Elemento clave para la regulación proporcionalconvencionamsofipo.com/4.Banxico 15 de agosto.pdf ·...

Elemento clave para la regulación proporcional

5ª Convención Nacional AMSOFIPO “Innovación y transformación”15 de agosto de 2019

1 Sustento y estructura de la regulación

2 Precisión y costo de la regulación

3 Diferenciación y Proporcionalidad de la regulación

4 Comentarios finales

Contenido

2



3 Diferenciación y Proporcionalidad de la regulación


Contenido

3

Elemento clave para la regulación diferenciada

La regulación es una de las herramientas que tiene la autoridad como medidapara generar mejores equilibrios ante la presencia de distorsiones (sustento).

Distorsión

• Asimetrías de información

Problemática

Selección adversa (pre-contratación)

• Mala originación• Asignación

incorrecta de riesgo (créditos y ahorros)

• Externalidades

• Costos de transacción

• Mercados incompletos

Riesgo moral (post-contratación)• Abusos (costos, contratos,

cancelaciones, • Fraude• Atención al cliente• Localización del cliente

Los beneficios (costos) de una actividad no son asumidos por quien los genera sino por otros, que no son los receptores de las transacciones.

La oferta satisface la demanda, o no hay suficiente demanda de un producto o servicio que se desea desarrollar

Los costos para realizar transacciones impiden el uso de un bien o servicio. Ello hace complejo que se imponga disciplina de mercado.

4

Información asimétrica

• Los problemas de agente-principal pueden conducir a distorsiones en el sistemafinanciero porque la información no es completa para todas las partesinvolucradas.

• Una institución no sabe si su acreditado le pagará.

• Los clientes no saben si sus recursos invertidos estarán a salvo.

• Brókers actúan en beneficio propio sin que ello se refleje en beneficio para el cliente.

• Quiebra de una institución deja sin recursos a los depositantes y acreedores que no se enteraron a tiempo de la situación.

• Incertidumbre y manías generan pánicos que pueden provocar quiebras.

➢Desconfianza.

5Elemento clave para la regulación diferenciada

Información asimétrica y regulación financiera

• Consulta de Información crediticia

• Seguro de depósito

• Reportes de información a las autoridades

• Reportes financieros públicos y revelación de riesgos

• Instancias de protección al consumidor

• Buró de entidades financieras

• Transparencia de costos de productos

• Herramientas como calculadoras, simuladores

• Imposición de sanciones

• Educación financiera

Generación de confianza: equipando a los participantes del sistema



Externalidades

• Existen efectos multiplicadores con consecuencia de la quiebra de una entidad,por lo que es del interés de la autoridad su prevención y atención en casonecesario.

• La industria financiera es una especialmente conectada: si a una entidad le va mal, otras sepueden contagiar en su mismo sector o incluso fuera de él.

• La reputación o desempeño de una entidad incide en las decisiones de las personas tanto enla propia entidad, como en su sector o incluso otros.

• Los costos de reconstrucción tras una quiebra pueden perdurar por años y evitarse.

• El buen uso de la intermediación financiera permite ofrecer mejores productos y servicios enotras industrias que se complementan y benefician del mejor manejo de recursos.

• De igual forma, los beneficios de un sistema financiero estable, seguro y fuerte incidenpositivamente en la sociedad por lo que se desea motivarlos.

7

Externalidades y regulación financiera

• Seguro de depósito y resoluciones ordenadas.

• Préstamos de última instancia y temporales.

• Regulación prudencial prospectiva.

• Publicación oportuna de indicadores financieros.

• Tratamiento especial de instituciones sistémicas.

• Visión macro de la regulación y el Consejo de Estabilidad Financiera.

• Previsiones especiales para instituciones sistémicas.

• Supervisión con enfoque de riesgo sistémico.

• Coordinación entre jurisdicciones.



Mercados incompletos

• La desatención de mercados comúnmente es resultado de la falta decondiciones o incentivos para incursionar en ellos.

• Desinterés por usar medios formales de financiamiento o ahorro.

• Desinformación y falta de educación financiera.

• Efectos de crisis pasadas inciden en decisiones actuales.

• Alta presencia de informalidad laboral.

• Ciclo por romper: Marginación, desatención -> baja infraestructura y Baja educación financiera -> bajo interés financiero -> baja demanda -> baja oferta de servicios

➢ Baja profundización financiera.

➢ Falta de infraestructura.

➢ Medios formales subutilizados.

➢ Poca competencia.


