Entendiendo El Forex Para Mejorar Estrategias

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ENTENDIENDO EL MERCADO FOREX PARA MEJORAR SISTEMAS DE TRADING Fecha: 6 de Octubre, 2005 15:00 GMT

Experto: Germn Belenky, Forex trader independiente responsable de Sitioglobal.com

Temas tratados: - Mercado Forex: Fractal o Lineal? - Pivotes y Fractales - Movimiento del Precio - Anlisis: Tcnico o Fundamental?

Quin es Germn Belenky? Es un Forex Trader independiente con formacin universitaria en Administracin de Empresas (Argentina). Se ha desenvuelto en empresas en funciones relacionadas con finanzas tanto en el mbito privado como pblico. Actualmente se dedica a spot forex administrando cuentas propias y de terceros as como tambin a dictar cursos para traders principiantes y avanzados, caracterizndose por su conviccin en sistemas de trading basados en anlisis tcnico fractal. Responsable del sitio web: www.sitioglobal.com.

Introduccin Mi nombre es Germn, tengo 38 aos, me desenvuelvo como forex trader independiente, y les aclaro que soy una persona comn y corriente como cualquiera de ustedes. Llevo unos aos involucrado en este mundillo, de los cuales los primeros me han llevado tiempo y dinero. Algunos imputaran ese tiempo y dinero como un gasto, y otros como una inversin. Otros piensan que corresponde a una inversin si genera ganancias y a un gasto si genera prdidas. Siguiendo el pensamiento de arriba y tomando la analoga de una empresa frente a una erogacin en publicidad en funcin de un estudio de mercado, el efecto de la misma en las ventas sera el determinante para establecer a qu corresponde imputar dicha erogacin. Lo que quiero decirles realmente es que la discusin si la imputacin es gasto o inversin no es relevante. Lo importante es que en cualquiera de los dos casos tenemos que analizar y aprender el porqu del resultado. En la analoga sera evaluar fehacientemente si la campaa publicitaria fue la correcta para el mercado. En Forex sucede lo mismo. Previamente hacemos un estudio del mercado y a partir de all establecemos un plan de entrada y salida con su estrategia que podr arrojar resultados positivos o negativos. Ambos resultados deben ser evaluados para descartar cualquier factor que haya influenciado nuestro plan ya sea a favor o en contra. Si queremos ser traders de xito debemos empezar dndole importancia a lo importante y empezar por el principio: entender cmo es este mercado para luego sintonizar con l nuestros sistemas de trading. Basado en mi experiencia, a continuacin expondr mi interpretacin del mercado forex, el cual es mi deseo que redunde en beneficio de sus cuentas.



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MERCADO FOREX: FRACTAL O LINEAL? Mi conviccin es que: el Mercado Forex es Fractal (No Lineal). Yo hice el siguiente razonamiento: si la naturaleza es fractal, el ser humano es parte de la naturaleza, y el mercado forex es una creacin del ser humano, por propiedad transitiva el Mercado Forex es Fractal. Antes de seguir, sencillamente les fundamentar porqu considero que el mercado forex no es lineal. Cuando analizamos desde la perspectiva lineal, estamos estableciendo una Causa-Efecto. En otras palabras, lo que estamos haciendo es admitir que lo sucedido en el pasado se repetir en el futuro. A mi entender, llevando este anlisis lineal al mercado forex, estamos admitiendo que el conjunto de inversores tendrn el mismo comportamiento o reaccin del pasado cuando se repitan las mismas situaciones. Si esto fuera as, una vez conocidas y nomencladas las Causas-Efectos, todos seramos exitosos en este mercado. Es decir no habra mercado. Segn se dice, slo el 10% gana y el 90 % pierde. Podemos estar o no de acuerdo con estos porcentajes, pero en definitiva tienen sentido, ya que en este juego para que alguien gane otro debe perder. Y entonces por qu los comportamientos a veces se repiten y a veces no? Sencillamente porque existen muchos otros factores que intervienen en cada momento dado. No olvidemos que este es un juego donde la psicologa de cada persona entra en accin, por lo cual nos encontramos ante una variable incontrolable que define el comportamiento. Para terminar y sin ir ms lejos, cuando navegan por una web dedicada a Forex, encontrarn en todas un texto mas o menos parecido a este: La performance mencionada no necesariamente implica que se repita en el futuro. La lectura que hago de estos textos es: El Mercado Forex es No Lineal. Segn lo expuesto arriba, si el mercado forex no es lineal entonces debe ser fractal. Vayamos a la naturaleza. Tomen una hoja de un helecho. Vern que cada hojita que la conforma es muy similar en forma y aspecto a la hoja entera. En otras palabras, cada hojita es un fractal de la hoja entera. Veamos un ejemplo ms. Visualicen una conformacin de montaas. Vern picos, valles, etc. Extraigan de esa conformacin una sola montaa. Vern que esta es muy similar en forma y aspecto a toda la conformacin con sus picos, valles, etc. Extraigan de esta ltima montaa una roca. Vern tambin que es muy similar en forma y aspecto. En otras palabras, cada roca es un fractal de una montaa y cada montaa es un fractal de la conformacin de montaas. Ahora vayamos a los grficos de cotizaciones de divisas. Tomen un grfico de velas japonesas de unidad de tiempo diario y vean su conformacin. Luego tomen un grfico de unidad de tiempo de 8 horas y vern que es muy similar en forma y aspecto al diario. Y as sucesivamente con los de unidad de tiempo menores. En otras palabras, los grficos de unidad de tiempo pequeas son un fractal de los de unidad de tiempo ms grandes. El anlisis fractal est relacionado con la Teora del Chaos. A efectos de simplificar y no entrar en definiciones complicadas de tamao enciclopdico, vamos a entender este punto con la siguiente frase que muchos de ustedes seguramente conocern: el aleteo de una mariposa en Australia puede generar un huracn en Estados Unidos. Resumamos y aunemos conceptos. Si los grficos de unidades de tiempo pequeas son fractales que conforman a los de unidades de tiempo ms grandes, son los pequeos en donde debemos detectar los mnimos cambios (aleteo de mariposa) que desencadenarn los ciclos de alza o baja (huracanes) en un par de divisas.



