El Crédito Educativo en América Latina y su interacción con los Servicios Financieros

Mario MarcelGerente, Sector de Capacidad Institucional y FinanzasBanco Interamericano de Desarrollo

Conferencia internacional: Mecanismos de Financiamiento para la Educación Superior. Análisis de la Experiencia Nacional e Internacional

Santiago de Chile, 24 de noviembre, 2009

La educación juega un papel clave en la acumulación de capital humano y, por tanto, en la productividad y crecimiento potencial de un país

La educación superior tiene un alto retorno social y privado

2

Ingresos relativos por nivel de escolaridad lograda (alta secundaria = 100)

Hombres, edades 25-64Fuente: OCDE, Education at a Glance 2009

Educación superior e ingresos

Los retornos privados a la educación superior son mayores en países menos desarrollados

Retorno a la Inversión en Educación por Nivel, promedios por ingresos per cápita (Porcentajes)

Grupo de Ingreso per Cápita Básica Media Superior Básica Media SuperiorIngresos bajos ($755 o menos) 21,3 15,7 11,2 25,8 19,9 26,0Ingresos medios (hasta $9265) 18,8 12,9 11,3 27,4 18,0 19,3Ingresos altos ($9266 o más) 13,4 10,3 9,5 25,6 12,2 12,4Mundo 18,9 13,1 10,8 26,6 17,0 19,0

Privado

Cuadro 1

Social

Fuente: Psacharopoulos y Patrinos (2002). "Returns to investment in education: a furthur update." World Bank.

América Latina: Tasa de retorno marginal de completar un año adicional de educación terciaria y diferencial respecto nivel secundaria (promedio 1990-2000)

Fuente: UNESCO

En las ultimas décadas, AL ha experimentado una gran expansión de la educación superior, reflejado en el crecimiento sostenido de la tasa de matrícula…

4

….sin embargo, el crecimiento en la cobertura no ha sido acompañada por un mayor acceso a la educación superior por jóvenes de bajos ingresos

Peru: Tertiary participation rate of 18-23 year olds by income quartile

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

1985 1991 1994 1997 2000

Quartile 1 Quartile 2 Quartile 3 Quartile 4

Mexico: Tertiary participation rates of 18-23 year olds by income quartile

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

1998 2000 2002 2004 2005 2006

Quartile 1 Quartile 2 Quartile 3 Quartile 4

Colombia: Tertiary participation rates of 18-23 year olds by income quartile

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

1993 1997 2003

Quartile 1 Quartile 2 Quartile 3 Quartile 4

Chile: Tertiary participation rates of 18-23 year olds by income quartile

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2003 2006

Quartile 1 Quartile 2 Quartile 3 Quartile 4

5Fuente: BID, División de Educación

Pese a ello:

Los estados continúan destinando una alta proporción de su limitado presupuesto a la educación superior

En muchos casos mediante financiamiento directo a las universidades que ofrecen aranceles menores al costo del servicio educativo

En detrimento de la educación técnica y la capacitación Con una inversión pública por estudiante mayor a la de otros

segmentos educativos con rentabilidad social superior Y con el desarrollo de un segmento educativo privado de calidad

académica y capacidad institucional muy variable con acceso desigual al apoyo del estado

Fuente: CELADE

En los próximos años el trade-off en la inversión de recursos públicos entre educación superior y los restantes niveles se acentuará por razones demográficas y por el aumento de cobertura de la educación secundaria …

América Latina: proyecciones de población por tramos de edad 2005-2025

8

Fuente: Duryea y Pages, BID

América Latina: Tasa de retorno marginal de completar un año adicional de educación terciaria y diferencial respecto nivel secundaria

… mientras que la rentabilidad privada de la educación superior se mantendrá alta e incluso creciente

En un contexto de:

– Universidades públicas saturadas;

– Inequidad en el acceso;

– Recursos presupuestales restringidos;

– Una creciente participación del sector privado en la oferta de servicios educativos superiores

Los créditos educativos pueden jugar un papel importante para aumentar el acceso a la educación superior y ayudar a reducir la brecha entre la creciente demanda y los recursos públicos limitados.

9

LA OPORTUNIDAD PARA EL CREDITO EDUCATIVO

Permite diferir los costos de la inversión (incluyendo el costo de oportunidad de participar en el mercado laboral) de manera que su pago sea consistente con los ingresos futuros.

