ESTADOS CONTABLES SUPERVIELLE · de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida,...

BANCO SUPERVIELLE S.A.

Estados contables Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, presentado en forma comparativa

Contenido Informe del auditor independiente Estado de situación patrimonial Estado de resultados Estado de evolución del patrimonio neto Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes Notas a los estados contables Anexos a los estados contables Estado de situación patrimonial consolidado Estado de resultados consolidados Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes consolidado Notasa los estados contables consolidados Estado de situación de deudores consolidado Proyecto de distribución de utilidades Reseña informativa Informe de la comisión fiscalizadora

Price Waterhouse & Co. S.R.L., Bouchard 557, piso 8°, C1106ABG - Ciudad de Buenos Aires T: +(54.11) 4850.0000, F: +(54.11) 4850.1800, www.pwc.com/ar

Price Waterhouse & Co. S.R.L. es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad legal separada que no actúa como mandataria de PwCIL ni de cualquier otra firma miembro de la red.

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE A los señores Presidente y Directores de Banco Supervielle S.A. Domicilio legal: Bartolomé Mitre 434 Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT N°: 33-50000517-9 Informe sobre los estados contables

Hemos auditado los estados contables adjuntos de Banco Supervielle S.A. (en adelante “la Entidad”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2016, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en las notas y los anexos que los complementan. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Banco Supervielle S.A. con su sociedad controlada por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2016, los que se presentan como información complementaria.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2015, son parte integrante de los estados contables auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados contables. Responsabilidad de la Dirección El Directorio de la Entidad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que consideren necesario para posibilitar la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades. Responsabilidad de los auditores Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las normas argentinas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y con las normas de auditoría emitidas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). Dichas normas, exigen que cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados contables se encuentran libres de incorrecciones significativas. Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra información presentada en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados contables. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el

control interno pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Entidad de los estados contables, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Entidad. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la dirección de la Entidad y de la presentación de los estados contables en su conjunto. Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión: a) los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos

significativos, la situación patrimonial de Banco Supervielle S.A. al 31 de diciembre de 2016, así como sus resultados, la evolución del patrimonio neto y el flujo de su efectivo y sus equivalentes correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina;

b) los estados contables consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos sus

aspectos significativos, la situación patrimonial consolidada de Banco Supervielle S.A. con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2016, así como sus resultados consolidados, y el flujo de su efectivo y sus equivalentes consolidado correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina.

Párrafo de énfasis Sin modificar nuestra opinión, según se indica en nota 4, los estados contables adjuntos han sido preparados de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la República Argentina. Dichas normas difieren, en ciertos aspectos, de las normas contables profesionales vigentes. En la mencionada nota, la Entidad ha identificado y cuantificado el efecto sobre los estados contables derivado de los diferentes criterios de valuación y exposición excepto que la cuantificación no pueda realizarse por razones de impracticabilidad. Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que: a) los estados contables de Banco Supervielle S.A. y sus estados contables consolidados al 31

de diciembre de 2016 se encuentran asentados en el libro "Balance" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes del BCRA y la Comisión Nacional de Valores, encontrándose en proceso de transcripción los inventarios al 31 de diciembre de 2016 al libro “Inventarios”;

b) los estados contables de Banco Supervielle S.A. surgen de registros contables llevados en

sus aspectos formales de conformidad con normas legales, que mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base las cuales fueron autorizados por la Comisión Nacional de Valores;

c) hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados

contables requerida por el artículo 12°, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular;

d) al 31 de diciembre de 2016 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional

Argentino de Banco Supervielle S.A. que surge de los registros contables de la Entidad ascendía a $ 70.768.214,09, no siendo exigible a dicha fecha;

e) de acuerdo con lo requerido por el artículo 21°, inciso b), Capítulo III, Sección VI, Título II

de la normativa de la Comisión Nacional de Valores, informamos que el total de honorarios en concepto de servicios de auditoría y relacionados facturados a la Entidad en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 representan:

e.1) el 88% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Entidad por todo

concepto en dicho ejercicio; e.2) el 79% sobre el total de honorarios por servicios de auditoría y relacionados facturados

a la Entidad, sus sociedades controlantes, controladas y vinculadas en dicho ejercicio; e.3) el 71% sobre el total de honorarios por servicios facturados a la Entidad, sus

sociedades controlantes, controladas y vinculadas por todo concepto en dicho ejercicio;

f) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del

terrorismo para Banco Supervielle S.A. previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires;

g) hemos leído la información incluida en la nota 9 a los estados contables individuales al 31

de diciembre de 2016 en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, sobre la cual, en lo que es materia de competencia, no tenemos observaciones que formular.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 16 de febrero de 2017. PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Marcelo Trama

Contador Público (U.N.L.Z.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 252 F° 159


Estados contables individuales Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, presentado en forma comparativa


Domicilio legal: Bartolomé Mitre 434 – Ciudad

Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal:

Bancaria

Clave Única de Identificación Tributaria:

33-50000517-9

Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio del estatuto social:

11de febrerode1941

Fecha de inscripción de la última modificación del estatuto social:

14 de agosto de 2014

Número de inscripción en la Inspección General de Justicia:

167.565

Fecha en la que se cumple el contrato social:

14 de enero de 2041

Información sobre la sociedad controlante Denominación:GrupoSupervielleS.A. Domicilio legal: Bartolomé Mitre 434 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires Actividad principal: Financiera y de inversión Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio:96,23% Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 96,19% Composición del capital (Nota 15)

Tipo, valor nominal y N° de votos que otorga cada una

Cantidad Suscripto, integrado e inscripto

(en miles de $)

Ordinarias nominativas no endosables de VN $ 1 de voto cada una

637.352.691 637.353

Ordinarias nominativas no endosables de VN $ 1 de 5 votos cada una

930.371 930

TOTAL 638.283.062 638.283

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Presentado en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015

(Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.3.)

Mariano Andrés Biglia Nerio Alfredo Peitiado Richard G. Gluzman

Responsable del Área Contable Gerente General Vicepresidente

Véase nuestro informe de fecha Véase nuestro informe de fecha

16 de febrero de 2017 16 de febrero de 2017

Por Comisión Fiscalizadora PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

Enrique José Barreiro

Síndico Dr. Marcelo Trama

Contador Público (U.N.L.Z) Contador Público (U.N.L.Z..)

C.P.C.E.C.A.B.A. T°108 -F° 233 C.P.C.E.C.A.B.A. T°252- F°159

- 1 -

Nombre del Auditor firmante Dr. Marcelo Trama

Asociación Profesional PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

Informe correspondiente al ejerciciocerrado el 31/12/2016 2

A C T I V O 31/12/2016 31/12/2015

A. Disponibilidades

- Efectivo 1.860.788 1.795.776

- Entidades financieras y corresponsales

Banco Central de la República Argentina 5.711.334 4.772.883

Otras del país 122.000 846

Del exterior 375.150 129.786

- Otras 19.407 18.786

8.088.679 6.718.077

B. Títulos públicos y privados (Anexo A)

- Tenencias registradas a valor razonable de mercado 116.649 181.824

- Tenencias registradas a costo más rendimiento 818.853 -

- Títulos públicos por operaciones de pase con el B.C.R.A. - -

- Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. 1.309.973 682.712

- Inversiones en títulos privados con cotización 1.895 11.008

- menos: Previsiones (Anexo J) - -

2.247.370 875.544

C. Préstamos

- Al Sector público no financiero (Anexos B, C y D) 4.306 8.778

- Al Sector financiero (Anexos B, C y D)

Interfinancieros - (call otorgado) 742.895 -

Otras financiaciones a entidades financieras locales 1.089.247 271.786

Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengadas a cobrar 30.387 14.060

- Al Sector privado no financiero y residentes en el exterior (Anexos B, C y D)

Adelantos 3.155.895 1.775.851

Documentos 9.466.856 6.018.893

Hipotecarios 78.057 50.032

Prendarios 65.076 104.469

Personales 7.172.624 4.530.394

Tarjetas de Crédito 5.113.211 4.606.903

Otros (Nota 13.) 5.592.246 942.831

Intereses, ajustes y diferencia de cotización devengados a cobrar 611.323 376.355

menos: Cobros no aplicados (1.277) (35)

menos: Intereses documentados (324.795) (277.488)

- menos: Diferencia por adquisición de cartera - -

- menos: Previsiones (Anexo J) (615.888) (475.940)

32.180.163 17.946.889









(Socio)





- 2 -

31/12/2016 31/12/2015

D. Otros créditos por intermediación financiera

- Banco Central de la República Argentina 481.939 366.465

- Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término 4.745 62.013

- Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término 594.730 13.365

- Primas por opciones tomadas - -

- Obligaciones negociables sin cotización (Anexos B, C y D) 25.513 3.155

- Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin 28.304 58

entrega del activo subyacente

- Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores (Nota 13.) 450.425 1.171.194

- Otros comprendidos en las normas de clasificación de 562.569 368.398

deudores (Anexos B, C y D)

- Intereses y ajustes devengados a cobrar no comprendidos en las - -

normas de clasificación de deudores

- Intereses y ajustes devengados a cobrar comprendidos en las 1 1

normas de clasificación de deudores (Anexos B, C y D)

- menos: Otros cobros no aplicados (11.085) (17.739)


2.131.334 1.960.966

E. Créditos por arrendamientos

- Créditos por arrendamientos financieros (Anexos B, C y D) 1.516.626 1.069.810

- Intereses y ajustes devengados a cobrar (Anexos B, C y D) 26.882 20.560


1.528.254 1.074.979

F. Participaciones en otras sociedades (Anexo E)

- En entidades financieras 622.030 269.773

- Otras 5.574 5.289

- menos: Previsiones (Anexo J) (231) (173)

627.373 274.889

G. Créditos Diversos

- Deudores por venta de bienes (Anexos B, C y D) 998 187

- Accionistas - -

- Impuesto a la ganancia mínima presunta - Crédito fiscal (Nota 3.) - -

- Otros (Nota 13.) 698.830 358.323

- Intereses y ajustes devengados a cobrar por deudores por - -

venta de bienes (Anexos B, C y D)

- Otros intereses y ajustes devengados a cobrar - -


683.765 342.256









(Socio)





- 3 -

31/12/2016 31/12/2015

H. Bienes de uso (Anexo F) 571.544 158.027

I. Bienes diversos (Anexo F) 385.198 461.796

J. Bienes intangibles (Anexo G)

- Llave de negocio 31.322 40.949

- Gastos de organización y desarrollo 224.933 190.441

256.255 231.390

J. Partidas pendientes de imputación 30.703 23.488

TOTAL DEL ACTIVO 48.730.638 30.068.301









(Socio)





- 4 -

P A S I V O 31/12/2016 31/12/2015

L. Depósitos (Anexos H e I)

- Sector público no financiero 2.587.253 1.182.559

- Sector financiero 15.751 250.981

- Sector privado no financiero y residentes en el exterior

Cuentas corrientes 4.370.596 3.088.314

Cajas de ahorro 13.205.937 7.753.696

Plazo fijo 11.112.190 9.388.441

Cuentas de inversiones 375.000 664.900

Otros 3.510.701 567.477

Intereses, ajustes y diferencia de cotización devengados a pagar 157.102 197.732

35.334.530 23.094.100

M. Otras obligaciones por intermediación financiera

- Banco Central de la República Argentina (Anexo I)

Redescuentos para atender situaciones de iliquidez - -

Otros 4.966 3.123

- Bancos y organismos internacionales (Anexo I) 670.560 126.962

- Obligaciones negociables no subordinadas (Anexo I) 1.028.495 338.716

- Montos a pagar por compras contado a liquidas y a término 592.386 12.328

- Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término 29.979 62.698

- Primas por opciones lanzadas - -

- Financiaciones recibidas de entidades financieras locales (Anexo I)

Interfinancieros (call recibidos) 150.000 -

Otras financiaciones de entidades financieras locales 42.433 46.282

Intereses devengados a pagar 201 -

- Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin - 37.543

entrega del activo subyacente - Otras (Nota 13. y Anexo I) 2.074.882 1.619.370

- Intereses, ajustes y diferencia de cotización devengadas a pagar (Anexo I) 46.021 13.626

4.639.923 2.260.648

N. Obligaciones diversas

- Dividendos a pagar - -

- Honorarios 219 -

- Otras (Nota 13.) 1.330.183 766.000

- Ajustes e intereses devengados a pagar - -

1.330.402 766.000









(Socio)





- 5 -

31/12/2016 31/12/2015

O. Previsiones (Anexo J) 41.732 45.055

P. Obligaciones negociables subordinadas (Anexo I) 1.378.758 1.125.853

Q. Partidas pendientes de imputación 134.334 64.035

TOTAL DEL PASIVO 42.859.679 27.355.691

PATRIMONIO NETO (Según estado respectivo) 5.870.959 2.712.610

TOTAL DEL PASIVO MAS PATRIMONIO NETO 48.730.638 30.068.301

CUENTAS DE ORDEN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

Presentado en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015 (Cifras expresadas en miles de pesos)






(Socio)





- 6 -

D E U D O R A S 31/12/2016 31/12/2015

Contingentes

- Créditos obtenidos (saldos no utilizados) - -

- Garantías recibidas 17.355.284 8.794.568

- Otras comprendidas en las normas de clasificación de deudores - -

- Otras no comprendidas en las normas de clasificación de deudores - -

- Cuentas contingentes deudoras por contra 627.959 556.056

De control

- Créditos clasificados irrecuperables 482.235 266.546

- Otras (Nota 13.) 23.593.519 13.529.349

- Cuentas de control deudoras por contra 1.986.669 1.133.881

De derivados

- Valor "nocional" de opciones de compra tomadas (Nota 16. y Anexo O) - -

- Valor "nocional" de opciones de venta tomadas (Nota 16. y Anexo O) - -

- Valor "nocional" de operaciones a término sin entrega del subyacente (Nota 16. 448.223 1.026.121

y Anexo O)

- Permuta de tasas de interés ( Anexo O) 300.000 -

- Otras - -

- Cuentas de derivados deudoras por contra 332.807 906.645

De actividad fiduciaria

- Fondos en fideicomiso 528 472

45.127.224 26.213.638

CUENTAS DE ORDEN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

Presentado en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015 (Cifras expresadas en miles de pesos)






(Socio)





- 7 -

A C R E E D O R A S 31/12/2016 31/12/2015

Contingentes

- Créditos acordados (saldos no utilizados) comprendidos en las - -

normas de clasificación de deudores (Anexos B, C y D)

- Garantías otorgadas al B.C.R.A. - -

- Otras garantías otorgadas comprendidas en las normas de 488.792 401.435

clasificación de deudores (Anexos B, C y D)

- Otras comprendidas en las normas de clasificación de deudores (Anexos B, C y D) 84.842 77.471

- Otras no comprendidas en las normas de clasificación de deudores 54.325 77.150

- Cuentas contingentes acreedoras por contra 17.355.284 8.794.568

De control

- Valores por acreditar 1.986.669 1.133.881

- Otras - -

- Cuentas de control acreedoras por contra 24.075.754 13.795.895

De derivados

- Valor "nocional" de opciones de compra lanzadas (Nota 16. y Anexo O) - -

- Valor "nocional" de opciones de venta lanzadas - -

- Valor "nocional" de operaciones a término sin entrega del subyacente (Nota 16. 332.807 906.645

y Anexo O)

- Otras - -

- Cuentas de derivados acreedoras por contra 748.223 1.026.121


- Cuenta de actividad fiduciaria acreedora por contra 528 472

45.127.224 26.213.638

Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de este estado.

ESTADO DE RESULTADOS

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior (Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.3.)






(Socio)





- 8 -

31/12/2016 31/12/2015

A. Ingresos financieros

- Intereses por disponibilidades - -

- Intereses por préstamos al sector financiero 295.573 81.407

- Intereses por adelantos 1.037.993 625.377

- Intereses por documentos 1.922.099 1.405.339

- Intereses por préstamos hipotecarios 7.275 10.014

- Intereses por préstamos prendarios 17.271 32.678

- Intereses por préstamos de tarjetas de crédito 1.288.606 1.001.394

- Intereses por arrendamientos financieros 329.550 178.219

- Intereses por otros préstamos 2.386.365 1.411.843

- Intereses por otros créditos por intermediación financiera 150 -

- Resultado neto de títulos públicos y privados 1.191.064 645.190

- Resultado neto por opciones - 483

- Resultado por préstamos garantizados - Decreto N° 1387/2001 - -

- Ajustes por cláusula C.E.R. 1.724 374

- Ajustes por cláusula C.V.S. - -

- Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 330.419 35.694

- Otros 184.672 89.184

8.992.761 5.517.196

B. Egresos financieros

- Intereses por depósitos en cuentas corrientes - -

- Intereses por depósitos en cajas de ahorro 4.639 4.830

- Intereses por depósitos a plazo fijo 2.606.068 2.027.287

- Intereses por préstamos interfinancieros recibidos (call recibidos) 31.173 19.281

- Intereses por otras financiaciones de entidades financieras 11.447 11.257

- Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera 144.311 15.102

- Intereses por obligaciones subordinadas 128.027 81.282

- Otros intereses 266.607 56.404

- Resultado neto de títulos públicos y privados - -

- Resultado neto por opciones - -

- Ajustes por cláusula C.E.R. 920 276

- Aportes al fondo de garantía de los depósitos 85.430 176.030

- Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera - -

- Otros 716.292 394.526

3.994.914 2.786.275

Margen bruto de intermediación - Ganancia 4.997.847 2.730.921









(Socio)





- 9 -

31/12/2016 31/12/2015

C. Cargo por incobrabilidad (Anexo J) 713.059 371.243

D. Ingresos por servicios

- Vinculados con operaciones activas 161.205 126.833

- Vinculados con operaciones pasivas 926.642 682.676

- Otras comisiones 136.324 77.003

- Otros (Nota 13.) 1.689.022 1.482.233

2.913.193 2.368.745

E. Egresos por servicios

- Comisiones 379.163 227.934

- Otros (Nota 13.) 690.048 476.599

1.069.211 704.533

G. Gastos de administración

- Gastos en personal 3.200.627 2.293.739

- Honorarios a directores y síndicos 52.393 46.077

- Otros honorarios 273.468 152.339

- Propaganda y publicidad 182.692 133.903

- Impuestos 264.872 166.180

- Depreciación de bienes de uso (Anexo F) 67.044 47.322

- Amortización de gastos de organización (Anexo G) 102.198 83.879

- Otros gastos operativos 689.656 475.279

- Otros 29.073 23.004

4.862.023 3.421.722

Resultado neto por intermediación financiera - Ganancia 1.266.747 602.168

I. Utilidades diversas

- Resultado por participaciones permanentes 62.711 55.940

- Intereses punitorios 55.398 31.341

- Créditos recuperados y previsiones desafectadas 121.135 52.372

- Ajustes por cláusula C.E.R. - -

- Otras (Nota 13.) 116.827 182.271

356.071 321.924









(Socio)





- 10 -

31/12/2016 31/12/2015

J. Pérdidas diversas

- Resultado por participaciones permanentes - -

- Intereses punitorios y cargos a favor del B.C.R.A. 440 56

- Cargos por incobrabilidad de créditos diversos y por otras previsiones (Anexo J) 44.811 15.523


- Amortización de diferencias por resoluciones judiciales (Anexo G) - -

- Depreciación y pérdidas por bienes diversos (Anexo F) 7.740 7.311

- Amortización de llave de negocio (Anexo G) 9.627 9.627

- Otras (Nota 13.) 339.587 142.140

402.205 174.657

Resultado neto antes del impuesto a las ganancias - Ganancia 1.220.613 749.435

L. Impuesto a las ganancias 295.264 131.987

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO- Ganancia 925.349 617.448


ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016







(Socio)





- 11 -

31/ 12/ 2016 31/ 12/ 2015

A po rtes no capitalizado s

C apital P rimas de A po rtes irrevo cables A justes R eservas Otras R esultado s

M o vimiento s So cial emisió n de para futuro s al de ut ilidad no asignado s T o tal T o tal

accio nes aumento s de P atrimo nio legal

(N o ta 15) capital

Saldo s al co mienzo del ejercicio 456.140 8.064 - - 367.887 1.263.071 617.448 2.712.610 2.095.162

D istribució n de resultado s no asignado s,

apro bada po r A samblea de accio nistas

del 15/ 04/ 2016

- Reserva legal 123.490 (123.490) - -

- Reserva facultativa 493.958 (493.958) - -

C apitalizacio n de apo rtes irrevo cables 182.143 2.050.857 (2.233.000) -

A po rtes irrevo cables para futuro s

aumento s de capital recibido s durante el

ejercicio (N o ta 15) - - 2.233.000 - - 2.233.000

R esultado neto del ejercicio - Ganancia - - - - - - 925.349 925.349 617.448

Saldo s al cierre del ejercicio 638.283 2.058.921 - - 491.377 1.757.029 925.349 5.870.959 2.712.610


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior (Cifras expresadas en miles de pesos – Notas 1.3. y 19)






(Socio)





- 12 -

31/12/2016 31/12/2015

VARIACIONES DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

Efectivo al inicio del ejercicio 7.354.761 3.964.636

Modificación de ejercicios anteriores - -

Efectivo modificado al inicio del ejercicio 7.354.761 3.964.636

Efectivo al cierre del ejercicio (Nota 19) 8.321.384 7.354.761

AUMENTO NETO DEL EFECTIVO 966.623 3.390.125

Causas de la variaciones del efectivo

Actividades operativas

Cobros / (pagos) netos por:

- Títulos públicos y privados (877.052) 787.786

- Préstamos

Al sector financiero (1.281.110) 99.502

Al sector público no financiero 5.951 5.747

Al sector privado no financiero y residentes en el exterior (5.893.069) (295.529)

- Otros créditos por intermediación financiera (115.032) 113.354

- Créditos por arrendamientos financieros (60.992) (219.970)

- Depósitos

Al sector financiero (235.230) 100.164

Al sector público no financiero 1.352.419 (314.813)

Al sector privado no financiero y residentes en el exterior 8.245.007 4.740.647

- Otras obligaciones por intermediación financiera

- Financiaciones del sector financiero

- Interfinancieros (call recibidos) 119.028 (139.463)

Otras (excepto las obligaciones incluidas en actividades de financiación) (421.797) (258.173)

Cobros vinculados con ingresos por servicios 3.001.029 2.299.178

Pagos vinculados con egresos por servicios (1.066.450) (735.193)

Gastos de administración pagados (4.291.572) (3.116.580)

Pago de gastos de organización y desarrollo (85.922) (94.795)

Cobros netos por intereses punitorios 55.398 31.341

Diferencias por resoluciones judiciales pagadas (1.480) (1.322)

Cobro de dividendos de otras sociedades - -

Otros cobros vinculados con utilidades y pérdidas diversas (162.147) (45.370)

Cobros netos por otras actividades operativas (114.686) (131.364)

Pago del impuesto a las ganancias/Impuesto a la ganancia mínima presunta (101.786) (177.653)

Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por las actividades operativas (1.929.493) 2.647.494

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior (Cifras expresadas en miles de pesos – Notas 1.3. y 19)






(Socio)





- 13 -

31/12/2016 31/12/2015

Actividades de inversión

Pagos netos por bienes de uso (464.873) 81.956

Pagos netos por bienes diversos 28.073 (203.680)

Pagos por compra de participaciones en otras sociedades (289.773) (574)

Cobros por ventas de participaciones en otras sociedades - -

Pagos por actividades de inversión - -

Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión (726.573) (122.298)

Actividades de financiación


-Obligaciones negociables no subordinadas 615.284 338.716

-Banco Central de la República Argentina:


Otros 1.843 2.092

-Bancos y organismos internacionales 539.155 74.499

-Obligaciones subordinadas (123.811) (74.684)

-Financiaciones recibidas de entidades financieras locales (15.296) (8.135)

Aportes de capital - -

Aportes irrevocables 2.233.000 -

Pagos de dividendos - -

Otros cobros / (pagos) por actividades de financiación - -

Flujo neto de efectivo generado en las actividades de financiación 3.250.175 332.488

Resultados financieros y por tenencia del efectivo y sus equivalentes 372.514 532.441

(incluyendo intereses y resultado monetario)



NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Presentadas en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015

(Cifras expresadas en miles de pesos)






(Socio)





- 14 -

1. BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

1.1. Normas contables aplicadas

Los presentes estados contables han sido preparados de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) y las Normas Contables Profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) a través de las Resoluciones CD 93/2005, 42/2006, 52/2009 Y 22/2011, y adicionalmente, con algunas modificaciones resueltas por la Comisión Nacional de Valores. Para los presentes estados contables, las diferencias entre las normas contables del BCRA y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires están explicadas en la Nota 4.

1.2. Consideración de los efectos de la inflación

Los estados contables de la Sociedad reconocieron las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y hasta el 31 de diciembre de 2001 se discontinuó el ajuste por inflación de los estados contables, debido a la existencia de un período de estabilidad monetaria. Desde el 1 de enero de 2002 y hasta el 1 de marzo de 2003 se reconocieron nuevamente los efectos de la inflación, debido a la existencia de un nuevo período inflacionario, habiéndose discontinuado el ajuste por inflación a partir de esa fecha, de acuerdo a lo requerido por el Decreto N° 664/03 del Poder Ejecutivo Nacional (P.E.N.) y por las normas contables profesionales vigentes en ese momento.

Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas en las Resoluciones Técnicas (R.T.) N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la R.T. N° 39 y por la Interpretación N° 8, normas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.). Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un contexto de inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, cuando exista una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%, considerando para ello el Índice de Precios Internos al por Mayor publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos. Cuando esa tasa se alcance, los estados contables correspondientes deberán ser reexpresados a partir del momento en que se interrumpió el ajuste.

Al 31 de diciembre de 2016, no es posible calcular la tasa acumulada de inflación correspondiente al período de tres años finalizado en esa fecha sobre la base de datos oficiales del INDEC, dado que en el mes de octubre de 2015 el citado organismo discontinuó el cálculo del Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM), calculándolo nuevamente a partir de enero de 2016.








(Socio)





- 15 -

Adicionalmente, el 8 de enero de 2016, el Poder Ejecutivo emitió el Decreto Nº 55/2016 que declara en estado de emergencia administrativa al sistema estadístico nacional y a su órgano rector, el INDEC, hasta el 31 de diciembre de 2016. Durante este estado de emergencia, el INDEC ha suspendido y suspenderá la publicación de ciertos datos estadísticos hasta completar una reorganización de su estructura técnica y administrativa capaz de producir información estadística confiable y suficiente. Al cierre del ejerciciosobre el que se informa, la Dirección ha evaluado que dentro de este contexto aún no se verifican las pautas establecidas en las normas mencionadas para aplicar el ajuste por inflación y, por lo tanto, los presentes estados contables no han sido reexpresados en moneda constante. Sin embargo, en los últimos años ciertas variables macroeconómicas han sufrido oscilaciones relevantes, lo que debe ser considerado en la evaluación e interpretación de la situación patrimonial y los resultados que se incluyen en los presentes estados contables.

1.3. Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por la Comunicación “A” 4667 del BCRA, el estado de situación patrimonial, los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes, por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 y ciertos Anexos con ellos relacionados, se presentan en forma comparativa con las cifras correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015. Los saldos al 31 de diciembre de 2015, que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos, surgen de los estados contables a dicha fecha. Los mismos incluyen ciertas reclasificaciones que contemplan aspectos específicos de exposición a los efectos de presentarlos sobre bases uniformes con los del presente ejercicio.

1.4. Adopción de las normas internacionales de información financiera por la Comisión Nacional

de Valores

Mediante la Resolución General N° 562, la CNV ha establecido la aplicación de la Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas que adopta, para ciertas entidades incluidas en el régimen de oferta pública, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen, las normas internacionales de información financiera emitidas por el IASB (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad) para los estados contables correspondientes a los ejercicios anuales que se inicien a partir del 1° de enero de 2012, admitiendo su aplicación anticipada a partir del 1° de enero de 2011; y requiriendo la presentación de cierta información complementaria durante el período de transición. La adopción de dichas normas no resulta aplicable a la Entidad dado que la CNV mantiene la posición de aceptar los criterios contables de otros organismos reguladores o de control, tales como los establecidos por el BCRA para las sociedades incluidas en la Ley de Entidades Financieras.








(Socio)





- 16 -

No obstante lo mencionado en el párrafo anterior, con fecha 12 de febrero de 2014 el BCRA publicó la Comunicación “A” 5541 mediante la cual estableció los lineamientos de un plan de convergencia hacia normas internacionales de información financiera (NIIF) para las entidades bajo su supervisión. De acuerdo al plan dado a conocer, durante el año 2016 las entidades financieras presentaron una conciliación de los principales rubros de activo, pasivo y patrimonio neto respecto de los importes que resultarían de aplicar las normas que el BCRA dicte en el marco del proceso de convergencia hacia las NIIF (Ver Nota 24). Se establece asimismo que las entidades deberán preparar sus estados financieros de apertura a partir del 1 de enero de 2017, para ser tomados como base comparativa del ejercicio a iniciarse el 1 de enero de 2018 en el cual las entidades deberán comenzar a registrar sus operaciones y variaciones patrimoniales de acuerdo con las normas que el BCRA dicte en el marco del proceso de convergencia mencionado. 2. PRINCIPALES CRITERIOS DE VALUACIÓN, MEDICIÓN DE RESULTADOS Y EXPOSICIÓN

Los principales criterios de valuación, medición de resultados y exposición utilizados para la preparación de los presentes estados contables son los siguientes:

2.1. Activos y pasivos liquidables en pesos

Los activos y pasivos liquidables en pesos están expresados a sus valores nominales, contemplando, en caso de corresponder, los ajustes e intereses devengados al cierre de cada ejercicio. Los ajustes e intereses fueron imputados a los resultados de cada ejercicio.

2.2. Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera fueron registrados al tipo de cambio aplicable al cierre de las operaciones del último día hábil de cada ejercicio. Las operaciones en dólares estadounidenses han sido valuadas al tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA, y aquellas realizadas en otras monedas al tipo de pase en dólares estadounidenses por el tipo de cambio de referencia publicado por el BCRA. Las diferencias de cambio, ajustes e intereses fueron imputados a los resultados de cada ejercicio.

2.3. Activos en oro

Las existencias de oro se valúan conforme al precio de venta de la onza troy a valor dólar en el mercado de Londres al último día hábil de cada ejercicio y luego se convierte a pesos de acuerdo al tipo de cambio de referencia que informa el BCRA a esas fechas, conforme a la Comunicación “A” 3500.








(Socio)





- 17 -

2.4. Títulos públicos y privados

El BCRA establece, según el destino más probable del activo, dos criterios de valuación para las tenencias de instrumentos de deuda del sector público:

a. Tenencias registradas a valor razonable de mercado: comprende aquellas especies que

consten en los listados de volatilidades o de valores presentes emitidos por el BCRA. Estas

tenencias se registran de acuerdo al valor de cotización vigente al cierre de las operaciones

del último día hábil de cada ejercicio, en mercados de valores del país o del exterior, o al

valor presente según corresponda.

Las diferencias de valor razonable de mercado fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

b. Tenencias registradas a costo más rendimiento: comprende aquellas especies no incluidas

en el punto anterior. Se registran a su valor de incorporación acrecentado en forma

exponencial en función a su tasa interna de retorno imputando el devengamiento a los

resultados de cada ejercicio.

c. Inversiones en títulos privados con cotización:

Representativos de capital: La tenencia en acciones ha sido valuada a su valor de

cotización vigente, en mercados de valores del país, al cierre de cada ejercicio. Las

diferencias de valor fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.

2.5. Método utilizado para el devengamiento de intereses y ajustes

En general, el devengamiento de los intereses de la cartera activa y pasiva ha sido calculado mensualmente en forma exponencial en proporción a los días en que el capital ha estado expuesto a la incidencia de dichos intereses. No obstante se aplica el devengamiento sobre la base de distribución lineal para las operaciones en moneda extranjera, en pesos con cláusula de ajuste de capital o aquellas en la que la tasa de interés esté concertada previamente por un lapso total de vigencia no superior a 92 días. La Entidad suspende el devengamiento de intereses cuando la posibilidad de cobro es dudosa. Con posterioridad se reconocen los ingresos por intereses en la medida que se cobren y solamente en la situación que esté asegurado el recupero total del préstamo.

2.6. Préstamos

La cartera de préstamos se encuentra valuada por los capitales efectivamente prestados, neto de amortizaciones de capital percibidas, más los intereses, ajustes y otros devengados a cobrar y








(Socio)





- 18 -

deducida la previsión estimada para cubrir riesgo de incobrabilidad calculada de acuerdo a lo indicado en Nota 2.7.

2.7. Asistencia crediticia a deudores del sector privado no financiero – Constitución de

previsiones por riesgo de incobrabilidad

Las previsiones por riesgo de incobrabilidad han sido determinadas sobre la base del riesgo estimado de la asistencia crediticia otorgada por la Entidad, el cual resulta de la evaluación de la capacidad de repago de las obligaciones de sus deudores para aquellos clientes de la cartera comercial, del grado de cumplimiento en base a los días de mora para la cartera de consumo, y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de acuerdo con las normas sobre “Clasificación de deudores” y “Previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad” emitidas por el BCRA.

2.8. Otros créditos y otras obligaciones por intermediación financiera

- Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término: Corresponde

a operaciones de títulos valores y/o moneda extranjera al contado a liquidar y a término, que

fueron valuadas a su valor concertado de liquidación. La diferencia entre el valor de cotización

de los títulos valores y/o la moneda extranjera transada al momento de concertación y el valor

estipulado para su liquidación a término [prima], ha sido imputada a los resultados de cada

ejercicio en función de su devengamiento mensual.

- Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término: Los

títulos valores y/o la moneda extranjera a recibir por compras y a entregar por ventas, han sido

valuados de acuerdo con los lineamientos expuestos en los puntos 2.2 o 2.4, respectivamente,

de esta nota y contabilizados en las cuenta “Especies a recibir por compras contado a liquidar

y a término” y “Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término”.

- Obligaciones negociables compradas - sin cotización: Se registraron a su valor de

incorporación acrecentado en forma exponencial en función a su tasa interna de retorno

imputando el devengamiento a los resultados de cada ejercicio.

- Otros no comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores: Corresponde a los

certificados de participación sin cotización emitidos por fideicomisos financieros en pesos

valuados a su valor patrimonial proporcional estimado al cierre de cada ejercicio y a los títulos

de deuda sin cotización emitidos por fideicomisos en pesos y en moneda extranjera, los que

han sido valuados al valor de ingreso al patrimonio más la renta devengada al cierre de cada

ejercicio. Las diferencias de valor fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio.