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Para terminar este tema, les adelanto que: el esqueleto del mercado forex est conformado por fractales, los cuales a continuacin veremos qu son y cmo se representan en un grfico.

PIVOTES Y FRACTALES Todos hablamos de pivotes. Asimismo podemos encontrar en Internet diversas calculadoras para determinar los mismos. Pero qu son los pivotes? No son ni ms ni menos que fractales. A continuacin, les explicar de una manera sencilla mi interpretacin acerca de los pivotes y cmo se grafican. Forex es un juego, y como todo juego debemos tomarlo con un enfoque divertido. En este juego existen dos participantes: por un lado los Osos, que son los vendedores, y por otro lado los Toros, que son los compradores. Ambos participantes tienen el mismo objetivo: anotar puntos. El que ms puntos anota gana el juego. Cuando el Oso anota un punto, en ese precio nace un pivote llamado Soporte. Cuando el Toro anota un punto, en ese precio nace un pivote llamado Resistencia. Y estos pivotes por qu se forman? Porque en esos precios los Osos y Toros deciden tomar ganancias. Paradjicamente entonces el Oso le genera Resistencia al Toro y el Toro le genera Soporte al Oso. Esto tiene sentido ya que el Oso pretende que el precio baje y el Toro que el precio suba. Digamos entonces que los pivotes son los lugares en donde se encuentran los Osos y los Toros y demuestran un despliegue de sus fuerzas como si fuera una pulseada. Si el Toro gana la pulseada, el Oso toma ganancias y si el Oso gana la pulseada, el Toro toma ganancias. Cmo hacemos para darnos cuenta quin va ganando el juego? Si el Oso est anotando puntos ms bajos que sus anteriores puntos (precio cada vez ms bajo) y el Toro est anotando puntos ms bajos que sus anteriores puntos, entonces el Oso est ganando el juego. Si el Toro est anotando puntos ms altos que sus anteriores puntos (precio cada vez ms alto) y el Toro est anotando puntos ms altos que sus anteriores puntos, entonces el Toro est ganando el juego. Mientras el Oso est ganando el juego, la tendencia del mercado es de baja (downtrend) y si el Toro est ganando el juego, la tendencia del mercado es de alza (uptrend). Estas tendencias se pueden graficar uniendo estos puntos para obtener lneas de tendencia. Hasta dnde continan estas tendencias? La tendencia de baja seguir hasta tanto el Toro comience a anotar puntos ms altos que sus puntos anteriores y la tendencia de alza seguir hasta tanto el Oso comience a anotar puntos ms bajos que sus puntos anteriores. En otras palabras, continan hasta que las lneas de tendencia son quebradas. Volviendo a los pivotes, las lneas de tendencia que trazamos y proyectamos al infinito son Soportes y Resistencias proyectadas. Habrn escuchado decir que un Soporte en el pasado puede actuar como Resistencia en el futuro y



