Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá S.A. E.S · 2019-11-15 · Participación ingresos E&G 41%...
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Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá S.A. E.S.P
Presentación de resultados 3T 2019
Viernes 15 de Noviembre de 2019.
11:00 a.m. (UTC-05:00) Bogotá, Lima, Quito
www.etb.com/corporativo/inversionistas
Jorge Castellanos CEO
Diana Barón Q.CFO
Participantes
Camilo OleaVp. Empresas y
Gobierno
Mauricio BetancourtVP Experiencia al cliente
y transformación
Maria Cristina Salazar
Vp. Comercial masivo
Estado de resultados
(en millones de pesos)
Estado de resultados 3T 2018 acumulado 3T 2019 acumulado Var ($) Var (%)
INGRESOS TOTALES 1.096.301 1.110.098 13.797 1,3%
COSTOS Y GASTOS TOTALES 701.515 702.860 1.345 0,2%
EBITDA 394.786 407.238 12.452 3,2%
Margen EBITDA 36% 37%
Dep, Amort y Prov 290.394 325.974 35.580 12,3%
UTILIDAD OPERACIONES RECURRENTES 104.392 81.264 (23.128) -22,2%
NETO FINANCIERO Y OTROS (Ingreso + Gasto) (13.324) 11.389 24.713 185,5%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 91.068 92.653 1.585 1,7%
Provision Imp. Renta y CREE (Ingreso + Gasto) 47.436 (20.376) (67.812) n.m.
RESULTADO DEL EJERCICIO 43.632 113.029 69.397 159,1%
Otro resultado Integral (Ingreso + Gasto) 0 6.690 6.690 0
RESULTADO INTEGRAL EJERCICIO 43.632 119.719 76.087 174,4%
Resultados
(en miles de millones de pesos)
-$130
$42
-$216-$252
$29
$144$166
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Utilidad neta por
segundo año
consecutivo
Miles de millones
$120
Sep. 2019
Austeridad se mantiene
Inversiones Gastos operativos (Gastos operacionales + inversiones) / ingresos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
$711 $747
$862$1.057 $1.034
$928 $917
$219
$620$660
$836
$439$330 $303
69%
100%
107%
130%
101%
86% 83%
Gastos operacionales + inversiones
Miles de millones
$182
Sep. 2019
$703
80%
Ingresos por tecnología Dic 2016 Dic 2017 Dic 2018
49% 46%Cobre
Fibra Óptica
26% 26%26%Otros Corporativos
Ingresos operacionales (miles de millones) $ 1.424 $ 1.375$ 1.413
(miles de millones de pesos)
20%17%12%
Móviles 8%8%9%
53%
Diversificación del ingreso
Sep 2019
$ 1.031
21%
29%
7%
43%
Ventas
E ficiencia
S ervicio
Segmento
Empresas y
Gobierno
Participación ingresos E&G
41%
2016
42,5%
2017
43,4%
2018
45%3T 2019
Ingresos segmento E&G
%
Ingresos compañía
Ingresos a Septiembre
Cifras en miles de millones de pesos
341,9 379,0
83,4
88,4 10,9
10,8
2018 2019
Empresas &
Gobierno
Mayoristas
Móviles
6%
11%
-1%
436,3 478,2
10%
Nuevos negocios de Q3 a destacar
61 meses
Conectividad en 1,245 sedes
Potencial de crecimiento en
los próximos 5 años a 5,000
puntos a nivel nacional y con
más productos del portafolio
Koba
Colombia (D1)$21.266 mm
Internet Dedicado 100%
Koba Colombia - D1
4 meses (inicialmente)
Servicios onmi canalidad de
atención especializada para la
Línea Púrpura
Koba
Colombia (D1)$675 mm
Servicios de Integración
Secretaría Distrital de
la Mujer
Segmento
masivo
miles de clientes
69
118127
192
275217
Fibra
TV
Móviles pospago
Dic 2015 Dic 2016 Dic 2017
108202
291
198
422377
Móviles prepago
Dic 2018
130
199
338
287
Planta de clientesSep 2019
122
170
361
246
30,8% 30,6% 29,3% 27,6% n.d.
