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El sector del azulejo enEspaña a través de 21grandes empresas

2012 - 2008

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KPMG

Estudio Sector Azulejo

KPMG, la firma que presta servicios de auditoría, legales,fiscales y de asesoramiento financiero y de negocio harealizado un año más el estudio “El sector del azulejo enEspaña a través de 21 grandes empresas”.

El proyecto que iniciamos hace ya dieciocho años tienecomo objetivo analizar la evolución económica del sectorcerámico de acuerdo con la información financiera suminis-trada por 21 de las sociedades con mayor cifra de ventas.

Introducción 3

Entorno macroeconómico 4

Situación del sector a nivel

global 6

Situación del sector cerámico

en España e Italia 8

Principales indicadores de las

21 principales sociedades

españolas e italianas 12

Evolución del sector 24

Conclusiones 26

Anexos 27

Índice

Introducción

Estudio del Sector Azulejero 3

Este es el décimoctavo año queKPMG realiza el estudio “El sectordel azulejo en España a través de21 grandes empresas”.

Para la elaboración de este informese ha utilizado como base elranking empresarial del ejercicio2012 de las sociedades con mayorvolumen de ventas del sector delazulejo de la Comunidad Valenciana.

Los datos obtenidos para supreparación se han obtenido,fundamentalmente, de las cuentasanuales de los ejercicios 2012(última información disponible en elRegistro Mercantil), 2011 y 2010.

El estudio recoge de una maneraglobal las principales cifraseconómico-financieras de losejercicios 2012, 2011 y 2010 delsector del azulejo en la ComunidadValenciana.

Nuestra intención es continuarpreparando este análisisanualmente para que sirva como unindicador de referencia de la saludeconómica del sector del azulejo enla Comunidad Valenciana.

4 Estudio del Sector Azulejero

Entorno Macroeconómico

Entorno mundial

En 2012, la economía mundial vio cómo se agudizaronlas tensiones económicas observadas a finales del2011. A pesar de las tasas de crecimiento positivas quepresentaron ciertos países emergentes, el crecimientoagregado de la economía mundial se redujo 0,7 puntosporcentuales respecto a 2011.

La inestabilidad de algunos países de la Zona Euro, elfuerte déficit de Estados Unidos, y la todavía incipienterecuperación de la economía japonesa, unidos a lainestabilidad sociopolítica existente en algunos paísesde Oriente Próximo, fueron los principales factoresexplicativos de la minoración del crecimiento de laeconomía mundial.

En 2012, el PIB mundial se situó en el 3,2 por ciento,0,7 puntos porcentuales menos que en 2011. Cabedestacar el diferente comportamiento entre economíasemergentes y desarrolladas, en donde las primerascrecieron al 5,1 por ciento mientras que las segundastan sólo alcanzaron una tasa de crecimiento del 1,3 porciento. A pesar de estas tasas de crecimiento, la difícilsituación de la Zona Euro afectó de forma muy negativaa la producción y al comercio mundial, repercutiendotanto en las economías avanzadas como en lasemergentes.

Zona Euro y Unión Europea

En la zona euro el PIB cayó un 0,6 por ciento en 2012,agudizándose este retroceso a lo largo del año, con undescenso del 0,9 por ciento en el cuarto trimestre. Enestos últimos meses del año, el consumo privado y elconsumo público retrocedieron un 0,4 por ciento y un0,1 por ciento, respectivamente, mientras que lainversión lo hacía en un 1,1 por ciento. Por su parte, elsector exterior tuvo una aportación nula al crecimiento.

La inflación superó en diversos meses del año 2012 el2,5 por ciento. No obstante, en el último trimestre semoderó hasta situarse en torno al 2 por ciento,iniciando una tendencia decreciente hasta situarse pordebajo del 2 por ciento al inicio del año 2013.

La difícil recuperación de algunos países periféricos dela zona euro y la incidencia de sus dificultades en todala zona fueron los grandes condicionantes de larecuperación europea en el 2012. Asimismo, la lentitudpara afrontar los problemas colectivos de Europa y eldeficiente diseño de la unión monetaria crearon unagran inestabilidad y un deterioro de las expectativas. Afinales de año, la intervención del Banco CentralEuropeo contribuyó a mejorar las expectativas futuras.

España

El 2012 mostró el recrudecimiento de la recesión en laque entró la economía española a finales del 2011. Latasa de crecimiento durante el 2012 fue negativa en un1,4 por ciento respecto al PIB del año precedente. Lasfuertes tensiones financieras a nivel de Zona Euro, ladebilidad de la demanda interna y la reducción delgasto público fueron algunos de los principales factoresexplicativos de la considerable contracción económicaregistrada en España en el 2012.

El mercado de trabajo no fue ajeno a estas dificultades.El desempleo se incrementó de manera significativadurante todo el año, situándose la tasa de paro al cierrede 2012 en un 26 por ciento, casi cuatro puntosporcentuales por encima respecto al 2011. Esteaumento, a pesar de ser generalizado, volvió a ser másacusado entre los más jóvenes con menor nivel deformación, al igual que en 2011.

Comunidad Valenciana

En 2012, la actividad económica de la ComunidadValenciana se contrajo un 1,5 por ciento frente alretroceso del 0,2 por ciento del año 2011, según datosdel INE.

Un año más, el sector servicios siguió siendo el másrepresentativo respecto al total de sectores de laComunidad, alcanzando el 70,1 por ciento del total entérminos de valor añadido bruto. Le siguen el sector dela industria con el 17,2 por ciento, construcción con el10,6 por ciento y agricultura con el 2,1 por ciento.

La totalidad de los sectores presentaron reduccionesrespecto al ejercicio 2011. El sector servicios decrecióun 0,3 por ciento frente al 0,1 por ciento decrecimiento registrado en 2011. El sector de industria yenergía retrocedió un 1,3 por ciento frente alcrecimiento registrado en 2011 del 1,8 por ciento.

El sector de la construcción continuó con la sendaregresiva presentada en ejercicios anteriores, y registrouna caída del 7,2 por ciento respecto al año anterior (4,7por ciento de caída en el ejercicio anterior).