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viceversa, una Resistencia en el pasado puede actuar como un Soporte en el futuro. Vemoslo as: los pivotes son los campos de batalla donde se enfrentan los Osos y los Toros. Cuando se enfrentan en un lugar donde ya se han enfrentado en el pasado, entra en accin la memoria de cada uno de ellos y comienzan a medirse fuerzas para ver quin sale victorioso. Por qu son importantes los pivotes? Porque es precisamente all donde los Osos y los Toros toman decisiones, por lo cual en estos puntos el precio cambiar o mantendr su actual curso. Cmo graficamos estos pivotes? Como mencion ms arriba, existen en Internet diversas calculadoras para determinar los mismos. Una manera manual y sencilla de graficarlos, es recorrer el grfico de precios hacia el pasado y trazar una lnea horizontal en aquellos puntos donde el precio cambia su curso y proyectarla hacia adelante. Recuerden que en el desarrollo del tema anterior les adelant que el esqueleto del mercado est formado por fractales, o sea pivotes. Cmo representamos un fractal? Si por ejemplo tomamos un grafico de velas japonesas en una unidad de tiempo de 2 horas, el fractal ser el precio mximo de la vela que tenga 2 velas a ambos lados con precio mximo menor (Resistencia) o bien el precio mnimo de la vela que tenga 2 velas a ambos lados con precio mnimo mayor (Soporte). El mercado se va moviendo sobre el esqueleto de fractales que van formando los Osos y los Toros, los cuales se mantienen vivos hasta tanto los mismos son quebrados. La pregunta es: Estos fractales se forman al azar? La respuesta es NO. Los fractales se van formando segn el ciclo de alza o baja, los cuales tienen diferentes dimensiones. Estos ciclos son bsicamente generados por los traders en sus expectativas de hasta dnde puede llegar el precio. Resumiendo hasta aqu, el mercado forex se mueve ordenadamente de acuerdo al comportamiento de los traders formando ciclos de alza y baja que empiezan y terminan. Estos ciclos responden al principio de olas de Elliot: un ciclo comienza con 5 olas impulsivas hacia un lado y termina con 3 olas correctivas hacia el lado contrario, con una relacin entre olas basado en las series de Fibonacci. Conociendo este principio y series, podrn identificar cuales son aquellos fractales donde el precio cambiar o seguir su curso. Podrn encontrar material muy til en Internet acerca de este tema. MOVIMIENTO DEL PRECIO Cuando miramos un grfico de precios, pareciera ser que el precio sube o baja de forma catica y sin ninguna razn. En el tema anterior vimos que realmente el precio se mueve sobre una estructura ordenada. Es posible predecir el precio? La respuesta es un rotundo NO. Aquella persona que les diga lo contrario les est mintiendo. Lo que debemos hacer realmente cuando compramos o vendemos divisas es acompaar el curso del precio. Volvamos al tema que nos compete: Cmo se mueve el precio? El precio tiene tres lugares hacia donde moverse: hacia arriba, hacia el costado o hacia abajo.



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Cuando el precio sube o baja es Trending (up o down) y cuando va hacia el costado es Sideways. Vern en los grficos que el precio es Trending un 10 o 15 % del tiempo y Sideways un 90 o 85 % del tiempo. Precisamente por esto es que muchos traders son quebrados psicolgicamente ya que cuando entran al mercado con una operacin cuando el precio est sideways pierden la paciencia esperando que el precio comience a subir o bajar a favor de ellos. De esto se trata el trading: Conviccin y Paciencia. Recuerdan el aleteo de la mariposa? Ahora veremos la relacin que existe entre el aleteo y el movimiento del precio. Detectando el aleteo, podemos conocer la formacin del huracn. Entendiendo cmo se mueve el precio, podemos detectar aquellos factores para conocer el curso que tomar el precio. Cules son estos factores? El precio no cambia su curso de un momento a otro. Entiendan bien que el precio ES LO LTIMO QUE CAMBIA. Previamente existen varios factores que cambian, a los cuales debemos ponerles la lupa para ver qu est pasando detrs del grfico de precios. Recuerden siempre: lo primero que cambia es el comportamiento de los traders y lo ltimo que cambia es el precio. En el medio, estn estos factores. Cuando comienza a cambiar el comportamiento de los traders, esto afecta directamente a la aceleracin del precio. Es decir comienza a disminuir la velocidad con el que el precio de una determinada divisa sube o baja. Por lo tanto la Aceleracin del precio es nuestro primer factor que nos da el primer alerta de que algn cambio se est gestando. Si el cambio contina gestndose, seguidamente despus de la desaceleracin comienza a cambiar el volumen de contratos que entran al mercado. Es decir comienza a disminuir la cantidad de compras o ventas de una determinada divisa. El volumen constituye nuestro segundo factor y alerta. Siguiendo la gestacin, seguidamente despus de la disminucin del volumen comienza a cambiar el momentum. Es decir comienza a cambiar la fuerza y direccin de la tendencia. El momentum constituye nuestro tercer factor y alerta. Una vez que estos tres factores han cambiado, el curso del precio ser lo siguiente que cambie. Si entienden bien esto, vern que mirando el grfico de precios no llegamos a ningn lado, ya que el movimiento del precio es aparentemente catico. Lo que tenemos que mirar es por debajo del grfico, es decir donde se encuentra la estructura ordenada de la cual hablbamos ms arriba. Si hacemos una analoga con un ro, la superficie del mismo sera el grfico de precios y el lecho del ro nuestros tres factores. Estudiando el lecho entenderemos el movimiento del curso del ro y podremos seguirlo en nuestra balsa.

ANLISIS: TCNICO O FUNADAMENTAL? Qu es el anlisis tcnico? Es el estudio del mercado en funcin de indicadores matemticos (lineales y no lineales). Qu es el anlisis fundamental? Es el estudio del mercado en funcin de noticias y acontecimientos (polticos, econmicos, etc.) La pregunta es: Qu tipo de anlisis debo adoptar para hacer trading? Si me preguntan a m, contesto: 100 % tcnico. Mi conviccin es que el precio se mueve tcnicamente. A esta respuesta me preguntarn: El anlisis fundamental lo descarta? Mi respuesta es: No.



