Estados Financieros - Hochschild

ActivosActivos no Corrientes

Propiedad Planta y EquipoDe Evaluación y Exploración de ActivosFondos de ComercioActivos IntangiblesInversiones Contabilizadas (Equity Method)Activos financieros disponibles para la ventaComerciales y otras cuentas por cobrarImpuesto a la renta por cobrarIntrumentos financieros derivadosActivos por impuestos diferidos

Activos CorrientesInventariosCuentas por cobrar Comerciales y otras cuentas por cobrarInstrumentos financieros derivadosImpuesto a la renta por cobrarOtros Activos FinancierosCaja y equivalentes

Activos Clasificados para la venta

Total Activos

Patrimonio y PasivosCapital y reservas atribuibles a los accionistas

Capital SocialPrima de AccionesOtras reservasGanancias Retenidas

Participaciones no Controladas

Pasivos no CorrientesCuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagarPrestamosProvisiones

Balance General Hochschild Mining plc

Pasivos por impuestos diferidos

Pasivos CorrientesCuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagarOtros pasivos financierosPrestamosProvisionesImpuesto a la renta por pagar

Total Pasivos

Total Patrimonio y Pasivos

US$ 000 US$ 000 US$ 000

457,183 438,958 488,984 161,811 55,828 2,668

n.d. n.d. n.d. 20,166 22,425 - 79,068 450,665 136,019 153,620 19,181 17,794 36,817 3,150 38,304 2,401 1,302 802

n.d. n.d. n.d. 5,229 15,852 20,795

916,295 1,007,361 705,366

55,130 45,813 49,220 145,935 164,864 123,726

n.d. n.d. n.d. 917 9,280 14,470 20,662 695 5,569 525,482 77,844 116,147

748,126 298,496 309,132

- - -

1,664,421 1,305,857 1,014,498

158,637 158,637 146,466 395,928 395,928 395,928 -175,244 -212,921 -250,831 528,788 385,700 182,612

908,109 727,344 474,175

147,120 76,126 68,843

1,055,229 803,470 543,018

2,393 81 627248,380 219,681 231,692

86,443 55,176 37,687

Balance General Hochschild Mining plc

Al 31 de Diciembre del 2010



28,534 10,662 15,839

365,750 285,600 285,845

116,074 68,501 82,2911,930 2,640

69,272 112,908 98,07041,871 11,405 4,27714,295 21,333 997

243,442 216,787 185,635

609,192 502,387 471,480

1,664,421 1,305,857 1,014,498

US$ 000 US$ 000 US$ 000

263,062 118,413 59,403 2,896 n.d. n.d.

n.d. 2,091 2,091 - n.d. n.d. - n.d. n.d. 15,100 6,285 26,267 25,518 17,427 6,050 616 n.d. n.d.

n.d. - 1,902 22,400 15,704 10,990

329,592 159,920 106,703

47,012 16,405 10,499 134,180 49,726 81,106

n.d. 6,022 7,047 1,003 n.d. n.d. 8,039 n.d. 19,835 301,426 435,543 2,467

491,660 507,696 120,954

- 345 3,844

821,252 667,961 231,501

146,466 146,466 219,233 395,928 396,156 - -205,556 -205,112 -198,055 229,202 142,810 28,198

566,040 480,320 49,376

50,008 9,011 -2,533

616,048 489,331 46,843

859 1,064 3,16155,209 27,114 31,08930,821 28,690 30,982




9,091 4,026 4,134

95,980 60,894 69,366

52,176 64,140 31,664

33,169 29,782 69,79313,029 11,385 8,86010,850 12,429 4,975

109,224 117,736 115,292

205,204 178,630 184,658

821,252 667,961 231,501 Fuente: Annual Report 2006-2010

US$ 000Operaciones Continuas

Ingresos 752,322 Costo de Ventas -354,528

Ingreso Bruto 397,794

Gastos Administrativos -66,221 Gastos de Exploración -41,537 Gastos de Ventas -26,920

82,802 Otros gastos -10,956 Depreciación y amortización de activos (neto) -24,018

310,944

-6,080

Ingresos Financieros 13,344 Costos Financieros -29,542 Pérdida por Tipo de Cambio 29

Ganancia de las Operaciones continuas antes de impuestos 288,695

Impuesto a la renta -72,030

Ganancia del año de las Operaciones Continuas 216,665

Operaciones Discontinuas

Ganancias del año de las Operaciones Discontinuas -

Ganancia del año 216,665

Estado de Resultados 2005-2011Hochschild Mining plc

Al 31 de Diciembre del

2010

Otros ingresos1

Beneficios de las Operaciones Continuas antes de ingresos/costos financieros netos, pérdida por tipo de cambio y pago de impuesto a la renta

