TALLER ANALISIS FINANCIERO

JUAN DAVID LOPEZ ARROYAVE cc: 1037607917

JOSE BAENAdocente

FACULTAD NACIONAL DE SALUD PÚBLICA

UNIVERSIDAD DE ANTIOQUIA

MEDELLIN

2014-03-16

INDICE

1. INTRODUCION…………………………………………………………….32. HISTORIA EMPRESAS VARIAS DE MEDELLIN …………………….43. VISION, MISION Y OBJETO SOCIAL………………………………….54. VALORES CORPORTATIVOS …………………………………………75. ANALISIS DE EMPRESAS VARIAS DE MEDELLIN

5.1 ACTIVOS CORRIENTES…………………………………………… 85.2 ACTIVO NO CORRIENTE…………………………………………..115.3 PASIVO CORRIENTE ………………………………………………135.4 PASIVO NO CORRIENTE…………………………………………..155.5 PATRIMONIO ………………………………………………………. 155.6 INGRESOS OPERACIONALES …………………………………..165.7 COSTOS OPERACIONALES ……………………………………..175.8 GASTOS DE ADMINISTRACION……………………………….. 195.9 OTROS INGRESOS EXTRAODRINARIOS………………………215.10 OTROS GASTOS ……………………………………………….22

6. ANALISIS POR INDICES……………………………………………… 6.1 LIQUIDEZ……………………………………………………………226.2 ACTIVIDAD………………………………………………………… 236.3 ENDEUDAMIENTO…………………………………………………246.4 RENTABILIDAD…………………………………………………….25

7. DIAGNOSTICO…………………………………………………………...26

8. RECOMENDACIONES…………………………………………………..27

9. CONCLUCIONES………………………………………………………...28

10. GRAFICAS……………………………………………………………….29

11. GLOSARIO……………………………………………………………….31

INTRODUCCION

Empresas varias de Medellín es considerada una de las empresas líderes de la

prestación de servicio público domiciliario de aseo en el valle del aburra, por lo que

con el siguiente trabajo pretendemos analizar cuáles son los estados financieros

de 31 – de octubre 2013 con respecto al 31 – de octubre de 2012, a través de las

herramientas de análisis como lo son los indicadores financieros que nos

ayudaran a definir el estado actual de la organización.

EMPRESAS VARIAS DE MEDELLIN (EMVARIAS)

HISTORIA

El 11 de Septiembre de 1964, mediante Acuerdo

del Concejo Municipal No. 59 el Concejo de la ciudad, se creó el organismo

autónomo denominado Empresas Varias Municipales de Medellín. 

Su nombre en plural obedeció a la diversidad de servicios que le fueron asignados

para su organización y manejo: Plazas de Mercado, Feria de Ganados, Matadero

(sacrificio de ganado), Transporte Masivo, y Aseo de la ciudad, con sus

actividades de barrido de calles, recolección, transporte y disposición final de

residuos sólidos.

Desde el 5 de enero 1.998 y según el Acuerdo 01 expedido por el honorable

Concejo de Medellín tenemos una nueva razón social “Empresas Varias de

Medellín E.S.P.”; somos una empresa industrial y Comercial del Estado que se

rige por el derecho privado, lo que ha significado grandes transformaciones de

carácter jurídico y administrativo, originadas en la Ley 142 de 1.994, la que

determinó que se prestara únicamente el servicio de aseo entendido como el

servicio de recolección municipal de residuos, principalmente sólidos y actividades

complementarias de transporte, de barrido y limpieza de vías y áreas públicas,

tratamiento, aprovechamiento y disposición final de los mismos, corte de césped y

poda de árboles ubicados en las vías y áreas públicas y los servicios

agropecuarios pasaron a ser administrados por particulares.

Empresas Varias de Medellín E.S.P. es una empresa líder en la prestación del

servicio público domiciliario de aseo en el Valle de Aburrá y no es ajena al nuevo

mercado de la libre competencia, razón por la cual en aras de garantizar el

bienestar y calidad de la ciudadanía, inició desde el año de 1.997 un proceso de

transformación y organización administrativa con el fin de enfrentar el nuevo

modelo de prestación del servicio establecido por la Ley 142 de 1994.