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Porcentualmente no tiene sentido, ya que el 100 % ha sido absorbido por el anlisis tcnico sin dejar porcin al anlisis fundamental. Les aclarar mis respuestas. De la misma manera que el movimiento de precio de una accin es motivada por los informes que emite la empresa, el precio de las divisas se mueve en funcin de las noticias y acontecimientos de los pases involucrados. Esto es as, pero vanlo desde este ngulo: recuerden que lo primero que cambia es el comportamiento de los traders y lo ltimo que cambia es el precio. En el medio se encuentran nuestros tres factores. Es decir que para que cambie el precio debe haber algo antes de la noticia o acontecimiento que produzca el cambio del comportamiento. Y qu es? Es la expectativa que tienen los traders respecto a que si la noticia o acontecimiento es favorable o no a la divisa. Para ello los traders manejan informacin de consenso (forecasts) previa al anuncio. Y como esto es un juego donde la psicologa entra en accin, cada trader manejar esta informacin subjetivamente. Por lo tanto, cuando por ejemplo una noticia es desfavorable realmente es relativo, ya que la misma puede tener diferentes grados de interpretacin (muy desfavorable, poco desfavorable, relevancia frente a futura noticia, etc.). En otras palabras, lo importante es en cunto se aleja de las expectativas, y que expectativas hay hacia adelante. Es por ello que a mi entender el mercado se mueve tcnicamente. Se prepara previamente al acontecimiento. Responde de antemano. Lo que hace su anuncio es acelerar o desacelerar los movimientos del precio. Por lo tanto, lo que me indica el anlisis fundamental es: El Timing. Es decir la determinacin del momento de actuar en el mercado. Haciendo foco en anlisis tcnico, voy a transmitirles algunos conceptos que utilizo y recomendaciones para que tengan en cuenta para sus sistemas de trading. Cul es la diferencia entre el precio y un indicador? Si repasan lo expuesto ms arriba, deducirn que la diferencia est en que el indicador es lo que me permitir identificar el aleteo de la mariposa. Es decir que es un medidor de los factores que mencionamos. Haciendo una analoga con la temperatura, el precio sera la sensacin trmica y el indicador la temperatura real. Dado que existen diversas maneras de calcular pivotes, estos pasan de ser precios exactos a zonas de precios (sensacin trmica), por lo cual los indicadores nos permitirn de forma ms precisa (temperatura real) identificar los pivotes. Eviten ser atrapados por lo que el precio parece ser. Recuerden que todo lo que sube tiene que bajar y viceversa. Dnde comprar o vender? La respuesta a esta pregunta es lo primero que se aprende y lo primero que se olvida. Es tan sencillo como comprar por debajo de un soporte y vender por encima de una resistencia. Identifiquen los pivotes o fractales y acten en consecuencia de sus anlisis. Cuntos indicadores utilizar? Recuerden que mucho anlisis termina en parlisis. Un buen sistema de trading no necesariamente debe tener mltiples indicadores. Circunscriban su sistema a pocos indicadores que les permitan identificar claramente los cambios y crucen la informacin con los pivotes calculados. Personalmente recomiendo utilizar un indicador para entrar y salir del mercado y dos indicadores que se confirmen mutuamente para asegurarse de la tendencia.



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Qu grficos utilizar? Recomiendo que basen sus anlisis en el grfico de velas japonesas de unidad de tiempo de 2 horas. Trading IntraDay o IntraWeek o Intra? El Mercado Forex es continuo. No empieza y termina todos los das o todas las semanas. Sus planes de entrada y salida deben sintonizar con este movimiento continuo del precio. Una vez agotados los pivotes, calculen nuevos. Calculen pivotes en funcin de los ltimos cambios de tendencia y calculen relaciones (todo lo que sube tiene que bajar y viceversa). Les recomiendo realizar una o dos operaciones por par de divisas a la semana. Leer o no leer anlisis tcnicos y pronsticos ajenos? En mis comienzos sola leer todos los pronsticos y anlisis de toda fuente y compararlos con mis anlisis. En la mayora de las veces, me ha creado infinidad de dudas que no me permita avanzar en el desarrollo y ejecucin de mis planes. No les voy a decir que no deben leerlos. Pero creanme. Con el pasar del tiempo, van a aprender a filtrar informes ajenos como as tambin establecer una barrera para evitar la influencia de los mismos. DESPEDIDA Podrn estar de acuerdo o no con mis interpretaciones y recomendaciones, pero lo importante es que una vez que establezcan su propio plan de entrada y salida y su estrategia, sean fieles al mismo y acten con conviccin y paciencia. Analicen tanto las prdidas como las ganancias. Dejen madurar las operaciones. El Mercado Forex siempre da oportunidades. Aprovchenlas. Ante la duda, no operen. Mantnganse lejos de los momentos de alta volatilidad. Traten de generar ganancias los Lunes, Martes y Mircoles de cada semana. Operen con el EUR-USD, USD-CHF. Si son ms experimentados operen con el GBP-USD tambin. Espero haber contribuido a mejorar sus sistemas de trading y quedo a disposicin para cualquier consulta. Un Saludo.