(Socio)





- 19 -

- Saldos a pagar a bancos y organismos internacionales, financiaciones recibidas de entidades

financieras locales y obligaciones negociables no subordinadas: Se encuentran valuadas a su

valor residual más los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, en caso de

corresponder. Adicionalmente, las obligaciones en moneda extranjera se ajustan a los criterios

enunciados en la nota 2.2.

2.9. Créditos por arrendamientos financieros

Se registran al valor descontado de la suma de cuotas mínimas del arrendamiento y cualquier valor residual no garantizado. Las ganancias devengadas por intereses originados en contratos de arrendamiento financiero se imputaron a los resultados de cada ejercicio.

2.10. Participaciones en otras sociedades

Las participaciones en otras sociedades sin cotización han sido valuadas de la siguiente forma:

- En entidades financieras controladas del país:

La Entidad posee el 95% del paquete accionario de Cordial Compañía Financiera S.A. Dicha participación ha sido valuada al valor patrimonial proporcional calculado sobre la base de los saldos contables de la emisora al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

- En entidades de actividades complementarias y autorizadas controladas del País:

Las participaciones en Cordial Microfinanzas S.A. y Tarjeta Automática S.A. han sido valuadas al valor patrimonial proporcional calculado sobre la base de los saldos contables de las emisoras al 31 de diciembre de 2016 y 2015, realizando ciertos ajustes relacionados con diferencias entre las normas contables del BCRA y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

- En entidades de actividades complementarias y autorizadas no controladas del país:

Las participaciones en Provincanje S.A., Mercado Abierto Electrónico S.A., SEDESA, Argencontrol S.A., Compensadora Electrónica S.A., Mendoza Fiduciaria S.A., Cuyo Aval S.G.R., Garantizar S.G.R., Campo Aval S.G.R., Los Grobo S.G.R., Vínculos S.G.R., Afianzar S.G.R., Garantía de Valores S.G.R., Americana de Valores S.G.R.,Acindar Pymes S.G.R. y AFFIDAVIT S.G.R. han sido valuadas a su valor de costo reexpresado, cuando correspondía, en función de lo indicado en el apartado 1.2. de la Nota 1, con el límite del valor patrimonial proporcional calculado sobre los últimos estados contables disponibles de las emisoras a la fecha de cierre de cada ejercicio. Respecto a la participación en Profesión + Auge A.F.J.P. S.A. se decidió mantener contablemente la previsión registrada oportunamente en el rubro “otras contingencias” por 515 teniendo en cuenta que el Estado Nacional aún no ha emitido el Decreto Reglamentario que estipule la forma en que serán resarcidos los accionistas de las Administradoras de Fondos de Jubilación y Pensión.








(Socio)





- 20 -

- En otras sociedades no controladas del País:

La participación en San Luis Trading S.A. ha sido valuada a su valor de costo reexpresado, cuando correspondía, en función de lo indicado en el apartado 1.2. de la Nota 1, con el límite del valor patrimonial proporcional calculado sobre los últimos estados contables disponibles a la fecha de cierre de cada ejercicio.

- En otras sociedades no controladas del Exterior:

La participación en S.W.I.F.T. ha sido valuada a su valor de costo.

2.11. Bienes de uso y bienes diversos

Han sido valuados a su valor de incorporación, reexpresado, cuando correspondía, en función de lo indicado en el apartado 1.2. de la Nota 1, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas. El valor determinado de los bienes no excede, en su conjunto, su valor recuperable. Dichos bienes se deprecian siguiendo el método de la línea recta en función de las vidas útiles asignadas [Ver Anexo F], sobre la base de valores expresados en moneda homogénea. Incluye aquellos bienes bajo arrendamiento financiero tomando como valor de costo el establecido para la compra del bien al contado o la suma de los valores descontados de las cuotas mínimas del arrendamiento cuando este último importe resulte menor. Cabe señalar que los activos arrendados se reconocen en la contabilidad del arrendatario al inicio de la operación, aún cuando la propiedad sea transferida en el momento de ejercer la opción de compra a la finalización del contrato.

2.12. Otros bienes diversos

Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado, cuando correspondía, en función de lo indicado en el apartado 1.2. de la Nota 1, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor determinado de los bienes no excede, en su conjunto, su valor recuperable. Dichos bienes se deprecian siguiendo el método de la línea recta en función de las vidas útiles asignadas [Ver Anexo F], sobre la base de valores expresados en moneda homogénea.








(Socio)





- 21 -

2.13. Bienes intangibles

- Gastos de Organización y Desarrollo

Se valuaron a su costo reexpresado, cuando correspondía, en función de lo indicado en el apartado 1.2. de la Nota 1, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados [Ver Anexo G].

- Llave de Negocio

Corresponde principalmente al mayor valor pagado por la adquisición, respecto al valor patrimonial proporcional computado conforme a las normas contables del BCRA al momento de la adquisición y de las siguientes participaciones:

Del 99,94% del paquete accionario del Banco Regional de Cuyo S.A..

Del12,50% del paquete accionario de Cordial MicrofinanzasS.A..

Del10% del paquete accionario de Tarjeta Automática S.A.

Del 95% del paquete accionario de Cordial Compañía Financiera S.A.

El valor llave se amortiza por el método de línea recta, con un máximo de 120 meses.

2.14. Indemnizaciones por despido

La Entidad imputa directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.

2.15. Resoluciones judiciales

Se imputa a resultados la diferencia entre el saldo de la moneda extranjera de origen convertido al tipo de cambio aplicado en la liquidación de los recursos de amparo pagados y el importe contabilizado según las normas vigentes a la fecha de liquidación (conversión a pesos a razón de pesos uno con cuarenta centavos por cada dólar estadounidense o su equivalente en otras monedas más la aplicación del CER). El 27 de diciembre de 2006, la Corte Suprema de Justicia de la Nación emitió un fallo definitivo sobre las demandas iniciadas por los ahorristas a partir de la instauración de la pesificación, en el que prevé, en líneas generales, que el depositante tiene derecho a recibir de la entidad bancaria el reintegro de su depósito convertido en pesos a la relación de $ 1,40 por cada dólar estadounidense, ajustado por el CER hasta el momento de su pago, más intereses compensatorios por todo concepto a una tasa del 4% anual no capitalizable desde el momento de vigencia de las restricciones a la disponibilidad de los depósitos bancarios o desde el vencimiento de la imposición








(Socio)





- 22 -

si ésta fue posterior o a partir del 28 de febrero de 2002 como máximo. Asimismo, se establece que las sumas retiradas del banco por medidas judiciales, serán tomadas como pagos a cuenta sin precisar la modalidad de ajuste al respecto. Con relación a las costas, la Corte Suprema de Justicia de la Nación las dispuso para esa instancia en el orden causado. Con posterioridad se han dictado otras sentencias sobre la base de este fallo que disponen el pago de costas por su orden en todas las instancias. En opinión de la Dirección de la Entidad y de sus asesores legales, no se estiman efectos significativos sobre los estados contables, considerados en su conjunto, como consecuencia del fallo mencionado, por ello, los presentes estados contables no contienen monto alguno de previsión por este concepto.

2.16. Depósitos

Los depósitos se encuentran valuados a su valor de imposición más ajustes e intereses, en caso de corresponder. En el caso de depósitos de títulos públicos se encuentran valuados de acuerdo a lo mencionado en la nota 2.4.a.

2.17. Previsiones del pasivo

Las previsiones para otras contingencias para cubrir compromisos laborales, legales, fiscales y otros riesgos diversos de eventual concreción han sido determinadas por el Directorio de la Entidad, en función a la información recibida de sus asesores legales.

2.18. Obligaciones negociables subordinadas

Las obligaciones negociables subordinadas han sido valuadas a su valor de incorporación acrecentado en forma exponencial en función a su tasa interna de retorno, neto de las amortizaciones de capital e intereses realizadas. Se imputó a los resultados de cada ejercicio las pérdidas devengadas por intereses.

2.19. Patrimonio neto

Capital social: Se mantiene a su valor nominal. [Ver Nota 15]. Prima de emisión, reserva legal y resultados no asignados: Se exponen a su valor nominal reexpresados, cuando corresponda, en función de lo indicado en el apartado 1.2. de la Nota 1.

2.20. Operaciones con instrumentos financieros derivados

Se han registrado de acuerdo con lo expuesto en Nota 16.








(Socio)





- 23 -

2.21. Cuentas de resultados

Las cuentas de resultados se expresaron en moneda nominal sobre la base de su devengamiento mensual, excepto los cargos por activos consumidos [depreciaciones y bajas de bienes de uso y diversos, amortizaciones y bajas de bienes intangibles] los que han sido determinados de acuerdo con los valores en moneda homogénea de tales activos.

2.22. Uso de estimaciones

La preparación de estados contables en conformidad con las normas contables del BCRA y las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina, en tanto estas sean compatibles con dichas normas, requiere que el Directorio y la Gerencia de Banco Supervielle S.A. efectúe estimaciones, entre otras, las depreciaciones de amortizaciones, las previsiones por contingencias y las previsiones por riesgos de incobrabilidad y desvalorización, que afectan la determinación de los importes de los activos y pasivos y la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. Los resultados futuros pueden diferir de las estimaciones efectuadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables. 3. IMPUESTO A LAS GANANCIAS E IMPUESTO A LA GANANCIA MINIMA PRESUNTA

El cálculo del impuesto a las ganancias se realiza aplicando la alícuota del 35% sobre el resultado impositivo, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado impositivo y el contable. El impuesto a la ganancia mínima presunta, establecido por la Ley Nro. 25.063, es complementario del impuesto a las ganancias ya que mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio fiscal, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, siendo la obligación fiscal de la Entidad en cada ejercicio, el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en los siguientes diez ejercicios económicos. Cabe señalar que la ley mencionada en el párrafo anterior prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras, que las mismas deberán considerar como base imponible del impuesto a la ganancia mínima presunta el veinte por ciento (20%) de sus activos gravados, previa deducción de aquellos definidos como no computables. Conforme a la estimación realizada por el Directorio de la Entidad, y sobre la base de las normas impositivas vigentes en la República Argentina, se constituyó al 31 de diciembre de 2016 y 2015 una








(Socio)





- 24 -

provisión por el Impuesto a las Ganancias de 295.264 y 131.987, respectivamente para cada ejercicio. 4. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL BCRA Y LAS NORMAS

CONTABLES PROFESIONALES VIGENTES EN LA CIUDAD AUTONOMA DE BUENOS

AIRES

Las diferencias más significativas entre las normas contables del BCRA y las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires se detallan a continuación:

4.1. Contabilización del impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo [Nota 3]. De acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, el reconocimiento del impuesto a las ganancias debe efectuarse por el método del impuesto diferido y, consecuentemente, reconocer activos o pasivos por impuestos diferidos calculados sobre las diferencias temporarias mencionadas precedentemente. Adicionalmente, deberían reconocerse como activos diferidos los quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en la medida en que las mismas sean probables. De haberse aplicado el método del impuesto diferido al 31 de diciembre de 2016, hubiera correspondido registrar un activo neto por impuesto diferido de 118.139 y un mayor cargo por el impuesto a las ganancias de 16.791.

4.2. Instrumentos derivados

Los instrumentos derivados fueron valuados según se expone en Notas 2 y 16. Dichos criterios difieren de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires las cuales requieren que, en el caso de los futuros y forwards de moneda extranjera sin entrega del activo subyacente, su valuación sea determinada en función de su valor neto de realización y, para el caso de los Swaps dichas normas requieren que su valuación sea realizada a su valor razonable.

4.3. Valor Llave

La Entidad determinó los valores llave por la adquisición de sus participaciones accionarias en Banco Regional de Cuyo S.A., Cordial Microfinanzas S.A., Tarjeta Automática S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A., en función al exceso del costo de adquisición sobre el valor patrimonial proporcional de dichas participaciones en base a sus últimos estados contables disponibles al momento de su adquisición. De acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires el valor llave debería resultar de la diferencia entre el costo de








(Socio)





- 25 -

adquisición de las referidas participaciones y el importe de los activos netos valuados al precio estimado de mercado, incluyendo la identificación de activos intangibles adquiridos. De haberse aplicado las normas contables profesionales al 31 de diciembre de 2016, hubiera correspondido registrar un menor activo por 5.668y hubiera generado una ganancia de 1.779.

4.4. Normas de exposición

Las normas contables del BCRA difieren en ciertos criterios de exposición con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, mencionando a continuación los desvíos más significativos:

- La Entidad no expone sus activos y pasivos en corrientes y no corrientes considerando la fecha en que se espera que los activos se conviertan en efectivo o su equivalente y los pasivos se hagan exigibles, de acuerdo a lo requerido por las normas contables profesionales vigentes.

- Las llaves de negocio descriptas en la nota 2.13. se exponen en el rubro Bienes Intangibles. De acuerdo a lo requerido por las normas contables profesionales dichas llaves deberán exponerse en el rubro Llave de negocio.

- Existen diferencias entre la información de los flujos de fondos expuestos en el Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes y lo requerido por las normas contables profesionales.

- La Entidad no ha presentado cierta información sobre llave de negocio, partes relacionadas y otros requerimientos de información exigibles para entidades no bancarias.

5. SOCIEDADES ART. 33 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES N° 19.550

5.1. Sociedad controlante

Al 31 de diciembre de 2016 Grupo SupervielleS.A.posee el 96,23%del capital y el 96,19% de los votos respectivamente y al 31 de diciembre de 2015 posee el 94,73% del capital y el 94,69% de los votos respectivamente (ver Nota 15).

5.2. Sociedades controladas

En entidades financieras Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Entidad posee el 95% de las acciones y de los votos de Cordial Compañía Financiera S.A. Durante el ejercicio la Entidad efectuó aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones de capital por un total de 289.750, los cuales fueron capitalizados por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la controlada con fecha 24 de octubre de 2016.








(Socio)





- 26 -

5.3. Sociedades vinculadas

Banco Supervielle S.A. está vinculado a SofitalS.A.F.e I.I. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la participación accionaria de SofitalS.A.F.e I.I. en Banco Supervielle S.A. representa el 2% del capital social y el 2,02%de los votos y el 2,80% del capital social y el 2,82% de los votos respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la participación accionaria de Banco Supervielle S.A. en Cordial Microfinanzas S.A. representa el 12,50% del capital social y de los votos. La tenencia accionaria de la Entidad a dichas fechas era de 1.745.632 acciones. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la participación accionaria de Banco Supervielle S.A. en Tarjeta Automática S.A. representa el 10% del capital social y de los votos. La tenencia accionaria de la Entidad a dichas fechas era de 381.900 acciones. Las participaciones en Cordial Microfinanzas S.A. y en Tarjeta Automática S.A. se efectuaron dentro del marco de las normas sobre Servicios Complementarios de la Actividad Financiera establecido por el BCRA. Con fecha 23 de enero de 2015 el BCRA, a través de la comunicación “A” 5700, dispuso modificaciones a la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable exigiendo deducciones de participaciones en empresas emisoras de tarjetas de crédito, débito y similares, con aplicación progresiva a partir de junio de 2015. La Entidad se encuentra vinculada a las empresas SupervielleAsset Management S.A., Espacio Cordial de Servicios S.A. y Supervielle Seguros S.A. por ser sociedades controladas por Grupo Supervielle S.A. Estos conceptos de vinculación no contemplan los criterios mencionados en la Comunicación “A” 2140 y complementarias del BCRA.

5.4. Saldos y resultados con las sociedades controlante, controladas y vinculadas

Los saldos más significativos al 31 de diciembre de 2016 y 2015, con las sociedades indicadas en los puntos 5.1., 5.2. y 5.3. de esta Nota, son los siguientes:

Sociedades

31/12/2016

Préstamos Créd. porArr.

Financ Otros créditos por

inter. financ. Créd.

Diversos Depósitos

Oblig. Diversas

Otras OIF

Cordial Cía. Financiera S.A.

1.397.682 - 7.389 146 7.080 91.116 -

Sofital S.A.F. e I.I. - - - - 18 - -








(Socio)





- 27 -

Sociedades

31/12/2016

Préstamos Créd. porArr.

Financ Otros créditos por

inter. financ. Créd.

Diversos Depósitos

Oblig. Diversas

Otras OIF

Espacio Cordial de Servicios SA

41.261 - - 306 4.992 2.233 -

Supervielle Seguros S.A.

- - 3.761 2.500 3.650 - 62.579

Cordial Microfinanzas S.A.

46.965 377 - - 12 - -

Tarjeta Automática S.A.

2.588 - - 2 3.105 - -

Supervielle Asset Management S.A.

- - - - 436 - -

Grupo Supervielle S.A.

- - - 309 549 8.741 -

TOTAL 1.488.496 377 11.150 3.263 19.842 102.090 62.579

Sociedades

31/12/2015

Préstamos

Otros créditos por inter. financ.

Créd. Diversos

Depósitos

Obligaciones Diversas

Otras oblig.porinter.fin

anc.

Cordial Cía. Financiera S.A.

108.256 - - 29.473 37.637 -

Sofital S.A.F. e I.I. - - - 111 - -

Espacio Cordial de Servicios SA

35.552 - 162 7.680 793 -

Supervielle Seguros S.A.

- - 7.293 6.223 - 15.616

Cordial Microfinanzas S.A.

68.756 168 16 5 - -

Tarjeta Automática S.A.

73.496 - 2 77 - -








(Socio)





- 28 -

Sociedades

31/12/2015

Préstamos

Otros créditos por inter. financ.

Créd. Diversos

Depósitos

Obligaciones Diversas

Otras oblig.porinter.fin

anc.

Supervielle Asset Management S.A.

- - - 116 - -

Grupo Supervielle S.A.

- - 101 3.314 - -

TOTAL 286.060 168 7.574 46.999 38.430 15.616

Los resultados más significativos al 31 de diciembre de 2016 y 2015, con las sociedades indicadas en los puntos 5.1., 5.2. y 5.3. de esta Nota, son los siguientes:

Sociedades

31/12/2016 31/12/2015

Ingresos Financieros

Egresos Financieros

Ingresos por

Servicios

Egresos por

Servicios

Gastos de Administra-

ción

Ingresos Financieros

Egresos Financieros

Ingresos por

Servicios

Egresos por

Servicios

Gastos de Administra-

ción

Cordial Cía. Financiera SA

231.097 - 5.012 218.406 512 72.235 354 1.955 105.527 1.341

Sofital S.A.F. e I.I.

69 - 5 - - 19 - 4 - -

Espacio Cordial S.A.

15.686 - 149 38 - 5.282 - 97 - -

SupervielleSeguros S.A.

10 - 68.806 - - - - 23.300 - -

Cordial Microfinanzas

S.A. 22.649 - 660 - - 10.495 - 212 - -

Tarjeta Automática

S.A. 12.472 - 406 - - 18.929 - 747 - -

Supervielle Asset

Management S.A.

2 - 1.234 - - - - 804 - -

Grupo Supervielle

S.A. 7.524 - 1.912 - 36.400 1.743 - 2.351 - 20.800

TOTAL 289.509 - 78.184 218.444 36.912 108.703 354 29.470 105.527 22.141








(Socio)





- 29 -

6. DEPOSITOS E INVERSIONES A PLAZO

Por medio de la comunicación “A” 5640 a partir del 8 de octubre de 2014 el BCRA estableció que las imposiciones a tasa fija en pesos a nombre de personas físicas, no podrá ser menor a la tasa de interés pasiva de referencia publicada mensualmente por dicha Institución. El incumplimiento de la aplicación de la tasa mínima hacia los ahorristas generará un incremento en la exigencia de efectivo mínimo en pesos por el monto de las imposiciones en cuestión, correspondiente al mes siguiente al que se registre el incumplimiento, sin admitirse compensación entre imposiciones. Sin perjuicio de ello, el incumplimiento habilitará el inicio de las actuaciones sumariales por parte de la Superintendencia de entidades Financieras y Cambiarias Posteriormente, con fecha 17 de diciembre de 2015 el BCRA emitió la comunicación “A” 5893 dejando sin efecto la limitación de la tasa de interés pasiva. 7. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTIA DE DEPOSITOS

Mediante la Ley N° 24485 y el Decreto N° 540/95 se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos con el objeto de cubrir el riesgo de los depósitos bancarios adicionalmente al sistema de privilegios y protección previsto en la Ley de Entidades Financieras. Por el Decreto N° 1127/98 del 24 de septiembre de 1998, el P.E.N. estableció el límite máximo de cobertura del sistema de garantía, alcanzando a los depósitos a la vista o a plazo fijo, en pesos y/o moneda extranjera hasta la suma de 30. En fecha 11 de enero de 2011 el BCRA por comunicación “A” 5170 elevó dicho importe a la suma de 120. A partir del 1° de noviembre de 2014, mediante comunicación “A” 5641, dicho importe se incrementó hasta 350. En fecha 7 de abril de 2016, mediante comunicación “A” 5943, el BCRA elevó dicho importe a la suma de 450 con vigencia a partir del 1° de mayo de 2016. No están incluidos en el presente régimen los depósitos efectuados por otras entidades financieras (incluyendo los certificados a plazo fijo adquiridos por negociación secundaria), los depósitos efectuados por personas vinculadas directa o indirectamente a la entidad, los depósitos de títulos valores, aceptaciones o garantías y aquellos constituidos con posterioridad al 1 de julio de 1995 a una tasa superior a la establecida periódicamente por el BCRA en base a la encuesta diaria que realiza dicha institución. También se hallan excluidos los depósitos cuya titularidad haya sido adquirida vía endoso y las imposiciones que ofrezcan incentivos adicionales a la tasa de interés. El sistema ha sido implementado mediante la creación de un fondo denominado "Fondo de Garantía de los Depósitos" (F.G.D.), que es administrado por la sociedad Seguros de Depósitos S.A. (SEDESA) y cuyos accionistas son el BCRA y las entidades financieras en la proporción que para cada una de ellas determina dicha institución en función de los aportes efectuados al mencionado fondo.








(Socio)





- 30 -

8. EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES

8.1. Programa Global de Emisión de Títulos de Mediano Plazo por hasta V/N US$ 200.000.000 Con fecha 30 de abril de 2007, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria N° 95 resolvió aprobar el ingreso al régimen de oferta pública mediante la creación de un Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables por hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento durante la vigencia del Programa de U$S 200.000.000 (dólares estadounidenses doscientos millones). Con fecha 10 de agosto de 2007, la Comisión Nacional de Valores puso en conocimiento de la Gerencia Técnica y de Valores Negociables de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires que dispuso dar curso a las resoluciones para efectuar oferta pública de los referidos títulos valores. Con fecha 13 de octubre de 2010, el Directorio aprobó la emisión de Obligaciones Negociables Clase 1. Con fecha 29 de octubre de 2010, la Comisión Nacional de Valores dispuso dar curso a las resoluciones para efectuar oferta pública de las Obligaciones Negociables Clase 1 bajo el Programa Global de emisión de títulos a mediano plazo para la emisión de obligaciones negociables. El período de suscripción se inició el 1 de noviembre de 2010 y finalizó el 8 de noviembre de 2010. A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión: Monto: U$S 50.000.000 (Dólares estadounidenses cincuenta millones). Rango: Las Obligaciones Negociables Clase 1 constituirán obligaciones de pago y subordinadas del Banco Fecha de Vencimiento: 11 de noviembre de 2017 Tasa de Interés: 11,375% Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables Clase 1 serán abonados en forma semestral el 11 de mayo de cada año y 11 de noviembre de cada año. Amortización: El capital será abonado en la Fecha de Vencimiento. Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán y deberán ser interpretadas de acuerdo con las leyes del Estado de Nueva York. El día 11 de noviembre de 2016 se realizó el décimo segundo pago de intereses de las Obligaciones Negociables Clase I. Al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Obligaciones Negociables Subordinadas por 800.674 y 652.673, respectivamente.








(Socio)





- 31 -

8.2. Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta V/N $ 750.000.000 (ampliado a V/N $2.000.000.000). Con fecha 25 de marzo de 2013, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas resolvió aprobar la creación de un Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables por hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento durante la vigencia del Programa de pesos 750.000.000.Al respecto, cabe mencionar que en fecha 15 de abril de 2016 la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas resolvió incrementar el monto máximo de dicho programa hasta un valor nominal de pesos 2.000.000.000 o su equivalente en otras monedas, el cual fue aprobado por CNV mediante resolución N° 18.224 con fecha 22 de septiembre de 2016. Con fecha 16 de mayo de 2013, el Directorio aprobó la emisión de Obligaciones Negociables Subordinadas clase III por un monto de hasta V/N US$ 30.000.000 (dólares estadounidenses treinta millones) dentro del Programa Global de Obligaciones Negociables. El período de licitación finalizó el 15 de agosto de 2013, habiéndose colocado la clase III. A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión: Clase: III Monto: U$S 22.500.000 (Dólares estadounidenses veintidós millones quinientos mil) Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago subordinadas del Banco Fecha de Vencimiento: 20 de agosto de 2020 Tasa de Interés: 7,00% Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma semestral comenzando con el primer pago el 20 de febrero de 2014 Amortización: El capital será abonado en un único pago en la Fecha de Vencimiento. Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán por y serán interpretadas de conformidad con las leyes de Argentina. El 22 de agosto de 2016 se realizó el sexto pago de intereses de la Obligación Negociable Clase III. Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Obligaciones Negociables Subordinadas por 363.623 y 297.362, respectivamente. Con fecha 14 de octubre de 2014, el Directorio aprobó la emisión de Obligaciones Negociables Subordinadas clase IV por un monto de hasta V/N US$ 30.000.000 (dólares estadounidenses treinta millones) dentro de dicho Programa. El período de licitación finalizó el 14 de noviembre de 2014, habiéndose colocado la clase IV. A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión: Clase: IV








(Socio)





- 32 -

Monto: U$S 13.441.000 (Dólares estadounidenses trece millones cuatrocientos cuarenta y un mil) Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago subordinadas del Banco Fecha de Vencimiento: 18 de noviembre de 2021 Tasa de Interés: 7,00% Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma semestral comenzando con el primer pago el 18 de mayo de 2015 Amortización: El capital será abonado en un único pago en la Fecha de Vencimiento. Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán por y serán interpretadas de conformidad con las leyes de Argentina. El 18 de noviembre de 2016 se efectuóel cuarto pago de intereses de la Obligación Negociable Clase IV. Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Obligaciones Negociables Subordinadas por 214.461 y 175.818, respectivamente Con fecha 24 de septiembre de 2015 el Directorio aprobó la emisión de Obligaciones Negociables no Subordinadas clase V por un monto de hasta pesos V/N 350.000.000 dentro del Programa Global de Obligaciones Negociables. El período de licitación finalizó el 18 de noviembre de 2015, habiéndose colocado la clase V. A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión: Clase: V Monto: $ 340.100.000 (Pesos trescientos cuarenta millones cien mil) Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago no subordinadas del Banco Fecha de Vencimiento: 20 de mayo de 2017 Tasa de Interés: Flotante Badlar, de Bancos Privados + 4.50% Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma trimestral comenzando con el primer pago el 20 de febrero de 2016 Amortización: El capital será abonado en un único pago en la Fecha de Vencimiento. Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán por y serán interpretadas de conformidad con las leyes de Argentina. El 20 de noviembre de 2016 se realizó el cuarto pago de intereses de la Obligación Negociable Clase V. Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Otras Obligaciones por Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas por 339.715 y 338.716, respectivamente. Con fecha 13 de julio de 2016, el Directorio de Banco Supervielle S.A, aprobó la emisión de Obligaciones Negociables no Subordinadas clase VI por un monto de hasta V/N $ 600.000.000 (pesos seiscientos millones) dentro del Programa Global de Obligaciones Negociables. El período








(Socio)





- 33 -

de licitación finalizó el 7 de octubre de 2016, colocándose un monto total de $ 422.000.000 (Pesos cuatrocientos veintidós millones) con fecha de vencimiento 12 de Octubre de 2018. La tasa pactada es Badlar + 3,50%. A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión: Clase: VI Monto: $ 422.000.000 (Pesos cuatrocientos veintidós millones) Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago no subordinadas del Banco Fecha de Vencimiento: 12 de octubre de 2018 Tasa de Interés: Flotante Badlar, de Bancos Privados + 3.50% Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma trimestral comenzando con el primer pago el 12 de enero de 2017 Amortización: El capital será abonado en un único pago en la Fecha de Vencimiento. Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán por y serán interpretadas de conformidad con las leyes de Argentina. Al 31 de diciembre de 2016 la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Otras Obligaciones por Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas por 420.507. Con fecha 28 de octubre de 2016, el Directorio de Banco Supervielle S.A, aprobó la emisión de Obligaciones Negociables no Subordinadas clase VII por un monto de hasta V/N $ 400.000.000 (pesos cuatrocientos millones) dentro del Programa Global de Obligaciones Negociables. El período de licitación finalizó el 15 de noviembre de 2016. A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión: Clase: VII Monto: $ 269.100.000 (Pesos doscientos sesenta y nueve millones cien mil) Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago no subordinadas del Banco Fecha de Vencimiento: 17 de noviembre de 2017 Tasa de Interés: Flotante Badlar, de Bancos Privados + 3.50% Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma trimestral comenzando con el primer pago el 17 de Febrero de 2017 Amortización: El capital será abonado en un único pago en la Fecha de Vencimiento. Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán por y serán interpretadas de conformidad con las leyes de Argentina. Al 31 de diciembre de 2016 la obligación mencionada se encuentra registrada en el rubro Otras Obligaciones por Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas por 268.273








(Socio)





- 34 -

Programa Global de Emisión de Títulos de Mediano Plazo por hasta V/N US$ 800.000.000 Con fecha 22 de septiembre de 2016, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria N° 117 resolvió aprobar la creación de un Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento durante la vigencia del Programa de U$S 800.000.000 (dólares estadounidenses ochocientos millones). El Programa fue autorizado por la Comisión Nacional de Valores a través de la Resolución Nº 18.376 de fecha 24 de noviembre de 2016 Con fecha 23 de noviembre de 2016 el Directorio de Banco Supervielle S.A. aprobó la emisión de las Obligaciones Negociables Clase A por U$S 300.000.000. El período de licitación finalizó el 2de febrero de 2017. A continuación, se detallan los principales términos y condiciones de la emisión: Clase: “A” a Tasa Variable Monto: $ 4.768.170.000 (Pesos cuatro mil setecientos sesenta y ocho millones ciento setenta mil) Rango: Las Obligaciones Negociables constituirán obligaciones de pago no subordinadas del Banco Fecha de Vencimiento: 9 de Agosto de 2020 Tasa de Interés: Flotante Badlar, de Bancos Privados + 4.50%. Fecha de Pago de Intereses: Los intereses de las Obligaciones Negociables serán abonados en forma trimestral comenzando con el primer pago el 9 de Mayo de 2017. Amortización: El capital será abonado en dos cuotas:el 50% el 9 de febrero de 2020 y el 50% restante el 9 de agosto de 2020. Ley Aplicable y Jurisdicción: Las Obligaciones Negociables se regirán por y serán interpretadas de conformidad con las leyes del estado de Nueva York perteneciente a los Estados Unidos de Norteamérica. 9. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA OPERAR COMO AGENTE DE MERCADO

ABIERTO

Considerando la operatoria que actualmente realiza la Entidad, y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 de la Comisión Nacional de Valores (ver Nota 21), la misma se encuentra inscripta ante dicho Organismo para la categoría de Agente de Compensación y Liquidación y Agente de Negociación Integral. Asimismo, se informa que al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el patrimonio neto de la Entidad supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma para actuar como agente de mercado abierto, el cual asciende a 15.000, y para actuar como agente de custodia de productos de inversión colectiva de fondos comunes de inversión, el cual asciende a 19.500, por cuanto la contrapartida líquida exigida por la norma asciende a 7.500 y 8.000 respectivamente, y se encuentra constituida








(Socio)





- 35 -

por la cuenta corriente en pesos abierta en el BCRA cuyo saldo ascendía a 2.696.695 al 31 de diciembre de 2016 y 3.587.054 al 31 de diciembre de 2015. Por otra parte, en cumplimiento de la citada Resolución General, el inmueble sito en la calle Reconquista 330 de esta Ciudad Autónoma, cuyo valor residual contable al 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 es de 16.222 y 13.173, respectivamente, se encuentra afectado al desarrollo de las operaciones del Mercado Abierto. 10. FONDOS COMUNES DE INVERSION

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, Banco Supervielle S.A. es la sociedad depositaria de los Fondos Comunes de Inversión que administra SupervielleAsset Management S.A. De acuerdo a lo requerido por el Texto Ordenado de la Resolución General N° 622/13 de la CNV, se detalla a continuación la cartera, patrimonio neto y cantidad de cuotapartes de los Fondos Comunes de Inversión mencionados precedentemente.