Empresa Varias de Medellín E.S.P. está regulada por la Comisión de Regulación

de Agua Potable y Saneamiento Básico y en los aspectos del control, inspección y

vigilancia de los operadores la entidad competente es la Superintendencia de

Servicios Públicos Domiciliarios quien tiene como deber hacer cumplir la

Normativa a la que estamos sujetos.

VISIÓN

Empresas Varias de Medellín E.S.P., será líder a nivel local, regional, nacional y

latinoamericano en la prestación de las actividades propias y complementarias del

servicio público de aseo, de una forma integral y con calidad, en armonía

ambiental, económica y social; implementando tecnologías de punta amigables

con el medio ambiente, fortaleciendo su estructura financiera para prestar un

mejor servicio, ampliando el mercado, estableciendo tarifas razonables y

generando calidad de vida a la sociedad.

MISION

Mediante la integración de los procesos de recolección, transporte, valoración,

tratamiento y disposición final de residuos sólidos urbanos, aporta al mejoramiento

y desarrollo en torno a la calidad de vida de los habitantes donde presta sus

servicios; además está comprometida con la preservación del medio ambiente, la

utilización de las mejores tecnologías y la racionalización en el uso de los recursos

dentro del marco legal actual y futuro que la condicionan, para ser competitiva y

líder en el sector y con sentido de pertenencia hacia los objetivos institucionales.

OBJETO SOCIAL

Tiene como Objeto Social la prestación del servicio público domiciliario de aseo,

entendido como el servicio de recolección Municipal de residuos sólidos; el barrido

y limpieza de vías, áreas públicas; el transporte y disposición final de los mismos,

incluyendo las demás actividades afines al servicio domiciliario de aseo

VALORES CORPORATIVOS

HONESTIDAD: Obramos con rectitud, honradez y transparencia en las relaciones

interpersonales y en el trato con los diferentes públicos de interés de la Entidad.

SOLIDARIDAD: Actuamos con sentido de apoyo, respaldo y defensa de las

causas promovidas a favor del desarrollo individual o colectivo de los miembros de

la Entidad y de la sociedad.

JUSTICIA: En respeto del derecho, nos inclinamos a dar a cada cual, con

equidad, el trato que le corresponde o pertenece, tomando como único motivo el

reconocimiento de sus méritos. 

RESPETO: Reconocemos y aceptamos la diferencia frente al otro, lo que nos

permite la convivencia, el desarrollo y el crecimiento individual, colectivo e

institucional.

IMPARCIALIDAD: Asumimos que los seres humanos, independientemente de su

condición, son todos iguales, por consiguiente con idénticos derechos y deberes.

RESPONSABILIDAD: Acatamos cumplidamente las normas y tareas

encomendadas; ello conlleva a lograr altos índices de productividad y

competitividad personales, profesionales e institucionales. 

PROYECCIÓN AL CLIENTE: Lo primordial para quienes integramos la Entidad,

es la satisfacción total de las necesidades y expectativas de sus clientes internos y

externos.

TRABAJO EN EQUIPO: Los funcionarios de Empresas Varias nos esforzamos

para laborar mediante una mutua colaboración para mejorar la convivencia

personal y hacer posible la interacción de los diferentes procesos.

ANALISIS DE EMPRESAS VARIAS DE MEDELLIN

AL 31 DE OCTUBRE DEL 2013 EN COMPARACION OCUBRE 31 2012

1 .ACTIVO CORIENTE:

1.1 EL EFECTIVO Y LOS BANCOS está conformado por los recursos de liquidez

inmediata con que cuenta Empresas Varias de Medellín E.S.P. para cumplir con

sus obligaciones de corto plazo y los desembolsos originados en sus operaciones,

el cual en su mayoría se encuentra en cuentas de ahorro con rendimientos

financieros.

Las cuentas de ahorro incluyen recursos recibidos en administración de propiedad

del Municipio de Medellín, para el pago de los servicios de corte de césped, poda

de árboles y lavado de puentes en la ciudad. EPM consigna en Bancolombia los

pagos decadales correspondientes al servicio de aseo que factura Emvarias a

través de esta entidad. Con Bancolombia se tiene un convenio de reciprocidad, el

cual contempla beneficios de tasa de intereses sobre saldos y exoneración de

costos financieros.