4T15 4T16 1T17 4T18 3T 19
Part. de mercado
Fuente: cálculos propios - Min TIC,. cifras en miles
585
627 628618
611
4T15 4T16 4T17 4T18 3T19
Usuarios (miles)
18,5%
32,7%
46,2%54,3%
59,1%
4T15 4T16 4T17 4T18 3T19
Usuarios Fibra %
Banda anchaTotal Bogota + Cundinamarca
3,6%
6,4%7,1% 6,6% n.d.
4T15 4T16 4T17 4T18 3T19
Part. de mercado
Fuente: cálculos propios - Min TIC,. cifras en miles
Total Bogota + Cundinamarca – 100% Fibra
56
107
126 124116
4T15 4T16 4T17 4T18 3T19
Usuarios (miles)
Televisión
50,5% 47,8% 44,9% 40,8% n.d.
4T15 4T16 4T17 4T18 3T19
Part. De mercado
1337 12561155
1051 996
4T15 4T16 4T17 4T18 3T19
Usuarios (miles)
8,1%16,1%
25,2%32,1% 36,2%
4T15 4T16 4T17 4T18 3T19
Usuarios Fibra %
Total Bogota + Cundinamarca
Línea básica
Fuente: cálculos propios - Min TIC,. cifras en miles
192 267 217 199 170
1,7%2,2%
1,7% 1,5% n.d
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
4T15 4T16 4T17 4T18 3T19
0
100
200
300
400
500
600Telefonía móvil Pospago
198 423 377 287 246
0,4%
0,9%0,8%
0,6% n.d
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
4T15 4T16 4T17 4T18 3T19
0
200
400
600
Usuarios Part. Mercado
Telefonía móvil Prepago
252 427 388 339 296
0,9% 0,9%
1,3%1,2% n.d.
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
4T15 4T16 4T17 4T18 3T19
0
100
200
300
400
500
600Internet móvil
Telefonía móvil
Fuente: cálculos propios - Min TIC,. cifras en miles
Ventas
E ficiencia
S ervicio
893748
608 513 458 456
2016 2017 2018 1Q 2019 2Q 2019 3Q 2019
11,6 11,2 14,4 14,8
11,4 16,0
2016 2017 2018 1Q 2019 2Q 2019 3Q 2019
3,94,4
NSU
4,1%3,0%
2,4% 2,9% 2,4%
2017 2018 1Q 2019 2Q 2019 3Q 20192016 2017 2018 1Q 2019 2Q 2019 3Q 2020
2. NSU / ISC (Canales de atención Hogares
y Móviles)
Promedio Ratio Año
Ratio rellamada = Llamadas contestadas / clientes únicos% Quejas= Quejas / Planta
Enero 18 Sep 19
1. NPS ETB
Indicador de recomendación NPS=%promotores-%detractores
3. Llamadas ETB
Llamadas contestadas – Cifras en millonesNSU - Nivel de Satisfacción Usuario - indicador nuevo 2018 CRC (escala 1-5)ISC - índice de satisfacción cliente medición Innmark (escala 0 – 10)
Prom año Cifras en miles
Acum añoCifras en millones
2016
10,72017
9,02018
7,22Q
1,4
2019
1,62019
1,4
2016
2,12017
1,9 2018
1,62019
1,5
4. Ratio Rellamada ETB 5. Tasa Quejas ETB
- 26% de llamadas entre
Ene-Sep 2018 y 2019
3Q
1,41Q
1,5
6,86,5
6,8 6,9 7,1 7,3
2016 2017 2018 1Q2019
2Q2019
3Q2019
ISC
Evolución 3Q- 2019
Ventas
E ficiencia
S ervicio
Estado de resultados
(en millones de pesos)
Estado de resultados 3T 2018 3T 2019 Var ($) Var (%) 2T 2019 3T 2019 Var ($) Var (%)3T 2018
acumulado
3T 2019
acumulado Var ($) Var (%)
INGRESOS TOTALES 385.420 400.369 14.949 3,9% 356.075 400.369 44.294 12,4% 1.096.301 1.110.098 13.797 1,3%
COSTOS Y GASTOS TOTALES 233.845 240.103 6.258 2,7% 247.007 240.103 (6.904) -2,8% 701.515 702.860 1.345 0,2%
EBITDA 151.575 160.267 8.691 5,7% 109.068 160.267 51.198 46,9% 394.786 407.238 12.452 3,2%
Margen EBITDA 39% 40% 31% 40% 36% 37%
No gestionables (Dep, Amort y Deterioro) 141.776 100.990 (40.786) -28,8% 90.099 100.990 10.891 12,1% 290.394 325.974 35.580 12,3%
UTILIDAD OPERACIONES RECURRENTES 9.799 59.277 49.478 504,9% 18.969 59.277 40.307 212,5% 104.392 81.264 (23.128) -22,2%
NETO FINANCIERO Y OTROS (Ingreso + Gasto) 14.344 31.297 16.953 118,2% (18.081) 31.297 49.377 n.m. (13.324) 11.389 24.713 185,5%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 24.143 90.573 66.431 275,2% 889 90.573 89.685 10091,2% 91.068 92.653 1.585 1,7%
Provision Imp. Renta y CREE (Ingreso + Gasto) 0 (753) (753) n.m. (19.624) (753) 18.871 -96,2% 47.436 (20.376) (67.812) n.m.