No obstante, cabe destacar el comportamiento delsector exterior, y principalmente el de lasexportaciones y expediciones con origen en laComunidad, que registró un incremento del 3,1 porciento respecto a 2011. Por el contrario, lasimportaciones valencianas registraron un descenso del7,9 por ciento respecto al ejercicio precedente.

Los precios en la Comunidad Valenciana reflejaron unatendencia similar a la evolución nacional. El Índice dePrecios al Consumo en 2012 alcanzó una cifra en tasainteranual del 3 por ciento.

La población activa de la Comunidad Valencianadescendió ligeramente en 2012, y la tasa de actividadse situó en un 59,8 por ciento frente al 60 por cientodel 2011, según la encuesta de población activa delINE. La tasa de actividad retrocedió en Castellón yValencia, incrementándose levemente en Alicante. Elcomportamiento de la tasa de paro siguió en 2012 unatendencia alcista hasta situarse en el 27,7 por ciento dela población activa, lo que supuso un incremento en 3,2puntos porcentuales en comparación con el añoanterior.

Respecto a la tipología del tejido empresarialautonómico, es de destacar que la mayoría de lasempresas son pequeñas y medianas, con unaconcentración del 52,1 por ciento en el sectorservicios.



Situación del sector a nivel global

La producción mundial en 2012 del sector cerámico se incrementó un 5,4 porciento. Un año más, China, Brasil, India e Irán concentraron un 65,1 porciento de la producción con cifras superiores a Italia y España.

Producción mundial

En 2012 la producción mundial de azulejo supe-ró la cifra de 11.000 millones de metros cuadra-dos, lo que supuso un crecimiento del 5,4 porciento respecto al ejercicio anterior. Este incre-mento se vio reflejado, en mayor o menor medi-da, en todas las zonas geográficas. El 68,5 porciento de la producción se concentra en 10 paí-ses.

Por continentes, Asia se situó como el mayorproductor con un crecimiento del 5,7 por ciento,dada la contribución de China y otros paísesemergentes que se consolidaron como grandesproductores en el sector del azulejo.

Producción por país

País

2010

(Mill.m2)

2011

(Mill.m2)

2012

(Mill.m2)

Producción

Mundial en

2012 (%)

Variación

11/12 (%)

1.CHINA 4.200 4.800 5.200 46,6 8,3

2. BRASIL 753 844 866 7,8 2,6

3.INDIA 550 617 691 6,2 12,0

4. IRÁN 400 475 500 4,5 5,3

5. ESPAÑA 366 392 404 3,6 3,1

6. ITALIA 387 400 367 3,3 (8,3)

7. VIETNAM 375 380 298 2,7 (21,6)

RESTO DEL MUNDO 2.588 2.688 2.840 25,4 5,7

TOTAL MUNDIAL 9.619 10.596 11.166 100 5,4

Producción mundial por continentes (%)

Europa experimentó un leve creci-miento en torno al 2 por cientocon incrementos principalmenteen España, mientras que Italia dis-minuye su producción y pasa asituarse como sexto productormundial.

En 2012, destacó el incrementoregistrado en la producción ameri-cana, explicado en gran medidapor el auge experimentado enBrasil, del 7,8 por ciento respectoal ejercicio anterior.

África se mantuvo estable, concrecimientos en torno a un 2 porciento y manteniendo una aporta-ción similar a la producción mun-dial respecto a ejercicios prece-dentes.

69%

15%

13% 3%

Asia Europa América Africa y Oceanía

Fuente: Ceramic World Review


Consumo mundial

El consumo mundial de azulejo experimentó uncrecimiento similar a la producción, y alcanzó los10.912 millones de metros cuadrados. Esto representaun crecimiento del 5,2 por ciento respecto del ejercicioanterior.

La única área donde se redujo el consumo fue la UniónEuropea, que disminuyó su consumo un 5,9 por cientohasta los 874 millones de metros cuadrados.

A diferencia de ejercicios anteriores, el mayorcrecimiento de consumo se registró en África (porencima del 18 por ciento), seguido de América y Asia(en torno a un 5 por ciento). No obstante, el continenteasiático siguió representando más del 66 por ciento delconsumo mundial, parte del cual (un 38,8 por ciento)viene explicado por China.

La comparación entre la contribución en la producciónmundial de azulejos y el consumo de los diferentespaíses pone de manifiesto que la producción de azulejotiende a establecerse cerca de las áreas donde seproduce un mayor consumo. En este sentido, el 78,4por ciento del consumo mundial se realizó dentro delos mercados nacionales, 1,1 puntos por debajo del añoanterior.

Exportación mundial

Las exportaciones crecieron un 10,7 por ciento en2012, y alcanzaron los 2.358 millones de metroscuadrados. Esta recuperación afectó todas las áreasgeográficas con distintas intensidades con la excepciónde Sudamérica y América Central que vio reducida sucontribución a las exportaciones.

Asia exportó 1.221 millones de metros cuadrados, loque equivale a más de la mitad de todas lasexportaciones mundiales. El segundo mercado en elvolumen de exportaciones fue la Unión Europea queexportó 745 millones de metros cuadrados graciasprincipalmente a España con 296 millones de metroscuadrados e Italia con 288 millones de metroscuadrados. Las exportaciones de países europeosfuera de la Unión Europea se incrementaron en un 6,5por ciento.

En 2012, como consecuencia del descenso en lasexportaciones italianas y gracias al incrementoregistrado en el territorio nacional, España pasó aocupar el segundo puesto a nivel mundial como paísexportador, detrás de China y por delante de Italia.

El volumen de exportaciones chinas se

incrementó un 10,2 por ciento y llegó a

representar el 38,8 por ciento de las

exportaciones mundiales.