Impuestos pérdidas/ganancias de asociaciones y joint ventures (Equity Method)

1 Para el 2005 incluye las ganancias por la venta del Proyecto de Zinc Bongara y de la Compañía Minera Corianta S.A.C.

US$ 000 US$ 000 US$ 000 US$ 000 US$ 000

539,741 433,779 305,021 211,246 161,235 -286,216 -240,675 -106,272 -75,547 -72,529

253,525 193,104 198,749 135,699 88,706

-51,068 -69,878 -68,817 -38,738 -25,434 -20,990 -23,910 -26,890 -19,863 -28,057 -21,005 -11,257 -2,780 -3,187 -3,161

13,283 5,277 6,627 5,368 17,658 -20,577 -10,230 -3,528 -10,365 -2,821 -26,713 -34,706 - - ###

126,455 48,400 103,361 68,914 46,891

47,223 -8,214 - ### -

28,684 13,296 25,257 6,906 4,144 -47,296 -36,921 -7,588 -12,037 -10,105 -256 -7,161 -4,363 353 -552

154,810 9,400 116,667 64,136 40,378

-33,470 -22,914 -35,752 -28,695 -9,673

121,340 -13,514 80,915 35,441 30,705

- - ### - 12,179

121,340 -13,514 80,915 35,441 42,884 Fuente: Annual Report 2006-2010

Estado de Resultados 2005-2011Hochschild Mining plc


2009


2008


2007


2006


2005

Para el 2005 incluye las ganancias por la venta del Proyecto de Zinc Bongara y de la Compañía Minera Corianta S.A.C.

ANALISIS DE LOS PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS, HOCHSCHILD

I.- ANALISIS DE LIQUIDEZ 2010

1.- Liquidez general - Razón corriente Activo Corriente 748,126 1.23Pasivo Corriente 609,192

2.- Prueba Acida Activo Corriente - Inventario 748,126 - 55,130 1.14Pasivo Corriente 609,192

3.- Prueba Defensiva Caja Bancos(Disponible) 525,482 86.26Pasivo Corriente 609,192

216,665 122,793

EBITDA 864,705 124,578 ###Earnings before Interesting,Taxes,Depreciation and Amortizacion

EBITDA MARGIN EBITDA 1,328,741 32.672Ventas 4,066,930

II.- ANALISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO Ó APALANCAMIENTO

1.- Estructura de capital - deuda Pasivo total 609,192 0.58patrimonio Patrimonio 1,055,229

2.- Endeudamiento Pasivo total (Deuda Total) 609,192 0.37Activo total(Total de Activos) 1,664,421

Solvencia Patrimonio=(activos-pasivos) 1,055,229 0.63Activo total(Total de Activos) 1,664,421 1.00

Apalancamiento Financiero 1 Pasivos o Deudas 609,192 1.58Patrimonio 1,055,229

Apalancamiento Financiero 2 Activo total(Total de Activos) 1,664,421 1.58Patrimonio 1,055,229

Utilidad Neta+ Intereses de deuda+ impuesto a Renta + Depreciacion y Amortizacion

3.- Covertura de gastos financieros Utilidades antes de intereses 310,944 2.31Gastos financieros 134,678

UAII Utilidad antes de Intereses e Impuestos 4.- Cobertura de intereses UAII 310,944 13.98

Intereses Deuda Largo Plazo 22,249

4.- Cobertura para gastos fijos Utilidad bruta 397,794 4.58Gastos fijos 86,850

}III.- ANALISIS DE LA GESTION O EFICIENCIA

1.- Rotación de inventarios Costo de ventas 354,528 6.4Inventario Promedio 55,130

Retencion de Stock 365 365 133.90Ratio de rotación de cartera 2.73

Retencion de Stock 365 * Inventario 55,130 * 365 57Costo de Ventas 354,528.00

2.- Rotación de Cuentas por Cobrar ventas 397,794 2.7cuentas por cobrar 145,935

Periodo de Cobranza 365 dias 365 133.90Rotacion Ctas X Cobrar 3

Retencion de Cuentas x Cobrar 365 dias x Cuentas x Cobrar 365 * 145,935 133.90Ventas al Credito 397,794

Rotación de Cuentas por Pagar Costo de Ventas 354,528 130062.40Rotacion Cuentas x Pagar 3