Mercados incompletos y regulación financiera

• Servicios de comisionistas

• Alianzas/convenios de infraestructura

• “Créditos asociados a la nómina” para empleados formales

• Ampliación de red celular/internet

• Programas de educación financiera y difusión

• Portales de transparencia

• Facilidades para aperturar cuentas (niveles)

• Apoyo de banca de desarrollo

• CODI y sistemas de pagos

➢Diversificación y ampliación de frontera de posibilidades y oportunidades.



Costos de transacción

• Los altos costos son resultado de la baja competencia en los serviciosfinancieros, la permanencia en medios tradicionales, y el bajo empoderamientode los clientes.

• Tiempos en sucursal

• Tiempos en teléfono para aclaraciones, contrataciones, cancelaciones, etc.

• Cláusulas abusivas atentan contra recursos.

• Costos de traslado exceden beneficios de uso.

• Dificultad de entendimiento en el uso de un servicio financiero.

• Recurso pierde valor en el tiempo desincentiva su resguardo formal.

➢ Ineficiente y poco atractivo.


Costos de transacción y regulación financiera

• Registro de comisiones y posibilidad de veto

• Procedimientos expeditos para cancelaciones

• Promoción de la movilidad entre instituciones

• Instancias de defensa atienden con oportunidad

• Herramientas de protección al consumidor (portales, calculadoras, ayudan a tomar mejores decisiones)

• Prohibición de cláusulas abusivas en contratos

➢Sector eficiente y atractivo



1. Protección al consumidor/inversionista – para salvaguardar los recursos e intereses del público y dotar demecanismos para tomar mejores decisiones y esto repercuta en más confianza, mejores servicios y menorescostos.

2. Integridad – para que el uso de los servicios financieros no propicie actividades ilegales que demeriten surazón de ser.

3. Solvencia y robustez de las instituciones – para permitir que las entidades respondan a sus obligaciones yesto genere un ambiente de seguridad y fortaleza que trae confianza.

4. Competencia – reglas y mecanismos de nivelación de condiciones de acceso al mercado y sus servicios paraque los productos financieros sean lo más asequibles y atractivos para el usuario.

5. Estabilidad – para acotar el riesgo sistémico y prevenir interrupciones en la operación del sistema financiero.

Las fallas de mercado presentes en el sector financiero han llevado adiversas vertientes de intervención pública.


Sustento y estructura de la regulación1

SHCP(Ministerio

de Finanzas)

SSHCP (Sub secretaría)

CNBV(Regulador y supervisor)

Fondos y fideicomisos

públicos

Grupos Fin.Sector

bancario

Banca de desarrollo

Empresas de servicios

Inmobiliarias

Banca múltiple


Inmobiliarias

Oficinas de representa-

ción de entidades del

exterior

Sector ahorro y crédito pop

Fondo de Protección

Federaciones

SOFIPOS

SOFINCOS

SOCAPS

No bancarios

Sofomes

Uniones de crédito

Almacenes

Casas de cambio

Soc. de Info. Crediticia

Bursátil

Casas de bolsa

Fondos de inversión

Emisoras de valores

Servicios y apoyo bursátil

Bolsa de Valores

Inst. para el depósito de valores

Admin. de sistemas

Calificadoras

Proveedores de precios

Contrapartes centrales

Derivados

Bolsas de derivados


CNSF(Regulador y supervisor)

Seguros

Fianzas

CONSAR(Regulador y supervisor)

Afores

Siefores

Banco de México

(Banco central)

IPAB(Protección al

Ahorro Bancario

CONDUSEF(Protección y

defensa usuarios)

Depósito de valores

Fuente: elaboración Banco de México.

Servicios Unionescrédito

AGD

Centroscambiarios

Fondos de inversion

Calificadoras

Price vendors

Cámaras

Sector AyCP

MúltipleDesarrollo


públicos

Gruposfinancieros

Institucionesde crédito

SOFIPOS

SOFINCOS

SCAPS

Casas cambio

Ofna.de Repre-sentación

SOFOMES

No bancario Bursátil

Casas de bolsa

CKD

Cerpis

Fibras

Emisoras

Calificadoras

Bolsas

Depósitode valores

Price vendors

Contrapartescentrales

IFPE

Modelos novedosos

IFC

Seguros Afores

Fianzas Siefores

FintechSICs

Transmisores



SHCP(Ministerio

de Finanzas)




públicos

Grupos Fin.Sector

bancario

Banca de desarrollo


Inmobiliarias

Banca múltiple


Inmobiliarias



exterior



Federaciones

SOFIPOS

SOFINCOS

SOCAPS

No bancarios

Sofomes

Uniones de crédito

Almacenes

Casas de cambio


Bursátil

Casas de bolsa


Emisoras de valores


Bolsa de Valores


Admin. de sistemas

Calificadoras



Derivados

Bolsas de derivados



Seguros

Fianzas


Afores

Siefores

Banco de México

(Banco central)