Fondo común de inversión

Activo Patrimonio neto Cantidad de cuotapartes

31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015

Premier Renta C.P. Pesos

1.419.212 1.592.916 1.417.419 1.589.633 274.406.695 367.556.277

Premier Renta Plus en Pesos

1.952.173 59.696 1.940.593 59.417 396.802.512 16.572.605

Premier Renta Fija Ahorro

3.887.918 2.345.552 3.875.616 2.305.004 269.631.898 213.621.413

Premier Renta Fija

Crecimiento 527.991 410.190 526.249 408.413 69.664.347 73.517.556

Premier Renta Variable

113.525 120.431 102.115 119.563 10.145.371 15.478.534

Premier Abierto Pymes

503.721 548.163 479.023 546.437 182.714.748 249.064.659

Premier Commodities

Agrarios

6.126 1.398 5.740 1.384 2.249.465 824.441

Premier Capital

98.748 297.671 98.216 292.776 46.218.442 178.863.772

Premier Inversión

997.897 - 996.654 - 7.564.905.911 -

Premier Balanceado

167.233 - 166.996 - 163.256.582 -








(Socio)





- 36 -

Fondo común de inversión

Activo Patrimonio neto Cantidad de cuotapartes

31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015

Premier Renta Mixta en USD

263.014 - 229.522 - 14.172.066 -

Las carteras de los fondos comunes de inversión, arriba detalladas, se encuentran registradas en Cuentas de Orden de Control -Otras. 11. FIDEICOMISOS FINANCIEROS

La Entidad actúa como Fiduciario o Fiduciante en los fideicomisos que se detallan a continuación: Actuación como Fiduciario Se resume a continuación el detalle de los fideicomisos financieros: Fiduciario: Banco Supervielle S.A. En la actualidad Banco Supervielle S.A. no actúa como Fiduciario de Fideicomisos Financieros. Fideicomiso Financiero Banex Créditos IV Fiduciario: Banco Supervielle S.A. Programa Global de Valores Fiduciarios SupervielleAssetBackedSecurities

Serie Fecha

constitución

Valor Fideicomitido

inicial Títulos emitidos y ultimo vencimiento

Tenencia valor libro

BANEX IV 19/03/2004 $ 30.012 VDFA

VN$ 21.000 Vto: 20/01/05

VDFB VN$ 6.000

Vto:20/04/05

CP VN$ 3.000

Vto: 20/04/07

En Proceso de Liquidación

Aclaración respecto al Fideicomiso Financiero Banex Créditos IV Con relación a los Certificados de Participación, con fecha 23 de mayo de 2005, el 100% de sus beneficiarios resolvieron la liquidación y rescate anticipado de dichos títulos mediante la venta (celebrada el 23 de junio de 2005) de los créditos que conformaban los bienes fideicomitidos al Fideicomiso Financiero Banex Créditos IV. Debido a la existencia de ciertas diferencias entre dos sociedades: SFP y Asociados S.A. y Société BancairePriveé S.A. (actualmente denominada Banque Profil de Gestión S.A.), quienes se disputan la titularidad del Certificado de Participación, y debido a








(Socio)





- 37 -

la demora en la resolución del conflicto, el Fiduciario Financiero, con fecha 28 de febrero 2006, ha procedido a consignar judicialmente el monto de $ 10.104.683,48 (pesos diez millones ciento cuatro mil seiscientos ochenta y tres con cuarenta y ocho centavos), correspondiente al saldo remanente de pago del Certificado de Participación registrado en los libros del Fideicomiso Financiero Banex Créditos IV, en una cuenta a nombre del Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Comercial Nº 18, Secretaría Nº 36. Dicho Tribunal decretó una medida de no innovar respecto del Certificado de Participación, prohibiendo la transferencia de los derechos emergentes del mismo. Esa medida fue luego modificada por la Cámara de Apelaciones, imponiendo la obligación de notificar al eventual adquirente del certificado la existencia del proceso. En abril de 2009, el Fiduciario solicitó la conversión de la suma consignada judicialmente en pesos argentinos a dólares estadounidenses y la constitución de un plazo fijo, renovable automáticamente, lo cual, fue efectivizado en mayo de 2009. La conversión ascendió a U$S 3.266.503,00 (dólares estadounidenses tres millones doscientos sesenta y seis mil quinientos tres con cero centavo). El plazo fijo devenga un interés del 0,50 nominal anual y se encuentra depositado en una cuenta a la orden del juzgado. Las partes han contestado demanda y se ha rechazado la excepción de incompetencia planteada por la demandada Banque Profil de Gestión S.A. El 10 de marzo de 2014 se abrió la causa a prueba. El 15 de mayo de 2014 se dictó una resolución por la cual se dispuso trabar embargo sobre los fondos depositados en el marco de estas actuaciones, hasta la suma de $ 31.199.714, cumpliendo una medida dispuesta por el Juzgado Comercial 20, Secretaría 40, en un incidente abierto en el marco de los autos caratulados: “Metalúrgica Kysmar S.A. S/ Quiebra C/ Banco Supervielle S.A. y Otros S/ Ordinario” (Expte. 3273/2012). En la Actualidad, se siguen produciendo las medidas probatorias ofrecidas por las partes. Por otra parte, el 25 de abril y 28 de agosto de 2006, el Fiduciario y el Fiduciante han suscripto una Addenda al Contrato Suplementario de Fideicomiso, por medio de la cual se modifica la información sobre Interés y Gastos del cuadro de flujo de fondos teórico del Anexo II al Contrato Suplementario de Fideicomiso. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la citada Addenda, se encuentra pendiente de aprobación por parte de la Comisión Nacional de Valores. La modificación establecida en la Addenda resulta en un pasivo para el Banco (en base al rol que, en su momento, Banco Banex S.A. tuvo como Fiduciante del Fideicomiso), el cual, calculado a valores históricos, es decir, al 6 de abril de 2004 (fecha de pago del precio del Certificado de Participación del Fideicomiso Financiero Banex IV) y en base a ciertos parámetros, razonablemente ascendería a dicha fecha a la suma de 2.000. La determinación del monto final actualizado, del mencionado pasivo, resultará de las negociaciones que se lleven a cabo entre la Entidad y quien, conforme surja de la sentencia que ponga fin a este proceso, resulte ser el beneficiario del Certificado de Participación del Fideicomiso Financiero Banex IV. Teniendo en cuenta el estado del proceso, no es posible hacer una estimación acerca de su resultado, ni sobre las sumas que tendrán que abonarse o percibirse como consecuencia del mismo.








(Socio)





- 38 -

Fideicomisos de administración en garantía en los cuales Banco Supervielle S.A. actúa como fiduciario al 31 de diciembre de 2016.

Con motivo de la fusión con el ex Banco Regional de Cuyo S.A. efectuada el 1° de noviembre de 2010, la Entidad tomó a su cargo los siguientes fideicomisos en los cuales el ex Banco Regional de Cuyo S.A. actuaba como fiduciario:

- Fideicomiso Mendoza: Se encuentra en etapa de liquidación, toda vez que se ha cumplido

el plazo contractual, aunque queda pendiente la realización de varios actos que derivan de

la actividad fiduciaria. Los pasivos contabilizados al 31 de diciembre de 2016,

fundamentalmente originados en la exclusión de activos, ascienden a la suma de 15.336 y

han sido respaldados con activos fideicomitidos (préstamos, otros créditos diversos, otros

activos no financieros, etc.) por la suma de 528, oportunamente se procederá a la

liquidación del fideicomiso conforme a lo establecido la ley 24.441.

- Fideicomiso Luján: Se ha cumplido el plazo del contrato por lo que la Entidad ha procedido

a la entrega de toda la documentación referente a la liquidación y se ha solicitado la baja

definitiva en la Dirección General de Rentas en el impuesto sobre los ingresos brutos y

como agente de retención de sellos e ingresos brutos, la cual fue resuelta favorablemente

por la DGR. Igualmente se ha solicitado la baja definitiva ante AFIP. A la fecha, no se ha

recibido la constancia de baja definitiva en el mencionado Ente.

Actuación como Fiduciante Se resume a continuación el detalle de los fideicomisos financieros:

Fideicomiso Fecha firma

contrato

Fecha

sustitución del fiduciario

Vencimiento de la obligación

principal

Monto de

capital original

Saldo de capital

Beneficiarios Fiduciantes

UAR 30/12/2003 - - - - Jugadores de

Rugby Afiliados a la UAR

UAR

Credimas 11/01/2013 - 25/01/2017 16.000 1.607 Banco Supervielle

S.A. Credimas S.A.








(Socio)





- 39 -

Fideicomisos financieros con oferta pública y cotización al 31 de Diciembre de 2016.

Fideicomiso Financiero Supervielle Leasing

Activos Fideicomitidos: Derecho de cobros derivados de los contratos de Leasing Fiduciario: TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Serie Fecha

constitución Valor Fideicomitido

Inicial Títulos emitidos y ultimo vencimiento

Tenencia Valor Libro

Serie 11 (1) 26/09/2014 $ 133.466 VDF TV

VN$ 93.426 Vto: 20/03/2017

CP

VN$ 40.039 Vto: 21/10/2019

CP 43.465

(1) Emitido bajo el programa SupervielleConfiance 3

Fideicomiso Financiero Supervielle Créditos

Activos Fideicomitidos: Préstamos Personales Fiduciario: TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Serie Fecha

constitución

Valor Fideicomitido



Serie 83

(1), (3) 28/10/2014 $ 250.002

VDF TV

VN$ 232.500

Vto: 20/02/17

CP

VN$ 17.500

Vto: 20/09/17

CP 23.541

Serie 84

(1), (3) 21/11/2014 $ 250.003

VDF TV

VN$ 232.500

Vto: 20/03/17

CP

VN$ 17.500

Vto: 20/12/17

CP 31.599

Serie 86

(1), (3) 11/03/2015 $ 250.009

VDF TV

VN$ 232.500

Vto: 20/02/17

CP

VN$ 17.500

Vto: 20/10/17

CP 25.848

Serie 88

(1), (4) 23/07/2015 $ 220.004

VDF TV A

VN$ 213.400

Vto: 20/11/17

VDF TV B

VN$ 6.600

Vto: 22/01/18

VDF TVA

7.560








(Socio)





- 40 -

Serie Fecha

constitución

Valor Fideicomitido



Serie 89

(1), (3) 04/09/2015 $ 250.005

VDF TV

VN$ 240.000

Vto: 20/10/17

CP

VN$ 10.000

Vto: 20/11/18

VDF TV

19.288

Serie 90

(1), (4) 19/10/2015 $ 250.019

VDF TV

VN$ 240.000

Vto: 20/10/17

CP

VN$ 10.000

Vto: 20/04/18

VDF TV

13.426

CP 14.056

Serie 91

(1), (4) 19/11/2015 $ 300.003

VDF TV

VN$ 288.000

Vto: 20/11/17

CP

VN$ 12.000

Vto: 21/05/18

VDF TV

24.765

CP 15.831

Serie 92

(2), (4) 18/12/2015 $ 300.004

VDF TV

VN$ 270.000

Vto: 20/09/17

CP

VN$ 30.000

Vto: 20/06/18

CP 42.470

Serie 93

(2), (4) 28/03/2016 $ 300.009

VDF TV

VN$ 267.000

Vto: 20/04/18

CP

VN$ 33.000

Vto: 22/04/19

CP 41.646

(1) Emitido bajo el programa SupervielleConfiance 3. (2) Emitido bajo el programa SupervielleConfiance 4. (3) Créditos Personales originados o posteriormente adquiridos por Banco Supervielle otorgados a jubilados y pensionados de ANSES, y a empleados de la Administración Pública de la Provincia de San Luis respecto de los cuales Banco Supervielle, por si, es liquidador de sus respectivos haberes. (4) Créditos Personales originados por Banco Supervielle otorgados a jubilados y pensionados de ANSES.

Fideicomiso Financiero Supervielle Renta Inmobiliaria

Activos Fideicomitidos: compuesto por Inmuebles y el producido de la renta y/o venta de los mismos. Fiduciario: TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Serie Fecha

constitución Valor fideicomitido inicial Títulos emitidos y ultimo vencimiento Tenencia valor libro

Serie I (1) 08/11/2007 U$S 14.336 EECC de Liquidación

al 31/12/2016

(1) Emitido bajo el programa SupervielleConfiance.








(Socio)





- 41 -

12. RESTRICCION PARA LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

Conforme a las regulaciones establecidas por el BCRA, corresponde asignar a Reserva Legal el 20% de las utilidades del ejercicio netas de los eventuales ajustes de ejercicios anteriores, en caso de corresponder. Para la distribución de utilidades y según lo estipulado por el BCRA en la Comunicación “A” 4664, modificatorias y complementarias, las entidades financieras deberán contar con autorización previa de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias y dar cumplimiento a una serie de requerimientos entre los que se destacan: i) No se encuentren alcanzadas por las disposiciones de los artículos 34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras, ii) No registren asistencia por iliquidez, iii) No presenten atrasos o incumplimientos en los regímenes informativos, iv) No registren deficiencias de integración de capital mínimo (sin computar a tales fines los efectos de las franquicias individuales otorgadas por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias) o de efectivo mínimo –en promedio- en pesos, en moneda extranjera o en títulos valores públicos, v) No registren sanciones de multa superiores al 25% de la última Responsabilidad Patrimonial Computable informada o, de inhabilitación, suspensión, prohibición o revocación impuestas en los últimos cinco años por el BCRA, la Unidad de Información Financiera, la Comisión Nacional de Valores y/o la Superintendencia de Seguros de la Nación que se ponderen como significativas. Las entidades no comprendidas en algunas de estas situaciones podrán distribuir resultados hasta el importe positivo que surja de deducir, en forma extracontable, a los resultados no asignados, los importes de las Reservas Legal y Estatutarias exigibles, los saldos en concepto de activación de diferencias resultantes de los pagos efectuados en cumplimiento de medidas judiciales originadas en causas en las que se cuestione la normativa vigente aplicable a los depósitos pesificados, la diferencia entre el valor contable y el valor de mercado de los instrumentos de deuda pública y/o instrumentos de regulación monetaria, los ajustes de valuación de activos notificados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias que se encuentran pendientes de registración y/o los indicados por la Auditoría Externa que no hayan sido registrados contablemente, las franquicias individuales de valuación de activos, los saldos en concepto de activación de la diferencia existente entre el valor equivalente en pesos de considerar los depósitos judiciales en la moneda original de la imposición, y el valor contable de esos depósitos constituidos en moneda extranjera que, al 5 de enero de 2002, fueron alcanzados por lo dispuesto en la ley 25.561 y el Dto. 214/02, y la suma algebraica de los saldos de las cuentas “Diferencias de Valuación no Realizadas” por títulos públicos e instrumentos emitidos por el BCRA registrados como disponibles para la venta, cuando resulte un saldo consolidado neto deudor. Asimismo, el importe a distribuir no deberá comprometer la liquidez y solvencia de la Entidad. Esto se verificará en la medida que luego de los ajustes efectuados: a) No se registren defectos en la posición de capitales mínimos del cierre del ejercicio al que correspondan los resultados a distribuir o en la última posición cerrada en la fecha de presentación. b) La integración de efectivo mínimo en promedio (en pesos, en moneda extranjera o en títulos públicos) supere a la exigencia








(Socio)





- 42 -

correspondiente a la última posición cerrada o a la proyectada considerando el efecto de la distribución de resultados y, c) Que la Entidad haya dado cumplimiento a los márgenes adicionales de capital que le son aplicables conforme a lo establecido en la comunicación “A” 5827 emitida el 10 de noviembre de 2015. Mediante dicha comunicación el BCRA estableció que desde el 1° de enero de 2016 las entidades financieras deberán constituir un margen de conservación de capital adicional a la exigencia de capital mínimo para evitar que el crecimiento del crédito y la alta rentabilidad generen situaciones de insolvencia sea en el ámbito local, o bien, que se deriven del ámbito externo y global. Dicha comunicación también establece la determinación de un margen contracíclico en el rango entre el 0% y el 2,5% de los activos ponderados por riesgo cuando, a criterio del BCRA, el crecimiento del crédito fuera excesivo y provoque un incremento del riesgo sistémico. 13. COMPOSICIÓN DE CIERTOS RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Y DEL


La composición de las principales líneas “Otros/Otras” del estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es la siguiente:

O.C.I.F. – Otros no comprendidos en las Normas de Clasificación de Deudores

31/12/2016 31/12/2015

- Certificados de participación en fideicomisos financieros - sin cotización 238.457 542.595

-Primas por pases pasivos 373 -

-Cuotas partes de Fondos comunes de inversión 110.951 -

- Títulos de deuda en fideicomisos financieros - sin cotización 100.644 628.599

Total 450.425 1.171.194

Créditos Diversos – Otros 31/12/2016 31/12/2015

- Depósitos en garantía (Nota 14.) 289.386 98.905

Préstamos – Otros 31/12/2016 31/12/2015

- Préstamos para la prefinanciación y financiación de exportaciones 3.322.524 488.392

- Préstamos de títulos públicos 99.150 96.380

- Otros préstamos 2.170.572 358.059

Total 5.592.246 942.831








(Socio)





- 43 -

Créditos Diversos – Otros 31/12/2016 31/12/2015

- Deudores Varios 131.210 104.803

- Pagos efectuados por adelantado 97.073 70.919

- Anticipos de Impuestos 3.566 24.173

- Anticipos y Préstamos al personal 177.595 59.523

Total 698.830 358.323

O.O.I.F. – Otras 31/12/2016 31/12/2015

- Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros 933.815 700.915

- Diversas (órdenes de pago con el exterior) 464.070 207.333

- Otras retenciones y percepciones 445.716 418.493

- Ordenes de pago previsionales pendientes de liquidación 82.761 74.209

- Obligaciones por financiación de compras 2.136 4.166

- Otras 146.384 214.254

Total 2.074.882 1.619.370

Obligaciones Diversas - Otras 31/12/2016 31/12/2015

- Impuestos a pagar 432.412 219.621

- Remuneraciones y cargas sociales a pagar 394.916 263.168

- Acreedores Varios 251.774 121.866

- Retenciones a pagar sobre remuneraciones 60.453 39.768

- Cobros efectuados por adelantado 156.382 120.614

- Otras 34.246 963

Total 1.330.183 766.000

Cuentas de Orden- Deudoras- De Control- Otras 31/12/2016 31/12/2015

- Otros valores en custodia 21.590.026 9.954.743

- Valores al cobro 1.270.369 2.703.830

- Compra de futuros Rofex – terceros 188.102 -








(Socio)





- 44 -

Cuentas de Orden- Deudoras- De Control- Otras 31/12/2016 31/12/2015

- Administración de Microcréditos – Fondos de terceros 8.075 8.065

- Otras 536.947 862.711

Total 23.593.519 13.529.349

La composición de las principales líneas “Otros/Otras” del estado de resultados por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, es la siguiente:

Ingresos por servicios – Otros 31/12/2016 31/12/2015

- Comisiones por tarjetas de crédito y débito 828.188 604.781

- Comisiones por seguros 278.486 297.883

- Alquiler de cajas de seguridad 90.938 74.685

- Comisión por administración de cheques 178.352 122.361

- Comisión por administración de fideicomisos 50.721 144.589

- Comisión por pago de jubilaciones y pensiones 27.892 25.572


Total 1.689.022 1.482.233

Egresos por servicios – Otros 31/12/2016 31/12/2015

- Impuesto sobre los Ingresos Brutos 210.007 169.088

- Comisiones pagadas ANSES 396 4.873

- Cargos por tarjetas de crédito y débito 201.564 158.474

- Comisiones por administración de cartera 218.406 75.899

- Otros 59.675 68.265

Total 690.048 476.599

Utilidades Diversas – Otros 31/12/2016 31/12/2015

- Alquileres 44.634 24.900








(Socio)





- 45 -

Utilidades Diversas – Otros 31/12/2016 31/12/2015

- Utilidades por venta de bienes de uso 5.552 114.739

- Otros ajustes e intereses por créditos diversos 23.649 14.015

- Utilidad por operaciones con bienes diversos 18.604 8.656

- Recupero de gastos de courier 5.274 4.174

- Otras 19.114 15.787

Total 116.827 182.271

Pérdidas Diversas – Otras 31/12/2016 31/12/2015

- Impuesto a los Ingresos Brutos 12.028 7.049

- Donaciones 15.115 6.511

- Pérdidas por devolución de cuota 8.861 8.196

- Cancelación de deudores 4.631 5.201

- Cargos ANSES 229.667 90.649

- Amparos pagados 1.480 1.322

- Otras 67.805 23.212

Total 339.587 142.140

14. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 existen activos de la Entidad cuya disponibilidad se encuentra restringida, según el siguiente detalle:

a. El rubro Otros Créditos por Intermediación Financiera incluye: 481.939 y 344.841al 31 de

diciembre de 2016 y 2015, respectivamente, correspondientes a saldos en cuentas

especiales de garantía en el BCRA.

b. El rubro Créditos Diversos incluye Depósitos en Garantía por los conceptos que se

mencionan a continuación:








(Socio)





- 46 -

Concepto 31/12/2016 31/12/2015

Depósitos en Garantía por Fideicomisos 7.893 10.416

Depósitos en Garantía por Operaciones de Cambio a Término 114.820 6.902

Depósitos en Garantía por Tarjetas 103.750 78.432

Depósitos en Garantía por Aforo por operaciones de Pase 59.014 -

Otros Depósitos en Garantía (*) 3.909 3.155

289.386 98.905

(*) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 incluye la obligación de constituir una garantía por el importe de USD 1.000 para afianzar compromisos asumidos oportunamente por Banco Banex S.A. (actualmente absorbido por Banco Supervielle S.A.) como adjudicataria del Ex Banco San Luis S.A. -actuando como Agente Financiero de la Provincia homónima a partir del 1° de agosto de 1996-, está registrada en este rubro por $1.000. Estos activos constituyen una inmovilización desde el punto de vista de regulaciones prudenciales establecidas por el BCRA. 15. ESTADO DE CAPITALES

Se resume a continuación el estado de capital social al cierre del ejercicio finalizado el 31 de dicicembre de 2016 a partir de los últimos 3 ejercicios anteriores:

Concepto Importe del movimiento

Importe del saldo del

Capital Social

Fecha de inscripción

en la IGJ

Saldo del Capital Social al 31-12-2012

356.140

- Capitalización de Resultados no Asignados según Asamblea de Accionistas del 29-04-2013 100.000

Saldo del Capital Social al 31-12-2013, 2014 y 2015

456.140 11-11-2013

- Aumento de Capital según Asamblea Extraordinaria de Accionistas del 22-09-2016 182.143 En trámite Saldo del Capital Social al 31-12-2016

638.283

Con fecha 15 de abril de 2016 la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas que trató los estados contables al 31 de diciembre de 2015, resolvió la siguiente distribución del resultado del ejercicio por 617.448: a) Destinar la suma de 493.958 a incrementar la reserva facultativa, y, b) Destinar la suma de 123.490 para integrar la Reserva Legal.








(Socio)





- 47 -

Confecha 31 de mayo y 3 de junio de 2016, el accionista controlante Grupo Supervielle S.A., desembolsó la suma de 1.453.000 y 780.000, respectivamente, en concepto de aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones de capital. Con fecha 22 de septiembre de 2016 se realizó una Asamblea Extraordinaria de Accionistas en la cual se resolvió aumentar el capital social en la suma de 182.143 con una prima de emisión de 2.050.857. Al 30 de septiembre de 2016 el capital social asciende a 638.283, conformado por 638.283.062 acciones, de las cuales, 930.371 son acciones ordinarias, nominativas no endosables, escriturales, Clase A de un peso valor nominal cada una y con derecho a cinco votos por acción y 637.352.691 son acciones ordinarias, nominativas no endosables, escriturales, Clase B de un peso valor nominal cada una y con derecho a un voto por acción. 16. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se encontraban registrados los siguientes saldos por operaciones relacionadas con instrumentos financieros derivados:

16.1. Futuros y forwards, sin entrega del activo subyacente:

Futuros con subyacente en moneda extranjera: Incluye operaciones de negociación de índices de moneda extranjera a término sin entrega del activo subyacente, efectuadas en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y en el Mercado a Término de Rosario (ROFEX). La modalidad general de liquidación de estas operaciones se realiza en forma diaria, en pesos, por la diferencia entre el precio de cierre operado del activo subyacente y el mismo precio del día anterior (o el precio concertado), imputándose la diferencia a los resultados de cada ejercicio.

Fecha de Vencimiento contrato

Tipo de contrato Cantidad USD Total en moneda nacional

31/01/2017 Compra 2.600.000 42.275

31/03/2017 Compra 10.000.000 170.600

28/04/2017 Compra 300.000 5.168

30/06/2017 Compra 4.500.000 80.360

29/09/2017 Compra 8.000.000 149.720








(Socio)





- 48 -

Fecha de Vencimiento contrato

Tipo de contrato Cantidad USD Total en moneda nacional

Total al 31 de diciembre de 2016 25.400.000 448.123

Total al 31 de diciembre de 2015 74.500.000 1.026.121

Fecha de vencimiento

contrato Tipo de contrato Cantidad USD Total en moneda nacional

31/01/2017 Venta 7.000.000 113.652

31/03/2017 Venta 10.000.000 170.600




contrato Tipo de contrato

Cantidad ORO (Onzas)

Total en moneda nacional

31/01/2017 Venta 360 6.587

Total al 31 de diciembre de 2016 360 6.587

Total al 31 de diciembre de 2015 - -

Forwards con subyacente en moneda extranjera y oro: Comprenden operaciones concertadas de compra y venta de moneda extranjera y oro con clientes y entidades financieras del exterior sin entrega del activo subyacente. La liquidación de estas operaciones se realiza al vencimiento de la operación, por la diferencia entre el precio concertado del activo subyacente y el precio de dicho activo en la fecha de vencimiento del contrato, imputándose la diferencia a los resultadosde cada ejercicio. Los saldos devengados pendientes de liquidación se exponen en “Otros Créditos por Intermediación Financiera” y “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera”, según corresponda.








(Socio)





- 49 -



24/02/2017 Compra 6.000 100

Total al 31 de diciembre de 2016 6.000 100




31/01/2017 Ventas 1.000.000 16.260




contrato Tipo de contrato Cantidad EUROS Total en moneda nacional

31/01/2017 Venta 1.500.000 25.709




contrato Tipo de contrato

Cantidad ORO (Onzas)

Total en moneda nacional

- - - -


Total al 31 de diciembre de 2015 1.200 16.566








(Socio)





- 50 -

Los saldos representativos de estas partidas se encuentran registrados en "Cuentas de Orden Deudoras- De Derivados -Valor nocional de operaciones a término sin entrega del subyacente", –para contratos de compra-, y en "Cuentas de Orden Acreedoras - De Derivados - Valor nocional de operaciones a término sin entrega del subyacente", -para contratos de venta-. Los resultados generados en los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015 por la operatoria con este tipo de instrumento asciendena 49.631 de pérdida y 49.758 de ganancia respectivamente. El objetivo perseguido con la operatoria de futuros y forwards en moneda extranjera y en oro es obtener rentabilidad por la exposición de activos y pasivos en moneda extranjera.

16.2. Operaciones con opciones:

Opciones de compra: Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 no había saldos por operaciones por opciones de compra. Al 31 de diciembre de 2016 no se registraron resultados generados por esta operatoria. El resultado positivoproveniente de la operatoria con este tipo de instrumento en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 asciende a 483.

16.3. Operaciones de Pases Activos y Pasivos:

Al 31 de diciembre de 2016 se encontraban registrados los siguientes saldos por operaciones de pases

Especie Tipo de contrato Fecha de

Vencimiento. Plazo

Valor Nominal

Valor al Cierre

I04E7 LEB. INT.$ Compras a térm. p/pase

pasivos 02/01/2017 3 300.000.000 299.184

I15F7 LEBAC INT Compras a térm. p/pase

pasivos 02/01/2017 3 300.000.000 291.082










(Socio)





- 51 -

La utilidad generada durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y 2015 por operaciones de pase activo asciende a 13.556 y 5.391, en tanto quela pérdida producida por operaciones de pase pasivo alcanza a 94.143 y 38.084, respectivamente.

16.4. Operaciones de permuta de tasa de interés (Swaps):

Estas operaciones tienen como modalidad la liquidación mensual en pesos de la variación entre el flujo de fondos calculados a tasa variable (BADLAR de bancos privados por un plazo de 30 a 35 días) y el flujo de fondos calculado a la tasa nominal anual fija sobre el nocional pactado en cada operación, imputándose a resultados la diferencia de valor. Los saldos devengados pendientes de liquidación se exponen en “Otros Créditos por Intermediación Financiera” y “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera”, según corresponda.

Vto. del contrato Tipo de contrato Cantidad valor

nocional Tipo de tasa de

pago Tipo de tasa de

cobro

31/03/2017 Venta 300.000.000 Variable /

Badlar Fija

Total al 31 de diciembre de 2016

300.000.000

Total al 31 de diciembre de 2015

-

El resultado neto generado por esta operatoria por elejercicio finalizado al 31 dediciembre de 2016 fue de una ganancia de 4.522. La periodicidad establecida contractualmente para el cobro y/o pago de las diferencias que surgen entre las tasa fijas y variables, es mensual. El objetivo de estas operaciones es mitigar el riesgo de tasa de interés protegiendo el margen financiero de futuras variaciones de la misma. 17. PROGRAMAS DE GARANTIA INTERNACIONAL

17.1. Programa Global de Intercambio Financiero

En abril de 2007 la Entidad firmó un convenio dentro del programa global de intercambio financiero del IFC, World Bank Group, (Corporacion Financiera Internacional), por el cual dicho organismo puede emitir, una garantía a favor de un Banco Corresponsal cubriendo de esta forma las obligaciones de pago de la Entidad originadas por operaciones de importación o exportación con sus clientes.








(Socio)





- 52 -

Al 31 de diciembre de 2016 las operaciones vigentes con cobertura del mencionado organismo en el marco del convenio aludido en el párrafo anterior ascendían a USD 12.956.956 (dólares estadounidenses doce millones novecientos cincuenta y seis mil novecientos cincuenta y seis),y al 31 de diciembre de 2015 ascendían a USD 1.916.821,57 (dólares estadounidenses un millón novecientos dieciséis mil ochocientos veintiuno con cincuenta y siete centavos). Cabe señalar que, el convenio firmado con el IFC se encuentra subordinado al cumplimiento de ciertas obligaciones, la remisión periódica de información y ciertos ratios financieros referidos a: solvencia, riesgo crediticio, inmovilización de activos, exposición a moneda extranjera y riesgo de tasa. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Entidad se encuentra encuadrada en el cumplimiento de los compromisos, requerimientos y obligaciones mencionadas.

17.2. Programa de Facilitación de Financiamiento al Comercio Exterior

En mayo de 2009 la Entidad firmó un convenio dentro del Programa de Facilitación de Financiamiento al Comercio Exterior del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). La línea otorgada a Banco Supervielle S.A. por USD 15.000.000 (dólares estadounidenses quince millones) bajo el referido programa será utilizada para cubrir los riesgos inherentes a la confirmación de cartas de crédito, pagarés, garantías de licitación y otros instrumentos similares utilizables en la operatoria de los negocios internacionales. Al 31 de diciembre de 2016 las operaciones vigentes con cobertura del mencionado organismo en el marco del convenio aludido en el párrafo anterior ascendían a USD 13.500.000 (dólares estadounidenses trece millones quinientos mil), y al 31 de diciembre de 2015 las mismas ascendían a USD 4.666.210 (dólares estadounidenses cuatro millones seiscientos sesenta y seis mil doscientos diez). Cabe señalar que el convenio firmado con el BID se encuentra subordinado al cumplimiento de determinados covenants financieros, ciertas obligaciones de hacer y no hacer, como así también ciertos requerimientos de información. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Entidad se encuentra encuadrada en el cumplimiento de los compromisos, requerimientos y obligaciones mencionadas. 18. CUENTAS QUE IDENTIFICAN EL CUMPLIMIENTO DE EFECTIVO MINIMO

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la integración de efectivo mínimo estaba compuesta de la siguiente manera:








(Socio)





- 53 -

Concepto 31/12/2016 31/12/2015

Cuentas corrientes en el BCRA (*) 2.696.695 3.587.054

Cuentas a la vista en el BCRA (*) 3.013.212 1.185.812

Cuentas especiales de garantías en el BCRA (*) 481.939 344.820

Cuentas especiales para acreditación de haberes 1.427 -

Total 6.193.272 5.117.686

(*) Corresponden a saldos según extractos bancarios. Cabe señalar que al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Entidad no presentaba incumplimientos en la integración del efectivo mínimo. 19. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES El Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes al 31 de diciembre de 2016 y 2015 explica las variaciones del efectivo y sus equivalentes. A tal fin, se consideró la totalidad del rubro Disponibilidades más Títulos Públicos (comprende Instrumentos emitidos por el BCRA con cotización y por operaciones de pase y otros títulos públicos emitidos por el Gobierno Nacional -con cotización-, que también se encuentren afectados a operaciones de pase) de acuerdo con el siguiente detalle:

Los Instrumentos emitidos por el BCRA (Letras y Notas del Banco Central con cotización y por operaciones de pase a corto plazo) al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto plazo y, desde el punto de vista de su realización, reúnen los requisitos establecidos por las normas del BCRA en la materia por cuanto son fácilmente convertibles en efectivo toda vez que tienen cotización conocida y volatilidad publicada.

Concepto 31/12/2016 31/12/2015

Efectivo, oro, moneda extranjera y saldos en bancos y corresponsales 8.088.679 6.718.077

Letras y Notas del Banco Central para cartera propia con cotización y por operaciones de pases activos a corto plazo

232.705 636.684

Total 8.321.384 7.354.761








(Socio)





- 54 -

Conciliación entre saldos del Estado de Situación Patrimonial y conceptos considerados Efectivo y sus Equivalentes:

20. LINEA DE FINANCIAMIENTO PARA LA PRODUCCION Y LA INCLUSION FINANCIERA

A partir del año 2012 el BCRA dispuso que ciertas entidades financieras, deberán destinar un monto mínimo al financiamiento de proyectos de inversión destinados a la adquisición de bienes de capital y/o a la construcción de instalaciones necesarias para la producción de bienes y/o servicios y la comercialización de bienes y la financiación de capital de trabajo asociado a proyectos de inversión de MiPymes y/o al descuento de cheques de pago diferido a MiPymes, entre otros destinos indicados en las normas del B.C.R.A. En fecha 31 de diciembre de 2015 y con vigencia a partir del 4 de enero de 2016 el BCRA aprobó la comunicación “A” 5874 mediante la cual establece nuevas normas sobre “Línea de financiamiento para la producción y la inclusión financiera” (reformulando así su denominación) y sobre

Conceptos 31/12/2016 31/12/2015

Disponibilidades

- Según Estado de Situación Patrimonial 8.088.679 6.718.077

- Según Estado de Flujo de Efectivo 8.088.679 6.718.077

Títulos Públicos y Privados

a. Letras y Notas del BCRA con y sin cotización y por

operaciones de pase – cartera propia

- Según Estado de Situación Patrimonial 1.309.973 682.712

- Letras y Notas del BCRA sin cotización (1.077.268) (46.028)

- Según Estado de Flujo de Efectivo 232.705 636.684

b. Títulos Públicos con cotización por operaciones de

pase – cartera propia

- Según Estado de Situación Patrimonial 116.649 181.824

- Títulos Públicos no afectados a operaciones de pase (116.649) (181.824)

- Según Estado de Flujo de Efectivo - -








(Socio)





- 55 -

“Financiamiento al sector público no financiero”. Entre los principales cambios respecto de la normativa anterior puede citarse: a) se amplió el importe destinado al financiamiento elevándolo al 14% de los depósitos del sector privado no financiero en pesos, calculado sobre el promedio mensual de los saldos diarios de noviembre de 2015, b) se amplió el tipo de bienes a ser financiados y c) se elevó la tasa máxima de interés a aplicar a dichas líneas. La Entidad dio cumplimiento al otorgamiento y desembolso del segundo tramo del cupo 2015 como así también al primer tramo del cupo 2016 cuyo vencimiento operó el 30 de junio de 2016. Para el segundo tramo de 2016, esto es desde el 1° de julio hasta el 31 de diciembre, por disposición de la “A” 5975, se debe mantener un saldo de financiaciones equivalente al 15,50% de los depósitos del sector privado no financiero en pesos determinado sobre la base del promedio mensual de saldos diarios del mes de mayo de 2016. La Entidad dio por cumplida dicha exigencia. Con fecha 21 de octubre de 2016 el BCRA emitió la “A” 6084 mediante la cual dispuso una serie de cambios a la normativa vigente a partir del 1 de noviembre del 2016, reduciendo la tasa al cliente del 22% al 17%, disminuyendo el plazo obligatorio de financiamiento a 12 meses mínimo, entre otras. Asimismo dicha comunicación dispuso la continuidad de la vigencia de la línea para el primer semestre de 2017, es decir, desde el 1° de enero del 2017 hasta el 30 de junio de 2017, estableciendo como nuevo cupo del período el equivalente al 18% de los depósitos del sector privado no financiero en pesos, calculados en función del promedio mensual de saldos diarios de noviembre de 2016. 21. LEY DE MERCADO DE CAPITALES

Con fecha 27 de diciembre de 2012 fue promulgada la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831, que contempla una reforma integral del régimen de oferta pública instituido por la Ley N° 17.811. Entre los temas incluidos en esta ley, relacionados con la actividad de la Sociedad se destacan la ampliación de las facultades regulatorias del Estado Nacional en el ámbito de la oferta pública, a través de la Comisión Nacional de Valores (CNV), concentrando en este organismo las potestades de autorización, supervisión y fiscalización, poder disciplinario y regulación respecto de la totalidad de los actores del mercado de capitales; y la eliminación de la obligatoriedad de reunir la calidad de accionista para que un Agente intermediario pueda operar en un mercado, permitiendo de esta forma el ingreso de otros participantes, y delegando en la CNV la autorización, registro y regulación de diferentes categorías de agentes. El 1 de agosto de 2013 se publicó en el boletín oficial el Decreto 1023/2013, que reglamentó parcialmente la Ley de Mercado de Capitales y con fecha 9 de septiembre de 2013 se publicó en el Boletín Oficial la Resolución General N°622 de la CNV, aprobando la respectiva reglamentación.