1.2 LAS INVERSIONES DEL PORTAFOLIO de Empresas Varias de Medellín

E.S.P., están representadas en títulos valores inscritos en el Registro

Nacional de Valores e Intermediarios; del total de esta cuenta,

$116.952.600 están en poder de la Fiduciaria Corficolombiana S.A. Para

su administración según las condiciones establecidas en el contrato. Al corte

de octubre 31 de 2013 este portafolio ha generado una rentabilidad anual

acumulada del 4,6%; la diferencia corresponde a los CDTs que se abrieron

sin intermediario en Bancolombia por $8.063.404, Colpatria $3.435.180 y en

Occidente por $4.053.999 (provisión para cierre, clausura y post-clausura

de la Pradera), más la cartera colectiva en Bancolombia por $2.123.283

(estos valores incluyen rendimientos).

1.3 DEUDORES CORRIENTE Dentro de los deudores por servicio de aseo

se incluye el total de los servicios facturados por concepto de aseo

domiciliario, grandes generadores, residuos hospitalarios, fondo de

solidaridad, disposición final y servicios especiales no recaudados hasta

octubre 31 de cada año. En los otros deudores se incluye la cartera por

conceptos diferentes al servicio de aseo tales como: préstamos a empleados,

jubilados y desvinculados, saldos a favor originados en liquidaciones privadas

de impuestos, cartera por arrendamientos, cuotas partes pensionales, entre

otros. El detalle se observa en los siguientes cuadros:

1.4 OTROS ACTIVOS

(1) Las pólizas se renovaron en septiembre de 2013 por un año, en el 2012 la

renovación se registró en diciembre.

(2) Los otros bienes y servicios son costos y gastos pagados al corte de este

informe para amortizar durante el año 2013, los siguientes conceptos: Peajes

$522.737 pagados en septiembre y octubre para utilizar en noviembre de

acuerdo al informe emitido por la Subdirección de Operaciones, Impuesto de

Vehículos $91.900 para la vigencia 2013, Contribuciones a la SSPD y la CRA

$36.709 anticipos según normatividad para el presente periodo y $488 de predial.

2. ACTIVO NO CORRIENTE

2.1 INVERSIONES: En agosto de 2013 se entregaron al Municipio de Medellín las

inversiones de carácter patrimonial en entidades tales como: Central Ganadera

S.A $1.419.084, Terminal de Transporte de Medellín $230.339, UNE

Telecomunicaciones $600, Banco Bilbao Viscaya $141 y Orbitel $1 (saldo en

libros), valores incluidos en la negociación de compra de Emvarias por parte de

EPM.

2.2 DEUDORES NO CORRIENTES

(1) Los deudores por servicio de aseo no corriente aumentan un 29,3% por las

descargas de cartera que EPM realiza a los usuarios.

2.2 OTROS NO CORRIENTES: (1) El valor más representativo de los otros

deudores son las cuotas de las partes pensionales por $2.661.792 y una provisión

por $1.093.505 para deudas de difícil cobro a nombre de Cajanal, Municipio de

Yolombó, Planificación y Promoción, entre otros.

2.3 PROPIEDAD PLANYTA Y EQUIPO

(1) La diferencia por $3.239.323 entre los dos años corresponde al valor de la

Minorista que está en el proceso de entrega al Municipio de MEDELLLIN.

(2) Las propiedades de inversión se entregaron en el presente periodo al Municipio

de Medellín según Acuerdo Municipal 21 debido al proceso de compra de

Emvarias por parte de EPM.

La Contaduría General de la Nación, establece los valores absolutos para el

registro contable en la adquisición y depreciación de activos de menor cuantía, la

cual sugiere registrar en la contabilidad, afectando directamente el gasto, los

bienes que fueron adquiridos por un valor inferior o igual a 0.5 SMLMV; es decir;

doscientos noventa y cuatro mil setecientos cincuenta pesos ($294.750) para el

año 2013.