IPAB(Protección al

Ahorro Bancario


defensa usuarios)



Servicios

Centroscambiarios

Fondos de inversion

Calificadoras

Price vendors

Cámaras

Sector AyCP

MúltipleDesarrollo


públicos

Gruposfinancieros


SOFIPOS

SOFINCOS

SCAPS



Casas de bolsa

CKD

Cerpis

Fibras

Emisoras

Calificadoras

Bolsas

Depósitode valores

Price vendors


IFPE

Modelos novedosos

IFC

Seguros Afores

Fianzas Siefores

FintechSICs

Transmisores

Unionescrédito

Casas cambio

SOFOMES

AGD

Objetivos de política

Integridad PLD/FT



SHCP(Ministerio

de Finanzas)




públicos

Grupos Fin.Sector

bancario

Banca de desarrollo


Inmobiliarias

Banca múltiple


Inmobiliarias



exterior



Federaciones

SOFIPOS

SOFINCOS

SOCAPS

No bancarios

Sofomes

Uniones de crédito

Almacenes

Casas de cambio


Bursátil

Casas de bolsa


Emisoras de valores


Bolsa de Valores


Admin. de sistemas

Calificadoras



Derivados

Bolsas de derivados



Seguros

Fianzas


Afores

Siefores

Banco de México

(Banco central)

IPAB(Protección al

Ahorro Bancario


defensa usuarios)



Servicios

Centroscambiarios

Fondos de inversion

Calificadoras

Price vendors

Cámaras

Sector AyCP

MúltipleDesarrollo


públicos

Gruposfinancieros


SOFIPOS

SOFINCOS

SCAPS



Casas de bolsa

CKD

Cerpis

Fibras

Emisoras

Calificadoras

Bolsas

Depósitode valores

Price vendors


IFPE

Modelos novedosos

IFC

Seguros Afores

Fianzas Siefores

FintechSICs

Transmisores

Unionescrédito

Casas cambio

SOFOMES

AGD


Integridad PLD/FT

Protección consumidor



SHCP(Ministerio

de Finanzas)




públicos

Grupos Fin.Sector

bancario

Banca de desarrollo


Inmobiliarias

Banca múltiple


Inmobiliarias



exterior



Federaciones

SOFIPOS

SOFINCOS

SOCAPS

No bancarios

Sofomes

Uniones de crédito

Almacenes

Casas de cambio


Bursátil

Casas de bolsa


Emisoras de valores


Bolsa de Valores


Admin. de sistemas

Calificadoras



Derivados

Bolsas de derivados



Seguros

Fianzas


Afores

Siefores

Banco de México

(Banco central)

IPAB(Protección al

Ahorro Bancario


defensa usuarios)




AGD

Centroscambiarios

Fondos de inversion

Calificadoras

Price vendors

Sector AyCP

MúltipleDesarrollo

Gruposfinancieros


SOFIPOS

SOFINCOS

SCAPS

Casas cambio


SOFOMES


Casas de bolsa

CKD

Cerpis

Fibras

Emisoras

Calificadoras

Bolsas

Depósitode valores

Price vendors


IFPE

Modelos novedosos

IFC

Seguros Afores

Fianzas Siefores

FintechSICs

Transmisores


públicos


Integridad PLD/FT


Competencia



SHCP(Ministerio

de Finanzas)




públicos

Grupos Fin.Sector

bancario

Banca de desarrollo


Inmobiliarias

Banca múltiple


Inmobiliarias



exterior



Federaciones

SOFIPOS

SOFINCOS

SOCAPS

No bancarios

Sofomes

Uniones de crédito

Almacenes

Casas de cambio


Bursátil

Casas de bolsa


Emisoras de valores


Bolsa de Valores


Admin. de sistemas

Calificadoras



Derivados

Bolsas de derivados



Seguros

Fianzas


Afores

Siefores

Banco de México

(Banco central)

IPAB(Protección al

Ahorro Bancario


defensa usuarios)