RESULTADO DEL EJERCICIO 24.143 91.326 67.183 278,3% 20.512 91.326 70.814 345,2% 43.632 113.029 69.397 159,1%
Otro resultado Integral (Ingreso + Gasto) 0 6.690 6.690 n.m. 0 6.690 6.690 n.m. 0 6.690 6.690 0
RESULTADO INTEGRAL EJERCICIO 24.143 98.016 73.873 306,0% 20.512 98.016 77.504 377,8% 43.632 119.719 76.087 174,4%
403425
530549
407
2015 2016 2017 2018 3T 2019
EBITDA Margen de EBITDA sobre ingresos (%) Crecimiento anual del EBITDA y-o-y (%)
36%28% 29%
(en miles de millones de pesos)
25%-27% 5%
Ebitda
37%
3,6%
37%
3%
836
439
330303
182
2015 2016 2017 2018 3T 2019
Capex % sobre Ingresos Operacionales
EVOLUCIÓN DEL CAPEX
60%
31%
(en miles de millones de pesos)
23%22%
16%
Capex
miles de millones Liquidez
499477
414
-5
-106
-433
-14
200245
225
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 3T 2019
Tres años de recursos
para invertir
Flujo operacional (Ebitda - Capex)
miles de millones Manejo de deuda
Recompra Bono Global 2023 por un monto hasta $ 400 mil millones
Plazos de la oferta
• Primer vencimiento
Noviembre 15
• Vencimiento final
Diciembre 2
Precio oferta
• Primer vencimiento
97,5%
• Vencimiento final
94,5%
Características del
bono
• Monto emitido
$530 mil millones
• Cupón
7% e.a.
• Vencimiento
17 enero 2023Agente de la oferta
Banco Itaú BBA USA Securities, Inc
Esta operación permite optimizar los recursos de la compañía al prepagar una
deuda con tasa mayor al rendimiento de las inversiones liquidas
Anexos
Estado de resultados separados
(en millones de pesos)
Estado de resultados 3T 2018 acumulado 3T 2019 acumulado Var ($) Var (%)
INGRESOS TOTALES 1.096.301 1.110.098 13.797 1,3%
COSTOS Y GASTOS TOTALES 701.515 702.860 1.345 0,2%
EBITDA 394.786 407.238 12.452 3,2%
Margen EBITDA 36% 37%
Dep, Amort y Prov 290.394 325.974 35.580 12,3%
UTILIDAD OPERACIONES RECURRENTES 104.392 81.264 (23.128) -22,2%
NETO FINANCIERO Y OTROS (Ingreso + Gasto) (13.324) 11.389 24.713 185,5%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 91.068 92.653 1.585 1,7%
Provision Imp. Renta y CREE (Ingreso + Gasto) 47.436 (20.376) (67.812) n.m.