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

CHINA BRASIL INDIA IRAN VIETNAM

Consumo mundial por país (%)

2010 2011 2012

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

CHINA ITALIA ESPAÑA TURQUIA IRAN

Cuota de exportación mundial por país (%)

2010 2011 2012

Fuente: Ceramic World Review Fuente: Ceramic World Review


5.000

4.508 4.629 4.7164.581

3.000

3.500

4.000

4.500

2.591 2.5472.5972.657

1.000

1.500

2.000

2.500

0

500

ITALIA ESPAÑA2009 2010 2011 2012

Ventas

En 2012, el sector cerámico español en suconjunto facturó un 2,3 por ciento más conrespecto al año anterior. Destaca elcomportamiento positivo de lasexportaciones con un incremento del 10 porciento. Este hecho mitiga un año más lafuerte caída que se produce en el mercadonacional, por la contracción en el sector dela construcción y el desfavorablecomportamiento del consumo privado queha afectado al mercado.

El sector cerámico italiano presenta unacaída del 2,9 por ciento en su facturación,aunque también el negativocomportamiento del mercado doméstico seve compensado con la exportación, quecreció un 2,6 por ciento.

Un año más, el aumento de las exportacionespermitió mitigar la caída de ventas de losmercados nacionales

Situación del sector cerámico en España e Italia

Fuente: Ascer y Assopiastrelle


En 2012, Italia descendió una posición hasta situarsecomo tercer país exportador a nivel mundial en metroscuadrados por detrás de China y España y situándosecomo sexto país productor mundial, por detrás tambiénde España.

Las exportaciones italianas aumentaron en su conjuntoen un 2,6 por ciento por los crecimientos en elcontinente Americano y Africano. No obstante, lasventas en la zona europea se redujeron en torno a un 6por ciento.

El precio medio de venta del total de las exportacionesde la industria italiana se situó en 2012 en 12,7 eurospor metro cuadrado (12 euros en 2011) lo que implicaun incremento de los precios respecto al ejercicioprecedente de 5,8 por ciento.

El incremento en las exportaciones españolas en 2012vino explicado principalmente por el aumento de lasventas en África, Oriente Próximo y el este de Europa.A diferencia de ejercicios precedentes, los metrosvendidos se incrementaron en un 11 por cientorespecto a 2011.

En lo que respecta al precio medio de venta del totalde las exportaciones de la industria cerámica española,en 2012 se situó en torno a 7 euros, lo que supone undescenso del 2,0 por ciento respecto a 2011.

Ventas totales

(millones de euros)

ITALIA ESPAÑA

2012 2011 Variación 2012 2011 Variación

Mercado nacional 919 1.146 (19,8%) 575 705 (18,4%)

Exportación 3.662 3.570 2,6% 2.082 1.892 10,0%

Total 4.581 4.716 (2,9%) 2.657 2.597 2,3%

Exportación Italia Exportación España

Exportaciones

La industria cerámica italiana se ha caracterizado además de por una cuota de exportación de productos muyelevada (79,9 por ciento en 2012), por una importante presencia productiva internacional. En 2011, 20 empresasitalianas producían 122 millones de metros cuadrados fuera de Italia. Por su parte, la industria cerámica españolaincrementó sus tasas de exportación hasta el 78,3 por ciento (72,9 por ciento en 2011), volviendo a superar labarrera de los 2.000 millones de euros.

Fuente: Ceramic World Review

Las exportacio-

nes españolas

ascienden un 10

por ciento frente

al 2,6 por ciento

de las italianas

10%2% 2%

70%

16%

EuropaAméricaAsiaÁfricaOceanía

14% 1%

49%

10%

26%

EuropaAméricaAsiaÁfricaOceanía


AÑO

2012 / Agregado

21 EspañolasUn activo de

2.308millones de euros

Inversiones en empresasdel grupo y asociadas alargo plazo 18,2%

Margen neto

1%1,2% del activo recaía en efectivo yotros líquidos

Margen de explotación

sobre el importe

neto

Ventas de

1.349

millones

de euros

7,8%

Número de

empleados

Ratio de endeudamiento

1,3Beneficio del ejercicio

13,0 millones de

euros

7 empresas con pérdidas

6.200


AÑO

2012 / Agregado

21 ItalianasUn activo de

4.012millones de euros

Existencias y Deudores37%

Margen neto

0,7%Deudas a corto plazo de 1.282 millonesde euros

como diferenciaentre ingresosy gastos

Margen de explotación

sobre el importe

neto

Ventas de

2.406

millones

de euros

3,5%Número de

empleados

Ratio de endeudamiento

1,4Beneficio del ejercicio

17,5 millones de

euros

8 empresas con pérdidas

9.951

21 Principales Sociedades

Españolas e Italianas


2.9612 500

3.000

3.500

euro

s

Españolas Italianas

1.544

2.428 2.504 2.406 2.406

1.500

2.000

2.500

Mill

ones

de

e

1.544

1.229 1.285 1.335 1.349

500

1.000

2008 2009 2010 2011 2012

Ventas

La cifra de ingresos totales del grupo de empresas españolas alcanzó los1.349 millones de euros en 2012, lo que implica que el grupo analizadoincrementó sus ingresos un 1,1 por ciento y que situó su cuota en el 50,8por ciento del sector cerámico nacional en su conjunto (50,2 por ciento en2011). El Grupo de empresas españolas analizadas presenta crecimientosen los últimos cuatro ejercicios.

En 2012, las ventas de las sociedades

españolas se incrementaron mientras las

italianas se mantuvieron

Principales indicadores de las 21mayores sociedades españolas e

italianas

Ingresos totales


La facturación media de las 21 principales empresasitalianas analizadas ascendió a 114,5 millones de euros(114,5 millones en 2011). Esa misma cifra para el grupo deempresas españolas se situó en 64 millones de euros(63,5 millones en 2011).

Tamaño de las sociedades del grupo analizado por facturación

Sociedades italianas

(facturación en millones €)

Sociedades españolas

(facturación en millones €)

El 48 por ciento de las sociedades del grupo españolanalizado facturó menos de 50 millones de euros, frenteal 5 por ciento de las sociedades del grupo italiano. Porotro lado, nueve sociedades italianas son compañíascuyos ingresos superaron los 100 millones de eurosfrente a tres del grupo español.

En 2012, sólo tres empresas

españolas superaron los 100

millones de facturación frente a

nueve de Italia.