SESSION

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 11:37:18 AM) Bienvenidos a la sesin de hoy de Preguntas y Respuestas. Muchas gracias por su participacin. En cinco minutos empezaremos con las preguntas realizadas por los usuarios prerregistrados.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 11:37:43 AM) Mientras tanto, les recomendamos que lean el informe que acompaa a la sesin de hoy, y que ha sido realizado por el experto invitado que dar respuesta a sus preguntas. Lo pueden encontrar en la parte izquierda de la sala de chat.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 11:45:57 AM) Una vez ms, muchas gracias por su participacin.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 11:46:07 AM) El experto invitado empezar respondiendo una seleccin de preguntas enviadas a lo largo de la semana



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por parte de los usuarios prerregistrados. Posteriormente se dar paso a la respuesta de aquellas preguntas que hayan sido enviadas durante el transcurso de la sesin al moderador de la misma.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 11:46:15 AM) Les animamos a que nos manden tantas preguntas como tengan. Nuestro experto invitado estar encantado en contestar. Todas aquellas preguntas dirigidas al moderador de la sesin sern contestadas de forma privada.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 11:46:56 AM) Esperamos que la Sesin de preguntas de hoy sea de su agrado.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 11:47:08 AM) Para todos aquellos que lo deseen ponemos a su disposicin una copia de la sesin de hoy. Para su obtencin deben dirigirse a la parte inferior del Informe del experto, donde encontrarn el link que les de acceso a la Copia de la Sesin. La contrasea para su obtencin ser dada al final de la sesin. Recuerden que la Copia de la Sesin estar disponible 24 horas despus del fin de la misma. Una vez obtenido el link, deben escribir su direccin de correo electrnico para su libre acceso a las Copias de la Sesiones.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 11:47:23 AM) Por favor recuerden que durante el transcurso de la Sesin de preguntas hay a su disposicin el Informe del experto.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 11:47:41 AM) Dicho esto, pasaremos a dar respuesta a todas aquellas preguntas que han sido formuladas a lo largo de la semana por parte de los usuarios prerregistrados.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 11:47:57 AM) Es un placer tener hoy aqu con nosotros a: Germn Belenky, Forex trader independiente responsable de Sitioglobal.com

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:49:00 AM) Hola a todos! Es un placer estar hoy aqu con todos ustedes. Espero que la sesin de les sea til.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:49:40 AM) P: Cundo es el mejor momento para realizar un bloqueo cuando el mercado se vuelve en contra? y cundo salirse de l? studios_

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:50:05 AM) R: Personalmente utilizo el hedge en ciertas ocasiones. Recomiendo en los breakpoints doblar la posicin y acortar el profit target para no llevar de arrastre una posicin hija. Una idea que puedo darle es entrar al mercado con 2 posiciones protegidas mutuamente si su anlisis le indica que el precio se mover en un canal. Tome ganancia en los extremos y doble la posicin en los breakpoints si ha quedado abierta una posicin desfavorable.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:50:35 AM) P: El anlisis Tcnico Fractal se encuentra como una herramienta de ayuda en los grficos de Forex? steffor9

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:51:11 AM) R: En algunas plataformas encontrar indicadores basados en anlisis fractal. Algunos de ellos son: - Chaos Accelerator Oscillator - Chaos Awsome Oscillator - Chaos Fractal - Chaos Alligator Indicator



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Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:51:39 AM) P: Cmo puedo prever los pivotes a tiempo estando en mercado con una operacin para salir a tiempo de ella? nemmhy

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:51:59 AM) R: Los pivotes deben ser calculados previo a la entrada al mercado. Le recomiendo que utilice un indicador para visualizar divergencia al acercarse a uno de sus pivotes. Ese es un buen momento para tomar ganancias.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:52:49 AM) P: Cuales son del anlisis tcnico los mejores estudios que se pueden adecuar al mercado forex? yecidfuentes

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:53:15 AM) R: Personalmente hago mis estudios basado en anlisis fractal. Algunos indicadores que recomiendo son: - Chaos Accelerator Oscillator - Chaos Awsome Oscillator - Chaos Fractal - Chaos Alligator Indicator

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:53:32 AM) P: En qu me baso para decidir cuanto me debo apalancar?