Los activos cuyo costo de adquisición superen la suma de $1.342.050, en el año

2013 se contabilizan en el rubro Propiedad, planta y equipo y son depreciados de

acuerdo con las vidas útiles sugeridas por la Contaduría General de la Nación así:

Edificaciones a 50 años, Maquinaria y Equipo 15 años, Equipo de Oficina y Equipo

de Transporte a 10 años y el Equipo de Cómputo 5 años.

2.4 OTROS ACTIVOS

(1) Reserva financiera actuarial: Corresponde al valor de los recursos dispuestos

para cubrir las obligaciones pensionales, los cuales son administrados por la

Unión Temporal BBVA Fiduciaria - BBVA HORIZONTE. Este fondo ha rentado en

el último mes el 10,3% y en el último año un 4,6%; se ve disminuido en el 2013 por

los pagos de mesadas pensionales y cuotas partes.

(2) Cargos diferidos: Son las inversiones realizadas en el Relleno Sanitario La

Pradera, necesarias para su funcionamiento. Estas inversiones se amortizan en la

actualidad por el método de línea recta (método que divide el valor del activo entre

la vida útil del mismo) con base en las toneladas dispuestas en cada periodo.

3. PASIVO CORRIENTE

3.1 CUENTAS POR PAGAR

(1) En agosto de 2013 se decreta por parte de Junta Directiva la entrega de los

excedentes acumulados al Municipio de Medellín por $102.461.000, valor que se

cancelara antes de la culminación de este año.

(2) Los impuestos crecen este año principalmente por las retenciones de CREE,

establecida en la ley 1607 del 2012, la cual comenzó a operar a partir de mayo de

2013.

3.2 PASIVOS ESTIMADOS

(1) La provisión del 2013 corresponde a la causación del impuesto denominado

CREE¨ que se incluyó en la ley 1607 de noviembre de 2012 como impuesto a

declarar para el presente año.

(2) La provisión está registrada con base en los informes entregados por la

Secretaría General, sobre el estado de los procesos y demandas vigentes en

contra de la entidad. En octubre de 2013 el total de las demandas administrativas

probables son $2.119.976 y las laborales $572.111, en el 2012 $1.049.262 y

$214.324 respectivamente

4. PASIVO NO CORRIENTE

4.1 PASIVOS ESTIMADOS

(2) La Provisión para pensiones representa el valor presente de todas las

erogaciones futuras por concepto de pensiones de jubilación que la empresa debe

ser a favor de los empleados y trabajadores activos, empleados y trabajadores

retirados o a sus sustitutos; derecho que se adquiere de conformidad con normas

legales o contractuales, por alcanzar una edad y acumular cierto número de años

de servicios.

(3) La Provisión para bonos pensionales representa el valor presente de todas las

erogaciones futuras por concepto de obligaciones de bonos pensionales de

personal activo, jubilado y retirado o a sus sustitutos, derecho que se adquiere

de conformidad con normas legales o contractuales.

5.1 PATRIMONIO

(1) En septiembre de 2013 con el acuerdo 21 del Concejo Municipal, Emvarias ha

entregado los bienes no operativos al Municipio de Medellín, adicionalmente se

estableció la capitalización de reservas por $10.498.805 y la revalorización del

patrimonio por $7.381.548 quedando un saldo de capital en la actualidad por

$30.234.186. En octubre con la trasformación de la entidad (pasó a ser una

Entidad Pública por acciones) entran 4 nuevos accionistas a la sociedad

aportando cada uno de a $7.566, por ende el capital autorizado y pagado de

Empresas Varias de Medellín S.A. E.S.P, queda según el siguiente cuadro

resumen

6.1 INGRESOS OPERACIONALES

Los ingresos de EEVVM se derivan de la prestación del servicio de aseo,

entendido éste como el servicio de recolección municipal de residuos sólidos,

el barrido y limpieza de vías y áreas públicas, el transporte y disposición final

de los mismos y algunos servicios especiales como el corte de césped y poda de

árboles, recolección de escombros y de residuos hospitalarios, entre otros. El

siguiente es el detalle por concepto del acumulado hasta octubre de 2013.