19%

24%

43%

14%

Menos de 25 De 25 a 50 De 50 a 100 Más de 100

5%

52%

43%

Menos de 25

De 25 a 50

De 50 a 100

Más de 100


Tamaño de las sociedades del grupo analizado por número de

empleados

Sociedades españolas (nº empleados)

Sociedades italianas (nº empleados)

Del grupo español, un 52 por ciento son pequeñas ymedianas empresas con menos de 250 trabajadores,frente a un 24 por ciento dentro del grupo analizadoitaliano.

En 2012, el número medio de

empleados de las 21 empresas

españolas analizadas fue de 295

frente a los 474 de media del

grupo italiano

Las sociedades italianas con más de 500 trabajadoressupusieron el 28 por ciento del grupo analizado frente al14 por ciento de las sociedades españolas.

52% 38%

10%

Menos de 250

De 250 a 500

De 500 a 1000

24%

48%

19%

9%

Menos de 250

De 250 a 500

De 500 a 1000

Más de 1000


12.000

6.665

10.115

6 200

9.951

6.000

8.000

10.000

6.665 6.200

2.000

4.000

-España Italia

2011 2012

Personal empleado

En 2012, los gastos de personal del conjunto de empresas españolas analizado se redujeron un 4,3 porciento. Por su parte el número de empleados del grupo español analizado presentó una caída del 7,0 porciento. Según se desprende de la información obtenida de las cuentas anuales de las empresasanalizadas, el gasto medio de personal por empleado se incrementó un 2,9 por ciento respecto alejercicio anterior.

Evolución de los gastos de personal y de los empleados

España Variación

Gastos de personal (miles de euros) 257.482 268.964 (4,3%)

Empleados 6.200 6.665 (7,0%)

Gasto de personal por empleado (miles de euros) 41,529 40,355 2,9%

Gastos de personal / Cifra de negocios 19,1% 20,2% (1,1%)

Las 21 empresas italianas analizadas en 2012 dieron empleo a 9.951 trabajadores. El número agregadode trabajadores disminuyó en un 1,6 por ciento respecto del ejercicio anterior.

Evolución plantillas

2012 2011 11-12


Los ingresos por empleado en los grupos español e italiano seincrementaron, en torno a un 9 por ciento en el caso español, y un 1,7 porciento en el italiano, como consecuencia la reducción del número deempleados.

Las empresas italianas presentaron un ingreso por empleado de 242miles de euros, superior al de sus competidores españoles, que sesituó en 218 miles de euros (un 15 por ciento aproximadamentesuperior en Italia respecto a España).

Ingresos por empleado

300

200

238 218

242

150

200

250

eu

ros

0

50

100

Mil

es

de

e

España Italia

2011 2012


12%

14%

16% Españolas Italianas

5,9%6,5%

7,2%7,8%

6%

8%

10%

12%

1,2%

5,3%

0,2%

4,7%

4,2%

3,5%

0%

2%

4%

6%

0%2008 2009 2010 2011 2012

Resultado de explotación

El margen de

explotación de las

sociedades

españolas se situó

en el 7,8 por ciento,

por encima de las

italianas

Resultado de explotación

El resultado de explotación para las sociedadesespañolas, según se muestra en el gráfico,experimentó un ligero aumento respecto al ejercicioanterior. Para el grupo de las 21 empresas analizadas, 6de ellas presentaron pérdidas de explotación, lasmismas que en 2011.

El resultado de explotación agregado de las sociedadesespañolas alcanzó los 105 millones de euros frente alos 84 millones de euros de las sociedades italianas.

El incremento de la cifra de negocios y la contenciónen las principales partidas del coste de las ventasfueron las principales causas de la mejora del resultadode explotación en las sociedades españolas.

120

96 101105

8480

100

e eu

ros

20

40

60

Mill

on

es d

e

0Españolas Italianas

2011 2012


Las sociedades

españolas e

italianas obtienen

en 2012 márgenes

netos similares

Resultado neto

Durante el ejercicio 2012, las 21 sociedades españolasobtuvieron unos beneficios netos de 13 millones deeuros (13,6 millones de euros en el ejercicio anterior).Siete empresas españolas presentaron pérdidas netasal cierre del ejercicio, frente a las seis del ejercicioanterior.

El resultado neto de las sociedades españolas se vioperjudicado por los altos costes de su financiación.

El resultado neto de las sociedades italianas se situóen unos beneficios 17,5 millones de euros. Comoporcentaje sobre ventas, esto supuso un 0,7 porciento, frente al 1 por ciento de las españolas.

En 2012, ocho sociedades del grupo de empresasitalianas analizado obtuvieron pérdidas (seis sociedadesen 2011).

El margen neto de 2011 de las sociedades italianas sevió afectado por el reparto de dividendos de ciertasfiliales que afectó de forma significativa a losresultados obtenidos.

Resultado neto

86

60

70

80

90

ros

30

40

50

60

Mil

lon

es

de

eu

r

14 1317

-

10

20


2011 2012

1,3% 1,0% 1,0%1,2%

2,3%3,7%

1%

2%

3%

4%


0,8%

-2,4%

0,7%

4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2008 2009 2010 2011 2012

-4,4%-5%

-4%


3,7

34,7

18 5

17,4

25,7

18,5

Inmovizado intangible y materialInmovizado intangible y materialInmovizado financiero y otrosExistenciasDeudoresOtros activos circulantes

34,1

16 4

15,7

12,821,0

16,4

Inmovizado intangible y materialInmovizado financiero y otrosExistenciasDeudoresOtros activos circulantes

Activo agregado de las 21 principales sociedades españolas e

italianas

El balance agregado de las 21 sociedades españolaspresentaba en 2012 un activo de 2.308 millones deeuros, frente a 2.353 millones de euros en 2011. Estosupone una reducción del 1,9 por ciento. Se observauna reducción generalizada en las principales partidasdel Activo, destacando en valores absolutos las dismi-nuciones experimentadas en existencias y deudores.