AGD

Centroscambiarios

Fondos de inversion

Calificadoras

Price vendors

Sector AyCP

MúltipleDesarrollo

Gruposfinancieros


SOFIPOS

SOFINCOS

SCAPS

Casas cambio


SOFOMES


Casas de bolsa

CKD

Cerpis

Fibras

Emisoras

Calificadoras

Bolsas

Depósitode valores

Price vendors


IFPE

Modelos novedosos

IFC

Seguros Afores

Fianzas Siefores

FintechSICs

Transmisores


públicos


Integridad PLD/FT


Competencia

Prudencial



SHCP(Ministerio

de Finanzas)




públicos

Grupos Fin.Sector

bancario

Banca de desarrollo


Inmobiliarias

Banca múltiple


Inmobiliarias



exterior



Federaciones

SOFIPOS

SOFINCOS

SOCAPS

No bancarios

Sofomes

Uniones de crédito

Almacenes

Casas de cambio


Bursátil

Casas de bolsa


Emisoras de valores


Bolsa de Valores


Admin. de sistemas

Calificadoras



Derivados

Bolsas de derivados



Seguros

Fianzas


Afores

Siefores

Banco de México

(Banco central)

IPAB(Protección al

Ahorro Bancario


defensa usuarios)




AGD

Centroscambiarios

Fondos de inversion

Calificadoras

Price vendors

Sector AyCP

MúltipleDesarrollo

Gruposfinancieros


SOFIPOS

SOFINCOS

SCAPS

Casas cambio


SOFOMES


Casas de bolsa

CKD

Cerpis

Fibras

Emisoras

Calificadoras

Bolsas

Depósitode valores

Price vendors


IFPE

Modelos novedosos

IFC

Seguros Afores

Fianzas Siefores

FintechSICs

Transmisores


públicos


Integridad PLD/FT


Competencia

Prudencial

Estabilidad


1. La regulación es una de las respuestas a las diversas fallas de mercado, y en el sistema financiero estas justifican laintervención de las autoridades.

2. Los principios de política regulatoria que persigue el Banco de México tienen como factor común promover el sanodesarrollo del sistema financiero y la protección de los intereses y recursos del público USUARIO.

✓ Por ello, los usuarios deben ser considerados los destinatarios finales de la regulación.

3. Importante establecer que independientemente del tamaño de las entidades con la que interactúen, los usuariosrequieren:

✓ Confianza acerca de la solvencia y robustez de las mismas,

✓ Transparencia, simplicidad, accesibilidad y trato justo en los servicios financieros que les ofrezcan,

✓ Seguridad en el manejo de sus recursos e información,

✓ Libertad para contratar, cancelar y trasladar sus servicios financieros sin barreras y al menor costo de transacción.

1/ Protección, integridad, solvencia, competencia y estabilidad.

Mensajes clave del sustento de la regulación




3 Diferenciación y Proporcionalidad en la regulación



Contenido

21


Precisión de la regulación

• La regulación es Precisa cuando recoge con efectividad el riesgo delintermediario y las características de una operación y los mitiga adecuadamente.

• La experiencia (lecciones, supervisión, consultas, sanciones, tendencias, problemáticas, etc) vadictando la necesidad de precisión de una regla, pero no es el único elemento que aporta a ello.

• También es el resultado del análisis minucioso de autoridades locales y órganos internacionalesque dictan recomendaciones para mejorar los sistemas financieros del mundo.

• Se espera que en el diseño de la regulación se considere la prospectividad en el desarrollo yconfiguración del sistema financiero. – es lo más difícil

• Además, su carácter dinámico y flexible para atender las fallas anteriormente vistas, así comoconsecuencias no intencionadas de reglas puestas en marcha.

• El proceso de consulta pública de la regulación coadyuva en la generación de precisión yrobustece el proceso con el involucramiento del regulado.

22

Construcción de la Precisión


Precisión de la regulación

=> Relación directa entre los efectos de la intermediación y la carga regulatoriaaplicable.