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:53:50 AM) R: Una idea conservadora que le puedo dar es que el total de sus posiciones abiertas no debe exceder el 20 % de su cuenta margen y el riesgo no debe superar el 5 %.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:54:21 AM) P: Qu es el anlisis tcnico fractal? almafuentes80

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:54:37 AM) R: Es el anlisis del mercado desde un enfoque no lineal. En el texto encontrar desarrollado este tema en profundidad.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:55:00 AM) P: Por qu en las ltimas sesiones el EUR/USD no responde a noticias fundamentales como lo haca hace un par de meses? erwinmedel

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:55:21 AM) R: Yo creo que responde pero con menor volatilidad. Considero que el mercado est indeciso, lo que hace que la reaccin no sea la misma.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:55:40 AM) P: Qu diferencia existe entre fractales y pivotes? Muchas gracias. Economic13

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:55:53 AM) R: Fractales y Pivotes son lo mismo. En el texto encontrar este tema desarrollado.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:56:14 AM) P: 1) No ha demostrado cualquier tipo de anlisis tcnico ser intil frente a un fuerte dato fundamental? Tenemos numerosos ejemplos de ellos, como las declaraciones de Greenspan, las diferentes guerras, las peticiones de desempleo en USA, el 9/11, etc. Todos ellos afectaron los precios de una manera que el anlisis fundamental no poda predecir y con una volatilidad extrema. 2) Operar con un mtodo exclusivamente tcnico (o del otro lado exclusivamente fundamental) no es como manejar un auto con los ojos vendados? migh



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Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:56:53 AM) R: 1) Considero que los anlisis tcnicos no son intiles, al contrario (ver respuesta de abajo). Un buen anlisis tcnico debe prever soportes, resistencias y breakpoints. 2) De acuerdo a mi interpretacin, el mercado se mueve tcnicamente. Esto no quiere decir que lo fundamental no tiene relevancia, ya que son las noticias y acontecimientos que hacen mover al precio. Pero, desde mi punto de vista, no es el anuncio en s sino que son las expectativas previas basadas en consensos y forecasts las que preparan al mercado respondiendo de antemano. Una vez anunciada la noticia, la misma puede estar lejos o cerca de las expectativas, lo cual determinar el curso del precio acelerando o desacelerando el proceso de movimiento. Por lo tanto recomiendo llevar un anlisis tcnico del 100 % complementando lo fundamental como un medidor del timing para actuar en el mercado.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:57:30 AM) P: Me podra explicar los generales del anlisis fractal? Qu ventajas tiene sobre el rsi, momentum, macd y ma? En qu grficos se utiliza con ms asertividad? 30 min operacin? tendencia 4 hrs y daily? dzgoldman

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:57:47 AM) R: Recomiendo utilizar los grficos de velas japonesas de 2 horas. En el texto encontrar la explicacin del anlisis fractal y sus ventajas. Pruebe complementar sus indicadores con algn indicador fractal.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:58:10 AM) P: A qu se refiere cuando habla de FRACTAL? ALFREGOR18

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:58:31 AM) R: Me refiero a No Lineal. En el texto completo encontrar la explicacin pertinente a la diferencia entre mercado fractal y lineal.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:58:50 AM) P: Cmo afecta al trading, ser totalmente tcnico? tina_gabe

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:59:01 AM) R: Personalmente mi sistema de trading est basado 100 % en anlisis tcnico. No obstante, el anlisis fundamental lo veo desde el punto de vista de las expectativas de lo que el mercado espera. Sirve para medir el timing del mercado.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:59:22 AM) P: Cmo ve la fortaleza del USD vs EUR? cortesblomberg

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 11:59:48 AM) R: Lo veo del siguiente punto de vista: mientras mis anlisis me indiquen que sigue fortalecindose seguir a favor del USD mientras dure. Cuando se termine, seguir a favor del EUR. De esto se trata el trading: de preocuparse en ganar tanto en subas como en bajas. No se preocupen por predecir. Dejen eso para los futurlogos. Preocpense por seguir el curso del precio.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:00:10 PM) P: Soy nuevo en el forex, qu diferencia entre el fractal y el lineal. En el caso del precio, qu periodo de tiempo recomienda trabajar, 30 minutos, 01 hora, 4 horas. glartel

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:00:25 PM) R: El anlisis lineal asume que lo que ha sucedido en el pasado suceder nuevamente en el futuro. El anlisis fractal por el contrario, basado en una estructura ordenada y en la teora del chaos, mide aquellos factores que anticipan un cambio. Le recomiendo el grfico de 2 horas.



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Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:00:42 PM) P: En su opinin cual es la influencia del azar en el anlisis tcnico? O en otras palabras, todos los movimientos de precios responden a una causa determinada y mesurable? tristanrizzi

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:01:06 PM) R: No creo que haya influencia del azar en el anlisis tcnico. En el texto encontrar desarrollado el tema de movimiento del precio.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:01:27 PM) P: Qu estudio tcnico nos recomendara a los principiantes para participar en el mercado forex? Son las velas japonesas las ms recomendadas?