La diferencia en los ingresos operacionales del 4,3% se debe al incremento en la

tarifa de aseo a los usuarios (acumulada a septiembre estaba en el 3% en

promedio) y al incremento en las toneladas dispuestas en el Relleno sanitario.

7. COSTOS OPERACIONALES

7.1 CONTRATOS DE ASEO:

El servicio de aseo aumenta un 5,6% este año; debido a que en octubre de 2012,

varios de los contratistas no alcanzaron a facturar la totalidad de los servicios

prestados.

7.2 MANTENIMIENTO DE VEHICULOS:

El Mantenimiento de vehículos baja un 0,8% este año; lo anterior se debe a

que en enero de 2012 crece la facturación por los servicios prestados y no

facturados por los contratistas en diciembre de 2011 (alrededor de $1.100.000)

7.3 PEAJES:

El incremento del 6,0% en el 2013 obedece a la variación en el precio promedio

de los peajes en este periodo del 4,3% y a un mayor número de viajes realizados

para disponer los residuos sólidos (más de 1550 viajes en el 2013)

7.4 COMBUESTIBLES:

Baja este año un 0,7% debido al nuevo corte en la recepción de las facturas a

proveedores y contratistas a partir de mayo del presente año, que equivalen a

32.825 galones menos este año o un -3,4%. Por otro lado el precio promedio

del ACPM en el 2013 es de $8.205, en octubre de2012 era de $8.007 por galón

(incremento del 2,5% en precio)

7.5 COSTOS GENERALES:

En esta cuenta se registran conceptos como: Estudios y proyectos,

Fumigaciones, Servicios públicos, Mantenimiento fondo de vehículos,

Suministros y servicios informáticos, Publicidad y propaganda, entre los más

importantes. La diferencia entre los dos años se presenta principalmente en la

publicidad, debido a que en el anterior periodo se pagan $156.997 en publicidad

y los estudios epidemiológicos y de caracterización de residuos (Universidades

de Antioquia y Medellín) con un costo de $135.616, en el 2013 van $13.488

7.6 SEGUROS GENERALES:

El incremento del 31,2% en el 2013 obedece al ajuste en las pólizas de todo

riesgo por la inclusión de la Mayorista entre los bienes asegurados

(anteriormente estaba cubierto solo las zonas comunes de la Mayorista),

igualmente el valor de las primas aumentaron con la valorización y actualización

de los bienes

7.7 OPERACIÓN DE DISPOSICION FINAL:

El incremento del 6,6% este año se explica en gran medida por los $121.299

que se cancelaron en enero de 2013 al contratista del sitio de disposición final;

7.8 AGOTAMIENTO:

La cuota por amortización del agotamiento se reajusta a partir de noviembre

de 2012 debido a la extensión de la vida útil del sitio de disposición final, (se

espera que dure hasta principios del año 2014 y no principios del año 2013) a

causa de los asentamientos del terreno de la Pradera, por ende el costo

disminuye en el 2013 un 15,5%

7.9 IMPUESTOS, CONTRIBUCIONES Y TASAS:

Aumentan un 10,5% en el 2013 a causa del impuesto de industria, en primera

instancia por el pago del segundo semestre del 2013 al Municipio de Don

Matías por $154.058 (valor registrado en el costo); del cual se obtiene un

descuento del 10%, la diferencia del aumento este año se presenta por el ajuste

en la cuenta con el Municipio de Medellín de acuerdo al incremento de los

ingresos en el año 2012

8. GASTOS DE ADMINISTRACION

8.2 GASTOS GENERALES:

Los Gastos generales en el 2013 comprende rubros como: Mantenimiento

$491.746, Materiales y suministros (útiles, papelería, aseo, cafetería,

elementos de seguridad, materiales de construcción, entre otros) $178.770,

Organización de eventos $74.808 Intangibles (software) $62.770, Transporte de

pasajeros $47.845 entre los más importantes: La diferencia respecto al 2012

radica básicamente en el gasto por Mantenimiento y servicios, que en octubre de

2013 registró el inicio de la implementación del nuevo ERP con EPM con un valor

de $373.078

8.3 COMISIONES, HONORARIOS Y SERVICIOS:

Esta cuenta aumenta en el 2013 un 8,4% debido a los $29.986 pagados durante

este año por Honorarios de apoyo en psicología, en el 2012 no se tenía este

servicio, sin este concepto el incremento en el actual periodo sería del 3,3%.