Permite utilizar de manera más eficiente los recursos públicos Pueden ser instrumentos para lograr una mayor equidad en el

acceso a la educación superior Pueden incentivar un mejor rendimiento del estudiante Pueden incentivar una mayor calidad en la educación, al

sujetar la elegibilidad de las Instituciones de Educación Superior (IES)

Pueden apoyar el desarrollo de servicios financieros adecuados a las necesidades de las personas y elevar la bancarización de los países

10

Beneficios del crédito educativo

Los esquemas varían en cada país y pueden conjuntar una serie de actores para la administración o el financiamiento: Centros de Estudios, Gobierno Nacional o Subnacional, Sector Privado e Intermediarios Financieros.

Los programas más exitosos ajustan sus políticas y operación para incrementar la penetración y alcanzar objetivos de política pública, a la vez de lograr sus sostenibilidad y eficiencia administrativa. – Términos y condiciones. Créditos directos (pagos fijos

preestablecidos) vs. Créditos contingentes a los ingresos futuros (porcentaje fijo de los ingresos).

– Riesgo compartido – garantías parciales por el Gobierno y las IES.

– Mecanismos de cobro: público (inc. sistema fiscal) y privado.– Criterios de elegibilidad de estudiantes (equidad/mérito) y de las

IES.

11

Programas de crédito para la educación superior

Algunas características de los programas en países desarrollados

Interest rate during studies

Interest rate after studies

Repayment system

Annual minimum income

threshold (in USD)

Duration of typical

amortisation period

(in years)

Average annual

amount of repayment (in USD)

Percentage of

graduates with debt

(in %)

Average debt at

graduation (in USD)

OECD countries (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11)Australia 1989 80 3450 No nominal interest

rateNo real interest rate

(indexed to CPI)Income

contingent25 750 m m 67 %

(domestic graduates)

m

Iceland 1961 63 6950 No nominal interest rate

1.0% A fixed part and a part that is

- 22 3.75% of income

m m

Japan 1943 28 5950 No nominal nor real interest rate

Maximum of 3%, rest paid by government

Mortgage style - 15 1 270 m m

Netherlands 1986 30 5730 Cost of government borrowing (3.05%),

but repayment delayed until the end of studies

Cost of government borrowing (3.05%)

Income contingent

17 490 15 m m 12 270

New Zealand 1992 66 4320 No nominal interest rate

Cost of government borrowing (max. 7%)

Income contingent

10 990 6.7 10% of income amount above

income threshold

57% (domestic graduates)

15 320

Norway 1947 65 maximum 8 960

No nominal interest rate

Cost of government borrowing + 1%

Mortgage style (with

exceptions)

- 20 1,789 m 21 316

Sweden 1965 75 4940 2.80% 2.80% Income contingent

4 290 25 860 83 20 590

United States 1970s 55 6430 5% (interest subsidised for low-income students)

5% (interest subsidised for low-income students)

Mortgage style - 10 m 65 (school year

1999/2000)

19 400 (school year 1999/2000)

Year of the creation of

a public loan

system in the country

Proportion of

students who have

a loan (in %)

(academic year

2006/2007)

Average annual gross

amount of loan

available to each

students (in USD)

Subsidy through reduced interest rate Debt at graduationRepayment

Fuente: OCDE, Education at a Glance

En la mayoría de los países existen instituciones o programas, ya sean públicos, nacionales y subnacionales, de las IES y de instituciones privadas sin fines de lucro, quienes proveen y administran créditos y becas.

En general son a pequeña escala, atribuible en parte a la escasez de recursos, la limitada capacidad institucional y la falta de cultura crediticia en materia educativa.

13

Programas en América Latina

Chile, Colombia y México tienen una mayor penetración de asistencia financiera en la región

14

Porcentaje de Matriculados en Educación Superior que Reciben Asistencia Financiera

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2000 2006 1997 2003 1998 2006

Chile Colombia México

Becas Créditos

Fuente: BID, División de Educación

Chile Ha tenido tres programas importantes:

– Sistema solidario de crédito universitario, fondeado por el Estado y la recuperación de los créditos, y administrado por las universidades

– Crédito CORFO, con recursos del Estado y utilizando el sistema financiero para la administración

– Nuevo programa con garantías tanto del Estado como de las IES

• Financiado por los bancos y por el mercado de capitales

• Orientado a asistir a grupos de escasos recursos• Comisión Administradora define la asignación y

características de los créditos

15

México Incursión mínima por la banca, pero hay instituciones financieras

especializadas (sofoles) que empiezan a operar. Un banco de segundo piso público ha iniciado de manera incipiente un programa de garantías

La mayor parte de los créditos vienen de programas a pequeña escala a través de institutos de crédito educativo de gobiernos subnacionales, de universidades privadas o de fideicomisos públicos