Retención de Cuentas por Pagar 365 dias x Cuentas x Pagar 365 * 264,402 272.21

Compras o Costo de Ventas 354,528

Rotación de Activos Ventas 397,794 0.24Activo Total 1,664,421

IV.- ANALISIS RATIOS DE RENTABILILIDAD:

Margen de Ventas Utilidad Neta (UN) 216,665 54.47Ventas 397,794

UAIDI UN + GF x (1-t)Utilidad antea de intereses despues deImpuestos

ROA=Return of AssetsRendimiento sobre los Activos (ROA) UAIDI 288,695 17.35

Activo Total 1,664,421

Utilidad Neta (UN) 216,665 20.53Patrimonio 1,055,229

ROE=Return on Equity

Rendimiento sobre Patrimonio 2 (ROE) Utilidad Neta x Ventas x Activo Total 54.467 * 0.239 20.53Ventas x Activo Total x Patrimonio * 1.577

Patrimonio x [ROE - Ke] 1,055,229.00 * 11.74 12,391,037.09

V.- ANALISIS RATIOS VARIOS:

1.- Ratio Capital de Trabajo Activo corriente - Pasivo corriente 748,126 - 609,192 138,934

2.- Liquidéz de las Ctas x Cobrar

Periodo promedio de cobranza Cuentas por cobrar x dias del año 145,935 x 365 134Ventas anuales a crédito 397,794

Rotación de las ctas x cobrar Ventas anuales a crédito 397,794 2.73

Rendimiento sobre Patrimonio 1 (ROE)

ECONOMIC VALUE ADDED (EVA)

Cuentas x cobrar 145,935

3.- Periodo prom pago proveedores Prom. ctas x pagar * 360 155,858 x 365 21.64Compras a proveedores 2,629,024

Rotación anual N° de dias del mes 360 16.6421.64 22

4.- Rotación de caja bancos Caja bancos * 360 525,482 x 365 482.16Ventas 397,794

5.- Rotación de activos totales Ventas 397,794 0.24Activos totales 1,664,421

6.- Rotación de activos fijos Ventas 397,794 0.49Activos fijos 808,805

IV.- ANALISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO Ó APALANCAMIENTO

1.- Rendimiento sobre el patrimonio Utilidad neta 63,687 3.25Capital ó patrimonio 1,961,334

2.- Rendimiento sobre la inversión Utilidad neta 63,687 3.83Activo total 1,664,421

3.- Utilidad activo Utilidad antes de int e imp 288,695 17.35Activo total 1,664,421

4.- Utilidad ventas Utilidad antes de int e imp 288,695 72.57Ventas 397,794

5.- Utilidad por acción Utilidad neta 63,687 0.76Número de acciones comunes 459,921 / 5.50

* Valor de la acción5.50

6.- Margen bruto y neto de utilidad

Margen de utilidad bruta Ventas - Costo de ventas 397,794### 354,528 10.88

Ventas 397,794

Margen neto de utilidad Utilidad neta 63,687 1.46Ventas netas 4,363,670

IV-a.- ANALISIS DU PONT Utilidad antes de impuestos 288,695 17.35Activo total 1,664,421

veces Es decir, que la empresa puede cubrirsu deuda hasta en 1.23 veceses su solvencia a corto Plazo

veces Se deduce el inventario, por ser la parte menos líquida y más sujeta a pérdida; para ser más exigente en la liquidéz de la empresa.

% El el ratio de liquidéz de la empresa pa sabercon cuanto efectivo contamos sin dependerde las ventas.

$ Dinero disponible para financiar otras actividades

% Indica que 29% esta disponible para pagardividendos

US$ Quiere decir que el 58 % del capital es aportado porlos acreedores.

% Quiere decir que el 37 % de nuestros activos totales esfinanciado por los acreedores, y de liquidarse estosactivos al precio en libros quedaría un 63 % de suvalor despues del pago de las obligaciones vigentes.