(Socio)





- 56 -

La citada reglamentación implementa un registro de agentes intervinientes en el mercado de capitales. Para intervenir en cada una de las actividades reglamentadas por esta resolución se requiere estar inscripto en dicho registro como agente antes del o al 30 de junio de 2014. Al respecto, la Entidad cuenta con la matrícula correspondiente para actuar como Agente de Compensación y Liquidación y Agente de Negociación Integral. 22. POLITICA DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS

La administración integral del riesgo constituye una disciplina de importancia fundamental para las entidades financieras. Banco Supervielle promueve una organización sólida y eficiente en la gestión de riesgos, marco adecuado para optimizar el uso del capital e identificar buenas oportunidades en los negocios, mercados y zonas geográficas en las que opera, procurando con ello la mejor relación riesgo-beneficio para sus accionistas. El marco de gestión de riesgos se transmite a toda la organización y busca un equilibrio entre una cultura robusta en materia de riesgos y ser una Entidad innovadora centrada en el cliente, reconocida por su forma de operar ágil, sencilla y cordial.

La Entidad toma nota de que el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, así como los reguladores centrales concentran su interés en que las entidades avancen hacia el cumplimiento de dos objetivos básicos:

La segregación de funciones entre las áreas que controlan el riesgo frente a las unidades de negocio o áreas tomadoras de riesgo.

La integración de los riesgos en cuanto a su control, como medio para garantizar un adecuado manejo de los mismos y en línea con los tres pilares del Acuerdo de Basilea II y los nuevos principios denominados Basilea III.

En este contexto, el Banco Central de la República Argentina ha emitido en los últimos años lineamientos de relevancia vinculados a las buenas prácticas de gobierno societario y gestión de riesgos para las entidades financieras contenidas principalmente en las Comunicaciones “A” 5201, “A” 5394, “A” 5398, “A” 5494, “A” 5515, “A” 5606, “A” 5674, “A” 5699, “A” 5733 y “A” 5889 entre otras.

El Directorio de la Entidad entiende como una pieza clave de sus estructuras de Gobierno Corporativo, los lineamientos y criterios para la administración integral de riesgos del Banco. Los riesgos a los que se expone la Entidad son los típicos de la actividad bancaria, tales como el riesgo de crédito, el riesgo de mercado, el riesgo de tasa de interés, el riesgo de liquidez, los riesgos operacionales, de reputación y estratégicos; a los que se agrega el riesgo de titulización dado el rol de liderazgo en la materia que tiene Grupo Supervielle. Gobierno de riesgos Conforme a los lineamientos establecidos por el Banco Central de la República Argentina para la gestión integral de riesgos y el gobierno societario, Banco Supervielle viene trabajando en los








(Socio)





- 57 -

últimos años en un amplio programa de gestión integral de riesgos, revisando su modelo de gestión y modificando sus estructuras de gobierno, las que se exponen a continuación:

El Directorio, es el órgano responsable de aprobar y supervisar la implementación del Código de Gobierno Societario, las políticas y estrategias generales de negocio, la política de Apetito de Riesgo y todas las políticas referidas a la gestión de los riesgos, controlando que los niveles gerenciales tomen los pasos que permitan identificar, monitorear y mitigar los riesgos asumidos.

La Alta Gerencia, compuesta por el Gerente General y los Gerentes Corporativos, tiene a su cargo la gestión ordinaria de los negocios. Su responsabilidad primaria es la implementación y la ejecución de las políticas y objetivos societarios. Eleva a la aprobación del Directorio los planes de acción estratégicos, las políticas de negocios y riesgos y los presupuestos y planes anuales. Una vez aprobados por el Directorio es la encargada de su ejecución e implementación.

Adicionalmente se constituyeron Comités de Directorio y de Alta Gerencia cuya descripción de integrantes y funciones se detallan en la nota 23 de Código de Gobierno Societario:

En el marco de la apertura de Grupo Supervielle al mercado de capitales, el Directorio ha definido un nuevo modelo de Gobierno Corporativo a los efectos de asegurar una correcta alineación de la gestión de las diferentes unidades de negocio a un entorno de controles y riesgos de estándares internacionales. De esta manera, a nivel Grupo Supervielle la nueva estructura queda definida de la siguiente manera:

a) El COO (ChiefOperatingOfficer), Gerente General del Grupo Supervielle, reportando al CEO y Presidente de Grupo Supervielle. Su rol está orientado a asegurar que las diferentes compañías del grupo funcionen de manera coordinada, sinérgica y eficiente, aplicando los lineamientos estratégicos definidos para cada uno de los negocios.

b) El CFO del Grupo (ChiefFinancialOfficer) continúa reportando en forma directa al CEO y Presidente del Grupo, a los efectos de asegurar un adecuado marco de control por oposición a la gestión, así como también ejercer todas las dimensiones de rendición de cuentas a los actuales y nuevos accionistas que se deriva de la condición de empresa pública.

c) La Gerencia Corporativa de Riesgos Integrales (ChiefRiskOfficer) pasa a reportar en forma directa de los Directorios de Grupo Supervielle y de Banco Supervielle, lo cual completa la estrategia de separar la gestión de los negocios de la gestión de los riesgos.

Los Gerentes Generales de cada una de las empresas de Grupo Supervielle reportan al COO del Grupo e integran un nuevo Comité Ejecutivo de Gestión a nivel Grupo. Este Comité está conformado además por los Gerentes Corporativos de Créditos, Legales & Compliance,








(Socio)





- 58 -

Operaciones, Tecnología y Recursos Humanos, quienes reportan al COO. Las áreas de Riesgos y Control (CFO, CRO y Auditoría Interna) forman también parte de dicho Comité. Principios Corporativos para la Gestión de Riesgos La gestión integral del riesgo en Banco Supervielle se sustenta en cinco pilares que constituyen los principios generales, subyacentes tanto en la normativa emitida por el Banco Central de la República Argentina como en los lineamientos del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y las mejores prácticas: Pilar I

Independencia de la función de control de riesgos respecto al negocio y la gestión

La independencia de la función de riesgos permite que su opinión y criterios sean tomados en cuenta en el proceso de toma de decisiones en las distintas instancias en que se desarrollan y gestionan los negocios.

Pilar II

Control y gestión de riesgos integrada en una estructura corporativa altamente profesional

El Directorio pone un énfasis importante en establecer una sólida cultura de riesgos anclada en una robusta estructura corporativa para la toma de decisiones y en la solidez técnica y profesional de las áreas que gestionan y controlan los riesgos. Estas se encuentran configuradas en una estructura que puede dividirse en dos bloques principales:

✓ Una estructura corporativa de negocios y gestión, orientada a la ejecución e integración de las políticas de riesgo que emanan del Directorio. En este bloque se encuadran las áreas/funciones de negocio vinculadas a la Banca Empresas, la Banca Minorista, la Banca Finanzas y las áreas que dan soporte a la gestión de riesgos tales como las áreas de Gestión de Créditos, Recupero y Planeamiento Financiero.

✓ Una estructura corporativa de control de riesgos encargada de verificar que los riesgos se encuentren alineados a las políticas y lineamientos establecidos por el Directorio, controlando y monitoreando los riesgos de la Entidad.

Pilar III

Toma de decisiones en un ámbito colegiado con fuerte involucramiento de la Dirección y Alta Gerencia

Banco Supervielle entiende que la toma de decisiones colegiadas a través de los distintos Comités de Dirección y Alta Gerencia configura un ámbito que asegura el contraste de opiniones, enriquece la calidad de las decisiones tomadas y evita un esquema de facultades o atribuciones exclusivamente individuales.








(Socio)





- 59 -

Pilar IV

Los riesgos deben estar encuadrados en el marco de Apetito de Riesgo definido por la Dirección y deben ser continuamente monitoreados

La política de Apetito de Riesgo de Banco Supervielle delimita la tipología y cuantía de riesgos que la Entidad está dispuesta a asumir en el desarrollo de su actividad. La política de riesgos integrales, supeditada de manera jerárquica a la política de Apetito de Riesgo, establece los lineamientos para cada uno de los riesgos que enfrenta la Entidad y constituye el marco normativo que regula las actividades y procesos de riesgos. El desarrollo, validación y aprobación de los distintos modelos de riesgo de la Entidad permiten sistematizar los procesos de originación del riesgo, los cálculos de pérdidas esperadas y asegurar la suficiencia de capital necesario para cumplir con los objetivos de negocio de la Entidad. Los riesgos son adecuadamente monitoreados e informados por la estructura de control de riesgos, verificando que el perfil de riesgos de la Entidad se encuentre alineado con las políticas de riesgo aprobadas por el Directorio y a los límites establecidos en el documento de Apetito de Riesgo.

Pilar V

Clara definición de atribuciones y control centralizado de los riesgos

Banco Supervielle cuenta con distintos órganos de aprobación y seguimiento de riesgos a nivel de la Dirección y Alta Gerencia que se encuentran descriptos en la sección correspondiente al gobierno de riesgos. Cada una de las unidades de negocio en condiciones de originar riesgos para la Entidad así como aquellas que desde la gestión participan en el proceso de aprobación de operaciones, tienen definidas con claridad los segmentos de negocio, actividades, límites y riesgos en general en los que pueden incurrir en base al esquema de facultades delegado o bien las instancias superiores a las que deben recurrir. La elevada frecuencia con la que se reúnen los órganos de aprobación de la Alta Gerencia permite garantizar una gran agilidad en la resolución de propuestas con un elevado nivel de involucramiento en la gestión diaria de los riesgos de la Entidad. Por su parte, los órganos de decisión que corresponden al Directorio se reúnen periódicamente para asegurar que la Entidad mantiene un adecuado marco de gestión de riesgos, políticas y lineamientos acordes al Apetito de Riesgo establecido y contar con la información necesaria para garantizar que los riesgos se encuentran debidamente monitoreados y controlados.

El control centralizado de los riesgos se realiza de manera integrada a través de la Gerencia Corporativa de Riesgos Integrales que tiene como objetivos principales:

1. Contribuir al desarrollo de las líneas de negocio de la Entidad optimizando la rentabilidad global ajustada por riesgos en base a los lineamientos de Apetito de Riesgo fijados por el Directorio.

2. Garantizar la sustentabilidad a través de un proceso que permita identificar, evaluar, medir, controlar y mitigar los siguientes riesgos:








(Socio)





- 60 -

a. Riesgo de Crédito

b. Riesgo de Concentración (embebido en otros riesgos)

c. Riesgo de Mercado

d. Riesgo Estructural de Balance (liquidez y tasa de interés)

e. Riesgo Operacional

f. Riesgo de Titulización

g. Riesgo Reputacional

h. Riesgo Estratégico

i. Resultados adversos que surjan de la ejecución de las Pruebas de Estrés Integrales.

3. Proponer al Comité de Dirección de Riesgos Integrales las metodologías inherentes a los diferentes modelos de riesgo así como los modelos internos para el cálculo de capital económico, los sistemas de información y control que se utilizarán para controlar y gestionar los mismos y colaborar en la elaboración de los documentos de Apetito de Riesgo y las políticas específicas para los riesgos mencionados en el punto 2.

4. Asegurar que la Dirección y Alta Gerencia tengan a su disposición una visión integral del perfil de los diferentes riesgos asumidos a través de un Tablero de Riesgos y que éstos se adecúan al Apetito de Riesgo formulado por la Dirección a través del monitoreo de umbrales y límites previamente definidos.

5. Revisar las exposiciones a los diferentes riesgos, velando por que las actuaciones de la Entidad resulten consistentes con el Apetito de Riesgo y las políticas de riesgo de Banco Supervielle, informando de ello al Directorio, el Comité de Dirección de Riesgos Integrales y la Alta Gerencia.

6. Elevar al Comité de Dirección de Riesgos Integrales el Informe de Autoevaluación del Capital y los principales resultados de los ejercicios de Pruebas de Stress Integrales e Individuales.

7. Mantener informado a la Gerencia Corporativa de Finanzas y Mercado de Capitales, más específicamente a la Gerencia de Planeamiento Financiero, sobre la evolución diaria del ratio de cobertura de liquidez. Esto permite a la unidad encargada de la gestión de liquidez contar con información actualizada e informar al Directorio al menos semanalmente, o con más frecuencia si las circunstancias así lo exigen, especialmente cuando cambios en las condiciones de liquidez obliguen a definir nuevos cursos de acción para resguardar a la Entidad.

En cumplimiento de la Comunicación “A” 5394 del Banco Central de la República Argentina, Banco Supervielle publica trimestralmente el documento “Disciplina de Mercado – Requisitos mínimos de








(Socio)





- 61 -

divulgación” en su sitio de internet (http://www.supervielle.com.ar) en la solapa Institucional / Información Financiera. Dicho documento cuenta con información cuantitativa y cualitativa referida a las exposiciones al riesgo, a los procesos de evaluación de cada uno de los riesgos así como a las metodologías y modelos internos empleados. Dicho documento amplía la información referida a cada uno de los riesgos y su gestión. Se describen a continuación los aspectos particulares inherentes a los principales riesgos de la entidad. Riesgo de crédito Consideraciones Generales

Banco Supervielle define al Riesgo de Crédito como la posibilidad que el Banco sufra pérdidas y/o disminución del valor de sus activos como consecuencia de que sus deudores o contrapartes falten en el cumplimiento oportuno de sus obligaciones o cumplan imperfectamente los términos acordados en los contratos de crédito. Se considera alcanzado dentro del Riesgo de Crédito a cualquier evento que implique un deterioro en el valor presente de los créditos otorgados, sin que necesariamente exista incumplimiento por parte de la contraparte. Este riesgo también se encuentra presente en el riesgo de liquidación, es decir cuando una transacción financiera no pueda completarse o liquidarse según lo pactado. La magnitud de las pérdidas por Riesgo de Crédito, dependen básicamente de dos factores:

a. El monto de la exposición en el momento del incumplimiento;

b. Los recuperos obtenidos por el Banco en base a los pagos que se obtengan del deudor y por la ejecución de los mitigadores de riesgo, como ser garantías que respalden la operación crediticia limitando la severidad de las pérdidas.

El Directorio aprueba las estrategias y políticas de riesgo de crédito elevadas por el Comité de Dirección de Riesgos Integrales y en base al asesoramiento de la Gerencia Corporativa de Riesgos Integrales, la Gerencia Corporativa de Créditos y las Bancas Comerciales, y en cumplimiento con las reglamentaciones del BCRA. La estrategia y política crediticia apunta al desarrollo de oportunidades comerciales dentro del ámbito y las condiciones del plan de negocios del Banco, manteniendo al mismo tiempo adecuados niveles de prudencia frente al riesgo.

Los pilares de la política crediticia del Banco se basan en el análisis del flujo de fondos del cliente y su capacidad de repago. En créditos de banca empresas, adicionalmente a los negocios tradicionales de factoring y leasing, el Banco está focalizando la gestión en obtener principalidad en empresas de segmentos con potencial de crecimiento, como ser los sectores de energía e infraestructura. En lo que respecta a banca minorista, adicionalmente a los segmentos planes sueldo y beneficiarios de haberes previsionales (jubilados), se está incursionando en emprendedores y PyMEs.

http://www.supervielle.com.ar/








(Socio)





- 62 -

La diversificación de la cartera de préstamos es un pilar de la gestión de riesgo crediticio de Banco Supervielle con el objetivo de distribuir el riesgo por segmento económico, tipo de cliente y monto del préstamo. Igual importancia revisten las salvaguardas para asegurar una cobertura de riesgo adecuada, que para el segmento de empresas significa cubrir una porción sustancial del monto del préstamo mediante instrumentos de crédito. Finalmente, se llevan a la práctica procedimientos constantes de control y seguimiento de los indicadores de alerta temprana del desempeño de la cartera de préstamos.

Proceso de Solicitud, evaluación y aprobación de Créditos

La Entidad cuenta con un documento que establece la Política de Gestión Integral de Riesgos, formando parte de la misma el apartado correspondiente a la Política de Riesgo de Crédito, la que se complementa con los procedimientos y reglas de política que surgen del Manual de Créditos. En los mismos se reúnen y describen en forma detallada todas las políticas de crédito; los productos crediticios y sus riesgos asociados; los procesos decisorios del crédito; la evaluación de los riesgos de crédito; el monitoreo y seguimiento de los riesgos de crédito; el tratamiento de los deudores en situación irregular y la gestión de cobranza y la clasificación de deudores y su previsionamiento por riesgo de incobrabilidad. Cada una de las etapas se encuentra descripta en detalle, así como también la asignación de responsabilidades con atribuciones específicas para la toma de decisiones y prescripciones concretas acerca de la documentación de las mismas.

El proceso de aprobación de créditos está pensado para asegurar un adecuado conocimiento y definición de los riesgos reales y potenciales; una respuesta ágil dentro de un contexto de análisis técnico y profesional, garantizando que las decisiones y aprobaciones son el resultado de una pluralidad de opiniones; una adecuada segregación de funciones, registro y seguimiento de todas las decisiones y documentación adecuada para respaldar cada transacción.

Las áreas comerciales están a cargo de la atención a clientes a través de sus oficiales de negocios o gerentes de sucursal, con respaldo de las áreas operativas y de soporte.

La Gerencia Corporativa de Créditos está conformada por cinco Gerencias, cuya función y alcance abarcan la admisión y evaluación de las solicitudes de créditos; la recomendación de políticas; la administración, revisión y seguimiento de los riesgos; la participación en el circuito de aprobación crediticia; la gestión de cobranzas y la función de planeamiento interno de créditos

Sobre la base de la información técnica, contable y de mercado obtenida, las Gerencias de Créditos Empresas Megras y Entidades Financieras, Pymes e Interior, e Individuos pertenecientes a la Coordinación de Créditos realizan una evaluación de riesgo y emiten un reporte con su opinión sobre la asistencia solicitada. Si se considera que la asistencia crediticia es viable, la solicitud del cliente es sometida a aprobación por parte del nivel de atribución correspondiente. El Banco cuenta con diferentes instancias de aprobación cuya intervención depende del monto, de las facilidades, del plazo y las garantías.








(Socio)





- 63 -

En el caso de individuos, el Banco cuenta con Modelos de Scoring implementados que permiten de manera automática evaluar estadísticamente la probabilidad de impago de los clientes en función a la tipología de población a la que pertenecen.

Para el caso de empresas, las solicitudes se consideran y aprueban con la intervención de un funcionario de la Banca Comercial y otra de la Gerencia Corporativa de Créditos. A partir de un determinado límite, las aprobaciones son a nivel de Comités Regionales y finalmente del Comité de Créditos. En este caso, Banco Supervielle cuenta con un Modelo de Rating que permite la evaluación y estimación de la probabilidad de impago de las empresas, teniendo en cuenta indicadores de balances, variables cualitativas relevantes y su comportamiento como clientes del Banco.

Las excepciones a los límites existentes son cursadas a la Gerencia Corporativa de Créditos y su atribución alcanza a:

clientes cuya calificación se encuentra vencida por plazo no superior a 90 días y cuya evaluación y/o revisión se encuentra en proceso;

montos que dependiendo del tipo de línea y garantía, no excedan hasta el 30% del límite aprobado.

Modelos de medición del Riesgo de Crédito

La Entidad cuenta con modelos para estimar la distribución de posibles pérdidas de la cartera crediticia, las cuales dependen de la realización de incumplimientos por parte de las contrapartes (PD – Probabilidad de incumplimiento), así como de la exposición asumida con ellos (EAD – Exposición al momento del incumplimiento) y de la proporción de cada préstamo incumplido que la Entidad sea capaz de recuperar (LGD – Pérdida en caso de impago). En función a estos parámetros se estima la Pérdida Esperada (PE) y el Capital Económico. A partir de ello, el Banco continúa trabajando el desarrollo de los modelos que permitan calcular la Rentabilidad Ajustada al Riesgo (RAROC). Durante 2017 se continuará trabajando en la implementación de dicha métrica a nivel gestión, medición y su inclusión en el presupuesto.

Cálculo de la Probabilidad de Incumplimiento

La probabilidad de incumplimiento es obtenida a partir de los Modelos Cuantitativos de Scoring o Rating tanto de Admisión como de Comportamiento. En los motores de pérdida esperada y capital económico la estimación del presente parámetro se realiza mediante matrices de transición de Marcov. A lo largo de 2017 la Entidad hará un plan para la inclusión en dichos motores de los parámetros que surgen por los modelos de scoring y rating.








(Socio)





- 64 -

Cálculo de la Pérdida en Caso de Impago

El cálculo de la LGD busca estimar los porcentajes de recupero promedio sobre operaciones que alcanzaron el estado de incumplimiento a lo largo de la gestión de recupero. Esto permite calcular la proporción del saldo de la operación que puede recuperarse, en función al tiempo en que se encuentra en gestión de recupero.

La estimación del parámetro LGD se realiza mediante el cociente entre la pérdida económica y financiera generada por el default (tendiendo en consideración los costos asociados a las gestiones de cobranza y recupero, tomando en cuenta posibles montos recuperados) y el saldo del crédito al momento del default.

Cálculo de la Exposición al Momento de Incumplimiento

El modelo de EAD, mediante los CCF (factores de conversión crediticia) para los tipos de productos con límites explícitos, tiene como objetivo calcular la EAD de operaciones que se encuentran en situación normal y cuentan con un límite comprometido.

La estimación de los CCF se basa en el comportamiento observado de las operaciones con límite comprometido que han entrado en default. Se trata de comparar el importe con que entran en default (saldo en default o EAD observado) contra el saldo que mantenían en situación normal y con el límite comprometido.

Cálculo de Pérdida Esperada

En función a los resultados de las estimaciones de PD, EAD y LGD, se calcula la pérdida esperada asociada. Dicho cálculo tiene por objetivo analizar la información propia de cartera de la Entidad de manera de estimar, en términos globales, el valor medio de la función de distribución de pérdidas para un horizonte de tiempo anual.

Cálculo de Capital Económico

El capital económico por Riesgo de Crédito representa la Pérdida Inesperada asociada al riesgo de crédito, en términos numéricos es la diferencia entre el valor a riesgo del portafolio y las pérdidas esperadas calculada con el intervalo de confianza establecido por la Entidad del 99%.

La Entidad cuenta con dos modelos de Capital Económico por Riesgo de Crédito (uno para Individuos y otro para Empresas). En dichos modelos cuantitativos se incluye la exacerbación del Capital por Riesgo de Concentración, así como la correspondiente por riesgo de Titulización.








(Socio)





- 65 -

Administración de los créditos

A través del Área de Administración de Créditos se efectúa la registración de los límites de créditos; resoluciones del Comité de Crédito e instancias de aprobación crediticia, como así también el resguardo y administración de los legajos de créditos de la Banca Empresas.

La Gerencia de Operaciones efectúa la liquidación de los préstamos y operaciones, efectuando el control por oposición sobre, el cumplimiento de los requerimientos establecidos en la resolución crediticia, y la integración de la documentación y garantías; efectuando el resguardo de las mismas.

Control del crédito y proceso de revisión

La política del Banco es realizar continuamente un seguimiento y control del riesgo a fin de poder anticipar o prever problemas y anomalías que puedan afectar el curso de las actividades de sus clientes y el repago de los préstamos; o deriven en la necesidad de revisar y adecuar a nuevas condiciones las políticas de crédito.

A través del área de Revisión Crediticia, se hace un seguimiento de las señales que pueden afectar el cobro del crédito, con planes de acción para anticipar o mitigar las posibles situaciones de incumplimiento. Este seguimiento incluye un análisis de la evolución de la cartera de préstamos y la verificación del cumplimiento de los requerimientos técnicos estipulados por el Banco Central.

Gestión del Riesgo de Contrapartes

La Entidad cuenta con un marco adecuado para la gestión del presente riesgo. La misma evalúa la solvencia de la contraparte previo a negociar con ella, teniendo en cuenta el riesgo al momento de la liquidación como así también en forma previa. Dicho riesgo es gestionado de forma integral, tanto a nivel de la contraparte -agregando la exposición al riesgo de crédito de contraparte junto a otras exposiciones riesgo de crédito asociadas a la misma contraparte- como a nivel de toda la entidad.

La Entidad cuenta con un Mapa de Riesgos de Contraparte donde se define por cada contraparte en función al apetito de riesgo de la Entidad: límites de exposición crediticia y liquidación (Settlement), riesgo liquidación (Settlement) en cambios, Títulos, Cambios, Operaciones de Pases entre otros aspectos que la Entidad aprueba en el Comité de Créditos y definiendo un marco de acción para Finanzas.

El Seguimiento y Control de las exposiciones es llevada a cabo por la Gerencia Corporativa de Créditos y la Gerencia Corporativa de Operaciones controla las exposiciones por fuera del mencionado sistema.

En lo que se refiere al Capital Económico por el Riesgo de Contraparte se encuentra incluido en el Modelo Cuantitativo de Capital Económico por Riesgo de Crédito.








(Socio)





- 66 -

Gestión del Riesgo País

El riesgo país -definido como el riesgo de sufrir pérdidas en inversiones y créditos a individuos, sociedades y gobiernos por la incidencia de acontecimientos de orden económico, político y social acaecidos en un país extranjero- está presente no sólo en los créditos otorgados a no residentes, sino también en las operaciones en las que la solvencia del deudor o de su garante, aun siendo residentes, depende en forma significativa de las circunstancias de otro país, así como en las inversiones directas en el exterior y en los contratos de servicios con proveedores extranjeros.

Banco Supervielle cuenta con un marco adecuado para la gestión del presente riesgo en función a la complejidad de las operaciones y las exposiciones al Riesgo País. El Riesgo País es un punto particular que se analiza al momento de otorgamiento de una línea de crédito y es objeto de un análisis particular caso a caso.

Gestión de Cobranzas

La gestión de cobranzas es realizada por la Gerencia Corporativa de Créditos y la misma se efectúa con procesos determinados para cada instancia definida de acuerdo con el siguiente detalle:

Gestión de mora temprana;

Gestión de mora avanzada; y

Gestión de mora a nivel legal/judicial.

Riesgo de Liquidez La Entidad define al Riesgo de Liquidez como el riesgo de afrontar costos de financiación adicionales cuando se producen necesidades de liquidez inesperadas. Este riesgo surge debido a la diferencia de tamaños y de vencimientos entre los activos y pasivos de la Entidad. Se reconocen:

Riesgo Liquidez de fondeo; es el riesgo que surge de la imposibilidad de conseguir fondos a costo normal de mercado cuando son requeridos, teniendo como fundamento la percepción que el mercado posea sobre la Entidad.

Riesgo de Liquidez de mercado; es el riesgo que nace cuando la Entidad no puede deshacer una posición a precio de mercado en uno o varios activos para la obtención de fondos, como consecuencia de dos factores clave:

los activos no son lo suficientemente líquidos, es decir, no cuentan con el mercado secundario necesario.

las alteraciones que puedan producirse en los mercados donde cotizan








(Socio)





- 67 -

Los indicadores de liquidez y concentración de fuentes de fondeo permiten cuantificar la tolerancia a este riesgo, partiendo desde las definiciones más ácidas o restrictivas del concepto de liquidez hasta aquellas más abarcativas y que incluyen particularidades propias del modelo de negocios de la Entidad. Cabe destacar que, previo a su consideración y aprobación por parte del Directorio, el establecimiento de los límites y umbrales para cada uno de estos indicadores responde al trabajo conjunto realizado entre las Gerencias de Riesgos Financieros y de Planeamiento Financiero, respetando criterios de coherencia entre ellos como parte de una batería de indicadores interrelacionados y alimentándose de la experiencia pasada. La Gerencia de Planeamiento Financiero, como parte de la unidad encargada de la gestión de liquidez, tiene a su cargo la ejecución de los lineamientos de gestión definidos en el Comité ALCO y velar por el cumplimiento de las regulaciones sobre efectivo mínimo, así como las asociadas al ratio de cobertura de liquidez (LCR). Es responsable también de la gestión de liquidez intradiaria, en una tarea coordinada junto a la Mesa de Dinero. De esta manera, las distintas áreas dependientes de la Gerencia Corporativa de Finanzas y Mercados de Capitales cumplen el rol de control de primera línea del riesgo de liquidez y concentración de las fuentes de fondeo. Por su parte, la Gerencia Corporativa de Riesgos Integrales asume un control de segunda línea independiente. Más específicamente, la Gerencia de Riesgos Financieros es la responsable del monitoreo diario de los distintos indicadores de riesgo definidos en la Política de Apetito de Riesgo; mantener debidamente informada a la unidad encargada de la gestión de liquidez, Alta Gerencia y Directorio; emitir alertas ante la vulneración de límites y/o umbrales; y elaborar informes complementarios que permitan extraer conclusiones útiles para su análisis, ya sea en el Comité ALCO como en el Comité de Dirección de Riesgos Integrales. El seguimiento diario del LCR demandó un importante trabajo de recopilación de datos, permitiendo que se puedan prever los efectos de situaciones de tensión futuras sobre la liquidez de la Entidad y así revertirlos oportunamente. La Entidad cumple también con la normativa sobre herramientas adicionales de seguimiento del riesgo de liquidez. Bajo esta reglamentación, se estandarizan informes de desfases de plazos contractuales (Gaps), de concentración (según contraparte, según producto y según moneda significativa) y de disponibilidad de activos líquidos, que permiten ampliar los controles periódicos sobre este riesgo. A los efectos de consolidación con Cordial Compañía Financiera, Banco Supervielle debe tener en cuenta en sus proyecciones de liquidez las eventuales necesidades de asistencia de esta última. Es por ello que se realiza un seguimiento diario de la relación existente entre la asistencia disponible a Cordial Compañía Financiera y los pasivos con vencimiento menor a 90 días de esta última.

Cálculo de Capital Económico La Entidad cuenta con elementos que aseguran una adecuada gestión de este riesgo, a saber:

Tablero de indicadores de liquidez abarcativo, a través del cual se monitorea un abanico de niveles de liquidez. Cada indicador cuenta con su correspondiente umbral y límite, los








(Socio)





- 68 -

cuales son monitoreados con una frecuencia diaria dentro de la Gerencia de Riesgos Financieros (dando la debida alerta en caso de vulneración), quincenal en el ámbito del Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y mensual en el Comité de Dirección de Riesgos Integrales. Asimismo, se realiza un reporte semanal destinado a miembros del Comité de Dirección de Riesgos Integrales, ALCO y otros miembros del Directorio.

Indicadores que miden la concentración de las fuentes de fondeo, estableciendo el apetito

de la Entidad a este riesgo.

Cálculo y monitoreo diario del ratio de cobertura de liquidez (LCR), a nivel individual y consolidado.

Pruebas de estrés individuales ejecutadas diariamente a partir del planteo de un escenario crítico de fuerte salida de depósitos y su efecto sobre la posición de efectivo mínimo y sobre el LCR.

En cuanto a los planes de contingencia, la Entidad adopta la política de aplicar sus lineamientos en ejercicios de pruebas de estrés, así como en situaciones en las que la vulneración de umbrales y/o límites así lo ameriten, de acuerdo a la decisión adoptada por el Comité ALCO y validada por el Comité de Dirección de Riesgos Integrales.

El esquema de gestión de riesgo aquí descripto permite justificar una adecuada situación de liquidez, por lo que la Entidad no considera necesaria la estimación de capital económico para cubrir este riesgo, en la medida en que la solvencia de la Entidad no se vea afectada una vez aplicadas las medidas establecidas en el plan de contingencia de las pruebas de estrés. Riesgo de Tasa de Interés Se define al Riesgo de Tasa de Interés como el riesgo que se basa en la posibilidad de que se produzcan cambios en la condición financiera de la Entidad como consecuencia de fluctuaciones en las tasas de interés del mercado, teniendo efecto sobre los ingresos financieros de la Entidad así como también en su valor económico. Se reconocen los siguientes factores de riesgo:

Diferentes plazos de vencimiento y fechas de reajustes de tasa para activos, pasivos y tenencias fuera de balance.

Tasa local, tasa extranjera y CER en cuanto a su proyección, evolución y volatilidad. El riesgo de base que surge como consecuencia de una correlación imperfecta en el ajuste

de las tasas activas y pasivas para instrumentos que poseen características similares de revaluación;

Las opciones implícitas en determinados activos, pasivos y conceptos fuera de balance de la Entidad

Banco Supervielle implementa una estrategia conservadora en materia de Riesgo de Tasa de Interés que contribuye a atender sus compromisos y mantener los niveles deseados de rentabilidad y capital, tanto en condiciones de mercado normales como adversas.








(Socio)





- 69 -

Banco Supervielle encara el modelo de gestión del riesgo de tasa de interés, también conocido como riesgo estructural de balance, incorporando el análisis de gaps de tasas de interés. Este análisis trata los desfases entre los plazos de reevaluación de masas patrimoniales (cuentas ALM) dentro de las partidas, tanto del balance (activo y pasivo) como de las cuentas de orden (fuera de balance). Facilita una representación básica de la estructura del balance y permite detectar concentraciones de riesgo de interés en los distintos plazos. Es empleado asimismo para la estimación de posibles impactos de eventuales movimientos en las tasas de interés sobre el margen financiero y sobre el valor económico de la Entidad. Todas las partidas de balance y fuera de balance son desagregadas en sus flujos y colocadas en el punto de repactación de tasa/ vencimiento. Para el caso de aquellas cuentas ALM que no tienen un vencimiento contractual, se utiliza un modelo interno de análisis y estimación de las duraciones y sensibilidades de las mismas. La gestión integral del riesgo de tasa de interés es monitoreada por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y es ejecutada por la Gerencia Corporativa de Finanzas y Mercado de Capitales. La Gerencia de Riesgos Financieros es la encargada de observar el cumplimiento y aplicación de las estrategias y políticas aprobadas, elaborando los reportes e informes periódicos que permitan hacer un seguimiento adecuado junto con la Gerencia de Planeamiento Financiero.