Colombia El principal programa es a través de Icetex, una institución

financiera pública que otorga créditos directamente, con recursos propios o de terceros, a la población con menores recursos económicos y buen desempeño académico. También otorga subsidios para el acceso y permanencia en la educación superior

Busca ampliar su portafolio de programas y servicios con nuevos recursos provenientes de entidades de segundo piso, así como a través de la emisión de Títulos de Ahorro Educativo

16

Conceptualización de sistemas de crédito estudiantil Crédito de largo plazo para inversión en capital humano Financia inversión de alta rentabilidad Pero está expuesto a una serie de riesgos, amplificados

por fallas de mercado (colateralización de capital, asimetrías de información, costos administrativos de otorgamiento y recuperación)

Sistemas de crédito deben ser capaces de mitigar riesgos, resolver fallas de mercado

Credibilidad del sistema es crucial para su funcionamiento: es preferible subsidiar a estudiantes de alto riesgo o baja rentabilidad que tener un sistema de alta morosidad

Un marco conceptual para entender y diseñar programas de crédito estudiantil

18

•Desarrollo de mercado de capitales de largo plazo•Titularización de deudas•Incorporación de inversionistas institucionales•Garantías de término de estudios•Seguros de vida e invalidez•Información sobre mercado laboral de profesionales•Descreme del mercado mediante arancel diferenciado, becas a carreras para diferencias entre rentabilidad social y privada•Acreditación de carreras•Garantías de término de estudios•Cobros mediante descuentos en cuenta corriente, tarjetas de crédito, planilla salarial•Cobros a través de sistema tributario•Pago contingente al ingreso•Subsidio estatal para limitar tasa de interés, periodo de repago•Garantía estatal•Seguro de riesgo político

Importancia de la participación del sistema financiero

Disponibilidad de liquidez, movilización de recursos Expertise técnico en selección y cobranza Menor exposición política Vinculación a otros servicios financieros (cuenta

corriente, ahorro, seguros) Vehículo de expansión de sistema financiero

19

América Latina tiene una baja penetración financiera

Porcentaje de la población adulta con acceso a una cuenta bancaria

Fuente: Banco Mundial

Lo que es expresa en bajos niveles de bancarización

La baja bancarización es causa y consecuencia de bajos niveles de eficiencia de los bancos

Contribución del crédito estudiantil al desarrollo de los servicios financieros en América Latina

Mercado potencial: 7,5 millones de personas de ingresos medios y altos en 2020; volumen de crédito: US$ 150.000 millones

Fidelización de clientes para venta de servicios tradicionales: cuentas corrientes, tarjetas de crédito, crédito hipotecario

Ampliación de volumen de servicios absorbe costos fijos de la banca

Desarrollo de otros servicios financieros:– Cuentas de ahorro para la educación superior

– Seguros de desempleo, invalidez, desgravamen

Oportunidades para inversionistas institucionales: compañías de seguros, fondos de pensiones

Conclusiones El crédito estudiantil es potencialmente un buen negocio para:

– Los potenciales estudiantes (especialmente de bajos ingresos) y sus familias, que podrán acceder a la educación superior

– El estado, que podrá liberar recursos con un alto costo de oportunidad y evitar la presión del creciente contingente de egresados secundarios

– Las instituciones de educación superior, que podrán recibir alumnos con mayor probabilidad de completar sus estudios y diversificar sus fuentes de financiamiento

– El sistema financiero, que podrá expandir su clientela y sus servicios

Para ampliar los programas en AL, se debe buscar:– Mayor sinergias entre los distintos actores públicos y privados– Mayor participación del sistema financiero como fuente de capital– Mayor liderazgo gubernamental en materia regulatoria e incentivos– Cambiar la cultura de financiamiento hacia créditos en lugar de becas

Mayor desafío parece encontrarse en la transición desde regímenes de educación superior gratuita o altamente subsidiada

Enfoque del BID

Vinculación a tres prioridades institucionales:– Mejoramiento de la cobertura, calidad y equidad de la educación

– Oportunidades para la mayoría

– Democratización de los servicios financieros

Dos orientaciones en el contexto de un eventual aumento de capital– Integración y coordinación entre las diversas ventanillas que apoyan el

desarrollo a través del sector privado

– Ampliación de los sectores elegibles para financiamiento al sector privado, en función de prioridades institucionales

Con el sello del BID:– Responder a las necesidades y limitaciones de cada país

– Con apoyo continuado a través del tiempo

– Difundiendo conocimiento y buenas prácticas