• Ej. evolución reglas prudenciales - incorporación de precisión por lecciones aprendidas:

• Distinción de los diferentes tipos de riesgo

• Perfilamiento del cliente y transparencia aplicable

• Gobierno corporativo requerido

• Capital mínimo regulatorio (buffers, sistémicos, conformación)

• Liquidez mínima

• Apalancamiento máximo

• Provisionamiento y modelos prospectivos

• Registro de operaciones

• Diversificación de operaciones y riesgo común

23

Las reglas de capitalización ilustran el caso de una regla que con el paso del tiempo ha ganado precisión.(Sector Bancario)

𝐁𝐚𝐬𝐢𝐥𝐞𝐚 𝟏

Basilea 1.5

Basilea 2

Basilea 2.5

Basilea 3

ICAP

Capital Neto

RC

1/ La regulación prudencial en materia de capital ha mejorado la efectividad con la cual recoge la exposición al riesgo desde Basilea 1 (1988) hasta Basilea 3.5 (2018).

Capital Neto

RC + RM

Capital Neto

RCAvanzado + RM + ROP

Capital Neto

RCAvanzado + RCCVA + RM + ROP

Simplificación de modelos

Capital Neto

RCAvanzado + RM+ ROP

Ejemplo de Precisión de la regulación

Precisión


El costo de implantación se refiere a la inversión necesaria para atender losrequerimientos regulatorios.

• Recursos humanos (capacitación, personal, outsourcing…)• Recursos tecnológicos (infraestructura, sistemas, reporteo, seguimiento, alertas)

• Este puede ser Alto, Medio o Bajo dependiendo de la regulación a cumplir.

• Esta es parte de la medición del costo de una distorsión a partir de un ambiente sin regulación.

Esta dimensión no busca medir el costo financiero de la norma.

Costo de implantación


Pre

cisi

ón

de

la r

egu

laci

ón


Poco grado de precisión con alto costo de implantación

Alto grado de precisión con Bajo costo de implantación

+

+

-

Alto grado de precisión con alto costo de implantación

Bajo grado de precisión y bajo costo de implantación

La manera de hacer más eficiente la regulación es incrementando la precisión de la norma al tiempo de que los costos de implantación crezcan en menor proporción.

Precisión y costo de la regulación


Pre

cisi

ón

de

la r

egu

laci

ón




+

+

-



Una segunda forma de hacer más eficiente la regulación es manteniendo la precisión de la norma mientras que los costos de implantación se reducen.



Pre

cisi

ón

de

la r

egu

laci

ón




+

+

-



Al modificar la regulación debe evitarse ya sea i) reducir la precisión de la norma mientras los costos se mantienen iguales o ii) incrementar los costos de la norma mientras la precisión permanece constante.



Pre

cisi

ón

de

la r

egu

laci

ón




+

+

-



La forma en que ha progresado la regulación en el pasado ha incrementado la precisión de la norma al tiempo que se incrementa proporcionalmente el costo de implantación.



1. La regulación conlleva una diferenciación natural al establecer cargas (financieras)mayores a aquellos intermediarios con mayor exposición al riesgo.

2. Sin embargo, la precisión va generalmente aparejada de un mayor costo deimplementación de la regulación.

3. En el caso de las Sofipos, según su tamaño, pueden elegir mayor o menor grado deprecisión de acuerdo al costo de implementación deseado. (e.g. requerimiento totalde capital riesgo de mercado)

4. Las autoridades debemos promover regulación con el mayor grado de precisión almenor costo de implementación posible y abrir posibilidades a los intermediarios sinexponer a los usuarios a mayores riesgos.

Mensajes clave sobre Precisión y costo de la regulación






Contenido


Conceptos básicos

Diferenciación – principios regulatorios que aplican a los distintos tipos deactividades en un sistema financiero, distinguiendo al ente regulado segúnparticularidades (atenuantes/mitigantes o agravantes) lo cual puede ocurrirdentro de un mismo sector o entre sectores.

Proporcionalidad – en función de variables medibles que aproximan el riesgo onaturaleza de una actividad, como es el tipo de operación, tamaño, volumen,exposición, posible contraparte, plazo, etc., tal que una regla captureadecuadamente la carga regulatoria en proporción a lo que se desea cubrir,comúnmente dentro de un mismo sector.

Simplificación – reducción de complejidad normativa sin que ellonecesariamente implique menor costo regulatorio (no de implantación) ya quepuede perder precisión.

1

2

3


En México ya existe la regulación que diferencia según la actividaddesempeñada y con base en un enfoque de riesgos.

En un mismo sector, la regulación diferenciada debe tratarse con cautela, porque la autoridad puede estar generandodistorsiones cuando la separación o distinción entre receptores de la regulación no es clara.