% Ratio de solvenciaDebe ser igual a 1

Indica su LEVERAGE de la Empresa, Indica su rentabilidad

veces Quiere decir la facilidad que tiene la empresa de atendersus obligaciones derivadas de su deuda. Tambien puededecirse que proyecta una idea de la capacidad de pagodel solicitante de prestamo.

veces

veces

dias

veces Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas en 62.01 dias ó rotan 5.89veces al año. El ideal es entre 6 y 12 lo que quiere decir entre 30y 60 dias de periodo de cobro.

dias

dias

dias 133.9042

dias en 62 dias las cuentas por cobrar seran cobradas

dias

dias

% Esto quiere decir que la empresa genera en utilidades en 54.47 % por cada dólar que seInvierte.

veces Indica que la empresa tiene una taza de crecimiento de 17.35 veces

% Es el costo de oportunidad de los accionistas tiendea ser alta, ya que tiende allegar al 25% NOTA: SI fluctua en 5% No genera utilidad, 10% genera poca utilidad, 25% Altas utilidades

%

12,391,037.09

US$ Es el capital que tiene la empresa luego decumplir con sus deudas inmediatas.

dias Indica que 134 días es el tiempo promedio enque una cuenta por cobrar se hace efectivo en +/- 134 días

dias Indica que las cuentas por cobrar tienen una

rotación de 2.73 veces al año.

dias

veces Esto quiere decir el tiempo en que se demora la emprsa en pagar sus deudas, este ratio debe serentre 2 ó 4 lo cual significaría que estamos haciendoel uso máximo de los creditos de los proveedores.

dias Interpretando el retio podemos decir que podemoscubrir 16 dias de producción con la caja que tenemos.

veces Es decir que la empresa coloca 1.23 veces el valorde la inversión . Indica que tan productivos somos.

veces Es decir que la empresa coloca 5.40 veces el valorde la inversión en activos fijos

% Nos dice que por cada UM que el dueño mantiene en el2004 genera 3.25 % sobre el patrimonio.

% Nos dice que por cada UM invertido en el 2004 en los activos produjo un rendimiento de 1.79 % sobre la inversión.

% Nos dice que la empresa genera una utilidad de 12.30 %por cada UM invertido en sus activos.

% Nos dice que por cada UM vendida hemos obtenido comoutilidad el 10.01 % en el 2004

UM Nos dice que por cada acción común la utilidad fué de 0.76 UM

% Indica las ganancias en relación a las ventas, cuanto

más grande sea el margen bruto de utilidad, será mejorpues significa que tiene un bajo costo de producción.

% Quuiere decir que para el 2004 por cada UM que laempresa vendio obtuvo una utilidad de 1.46 %

% Tenemos que por cada UM invertido en los activosse tiene un rendimiento 9.67 %

ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS HOCHSCHILD2005 2006

Activo Corriente 120,954 507,696Pasivo Corriente 115,292 117,736Efectivo y Equivalente de efectivo 2,467 435,543Inventarios 10,499 16,405Patrimonio 49,376 480,320Utilidad Antes de Impuestos 0 0

Total de activos 231,501 667,961Total de pasivos antes de las particip.Participación minoritaria -2,533 9,011TOTAL PASIVOS 184,658 178,630Utilidad antes de intereses e impuestos 40,378 64,136

Intereses de las deudas (Gastos Financ?) -10,105 -12,037Costos de Ventas -72,529 -75,547Cuentas por cobrar 87,156 67,153Cuenta por pagar 34,825 65,204Ventas 161,235 211,246Utilidad Neta (UN) 30,705 35,441

RATIOS DE LIQUIDEZ 2005 2006

Liquidez general o Razon Corriente 1.05 2.84Prueba Acida 0.96 2.75Prueba Defensiva 0.02 2.44

2005 2006 2007 2008 2009 20100.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

1.05

2.84

0.60

0.300.23

0.450.96

2.75

0.54

0.26

0.190.420.02

2.44

0.370.11

0.060.05

RATIOS DE LIQUIDEZ

RAZON CORRIENTE PRUEBA ACIDA PRUEBA DEFENSIVA

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO 2005 2006Endeudamiento 79.8% 26.7%Solvencia 21.3% 71.9%Endeudamiento/Solvencia 3.74 0.37Apalancamiento Financiero 1 3.74 0.37Apalancamiento Financiero 2 4.69 1.39Cobertura de Intereses -4.00 -5.33

RATIOS DE GESTION O EFICIENCIA 2005 2006

2005 2006 2007 2008 2009 20100.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

1.05

2.84

0.60

0.300.23

0.450.96

2.75

0.54

0.26

0.190.420.02

2.44

0.370.11

0.060.05

RATIOS DE LIQUIDEZ


2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

79.8%

26.7% 25.0%

46.5%

38.5% 36.6%21.3%

71.9%68.9%

46.7%

55.7% 54.6%

Ratio Endeudamiento/Solvencia

Solvenc ia Endeudamiento

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

3.74

0.37 0.36

0.99

0.69 0.67

Pasivos/Patrimonio

Rotacion de Inventarios 15.36 12.88Retencion de stock o de inventarios 23.77 28.35