Cálculo de Capital Económico La Entidad calcula el capital económico por Riesgo de Tasa de Interés a partir del enfoque MVE-EaR, utilizando para ello un holding period de tres meses y un nivel de confianza del 99%. Este modelo cuantitativo incluye la exacerbación del Capital por Riesgo de Titulización. Riesgo de Titulización La Gerencia de Mercado de Capitales, dependiente de la Gerencia Corporativa de Finanzas y Mercado de Capitales, tiene a su cargo la estructuración y colocación de los instrumentos de deuda y titulización, principalmente certificados de fideicomisos financieros, propios y de terceros. A través de sus actividades, la Entidad ha consolidado su presencia en el mercado de securitizaciones local y esto le ha permitido alcanzar una sólida reputación como organizador de fideicomisos financieros y colocador. Muchas de estas operaciones incluyen la securitización de préstamos originados, lo que refleja la política de la Entidad de minimizar los descalces de vencimiento, ya que los créditos de mediano y largo plazo originados por el Banco son periódicamente securitizados y vendidos en los mercados de capitales a través de fideicomisos financieros. La Entidad no realiza operaciones de retitulización, como así tampoco incorpora en la estructuración de fideicomisos cláusulas de amortización anticipada ni respaldo de naturaleza contractual o no contractual. A tal efecto, al momento de la colocación de instrumentos de titulización, se procura desprenderse del tramo más subordinado de la estructura (certificado de participación).








(Socio)





- 70 -

Si bien las actividades de titulización ofrecen beneficios en términos de la gestión integral de riesgos y el acceso a fuentes alternativas de fondeo, existen riesgos inherentes a la titulizaciónque son asumidos por la Entidad originadora y/o por los inversores. Banco Supervielle es originador de los activos subyacentes que conforman los fideicomisos financieros y actúa marginalmente como inversor de otros fondos de titulización cuyos activos subyacentes no hayan sido originados por el mismo. Como tal la Entidad se encuentra expuesta a los siguientes riesgos:

Riesgo de Crédito: consiste en que el acreditado no satisfaga en tiempo y forma las obligaciones contractuales asumidas, de tal modo que se deteriore el activo subyacente que está respaldando las posiciones de titulización originadas. Todas las emisiones de Banco Supervielle son evaluadas por agencias de calificación crediticia externas para asignar el rating a las posiciones de titulización, las que son monitoreadas especialmente.

Riesgo de Mercado y Liquidez: se considera la forma en que la Entidad respondería a las

presiones, particularmente sobre fondeo y el capital, que pudieran surgir al reducirse el acceso a los mercados de titulización. Asimismo, como parte del riesgo de mercado asumido, la Entidad debe considerar cómo enfrentar las dificultades para valuar las posiciones potencialmente ilíquidas mantenidas en la cartera de negociación. Las posiciones retenidas en la cartera de Banco Supervielle forman parte del bankingbook y, como tal, son consideradas dentro de la herramienta de gestión del riesgo de tasa de interés.

Riesgo Operacional y Reputacional: el riesgo operacional se encuentra administrado como para todos los procesos y líneas de negocio en el marco del modelo de gestión de riesgos operacionales descripto en su política específica. En lo referente a los riesgos reputacionales, la política que corresponde a esta tipología de riesgos cuenta con un apartado específico para los fideicomisos financieros.

La gestión integral del riesgo de titulización es monitoreada por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y es ejecutada por la Gerencia Corporativa de Finanzas y Mercado de Capitales. La Gerencia de Riesgos Financieros es la encargada de observar el cumplimiento y aplicación de las estrategias y políticas aprobadas, elaborando los reportes e informes periódicos que permitan hacer un seguimiento adecuado junto con la Gerencia de Planeamiento Financiero.

Cálculo de Capital Económico Banco Supervielle realiza el cálculo de capital económico por Riesgo de Titulización a partir de la exacerbación que la actividad de securitización de activos genera en el cálculo de los riesgos de crédito y tasa de interés. Por tal motivo, el capital económico asignado a este riesgo surge de la sumatoria de las citadas exacerbaciones.








(Socio)





- 71 -

Riesgo de Mercado Banco Supervielle define al Riesgo de Mercado como el riesgo que surge de las desviaciones que se producen en el valor de la cartera de negociación, como consecuencia de las fluctuaciones en los mercados durante el período de tiempo requerido para liquidar las posiciones de la cartera. El perímetro de medición, control y seguimiento de la Gerencia de Riesgos Financieros abarca aquellas operativas donde se asume riesgo patrimonial como consecuencia de cambios en los factores de mercado. Este riesgo proviene de la variación de los factores de riesgo considerados (tasa de interés, tipo de cambio, renta variable y opciones), así como del riesgo de liquidez de los distintos productos y mercados en los que opera el Banco. El riesgo de tasa de interés es la posibilidad de que variaciones en las tasas de interés puedan afectar de forma adversa al valor de un instrumento financiero o a la cartera de negociación. El riesgo de tipo de cambio se define como la sensibilidad del valor de la posición en moneda distinta a la moneda local a un movimiento potencial de los tipos de cambio. De esta forma, una posición larga o comprada en una divisa extranjera producirá una pérdida en caso de que dicha divisa se deprecie frente a la divisa local. El riesgo de renta variable es la sensibilidad del valor de las posiciones abiertas en títulos de renta variable ante movimientos adversos en los precios de mercado de los mismos. La Entidad implementa una estrategia conservadora en materia de Riesgo de Mercado que contribuye a atender sus compromisos y mantener los niveles deseados de rentabilidad y capital, tanto en condiciones de mercado normales como adversas. A efectos de medir el riesgo de las posiciones en forma homogénea y en base a ello establecer una estructura de límites y umbrales a los efectos de la gestión y esquemas de control, se utiliza el modelo VaR (Valor a Riesgo), el cual se define como la máxima pérdida esperada que puede registrar una cartera de activos financieros en situaciones normales de mercado, dentro de un horizonte de tiempo determinado y con un nivel de confianza preestablecido. Los indicadores elaborados en base a ello permiten detectar el nivel a partir del cual se identifica un riesgo potencial de mercado para, de esta forma, tomar las acciones preventivas correspondientes. Las metodologías aplicadas así como la fijación de umbrales y límites son elaboradas por la Gerencia de Riesgos Financieros, en colaboración con la Gerencia Corporativa de Finanzas y Mercado de Capitales y la aprobación del Comité de Dirección de Riesgos Integrales. La gestión integral es monitoreada por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) y es ejecutada por la Gerencia Corporativa de Finanzas y Mercado de Capitales. La Gerencia de Riesgos Financieros es la encargada de observar el cumplimiento y aplicación de las estrategias y políticas aprobadas, elaborando los reportes e informes periódicos que permitan hacer un seguimiento adecuado.








(Socio)





- 72 -

Las estrategias y políticas aprobadas se reflejan en un instrumento denominado Mapa de Riesgos, en el que se establece el límite VaR para la cartera de negociación gestionada por la Mesa de Dinero, los montos máximos de pérdida y ganancia admitidos (“stop loss” y “stop gain” respectivamente), así como límites a exposiciones definidos, todos los cuales son controlados e informados en forma diaria desde la Gerencia de Riesgos Financieros. A su vez la política establece el mecanismo a seguir en el caso de vulneraciones o excepciones.

Cálculo de Capital Económico Banco Supervielle adopta la metodología de VaR Paramétrico con ajuste de volatilidades por el método EWMA para el cálculo del capital económico por Riesgo de Mercado. A tal efecto, la cartera de negociación considerada es la correspondiente al último día hábil del mes en cuestión, utilizando un holding period de 10 días y un nivel de confianza de 99%. Cabe destacar que la metodología mencionada fue implementada a partir de 2015 en reemplazo de la anterior metodología de cálculo del VaR por Simulación Histórica, implicando esto una mejora en cuanto a la captura de cambios en las volatilidades de mercado y consecuentes incrementos en el nivel de riesgo. Esta modificación fue encarada a partir del análisis de resultados de las pruebas de backtesting realizas con frecuencia diaria, siendo debidamente aprobada por el Comité de Dirección de Riesgos Integrales. Riesgos Operacionales La Entidad define al riesgo operacional como el riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, de la actuación del personal o de los sistemas o bien aquellas que sean producto de eventos externos, incluyendo el riesgo legal y reputacional. Se entiende por gestión del riesgo operacional a la identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de este riesgo. Es un proceso continuo que se lleva a cabo en toda la Entidad. La misma ha sido pionera en el diseño de un marco de implementación para la gestión de riesgos operacionales, poniendo especial énfasis en el modelo organizativo, las políticas de gestión, las herramientas necesarias para su administración y la identificación de los riesgos. El proceso de gestión de riesgos operacionales posee el certificado de calidad ISO 9001 desde el año 2012. El mismo se continúa validando y re-certificando año tras año. Todo ello es resultado de la adaptación a los requerimientos formulados por el BCRA, los lineamientos establecidos en Basilea II y la aplicación de las mejores prácticas a nivel internacional. Todos los procesos del Banco se encuentran bajo la responsabilidad de un dueño de proceso asistido por una red de corresponsales todas las Sucursales y Centros de Servicios cuentan a su vez con un delegado. Tanto los corresponsales como los delegados reportan funcionalmente al Departamento de Riesgos Operacionales, lo que permite una cobertura total del Banco tanto a nivel de procesos como geográficamente de toda la red. El Comité de Administración de Riesgos Operacionales, vela por el cumplimiento de las políticas de riesgo operacional, permite un seguimiento periódico de los riesgos operacionales de la Entidad, así como de los incidentes vinculados a eventos vinculados a este tipo de riesgos. Ello se complementa








(Socio)





- 73 -

a su vez con los reportes enviados a la Alta Gerencia y al Comité de Dirección de Riesgos Integrales, manteniendo informado al Directorio. Respecto al tratamiento de incidentes, se ha continuado con la identificación, captura y registro de información en la Base de Datos de pérdidas por riesgo operacional que captura directamente los eventos del sistema contable. Ello ha permitido no sólo cumplir satisfactoriamente con los requerimientos normativos establecidos, sino también mejorar el tratamiento de eventos, retroalimentar el análisis de riesgos operacionales e implementar mejoras en pos de la reducción del riesgo operacional.

Cálculo de Capital Económico La Entidad cuenta con el sistema OpVaR que Banco Supervielle ha suscripto con la empresa líder en sistemas internacionales de administración de riesgos SAS de los Estados Unidos. Este sistema permite administrar análisis de escenarios y avanzar en un modelo cuantitativo que permita generar estimaciones de capital económico para las combinaciones de línea de negocios y tipos de riesgo definidos en Basilea II y establecer la exposición al riesgo. Dicho modelo trabaja con un holding period de un año y un nivel de confianza del 99%. Otros Riesgos Riesgo Reputacional Banco Supervielle define al Riesgo Reputacional como aquel riesgo asociado a una percepción negativa sobre la entidad financiera por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevantes que afecta adversamente la capacidad de la entidad financiera para mantener relaciones comerciales existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo. El riesgo reputacional también puede afectar los pasivos de la entidad, debido a que la confianza del público y la capacidad de la entidad de captar fondos están fuertemente vinculadas con su reputación. El mismo puede conducir al Banco a otorgar un respaldo implícito, incurriendo en riesgos de crédito, liquidez, mercado y legal, con posibles incidencias negativas en sus resultados, liquidez y capital regulatorio. La reputación corporativa se considera un activo intangible y, en este sentido, su nivel puede verse erosionado por la materialización de una serie de riesgos. El Riesgo Reputacional es consecuencia en general de otras clases de riesgos. La reputación corporativa entendida como la “percepción” que de la Entidad tienen los grupos de interés (internos y externos) es el resultado de la combinación de dos variables: lo que hace la Entidad y lo que trasciende de la Entidad.








(Socio)





- 74 -

Modelo de Gestión de Riesgo Reputacional

La Gestión del Riesgo Reputacional es el proceso que lleva a la identificación, medición o evaluación, mitigación y monitoreo o seguimiento del riesgo, considerando que el mismo está presente en las actividades cotidianas del Banco. Este sistema involucra una serie de procesos, entre ellos:

Identificar posibles fuentes de riesgo reputacional a los cuales la Entidad se ve expuesta.

Tener en cuenta el riesgo reputacional en su IAC y en sus planes de contingencia de liquidez.

Implementar políticas que permitan identificar fuentes de riesgo reputacional en el caso de que la entidad ingrese en nuevos mercados o desarrolle nuevos productos o servicios.

Prestar particular atención a los efectos del riesgo reputacional sobre su posición de liquidez

Desarrollar metodologías para medir en la forma más precisa posible los efectos del riesgo reputacional en términos de otros tipos de riesgo a los cuales podría estar la entidad expuesta.

Estimar el cálculo de Capital Económico necesario para cubrir las pérdidas inesperadas producto del presente riesgo.

Capital Económico Se ha determinado una metodología acorde a los lineamientos fijados en la Comunicación “A” 5398 para determinar las necesidades de capital económico para este tipo de riesgo. Riesgo Estratégico El Banco define al Riesgo Estratégico como la posibilidad que el Banco sufra pérdidas y/o disminución del valor de sus activos como consecuencia de una estrategia de negocios inadecuada o de un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funciones que respaldan esa estrategia. Banco Supervielle entiende que el Riesgo Estratégico deriva de la posición estratégica que la Organización toma en el entorno en que desarrolla su actividad y por tanto tiene una doble fuente: por un lado el acierto en las decisiones estratégicas tomadas por la Entidad y por otro lado, la aleatoriedad del entorno en el que dichas decisiones se materializan. El riesgo de negocio es el que se debe a cambios en el entorno competitivo, o a eventos que perjudican el desarrollo normal del negocio o directamente a su estructura, pero no es riesgo de mercado, de crédito o de evento. Normalmente la fluctuación llega desde una variación de los








(Socio)





- 75 -

volúmenes intercambiados, de los precios o de los costos en cuanto a los proyectos estratégicos, o bien en un sentido más amplio de los cambios a nivel macroeconómico que pueden afectar a los recursos de los que el Banco se valdría para cumplir sus objetivos. Modelo de Gestión de Riesgo Estratégico

La Gestión del Riesgo Estratégico es el proceso que lleva a la identificación, medición o evaluación, mitigación y monitoreo o seguimiento del riesgo. Este proceso involucra una serie de aspectos, entre ellos:

Considerar el enfoque estratégico, el plan de negocios y los requerimientos futuros de capital cuando evalúe el objetivo de suficiencia del capital en función del riesgo.

Incluir con claridad en el plan estratégico cuál es el nivel deseado y las necesidades de capital, y cuáles son las fuentes externas de capital disponibles, atento que el análisis de los requerimientos de capital actuales y futuros con relación a los objetivos estratégicos de la entidad es un elemento esencial del proceso de planificación.

El control del riesgo estratégico, se focaliza en considerar los objetivos estratégicos, el plan de negocios y los requerimientos futuros de capital evaluando la suficiencia del capital en función del riesgo.

Capital Económico En lo que se refiere al Capital Económico que permita afrontar las pérdidas inesperadas vinculadas al presente riesgo, el Banco trabaja en la cuantificación de los riesgos estratégicos analizando la distribución de las volatilidades históricas existentes entre las proyecciones de la Entidad y los Resultados Reales. El holding period utilizado para la estimación del presente riesgo es de un año. Pruebas de stress

Las pruebas de estrés tienen la función de permitir comprender el perfil de riesgo de una Entidad y su capacidad de resistencia ante perturbaciones de carácter interno y externo. Dichas pruebas son utilizadas conjuntamente con otras herramientas de gestión de riesgos para tomar decisiones.

Se define a las pruebas de estrés como la evaluación de la situación económico/financiera de la Entidad ante diferentes escenarios severamente adversos pero posibles, a fin de conocer y analizar la capacidad del Banco de soportar tales escenarios y el impacto asociado.

Las pruebas de estrés tienen un rol particularmente importante a fin de:

Brindar una evaluación prospectiva del riesgo;

Superar las limitaciones de los modelos y datos históricos;








(Socio)





- 76 -

Apoyar la comunicación externa e interna;

Establecer los procedimientos de planeamiento del capital y la liquidez;

Colaborar en la fijación de niveles de tolerancia al riesgo;

Facilitar el desarrollo de planes de contingencia y mitigación de los riesgos en un rango de posibles situaciones de estrés.

La Entidad cuenta con un programa riguroso e integral para ejecutar las pruebas de estrés en diversos escenarios según lo establecido por la Comunicación “A” 5398 del Banco Central de la República Argentina. Dichas pruebas posibilitan identificar eventos adversos que pudieran incidir de manera significativa en la posición de capitales.

Los resultados de las mismas deben ser comunicados de manera rutinaria a la Gerencia Corporativa de Riesgos Integrales y mediante dicha Gerencia al Comité de Dirección de Riesgos Integrales para su revisión, así como estar reflejados en las políticas y límites establecidos.

Más allá de su periodicidad mínima anual, la Entidad cuenta con modelos estadísticos que funcionan como triggers o disparadores de la necesidad de elaborar una Prueba de Estrés Integral. Dicho modelo se ejecuta de forma mensual y se exponen periódicamente sus resultados en el Comité de Dirección de Riesgos Integrales.

Adicionalmente a las Pruebas de Estrés Integrales, Banco Supervielle desarrolló a lo largo de 2015 Pruebas de Estrés Individuales para los Riesgos de Crédito, Tasa de Interés y Liquidez, habiendo sido esta última revisada en su metodología de cálculo durante 2016. Las pruebas de estrés son consideradas una parte importante de la cultura de administración y gestión de riesgos de Banco Supervielle. El marco elaborado por la Entidad con respecto a la gestión de Pruebas de Estrés consta de:

Políticas, que describen los aspectos “macro” referidos a las pruebas de estrés.

Documentos metodológicos, que describen en forma detallada la metodología aplicada y los riesgos involucrados.

Documentos de procedimiento, que describen el proceso involucrado en la ejecución y

revisión de las pruebas de estrés.

Herramienta para la ejecución de las pruebas, que es el aplicativo desarrollado por la Entidad para ejecutar las pruebas de estrés.

El Comité de Dirección de Riesgos Integrales recomienda al Directorio las políticas generales que reflejan la tolerancia al riesgo de la Entidad. Es atribución del Comité fijar las fechas para la








(Socio)





- 77 -

ejecución de las pruebas de estrés y discutir los escenarios a utilizar, los cuales son posteriormente validados por el Directorio. La Gerencia de Riesgos de Crédito y Continuidad del Negocio tiene a su cargo la elaboración de las pruebas de estrés integrales y la interacción con las diferentes áreas del Banco que participan de las mismas. Luego de elaborar sus análisis en base a los escenarios aprobados por el Directorio, se presentan los documentos correspondientes al Análisis de Resultados, el Análisis de los Escenarios y el Plan de Contingencia. Dentro de los resultados expuestos al Comité de Dirección de Riesgos Integrales, se exhiben los vinculados al Estado de Situación Patrimonial de la Entidad, el Estado de Resultados, los requerimientos de Capital y control de suficiencia de la RPC así como el impacto en los distintos indicadores de riesgo con los que cuenta Banco Supervielle. Plan de contingencias y continuidad del negocio El Banco cuenta con planes de contingencias que establezcan claramente lineamientos para afrontar situaciones de emergencia. Estos contienen políticas para gestionar posibles situaciones de estrés con distinto grado de severidad y establecen líneas claras de responsabilidad junto con los procedimientos adecuados para cada nivel de situación, siendo realizados para distintos horizontes temporales. Además, son revisados y sometidos a prueba en forma regular para asegurar que sean operacionalmente eficaces y consistentes. La continuidad del Negocio y Gestión de Crisis es el proceso en el cual se desarrollan estrategias, planes y acciones que proveen protección o modos alternativos de operación para aquellas actividades o procesos de negocio que, en caso de ser interrumpidos, podrían generar serios daños o pérdidas importantes permitiendo que la entidad garantice la realización de las operaciones diarias. La Jefatura de Gobierno, Riesgos y Cumplimiento de TI, que reporta a la Gerencia Corporativa de Tecnología de la Información, ha elaborado e implementado a lo largo de los últimos años un programa para gestionar y asegurar la continuidad de las operaciones y la previsibilidad del negocio, bajo las mejores prácticas del mercado.

23. POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

El gobierno corporativo es la manera en que las sociedades son administradas, es decir, la forma en la cual el directorio y la alta gerencia dirigen las actividades y negocios de la Entidad. Bajo este sistema de gestión, las mejores prácticas de gobierno corporativo se vinculan con acciones tendientes a la transparencia y respeto con los accionistas y con tareas relacionadas con la responsabilidad corporativa, procurando integrar los aspectos económico-financieros, sociales y ambientales. La Entidad otorga una importante ponderación al diseño de su estructura de gobierno corporativo, actuando en línea con las mejores prácticas y estándares vigentes.








(Socio)





- 78 -

En este marco, el Directorio cuenta con un Código de Gobierno Societario, cumpliendo con los lineamientos establecidos por la Comunicación “A” 5201 del BCRA sus normas modificatorias y complementariamente con la ley de Mercado de Capitales número 26.831, y las resoluciones generales de la CNV 516/2007, 606/2012 (por hallarse sujeta al régimen de oferta pública de deuda) así como también con el Texto Ordenado (Normas CNV 2013) y modificatorias emitido por la referida autoridad de aplicación. El Directorio profundizó durante el ejercicio 2016 la correcta implementación del Código de Gobierno Societario ajustando los aspectos necesarios para cumplir con las acciones antes descriptas. El Código de Gobierno Societario establece los objetivos primordiales, que el Directorio y la Alta Gerencia deberán seguir en el cumplimiento de sus actividades y negocios, a saber:

Establecer las políticas para cumplir los objetivos societarios.

Asegurar que las actividades de la Entidad cumplan con los niveles de seguridad y solvencia necesarios y que se ajusten a las leyes y demás normas vigentes.

Definir el apetito de riesgo de la Entidad.

Proteger los intereses de los depositantes.

Asumir sus responsabilidades frente a los accionistas, teniendo en cuenta los intereses de otros terceros relevantes.

Realizar las operaciones diarias; y Utilizar las tecnologías nuevas y las existentes para optimizar aspectos importantes para el negocio, sus clientes, empleados y socios.

23.1. Estructura del Directorio y de la Alta Gerencia La Entidad es dirigida y administrada por un Directorio compuesto de tres a nueve miembros titulares, cuyos mandatos duran dos años. La Asamblea de Accionistas puede designar Directores Suplentes en igual o menor número que los Titulares y por el plazo de un año, para formar quórum en caso necesario. Anualmente se renueva la mitad o la cifra más cercana a la mitad del Directorio; para mantener esta proporción en casos de aumento o disminución del número de Directores la Asamblea está autorizada para designar Directores por períodos menores a 2 años. Los Directores son reelegibles. El mandato de los Directores salientes se entenderá que subsiste mientras no se hiciesen cargo de sus puestos los nuevos Directores, electos dentro del plazo fijado por el artículo 234 de la ley de Sociedades Comerciales. Los aspectos más importantes de Gobierno Societario que tuvieron lugar durante el ejercicio 2016 fueron:

- Lanzamiento y adhesión al nuevo Código de Ética de Grupo Supervielle S.A.

- Redacción e implementación de políticas varias.

- Seguimiento de Comités

- Transmisión de Principios de Ética y Compliance mediante jornadas y entrenamientos








(Socio)





- 79 -

23.1.1. Directorio Es política de la Entidad llevar adelante un proceso anual de planificación estratégica que incluye el desarrollo de su orientación futura de negocios a nivel global y para cada una de sus líneas de negocio.

Este proceso consta de dos fases principales:

i. La revisión de los niveles de apetito de riesgo y los objetivos estratégicos claves a ser incorporados en el presupuesto y plan de negocios. Ello incluye la estimación de ingresos, gastos y necesidades de capital para las áreas de negocio en los próximos 2 años considerando asimismo las expectativas macroeconómicas y el marco regulatorio.

Esta fase comienza con los lineamientos estratégicos que define el Directorio. En base a dichos lineamientos es desarrollada y discutida por la Alta Gerencia y es posteriormente elevada para la aprobación del Directorio.

ii. La definición de objetivos específicos del plan de negocios que surge de los lineamientos estratégicos de la fase anterior incluye un presupuesto detallado a nivel mensual para el primer año mientras que para el segundo año posee un nivel de agregación mayor y se realiza por periodos semestrales.

El plan de negocios detallado es elaborado con la participación de distintas áreas de la Entidad:

a. Administración y Control de Gestión elabora el plan y su presupuesto siguiendo los lineamientos ya mencionados, las consideraciones regulatorias e interactuando con todas las áreas de negocio y soporte de la Entidad.

b. Finanzas considera los distintos aspectos que hacen a la planificación financiera.

c. Riesgos verifica el cumplimiento de los niveles de apetito al riesgo y junto a Finanzas y Administración realiza la evaluación de las proyecciones de suficiencia de capital regulatorio y económico para el escenario previsto en el plan de negocios y también para escenarios de estrés.

d. La Gerencia General y todas las Gerencias Corporativas que constituyen la Alta Gerencia hacen la revisión final del presupuesto y plan de negocios, los que son aprobados al igual que en la fase anterior por el Directorio.

Se desprende por lo tanto que los objetivos específicos previstos en el plan de negocios y presupuestos se encuentran alineados con la estrategia general de negocios y riesgos de la Dirección.








(Socio)





- 80 -

El proceso descrito es comunicado a los distintos niveles de la organización, con asignación de prioridades, responsabilidades específicas y tiempos de ejecución de los proyectos, que aseguren el logro de los objetivos perseguidos, en forma coordinada y sistemática.

El Directorio debe conocer las operaciones que la Entidad realice con directores, accionistas significativos o representados en el directorio, o con personas a ellos vinculadas. La ejecución de estas operaciones requerirá la autorización del Directorio, previo informe favorable del Comité de Auditoría, salvo que se trate de operaciones de riesgo de crédito que se regirán por las reglas establecidas a ese efecto. 23.1.2. Alta Gerencia

La Alta Gerencia tiene a su cargo la gestión ordinaria de los negocios. Su responsabilidad primaria es la implementación y la ejecución de las políticas y objetivos societarios. Eleva a la aprobación del Directorio los planes de acción estratégicos, las políticas de riesgos y los presupuestos y planes anuales y, una vez aprobados por el Directorio, los ejecuta.

Está conformada por la Gerencia General y las distintas Gerencias Corporativas, a saber: Banca Minorista, Banca Empresas, Finanzas y Mercado de Capitales, Operaciones, Tecnología de la Información, Créditos, Administración y Control de Gestión, Recursos Humanos y Asuntos Legales y Compliance.

Las funciones y responsabilidades de la Alta Gerencia son establecidas por el Directorio a través de la definición de las estrategias corporativas. Sin perjuicio de ello, será función de la Alta Gerencia:

Implementar las estrategias y objetivos establecidos por el Directorio.

Desarrollar los procesos para identificar, evaluar, controlar, monitorear y mitigar los riesgos en que incurre la Entidad.

Asignar responsabilidades y vigilar su cumplimiento.

Implementar sistemas apropiados de control interno e informar al Directorio sobre el cumplimiento de los objetivos.

Utilizar los informes generados por las auditorías interna y externa a fin de evaluar la gestión. Los propósitos y responsabilidades de la Alta Gerencia se describen en el Manual de Funciones de la entidad y los mismos se complementan con las políticas y procedimientos específicos aplicables a cada una de las áreas correspondientes.

23.1.3. Comités de Directorio El Directorio forma parte de los comités que se detallan a continuación:








(Socio)





- 81 -

1. Comité de Auditoría La Entidad cuenta con un Comité de Auditoría integrado por dos Directores y el Gerente de Auditoria, el cual se rige por las normas contenidas en los Estatutos Sociales, en el Reglamento interno y en la legislación aplicable. Su rol consiste en asistir al Directorio en la supervisión de los estados contables, el control del cumplimiento de las políticas, procesos, procedimientos y normas establecidas para cada una de las áreas de negocio de la Entidad y evaluar y aprobar las medidas correctivas propuestas por el responsable de cada área auditada bajo la supervisión de la Gerencia General. Entre las diversas funciones que cumple el comité se encuentra:

a. Supervisar la suficiencia, adecuación y eficaz funcionamiento de los sistemas de control interno.

b. Asegurarse de la corrección, fiabilidad, suficiencia y claridad de los estados contables y la información contable o financiera de la Entidad.

c. Informarse sobre los riesgos de la Entidad (financieros, reputacionales, legales y operativos) y supervisar el cumplimiento de las políticas diseñadas para mitigarlos.

d. Evaluar la calidad de los procesos internos con el objetivo de mejorar la calidad del servicio al cliente, el control de riesgos y la eficiencia en el funcionamiento de la Entidad.

e. Asegurar la debida intervención del Directorio en la ratificación de las decisiones adoptadas por los Comités cuando ello fuera requerido por las normas de gobierno corporativo y supervisar el fiel cumplimiento de dichas políticas.

f. Asegurarse de que los Códigos Éticos y de Conducta internos cumplan las exigencias normativas y sean adecuados para la Entidad.

2. Comité de Riesgos Integrales El Comité de Riesgos Integrales es el órgano en el cual el Directorio delega las responsabilidades de tratamiento y evaluación de las políticas, modelos, procedimientos y controles de la gestión de riesgos de la Entidad. Sus principales responsabilidades son las siguientes:

1. Dar tratamiento institucional a las estrategias y políticas para la gestión de los riesgos de crédito, mercado, riesgos estructurales de balance (tasa de interés y liquidez), riesgos de concentración, riesgos de titulización, riesgos operacionales, de reputación y estratégicos, y todo riesgo que pueda afectar a Banco Supervielle conforme las regulaciones vigentes y mejores prácticas, verificando su correcta instrumentación y cumplimiento. Elevar para la aprobación del Directorio los documentos de estrategia y políticas referidas a gestión de riesgos. Dicha documentación deberá ser revisada anualmente para garantizar su vigencia.

2. Definición de los niveles de apetito de riesgo de Banco Supervielle así como del perfil de riesgos de la Entidad para la aprobación del Directorio.

3. Aprobación de la estructura de umbrales y límites para la gestión de los riesgos así como informarse de la evolución de los indicadores respectivos. Ello incluye el Tablero de Riesgos








(Socio)





- 82 -

informado por la Gerencia Corporativa de Riesgos Integrales y los Mapas de Riesgos utilizados por la Mesa de Dinero para las operaciones de trading en las carteras de negociación en ellos incluidas.

4. Monitorear en forma periódica los distintos riesgos del Banco y la aplicación de las estrategias y políticas definidas para la gestión de los mismos así como monitorear los riesgos correspondientes a las compañías controladas por el Banco.

5. Evaluar la adecuación del capital con relación al perfil de riesgos de la Entidad, dando tratamiento al Informe Anual de Autoevaluación del Capital (IAC) previo a su remisión para su consideración y aprobación por parte del Directorio.

6. Definir la política y marco metodológico para las pruebas de estrés dentro de la gestión integral de riesgos de Banco Supervielle. Aprobar los escenarios que permiten realizar las pruebas de estrés individuales para los distintos riesgos así como la integral; evaluar y discutir los resultados de las pruebas de estrés presentadas y recomendar los planes de contingencia a aplicar, utilizando los resultados de las pruebas para la consideración del establecimiento o revisión de límites y elevando todos los resultados para la aprobación del Directorio.

7. Diseñar canales y sistemas de información efectivos para mantener al Directorio y la Alta Gerencia adecuada y oportunamente informada acerca de los distintos temas que hacen a la gestión de riesgos.

8. Aprobar el marco metodológico y desarrollos correspondientes para los modelos cuantitativos utilizados para gestionar los diversos riesgos así como el marco metodológico y modelos internos desarrollados para el cálculo de capital económico para cada uno de esos riesgos.

9. Tomar conocimiento de las circulares y normas que, en materia de riesgos, emitan en particular el Banco Central de la República Argentina y, en general, todo otro organismo de contralor, así como de la repercusión que la aplicación de tales circulares y normas pueda tener en las operatorias vigentes del Banco.

.El Comité de Riesgos Integrales está constituido por al menos dos Directores, el COO, el Gerente General, el Gerente Corporativo de Legales y Compliance, el Gerente Corporativo de Créditos, el Gerente Corporativo de Finanzas, el Gerente Corporativo de Administración y Control de Gestión (CFO), el Gerente Corporativo de Riesgos Integrales (CRO), el Gerente de Riesgo de Créditos y Continuidad del Negocio y el Gerente de Riesgos Financieros. 3. Comité de Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo El Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo es un órgano de la Entidad que se rige por las normas contenidas en los Estatutos Sociales, en el Reglamento Interno aprobado por el Directorio y en la legislación aplicable.