8.4 SEGUROS GENERALES:

El incremento del 31,2% en el 2013 obedece al ajuste en las pólizas de todo

riesgo por la inclusión de la Mayorista entre los bienes asegurados (anteriormente

estaba cubierto solo las zonas comunes de la Mayorista).

8.5 VIGILANCIA:

A partir de septiembre de 2012 se reclasifica los servicios de vigilancia de la

escombrera al gasto administrativo, este hecho influye en el aumento del 16,3%

en el 2013.

8.6 IMPUESTOS, CONTRIBUCIONES Y TASAS:

Los impuestos disminuyen en el 2013 un 17,7% por conceptos como el predial

en $372.504 (por la entrega de bienes al APEV) y las contribuciones a las

entidades de vigilancia y control bajan en $92.263 (la base de la contribución

decrece debido al menor valor causado en el gasto por amortización del cálculo

actuarial 2012).

8.7 PROVISIONES, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES:

Crece en el 2013 un 62,3% principalmente por la provisión para litigios y

demandas con un incremento de $1.251.324 debido a los casos que pasan de

eventuales a probables de pago. también a la nueva provisión aprobada por la

Junta Directiva de Emvarias con un acumulado de $876.326 para la contribución al

4x1000 que está en proceso de conciliación con EPM

9. OTROS INGRESOS ORDINARIOS

9.1 FINANCIEROS

Disminuyen en el 2013 un 47,9%, en esta cuenta se registran los rendimientos

del portafolio de inversiones administrado por Corficolombiana S.A., y el

Patrimonio Autónomo por el BBVA-Fiduciaria BBVA-Horizontes (Fidugan);

hasta octubre de 2013 el portafolio generó una rentabilidad acumulada de

$3.259.932, mientras en el mismo periodo del 2012 fue de $6.355.757; los

rendimientos de Fidugan son por $1.623.783, en el 2012 fueron $5.359.461.

La tasa de rentabilidad acumulada en el 2013 en Corficolombiana fue del 4,4%

y la de Fidugan 2,9%; en octubre de 2012 el 6,9% (Fiducolombia) y 8,4%

respectivamente

9.2 OTROS INGRESOS ORDINARIOS

Esta cuenta disminuye un 54,0% en el 2013 e incluye conceptos como:

Arrendamientos de Bienes Inmuebles, Honorarios por Administración Delegada y

Cuotas Partes.

9.3 AJUSTE DE EJERCICIOS ANTERIORES

Lo principal de esta cuenta son ingresos sin facturar del año 2012 del convenio de

Escombros con el Municipio de Medellín, en el 2012 se registró un ajuste al

contrato con la ESU.

9.4 EXTRAORDINARIOS

Esta cuenta incluye conceptos como: Recuperaciones, Mesadas Pensionales

Retroactivas reconocidas por el ISS, Indemnización de Seguros, Incapacidades y

Recuperación de Provisiones. Este año se registraron $502.647 como

indemnización de la aseguradora en el siniestro de dos vehículos y el hurto de una

volqueta, por recuperación de provisiones $197.172 y por ajuste al convenio de

Escombros con el Municipio de Medellín $169.546 entre los valores más

importantes.

10. OTROS GASTOS

10.1 COMISIONES

Son las pagadas a los fondos que administran el portafolio de inversiones y el

patrimonio autónomo de la Empresa, baja este año por las pérdidas registradas en

los meses de mayo, junio y julio en la valoración de la inversiones y al nuevo

convenio con Corficolombiana en el cual se establece un menor porcentaje de

comisión frente a la fiduciaria Bancolombia que tenía a cargo el portafolio en el

2012.

10.2 FINANCIEROS

Son perdidas de algunos títulos de inversión (especialmente por TES) del

portafolio que de acuerdo a los resultados de los meses de mayo, junio y julio

acumularon una desvalorización.