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:01:44 PM) R: Recomiendo estudios tcnicos fractales como as tambin los grficos de velas japonesas de 2 horas. Por sobre todo, antes de hacer algn estudio, entiendan bien como es el mercado. Una vez entendido pasen a la fase de analizar en funcin de lo que creen de cmo es el mercado. Si uno de los elementos de anlisis que utilizar son las velas japonesas, si bien cuentan una historia de cada perodo, los patrones que encontrar no necesariamente se repetirn en el futuro.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:02:01 PM) P: Qu mueve ms el precio de un par lo fundamental o lo tcnico y por qu? edgarmacias176

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:02:15 PM) R: El precio se mueve tcnicamente en funcin de las expectativas de los traders respecto del anlisis fundamental, el cual segn los acontecimientos acelerar o desacelerar el proceso de movimiento.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:02:31 PM) P: Se puede trabajar en base al anlisis tcnico ignorando totalmente el anlisis fundamental? sergioforastello

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:02:44 PM) R: No lo recomiendo. En el texto tiene bien desarrollado este punto. Ver de qu manera puede complementar sus anlisis tcnicos con el anlisis fundamental.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:03:13 PM) P: Qu opinas del patrn 123? drigada

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:03:32 PM) R: No creo en el patrn 123, dado que corresponde al conjunto de elementos de anlisis lineales.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:04:09 PM) P: Dada la liquidez del mercado forex los grandes jugadores (fondos, bancos, etc.) pueden manipular los movimientos del mercado? y si es as... el sistema de trading tendera a ser lineal? Nicolascastellanos

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:04:25 PM) R: No encuentro la relacin que hace entre sistema de trading lineal con la manipulacin del mercado en funcin de la liquidez. De hecho es ms difcil manipular el mercado de forex que el de stocks. Un ejemplo sera la intervencin de bancos centrales en el mercado de cambio.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:04:43 PM) P: Qu tan importante es el anlisis fundamental, si el tcnico me muestra los niveles de entrada y salida. michaelgutz3



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Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:04:59 PM) R: El anlisis fundamental es importante desde el punto de vista que le da el timing del Mercado para entrar o salir.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:05:25 PM) P: 1. Qu tan complicado es dominar el anlisis fundamental? Necesariamente se debe tener algo de conocimiento de finanzas o economa para dominar el anlisis fundamental? 2. Para dominar el anlisis tcnico existen una infinidad de servicios gratuitos y pagos (software de grficos). Cual es el que nos recomienda y cual es el que se adapta mejor al pblico hispano? edvies2002

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:05:49 PM) R: 1) Es preferible que entienda como funciona el Mercado y que domine el anlisis tcnico. A partir de all utilice el anlisis fundamental como complemento para determinar el timing del mercado. Considero que no debe tener conocimiento de finanzas o economa. Ms que todo debe tener lgica y sentido comn. Una vez que comience a leer los calendarios econmicos y la categora de las noticias y los forecasts de las mismas, ver que no es complicado. 2) Le recomiendo que utilice las herramientas de la plataforma del broker que seleccione para hacer trading. Y por otro lado, una planilla de clculos para determinar pivotes. Personalmente le recomiendo CMS y FXCM.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 12:06:11 PM) Muchas gracias Germn Belenky.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 12:06:32 PM) A continuacin pasaremos a contestar todas aquellas preguntas que nos han sido enviadas durante el transcurso de la Sesin de preguntas de hoy. Asimismo, les informamos que intentaremos dar respuesta al mximo de preguntas que nos sea posible.

Quijote (Oct 6, 2005 12:08:33 PM) Que indicadores crees que sean convenientes para saber que estamos en tendencia? Gracias.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:10:09 PM) R: Recomiendo confirmar el oscilador Chaos Awsome con el MACD Line

hugo (Oct 6, 2005 12:10:46 PM) Como analiza el precio en los diversos marcos de tiempo?

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:12:00 PM) Principalmente utilizo el grfico de 2 horas para determinar la entrada y salida. Es aqu donde veo los cambios que se producen. Luego utilizo el grafico diario para analizar hasta donde puede llegar. Nada ms

Lucas (Oct 6, 2005 12:12:27 PM) Algn buen libro, si es posible en espaol, sobre esta tcnica?

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:14:03 PM) R: No tengo ningn libro en particular. Me he forjado personalmente utilizando material de Internet y haciendo mis conclusiones. Seguramente encontrarn infinidad de informacin en Internet. Consejo: filtren mucho. El 90 % es descartable.

Luca (Oct 6, 2005 12:14:41 PM) Hay analistas que tienen premisas como que: la historia se repita y los precios se mueven en tendencias, eso interpreta como lineal?



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Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:16:51 PM) R: La primera parte si se interpreta como lineal. No estoy de acuerdo en que el pasado se repita. Puede repetirse o no. En cuanto al precio, a mi entender, se mueve en ciclos de alza y baja en una estructura ordenada. Les recomiendo que lean material acerca de el principio de las ondas de Elliot y relaciones Fibonacci.

belr (Oct 6, 2005 12:17:30 PM) que es el patrn 123?

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:19:12 PM) R: El patrn 123 es una formacin particular de velas por ejemplo que supuestamente indica que el precio va a cambiar la tendencia. Esto pertenece al grupo de herramientas de anlisis lineal. No creo en este patrn.

luis (Oct 6, 2005 12:20:26 PM) que piensas de las operaciones spot

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:20:40 PM) R: Particularmente slo hago operaciones spot. Tiene ms atractivo para hacer trading.

Lucas (Oct 6, 2005 12:21:01 PM) Cules son para t los mejores indicadores y en qu timeframe?

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:21:44 PM) R: Los mejores indicadores son los fractales. Utilice timeframe de 2 horas. Ver que le da resultados

ares (Oct 6, 2005 12:22:21 PM) He observado que los cruces GBPUSD y EURUSD se comportan de manera similar la mayora de las veces Se debe a su ubicacin geogrfica?