RESULTADO DEL EJERCICIO 43.632 113.029 69.397 159,1%
Otro resultado Integral (Ingreso + Gasto) 0 6.690 6.690 0
RESULTADO INTEGRAL EJERCICIO 43.632 119.719 76.087 174,4%
Análisis estado de resultados individual
▪ El EBITDA acumulado al segundo trimestre del año (utilidad antes de intereses, impuestos,
depreciaciones y amortizaciones), presenta un crecimiento del 3%, pasando de $ 395 mil millones
(margen EBITDA 36%) al tercer trimestre de 2018 a $ 407 mil millones (margen EBITDA 37%)
acumulado al tercer trimestre de 2019. Los costos y gastos no presentan crecimiento con respeto al
mismo periodo del 2018, principalmente por las eficiencias realizadas en costos de producción,
Servicio al cliente y gastos de administración.
Estado de Situación Financiera ETB individual
(en millones de pesos)
Sep -19 Ags -19 Var. $ % Var. Sep -18 Var. $ % Var.
ACTIVO 4.103.739 4.137.605 -33.866 -1% 3.944.501 159.238 4%
Corriente 1.026.627 1.070.044 -43.418 -4% 777.474 249.153 32%
Disponible 635.256 663.164 -27.908 -4% 347.938 287.317 83%
Cartera Comercial 139.933 140.901 -968 -1% 159.580 -19.647 -12%
Deudores Varios 132.871 150.288 -17.417 -12% 99.101 33.770 34%
Inventarios 533 2.859 -2.325 -81% 4.924 -4.390 -89%
Otros Activos 118.034 112.833 5.201 5% 165.931 -47.897 -29%
Propiedad Planta y Equipo 2.087.621 2.081.925 5.696 0% 2.196.968 -109.347 -5%
Depreciables 1.833.799 1.832.079 1.720 0% 1.935.133 -101.334 -5%
No Depreciables 260.351 257.471 2.880 1% 275.093 -14.742 -5%
Deterioro Propiedad Planta y Equipo (6.529) (7.624) 1.095 -14% (13.258) 6.729 -51%
Otros Activos 989.491 985.636 3.856 0% 970.059 19.432 2%
Inversiones a Largo Plazo 47.403 46.792 611 1% 48.147 -744 -2%
Deudores Largo Plazo 12.614 12.198 416 3% 12.519 95 1%
Intangibles 398.441 404.396 -5.954 -1% 387.296 11.145 3%
Diferidos 528.278 519.456 8.822 2% 519.114 9.165 2%
Otros 2.755 2.794 -39 -1% 2.983 -228 -8%
ConceptoVARIACION MENSUAL 2019 VARIACION ANUAL 2019 Vs 2018
(en millones de pesos)
Estado de Situación Financiera ETB individual
Sep -19 Ags -19 Var. $ % Var. Sep -18 Var. $ % Var.
PASIVO 2.085.107 2.133.156 -48.048 -2% 2.043.646 41.461 2%
Pasivo Corriente 640.322 591.632 48.690 8% 540.432 99.889 18%Oblig. Financieras - - - 0% - - 0%
Provedores Nal y del Exterior 115.648 100.720 14.927 15% 112.135 3.513 3%
Acreedores Varios 272.705 203.288 69.417 34% 175.357 97.347 56%
Oblig Tribut, Prestac sociales y Conting 152.428 175.407 (22.979) -13% 162.560 (10.131) -6%
Otros Pasivos 99.541 112.217 (12.676) -11% 90.381 9.160 10%
Largo Plazo 1.444.786 1.541.524 -96.738 -6% 1.503.214 -58.428 -4%
Impuesto Diferido y otros 113.007 111.624 1.383 1% 94.648 18.359 19%
Oblig. Financ. y Prov. del Exterior_L.P. 530.180 530.180 - 0% 530.180 - 0%
Prestac sociales y Contingencias 404.580 419.697 (15.117) -4% 477.245 (72.665) -15%
Cuentas Por Pagar 397.019 480.022 (83.004) -17% 401.141 (4.122) -1%
PATRIMONIO 2.018.632 2.004.450 14.182 1% 1.900.855 117.777 6%
Capital 1.924 1.924 - 0% 1.924 - 0%
Prima en Colocacion de Acciones 262.471 262.471 - 0% 262.471 - 0%
Reservas 1.570.451 1.570.451 - 0% 1.570.451 - 0%
Resultado de Ejercicios anteriores (851.186) (851.186) - 0% (851.923) 737 0%
Resultado del ejercicio ORI 63.798 63.798 - 0% 22.844 40.953 179%
Resultado por convergencia 851.455 851.455 - 0% 851.455 - 0%
Utilidad / (Pérdida) neta del ejercicio 119.719 105.536 14.182 13% 43.632 76.087 174%
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 4.103.739 4.137.605 -33.866 -1% 3.944.501 159.238 4%
ConceptoVARIACION MENSUAL 2019 VARIACION ANUAL 2019 Vs 2018
▪ El total del activo se incrementó en un 0,52% pasando de $3.973 mil millones al cierre de 2018 a
$3.993 mil millones en septiembre de 2019. El activo corriente se incrementó en $165 mil millones
principalmente en el efectivo por compensación de declaraciones de impuestos en el primer semestre
de 2019. El activo no corriente bajo $145 mil millones de los cuales $80 millones fueron principalmente
por efecto de la depreciación contrarrestado con los intangibles que se incrementaron en $13 mil
millones principalmente por los contratos de arrendamientos de inmuebles de acuerdo a los criterios
establecidos en la NIIF 16 implementada a partir del 1º de enero de 2019.