Período de cobranza o retencion de cuentas por cobrar197.30 116.03

Rotación de Cuentas Por cobrar 1.85 3.15Rotación de Cuentas Por Pagar -2.08 -1.16

Período de Pago o retencion de cuentas por Pagar-175.26 -315.03

Rotacion de Activos 0.70 0.32

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

18.0015.36

12.88

6.49

8.81

11.78

13.65

Rotacion de Inventarios(Costo de Ventas/Inventarios)

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

5.00

1.85

3.15

1.91

2.68

3.21

4.48

Rotacion de Cuentas Por Cobrar(Ventas/Cuentas por Cobrar)

1 2 3 4 5 6

-4.50

-4.00

-3.50

-3.00

-2.50

-2.00

-1.50

-1.00

-0.50

0.00

-2.08

-1.16

-2.00

-2.90

-4.17

-2.99

Rotacion de Cuentas Por Pagar(Ventas/Ventas Por Pagar)

RATIOS DE RENTABILIDAD 2005 2006Margen de Ventas 19.0% 16.8%Rendimiento Sobre Activos (ROA)Rendimiento Sobre Patrimonio 1 (ROE) 62.2% 7.4%Retorno Sobre Patrimonio 2 (ROE)

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.800.70

0.320.37

0.43 0.410.45

Rotacion de Activos(Ventas/Activo Total)

1 2 3 4 5 6

-4.50

-4.00

-3.50

-3.00

-2.50

-2.00

-1.50

-1.00

-0.50

0.00

-2.08

-1.16

-2.00

-2.90

-4.17

-2.99


2005 2006 2007 2008 2009 2010-10.0%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%62.2%

7.4%

14.3%

-2.9%

16.7%

23.9%

Rendimiento Sobre Patrimonio - ROE(Utilidad Neta/Patrimonio)

2005 2006 2007 2008 2009 2010-10.0%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%62.2%

7.4%

14.3%

-2.9%

16.7%

23.9%


ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS HOCHSCHILD2007 2008 2009 2010

491,660 309,132 298,496 748,126109,224 185,635 216,787 243,442301,426 116,147 77,844 77,844

47,012 49,220 45,813 55,130 Existencias (neto)566,040 474,175 727,344 908,109

0 0 0 0 Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta

821,252 1,014,498 1,305,857 1,664,421

50,008 68,843 76,126 147,120205,204 471,480 502,387 609,192116,667 9,400 154,810 288,695

-7,588 -36,921 -47,296 -29,542-106,272 -240,675 -286,216 -354,528159,698 162,030 168,014 168,014 hay otras cuentas por cobrar ¿se debe considerar?

53,035 82,918 68,582 118,467 hay otras cuentas por pagar ¿se debe considerar?305,021 433,779 539,741 752,322

80,915 -13,514 121,340 216,665

2007 2008 2009 2010

0.60 0.30 0.23 0.450.54 0.26 0.19 0.420.37 0.11 0.06 0.05

Gastos Financieros

2005 2006 2007 2008 2009 20100.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

1.05

2.84

0.60

0.300.23

0.450.96

2.75

0.54

0.26

0.190.420.02

2.44

0.370.11

0.060.05

RATIOS DE LIQUIDEZ


2007 2008 2009 201025.0% 46.5% 38.5% 36.6%68.9% 46.7% 55.7% 54.6%

0.36 0.99 0.69 0.670.36 0.99 0.69 0.671.45 2.14 1.80 1.83 Verificar formula es activo ó pasivo?

-15.38 -0.25 -3.27 -9.77

2007 2008 2009 2010

2005 2006 2007 2008 2009 20100.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

1.05

2.84

0.60

0.300.23

0.450.96

2.75

0.54

0.26

0.190.420.02

2.44

0.370.11

0.060.05

RATIOS DE LIQUIDEZ


-18.00

-16.00

-14.00

-12.00

-10.00

-8.00

-6.00

-4.00

-2.00

0.00

-4.00

-5.33

-15.38

-0.25-3.27

-9.77

COBERTURA DE INTERESES(UAII/Intereses de las deudas)

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

79.8%

26.7% 25.0%

46.5%

38.5% 36.6%21.3%

71.9%68.9%

46.7%

55.7% 54.6%

Ratio Endeudamiento/Solvencia

Solvenc ia Endeudamiento

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

3.74

0.37 0.36

0.99

0.69 0.67

Pasivos/Patrimonio

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

5.00

4.69

1.39 1.45

2.14

1.80 1.83

Activos/Patrimonio

6.49 8.81 11.78 13.6556.26 41.42 30.98 26.75

191.10 136.34 113.62 81.51

1.91 2.68 3.21 4.48-2.00 -2.90 -4.17 -2.99

-182.15 -125.75 -87.46 -121.97

0.37 0.43 0.41 0.45

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

18.0015.36

12.88

6.49

8.81

11.78

13.65

Rotacion de Inventarios(Costo de Ventas/Inventarios)