PARTICULARIDADES DE LAS ENTIDADES EN UN MISMO SECTOR QUE PUEDEN MOTIVAR DIFERENCIACIÓN

Atenuantes: • Entidad listada en bolsa provee información al mercado, revela información (disciplina de mercado)• Entidad se adhiere a mejores prácticas internacionales y mantiene alianzas con asociaciones internacionales • Objeto social bien identificado• Operación de derivados solamente con fines de cobertura• Emisión de deuda solamente mediante oferta pública• Realización de actividad por tiempo limitado y en ambiente controlado• Etapa de Inicio de operaciones• Integrante de grupo financiero

Agravantes: • Alta concentración de A y P• Exposición con otras jurisdicciones • Reincidencia de incumplimientos• Bajo nivel de coeficiente de capital fundamental


Pero existe la creencia de que la regulación y la supervisión imponenobstáculos desproporcionales especialmente en las entidades de menortamaño, lo cual motiva a la pregunta de si la regulación es Proporcional.

• La regulación y la supervisión no pueden concebirse bajo una lógica “one size fitsall”.1

• Más bien, esta se diseña a partir de las características de las entidades de formaproporcional, usualmente menos compleja y costosa de implementar a medidaque las entidades son más pequeñas y su objeto más acotado.

• De esta forma la proporcionalidad establece un “piso parejo” que permitecompetencia y diversidad en el sistema financiero (imaginemos un mundo sinproporciones…).

• Los beneficios de la proporcionalidad son múltiples, principalmente alineados conlos objetivos de política pública que persiguen las autoridades.

1/ Fuente: Nederlandsche Bank (2018), “Proportional and effective supervision”.


8 Principios de política en el diseño de regulación proporcional ydiferenciada

1. Piso parejo.

2. No comprometer los objetivos de política que persiguen las autoridades (competencia, integridad, protección, estabilidad y solvencia).

3. Debe poder identificarse el grupo de entes regulados con claridad y sin ambigüedad.

4. Debe haber un balance entre la precisión de la regulación y el costo de implantación de la misma, buscando siempre el sentido o dirección previamente discutida.

5. El marco regulatorio debe preservar el enfoque y sensibilidad de riesgos.

6. Debe evitarse la complejidad de la regulación así como incentivar una configuración del sistema financiero que permita su supervisión y seguimiento adecuados.

7. Las reglas deben continuar siendo competitivas en coexistencia con la rigurosidad legal.

8. Establecer una comunicación franca con los regulados y público en general para robustecer el proceso y hacer adecuaciones conforme a los puntos anteriores.


Principios de política y medidas de diferenciación y proporcionalidad

• Primero, cuidar el piso parejo como principio a partir del cual se diseña la regulación,garantizando sana competencia. Ejemplos:

• APIs - Abrir la arquitectura de la información de clientes del SF. Permitirá que las entidadescompartan la información de sus clientes con sus competidores, facilitando el análisis yofrecimiento de productos hechos a la medida por parte de terceros.

• CANs - Permitir que el cliente decida dar el respaldo de pago de sus depósitos de nómina alos créditos otorgados por cualquier entidad que ofrezca financiamiento y que convenga alcliente, y no solo la entidad que gestiona su cuenta de depósito. Regulación “río abajo”.

• CODI – Facilitación de e-pagos que reducirá costos de transacción y facilitará afiliarcomercios sin necesariamente contar con amplia infraestructura de TPVs.

• Apoyo banca de desarrollo – productos que permiten mitigar la carencia de bancos paraobtener fondeo de largo plazo o mitigar asimetrías de información a través del uso deproductos de garantía.

Piso Parejo


• Debe ser proporcional al perfil del cliente (y no al de la entidad que lo atiende). En estesentido la condición de mayor vulnerabilidad de los clientes con menor acceso aeducación financiera y la exposición a un fenómeno de asimetría de información debemotivar una regulación más voluminosa en beneficio de ellos:

• Costo Anual Total – no es necesario en créditos > 900 mil UDIs o cuando el acreditado haya contratadopreviamente créditos por más de 900 mil UDIs. (También se planea desarrollar indicadores adicionalesde costo de crédito del microfinanciamiento no basados en porcentajes).

• Ganancia Anual Total – inversiones > la cobertura del IPAB no requieren dar a conocer la GAT, comotampoco los depósitos de ahorro de personas morales. (También se puede pensar en montos menoressegún el monto máximo de seguro de depósito por sector)

• Cuentas Básicas – no hay obligación cuando no se reciban depósitos de PF. (bancos)

• Tasas de interés – no hay obligación (expresión de tasas, leyendas en contratos, tasas sustitutas, entreotros) cuando: 1) se trate de créditos otorgados a intermediarios financieros o 2) cuando se trate decréditos otorgados a cualquier otro cliente cuando el financiamiento rebase 5 millones de UDIs.

