 16 4Gastos preoperativos 1.2 0.6

Incremento del activo corriente 5.44 0.42 0.42 4.00 0.00 0.00TOTAL (incremento activo total) 17.2 16.6 5.44 0.42 0.42 4.00 0.00 0.00* Las inversiones fijas y los gastos preoperativos salen del cuadro 11.

BW5
Cisco: CUADRO UNO, SE TRABAJO CON FORMILAL
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* El incremento del activo corriente corresponde al valor que aparece en el cuadro 10.

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14. RECURSOS FINANCIEROS (millones del año 1)

Fase Inversión Operación

Año 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% 100% 100%Aportes de capital o capital social 17.20 12.60 5.44 0.32 0.32 0.00 0.00 4.00Crédito de los abastecedoresPréstamos bancarios 4Rendimientos financierosIncremento del pasivo corriente 0.3 0.1 0.1 0 0TOTAL 17.20 16.60 5.44 0.32 0.32 0.00 0.00 4.00*El prestamo bancario se detalla en el numeral 14*El Incremento de los pasivos corrientes es el valor que aparece en el cuadro 10 (calculo de capital de trabajo)

ESTO ES DEL PUNTO 10 QUE HAY QUE REVISARLO

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15. CUADRO DE FUENTES Y USOS (millones del año 1)

Fase Inversión Operación

Año 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccion 60% 80% 100% 100% 100% 100%ENTRADAS DE EFECTIVO1. Recursos finacieros 17.20 12.60 5.44 0.32 0.32 0.00 0.00 4.002. Ingresos por concepto de ventas 37.2 49.6 62 62 62 623. Valor remanente en el último año 28.570 TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO 17.20 12.60 42.64 49.92 62.32 62.00 62.00 66.00 28.570 SALIDAS DE EFECTIVO1. incremento de los activos totales 17.20 12.60 5.44 0.32 0.32 0.00 0.00 4.002. Costos de operación, netos de depre-

ciación y de amortización de diferidos 32 34 36 36 36 363. Costos de financiación 1.44 1.152 0.864 0.576 0.288 04. Pago de prestamos 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 05. Impuestos 0.38 3.58 6.79 6.88 6.96 7.05

6. Dividendos 0 0 0 0 0 0TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 17.20 12.60 40.06 39.85 44.77 44.26 44.05 47.05ENTRADAS MENOS SALIDAS 0 0 2.58 10.07 17.55 17.74 17.95 18.95 28.57SALDO ACUMULADO DE EFECTIVO 0 0 2.58 12.65 30.19 47.94 65.89 84.84*El valor remanente en el último año, llamado también valor residual, es igual a la depreciación no causada; es decir, valor en

libros en el último año de la fase operacional, de los activos depreciables, 16,8 millones, según cuadro 2; mas el valor terrenos, 6 millones, según cuadro 11; mas el capital de trabajo que se tenga invertido en el proyecto en el último año de la fase operacional, 5,77 millones, según cuadro 10.* El resto de cuadros anteriores.

Valor remanente en el último

año

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16. BALANCE PROYECTADO (millones del año 1)

Fase Inversión Operación

Año 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccionACTIVOSActivos corrientes1. Efectivo2. Cuentas por cobrar3. Inventario de materia prima4. Inventario productos en procesos5. Inventario de productos terminadosTotal activos corrientes

Activos fijosNo depreciablesTerrenos

Depreciables8. Edificios9. Maquinaria y equipos10. Muebles y enseres11. VehiculosTotal activos fijos

Activos diferidos13. Gastos preoperativos

Total activos diferidosTOTAL ACTIVOS

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continua en la otra pag………

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16. ...continuación ...BALANCE PROYECTADO (millones del año 1)

Fase Inversión Operación

Año 1 2 3 4 5 6 7 8Nivel de produccionPASIVO Y PATRIMONIOPasivo 14. Pasivos corrientes15. préstamo a corto, mediano y largo plazoTotal pasivo

Patrimonio

16.Capital social17. ReservasTotal patrimonioTOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

*El valor de las distintas partidas del balance se obtiene con los cuadros anteriores.

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A Q1 Q2 Q3para el analisis del proyectoVANTIRTIO

analisís inversionistaVANTIRTIO

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Q4 Q5 Q6+VR