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

5.00

1.85

3.15

1.91

2.68

3.21

4.48

Rotacion de Cuentas Por Cobrar(Ventas/Cuentas por Cobrar)

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

197.30

116.03

191.10

136.34113.62

81.51

Periodo de Cobranza(365xCuentas por Cobrar/Ventas al Crédito)

2005 2006 2007 2008 2009 2010

-350.00

-300.00

-250.00

-200.00

-150.00

-100.00

-50.00

0.00

-175.26

-315.03

-182.15

-125.75

-87.46

-121.97

Periodo de Pago(365xCuentas por pagar/Compras o Costo de Ventas)

1 2 3 4 5 6

-4.50

-4.00

-3.50

-3.00

-2.50

-2.00

-1.50

-1.00

-0.50

0.00

-2.08

-1.16

-2.00

-2.90

-4.17

-2.99


2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

23.7728.35

56.26

41.42

30.9826.75

Retencion de Inventarios o de Stock(365xInventario/Costo de Ventas)

2007 2008 2009 201026.5% -3.1% 22.5% 28.8%

14.3% -2.9% 16.7% 23.9%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

-350.00

-300.00

-250.00

-200.00

-150.00

-100.00

-50.00

0.00

-175.26

-315.03

-182.15

-125.75

-87.46

-121.97


2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.800.70

0.320.37

0.43 0.410.45

Rotacion de Activos(Ventas/Activo Total)

1 2 3 4 5 6

-4.50

-4.00

-3.50

-3.00

-2.50

-2.00

-1.50

-1.00

-0.50

0.00

-2.08

-1.16

-2.00

-2.90

-4.17

-2.99


2005 2006 2007 2008 2009 2010-10.0%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%62.2%

7.4%

14.3%

-2.9%

16.7%

23.9%


2005 2006 2007 2008 2009 2010-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

19.0%16.8%

26.5%

-3.1%

22.5%28.8%

Margen de Ventas(Utilidad Neta/Ventas)

2005 2006 2007 2008 2009 2010-10.0%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%62.2%

7.4%

14.3%

-2.9%

16.7%

23.9%


2005 2006 2007 2008 2009 2010-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

19.0%16.8%

26.5%

-3.1%

22.5%28.8%


Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta

hay otras cuentas por cobrar ¿se debe considerar?hay otras cuentas por pagar ¿se debe considerar?

Verificar formula es activo ó pasivo?

-18.00

-16.00

-14.00

-12.00

-10.00

-8.00

-6.00

-4.00

-2.00

0.00

-4.00

-5.33

-15.38

-0.25-3.27

-9.77

COBERTURA DE INTERESES(UAII/Intereses de las deudas)

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

5.00

4.69

1.39 1.45

2.14

1.80 1.83

Activos/Patrimonio

2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

197.30

116.03

191.10

136.34113.62

81.51

Periodo de Cobranza(365xCuentas por Cobrar/Ventas al Crédito)

2005 2006 2007 2008 2009 2010

-350.00

-300.00

-250.00

-200.00

-150.00

-100.00

-50.00

0.00

-175.26

-315.03

-182.15

-125.75

-87.46

-121.97


2005 2006 2007 2008 2009 2010

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

23.7728.35

56.26

41.42

30.9826.75

Retencion de Inventarios o de Stock(365xInventario/Costo de Ventas)

2005 2006 2007 2008 2009 2010

-350.00

-300.00

-250.00

-200.00

-150.00

-100.00

-50.00

0.00

-175.26

-315.03

-182.15

-125.75

-87.46

-121.97


2005 2006 2007 2008 2009 2010-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

19.0%16.8%

26.5%

-3.1%

22.5%28.8%


2005 2006 2007 2008 2009 2010-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