El balance agregado de las 21 sociedades italianas,presentaba en 2012 un activo de 4.012 millones deeuros, frente los 3.940 millones de euros en 2011, loque supone un incremento del 2 por ciento. El incre-mento viene explicado fundamentalmente por elaumento registrado en la partida de otros activos circu-lantes.

Composición Activo del Balance de Situación Españolas

(Miles de euros) Variación

2012 2011 12-11

Activo Corriente 914.861 942.363 (2,9%)

Activo No Corriente 1.393.025 1.410.918 (1,3%)

Existencias 428.063 436.696 (2,0%)

Deudores 400.469 413.475 (3,1%)

Otros activos circulantes 86.329 92.192 (6,4%)

Composición Activo del Balance de Situación Italianas


2012 2011 12-11

Activo Corriente 2.127.475 2.076.905 2,4%

Activo No Corriente 1.884.387 1.863.121 1,1%

Existencias 843.442 820.514 2,8%

Deudores 656.151 721.905 (9,1%)

Otros activos circulantes 627.882 534.486 17,5%

Activo 21 españolas Activo 21 italianas


43,9

26,7

29,4

Patrimonio netoPasivo no corrientePasivo corriente

42,1

32,0

26,0

Patrimonio netoPasivo no corrientePasivo corriente

Pasivo agregado de las 21 principales sociedades españolas e

italianas

Composición del Pasivo del Balance Españolas


2012 2011 12-11

Fondos propios 1.013.549 991.918 2,2%

Pasivo no corriente 678.340 554.421 22,4%

Pasivo corriente 615.997 806.942 (23,7%)

Composición del Pasivo del Balance Italianas


2012 2011 12-11

Fondos propios 1.688.343 1.703.497 (0,9%)

Pasivo no corriente 1.041.660 1.030.155 1,1%

Pasivo corriente 1.281.860 1.206.374 6,3%

En 2012, el patrimonio agregado de las 21 sociedadesespañolas, presentaba un patrimonio neto de 1.014millones de euros, lo que supone una financiación conrecursos propios del 43,9 de los activos frente al 42,2por ciento del ejercicio anterior.

El pasivo no corriente se incrementó en torno a un22,4 por ciento, mientras que el pasivo corriente seredujo en un 23,7 por ciento respecto a 2011. Esto sedebió principalmente a la restructuración de la deuda alargo plazo efectuada por ciertas sociedades del grupoanalizado.

El pasivo agregado de las 21 sociedades italianas, pre-sentó en 2012 un patrimonio neto de 1.688 millones deeuros, frente a los 1.703 millones en 2011. Esto suponeuna reducción del 0,9 por ciento, y representa el 42,1por ciento de la financiación, con una capitalizaciónsimilar a la de las sociedades españolas.

Pasivo 21 españolas Pasivo 21 italianas

A pesar de la persistencia de la crisis, el sector azulejero se

mantuvo en 2012 con un alto nivel de solvencia


902976

909 871 846

800

1.000

1.200

1.400Españolas Italianas

315334

258

135

299

0

200

400

600

2008 2009 2010 2011 20122008 2009 2010 2011 2012

El fondo de maniobra se situó en 299millones de euros en las empresasespañolas (135 millones de euros en2011) y en 846 millones de euros enlas empresas italianas (871 millonesde euros en 2011).

El fondo de maniobra positivo indicauna estructura financiera equilibrada,si bien la liquidez a corto plazo de lasempresas españolas e italianasdependía de la capacidad de estasde realizar existencias y de gestionarel periodo medio de cobro y pago.

Ratios financieros e indicadores de gestión de las 21

principales sociedades españolas e italianas

Fondo de maniobra

En 2012 el fondo de

maniobra de las

sociedades

españolas mejora

significativamente

Endeudamiento

El ratio de endeudamiento para el grupo español, calculado como la relaciónentre el pasivo exigible y patrimonio neto, se redujo hasta situarse porprimera vez desde el 2007 por debajo del ratio de endeudamiento de lassociedades italianas. En el sector italiano se mantuvo la senda alcista de losúltimos ejercicios incrementándose el ratio hasta el 1,38.

1,281,31

1,37

1 28

1,38

1,35

1,4Españolas Italianas

1,28

1,19

1,28

1 12

1,31

1,1

1,15

1,2

1,25

1,3

1,081,11 1,12

1

1,05

2008 2009 2010 2011 2012

Las sociedades

españolas han

reducido su

endeudamiento en

2012


Flujo de caja

El flujo de caja, definido comobeneficio neto más lasamortizaciones presentó un levedescenso en el 2012 en el caso delas empresas españolas. En el casode las sociedades italianas seprodujo un descenso más acusadorespecto a las cifras del ejercicioprecedente.

Las reducciones en ambos casos seexplican por los menores beneficiosobtenidos en ambos sectores comoconsecuencia fundamental delincremento en el coste de lafinanciación. Tan sólo tressociedades, tanto italianas comoespañolas, presentaron flujos de cajanegativos en 2012.

La rentabilidad económica

Medida como la relación entre elresultado de explotación y el activototal, la rentabilidad económica sesituó en el 4,6 por ciento para lasempresas españolas y en el 2,1 paralas italianas.

En el caso de las empresasespañolas este ratio continuó con latendencia alcista iniciada en 2009.Por contra, las empresas italianaspresentaron una reducción de 0,5puntos debido a la disminuciónexperimentada en el resultado deexplotación.

250

171

200

217

161150

200

250Españolas Italianas

9747

90 88 84100

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2008 2009 2010 2011 2012

3,7% 3,4%

4,1%4,6%

3%

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4%

5%


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2,5% 2,6%

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2%

2%

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3%

0,1%0%

1%

2008 2009 2010 2011 2012


Rentabilidad media

En 2012, la rentabilidad media calculada como la relación porcentual entre elresultado neto y el patrimonio neto medio del ejercicio, se situó en positivopara los agregados de empresas españolas e italianas, al igual que en elejercicio anterior. La rentabilidad media de las empresas españolas se situóen niveles similares a los de sus competidores italianos en 2012.