Protección



• La regulación relacionada con integridad de los recursos y operaciones que intermedianlas instituciones financieras debe diferenciarse o ser proporcional a la complejidad delas operaciones de las instituciones y su propensión al riesgo, por ejemplo:

• Fondeo mayoritariamente de fuentes públicas o electrónicas – las instituciones que obtienen sufondeo mediante fuentes rastreables, verificables y transparentes tienen menor probabilidad de serblanco de operaciones con recursos de procedencia ilícita por lo que podrían contar con un marcomenos estricto de regulación en la materia.

• Operaciones con instituciones del exterior – las instituciones que no realizan operaciones conentidades del exterior deben tener un monitoreo menos extenso que aquellas que sí las realizan. Sesujetan estas últimas a una base de datos de transacciones en el extranjero así como a monitoreo porparte de otras autoridades.

• Cuentas de nivel (bancos e IFPEs) – se establecen requisitos de identificación diferenciados para cadanivel de cuenta, siendo estos menores para aquellas con menor límite de operación (abonosmensuales) y otras restricciones.

PLD



• Es posiblemente el ámbito donde más claramente se puede medir la proporcionalidadde una regla, al mantenerse una relación directa entre el potencial riesgo sistémico y lacarga regulatoria.

• Índice de capitalización – requerimientos mayores para instituciones más complejas, interconectadas,insustituibles y grandes (sistemicidad).

• Coeficiente de cobertura de liquidez – requerimientos de activos líquidos de alta calidad mayoresentre más obligaciones por vencer en el corto plazo tenga una institución.

• Provisionamiento – se constituyen más reservas de cartera a medida que las instituciones originancréditos más riesgosos.

• Aforos, garantías y márgenes – se deberán constituir mayores garantías y establecer aforos másgrandes a medida que las operaciones de financiamiento (repo, PV, derivados y otras) conllevan mayorriesgo.

Prudencial







Contenido


1. La regulación financiera está sustentada en fallas de mercado y la necesidad de la autoridad por dirigir yconfigurar un sistema financiero sano y robusto, que genere bienestar social.

2. Establecer un piso parejo en el que las entidades que conforman el SF se desarrollen es necesario parapromover los objetivos de las autoridades y evitar mayores distorsiones de mercado.

3. El sentido de la evolución de la regulación debe ir hacia la reducción de costos de implantación,mientras se busca la mayor precisión de una norma. Por tanto, existe espacio para diferenciar y hacermás proporcional la regulación financiera.

4. La proporcionalidad responde a la necesidad de buscar precisión y reducción del costo regulatoriosobre las entidades y con ello hacer más eficiente la intermediación, preservando la estabilidad delsistema financiero.

5. La proporcionalidad no debe implicar estándares más laxos que puedan derivar en acumulación deriesgos o atentar contra los principios de política perseguidos.

6. La idea complementaria es llevar a cabo una revisión exhaustiva de la regulación para identificar elespacio para simplificar la normatividad a fin de evitar duplicidades, cargas innecesarias oprocedimientos complejos, así como para incorporar precisión mediante una proporcionalidadadecuada y congruente con un enfoque de riesgos.

Comentarios finales


Las opiniones son del autor y no necesariamente coinciden en su totalidad con las del Banco de México, por lo que para mayor abundancia sobre la postura oficial del Instituto Central podrá solicitarse mediante comunicación por escrito.

Nota: Desde 1988 se introduce este tipo de riesgo buscandoincorporar su existencia con una medida simple, por lo que sunivel de precisión era bajo. Basilea II añade una diferenciacióncon ponderadores por riesgo dentro de la cartera y modelosinternos. Basilea 2.5 agrega medidas aún más precisas deriesgo de contraparte CVA. Finalmente el modelo final buscaincrementar la comparabilidad entre bancos y simplificar lamedición de indicadores. Verhttps://www.bis.org/fsi/fsisummaries/ccr_in_b3.htm.

