ESTADO ACTUAL DE LAS APLICACIONES DE LA LOGICA DIFUSA ...
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ESTADO ACTUAL DE LAS APLICACIONES DE LA LOGICA DIFUSA
EN EL PROCESO DE VALORACION DE EMPRESAS
YULY ANDREA FRANCO GÓMEZ
UNIVERSIDAD LA GRAN COLOMBIA / COLOMBIA
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SITUACIÓN PROBLEMÁTICA
Algunos métodos de valoración emplean información contable
en el cual se analizan las cuentas del balance o las cuentas del
estado de resultados. Otros métodos incluyen juicios o
estimaciones sobre el futuro desarrollo de la organización, en los
cuales, la subjetividad se convierte en un factor determinante del
valor de la organización.
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Frente a los métodos anteriores se destacan algunas
problemáticas particulares. El considerar estimaciones y
juicios sobre hechos futuros de la organización, implica la
necesaria identificación de dos factores inherentes: la
incertidumbre y la subjetividad, hecho que no es
contemplado ampliamente en los métodos de valoración
existentes.
Métodos de valoración
Cuentas de Resultado
Cuentas del Balance
Estimaciones
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FORMULACIÓN DEL PROBLEMA
Pregunta Principal
¿Cuáles son los aspectos de la valoración de empresas y en qué estado
actual se encuentran los desarrollos dados por la lógica difusa como
herramienta que permite contemplar y tratar la incertidumbre,
subjetividad y vaguedad?
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JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
Las empresas deben ser valoradas de manera eficiente
y eficaz de tal manera que les permita monetizar,
proyectar, analizar y tomar decisiones estratégicas para
su: sostenimiento, adecuada estimación y precisión en
las transacciones. Dentro los métodos para llevar a
cabo el proceso de valoración empresarial, se analizan
algunos aspectos que validan la necesidad de revisar
los avances frente a la presencia y tratamiento de la
incertidumbre y la subjetividad en el proceso.
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OBJETIVOS DE INVESTIGACIÓN
Objetivo Principal
Elaborar una revisión teórica de los trabajos expuestos en el
proceso de valoración bajo metodologías Fuzzy
Objetivos Secundarios
• Identificar los métodos existentes reconociendo los factores
en los cuales se contemplan aspectos como la incertidumbre,
subjetividad y vaguedad.
• Elaborar un acercamiento la teoría de subconjuntos borrosos.
• Consultar las diversas aplicaciones y aportes que se han
llevado a cabo con la teoría de la lógica difusa, considerando
aspectos particulares en el cálculo del valor de la organización.
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FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA
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Valoración de Empresas
Pablo Fernández
Pedro Sequeda
Lógica Difusa
Lofti Zadeh – Fuzzy sets
Jaime Gil Aluja
Arnold Kaufman
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FORMULACIÓN DE HIPÓTESIS
Hipótesis General
La lógica difusa ha tenido amplios desarrollos en
aspectos específicos del proceso de valoración de
empresas.
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METODOLOGÍA
El proceso investigativo se ha desarrollado a través de un enfoque
metodológico cualitativo.
Para abordar estos componentes se realizó una revisión teoría de
algunos métodos empleados en el proceso de valoración,
posteriormente se identifica la problemática en las variables
enmarcadas por el manejo de la incertidumbre y la subjetividad
que intervienen en los dichos métodos, generando así el
planteamiento de incorporar la lógica difusa para el desarrollo de
dicha problemática.
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RESULTADOS DE LA INVESTIGACIÓN
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Flujos
Intangibles
Tasas
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tratamiento borroso del intangible en la valoración de empresas de internet
el valor de la marca y el valor de la empresa de internet
Valoración de activos intangibles con matemática difusa y su adecuación a normas contables españolas e internacionales
Aplicación lógica difusa en valoración financiera de marcas
Valoración de Intangibles
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Aportes al valor de la empresa
En estado de la cuestión acerca del uso de la
lógica difusa en problemas
financieros
valoración de inmuebles mediante
técnicas de lógica difusas
Sistema de inferencia
difuso para la valoración de empresas
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Valuation by using a fuzzy discounted cash flow model
Continuous valuation model for work in progress investments with Fuzzy logic method
Valoración probabilística versus borrosa, opciones reales y el modelo binomial. Aplicación para proyectos de inversión en condiciones de Ambigüedad.
Flujo de Caja
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Tasa de Interés
Option valuation model with adaptive fuzzy numbers
Evaluación financiera de las empresas usando lógica difusa
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PRINCIPALES APORTES DE LA INVESTIGACIÓN
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• Valoración clara y adecuada
Mayor posibilidades
• comprender, graduar y controlar las variables vagas, inciertas y subjetivas
Mejor estimación • valor calculado es más
racional, coherente y fiel a la realidad por su forma de operar con la incertidumbre y subjetividad.
Integración de variables
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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
La teoría difusa genera un campo abierto de posibilidades,
un representante del pensamiento humano, un operador de
la incertidumbre hacia un acercamiento más próximo a la
realidad y a los requerimientos futuros y como un gran
soporte en la toma de decisiones económicas.
Dicha Teoría permite modelar la incertidumbre de los
hechos futuros, subjetividad en la opinión de expertos,
aportando información expresada por medio de números
borrosos triangulares, mejorando la elaboración de
estimaciones, aportando herramientas al proceso de toma
de decisiones, accediendo a la modelación de información y
hechos futuros.
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Gracias por su atención
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