Evolución del Sector

La industria cerámica continúa en un escenario difícil yencadenando años de complejidad, con una importantecontracción de los mercados unida a la falta deconcesión de crédito financiero que ha llevado a lasempresas azulejeras a desapalancarse, y en algunoscasos, a situaciones difíciles por falta de liquidez. A ellose han sumado las importantes dificultadesencontradas por las empresas para la obtención decoberturas de riesgo en el ámbito de la exportación ylas incertidumbres sobre los costes energéticos de losúltimos años, con nuevas tasas al gas y a la producciónenergética que afectan de modo significativo a losahorros obtenidos tradicionalmente en el sector por lacogeneración.

Las ventas en general se incrementaron en 2013,cobrando mayor importancia las ventas en losmercados internacionales. La industria azulejeraespañola siguió realizando importantes esfuerzos degestión y organización para ser más competitiva en elescenario internacional.

Según estimaciones provisionales, la facturación totaldel sector azulejero alcanzó, en 2013, cerca de 2.797millones de euros, lo que supone un nivel defacturación un 5,3 por ciento superior al del ejercicioanterior. De las ventas totales, el 80 por ciento sedirigió a los mercados internacionales. La exportaciónexperimentó un crecimiento del 7,6 por ciento conrespecto a 2012, alcanzando la cifra estimada de 2.240millones de euros.

El mercado nacional, hoy por hoy estancado por lacompleja situación de la economía española, absorbióúnicamente el 20 por ciento de las ventas, alcanzandola cifra estimada de 557 millones de euros. Estosupone un descenso del 3 por ciento con respecto alaño pasado.

La industria sigue trabajando y dedicando importantesesfuerzos para aumentar la internacionalización delazulejo, no sólo en sus mercados naturales como eleuropeo sino también en otros destinos comoOriente Próximo y Europa del Este. Además elobjetivo es continuar expandiéndose en elsegmento alto de nuevos mercados estratégicos.

1,1%

-2,9%

1,5% 1,6% 1,3% 1,5%

-4,8%

2,7% 5,2%

1,0%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

2008 2009 2010 2011 2012



El comercio mundial de cerámica sigue creciendo, si bien los mercados tra-dicionales y con mayor importancia para las industrias española e italiana nohan contribuido significativamente a este crecimiento en 2012. Los merca-dos emergentes, Asia y África principalmente, mostraron síntomas de mejo-ra. En este entorno, el sector azulejero español ha incrementado sus expor-taciones hasta alcanzar el 78,3 por ciento de la facturación total.

La mayoría de las 21 empresas españolas e italianas analizadas han mostra-do su capacidad de adaptarse a la nueva situación de mercado, cada vezmás global y más competitiva. La gestión del cambio que han realizado lassociedades españolas e italianas analizadas ha permitido que las ventas seincrementaran por segundo año consecutivo. No obstante, 9 sociedadesespañolas han disminuido su cifra de negocios.

Los resultados del ejercicio 2012 han caído un 4,8 por ciento con respecto alaño anterior, la presión en precios y la carga financiera han sido dos de losprincipales factores que han impactado negativamente en los resultados.

En 2012, las 21 empresas españolas han disminuido su endeudamiento, con-solidando su estructura patrimonial y mejorando el fondo de maniobra gra-cias principalmente a la reestructuración de los pasivos bancarios.

En España, durante el 2012 y el 2013, se han producido cambios regulatoriosque han supuesto un aumento de los costes energéticos y fiscales que afec-tan y continuarán afectando durante los próximos años al sector español.Estas medidas no contribuyen a mejorar la competitividad de las empresasespañolas, que continuan sin tener facilidades para el acceso al crédito y condificultades para financiar el crecimiento de sus exportaciones.

Un año más, la gestión se manifiesta como la clave empresarial para afrontarlos cambios requeridos por la nueva situación de mercado. Empresas conuna fuerte competitividad global, altamente eficientes, que mantienen inver-sión en I+D+i para el desarrollo de nuevos productos y enfocadas al merca-do exterior han conseguido, tras cinco años de crisis económica, obtenerdatos positivos, incrementando las exportaciones, reduciendo su endeuda-miento y haciéndonos ver con optimismo el futuro del sector.

Conclusiones


Balance agregado 21 sociedades 31 de

diciembre de 2012 y 2011

Cuenta de pérdidas y ganancias agregada

21 sociedades a 31 de diciembre de 2012

y 2011

Balance de situación comparativo 2012-

2011

Cuenta de pérdidas y ganancias

comparativa 2012 - 20110

Composición de la muestra del estudio

sobre el azulejo

Breve resumen de KPMG

Nuestras oficinas de KPMG en Alicante y

Valencia

Oficinas de KPMG en España

Anexos


Balance agregado 21 sociedades españolas

a 31 de diciembre de 2012 y 2011

ACTIVO: 2012 2011

A) Activo no Corriente 1.393.025 1.410.918

I. Inmovilizado intagible 28.922 30.948

II Inmovilizado material 771.224 780.508

III Inmovilizado inmobilarias 57.036 59.425

IV. Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo 419.492 408.414

V. Inversiones financieras a largo plazo 42.755 68.209

VI. Activos por impuestos diferidos 73.596 63.206

VII. Deudores comerciales no corrientes - 208

B) Activo corriente 914.861 942.363

I. Activos no corrientes mantenidos para la venta 7.194 3.268

II. Existencias 428.063 436.696

III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 400.469 413.475

IV. Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a corto plazo 23.121 14.048

V. Inversiones financieras a corto plazo 26.438 41.784

VI. Periodificaciones a corto plazo 2.923 1.868

VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 26.653 31.224

TOTAL ACTIVO 2.307.886 2.353.281

PASIVO:

A-1) Fondos Propios 1.005.625 983.768

I. Capital 97.991 97.505

II. Prima de emisión 84.022 81.992

III. Reservas 936.190 923.274

IV. (Acciones y participaciones en patrimonio neto) (44.068) (44.068)

V. Resultado ej anteriores (81.418) (88.588)

VII. Pérdidas y ganancias 12.964 13.613

IX. Otros instrumentos de patrimonio neto (96) -

A-2) Ajustes por cambios de valor (544) (776)