▪ El total del pasivo disminuyó en un 5% pasando de $2.074 mil millones a cierre de 2018 a $1.974 mil
millones en septiembre de 2019. El pasivo corriente subió en un 10% principalmente en el rubro de
cuentas por pagar por efecto de la reclasificación de los dividendos por pagar de largo a corto plazo por
$88 mil millones. El pasivo no corriente bajó en un 11% principalmente por la reclasificación antes
mencionada contrarrestado con las obligaciones de arrendamientos de acuerdo a los criterios
establecidos en la NIIF 16 implementada a partir del 1º de enero de 2019.
▪ El patrimonio pasó de $1.899 mil millones a $2.019 mil millones, lo que implica un incremento de $120
mil millones causada por la utilidad neta integral generada a septiembre de 2019.
Análisis Estados de Situación Financiera Individual
(Cifras en miles de pesos)
Estado de Resultados Consolidados
2019 2018 Var. $ % Var.
INGRESOS TOTALES 1.156.017 1.140.492 15.525 1%
Ingresos Operacionales 1.075.856 1.071.518 4.338 0%
Ingresos No Operacionales 80.161 68.973 11.187 16%
COSTOS Y GASTOS TOTALES 745.113 739.733 5.380 1%
EBITDA 410.904 400.759 10.145 3%Margen EBITDA 36% 35%
NO GESTIONABLE 328.869 296.689 32.180 11%
UTILIDAD (PERDIDA) OPERACIONES RECURRENTES 82.035 104.070 (22.035) -21%
Neto Financiero y Otros 11.064 (12.492) 23.557 -189%
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS 93.100 91.578 1.522 2%
Provisión Imp. Renta y CREE y Diferido (19.714) 48.936 (68.649) -140%
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA DEL AÑO 112.814 42.642 70.172 165%
Otro resultado Integral 6.690 - 6.690
RESULTADO INTEGRAL EJERCICIO 119.503 42.642 76.861 180%
Pérdida neta del año atribuible a participaciones no controladoras (216) (990)
ConceptoCOMPARACIÓN 2019 Vs 2018
▪ Skynet de Colombia S.A.S. ESP presentó una disminución del 15% de los ingresos principalmente
por la consolidación de los estados financieros del patrimonio proyecto KVD, de igual manera, los
costos y gastos recurrentes presentaron una reducción del 28%, relacionado con la disminución del
costo directo del servicio satelital. A septiembre presentó una pérdida de 2019 de $254 millones.
▪ Colvatel presentó una disminución de los ingresos a Septiembre de 2019 frente al mismo periodo
del año anterior en un -3% dada principalmente por la reducción de actividades de contratos de
mantenimiento y la terminación del contrato RDSI; los costos se incrementan principalmente por el
inicio de operación en los contratos FTTH Alistamiento y Última Milla, que han requerido para su
funcionamiento contratación de personal y otros costos operativos, cuya recuperación se produce
posteriormente al elevar los niveles de productividad. Presentó una pérdida al cierre de septiembre
de 2019 de $1.284 millones.