19.0%16.8%

26.5%

-3.1%

22.5%28.8%


ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS SOUTHERN PERU

2004 2005 2006 2007Activo Corriente 955,864 798,103 821,519 1,080,594Pasivo Corriente 382,973 370,587 408,795 365,564Efectivo y Equivalente de efectivo 560,317 452,172 362,235 569,721Inventarios 97,357 103,900 126,131 183,330Patrimonio 1,465,789 1,588,965 1,458,466 1,803,876Utilidad Antes de Impuestos 1,026,952 1,422,994 2,027,062 2,165,254Total de activos 2,196,318 2,314,777 2,148,036 2,446,724Total de pasivos antes de las particip.Participación minoritariaTOTAL PASIVOS 730,530 725,812 689,570 642,848Utilidad antes de intereses e impuestosIntereses de las deudas (Gastos Financ?) 10,588 9,456 4,248 16,028Costos de Ventas 524,218 605,015 669,091 815,532Cuentas por cobrar 277,689 211,007 293,589 275,654Cuenta por pagar 58,968 93,512 85,540 74,135Ventas 1,675,070 2,139,018 2,855,122 3,192,818Utilidad Neta (UN) 656,529 910,412 1,273,669 1,415,473

2004 2005 2006 2007

RATIOS DE LIQUIDEZLiquidez general o Razon Corriente 2.50 2.15 2.01 2.96Prueba Acida 2.24 1.87 1.70 2.45Prueba Defensiva 1.46 1.22 0.89 1.56

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

2.502.15

2.01

2.96

1.28

2.10

1.771.97

2.24

1.871.70

2.45

0.58

1.601.43

1.221.46

1.22

0.89

1.56

0.19

0.740.59

0.17

RATIOS DE LIQUIDEZ - NEWMONT

Razon Corriente Prueba Ac ida Prueba Defensiva

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO 2004 2005 2006 2007Endeudamiento 33.3% 31.4% 32.1% 26.3%Solvencia 66.7% 68.6% 67.9% 73.7%Endeudamiento/Solvencia 0.50 0.46 0.47 0.36Apalancamiento Financiero 1 0.50 0.46 0.47 0.36Apalancamiento Financiero 2 1.50 1.46 1.47 1.36Cobertura de Intereses 0.00 0.00 0.00 0.00

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

2.502.15

2.01

2.96

1.28

2.10

1.771.97

2.24

1.871.70

2.45

0.58

1.601.43

1.221.46

1.22

0.89

1.56

0.19

0.740.59

0.17

RATIOS DE LIQUIDEZ - NEWMONT

Razon Corriente Prueba Ac ida Prueba Defensiva

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

33.3%27.0%

28.0%

15.7%

66.7%73.0% 72.0%

84.3%

Ratios Endeudamiento/Solvencia

ENDEUDAMIENTO SOLVENCIA

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.000.00

0.00 0.00

COBERTURA DE INTERESES - SPCC-PERU(UAII/Intereses de las deudas)

RATIOS DE GESTION O EFICIENCIA 2004 2005 2006 2007Rotacion de Inventarios 17.21 20.59 22.64 17.42Retencion de stock o de inventarios 21.21 17.73 16.12 20.96

Período de cobranza o retencion de cuentas por cobrar60.51 36.01 37.53 31.51

Rotación de Cuentas Por cobrar 6.03 10.14 9.72 11.58Rotación de Cuentas Por Pagar 8.89 6.47 7.82 11.00

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

0.50 0.46 0.470.36 0.40

1.98

0.39

0.19

APALANCAMIENTO 1 (Deudas/Patrimonio)

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

0.20

0.40

0.60

0.80

1.00

1.20

1.40

1.60

1.50 1.46 1.47

1.361.40

0.19

1.39

1.19

APALANCAMIENTO 2 (Activos/Patrimonio)

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

33.3%27.0%

28.0%

15.7%

66.7%73.0% 72.0%

84.3%

Ratios Endeudamiento/Solvencia

ENDEUDAMIENTO SOLVENCIA

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.000.00

0.00 0.00


Período de Pago o retencion de cuentas por Pagar41.06 56.41 46.66 33.18

Rotacion de Activos 0.76 0.92 1.33 1.30

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

17.21

20.5922.64

17.42

13.1911.24

16.41

11.29

ROTACION DE INVENTARIOSCosto de Ventas/Inventarios

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

21.21

17.7316.12

20.96

27.67

32.49

22.24

32.32

RETENCION DE INVENTARIOS O DE STOCK(365xInventario)/Costo de Ventas

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

160.00

6.03 10.14 9.72 11.58

150.52

7.76 6.84 10.37

ROTACION DE CUENTA POR COBRAR(Ventas al Crédito/Cuentas Por Cobrar)