A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos 8.468 8.926

B) Pasivo no corriente 678.340 554.421

I Provisiones riesgos y gastos 2.274 5.739

II. Deudas a largo plazo 619.235 492.741

III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo 9.439 12.307

IV. Pasivos por impuesto diferido 47.392 43.634

C) Pasivo corriente 615.997 806.942

II. Provisiones a corto plazo 1.597 1.583

III. Deudas a corto plazo 260.575 437.118

IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 10.839 34.254

V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 342.986 333.912

VI. Periodificaciones a corto plazo - 75

TOTAL PASIVO 2.307.886 2.353.281

ANEXOS


Cuenta de pérdidas y ganancias agregada 21 sociedades españolas

a 31 de diciembre de 2012 y 2011

CUENTA DE RESULTADOS 2012 2011

1. Importe Neto de la Cifra de Negocios 1.342.461 1.303.882

2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación (9.656) 13.927

3. Trabajos realizados por la empresa para su activo 2.595 2.753

4. Aprovisionamientos 550.420 539.865

5. Otros Ingresos de Explotación 14.007 14.102

MARGEN BRUTO 798.987 794.799

6. Gastos de Personal 257.482 268.964

7. Otros Gastos de Explotación 371.519 358.128

8. Amortización Inmovilizado 70.759 75.363

9. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 3.190 4.070

10. Exceso de provisiones 368 139

11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado 3.331 589

12. Diferencia negativa en combinaciones de negocio - - 13. Otros resultados (651) (680)

A.1) BENEFICIOS (PÉRDIDAS) DE EXPLOTACIÓN: 105.465 96.462

14. Ingresos financieros 5.306 7.133

13. Gastos financieros 42.861 45.419

14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros (452) (1.072)

15. Diferencias de cambio (1.494) (472)

16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros (44.822) (35.780)

A.2) RESULTADOS FINANCIEROS POSITIVOS (NEGATIVOS): (84.323) (75.610)

A.3) RESULTADOS ANTES DE IMPUESTOS (BENEFICIO) PÉRDIDA: 21.142 20.852

Impuesto sobre beneifcios 7.554 4.876

A.4) RESULTADOS DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS

BENEFICIO (PÉRDIDA): 13.588 15.976

B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS (624) (2.365)

A.4) RESULTADOS DEL EJERCICIO BENEFICIO (PÉRDIDA): 12.964 13.611


BA

LA

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52

1,6

%119.3

32

5,0

%

Impuesto

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dades

7.5

54

0,6

%16.7

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%

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13.5

88

1,0

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1,2

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3,6

%

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81

3,6

%

2012

2011

Esp

añ

aIt

alia

Esp

añ

aIt

alia


COMPOSICIÓN DE LA MUESTRA DEL ESTUDIO SOBRE ELAZULEJO

A continuación se muestran, en orden alfabético, las sociedades incluidas en nuestro estudiosobre el azulejo, las cuales se han seleccionado fundamentalmente en función de su cifra netade negocios.

No obstante, la determinación de la muestra se ha visto condicionada por la disponibilidad dedeterminada información, por lo que el grupo de empresas seleccionado en este ejerciciopuede verse modificado en ediciones posteriores del estudio.

EMPRESAS ESPAÑOLAS

ARGENTA CERAMICA, S.L.

AZTECA CERÁMICAS, S.L.

AZULEJOS EL HALCÓN, S.A.

AZULEJOS PLAZA, S.A.

AZULEV, S.A.

CERÁMICA NULENSE, S.A.U.

CERÁMICA SALONI, S.A.

CERÁMICAS BELCAIRE

COLORKER, S.A.

CRISTAL CERÁMICAS, S.A.

GRESPANIA, S.A.

HATZ SPAIN, S.A.

KERABEN GRUPO, S.A.

KEROS CERÁMICA, S.A.

MARAZZI IBERIA, S.A.

NAVARTI CERÁMICA, S.L.

PAMESA CERÁMICA, S.L.

PERONDA CERÁMICAS, S.A.

PORCELANOSA, S.A.

TAULELL, S.L.

VENIS, S.A.

EMPRESAS ITALIANAS

CERAMICA DEL CONCA S.P.A.

CERAMICA SANT AGOSTINO S.P.A.

CERAMICHE ASCOT S.P.A.

CERAMICHE ATLAS CONCORDE S.P.A.

CERAMICHE CAESAR S.P.A.

CERAMICHE MARCA CORONA S.P.A.

CERAMICHE REFIN SPA

EMILCERAMICA S.P.A.

FINCIBEC S.P.A.

FLORIM CERAMICHE S.P.A.

GRUPPO CERAMICHE GRISMALT SPA

GRUPPO CERAMICHE RICCHETTI S.P.A.

INDUSTRIE CERAMICHE PIEMME S.P.A.

ITALIGRANITI GROUP SPA

MARAZZI GRUPPO CERAMICHE S.P.A.

MIRAGE GRANITO CERAMICO S.P.A.

NUOVA RI-WAL CERAMICHE S.P.A.

OPERA GROUP SRL

PANARIAGROUP INDUSTRIE CERAMICHE

SERENISSIMA CIR INDUSTRIE CERAMICHE

SICHENIA GRUPPO CERAMICHE S.P.A

BIBLIOGRAFÍA

INE (INSTITUTO NACIONAL DE ESTADISTICA)

BANCO DE ESPAÑA (INFORME ANUAL 2012)

BANCO CENTRAL EUROPEO (INFORME ANUAL 2012)

CUENTAS ANUALES Y ESTADOS FINANCIEROS DELAS EMPRESAS INCLUIDAS EN EL ESTUDIO

CERAMIC WORLD REVIEW Nº103/2013

EDICERAM

EUROCERAM

ASCER (ASOCIACION ESPAÑOLA DE FABRICANTESDE AZULEJOS Y PAVIMENTOS CERAMICOS)

ASSOPIASTRELLE

ICEX


KPMG es una red global de firmas de serviciosprofesionales que opera en 155 países y donde trabajanmás de 155.000 profesionales en todo el mundo. EnEspaña, la firma presta servicios de auditoría,consultoría y de asesoramiento legal, fiscal yfinanciero, con un claro enfoque sectorial que lepermite conocer las necesidades específicas de cadamercado y ofrecer servicios orientados a aportar valoral cliente. A todo ello, se suma una amplica capacidadtécnica de sus profesionales y la experiencia conclientes líderes en mercados nacionales einternacionales.