(Socio)





- 83 -

Sin perjuicio de cualquier otro cometido que le pueda asignar el Directorio, el Comité de Control y Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo ejercerá las siguientes funciones: Considerar las estrategias y políticas generales de la Entidad en materia de prevención del lavado de dinero y de financiación del terrorismo presentadas por la Alta Gerencia y elevarlas con sus recomendaciones al Directorio para su aprobación; aprobar, en aplicación de las estrategias y políticas generales aprobadas por el Directorio, los procedimientos internos necesarios para asegurar el efectivo cumplimiento de las normas legales y políticas vigentes en la materia, promover su implementación y controlar su adecuado cumplimiento; tomar conocimiento de las modificaciones a las normas vigentes y asegurarse que se realicen las actualizaciones y adecuaciones de los manuales de políticas y procedimientos internos en relación con los temas de su competencia; asegurarse que se coordine con la Gerencia de Recursos Humanos la adopción de un programa formal y permanente de capacitación, entrenamiento y actualización en la materia para sus empleados y la adopción de sistemas adecuados de preselección para asegurar normas estrictas de contratación de empleados; entender en la consideración y el relevamiento de las mejores prácticas de mercado relativas a la prevención del lavado de dinero y financiación del terrorismo e impulsar su aplicación en la Entidad; analizar los informes sobre operaciones inusuales elevados por la Unidad de Prevención del Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo u otros funcionarios de la Entidad y disponer la elevación de los reportes a los organismos competentes; tomar conocimiento y promover el cumplimiento de las medidas correctivas surgidas como consecuencia de los informes de auditoría externa e interna referidos a la prevención del lavado de dinero y la financiación del terrorismo; designar al Gerente de Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo, con acuerdo del Directorio; comunicar a los organismos de contralor la remoción o renuncia que se produzca del funcionario designado como responsable de prevención del lavado de dinero y financiación del terrorismo dentro de los 15 días hábiles de ocurrida señalando las causas que dieron lugar a ese hecho según lo establecido en las normas de aplicación; coordinar con el área de auditoría interna la implementación de auditorías externas por reconocidas firmas especialistas en la materia, de carácter periódico e independiente del programa global antilavado, para asegurar el logro de los objetivos propuestos por el Directorio; velar por el debido cumplimiento de los deberes de información a las autoridades correspondientes en la materia; desarrollar todas aquellas funciones que establezcan las normas del BCRA, de la Unidad de la Información Financiera y demás disposiciones aplicables en la materia. El Comité está integrado por un Director, el Oficial de Cumplimiento designado ante la Unidad de la Información Financiera, el Gerente General, el Gerente de la Unidad de Prevención de Lavado de Dinero y Financiación del Terrorismo, y el Gerente Corporativo de Riesgos Integrales Legales y Compliance. 4. Comité de Tecnología de la Información El Comité de Tecnología de la Información deberá contar entre sus integrantes con al menos un director, y el responsable de Tecnología de la Información. El mismo está constituido, además, por: el Gerente General (en representación de las áreas del negocio), el Gerente Coordinador de Auditoría Interna, el Gerente de Infraestructura y Tecnología, el Gerente de Desarrollo de Sistemas, el Gerente de Seguridad de la Información, el Gerente de Arquitectura de Procesos y mejora








(Socio)





- 84 -

Continua, el Gerente de Testing y QA, el Jefe de Gobierno, Riesgos y Cumplimiento de TI, el Jefe de Gestión Financiera de TI y el Jefe de Innovación. Este comité tiene por finalidad asistir al Directorio en la evaluación y seguimiento del modelo de Gobierno de TI, el Plan Estratégico de Sistemas, el plan estratégico de seguridad de la información, la aprobación del Plan de Contingencias de Sistemas y el Plan de Continuidad del Negocio, el análisis de las políticas sobre informática de la Entidad en el corto, mediano y largo plazo como así también los sistemas aplicativos y de base y equipamientos más convenientes, y la planificación y coordinación del debido cumplimiento de las políticas y objetivos del área de sistemas de información que establezca el Directorio. Adicionalmente, tiene el cometido de desempeñar todas aquellas funciones que establezcan las normas del BCRA y demás disposiciones aplicables en la materia. 5. Comité de Recursos Humanos El Comité de RRHH, integrado por dos Directores Titulares y el Gerente Corporativo de Recursos Humanos, tiene a su cargo la aprobación y el monitoreo de los sistemas de incentivos, incluyendo aquellos alineados al apetito de riesgo fijado por el Directorio, y la remuneración variable en todas sus formas (bonus, remuneración variable, profitsharing), para lo cual participa en la fijación de las políticas de remuneración fija y en los sistemas de evaluación de desempeño.

23.1.4. Comités de rango Gerencial 1. Comité Ejecutivo y de Nuevos Productos El Comité Ejecutivo y de Nuevos Productos es un órgano deliberativo, constituido por los reportes directos del Gerente General y presidido por este. Este comité es el ámbito de debate y decisión sobre los siguientes puntos, entre otros: (i) Gestión de la empresa a través de la ejecución de políticas definidas por el Directorio. (ii) Propuesta y ejecución del presupuesto anual. (iii) Análisis de nuevos negocios y proyectos. (iv) Seguimiento y monitoreo de la evolución de proyectos estratégicos. (v) Evaluación de los nuevos Productos y Servicios que se propongan, y, de aprobarlo, elevarlo al Directorio. 2. Comité de Créditos El Comité de Créditos tiene por objeto desarrollar el proceso decisorio del crédito dentro de los marcos normativos externo e interno y de las políticas y facultades que le delegare el Directorio. Para el cumplimiento de su objetivo el Comité de Créditos desarrollará, entre otras, las siguientes funciones: (i) Evaluar y resolver en consenso las políticas de crédito propuestas por las plataformas comerciales de todas las Bancas. (ii) Evaluar y resolver en consenso los límites para asumir riesgos crediticios con clientes y con contrapartes, propuestos por las plataformas comerciales de todas las Bancas, referidos a facilidades, plazos, garantías, condiciones especiales y riesgos ambientales. (iii)








(Socio)





- 85 -

Elevar al Directorio con su opinión todas aquellas propuestas para asumir riesgos crediticios con clientes y con contrapartes con las cuales disintiera. (iv) Asegurar la debida intervención del Directorio en las decisiones crediticias que excedieran sus propias atribuciones delegadas. (v) Revisar y actualizar periódicamente las políticas crediticias y los límites de crédito. (vi) Tomar conocimiento de los informes de los organismos de supervisión externos, en particular la memoranda, informes y notas del BCRA, Comisión Nacional de Valores, agencias calificadoras de riesgos e instituciones similares en Argentina que se refieran al ámbito de sus funciones en los términos expresados en este Reglamento. (vii) Comprobar que se cumplimentan en tiempo y forma adecuados las instrucciones y recomendaciones de los organismos de supervisión antes indicados que afectaren sus decisiones y funcionamiento. 3. Comité de Políticas de Crédito de Banca Minorista El objetivo del Comité de Políticas de Crédito de Banca Minorista es garantizar una adecuada implementación de la política de créditos estableciendo los criterios de evaluación crediticia que garanticen un adecuado balance de la ecuación riesgo – beneficio. Sin perjuicio de cualquier otro cometido que le pueda asignar el Directorio, el Comité de Políticas de Crédito de Banca Minorista ejercerá, entre otras, las siguientes funciones: i) Dar tratamiento institucional a las políticas para la gestión del riesgo de crédito, conforme las regulaciones vigentes y mejores prácticas, verificando su correcta instrumentación y cumplimiento. Dicha documentación deberá ser revisada anualmente para garantizar su vigencia; ii) Definir los criterios de evaluación crediticia incluyendo, entre otros, los puntos de corte relativos a los modelos de scoring, niveles de ingreso mínimo requerido, relaciones técnicas, antecedentes de exclusión, etc.; iii) Monitorear en forma periódica la evolución del riesgo de crédito del portafolio de Banco Minorista y la aplicación de las políticas definidas para la gestión del mismo; iv) Monitorear el adecuado balance de la ecuación Riesgo – Beneficio, procurando maximizar el resultado en el largo plazo; v) Definir los planes de crisis y los planes de acción ante un aumento del riesgo de crédito y elevar todos los resultados al Comité de Riesgos Integrales; vi) Tomar conocimiento de las circulares y normas que, en materia de riesgos de crédito, emitan en particular el BCRA y, en general, todo otro organismo de contralor, así como de la repercusión que la aplicación de tales circulares y normas pueda tener en las operatorias vigentes de la Entidad. 4. Comité de Activos y Pasivos (ALCO) Asset and LiabilityCommitte Este comité abarca la gestión de activos y pasivos de la Entidad. Son su objetivo y algunas de sus principales funciones: (i) Monitorear los riesgos financieros, tales como riesgos de mercado, de liquidez, de tasas, de descalce de plazos, de moneda extranjera, de concentración de pasivos, entre otros. Elevar propuestas sobre estrategias, políticas y límites al respecto al Comité de Riesgos Integrales. (ii) Efectuar el seguimiento del grado de adecuación de los riesgos asumidos al perfil de riesgos establecido por el Directorio; (iii) Definir y controlar los niveles de tasas y precios de los activos y pasivos. (iv) Determinar y monitorear los niveles y condiciones de las líneas de colocación de fondos, dentro de las políticas vigentes. Elevar propuestas para la modificación y/o excepción de








(Socio)





- 86 -

las mismas, en los casos pertinentes. (v) Aprobar las características financieras de los nuevos productos que involucren utilización de fondos. (vi) Definir y monitorear el fondeo necesario para el desarrollo de las operaciones, en cuanto a su evolución y a su composición. Incluyendo la evaluación de nuevas alternativas de fondeo, dentro de las políticas vigentes. (vii) Aprobar los niveles de tasas activas y pasivas, procurando obtener un spread adecuado, así como las exposiciones máximas a asumir dentro de los límites y umbrales definidos por el Comité de Riesgos Integrales o el Directorio. (viii) Monitorear la evolución de las principales carteras activas y pasivas de la entidad y la evolución de los principales indicadores financieros. (ix) Controlar los objetivos establecidos para el uso del capital y proponer alternativas para su utilización, incluyendo los niveles de apalancamiento y composición. (x) Proponer alternativas de inversión en instrumentos financieros teniendo en cuenta los productos que ofrece el mercado. (xi) Considerar las implicancias financieras de los casos de negocios desarrollados por cada unidad de negocios de la Entidad. (xii) Evaluar y analizar los posibles impactos financieros por cambios en normativas vigentes y aprobar medidas correctivas para mitigar eventuales impactos. (xiii) Aprobar operaciones especiales que superen los límites que conforman el Mapa de Riesgos de la Entidad, tanto para operaciones de trading como de carácter institucional, en este caso se deberá generar de un Comité ampliado en el que participen al menos dos de los Directores que conforman el Comité de Riesgos Integrales.

5. Comité de Riesgos Operacionales Sin perjuicio de cualquier otro cometido que le pueda asignar el Directorio, el Comité de Riesgos Operacionales ejercerá las siguientes funciones: (i) Tomar conocimiento de las circulares y normas que, en materia de riesgos operacionales, emitan en particular el BCRA y, en general, todo otro organismo de contralor, así como de la repercusión que la aplicación de tales circulares y normas pueda tener en las operatorias vigentes de la Entidad. (ii) Velar por el debido cumplimiento de las políticas de riesgo operacional que establezca el Directorio así como proponer las modificaciones que estime conveniente. (iii) Efectuar el seguimiento de los informes elevados por la Gerencia de Riesgos Operacionales, relacionados con los resultados de la gestión de dichos riesgos, la detección de posibles desvíos en los procesos de evaluación planificados o la implementación de planes de mitigación, formulando las recomendaciones que estime conveniente. (iv) Mantenerse informado sobre el perfil de riesgo operacional de la Entidad y verificar las implicancias estratégicas y operativas para la actividad de la misma. (v) Velar por la difusión del sistema de gestión de riesgo operacional, dirigidas a todas las áreas y funcionarios de la Entidad o en relación a terceros. (vi) Tomar conocimiento de los riesgos residuales altos cuyo plan de mitigación encuentre dificultades para implementarse, debido a razones operativas, presupuestarias o de otra índole, a efectos de formular las recomendaciones que estime pertinentes. (vii) Desarrollar todas aquellas funciones que establezcan las normas del BCRA y demás disposiciones aplicables en la materia. Asimismo, este comité cuenta con un subcomité específico de Prevención del Fraude, a los fines de tratar en forma específica todos los riesgos vinculados con el fraude bancario.








(Socio)





- 87 -

23.2. Estructura propietaria básica (principales accionistas, y su participación en el capital y derecho a voto)

Accionistas Acciones Clase

A Acciones Clase B

Total de Acciones % de Capital % de Votos

Grupo Supervielle S.A. 830.698 613.412.808 614.243.506 96,23% 96,19%

Julio P. Supervielle - 10.428.989 10.428.989 1,63% 1,62%

Sofital S.A. 49.667 12.702.599 12.752.266 2,00% 2,02%

Accionistas Minoritarios 50.006 808.295 858.301 0,14% 0,17%

Total de acciones 930.371 637.352.691 638.283.062 100,00% 100,00%

23.3. Estructura organizacional (organigrama general, líneas de negocios, subsidiarias, sucursales)

El organigrama general de la entidad describe la estructura gerencial y las dependencias del directorio y de las diferentes gerencias del banco. Dicho organigrama general es aprobado por el Directorio y revisado periódicamente a fin de que responda a la estrategia del banco.








(Socio)





- 88 -








(Socio)





- 89 -








(Socio)





- 90 -








(Socio)





- 91 -

La base estratégica de negocios es la concentración de los esfuerzos de la entidad en la prestación de servicios financieros tanto al segmento Minorista como Empresas, diferenciando en su estructura la Banca Minorista, la Banca Empresas y la Banca Finanzas. El negocio minorista se focaliza en la oferta de servicios financieros orientados a los segmentos de jubilados, comercios, renta alta y planes sueldo. La Banca Empresas se concentra en la atención de empresas medianas y pequeñas aprovechando la experiencia adquirida a través de los años en las operaciones de descuento de documentos, comercio exterior y leasing.

La acción de las bancas comerciales, se complementa con el área de Finanzas y Mercado de Capitales que tiene como principal objetivo la asignación de fondeo así como también la securitización de los activos generados (préstamos personales, préstamos prendarios y leasing), acelerando la rotación de carteras y minimizando el descalce de plazo entre el fondeo y las colocaciones. La estrategia de negocio además incluye la sinergia con empresas de Grupo Supervielle S.A. tendiente a desarrollar la complementación de actividades y negocios como grupo económico respecto de los planes individuales consignados para cada unidad con actividad financiera. Esta iniciativa se enmarca en un proyecto cuyo principal motor es la inclusión social y la provisión de servicios financieros a la población no bancarizada. En ese contexto, las posibilidades de la utilización de la infraestructura de la Entidad para la oferta de los productos que ofrecen tanto Tarjeta Automática S.A. como Cordial Microfinanzas S.A. se constituye en una de las principales oportunidades de sinergia dada su amplia red de sucursales y centros de servicios distribuidos en todo el país. El proyecto pone especial énfasis en la protección de la identidad de las empresas y en la protección de su modelo de atención y tecnología crediticia específica. A su vez, el diseño de la complementariedad está armado en base a la normativa del BCRA referida a la CREFI 2 (Creación, Funcionamiento y Expansión de Entidades Financieras), Capítulo II (Instalación de filiales de entidades financieras en el interior del país y en el exterior). Con relación a la información sobre las empresas subsidiarias controladas y vinculadas de la Entidad ver Nota 5 a los presentes estados contables. La Entidad cuenta con 109 sucursales, 67 dependencias destinadas a la prestación de determinados servicios. Muchos de los locales están especialmente acondicionados para el pago de jubilaciones y pensiones de la ANSES, registrando además 491 cajeros automáticos y 158 Terminales de Autoservicio. La ubicación, domicilio y teléfono de las casas operativas pueden consultarse en la página web del Banco (www.supervielle.com.ar).

23.4 Información relativa a sus prácticas de incentivos económicos al personal

23.4.1. Información sobre el proceso de decisión utilizado para determinar la política de incentivos

http://www.supervielle.com.ar/








(Socio)





- 92 -

La Entidad cuenta con un Comité de Recursos Humanos, de acuerdo a lo establecido en el Código de Gobierno Societario. El mismo está integrado por tres Directores y el Gerente Corporativo de Recursos Humanos. Participa del mismo en forma permanente el Gerente General, y de ser necesario, podrá contar con la asistencia técnica de los expertos en lo referido a diseño y administración de esquemas de incentivos para personal de entidades financieras, ya sean externos o internos. El Comité de Recursos Humanos tiene a su cargo la aprobación de los sistemas de incentivos en todas sus formas y fija además, las políticas de remuneración fija y los sistemas de evaluación de desempeño. Al menos uno de los directores que integra este Comité participa en forma simultánea del Comité de Riesgos, de forma tal de velar que la política de incentivos refleje el apetito de riesgo definido por la organización. 23.4.2 Características más importantes del diseño del sistema - Información relativa al diseño y estructura de los procesos de remuneración. La filosofía subyacente en la estructura de remuneraciones de la Entidad, busca contemplar un adecuado equilibrio entre la obtención de resultados y la gestión de riesgos en general. El diseño de los procesos de remuneración apunta a remunerar y reconocer la contribución de los empleados en el alcance de las metas individuales, de la unidad y de la compañía en un contexto de meritocracia, pago por desempeño y sana competencia, en un marco de control de riesgos robusto. Es función del Comité de Recursos Humanos aprobar y validar las políticas propuestas por los expertos en cada tema a fin de que las áreas correspondientes implementen y administren dichas políticas. - Descripción de las medidas en las cuales los riesgos actuales y futuros son tomados en cuenta en los procesos de remuneración. Los ejecutivos de la organización son remunerados en su porción variable teniendo en cuenta el cumplimiento de los objetivos individuales, los de su unidad de negocio y los objetivos de la organización, así como también objetivos específicos que apuntan a mantener los diferentes riesgos dentro de los umbrales deseados. Entre los riesgos contemplados en los planes de incentivos se encuentran los descriptos a continuación: Riesgo de Crédito Los Gerentes Corporativas de las áreas de Créditos y Comerciales (Banca Minorista y Banca Empresas) contemplan entre sus objetivos aquellos destinados a mantener bajo los parámetros








(Socio)





- 93 -

deseables el riesgo de crédito. Los mismos están comprendidos en conceptos tales como: i) mora; ii) % de Cartera irregular (fijada por el Directorio) sobre Cartera Total; iii) Previsiones de incobrabilidad, entre otros. Riesgo Estratégico El Gerente General y el Gerente Corporativo de Administración y Control de Gestión (Objetivo nro. 4) contemplan entre sus objetivos aquellos dirigidos a alertar sobre el desvío de las variables principales de desempeño de las finanzas de la entidad frente al plan anual así como aquellos dirigidos a ajustar dichos desvíos. Riesgo de Mercado, Liquidez, Tasa y Titulización El Gerente Corporativo de Finanzas y Mercado de Capitales tiene entre sus objetivos, cumplir con presupuestos de rentabilidad a través de la realización de diversos tipos de operaciones. Las mismas se ejecutan en un marco definido por límites que aseguran que los riesgos expuestos en este apartado sean asumidos dentro los rangos deseables por la entidad y los permitidos por el ente regulador. El margen de rentabilidad está determinado por las políticas vigentes en el área financiera las cuales son monitoreadas por el Comité de Activos y Pasivos ALCO. - Descripción de las formas en las cuales la Entidad trata de vincular el desempeño durante el período de medición con niveles de remuneración. Cada Gerencia Corporativa tiene un esquema de remuneración variable que vincula el pago con el cumplimiento de objetivos individuales y del banco. Los objetivos individuales definen una calificación de desempeño que impacta en el cálculo de la remuneración. El resultado del banco es un indicador que ajusta en más o en menos el monto del incentivo variable. - Descripción de las formas en que la Entidad trata de ajustar la remuneración para tener en cuenta el desempeño a largo plazo (incluyendo política de la Entidad sobre diferimiento). La Entidad establece un Incentivo de pago diferido con objetivos específicos que se abonan al cierre del tercer año a contar desde su otorgamiento. Contempla objetivos plurianuales de sustentabilidad del negocio y control de riesgos. - Descripción de las diferentes formas de remuneración variable que la Entidad utiliza y la justificación del uso de las mismas. Solo utiliza efectivo entendiendo que es el vehículo más directo y conveniente para remunerar a los empleados.








(Socio)





- 94 -

23.5 Política de Conducta en los Negocios o Códigos de Ética La entidad cuida que su actividad empresarial se lleve a cabo en cumplimiento del marco legal vigente, la buena fe y las mejores prácticas mercantiles, fomentando la implantación y desarrollo de principios éticos basados en la integridad, transparencia, pluralidad y compromiso con la sociedad que sirvan de base a la cultura corporativa de la Entidad y, en consecuencia, a la actuación en el ámbito de los negocios de todas las personas que forman parte del mismo. Para ello ha desarrollado las siguientes acciones:

Adhirió al “Código de Ética” elaborado por Grupo Supervielle, donde se establecen los valores esenciales que distinguen a la Entidad y que guían su accionar diario con clientes, proveedores y empleados en un marco de responsabilidad, respeto, dignidad, transparencia y honestidad.

Habilitó la “Línea Ética“ por la cual los empleados y proveedores pueden comunicarse de manera anónima (por teléfono o a través de internet) y describir cualquier comportamiento indebido o contrario al Código de Ética que se observe dentro de Banco Supervielle S.A

Adhirió al “Código de Prácticas Bancarias“, documento elaborado en conjunto por las distintas Asociaciones de Bancos (ADEBA, ABA, ABE Y ABAPPRA) y Entidades Financieras de la República Argentina con la finalidad de promover las mejores prácticas bancarias en protección del consumidor de productos y servicios financieros fomentando el principio de transparencia de la información

Estas acciones denotan el empeño de la Entidad en reforzar que la actividad de sus empleados, gerentes y directores se lleve a cabo dentro de un marco de principios éticos, normativos y en un ambiente de control interno y mitigación de riesgos, todo ello como evidencia de la responsabilidad de la entidad con la comunidad en general.

23.6 Rol de Agente Financiero del Sector Público no Financiero

La actuación y trayectoria de la Entidad en su rol de Agente Financiero del Sector Público puede

resumirse de la siguiente manera:

• Agente Financiero de la Provincia de San Luis desde del mes de Julio de 1996. (Ver

nota 27)

• Agente Financiero de la Municipalidad de la Ciudad de Godoy Cruz desde el mes de

Octubre del 2009.

• Agente Financiero de la Municipalidad de la Ciudad de Mendoza desde el mes de

Marzo del 2010.

• Agente Financiero de la Municipalidad de la Ciudad de San Martín, Provincia de

Mendoza desde el mes de Marzo del 2010.








(Socio)





- 95 -

• Agente Financiero de la Municipalidad de Luján de Cuyo, Provincia de Mendoza

desde el mes de marzo de 2015.

23.7 Políticas relativas al conflicto de intereses, naturaleza y extensión de las operaciones con subsidiarias y vinculadas, incluyendo los asuntos relacionados con la entidad en los cuales tengan intereses directos, indirectos o en nombre del Directorio y de la Alta Gerencia

Ver último párrafo del acápite II. de la Nota 23.1.1. a los presentes estados contables.

23.8 Utilización de estructuras complejas

En el marco de la política de riesgo financiero que procura minimizar el descalce de plazos, la Entidad ha utilizado como herramienta la emisión de fideicomisos financieros de cartera propia. Desde 2003 hasta el año 2016, la Entidad emitió 14.039.982 en Fideicomisos Financieros de diversos activos, 12.496.486 correspondientes a Préstamos Personales, 1.330.976 correspondientes a Leasing y otros por 212.520, alcanzando en todas las emisiones mencionadas un elevado nivel de calidad y performance.

Ver Nota 22. referida a Riesgo de Titulización dentro del marco de la Política de Gerenciamiento de

Riesgos.

24. RESOLUCION N° 629 DE LA COMISION NACIONAL DE VALORES

En cumplimiento de lo dispuesto por la Resolución General N° 629 de la CNV se aclara que los libros de comercio y los libros societarios se guardan en la sede social inscripta (Bartolomé Mitre 434 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires) de acuerdo con el siguiente detalle:

- Libro Diario (Registro de Habilitación de Medios Opticos y sus correspondientes soportes ópticos –CD y DVD-) desde el 1° de octubre de 2009.

- Libro Inventario desde el 31 de diciembre de 2015. - Libro Balance desde el 31 de diciembre de 2002. - Libro Actas de Directorio desde el 24 de agosto de 2007. - Libro Depósito de Acciones y Registro de Asistencia a Asambleas desde el 20 de octubre

de 2005. - Libro de Actas de Asambleas desde el 20 de octubre de 2005. - Libro de Actas de Comisión Fiscalizadora desde el 13 de agosto de 2004.

Respecto de los libros de operaciones de títulos y de mercado abierto, se encuentran en la sede social inscripta mencionada precedentemente de acuerdo con el siguiente detalle:

- Registro de Ordenes de Agente desde el 6 de enero de 2015.








(Socio)





- 96 -

- Registro de Operaciones desde el 2 de enero de 2015. - Registro de Operaciones Cartera Propia desde el 5 de enero de 2015. - Libro de Caja desde el 5 de enero de 2015. - Registro de Ordenes (ACYL N° 57) desde el 7 de Enero de 2015.

Los libros antecesores a los señalados precedentemente que contienen las operaciones anteriores a la fecha indicada en cada caso, se encuentran bajo la guarda de la empresa AdeAS.A. cuyo depósito está ubicado en Ruta provincial N° 36, Km 31,500 localidad de Bosques, Partido de Florencio Varela de la Provincia de Buenos Aires. La documentación respaldatoria de las operaciones contables y de la gestión de la Entidad hasta una antigüedad de 2 (dos) meses anterior a la actual, se encuentra en cada sucursal, y, con antigüedad superior a dicho lapso de tiempo se encuentra bajo la guarda de la empresa AdeA S.A. cuyo depósito está ubicado en Ruta provincial N° 36, Km 31,500 localidad de Bosques, Partido de Florencio Varela de la Provincia de Buenos Aires. 25. PROTECCION DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS (Comunicación “A”

5460 y complementarias)

Con fecha 19 de julio de 2013 el BCRA emitió la Comunicación “A” 5460, que entró en vigencia a partir del 30 de septiembre de 2013, a través de la cual induce a las entidades financieras para que apliquen a sus clientes cargos y comisiones que representen un costo real, directo, demostrable y que tengan una justificación técnica y económica. Con fecha 10 de junio de 2014, complementando las normas sobre Protección de los Usuarios de Servicios Financieros, el BCRA emitió la Comunicación “A” 5590 referida a “Tasas de Interés en las Operaciones de Crédito” mediante la cual reguló la totalidad de las financiaciones en pesos con excepción de los adelantos en cuenta corriente, las financiaciones de tarjetas de crédito y los préstamos hipotecarios sobre la vivienda.

Mediante la Comunicación “A” 5853 de fecha 17 de diciembre de 2015, el BCRA dispuso que las tasas de interés compensatorio se concertarán libremente entre las entidades financieras y sus clientes, teniendo en cuenta -en caso de corresponder- las disposiciones establecidas por regímenes específicos. Con fecha 21 de marzo de 2016 emitió las Comunicaciones “A” 5927 y 5928 mediante las cuales se estableció que a partir del 1° de abril de 2016 todas las cajas de ahorro serán gratuitas incluyendo el uso de la tarjeta de débito y las transferencias realizadas por personas físicas a través de cajero automático o Home Banking (banca por Internet). Adicionalmente la Comunicación “A” 5928 establece que las entidades financieras podrán aumentar sus comisiones hasta un 20% entre el 1 de enero y el 1 de setiembre de 2016, previo aviso al cliente con 60 días de antelación. Luego de esa fecha no existen limitaciones al incremento de comisiones para productos no gratuitos.








(Socio)





- 97 -

26. PLAN DE IMPLEMENTACION PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NORMAS

INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF)

En cumplimiento de lo establecido por la Comunicación “A” 5635, la Entidad presentó ante el BCRA su propio Plan de Implementación para la convergencia hacia NIIF con vigencia al 31 de marzo de 2015, el cual fue aprobado por el Directorio con fecha 11 de marzo de 2015. El Directorio es el responsable por el adecuado cumplimiento del Plan. El mismo contempla: la designación de un coordinador titular y un suplente del proceso de convergencia, el grupo de trabajo integrado por las áreas involucradas, el diseño de un plan de capacitación como así también la comunicación del mismo, la coordinación con la Dirección de las sociedades relacionadas en las que se mantienen inversiones permanentes controladas y en las que se posee influencia significativa. A la fecha de los presentes estados contables todos estos aspectos se cumplieron satisfactoriamente. Adicionalmente la Entidad elaboró la conciliación de activos y pasivos valuados según NIIF requerida por la Comunicación “A” 5844, la cual se presentó al B.C.R.A. el 30 de setiembre de 2015, el 31 de marzo y el 30 de septiembre de 2016 con datos al 30 de junio de 2015, 31 de diciembre de 2015 y 30 de junio de 2016 respectivamente. A la fecha de emisión de los presentes Estados contables, la Entidad se encuentra en etapa de implementación del mencionado proceso de convergencia hacia las NIIF.

27. SANCIONES APLICADAS A LA ENTIDAD FINANCIERA Y SUMARIOS INICIADOS POR

EL BCRA

1. Sanciones aplicadas por la Unidad de Información Financiera (UIF) Se trata del sumario caratulado “Banco Supervielle S.A. s/ Infracción Art. 21, Ley 25.246, Expediente N° 147/2013. Fecha de notificación y N° de resolución: La resolución por medio de la cual se inició el presente expediente es la N° 362/13 de fecha 29 de agosto de 2013. Posteriormente, en fecha 17 de junio de 2014 el presidente de la UIF, mediante resolución N° 284, decretó a su vez imponer una multa. Motivo de la sanción: Infracción al art. 21 de la Ley 25.246. Monto aplicado: 200. Responsables sancionados: Señores Juan Carlos Nougues, Julio Piekarz, Patricio Supervielle, Richard Gluzman y Aníbal Rodriguez Melgarejo. Estado de la causa: Con fecha 9 de diciembre de 2013 se presentaron descargos. Dentro del marco del sumario mencionado, se formuló un planteo de nulidad respecto del cual, con fecha 26 de mayo de 2014 no se hizo lugar al mismo. En virtud de ello en fecha 12 de junio de 2014 se presentó un recurso de reconsideración y alzada. Posteriormente, en fecha 17 de junio de 2014, el presidente de la UIF decretó, mediante resolución N° 284, no hacer lugar a dicho recurso. En fecha 3 de julio de 2014 se procedió al pago del monto total por la suma de 200. En fecha 19 de agosto de 2014 se interpuso ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo, un recurso








(Socio)





- 98 -

directo respecto de la Entidad. El mismo quedó radicado bajo el N° 38.559/14 y tramita ante la Sala I de dicha Cámara. En igual sentido, en fecha 20 de agosto de 2014 se presentó un recurso directo respecto a los Sres. Supervielle, Piekarz, Nougues, Gluzman y Rodriguez Melgarejo, el cual quedó radicado bajo el N° 28.799/14 en la Sala V de la Cámara mencionada. Luego de cumplir con las intimaciones cursadas por ambas Salas (pago de tasa de justicia, notificación a la UIF de la presentación de ambos recursos, notificación a la Procuración Nacional del Tesoro de la Nación), se solicitó en ambas Salas se proceda a resolver la conexidad de ambos recursos dado que ambas presentaciones se hicieron en el marco del mismo expediente (sumario. 147/13) y frente a la misma resolución N° 284/14. Durante el mes de septiembre del año 2016 la Sala I de la Cámara Contencioso Administrativo Federal resolvió desestimar los agravios expresados por las partes al momento de la interposición de los recursos. Por último, dado que el monto de la sanción fue ingresado, no corresponde registrar previsiones contables. 2. Sumarios iniciados por el BCRA 2.1.Sumario en lo Cambiario N° 5907 "Banco Supervielle S.A. y otros - Expediente Nº 100.849/09". Fecha de notificación y el N° de sumario: Iniciado por resolución SEFyC N° 530 de fecha 19 de septiembre de 2014, notificada a la Entidad el 14 de octubre de 2014. Cargo imputado: Se le imputa a la Entidad “...apartamientos a la normativa cambiaria vigente por parte de Banco Supervielle SA, consistentes en haber concertado y liquidado una venta de dólares estadounidenses (US$3.000.000) sin autorización de este BCRA y, asimismo, en la utilización de un código de concepto que no reflejó la realidad de una operación de cambio llevada a cabo a nombre de la citada entidad, todo ello en el marco del proceso de adquisición por parte de Banco Supervielle SA del paquete accionario de Banco Regional de Cuyo SA…”. Ello en supuesta contraposición al artículo 1°, incisos e) y f) de la ley del Régimen Penal Cambiario, integrados con las disposiciones de la Comunicación “A” 4805 del BCRA. Personas sumariadas: Julio P. Supervielle, Richard Gluzman, Carlos Noel, Atilio dell Oro Maini y Julio Piekarz. Estado de la causa: concluyó la etapa de instrucción ante BCRA y hoy el sumario está radicado para su Resolución ante el Juzgado Nacional de Primera Instancia en lo Penal Económico de Capital N° 10.Ya se cumplió con los informes socio ambientales y registro de antecedentes de los sumariados y solo restan las Audiencias de conocimiento (art. 41 del Código Penal) entre el Juez y los sumariados, previstas para el mes de febrero de 2017, para que luego se dicte sentencia. 2.2. Banco Central de la República Argentina: “Supervielle S/ Sumario Penal Cambiario. Expte. Nº 100.936/07 (3928)”: Fecha de notificación y N° de sumario: iniciado por Resolución N° 535 del 8 de septiembre de 2008. Cargo imputado: Exceso en venta de dólares estadounidenses.








(Socio)





- 99 -

Personas Sumariadas: Ricardo Pablo Villaverde, Raúl Oscar Pastor, Christian Bellanti, Fernando Suarez y de las Sras. Andrea Marisa Suarez, Eleonora Gabriela Laurini de Morolli. Estado Actual: con fecha 25 de junio de 2013 el BCRA resolvió no hacer lugar a la excepción de falta de acción por prescripción de la acción penal interpuesta como así tampoco a la aplicación del principio de ley penal más benigna; contra ello la Entidad presentó recurso de apelación. Con fecha 9 de febrero de 2015, se resolvió no conceder el recurso de apelación interpuesto. A raíz de ello, con fecha 20 de febrero de 2015, la Entidad interpuso recurso de queja el cual quedó radicado en el Juzgado Nacional en lo Penal Económico N° 5, bajo el N° 111/15. Con fecha 13 de abril de 2015 dicho Juzgado resolvió rechazar la queja, de modo que el 24 de abril de 2015 se devolvió el expediente al BCRA. Con fecha 3 de noviembre de 2015 se presentó ante el BCRA el memorial correspondiente en los términos del art. 8 inc c) de la Ley de Régimen Penal Cambiario. Luego de ello, concluido el trámite del sumario cambiario de referencia en el Banco central de la República Argentina, ese organismo –según lo dispuesto por el art. 8° de la Ley del Régimen Penal Cambiario -, se elevó para el sorteo a la Excelentísima Cámara de Apelaciones del Fuero Penal económico en estado de conclusa para definitiva a fin de que se continuara la tramitación de conformidad con lo dispuesto por el art.9 de la ley 19.359 (T.O. por Decreto N° 480/95). Quedando el expediente radicado por ante el Juzgado Nacional en lo Penal Económico N° 5, Secretaría 9 bajo el N° 121/16 donde el 25 de agosto de 2016 se acompañó a audiencia art. 41 a Suarez Andrea, Morolli y Bellanti. Por Fernando Suarez, se dejó escrito haciendo constar que aún no se ha podido contactar. 2.3. Supervielle s/ Sumario Penal Cambiario. Expte. Nº 100.817/09 (4906). Fecha de inicio: 9 de enero de 2012 Expte. Nº 100.817/09 (4906). Personas Sumariadas: señores José Luis Panero y Jorge Oscar Di Péntima (Patrocinio del Dr. Ignacio Zunino). Cargo Imputado: Exceso al límite del 5 % de la Posición General de Cambio (PGC) Comunicación “A” 4433. Estado Actual: en fecha 22 de octubre de 2014 el BCRA resolvió no hacer lugar al planteo de nulidad de la Resolución N° 75 del 2 de febrero de 2012 y a la excepción de prescripción de la acción penal interpuestos por la Entidad. Contra esa resolución se presentó recurso de apelación. En fecha 22 de enero de 2015 no se hizo lugar a los recursos de apelación interpuestos, razón por la que se interpuso recurso de queja en la Cámara Penal Económico el cual quedó radicado en el Juzgado Nacional en lo Penal Económico N° 1, Secretaria N° 2 bajo el N° 74/15. Mientras tanto, con fecha 12 de febrero de 2015 la Entidad presentó memorial ante el BCRA, de conformidad con lo previsto en el inciso c) del art. 8° de la ley 19.359 (Alegatos de conclusión). A raíz del mismo, se dio por concluido el sumario y se elevó al Juzgado en lo Penal Económico N° 1, Secretaría N° 2, en donde tramita con el N° 161/15. Luego de las audiencias del art. 41 del C.P., de los Sres. Panero y Di Péntima, pasaron autos para dictar sentencia. Con fecha 15 de octubre de 2015 se resolvió no hacer lugar a los planteos de inconstitucionalidad y prescripción formulados oportunamente; y absolver de culpa y cargo a Banco Supervielle S.A., a José Luis Panero y Jorge Oscar Di Pentima.