10.3 AJUSTE DE EJERCICIOS ANTERIORES

En esta cuenta se encuentran conceptos de periodos anteriores como:

Servicios públicos (factura de enero de 2013 con consumos de diciembre),

Ajustes de depreciación, de provisión, entre otros; la diferencia con el 2012 radica

básicamente en el pago de $723.093 por la tasa retributiva por vertimientos en la

Pradera del año anterior y al registro realizado en abril sobre la conciliación del

cálculo de la provisión para el cierre del sitio de disposición final por valor de

$161.347, de acuerdo a los ingresos del año pasado.

ANALISIS POR INDICES

LIQUIDEZ

CAPITAL NETO DE TRABAJO:

Para este caso EMVARIAS el capital de trabajo del año 2013 fue de

$60.038.836,0 y para el año 2012 fue $214.257.277,00, hechos que permiten

concluir que el año 2012 EMVARIAS estaba más preparada para atender las

necesidades de operación de la misma que en el 2013.

INDICE DE SOLVENCIA:

el índice de solvencia que registro EMVARIAS para el año 2013 fue de

1,454103336 y para el año 2012 fue de 17,6626533, hecho que permitieron

concluir que para él años 2012 se tenía más respaldo para hacer frente a la

obligaciones de pago a corto plazo que tenía la empresa en caso de incurrir en

algún problema.

PRUEB ACIDA:

Por falta de información respecto a los inventarios en el en el balance general y en

el estado de resultados de EMVARIAS no se permite desarrollar el punto.

ACTIVIDAD:

ROTACION DE CARTERA

Para EMVARIAS en el año 2013 se roto cartera su cartera 55,84 veces es decir

que se demoró aproximadamente 7 días convirtiendo en efectivo su cartera. Y ya

para el año 2012 EMVARIAS roto su cartera 350,63 es decir que se demora 1,02

días para convertir en efectivo su cartera.

ROTACION DE INVENTARIOS

Por falta de información respecto a los inventarios en el en el balance general y en

el estado de resultados de EMVARIAS no se permite desarrollar el punto.

ENDEUDAMIENTO:

ENDEUDAMIENTO TOTAL:

EMVARIAS por cada peso que la empresa tiene en el activo, debe $0,69 centavos

para el año 2013 y para el año 2012 se debía $ 0,31 , es decir, que ésta es la

participación de los acreedores sobre los activos de la compañía

APALANCAMIENTO EXTERNO

EMVARIAS respecto al apalancamiento externo presento un nivel de

endeudamiento alto con sus acreedores (terceros) es decir que  para el año 2013

el 232.1 % y para el año 2012 44.9% de su patrimonio comprometido con los

acreedores.

RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD

Por cada peso vendido, EMVARIAS genero una utilidad bruta del 27.28% para

2013 y del 26.11% para 2012. Como se aprecia el margen bruto aumento del año

2013 a 2012, lo cual nos lleva a concluir que los costos de ventas, fueron menores

para el año 2013, con relación con el 2012

MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD

Nos permite concluir que EMVARIAS generó una utilidad operacional, equivalente

al 4,21% en 2013 y del -8,28%% en 2012, con respecto al total de ventas de cada

período.

MARGEN NETO DE UTILIDAD

Este indicador permiten analizar que EMVARIAS genero una utilidad neta que

correspondió a un 8.80% de las ventas netas en el año 2013. Y para el años 2012

genero una utilidad neta de 9.81%, Es decir que de cada peso vendido genero

para el año 2013 una utilidad neta de 8.80 pesos, respecto al 2012 rebajo con una

diferencia de 1% ya que en el 2012 fue de 9.81 pesos.

DIAGNOSTICO

Respecto a la liquidez EMVARIAS podemos ver que para el año 2012 respecto a

al 2013 estaba mucho más preparada para cubrir lo quedaría a la empresa en

efectivos o en pasivos corrientes después de pagar todas sus obligaciones a corto

plazo en caso de que debieran ser cancelados de inmediato.

Respecto a la actividad podemos ver que así para el año 2012 su rotación de

cartera fue de 1.02 días, y para el año 2013 fue de 7 días, la rotación es buena

dado que se cumple con el techo estimado que sería de 12 o mayor veces al año.