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:24:14 PM) R: Es as la naturaleza del movimiento de estos pares. Tenga cuidado cuando haga mirroring, ya que el GBP-USD tiene un trading range ms extenso. Analcelos por separado. Si no es experimentado, trate de utilizar EUR-USD y USD-CHF.

bequin (Oct 6, 2005 12:26:18 PM) una vez abierta una posicin donde se deben fijar los stop loss? y si es recomendable utilizar el trailing stop

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:26:43 PM) R: Recomiendo utilizar trailing stop a medida que el precio vaya quebrando fractales y pivotes hacia un lado. Cuando inicia una operacin, tendr que establecer un stop loss. Una vez cumplido el primer target, si considera que la tendencia va a seguir, mueva su stop loss al menos hasta el punto de entrada.

yes (Oct 6, 2005 12:27:51 PM) Buenos das. El momentum de cuanto periodos es conveniente y en que grficos de tiempo?

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:29:39 PM) R: Utilice el timeframe de 2 horas con un momentum de 10 periodos

bequin (Oct 6, 2005 12:30:41 PM) de acuerdo con lo mencionado anteriormente usted recomienda utilizar los grficos de dos horas para trading, es muy arriesgado operar en el grafico de 15 minutos?



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Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:31:51 PM) No recomiendo el grafico de 15 minutos. Soy del estilo de esperar la oportunidad de la semana y colocar una sola operacin. Eviten hacer scalping. Terminaran agotados

sonia (Oct 6, 2005 12:34:43 PM) Cual es la razn por la que recomienda operar lunes, martes y mircoles? Gracias

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:35:02 PM) R: Principalmente porque estos das carecen de importancia en cuanto anuncio de noticias. Por lo tanto el precio circula para prepararse para las noticias. Una vez que los traders estn esperando la noticia, el precio se ralentiza y vuelve a moverse a posteriori con mayor volatilidad. Son los mejores das para asegurarse la ganancia de la semana, principalmente si viven de esto.

belr (Oct 6, 2005 12:37:32 PM) Cuales indicadores de tipo fractal puedo encontrar en la plataforma de grficos de TradeStation?

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:37:44 PM) R: No utilizo TradeStation. Disclpeme no poder contestarle.

luis (Oct 6, 2005 12:39:13 PM) actualmente como vez al par eur-usd se habla de que busque una correccin importante olvdense del canal descendente en corto plazo formando un pullback

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:42:58 PM) R: El par como cualquier otro se mueve por swings, avanzando o retrocediendo respecto a sus anteriores con ciertas relaciones. Baja cuando esta sobrecomprado y sube cuando esta sobre vendido. Particularmente no analizo si termina o no termina la tendencia. Establezo mi plan de entrada y salida en funcin de los anlisis y establezco un gatitllo de seguridad para cuando el precio no responde a la tend

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 12:43:43 PM) LTIMA PREGUNTA

sonia (Oct 6, 2005 12:43:51 PM) Que significa scalping? Gracias

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:44:31 PM) R: Scalping es hacer operaciones donde el objetivo es ganar mnima cantidad de pips en cortisimos plazos. Muy agotador

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 12:44:48 PM) Hasta aqu la sesin de preguntas de hoy

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 12:45:00 PM) A FXstreet le gustara agradecer a Germn Belenky su participacin, as mismo agradecerles a todos ustedes su participacin en la Sesin de preguntas de hoy.

Germn Belenky - SitioGlobal (Oct 6, 2005 12:46:01 PM) Muchas Gracias por su participacin. Ha sido un placer poder participar en la sesin. Espero que les haya sido de ayuda. Hasta pronto.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 12:46:12 PM) Si su pregunta no ha sido contestada durante el transcurso de la sesin, por favor contactar con Germn Belenky para la obtencin de una respuesta personalizada.



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FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 12:46:22 PM) Pueden contactar con Germn Belenky en: [email protected]

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 12:46:30 PM) Tambin pueden visitar su website: http:// www.sitioglobal.com

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 12:46:37 PM) FEEDBACK: Apreciaramos cualquier comentario u observacin sobre la sesin de hoy. Asimismo sern muy apreciadas todas aquellas sugerencias que nos puedan ayudar a mejorar el rendimiento de las Sesiones de preguntas.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 12:46:44 PM) Peticin de la Copia Q&A: Para todos aquellos que lo desean ponemos a su disposicin una copia de la sesin de hoy. Para su obtencin deben dirigirse a la parte inferior del Informe del experto que acompaa la sesin donde encontrarn el link que les de acceso a la Copia de la Sesin.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 12:47:03 PM) Contrasea: Belenky23212

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 12:47:09 PM) Nota Importante: La Copia de la Sesin estar disponible 24 horas despus del fin de la misma.

FXstreet Moderador (Oct 6, 2005 12:47:17 PM) Muchas gracias por su participacin. Esperamos que la sesin haya sido de su agrado. Hasta pronto.

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