Impacto de las filiales consolidadas
Análisis Resultados Consolidados
(Cifras en miles pesos)
Estados de Situación Financiera Consolidado Activos
Concepto 2019
A Septiembre A dic 2018 Var. $ % Var.
ACTIVO 4.027.951 3.896.087 131.865 3%
Corriente 1.067.560 897.394 170.165 19%
Disponible 639.164 479.376 159.788 33%
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar290.285 243.199 47.087 19%
Inventarios 534 988 -454 -46%
Otros Activos 137.577 173.832 -36.255 -21%
Propiedad Planta y Equipo 2.106.428 2.185.585 -79.157 -4%
Otros Activos 853.963 813.107 40.856 5%
Inversiones a Largo Plazo 22.152 22.569 -417 -2%
Deudores Largo Plazo 12.614 13.046 -432 -3%
Intangibles 400.207 385.107 15.099 4%
Impuesto Diferido 416.231 389.400 26.831 7%
Otros 2.760 2.986 -226 -8%
EVOLUCION ANUAL 2019 Vs 2018
(Cifras en miles de pesos)
Estados de Situación Financiera Consolidado Pasivo y Patrimonio Neto
PASIVO 2.005.084 1.992.723 12.361 1%
Pasivo Corriente 663.135 599.140 63.995 11%
Oblig. Financieras 10.714 11.722 -1.007 -9%
Provedores Nal y del Exterior 127.266 117.510 9.757 8%
Acreedores Varios 265.286 183.591 81.695 44%
Obligaciones por arrendamientos 2.725 0 2.725 0%
Oblig Tribut, Prestac sociales y Conting 144.208 159.161 -14.953 -9%
Otros Pasivos 112.936 127.157 -14.221 -11%
Largo Plazo 1.341.949 1.393.583 -51.633 -4%
Otros pasivos 8.542 7.888 654 8%
Oblig. Financ. y Prov. del Exterior_L.P. 530.180 530.180 0 0%
Obligaciones por arrendamientos 54.062 0 54.062 0%
Prestac sociales y Contingencias 404.580 446.793 -42.212 -9%
Cuentas Por Pagar 344.584 408.722 -64.138 -16%
PATRIMONIO 2.022.867 1.903.364 119.503 6%
Atribuible a propietarios de la controladora 2.018.632 1.898.913 119.719 6%
Participaciones no controladoras 4.235 4.451 -216 -5%
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 4.027.951 3.896.087 131.865 3%
▪ Skynet de Colombia S.A.S. ESP presentó una disminución en sus activos con respecto a lo registrado en
Diciembre 2018 de un -3%, el cual se ve representando principalmente en el efectivo por pagos de
obligaciones financieras; con relación al pasivo registrado presenta una disminución del -3% con
respecto a Diciembre 2018 generado principalmente por pago amortización de obligaciones financieras
y el registro del impuesto diferido neto en el pasivo.
▪ Colvatel S.A. ESP presentó un incremento del activo en un 2% principalmente por aumento en la
cartera y los activos intangibles por el reconocimiento de los arrendamientos bajo NIIF16. El pasivo
aumento en un 15% principalmente en el rubro de cuentas por pagar por el pasivo de arrendamientos
bajo NIIF 16.