(Socio)





- 100 -

El Fiscal interpuso recurso de apelación contra la resolución del 15 de octubre de 2015, el que fue concedido, quedando la causa radicada en la actualidad ante la Sala A de la Cámara Nacional en lo Penal Económico. En el marco de dicho recurso, con fecha 13 de mayo de 2016, la Sala A de la Cámara PE resolvió confirmar la resolución de Primera Instancia por la que se absolvió de culpa y cargo a la Entidad, José Luis Panero y Jorge Oscar Di Pentima. Dicha resolución, a la fecha se encuentra firme. 2.4. Supervielle S/Sumario Penal Cambiario Expte. N° 48.225/07 (5424). Fecha de inicio: 31 de julio de 2013. Personas Sumariadas: Defensa de la Entidad y de los señores Jorge Di Péntima y Alberto Cid. Cargo Imputado: Venta de dólares a Inhabilitados. Estado Actual: con fecha 12 de febrero de 2015 el BCRA resolvió abrir el presente sumario a prueba por el término de 20 días hábiles bancarios, en los términos del artículo 8° de la Ley del Régimen Penal Cambiario. En ese sentido, se dispuso librar oficio al Departamento de Recursos Humanos de la Entidad y citar a las señoras Claudia Andretto y Mónica Carrizo a prestar declaración testimonial para el día 15 de abril de 2015, quienes efectivamente se presentaron a declarar. Con fecha 12 de junio de 2015 se respondió el oficio. 28. EXIGENCIA DE CAPITAL MINIMO ADICIONAL

Con fecha 8 de enero de 2015 el BCRA emitió la comunicación “A” 5694 mediante la cual se establece la determinación de una exigencia de capital mínimo adicional equivalente al 1% sobre los activos ponderados por riesgo para las entidades calificadas como de importancia sistémica local. Su determinación se implementará gradualmente a partir de enero de 2016 en forma trimestral incrementándose por cada trimestre el 0,075% de manera acumulada a fines de arribar a enero de 2019 al 1%. Asimismo, dicha comunicación establece que a los efectos de la distribución de resultados y, específicamente en oportunidad de la verificación de liquidez y solvencia, el cómputo de la exigencia de capital adicional aludida corresponde desde el 8 de enero de 2015. Mediante la Comunicación “A” 5827 emitida el 10 de noviembre de 2015 el BCRA modificó la vigencia de la Comunicación “A” 5694 limitándola desde el 8 de enero de 2015 hasta el 31 de diciembre de 2015 en oportunidad de su aplicación para la distribución de resultados en los términos tal como se señala en el párrafo anterior. A su vez esta Comunicación establece desde el 1° de enero de 2016 que las entidades financieras deberán constituir un margen de conservación de capital determinado mediante el 2,5% de los activos ponderados por riesgo. En cambio, tratándose de entidades calificadas como de importancia sistémica local o de importancia sistémica global dicho margen se ampliará en el orden del 1% adicional, es decir, 3,5% de los activos ponderados por riesgo.








(Socio)





- 101 -

29. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

En fecha 17 de enero de 2017 se recibió una comunicación fehaciente del Ministerio de Hacienda Pública de la Provincia de San Luis mediante la cual se comunica a la Entidad que a partir del 28 de febrero de 2017 hace uso del derecho a rescindirel Contrato de Vinculación mediante el cual la Entidad cumple elrol de Agente Financiero de esaprovincia. Dicho Ministerio también manifiesta que, sin perjuicio del ejercicio del derecho a rescindir el contrato, el Estado Provincial podrá continuar operando con el Banco hasta tanto se seleccione un nuevo agente financiero. A la fecha, la Entidad no cuenta con mayor información al respecto. El Banco analizará los cursos de acción disponibles así como los efectos de esta acción unilateral del gobierno provincial aunque estima que no se verá afectada en forma sustancial la situación económica, financiera o patrimonial de la Entidad. 30. PUBLICACION DE ESTADOS CONTABLES

La previa intervención del BCRA no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

ANEXO A

DETALLE DE TITULOS PUBLICOS Y PRIVADOS Al 31/12/2016 y 31/12/2015







(Socio)





- 102 -

ANEXO A

DETALLE DE TITULOS PUBLICOS Y PRIVADOS Al 31/12/2016 y 31/12/2015







(Socio)





- 103 -

31/ 12/ 2016 31/ 12/ 2015 31/ 12/ 2016

Identi- Valo r P o sició n

D eno minació n f icació n mercado Impo rte Impo rte sin Opcio nes P o sició n

o valo r o pcio nes F inal

presente (1)

Inversio nes en t í tulo s privado s co n co t izació n

- Representativo de Capital

- Del País

Siderar SAIC 00839 - 1.893 4.716 1.893 - 1.893

Inversora Eléctrica Bs As Clase C pesos Escriturales 30016 - 2 2 2 - 2

YPF SA 00710 - - 6.290 - - -

Total de Inversiones en Títulos Privados con cotización - 1.895 11.008 1.895 - 1.895

T OT A L T Í T ULOS P ÚB LIC OS Y P R IVA D OS 818.853 2.247.370 875.544 3.736.730 - 3.736.730

(1) Se incluyen las tenencias adicionándose los préstamos y las compras contado a liquidar y a término y deduciéndose los depósitos y las ventas contado a liquidar y

a término y las operaciones de pase, según corresponda, siempre teniendo en cuenta el valor de mercado de la tenencia.

ANEXO B CLASIFICACION DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACION Y GARANTIAS RECIBIDAS

Al 31/12/2016 y 31/12/2015 (Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.3.)






(Socio)





- 104 -

31/12/2016 31/12/2015

CARTERA COMERCIAL

En situación normal 20.811.322 9.258.713

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" 552.267 311.791

-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 2.870.254 1.419.329

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 17.388.801 7.527.593

Con seguimiento especial 9.879 59.495

- En observación 9.879 58.010

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" - 354

-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 4.354 15.517

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 5.525 42.139

- En negociación o con acuerdos de refinanciación - 1.485


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" - -

-Sin garantías ni contragarantías preferidas - 1.360

Con problemas 7.857 504

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" - -

-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1.048 35

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 6.809 469

Con alto riesgo de insolvencia 33.437 51.864

-Con garantías y contragarantías preferidas "A" 2 602



Irrecuperable 358 12.674


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" - 1.615

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 358 10.948

Irrecuperable por disposición técnica - -



-Sin garantías ni contragarantías preferidas - -

TOTAL CARTERA COMERCIAL 20.862.853 9.383.250

ANEXO B CLASIFICACION DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACION Y GARANTIAS RECIBIDAS







(Socio)





- 105 -

31/12/2016 31/12/2015

CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA

Cumplimiento normal 13.758.501 10.324.046




Riesgo bajo 343.209 231.474




Riesgo medio 258.258 160.726




Riesgo alto 258.817 223.482




Irrecuperable 20.240 40.566


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 30 1.292


Irrecuperable por disposición técnica 396 302



-Sin garantías ni contragarantías preferidas 396 302

TOTAL CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA 14.639.421 10.980.596

TOTAL GENERAL 35.502.274 20.363.846

ANEXO C

CONCENTRACION DE LAS FINANCIACIONES







(Socio)





- 106 -

31/12/2016 31/12/2015

Número de clientes Saldo de % sobre Saldo de % sobre

deuda cartera total deuda cartera total

10 mayores clientes 5.039.759 14,20% 1.737.649 8,53%

50 siguientes mayores clientes 5.752.003 16,20% 2.484.669 12,20%


Resto de clientes 20.713.252 58,34% 14.215.436 69,81%

TOTAL 35.502.274 100,00% 20.363.846 100,00%

ANEXO D

APERTURA POR PLAZO DE LAS FINANCIACIONES

Al 31/12/2016 (Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.3.)






(Socio)





- 107 -

Plazos que restan para su vencimiento

Concepto Cartera 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses más de Total

Vencida 24 meses

Sector público no financiero 1.088 2.802 416 - - - - 4.306

Sector financiero 25.271 1.318.031 22.249 311.256 91.308 64.004 30.410 1.862.529

Sector privado no financiero 3.888.118 9.966.315 4.342.089 3.219.085 3.757.958 4.341.686 4.120.188 33.635.439

y residentes en el exterior

TOTAL 3.914.477 11.287.148 4.364.754 3.530.341 3.849.266 4.405.690 4.150.598 35.502.274

ANEXO E

DETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES Al 31/12/2016 y 31/12/2015







(Socio)





- 108 -

3 1/ 12 / 2 0 16 3 1/ 12 / 2 0 15 Inf ormación sobre el emisor

A cciones y C uot apart es D at os del últ imo est ado cont ab le

Ident if icación D enominación C lase V alor V o t os C ant idad Import e Import e A ct ividad Fecha de C ap it al Pat r imonio R esult ado

nominal por principal cierre de net o del ejercicio

unit ar io acción ejercicio

En ent idades f inancieras, act ividades

complement arias y aut orizadas

Controladas

- Del país

11-30701810852 Cordial Compañía Financiera S.A. Ordinarias 1 1 69.345.852 622.030 269.773 Intermed. monetaria 31/12/2016 104.366 654.856 65.883

11-30709975451 Cordial M icrof inanzas S.A. Ordinarias 1 1 1.745.632 3.746 3.166 (3) Serv. f inancieros 31/12/2016 13.965 38.492 10.309

11-30707914692 Tarjeta Automática S.A. Ordinarias 1 1 381.900 861 1.181 Serv. f inancieros 31/12/2016 3.819 19.429 227

No controladas

- Del país (4)

11-33628189159 M ercado Abierto Electrónico S.A. Ordinarias 1.200 1 2 61 61 (1) Serv. aux. a la act iv f in. 31/12/2015 242 85.710 48.325

11-30682415513 SEDESA Ordinarias 1 1 38.660 39 37 (1) (2) Serv. aux. a la act iv f in. 31/12/2015 1.000 41.747 13.808

11-30688964306 Argencontrol S.A. Ordinarias 1 1 20.000 25 25 (1) Serv. aux. a la act iv f in. 31/12/2014 700 2.280 645

11-30692264785 Compensadora Electrónica S.A. Ordinarias 1 1 25.991 56 33 (1) Serv. aux. a la act iv f in. 31/12/2015 1.000 15.726 11.852

11-33663293309 Provincanje S.A. Ordinarias 1 1 600.000 684 684 Serv. aux. a la act iv f in. 31/12/2015 7.200 6.047 234

11-30709503789 M endoza Fiduciaria S.A. Ordinarias 1.000 1 40 40 40 (1) Serv. aux. a la act iv f in. 30/09/2015 4.000 7.296 (209)

11-30709506281 Cuyo Aval S.G.R. Ordinarias 100 1 100 10 10 (1) Serv. aux. a la act iv f in. 31/12/2015 758 138.451 1.513

Tot al en ent idades f inancieras, act ividades complement arias y aut orizadas 6 2 7.552 2 75.0 10

ANEXO E

DETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES Al 31/12/2016 y 31/12/2015







(Socio)





- 109 -

3 1/ 12 / 2 0 16 3 1/ 12 / 2 0 15 Inf ormación sobre el emisor

A cciones y C uot apart es D at os del últ imo est ado cont ab le

Ident if icación D enominación C lase V alor V o t os C ant idad Import e Import e A ct ividad Fecha de C ap it al Pat r imonio R esult ado

nominal por principal cierre de net o del ejercicio

unit ar io acción ejercicio

En o t ras sociedades

No controladas

- Del país

11-33673378159 San Luis Trading S.A. Ordinarias 1.000 5 25 51 51 (1) Serv. aux. a la act iv f in. 31/12/2008 675 839 14

- Del exterior

99-00027BE0010 S.W.I.F.T. Ordinarias 126 1 9 1 1 (1) Serv. de telecomunic. 31/12/2005 50.367 808.393 27.982

To t al en o t ras sociedades 52 52

TOTA L D E PA R TIC IPA C ION ES EN OTR A S SOC IED A D ES 6 2 7.6 0 4 2 75.0 6 2

(1) La part icipación no supera el 5% del Capit al de la emisora.

(2) El capit al inicial de la emisora asciende a $ 1.000.000.

(3) La t enencia alcanza el 12,5% del capit al de la emisora.

(4) Est e acápit e incluye las part icipaciones en Garant izar S.G.R., Campo Aval S.G.R., Los Grobo S.G.R., Ví nculos S.G.R. , Af ianzar S.G.R., Garant í a de Valores S.G.R., Americana de Valores S.G.R., Acindar Pymes S.G.R. y AFFIDAVIT S.G.R. que en su conjunt o no superan $ 1.

ANEXO F

MOVIMIENTO DE BIENES DE USO Y DIVERSOS Al 31/12/2016 y 31/12/2015







(Socio)





- 110 -

31/12/2016 31/12/2015

Depreciaciones

Valores del ejercicio Valor Valor

Concepto residuales Años de residual al residual al

al inicio del Incorpo- Transfe- Bajas vida Importe cierre del cierre del

ejercicio raciones rencias útil ejercicio ejercicio

asignados

BIENES DE USO

Inmuebles 19.827 338.742 5.842 (1.290) 50 (2.242) 360.879 19.827

Mobiliario e instalaciones 44.541 8.453 3.942 (6) 10 (7.638) 49.292 44.541

Máquinas y equipos 81.393 116.896 352 (4.883) 5 (52.657) 141.101 81.393

Vehículos 12.266 14.047 - (1.534) 5 (4.507) 20.272 12.266

Muebles adquiridos por

arrendamientos financieros

- - - - 5 - - -

TOTAL 158.027 478.138 10.136 (7.713) (67.044) 571.544 158.027

BIENES DIVERSOS

Obras en curso 41.821 38.923 (58.193) (285) - 22.266 41.821

Anticipos por compra de bienes

1.263 1.053 (1.183) (972) - 161 1.263

Obras de arte 2.486 969 - - - 3.455 2.486

Bienes tomados en

defensa de créditos 330 - - - 50 (6) 324 330

Papelería y útiles 10.278 31.402 - (22.817) - 18.863 10.278

Otros bienes diversos 405.618 234.373 (13) (292.115) (a) (7.734) 340.129 405.618

TOTAL 461.796 306.720 (59.389) (316.189) (7.740) 385.198 461.796

(a) Ver nota 2.11 a los Estados Contables.

ANEXO G

DETALLE DE BIENES INTANGIBLES







(Socio)





- 111 -

31/12/2016 31/12/2015

Amortizaciones

Valores del ejercicio Valor Valor

residuales Años de residual al residual al

al inicio del Incorpo- Transfe- vida Importe cierre del cierre del

Concepto ejercicio raciones rencias Bajas útil (b) ejercicio ejercicio

(a) asignados

Llave de negocio 40.949 - - - 10 (9.627) 31.322 40.949

Gastos de organización 190.441 89.607 49.253 (2.170) 5 (102.198) 224.933 190.441

y desarrollo

TOTAL 231.390 89.607 49.253 (2.170) (111.825) 256.255 231.390

(a) Corresponde:

1.515 a "Gastos de Organización y Desarrollo"

88.092 a "Incorporación de Programas de Informática"

89.607

(b) Corresponde:

29.168 por "Amortización de Otros Gastos de Organización y Desarrollo".

73.030 por "Amortización Programas de Informática"

102.198

ANEXO H

CONCENTRACION DE LOS DEPOSITOS Al 31/12/2016 y 31/12/2015







(Socio)





- 112 -

31/12/2016 31/12/2015

Número de Clientes Saldo de % sobre Saldo de % sobre

deuda cartera total deuda cartera total

10 mayores clientes 4.638.291 13,13% 3.300.589 14,29%



Resto de clientes 25.511.268 72,20% 15.708.663 68,03%

TOTAL 35.334.530 100,00% 23.094.100 100,00%

ANEXO I

APERTURA POR PLAZO DE LOS DEPOSITOS, OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS

Al 31/12/2016 (Cifras expresadas en miles de pesos)






(Socio)





- 113 -

Plazos que restan para su vencimiento

Concepto 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses 24 meses más de Total

24 meses

Depósitos 30.239.341 4.403.899 456.582 223.965 10.728 15 35.334.530

Otras obligaciones por intermediación financiera (OOIF)

B.C.R.A. 4.966 - - - - - 4.966

Bancos y organismos internacionales 41.674 257.901 374.999 - - - 674.574

Obligaciones negociables no subordinadas 23.067 18.288 339.715 268.273 420.508 - 1.069.851

Financiaciones recibidas de entidades financieras locales 152.403 3.025 4.597 9.273 19.598 4.389 193.285

Otras 2.074.882 - - - - - 2.074.882

Subtotal (OOIF) 2.296.992 279.214 719.311 277.546 440.106 4.389 4.017.558

Obligaciones negociables subordinadas - 9.165 14.320 788.152 - 567.121 1.378.758

TOTAL 32.536.333 4.692.278 1.190.213 1.289.663 450.834 571.525 40.730.846

ANEXO J

MOVIMIENTO DE PREVISIONES Al 31/12/2016 y 31/12/2015







(Socio)





- 114 -

31/12/2016 31/12/2015

Saldos al Aumentos Disminuciones Saldo al Saldo al

Detalle comienzo del Desafecta- Aplicacio- cierre del cierre del

ejercicio ciones nes ejercicio

ejercicio

REGULARIZADORAS DEL ACTIVO

Préstamos

Por riesgo de incobrabilidad 475.940 695.277 - (555.329) 615.888 475.940

Otros créditos por intermediación financiera

Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización 5.944 12.828 (327) (12.638) 5.807 5.944

Créditos por arrendamiento financiero

Por riesgo de incobrabilidad y desvalorización 15.391 9.357 - (9.494) 15.254 15.391

Participaciones en otras sociedades

Por riesgo de desvalorización 173 58 - - 231 173

Créditos diversos

Por riesgo de incobrabilidad 16.254 2.002 (1.176) (1.017) 16.063 16.254

TOTAL REGULARIZADORAS DEL ACTIVO 513.702 719.522 (1.503) (578.478) 653.243 513.702

DEL PASIVO

Compromisos eventuales 1.017 - - - 1.017 1.017

Otras contingencias 32.271 40.248 (2.000) (33.699) 36.820 32.271

Diferencias por dolarización de depósitos judiciales

11.767 2.382 (10.254) - 3.895 11.767

TOTAL DEL PASIVO 45.055 42.630 (12.254) (33.699) 41.732 45.055

La línea "cargo por incobrabilidad" del Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2016, incluye 6.579 en concepto de cargo directo a resultados.

La línea "cargos por incobrabilidad de créditos diversos y por otras previsiones" del rubro "Pérdidas Diversas", del Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2016, incluye 179 en concepto de cargo directo a resultados. En la columna aumentos del rubro Préstamos se incluyen 10.982 correspondientes a Previsiones recibidas con motivo de las retrocesiones de fideicomisos habidas durante el período.

ANEXO K

COMPOSICION DEL CAPITAL SOCIAL

Al 31/12/2016 (Cifras expresadas en miles de pesos)






(Socio)





- 115 -

Acciones Capital Social (1) (Nota 15)

Votos Emitido Pendiente Clase Cantidad por En En cartera de emisión Asignado Integrado

acción circulación o distribución

Ordinarias escriturales clase A 930.371 5 930 - - - 930

Ordinarias escriturales clase B 637.352.691 1 637.353 - - - 637.353

TOTAL 638.283 - - - 638.283

(1) El capital está expresado a su valor nominal.

ANEXO L

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA Al 31/12/2016 y 31/12/2015







(Socio)





- 116 -

31/12/2016 31/12/2015

R U B R O S Casa Matriz Total por moneda

y filiales en Total Euro Dolar Libra Franco Yen Otras Total

el pais Suizo

ACTIVO

Disponibilidades 3.732.815 3.732.815 124.306 3.536.264 4.170 8.311 792 58.972 1.775.659

Títulos públicos y privados 886.997 886.997 - 886.997 - - - - 180.790

Préstamos 5.538.333 5.538.333 1.264 5.537.034 12 - - 23 749.471

Otros créditos por intermediación financiera 158.894 158.894 392 158.498 4 - - - 29.602

Créditos por arrendamientos financieros 50.023 50.023 - 50.023 - - - - -

Participaciones en otras sociedades 1 1 1 - - - - - 1

Créditos diversos 93.755 93.755 28 93.727 - - - - 72.440

Partidas pendientes de imputación 3.597 3.597 10 3.587 - - - - 4.679

TOTAL 10.464.415 10.464.415 126.001 10.266.130 4.186 8.311 792 58.995 2.812.642

PASIVO

Depósitos 7.402.682 7.402.682 104.060 7.298.622 - - - - 1.330.637

-

Otras obligaciones por intermediación financiera 1.180.392 1.180.392 28.303 1.150.911 16 589 - 573 407.938

Obligaciones diversas 35.273 35.273 - 35.273 - - - - -

Obligaciones negociables subordinadas 1.378.757 1.378.757 - 1.378.757 - - - - 1.125.853

Partidas pendientes de imputación 12.134 12.134 - 12.134 - - - - 1.012

TOTAL 10.009.238 10.009.238 132.363 9.875.697 16 589 - 573 2.865.440

CUENTAS DE ORDEN

Deudoras (excepto ctas. deudoras por contra)

Contingentes 2.309.004 2.309.004 33.961 2.275.043 - - - - 730.700

De control 5.688.475 5.688.475 21.876 5.640.792 11 211 - 25.585 902.524

De derivados - - - - - - - - -

De actividad fiduciaria - - - - - - - - -

Acreedoras (excepto ctas. acreed. por contra)

Contingentes 197.267 197.267 15.311 151.444 - - - 30.512 154.041

De control - - - - - - - - -

De derivados 6.587 6.587 - 6.587 - - - - 16.566

TOTAL 8.201.333 8.201.333 71.148 8.073.866 11 211 - 56.097 1.803.831

ANEXO N

ASISTENCIA A VINCULADOS Al 31/12/2016 y 31/12/2015







(Socio)





- 117 -

31/12/2016 31/12/2015

Concepto Situación normal Total Total

Préstamos 1.677.962 1.677.962 297.872

- Adelantos 57.119 57.119 145.594

Con garantías y contragarantías preferidas "A" - - - Con garantías y contragarantías preferidas "B" - - - Sin garantías ni contragarantías preferidas 57.119 57.119 145.594

- Documentos 70.504 70.504 143.769


- Hipotecarios y Prendarios - - -

Con garantías y contragarantías preferidas "A" - - - Con garantías y contragarantías preferidas "B" - - - Sin garantías ni contragarantías preferidas - - -

- Personales 42.903 42.903 2.499


- Tarjetas 6.623 6.623 6.010


- Otros 1.500.813 1.500.813 -

Con garantías y contragarantías preferidas "A" - - - Con garantías y contragarantías preferidas "B" - - - Sin garantías ni contragarantías preferidas 1.500.813 1.500.813 -

Otros créditos por Intermediación Financiera 9.824 9.824 4.491

Créditos por arrendamientos financieros y otros 382 382 168

Responsabilidades eventuales - - -

Participaciones en otras sociedades y títulos privados 626.637 626.637 274.120

TOTAL 2.314.805 2.314.805 576.651

PREVISIONES 16.882 16.882 3.025

ANEXO O

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Al 31/12/2016







(Socio)





- 118 -

P lazo P lazo P lazo

pro medio pro medio pro medio

T ipo de Objet ivo de las A ctivo T ipo de A mbito de nego ciació n o po nderado po nderado po nderado M o nto

co ntrato o peracio nes Subyacente Liquidació n co ntraparte o riginalmente residual de liquid. de

pactado diferencias

Futuros Cobertura de moneda extranjera M oneda extranjera Diaria de diferencias ROFEX 7 5 1 242.508

Futuros Cobertura de moneda extranjera M oneda extranjera Diaria de diferencias M AE 6 3 1 428.540

Futuros Otras coberturas Otros Diaria de diferencias ROFEX 3 1 1 7.308

Forwards Cobertura de moneda extranjera M oneda extranjera Al vencimiento de diferencias OTC – residentes en el país - sector no financiero 1 1 32 41.654

Swaps Cobertura de variaciones de tasa de interés Otros Otras OTC – residentes en el país - sector financiero 12 3 30 300.000

Pases Intermediación – cuenta propia – Títulos públicos nacionales Otras BCBA 3 2 - 590.266


Estados contables Consolidados Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, presentado en forma comparativa

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO CON SOCIEDADES CONTROLADAS (Art. 33 – Ley 19.550) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

Presentado en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015 (Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.1. in fine)






(Socio)



Contador Público (U.N.L.Z) Contador Público (U.N.L.Z.)


- 120 -

A C T I V O 31/12/2016 31/12/2015

A. Disponibilidades

- Efectivo 1.860.788 1.795.776

- Entidades financieras y corresponsales

Banco Central de la República Argentina 5.736.955 4.813.285

Otras del país 127.799 15.670

Del exterior 375.150 129.786

- Otras 19.407 18.786

8.120.099 6.773.303

B. Títulos públicos y privados

- Tenencias registradas a valor razonable de mercado 125.243 181.824

- Tenencias registradas a costo más rendimiento 818.853 -

- Títulos públicos por operaciones de pase con el B.C.R.A. - -

- Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. 1.309.973 682.712

- Inversiones en títulos privados con cotización 1.895 11.008

- menos: Previsiones - -

2.255.964 875.544

C. Préstamos

- Al Sector público no financiero (Anexo I) 4.306 8.778

- Al Sector financiero (Anexo I)

Interfinancieros - (call otorgado) 25.000 -

Otras financiaciones a entidades financieras locales 419.456 179.719

Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengadas a cobrar 28.958 2.015

- Al Sector privado no financiero y residentes en el exterior (Anexo I)

Adelantos 3.155.895 1.775.851

Documentos 9.466.856 6.018.893

Hipotecarios 78.057 50.032

Prendarios 65.076 104.469

Personales 9.614.644 5.615.275

Tarjetas de Crédito 6.678.327 5.680.036

Otros 5.639.088 971.535

Intereses, ajustes y diferencia de cotización devengados a cobrar 761.920 423.432

menos: Cobros no aplicados (1.277) (35)

menos: Intereses documentados (324.795) (277.488)

- menos: Diferencia por adquisición de cartera - -

- menos: Previsiones (869.422) (594.132)

34.742.089 19.958.380








(Socio)





- 121 -

31/12/2016 31/12/2015

D. Otros créditos por intermediación financiera

- Banco Central de la República Argentina 535.351 394.612

- Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término 4.745 62.013

- Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término 594.730 13.365

- Primas por opciones tomadas - -

- Obligaciones negociables sin cotización (Anexo I) 18.124 3.155

- Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin 28.304 58

entrega del activo subyacente

- Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores 742.575 1.371.889

- Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores (Anexo I) 653.008 418.398

- Intereses y ajustes devengados a cobrar no comprendidos en las - -

normas de clasificación de deudores

- Intereses y ajustes devengados a cobrar comprendidos en las 1 1

normas de clasificación de deudores (Anexo I)

- menos: Otros cobros no aplicados (11.085) (17.739)


2.559.946 2.239.808

E. Créditos por arrendamientos

- Créditos por arrendamientos financieros (Anexo I) 1.516.626 1.069.810

- Intereses y ajustes devengados a cobrar (Anexo I) 26.882 20.560


1.528.254 1.074.979

F. Participaciones en otras sociedades

- En entidades financieras - -

- Otras 5.882 5.469

- menos: Previsiones (231) (173)

5.651 5.296

G. Créditos Diversos

- Deudores por venta de bienes (Anexo I) 998 187

- Accionistas - -

- Impuesto a la ganancia mínima presunta - Crédito fiscal 4.660 3.576

- Otros 995.839 532.643

- Intereses y ajustes devengados a cobrar por deudores por - -

venta de bienes (Anexo I)

- Otros intereses y ajustes devengados a cobrar 1 8


980.918 516.386








(Socio)





- 122 -

31/12/2016 31/12/2015

H. Bienes de uso 601.267 178.098

I. Bienes diversos 395.688 474.269

J. Bienes intangibles

- Llave de negocio 31.753 41.532

- Gastos de organización y desarrollo 249.359 207.844

281.112 249.376

K. Partidas pendientes de imputación 30.703 23.488

TOTAL DEL ACTIVO 51.501.691 32.368.927








(Socio)





- 123 -

P A S I V O 31/12/2016 31/12/2015

L. Depósitos

- Sector público no financiero 2.587.253 1.182.559

- Sector financiero 9.326 250.981

- Sector privado no financiero y residentes en el exterior

Cuentas corrientes 4.370.596 3.058.841

Cajas de ahorro 13.205.937 7.753.696

Plazo fijo 11.700.675 10.055.257

Cuentas de inversiones 375.000 664.900

Otros 3.510.701 567.477

Intereses, ajustes y diferencia de cotización devengados a pagar 171.309 220.744

35.930.797 23.754.455

M. Otras obligaciones por intermediación financiera

- Banco Central de la República Argentina


Otros 4.966 3.123

- Bancos y organismos internacionales 670.560 126.962

- Obligaciones negociables no subordinadas 1.814.888 786.247

- Montos a pagar por compras contado a liquidas y a término 592.386 12.328

- Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término 29.979 62.698

- Primas por opciones lanzadas - -

- Financiaciones recibidas de entidades financieras locales

Interfinancieros (call recibidos) 150.000 -

Otras financiaciones de entidades financieras locales 796.154 655.749

Intereses devengados a pagar 205 -

- Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin - 37.543

entrega del activo subyacente - Otras 2.185.382 1.677.020

- Intereses, ajustes y diferencia de cotización devengadas a pagar 88.234 40.753

6.332.754 3.402.423

N. Obligaciones diversas

- Dividendos a pagar - -

- Honorarios 219 -

- Otras 1.763.383 1.234.335

- Ajustes e intereses devengados a pagar - -

1.763.602 1.234.335








(Socio)





- 124 -

31/12/2016 31/12/2015

O. Previsiones 57.661 61.015

P. Obligaciones negociables subordinadas 1.378.758 1.125.853

Q. Partidas pendientes de imputación 134.334 64.035

R. Participación de terceros en entidades consolidadas 32.826 14.201

TOTAL DEL PASIVO 45.630.732 29.656.317

PATRIMONIO NETO (Según estado respectivo) 5.870.959 2.712.610

TOTAL DEL PASIVO MAS PATRIMONIO NETO 51.501.691 32.368.927

CUENTAS DE ORDEN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Presentado en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015







(Socio)





- 125 -

D E U D O R A S 31/12/2016 31/12/2015

Contingentes

- Créditos obtenidos (saldos no utilizados) 252.150 187.801

- Garantías recibidas 15.935.237 8.794.568

- Otras comprendidas en las normas de clasificación de deudores - -

- Otras no comprendidas en las normas de clasificación de deudores - -

- Cuentas contingentes deudoras por contra 772.157 635.094

De control

- Créditos clasificados irrecuperables 487.069 277.637

- Otras 24.155.760 13.999.525

- Cuentas de control deudoras por contra 2.062.462 1.213.533

De derivados

- Valor "nocional" de opciones de compra tomadas - -

- Valor "nocional" de opciones de venta tomadas - -

- Valor "nocional" de operaciones a término sin entrega del subyacente 448.223 1.026.121

- Permuta de tasas de interés - -

- Otras - -

- Cuentas de derivados deudoras por contra 332.807 906.645


- Fondos en fideicomiso 528 472

44.446.393 27.041.396

CUENTAS DE ORDEN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Presentado en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015







(Socio)





- 126 -

A C R E E D O R A S 31/12/2016 31/12/2015

Contingentes

- Créditos acordados (saldos no utilizados) comprendidos en las - -

normas de clasificación de deudores (Anexo I)

- Garantías otorgadas al B.C.R.A. - -

- Otras garantías otorgadas comprendidas en las normas de 632.990 480.473

clasificación de deudores (Anexo I)

- Otras comprendidas en las normas de clasificación de deudores (Anexo I) 84.842 77.471

- Otras no comprendidas en las normas de clasificación de deudores 54.325 77.150

- Cuentas contingentes acreedoras por contra 16.187.387 8.982.369

De control

- Valores por acreditar 1.985.671 1.132.863

- Otras 76.791 80.670

- Cuentas de control acreedoras por contra 24.642.829 14.277.162

De derivados

- Valor "nocional" de opciones de compra lanzadas - -

- Valor "nocional" de opciones de venta lanzadas - -

- Valor "nocional" de operaciones a término sin entrega del subyacente 332.807 906.645

- Otras - -

- Cuentas de derivados acreedoras por contra 448.223 1.026.121


- Cuenta de actividad fiduciaria acreedora por contra 528 472

44.446.393 27.041.396


ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO CON SOCIEDADES CONTROLADAS (Art. 33 – Ley 19.550) CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Presentado en forma comparativa con el ejercicio anterior (Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.1.in fine)






(Socio)





- 127 -

31/12/2016 31/12/2015

A. Ingresos financieros

- Intereses por disponibilidades - -

- Intereses por préstamos al sector financiero 73.754 9.173

- Intereses por adelantos 1.037.993 625.377

- Intereses por documentos 1.922.099 1.405.339

- Intereses por préstamos hipotecarios 7.275 10.014

- Intereses por préstamos prendarios 17.271 32.678

- Intereses por préstamos de tarjetas de crédito 1.732.014 1.287.285

- Intereses por arrendamientos financieros 329.550 178.219

- Intereses por otros préstamos 3.518.533 1.991.129

- Intereses por otros créditos por intermediación financiera 150 -

- Resultado neto de títulos públicos y privados 1.223.404 678.172

- Resultado neto por opciones - 483

- Resultado por préstamos garantizados - Decreto N° 1387/2001 - -

- Ajustes por cláusula C.E.R. 1.724 374

- Ajustes por cláusula C.V.S. - -

- Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 336.045 44.479

- Otros 180.498 89.184

10.380.310 6.351.906

B. Egresos financieros

- Intereses por depósitos en cuentas corrientes - -

- Intereses por depósitos en cajas de ahorro 4.639 4.830

- Intereses por depósitos a plazo fijo 2.805.102 2.168.737

- Intereses por préstamos interfinancieros recibidos (call recibidos) 31.173 18.933

- Intereses por otras financiaciones de entidades financieras 291.205 119.140

- Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera 266.989 105.575

- Intereses por obligaciones subordinadas 128.027 81.282

- Otros intereses 267.542 56.404

- Resultado neto de títulos públicos y privados - -

- Resultado neto por opciones - -

- Ajustes por cláusula C.E.R. 920 276

- Aportes al fondo de garantía de los depósitos 87.619 180.704

- Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera - -

- Otros 823.616 453.956

4.706.832 3.189.837

Margen bruto de intermediación - Ganancia 5.673.478 3.162.069








(Socio)





- 128 -

31/12/2016 31/12/2015

C. Cargo por incobrabilidad 1.021.615 528.204

D. Ingresos por servicios

- Vinculados con operaciones activas 486.990 354.067

- Vinculados con operaciones pasivas 926.642 682.676


- Otros 1.847.309 1.631.915

3.396.167 2.745.401

E. Egresos por servicios

- Comisiones 709.380 429.402

- Otros 522.728 404.350

1.232.108 833.752

G. Gastos de administración

- Gastos en personal 3.541.976 2.559.592

- Honorarios a directores y síndicos 52.655 46.289

- Otros honorarios 307.340 184.264

- Propaganda y publicidad 219.639 159.097

- Impuestos 319.398 204.702

- Depreciación de bienes de uso 75.647 53.813

- Amortización de gastos de organización 109.987 90.730

- Otros gastos operativos 770.136 536.245

- Otros 88.962 62.885

5.485.740 3.897.617

Resultado neto por intermediación financiera - Ganancia 1.330.182 647.897

H. Participación de terceros (3.377) (2.952)

I. Utilidades diversas

- Resultado por participaciones permanentes 333 -

- Intereses punitorios 75.204 45.285

- Créditos recuperados y previsiones desafectadas 116.607 59.895


- Otras 130.624 202.498

322.768 307.678








(Socio)





- 129 -

31/12/2016 31/12/2015

J. Pérdidas diversas

- Resultado por participaciones permanentes - 236

- Intereses punitorios y cargos a favor del B.C.R.A. 1.598 176

- Cargos por incobrabilidad de créditos diversos y por otras previsiones 47.936 22.666


- Amortización de diferencias por resoluciones judiciales - -

- Depreciación y pérdidas por bienes diversos 7.740 7.311

- Amortización de llave de negocio 9.779 9.779

- Otras 361.907 158.146

428.960 198.314

Resultado neto antes del impuesto a las ganancias - Ganancia 1.220.613 754.309

L. Impuesto a las ganancias 295.264 136.861

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO - Ganancia 925.349 617.448


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO Y SUS EQUIVALENTES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Presentado en forma comparativa con igual ejercicio anterior

(Cifras expresadas en miles de pesos – Notas 1.1 y 1.2.)