Respecto al endeudamiento podemos ver que EMVARIAS para el año 2013

registró una proporción del financiamiento fue del 69% respecto a la del año 2012

que fue de 31%, hecho que permite analizar que para el año 2013 de duplico

financiamiento cubierto por terceros(endeudamiento)

Respecto a la rentabilidad podemos ver que a pesar de que el año 2013 se generó

una rentabilidad neta del 8.80 respecto a la del 2012 que fue de 9.81, de que el

margen operacional de utilidad del año 2012 fue de -8.28, para el año 2013 fue de

4.21 la empresa se sostuvo y logro recuperar dichos rendimientos.

RECOMENDACIONES

Respeto a las recomendaciones que pueden sugerirles a EMVARIAS consistirían

principalmente seria tratar de reducir la rotación de cartera que es buena para el

año 2013 pero que en base al año anterior permite darle mayor rotación al dinero.

Respecto a la rentabilidad podemos sugerirle que seguir con la misma dinámica

que se llevó acabo para el año 2013 dado que se reducen notablemente los

costos operacionales de ventas.

CONCLUCIONES

Del anterior análisis podemos concluir que EMVARIAS se encontraba mejor

preparada en el año 2012 respecto al 2013 para cumplir las obligaciones que se

tuvieran a corto plazo

También podría concluirse que EMVARIAS respecto al 2012 redujo su margen de

utilidad en 1% para el 2013 y que a pesar de la reducción las ventas se

mantuvieron estables para sobrellevar dicha reducción

Respecto al patrimonio registrado para el año 2012, con relación al del año 2013

puede concluirse que esa reducción que se dio casi del 40% fue a motivo de la

entrega los bienes no operativos al Municipio de Medellín, convirtiéndola así en

una Entidad Pública por acciones.

GRAFICAS

$100,000,000

$300,000,000

$500,000,000

2013

2012

TOTAL ACTIVO

2013 2012

$50,000,000 $150,000,000 $250,000,000 $350,000,000 $450,000,000 $550,000,000

TOTAL PASIVO

1

$107,868,143

$103,413,072

INGRESOS NETOS

2013 2012

$25,000,000

$26,000,000

$27,000,000

$28,000,000

$29,000,000

$30,000,000

$31,000,000

$30,089,853

$27,013,944

UTILIDAD BRUTAS EN VENTAS

2013 2012

1

2

$9,000,000 $9,200,000 $9,400,000 $9,600,000 $9,800,000 $10,000,000 $10,200,000 $10,400,000

$9,495,670

$10,145,632

UTILIDAD NETDA DEL PERIODO

2012

2013

GLOSARIO

ACTIVOS: Un activo es un bien que la empresa posee y que pueden convertirse

en dinero u otros medios líquidos equivalentes.

PASIVOS: es una deuda o un compromiso que ha adquirido una empresa,

institución o individuo.

COSTOS: es el gasto económico que representa la fabricación de un producto o la

prestación de un servicio

GASTOS: es un egreso o salida de dinero que una persona o empresa debe

pagar para un artículo o por un servicio.

PATRIMONIO: El patrimonio es el conjunto de bienes y derechos pertenecientes a

una persona, física o jurídica.

CAPITAL: es un factor de producción constituido por inmuebles, maquinaria o

instalaciones propias de cualquier género, que, en colaboración con otros factores,

principalmente el trabajo y bienes intermedios, se destina a la producción

de bienes de consumo.

BALANCE GENERAL: es el estado financiero de una empresa en un momento

determinado. Para poder reflejar dicho estado, el balance muestra contablemente

los activos (lo que organización posee), los pasivos (sus deudas) y la diferencia

entre estos (el patrimonio neto).

ESTADO DE RESULTADOS: Estado de rendimiento económico o Estado de

pérdidas y ganancias, es un estado financiero que muestra ordenada y

detalladamente la forma de cómo se obtuvo el resultado del ejercicio durante un

periodo determinado.

NOTA: PROFE JOSE YO YA EXPUSE EN CLASE.