KPMG en España inició su andadura en 1971. Más detreinta y cinco años después, es una de las firmaslíderes del sector y cuenta en nuestro país con más de2.700 profesionales repartidos en 16 oficinas queofrecen servicios de auditoría, fiscales y deasesoramiento legal, financiero y de negocio.Actualmente proporciona servicios al 100% de lasempresas del IBEX 35.

Principales hitos:

KPMG Abogados es el 5º despacho en España porfacturación.

KPMG es una de las firmas líderes en servicios deRestructuring y Forensic.

KPMG en España ha sido seleccionada por CRFInstitute como Empresa Top para trabajar.

KPMG, número uno en fusiones y adquisiciones enEspaña y en Europa por noveno año consecutivo, pornúmero de operaciones completadas (fuente: ThomsonReuters SDC, diciembre 2013).

KPMG ha sido elegida “Firma Sostenible del año en2013” en la segunda edición de los premios del sectorconcedidos por la revista International AccountingBulletin.

El Programa “Emerging Leaders” dirigido aprofesionales con potencial crecimiento en la firmacuenta con 750 participantes a nivel global (53 enEspaña).

Primera Big Four en firmar el Charter de la Diversidad ypionera en objetivos medioambientales CO2=0.

Breve resumen de la actividad de KPMG


Las características del tejido empresarial de laComunidad Valenciana exigen una oferta de serviciosprofesionales altamente especializada. Las oficinas deKPMG en Valencia y Alicante atienden estasnecesidades con un equipo experimentado ycomprometido, formado por cerca de 100 profesionalesque conocen las particularidades de la región y sabenconvertirlas en valor. Desde la oficina de Alicanteasesoramos, asimismo, a las empresas murcianas.

KPMG en la Comunidad Valenciana presta servicios deauditoría y de asesoramiento fiscal, legal, financiero yde negocio adecuados a una masa empresarial muyatomizada, compuesta por decenas de miles depymes, sobre todo de carácter familiar, y algunoscentenares de empresas multinacionales.

Geográficamente, nuestros profesionales ajustan susservicios a los requerimientos de cada perfil sectorial.Por un lado al de Alicante, provincia en la que ademásdel sector servicios, predominan las empresasconstructoras e inmobiliarias y la industria tradicionalproductora de bienes de consumo, como el calzado yel juguete. Por otro lado, al de Castellón, con unaelevada concentración de empresas del sectorazulejero y químico y al de Valencia más diversificadosectorialmente aunque con predominio de ladistribución, tanto mayorista como minorista, y deempresas agroalimentarias, constructoras einmobiliarias. KPMG en la Comunidad Valenciana aportaun enfoque individual basado en su experiencia yprofundo conocimiento de los clientes.

Nuestras oficinas en Alicante y Valencia


A Coruña

Calle de la Fama, 115001 A Coruña

Tf. 981 21 82 41Fax 981 20 02 03

Alicante

Edificio Oficentro Avda. Maisonnave, 19

03003 AlicanteTf. 965 92 07 22

Fax 965 22 75 00

Barcelona

Torre RealiaPlaça Europa 41

08908 L’Hospitalet de Llobregat(Barcelona)

Tf. 932 53 29 00Fax 932 80 49 16

Bilbao

Gran Vía, 1748001 Bilbao

Tf. 944 79 73 00Fax 944 15 29 67

Girona

Edifici SèquiaSèquia, 11

17001 GironaTf. 972 22 01 20

Fax 972 22 22 45

Las Palmas de Gran Canaria

Edificio San MarcosDr. Verneau, 1

35001 Las Palmas de Gran CanariaTf. 928 33 23 04

Fax 928 31 91 92

Madrid

Edificio Torre Europa Pº. de la Castellana, 95

28046 Madrid Tf. 914 56 34 00

Fax 915 55 01 32

Málaga

Marqués de Larios, 12 29005 Málaga

Tf. 952 61 14 60Fax 952 30 53 42

Oviedo

Ventura Rodríguez, 233004 Oviedo

Tf. 985 27 69 28Fax 985 27 49 54

Palma de Mallorca

Edifici Ca’n SeguraAvda. del Comte de Sallent, 2

07003 Palma de MallorcaTf. 971 72 16 01

Fax 971 72 58 09

Pamplona

Edificio Iruña Park Arcadio M. Larraona, 1

31008 PamplonaTf. 948 17 14 08

Fax 948 17 35 31

San Sebastián

Avda. de la Libertad, 17 -1920004 San Sebastián

Tf. 943 42 22 50Fax 943 42 42 62

Sevilla

Edificio Menara Avda. de la Buhaira, 31

41018 Sevilla Tf. 954 93 46 46

Fax 954 64 70 78

Valencia

Edificio Condes de Buñol Isabel la Católica, 8

46004 Valencia Tf. 963 53 40 92

Fax 963 51 27 29

Vigo

Arenal, 18 36201 Vigo

Tf. 986 22 85 05Fax 986 43 85 65

Zaragoza

Centro Empresarial de Aragón Avda. Gómez Laguna, 25

50009 Zaragoza Tf. 976 45 81 33Fax 976 75 48 96

Oficinas de KPMG en España

AUDIT

El sector del azulejo enEspaña a través de 21grandes empresas

2012 - 2008

kpmg.es

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KPMG

Estudio Sector Azulejo

KPMG, la firma que presta servicios de auditoría, legales,fiscales y de asesoramiento financiero y de negocio harealizado un año más el estudio “El sector del azulejo enEspaña a través de 21 grandes empresas”.

El proyecto que iniciamos hace ya dieciocho años tienecomo objetivo analizar la evolución económica del sectorcerámico de acuerdo con la información financiera suminis-trada por 21 de las sociedades con mayor cifra de ventas.

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