(Socio)





- 130 -

31/12/2016 31/12/2015

VARIACIONES DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

Efectivo al inicio del ejercicio 7.409.987 3.988.995

Modificación de ejercicios anteriores - -

Efectivo modificado al inicio del ejercicio - -

Efectivo al cierre del ejercicio(Nota 4.) 8.352.804 7.409.987


Causas de la variaciones del efectivo

Actividades operativas


- Títulos públicos y privados (918.405) 787.786

- Préstamos

Al sector financiero (217.926) (169.047)

Al sector público no financiero (5.951) 5.747

Al sector privado no financiero y residentes en el exterior (6.461.487) (300.623)

- Otros créditos por intermediación financiera (193.998) 72.452

- Créditos por arrendamientos financieros (60.992) (219.970)

- Depósitos

Al sector financiero (241.655) 100.164

Al sector público no financiero 1.352.419 (314.813)

Al sector privado no financiero y residentes en el exterior 7.987.375 4.844.213

- Otras obligaciones por intermediación financiera

- Financiaciones del sector financiero

- Interfinancieros (call recibidos) 119.032 (139.115)

- Otras (excepto las obligaciones incluidas en actividades de financiación) (589.804) (392.635)

Cobros vinculados con ingresos por servicios 3.474.124 2.665.687

Pagos vinculados con egresos por servicios (1.229.347) (864.412)

Gastos de administración pagados (4.942.252) (3.444.157)

Pago de gastos de organización y desarrollo (94.610) (97.674)

Cobros netos por intereses punitorios 75.204 45.285

Diferencias por resoluciones judiciales pagadas (1.480) (1.322)

Cobro de dividendos de otras sociedades - -

Otros cobros vinculados con utilidades y pérdidas diversas (176.430) (33.953)

Cobros netos por otras actividades operativas (223.090) (55.102)

Pago del impuesto a las ganancias/Impuesto a la ganancia mínima presunta (105.643) (180.670)

Flujo neto de efectivo (utilizado) / generado por las actividades operativas (2.443.014) 2.307.841

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO Y SUS EQUIVALENTES CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Presentado en forma comparativa con igual ejercicio anterior

(Cifras expresadas en miles de pesos – Notas 1.1 y 1.2.)






(Socio)





- 131 -

31/12/2016 31/12/2015

Actividades de inversión

Pagos netos por bienes de uso (483.128) 73.267

Pagos netos por bienes diversos 23.932 (204.048)

Pagos por compra de participaciones en otras sociedades (22) (376)

Cobros por ventas de participaciones en otras sociedades - -

Pagos por actividades de inversión - -

Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión (459.218) (131.157)

Actividades de financiación


-Obligaciones negociables no subordinadas 957.898 522.377

-Banco Central de la República Argentina:


Otros 1.843 2.092

-Bancos y organismos internacionales 539.155 74.499

-Obligaciones subordinadas (123.811) (74.684)

-Financiaciones recibidas de entidades financieras locales (150.800) 298.830

Aportes de capital - -

Aportes irrevocables 2.248.250 -

Pagos de dividendos - -

Otros cobros / (pagos) por actividades de financiación - -

Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación 3.472.535 823.114

Resultados financieros y por tenencia del efectivo y sus equivalentes 372.514 421.194

(incluyendo intereses y resultado monetario)



NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADO CON SOCIEDADES CONTROLADAS (Art. 33 – Ley 19.550) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

Presentadas en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015 (Cifras expresadas en miles de pesos)






(Socio)





- 132 -

1. BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS CON

LA SOCIEDAD CONTROLADA 1.1. Bases de preparación

Los estados consolidados presentados como información complementaria han sido preparados de acuerdo con las bases y criterios de valuación expuestos en las notas a los estados contables individuales de la Entidad. Dichos estados contables, con sus respectivas notas y anexos, deben leerse en forma conjunta con los presentes estados contables consolidados.

Los estados consolidados de situación patrimonial, de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes de Banco Supervielle S.A. con su sociedad controlada Cordial Compañía Financiera S.A. al 31 de diciembre de 2016, fueron preparados de acuerdo con los procedimientos establecidos por las normas contables del BCRA y los establecidos en las Resoluciones Técnicas de la FACPCE enunciadas en la Nota 2.1 a los estados contables individuales, en tanto éstas últimas sean compatibles con las primeras. Dichos procedimientos consisten básicamente en la acumulación de los importes de rubros asimilables y en la eliminación de saldos y resultados por operaciones entre la sociedad controlante y su controlada. Los estados de resultados y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, se presentan en forma comparativa con el ejercicio anterior.

1.2. Sociedad consolidada

La Entidad participa en el 95% del capital social y de los votos necesarios para formar la voluntad social de Cordial Compañía Financiera S.A. Los totales de activo, pasivo, patrimonio neto y resultados (valuados de acuerdo a lo expuesto en la Nota 2) de la sociedad controlada consolidada que surgen de los estados contables al 31 de diciembre de 2016 utilizados como base para su consolidación son los siguientes:

Activo Pasivo Patrimonio Neto Resultados

4.887.274 4.232.418 654.856 65.883 2. CRITERIOS DE VALUACION Y EXPOSICION

Los estados contables de la sociedad controlada han sido consolidados aplicando criterios homogéneos en materia de valuación y exposición de activos, pasivos, resultados y flujo de efectivo y sus equivalentes en relación con los aplicados por Banco Supervielle S.A. para la preparación de sus estados contables individuales. Para la medición del estado de resultados consolidado y el estado de flujo de efectivo y sus equivalentes consolidado al 31 de diciembre de 2016 se tomó el ejercicio correspondiente a Cordial Compañía Financiera S.A. (enero a








(Socio)





- 133 -

diciembre de 2016) en concordancia con el devengamiento de la participación en dichos resultados por parte de Banco Supervielle S.A. De esta forma, el estado de resultados, incluye línea por línea la sumatoria de los resultados por el ejercicio entre Banco Supervielle S.A. y Cordial Compañía Financiera S.A. al 31 de diciembre de 2016. Asimismo, se expone por separado la participación minoritaria sobre el resultado de Cordial Compañía Financiera S.A. por los resultados del ejercicio al 31 de diciembre de 2016. 3. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Los estados contables consolidados incluyen bienes de disponibilidad restringida, de acuerdo con el siguiente detalle según su origen:

Rubro Concepto

Banco Supervielle S.A. Cordial Compañía

Financiera S.A. Total

31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015

Préstamos

- Préstamos Garantizados - - 133.372 353.712 133.372 353.712

Otros Créditos por Intermediación Financiera

- Cuentas especiales de garantía en el BCRA

481.939 344.841 53.412 28.147 535.351 372.988

Créditos Diversos

- Depósitos en garantía por Fideicomisos

7.893 10.416 - - 7.893 10.416

- Depósitos en garantía por Operaciones de Cambio a Término

114.820 6.902 - - 114.820 6.902

- Depósitos en garantía por Opciones Lanzadas

- - - - - -

- Depósitos en garantía por Operaciones de Pase

59.014 - - - 59.014 -

- Depósitos en garantía – Otros (*) 3.908 3.155 16.263 1.637 20.171 4.792

- Operaciones con emisoras de tarjetas de crédito

103.750 78.432 31.547 25.791 135.297 104.223

Total 771.324 443.746 234.594 409.287 1.005.918 853.033

(*) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la obligación de constituir una garantía por el importe de USD 1.000 para afianzar compromisos asumidos oportunamente por Banco Banex S.A. (actualmente absorbido por Banco Supervielle S.A.) como adjudicataria del Ex Banco San Luis S.A. -actuando como Agente Financiero de la Provincia homónima a partir del 1° de agosto de 1996-, está registrada en este rubro por $1.000. Estos activos constituyen una inmovilización desde el punto de vista de regulaciones prudenciales establecidas por el BCRA.








(Socio)





- 134 -

4. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES CONSOLIDADO El Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes Consolidado al 31 de diciembre de 2016 y 2015, explica las variaciones del efectivo y sus equivalentes. A tal fin, se consideró la totalidad del rubro Disponibilidades más Títulos Públicos (comprende Instrumentos emitidos por el BCRA con cotización y por operaciones de pase y otros Títulos Públicos emitidos por el Gobierno Nacional -con cotización, que se encuentren afectados a operaciones de pase) de acuerdo con el siguiente detalle:

Conceptos 31/12/2016 31/12/2015

- Efectivo, oro, moneda extranjera y saldos en bancos y corresponsales 8.120.099 6.773.303

- Letras y Notas del Banco Central para cartera propia con cotización y por operaciones de pase de activos a corto plazo

232.705 636.684

Total 8.352.804 7.409.987

Los Instrumentos emitidos por el BCRA (Letras y Notas del Banco Central con cotización y por operaciones de pase a corto plazo) al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se mantienen con el fin de cumplir con los compromisos de corto plazo y, desde el punto de vista de su realización, reúnen los requisitos establecidos por las normas del BCRA en la materia por cuanto son fácilmente convertibles en efectivo toda vez que tienen cotización conocida y volatilidad publicada por el Ente de control. Conciliación entre saldos del Estado de Situación Patrimonial y conceptos considerados Efectivo y sus Equivalentes:

Conceptos Saldo al

31/12/2016 Saldo al

31/12/2015

Disponibilidades

- Según Estado de Situación Patrimonial 8.120.099 6.773.303

- Según Estado de Flujo de Efectivo 8.120.099 6.773.303

Títulos Públicos y Privados

a. Letras y Notas del BCRA con cotización y por operaciones de pase – cartera propia

- Según Estado de Situación Patrimonial 1.309.973 682.712

- Letras y Notas del BCRA sin cotización (1.077.268) (46.028)

- Según Estado de Flujo de Efectivo 232.705 636.684

b. Títulos Públicos con cotización por operaciones de pase – cartera propia








(Socio)





- 135 -

5. EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES Adicionalmente a lo expresado en Nota 8 a los estados contables individuales de Banco Supervielle S.A., Cordial Compañía Financiera S.A. presenta al 31 de diciembre de 2016 y 2015 las siguientes obligaciones: Obligaciones Negociables

Clase Fecha de

VN Total Tasa Saldo de capital

Emisión Vencimiento 31/12/2016 31/12/2015

V 15/08/2014 15/02/2016 147.222.222 Variable TNA 3,75% + BADLAR - 147.222

VI 14/05/2015 14/05/2016 145.980.000 Fija 29,00% - 145.980

VII 14/05/2015 14/11/2016 11.578.947 Variable TNA 5,00% + BADLAR - 11.579

VIII 06/10/2015 06/07/2016 54.000.000 Fija 28,50% - 54.000

IX 06/10/2015 06/04/2017 88.750.000 Variable TNA 5,95% + BADLAR 83.750 88.750

X 19/05/2016 19/11/2017 199.000.000 Variable TNA 5,50% + BADLAR 197.000 -

XI 25/10/2016 24/04/2018 200.000.000 Variable TNA 3,57% + BADLAR 200.000 -

XII 23/12/2016 23/12/2017 154.214.285 Fija 24,90% 154.214 -

XIII 23/12/2016 23/06/2018 151.428.571 Variable TNA 4,00% + BADLAR 151.429 -

Total 786.393 447.531

- Según Estado de Situación Patrimonial

125.243

181.824

- Títulos Públicos no afectados a operaciones de pase

(125.243)

(181.824)

- Según Estado de Flujo de Efectivo - -

ANEXO I

ESTADO DE SITUACION DE DEUDORES CONSOLIDADO (Art. 33 - Ley 19.550) Al 31/12/2016

(Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.1. in fine)






(Socio)





- 136 -

31/12/2016 31/12/2015

CARTERA COMERCIAL

En situación normal 19.490.836 9.172.595


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 2.870.254 1.419.329


Con seguimiento especial 9.879 59.495

- En observación 9.879 58.010




- En negociación o con acuerdos de refinanciación - 1.485



-Sin garantías ni contragarantías preferidas - 1.360

Con problemas 7.857 504


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 1.048 35

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 6.809 469

Con alto riesgo de insolvencia 33.437 51.864




Irrecuperable 358 12.674


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" - 1.615

-Sin garantías ni contragarantías preferidas 358 10.948

Irrecuperable por disposición técnica - -



-Sin garantías ni contragarantías preferidas - -

TOTAL CARTERA COMERCIAL 19.542.367 9.297.132

ANEXO I

ESTADO DE SITUACION DE DEUDORES CONSOLIDADO (Art. 33 - Ley 19.550) Al 31/12/2016

(Cifras expresadas en miles de pesos – Nota 1.1. in fine)






(Socio)





- 137 -

31/12/2016 31/12/2015

CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA

Cumplimiento normal 17.283.637 12.286.935




Riesgo bajo 741.684 421.082




Riesgo medio 492.060 261.496




Riesgo alto 464.189 315.054




Irrecuperable 20.240 40.566


-Con garantías y contragarantías preferidas "B" 30 1.292


Irrecuperable por disposición técnica 805 302



-Sin garantías ni contragarantías preferidas 805 302

TOTAL CARTERA DE CONSUMO Y VIVIENDA 19.002.615 13.325.435

TOTAL GENERAL 38.544.982 22.622.567

PROYECTO DE DISTRIBUCION DE UTILIDADES

CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE 2016







(Socio)





- 138 -

RESULTADOS NO ASIGNADOS 925.349

- A Reserva Legal ( 20 % s / 925.349) 185.070

- A Reserva Estatutarias -

- Ajustes (puntos 2.3. y 2.4. del T.O. de Distribución de Resultados) -

Subtotal 1 740.279

- A Res. Normativa - Especial para Instrumentos de Deuda Subordinada -

- Ajustes (puntos 2.1. - 2.2. - 2.5. y 2.6. del T.O. de Distribución de Resultados) -

Subtotal 2 740.279

Saldo distribuible 740.279

RESULTADOS DISTRIBUIDOS 740.279

- A Reservas Facultativas 740.279

- A Dividendos en Acciones ( % s/ 0 pesos ) -

- A Dividendos en Efectivo -

- Acciones Preferidas ( % s/ 0 pesos ) -

- Acciones Ordinarias ( % s/ 0 pesos ) -

- A Otros Destinos -

RESULTADOS NO DISTRIBUIDOS -

RESEÑA INFORMATIVA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 NORESÑA INFORMATIVTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MARZO DE 2013

RES forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2012 (Cifras expresadas en miles de pesos

BANCO SUPERVIELLE




16 de febrero de 2017 16 de febrero de 2017 Por Comisión Fiscalizadora PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)





- 139 -

Breve descripción del Negocio y Evolución de las Operaciones Banco Supervielle S.A. es un banco argentino cuyos orígenes se remontan a 1887. Su actividad se concentra principalmente en la provisión de servicios bancarios y financieros a individuos y pequeñas y medianas empresas. Su larga presencia en el sector financiero le ha permitido establecer una robusta relación con sus clientes y una marca reconocida en la industria bancaria local. Su red bancaria incluye a la fecha 150 sucursales y 38 dependencias destinadas a la prestación de determinados servicios. Muchos de los locales están especialmente acondicionados para el pago de jubilaciones y pensiones de la ANSES. Cuenta además con 494 cajeros automáticos y 167 Terminales de Autoservicio. Los mismos se encuentran ubicados en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en las Provincias de Buenos Aires, Mendoza, San Luis, San Juan, Córdoba, Tucumán y Santa Fe. El resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 arroja una ganancia de 925.349 lo que representa un retorno sobre el patrimonio neto promedio de 20,57 %. Dicho resultado se originó principalmente por el margen financiero y el margen de servicios. La actividad de negocios desarrollada por la Entidad durante el ejercicio 2016 abarcó el otorgamiento de préstamos en sus distintas líneas (Adelantos, Personales, Documentos Descontados, Tarjetas de Crédito, Leasing, Pymes, Comercio Exterior, entre otros) como así también la emisión y colocación de fideicomisos financieros. La Entidad posee varios programas de emisión de fideicomisos (SupervielleConfiance, SupervielleConfiance II, III y IV) cuyos activos fideicomitidos están conformados por préstamos personales, derecho de cobros derivados de los contratos de leasing, e inmuebles y el producido de la renta y/o venta de los mismos. Durante el ejercicio 2016 se emitieron y colocaron los fideicomisos financieros Supervielle Créditos 93 y 94 por la suma de 550.000. Breve descripción de las sociedades Vinculadas Banco Supervielle S.A. controla el 95% de Cordial Compañía Financiera S.A., una compañía financiera que se concentra principalmente en la financiación al consumo. El 5% restante fue adquirido por el accionista controlante, Grupo Supervielle S.A. La sociedad controlante de Banco Supervielle S.A. es Grupo Supervielle S.A. Dicha sociedad posee el 96,23% de las acciones y el 96,19% de los votos al 31 de diciembre de 2016. Cordial Compañía Financiera S.A. es una empresa de servicios financieros sujeta a las regulaciones del Banco Central de la República Argentina, cuyo negocio principal es el otorgamiento de tarjetas de crédito y préstamos y venta de seguros dentro de los locales de Walmart Argentina. Al 31 de diciembre de 2016 obtuvo un resultado positivo de 65.883. Banco Supervielle S.A. tiene participación del 10% del capital accionario de Tarjeta Automática S.A. y del 12,5% del capital accionario de Cordial Microfinanzas S.A. Estas participaciones se



BANCO SUPERVIELLE





(Socio)





- 140 -

efectuaron dentro del marco de las normas sobre Servicios Complementarios de la Actividad Financiera establecido por el BCRA. Banco Supervielle está vinculado a SofitalS.A.F.e I.I. Al 31 de diciembre de 2016 la participación accionaria de SofitalS.A.F.e I.I. en Banco Supervielle S.A. representa el 2% del capital social y el 2,02% de los votos. Adicionalmente, la Entidad se encuentra vinculada a las empresas SupervielleAsset Management S.A., Espacio Cordial de Servicios S.A., Supervielle Seguros S.A. por ser sociedades controladas por Grupo Supervielle S.A. A continuación se detallan cuadros con información consolidada con Cordial Compañía Financiera S.A., comparativos con ejercicios anteriores, referidos a la estructura patrimonial, estructura de resultados, estructura de flujo de efectivo e índices financieros y patrimoniales: Estructura Patrimonial

Concepto 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012

Total del Activo 51.509.080 32.368.927 23.078.091 17.239.865 12.513.493

Pasivo 45.605.295 29.642.116 20.971.681 15.648.168 11.317.804

Participación de Terceros 32.826 14.201 11.248 10.492 8.733

Pasivo más Participación de Terceros 45.638.121 29.656.317 20.982.929 15.658.660 11.326.537

Patrimonio Neto 5.870.959 2.712.610 2.095.162 1.581.205 1.186.956

Total del Pasivo más Participación de Terceros más Patrimonio Neto 51.509.080 32.368.927 23.078.091 17.239.865 12.513.493

Estructura de Resultados

Concepto 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012

Ganancia Neta por Intermediación Financiera 1.330.182 647.897 628.938 460.854 428.089

Utilidades Diversas 322.768 307.678 136.715 104.707 64.861

Pérdidas Diversas (428.960) (198.314) (77.280) (83.555) (58.150)

Participación de Terceros (3.377) (2.952) (768) (1.759) (2.133)

Subtotal – Ganancia antes de impuesto a las ganancias 1.220.613 754.309 687.605 480.247 432.667

Impuesto a las Ganancias (295.264) (136.861) (173.648) (85.998) (68.755)

Ganancia Neta 925.349 617.448 513.957 394.249 363.912



BANCO SUPERVIELLE





(Socio)





- 141 -

Estructura del Flujo de Efectivo

Concepto 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012

Flujo Neto de Efectivo Generado / (Utilizado) / por las Actividades Operativas (2.450.403) 2.307.841 1.666.356 266.248 1.088.639

Flujo Neto de Efectivo Utilizado en las Actividades de Inversión (459.218) (131.157) (360.326) (77.435) (55.403)

Resultados Financieros y por Tenencia 372.514 421.194 187.021 172.011 38.903

Flujo Neto de Efectivo Generado / (Utilizado) por las Actividades de Financiación 3.479.924 823.114 (232.482) 192.067 (180.449)

Total de Fondos Generados durante el ejercicio 942.817 3.420.992 1.260.569 552.891 891.690

Datos estadísticos

Cantidades de préstamos otorgados 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012

Préstamos Personales 344.507 335.868 396.880 488.318 423.200

Tarjetas de Crédito (Titulares) 228.036 205.635 130.184 176.828 199.362

Indices financieros y patrimoniales (en porcentaje)

Ratio 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012

Liquidez (1) 26,59 32,15 26,43 24,39 25,74

Solvencia (2) 12,87 9,15 9,99 10,10 10,48

Activos Inmovilizados (3) 4,46 4,47 4,73 3,92 4,45

Retorno sobre Patrimonio Neto (4) 20,57 24,65 27,16 27,54 35,00

(1) Activos Líquidos (Disponibilidades + Lebacs y Nobacs + Títulos Públicos con cotización)/Pasivos Líquidos (Depósitos)

(2) Patrimonio Neto / Pasivo Total

(3) Activos Inmovilizados (Participación en otras sociedades + Créditos Diversos + Bienes de uso + Bienes Diversos + Bienes Intangibles + Partidas pendientes de imputación)/Activos totales

(4) Resultado neto/Patrimonio neto promedio



BANCO SUPERVIELLE





(Socio)





- 142 -

Perspectivas para el ejercicio 2017

Durante el ejercicio 2016, la Entidad ha logrado mantener un buen nivel de inversiones en un contexto de crecimiento sostenido de préstamos, enmarcado en un sistema financiero que ha registrado un aumento importante de los costos laborales y tecnológicos, dado el incremento del tipo de cambio. Mantener el nivel de inversiones y apostar al crecimiento continuo del nivel de préstamos son pilares fundamentales del Plan Estratégico 2016-2018, el cual le otorga a la Entidad sustentabilidad y solidez en el tiempo. La Entidad cuenta con planes estratégicos para alcanzar los objetivos fijados. De cara al 2017, continuará con la expansión del negocio a través de inversiones permanentes tanto en infraestructura como en la plataforma tecnológica, potenciando sus negocios mediante el incremento de los niveles de transaccionalidad, de automatización y de productos en línea con las normativas vigentes. El Plan Estratégico 2017-2018 está basado en ocho ideas rectoras, que actúan como columna vertebral de la organización:

a) Fortalecer y dar relevancia a la comercialización por canales alternativos a las redes.

b) Implementar la transformación del negocio Jubilados.

c) Transformar la Banca Empresas hacia un negocio relacional, con énfasis en: Cash

Management, Depósitos Vista y Planes Sueldo.

d) Fortalecer la mirada sobre procesos y gestión de proyectos ágiles.

e) Desarrollar los procesos crediticios para crecer en Pyme

f) Desarrollar e implementar un plan de reconversión del área de Tecnología.

g) Instalación de la cultura de experiencia de cliente y servicio al cliente interino.

h) Alinear la estrategia digital a los clientes dentro y fuera del Banco, aumentando la

usabilidad de las funcionalidades y mejorado la experiencia.

Transformación del Negocio asociado a Empresas: se implementará el Proyecto Escalar, con el objetivo de consolidar en la banca la estrategia relacional.Se continuará con los desarrollos tecnológicos sobre la plataforma electrónica y se profundizará el proyecto de Mejora Continua de Procesos. Todo esto permitirá consolidar la estrategia para lograr un significativo crecimiento del volumen de negocio, afianzar su liderazgo en la región de Cuyo e incrementar su presencia en el segmento Pyme. Buscará mejores sinergias con la Banca Minorista en los segmentos Planes Sueldo y Renta Alta con el fin de promover soluciones integrales que permitan satisfacer las necesidades de inversión, capital de trabajo y el manejo de flujos de caja de sus clientes.



BANCO SUPERVIELLE





(Socio)





- 143 -

Negocio Minorista: el principal objetivo de esta unidad es generar una oferta de productos y servicios financieros que permitan cubrir las necesidades de nuestros clientes con altos estándares de calidad y servicio. Estableciendo objetivos prioritarios para cada uno de los segmentos: Emprendedores & Pyme, Renta Alta Identité, Segmento Personas y Segmento Previsional. Se comercializará una nueva línea de Préstamos Hipotecarios con gran foco estratégico, posicionando a la Entidad como la mayor otorgante en monto y la mayor diversidad de destinos. Se relanza la línea de Préstamos Prendarios con especial énfasis en el canal de concesionarias. Para el Negocio Previsional se profundizará el modelo de atención y la experiencia en los centros de servicios, apalancados en procesos de innovación tecnológica y capacitaciones específicas para nuestros representantes de atención.

Respecto a la actividad habitual de la entidad, la misma continuará ofreciendo y comercializando todas sus líneas de productos activos, tales como Adelantos en Cuenta Corriente, Préstamos a Sola Firma y Descuento de Documentos, Préstamos Personales, Tarjetas de Crédito, Anticipos de Haberes, Préstamos Prendarios y Leasing. Respecto los productos pasivos, la Entidad continuará con la oferta de toda su gama clásica de productos pasivos y de inversión que incluirán los depósitos en Cajas de Ahorro, Tarjetas de Débito, Depósitos a Plazo Fijo y Cuentas Corrientes, además de servicios financieros e inversiones tales como Fondos Comunes de Inversión de terceros, cobertura de Seguros, servicios de Cash Management y Comercio Exterior, Garantías y Pagos de Beneficios a Jubilados y Pensionados.

SÑA INFORMATIVTAS A LOS ESTADOS CONTABES AL 31 DE MARZO DE 2013 RES forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2012

(Cifras expresadas en miles de pesos

BANCO SUPERVIELLE

- 144 -

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los señores Accionistas de Banco Supervielle S.A. C.U.I.T 33-50000517-9 Bartolomé Mitre 434 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

En nuestro carácter de integrantes de la Comisión Fiscalizadora de Banco Supervielle S.A., y a efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley General de Sociedades, hemos efectuado un examen de los documentos detallados en el capítulo I siguiente. Los documentos citados constituyen información preparada y emitida por el Directorio de la Entidad, en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe sobre dichos documentos basados en el examen efectuado con el alcance descripto en el capítulo III.

I. DOCUMENTOS OBJETO DEL EXAMEN

Hemos examinado los estados contables adjuntos de Banco Supervielle S.A. (en adelante “la Entidad”), que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2016, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujos de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio económico finalizado en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en las notas y los anexos, y el proyecto de distribución de utilidades que los complementan. Además, hemos examinado los estados contables consolidados de Banco Supervielle S.A. con su sociedad controlada por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2016, los que se presentan como información complementaria y la Memoria del Directorio correspondiente a la fecha antes mencionada. Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2015, son parte integrante de los estados contables auditados mencionados precedentemente, y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados contables.

II. RESPONSABILIDAD DE LA DIRECCIÓN

El Directorio de la Entidad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). Asimismo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que consideren necesario para posibilitar la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.

III. ALCANCE DEL EXAMEN

Nuestro examen fue realizado de acuerdo con normas de sindicatura vigentes en la Republica Argentina. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes y las emitidas por el Banco Central de la República Argentina e incluyan la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados, y su congruencia con la restante información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional hemos



BANCO SUPERVIELLE

- 145 -

tenido en cuenta el examen efectuado por los auditores externos de la Sociedad, Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de auditoría con fecha 16 de febrero de 2017 sin salvedades, de acuerdo con las normas establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) y con las normas de auditoría emitidas por el Banco Central de la República Argentina. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Entidad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Entidad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio.

En relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2016, hemos verificado, en lo que es materia de nuestra competencia, que contiene la información requerida por el artículo 66 de la Ley General de Sociedades y que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables de la Entidad y otra documentación pertinente. Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

IV. CONCLUSIÓN Basados en la labor realizada, y en el informe de los Auditores Externos mencionado en el capítulo III., en nuestra opinion: a) Los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de Banco Supervielle S.A. al 31 de diciembre de 2016, así como sus resultados, la evolución del patrimonio neto y el flujo de su efectivo y sus equivalentes correspondiente al ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina.

b) Los estados contables consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial consolidada de Banco Supervielle S.A. con sus sociedades controladas al 31 de diciembre de 2016, así como sus resultados consolidados, y el flujo de su efectivo y sus equivalentes consolidado correspondiente al ejercicio finalizado en esa fecha, de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina.

V. PÁRRAFO DE ÉNFASIS

La Entidad ha preparado los presentes estados contables de conformidad con el marco contable establecido por el Banco Central de la República Argentina. Sin modificar nuestra opinión, tal como se indica en Nota 4 a los estados contables, dichas normas difieren en ciertos aspectos, de las normas contables profesionales vigentes. La Entidad ha identificado y cuantificado, en la mencionada nota, el efecto sobre los estados contables derivado de los diferentes criterios de valuación y exposición excepto que la cuantificación no pueda realizarse por razones de impracticabilidad.



BANCO SUPERVIELLE

- 146 -

VI. INFORMACIÓN SOBRE CUMPLIMIENTO DE DISPOSICIONES VIGENTES

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

a) Los estados contables de Banco Supervielle S.A. y sus estados contables consolidados al 31 de diciembre de 2016 se encuentran asentados en el libro “Balance” y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes del Banco Central de la República Argentina y la Comisión Nacional de Valores, encontrándose en proceso de transcripción los inventarios al 31 de diciembre de 2016 al libro “Inventarios”.

b) Los estados contables de Banco Supervielle S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales, que mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base las cuales fueron autorizados por la Comisión Nacional de Valores.

c) Hemos leído la reseña informativa y la información adicional a las notas a los estados contables requerida por el artículo 12, Capítulo III, Título IV, de la normativa de la Comisión Nacional de Valores, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.

d) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo para Banco Supervielle S.A. previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

e) Hemos leído la información incluida en la nota 9 a los estados contables individuales al 31 de diciembre de 2016 en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacionales de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.

f) En relación con la Memoria del Directorio correspondiente al ejercicio económico

finalizado el 31 de diciembre de 2016, no tenemos observaciones que formular en materia de nuestra competencia, siendo las afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Directorio de la Entidad.

g) Manifestamos que en cumplimiento del ejercicio del control de legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artículo 294 de la Ley 19550, incluyendo entre otros, el control de la constitución y subsistencia de la garantía de los directores, no teniendo observaciones que formular al respecto.

h) De acuerdo a lo requerido por la Comisión Nacional de Valores sobre la independencia del auditor externo, sobre la calidad de las políticas de auditoría aplicadas por el mismo y de las políticas contables de la Entidad, el informe del auditor externo mencionado anteriormente incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoría vigentes, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades en relación con la aplicación de las normas emitidas por el Banco Central de la República Argentina.



BANCO SUPERVIELLE

- 147 -

i) Se ha dado cumplimiento a lo dispuesto por la normativa de la Comisión Nacional de Valores, en relación con la verificación de la veracidad de la información contenida en el Informe sobre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario preparado como Anexo de la Memoria y hemos verificado que el mismo cumple con los requerimientos de la mencionada normativa, respondiendo a sus principios y recomendaciones.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 16 de febrero de 2017.

Enrique José Barreiro Síndico

Por Comisión Fiscalizadora

Contador Público (U.N.L.Z.)

C. P. C. E. C.A.B.A. T°108 - F° 233

ESTADOS CONTABLES SUPERVIELLE · de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida,...

Documents

Transcript of ESTADOS CONTABLES SUPERVIELLE · de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida,...