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.0060.51

36.01 37.53

31.51

2.42

47.01

53.37

35.20

PERIODO DE COBRANZA (Dias)(365xCuentas Por Cobrar)/Ventas al Crédito

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

160.00

6.03 10.14 9.72 11.58

150.52

7.76 6.84 10.37

ROTACION DE CUENTA POR COBRAR(Ventas al Crédito/Cuentas Por Cobrar)

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.0060.51

36.01 37.53

31.51

2.42

47.01

53.37

35.20


2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

8.89

6.47

7.82

11.00

8.238.67

9.22 9.17

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR(Compras/Cuentas por Pagar)

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

41.06

56.41

46.66

33.18

44.3342.08

39.60 39.82

PERIODO DE PAGO (Dias)(365xCuentas por pagar)/Compras o Costo de Ventas

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

0.20

0.40

0.60

0.80

1.00

1.20

1.40

1.60

0.76

0.92

1.33 1.301.39

0.86

1.041.12

ROTACION DE ACTIVOS (Ventas/Activo Total)

RATIOS DE RENTABILIDAD 2004 2005 2006 2007Margen de Ventas 39.2% 42.6% 44.6% 44.3%Rendimiento Sobre Activos (ROA) 931.26 857.57 818.20 823.31Rendimiento Sobre Patrimonio 1 (ROE) 44.8% 57.3% 87.3% 78.5%Retorno Sobre Patrimonio 2 (ROE)

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

0.20

0.40

0.60

0.80

1.00

1.20

1.40

1.60

0.76

0.92

1.33 1.301.39

0.86

1.041.12

ROTACION DE ACTIVOS (Ventas/Activo Total)

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

100.0%

44.8%

57.3%

87.3%

78.5%

78.5%

37.5%

54.8%

45.0%

ROE (Utilidad/Patrimonio)

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

45.0%

50.0%

39.2%42.6%

44.6% 44.3%

40.3%31.8%

38.1%

33.9%

MARGEN DE VENTAS (Utilidad Neta/Ventas)

ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS SOUTHERN PERU

2008 2009 2010 2011377,003 823,094 1,020,008 744,996293,692 391,549 577,546 378,58856,129 288,103 340,857 64,412

205,532 197,884 192,177 281,5211,391,351 1,885,623 2,189,188 2,394,6651,694,848 1,012,461 1,714,998 1,536,4451,950,235 2,582,415 3,042,384 2,840,482

558,884 696,792 853,196 445,817

19,433 19,412 45,733 38,830930,793 1,018,131 1,199,138 1,457,46518,014 286,379 461,066 306,670

113,057 117,382 130,097 159,0042,711,468 2,223,338 3,153,534 3,179,6261,092,359 706,868 1,200,705 1,078,063

2008 2009 2010 2011

1.28 2.10 1.77 1.970.58 1.60 1.43 1.220.19 0.74 0.59 0.17

2008 2009 2010 201128.7% 27.0% 28.0% 15.7%71.3% 73.0% 72.0% 84.3%

0.40 0.37 0.39 0.190.40 1.98 0.39 0.191.40 0.19 1.39 1.190.00 0.00 0.00 0.00

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.000.00

0.00 0.00


2008 2009 2010 201113.19 11.24 16.41 11.2927.67 32.49 22.24 32.32

2.42 47.01 53.37 35.20

150.52 7.76 6.84 10.378.23 8.67 9.22 9.17

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

0.20

0.40

0.60

0.80

1.00

1.20

1.40

1.60

1.50 1.46 1.47

1.361.40

0.19

1.39

1.19

APALANCAMIENTO 2 (Activos/Patrimonio)

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

1.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.000.00

0.00 0.00


44.33 42.08 39.60 39.82

1.39 0.86 1.04 1.12

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

21.21

17.7316.12

20.96

27.67

32.49

22.24

32.32

RETENCION DE INVENTARIOS O DE STOCK(365xInventario)/Costo de Ventas

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.0060.51

36.01 37.53

31.51

2.42

47.01

53.37

35.20


2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.0060.51

36.01 37.53

31.51

2.42

47.01

53.37

35.20


2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

41.06

56.41

46.66

33.18

44.3342.08

39.60 39.82

PERIODO DE PAGO (Dias)(365xCuentas por pagar)/Compras o Costo de Ventas

2008 2009 2010 201140.3% 31.8% 38.1% 33.9%906.01 1148.05 958.64 1076.5378.5% 37.5% 54.8% 45.0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

45.0%

50.0%

39.2%42.6%

44.6% 44.3%

40.3%31.8%

38.1%

33.9%

MARGEN DE VENTAS (Utilidad Neta/Ventas)

Estados Financieros - Hochschild

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