Impacto de las filiales consolidadas
Análisis Estados de Situación Financiera Consolidado
Indicadores Estados Financieros separados
Estados Financieros Separados I Trim
2016
II Trim
2016 III Trim
2016
IV Trim
20162016
I Trim
2017
II Trim
2017
III Trim
2017 IV Trim
20172017
I Trim
2018
II Trim
2018
III Trim
2018
IV Trim
20182018
I Trim
2019
II Trim
2019
III Trim
2019
Endeudamiento
Pasivos total / Activo total 52,3% 53,3% 53,1% 53,7% 53,7% 53,4% 54,6% 55,2% 54,9% 54,9% 54,8% 51,7% 51,8% 52,2% 52,2% 51,6% 51,8% 49,4%
Solvencia
Patrimonio / Activo total 47,7% 46,7% 46,9% 46,3% 46,3% 46,6% 45,4% 44,8% 45,1% 45,1% 45,2% 48,3% 48,2% 47,8% 47,8% 48,4% 48,2% 50,6%
Rentabilidad
* Utilidad / Activos (ROA) -3,1% -4,8% -6,5% -5,9% -5,9% -6,0% -6,2% -6,4% -3,1% -3,1% -3,5% 0,1% 1,6% 1,0% 1,0% 2,7% 1,1% 2,9%
* Utilidad / Patrimonio (ROE) -6,5% -10,2% -13,8% -12,8% -12,8% -12,9% -13,6% -14,2% -7,0% -7,0% -7,7% 0,2% 3,4% 2,2% 2,2% 5,6% 2,3% 5,8%
Liquidez
Activo corriente / Activo Total 0,19 0,17 0,17 0,15 0,15 0,14 0,15 0,16 0,16 0,16 0,16 0,17 0,20 0,22 0,22 0,21 0,23 0,26
Activo Corriente/Pasivo corriente 1,17 0,98 1,02 0,95 0,95 1,03 0,93 1,22 1,22 1,22 1,35 1,37 1,44 1,48 1,48 1,80 1,73 1,60
* Utilidad neta acumulada ultimos doce meses
Indicadores Estados Financieros Consolidados
Estados Financieros Consolidados I Trim
2016
II Trim
2016 III Trim
2016
IV Trim
2016
2016 I Trim
2017
II Trim
2017
III Trim
2017 IV Trim
2017
2017 I Trim
2018
II Trim
2018
III Trim
2018
IV Trim
20182018
I Trim
2019
II Trim
2019
III Trim
2019
Endeudamiento
Pasivos total / Activo total 52,6% 53,5% 53,3% 53,9% 53,9% 53,7% 54,9% 55,6% 55,2% 55,2% 55,1% 52,1% 52,1% 52,4% 52,4% 50,3% 52,1% 49,8%
Solvencia
Patrimonio / Activo total 47,4% 46,5% 46,7% 46,1% 46,1% 46,3% 45,1% 44,4% 44,8% 44,8% 44,9% 47,9% 47,9% 47,6% 47,6% 48,1% 47,9% 50,2%
Rentabilidad
* Utilidad / Activos (ROA) -3,1% -4,7% -6,4% -5,9% -5,9% -6,0% -6,1% -6,3% -3,1% -3,1% -3,3% 0,1% 1,6% 1,0% 1,0% 2,7% 1,1% 0,9%
* Utilidad / Patrimonio (ROE) -6,5% -10,1% -13,7% -12,7% -12,7% -12,9% -13,6% -14,2% -7,0% -7,0% -7,2% 0,1% 3,3% 2,1% 2,1% 5,6% 2,2% 1,8%
Liquidez
Activo corriente / Activo Total 0,20 0,18 0,18 0,16 0,16 0,15 0,16 0,17 0,18 0,18 0,17 0,18 0,21 0,22 0,22 0,22 0,24 0,27
Activo Corriente/Pasivo corriente 1,20 1,02 1,06 1,01 1,01 1,08 0,98 1,26 1,27 1,27 1,40 1,40 1,46 1,50 1,50 1,82 1,73 1,61
* Utilidad neta acumulada ultimos doce meses
Preguntas y respuestas
Gracias,
[email protected]/corporativo/inversionistas
01 8000 120077
Camilo Forero SandovalHead of Investor Relations
Disclosure
Esta presentación contiene cálculos relacionados con los resultados financieros de la sociedad. Éstos incluyenestimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compañía relacionadas con el futuro financiero ysus resultados operacionales. En consecuencia, se advierte que dicha información en ningún caso puede serinterpretada como garantía del desempeño de la Sociedad y ésta podrá modificarla con posterioridad y encualquier momento. Los resultados reales pueden fluctuar en relación con las estimaciones realizadas enesta presentación. En tal sentido, la sociedad no asume responsabilidad alguna por la información aquícontenida, ni se obliga a efectuar revisión, actualización, modificación o complementación alguna a lasproyecciones establecidas en esta presentación, con base en hechos ocurridos con posterioridad a supublicación. La información divulgada en esta presentación tiene un carácter estrictamente informativo eilustrativo, y no podrá ser suministrada a terceras personas, ni reproducida, copiada, distribuida, transferida,utilizada o comercializada sin la autorización previa y por escrito de la Sociedad.