Riesgo de crédito Riesgo de mercado Riesgo operacional

1

1.5

32.5

3

Basilea I

Basilea 1.5 (1996)

Basilea III

4Basilea 3

1

Basilea I

2Basilea 2.5

Basilea II

Basilea I

1

2

3

Basilea II (estándar)Basilea II

(básico)

Costo de implantación +

+

Pre

cisi

ón

de

la r

egu

laci

ón

Nota: Basilea 2 busca mejorar la medida, no diferencia entrebanking y trading books, permitiendo registrar títulosconservados a vencimiento en el trading book. Basilea 2.5 en2011 introduce la revisión de riesgo de mercado (sVaR, IRC yCRM) con un cargo al trading book. Basilea III refina losmodelos internos e incorpora medidas complementarias,aforos mínimos en SFTs y márgenes en derivados. Ver:https://www.bis.org/bcbs/publ/d457.htm.

Nota: Se introduce este tipo de riesgo a partir de Basilea II alincorporarse una medida que busca capturar el riesgodistinto a mercado y crédito con el modelo básico (un factordel ingreso), estándar (en función de líneas de negocio) yavanzado (único por institución). Con Basilea III se añadecalidad, transparencia y consistencia, sin incrementar el costode implementación, como es la introducción del componenteindicador del negocio (BIC). Verhttps://www.bis.org/fsi/fsisummaries/oprisk_sa.htm.

Basilea II (modelo)

4Basilea III

(adición del Business

Indicator)

Precisión y costo de la regulación (bancos)


https://www.bis.org/fsi/fsisummaries/ccr_in_b3.htm

https://www.bis.org/bcbs/publ/d457.htm

https://www.bis.org/fsi/fsisummaries/oprisk_sa.htm

1/ Basilea II riesgo crédito; 2/ Basilea III riesgo crédito; 3/ Basilea Final riesgo crédito; 4/ Basilea III riesgo mercado; 5/ Riesgo operacional básico; 6/ Riesgo operacional estándar; 7/ Riesgo operacional RI; 8/ Apalancamiento; 9/Buffer sistémico; 10/ Buffer contracíclico; 11/ CCL; 12/ NSFR; 13/ Pérdida incurrida; 14/ Pérdida esperada; 15/ Modelo estándar; 16/ Apalancamiento GSIBs; Banxico: 17/ Vínculos relevantes; 18/ Derivados; 19/ Riesgo cambiario; 20/ Adm. Pasivos; 21/ Régimen de inversión.

Costo de implantación +

+

-

Cap

tura

dif

eren

ciad

a d

el r

iesg

o

1917

20

21

1

2

3

1

1

7

6

1

1

8

16

14

13

18

12 11

9

10

5

• Mitigar la magnitud del costo fijo regulatorio

Uso de herramientas tecnológicas “RegTech” y “SupTech”

• Reducir el costo de implantación y de supervisión de las reglas, sin comprometer la precisión de la regla (simplificación de aplicación homogénea a la norma)

Oportunidades de mejora

Principios de política y medidas de diferenciación y proporcionalidadEnfoque en la supervisión


Proporcionalidad y diferenciación en el sistema financiero mexicano

Bancos Sofipos Fintechs Sofomes

Regulación • Sistémicos (DSIBs) vs no sistémicos

• Cuentas básicas y Niveles• Gradualidad entrada en

vigor CCL• Bondades de grupo

financiero• Derivados (31

requerimientos)• Márgenes en derivados• Reportos • Capital mínimo (nicho)

• Nivel de operacióndetermina carga prudencial

• Seguro de depósito • Non-bank Banks:

reglas de capital no bancarias

• Piso parejo por actividades reguladas

• Capital mínimo según operaciones a realizar

• Autorización especial por oper. con moneda extranjera

• Autorizaciones temporales (Modelos novedosos)

• Cuentas de Niveles

• Piso parejo con bancos

• Reguladas por vínculo vs ENR

• Emiten deuda vs no emiten

• Recibir financiamiento de banco

• Derivados solo cobertura

Reporteo y revelación

Operaciones con personas con vínculos relevantesDerivados, formularios CCL diario, capital, transp.

Según las actividades realizadas, transparencia, capitalCAT ajustado

Comisiones a Banxico, reportes periódicos según actividades

ER igual que bancos, ENR PLD y contabilidad

Supervisión G7, grupos, BACCs, nuevos, según riesgo, monitoreo extra situ

Según riesgo Según riesgo (pendiente) Según riesgo


46

Activos y Cartera de las Sofiposcomposición

Elemento clave para la regulación proporcionalconvencionamsofipo.com/4.Banxico 15 de agosto.pdf ·...

Documents

Transcript of Elemento clave para la regulación proporcionalconvencionamsofipo.com/4.Banxico 15 de agosto.pdf ·...