Estados financieros intermedios resumidos consolidados del ...
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Repsol,S.A.ysociedadesparticipadasqueconfiguranelGrupoRepsolBalancedesituacióna30dejuniode2021ya31dediciembrede2020
MillonesdeeurosACTIVO Nota 30/06/2021 31/12/2020
Inmovilizadointangible 3.313 3.353Inmovilizadomaterial 3.1.1 20.684 20.927Inversionescontabilizadasaplicandoelmétododelaparticipación 3.1.2 3.515 5.897Activosfinancierosnocorrientes 969 916Activosporimpuestodiferido 3.485 3.745Otrosactivosnocorrientes 965 880
ACTIVONOCORRIENTE 32.931 35.718
Activosnocorrientesmantenidosparalaventa 3.1.9 830 5Existencias 3.1.9 4.616 3.379Deudorescomercialesyotrascuentasacobrar 3.1.9 5.231 4.056Otrosactivoscorrientes 288 239Otrosactivosfinancieroscorrientes 3.1.6 1.697 1.584Efectivoyotrosactivoslíquidosequivalentes 3.1.6 4.914 4.321
ACTIVOCORRIENTE 17.576 13.584
TOTALACTIVO 50.507 49.302
MillonesdeeurosPASIVOYPATRIMONIONETO Nota 30/06/2021 31/12/2020
Fondospropios 21.236 21.185Otroresultadoglobalacumulado (529) (890)Interesesminoritarios 255 244
PATRIMONIONETO 3.1.4 20.962 20.539
Provisionesnocorrientes 3.602 3.572Pasivosfinancierosnocorrientes 3.1.5 8.547 12.123Pasivosporimpuestodiferidoyotrosfiscales 2.161 2.142Otrospasivosnocorrientes 538 407
PASIVONOCORRIENTE 14.848 18.244
Pasivosvinculadosconactivosnocorrientesmantenidosparalaventa 3.1.9 582 —Provisionescorrientes 639 740Pasivosfinancieroscorrientes 3.1.5 5.219 3.880Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar 3.1.9 8.257 5.899
PASIVOCORRIENTE 14.697 10.519
TOTALPATRIMONIONETOYPASIVO 50.507 49.302
Lasnotas1a6formanparteintegrantedelbalancedesituación.
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Repsol,S.A.ysociedadesparticipadasqueconfiguranelGrupoRepsolCuentadepérdidasygananciascorrespondientealosperíodosintermediosterminadosel30dejuniode2021y2020
Millonesdeeuros
Nota 30/06/2021 30/06/2020
Ventas 20.742 16.488
Ingresosporprestacióndeserviciosyotrosingresos 148 175
Variacióndeexistenciasdeproductosterminadosyencursodefabricación 527 (500)
Otrosingresosdeexplotación 627 279
Aprovisionamientos (15.396) (12.863)
Amortizacióndelinmovilizado (982) (1.146)
(Dotación)/Reversióndeprovisionespordeterioro (21) (577)
Gastosdepersonal (890) (935)
Transportesyfletes (530) (757)
Suministros (285) (203)
Beneficios/(Pérdidas)porenajenacióndeactivos 6 69
Otrosgastosdeexplotación (2.222) (1.700)
RESULTADODEEXPLOTACIÓN 3.2.1 1.724 (1.670)
Interesesnetos (83) (127)
Variacióndevalorrazonableeninstrumentosfinancieros 302 128
Diferenciasdecambio 63 (24)
Deterioronetodeinstrumentosfinancieros (6) (25)
Otrosingresosygastosfinancieros (106) (117)
RESULTADOFINANCIERO 3.2.2 170 (165)
RESULTADOINVERSIONESCONTABILIZADASPORELMETODODELAPARTICIPACION(1) 3.1.2 117 (978)
RESULTADOANTESDEIMPUESTOS 2.011 (2.813)
Impuestosobrebeneficios 3.2.3 (767) 296
RESULTADOCONSOLIDADODELEJERCICIO 1.244 (2.517)
RESULTADOATRIBUIDOAINTERESESMINORITARIOS (9) 33
RESULTADOATRIBUIDOALASOCIEDADDOMINANTE 2 1.235 (2.484)
BENEFICIOPORACCIÓNATRIBUIDOALASOCIEDADDOMINANTE 3.2.4 Euros/acción
Básico 0,80 (1,59)
Diluido 0,80 (1,59)(1) Netodeimpuestos.
Lasnotas1a6formanparteintegrantedelacuentadepérdidasyganancias.
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Repsol,S.A.ysociedadesparticipadasqueconfiguranelGrupoRepsolEstadodeingresosygastosreconocidoscorrespondientealosperíodosintermediosterminadosel30dejuniode2021y2020
Millonesdeeuros
30/06/2021 30/06/2020
RESULTADOCONSOLIDADODELPERIODO 1.244 (2.517)
Porgananciasypérdidasactuariales 6 (6)
Inversionesennegociosconjuntosyasociadas 11 (14)
Instrumentosdepatrimonioconcambiosenotroresultadoglobal — —
Efectoimpositivo — —
OTRORESULTADOGLOBAL.PARTIDASNORECLASIFICABLESALRESULTADO 17 (20)
Coberturadeflujosdeefectivo: 6 (38)
Ganancias/(Pérdidas)porvaloración 2 3
Importestransferidosalacuentadepérdidasyganancias 4 (41)
Diferenciasdeconversión: 332 (191)
Ganancias/(Pérdidas)porvaloración 418 (154)
Importestransferidosalacuentadepérdidasyganancias (86) (37)
Efectoimpositivo 24 36
OTRORESULTADOGLOBAL.PARTIDASRECLASIFICABLESALRESULTADO 362 (193)
TOTALOTRORESULTADOGLOBAL 379 (213)
RESULTADOTOTALGLOBALDELPERIODO 1.623 (2.730)
a)Atribuidosalaentidaddominante 1.613 (2.697)
b)Atribuidosainteresesminoritarios 10 (33)
Lasnotas1a6formanparteintegrantedelestadodeingresosygastosreconocidos.
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Repsol,S.A.ysociedadesparticipadasqueconfiguranelGrupoRepsolEstadodecambiosenelpatrimonionetocorrespondientealosperíodosintermediosterminadosel30dejuniode2021y2020
Patrimonionetoatribuidoalasociedaddominanteyaotrostenedoresdeinstrumentosdepatrimonio
FondosPropios
Millonesdeeuros Capital
PrimadeEmisión,reservasydividendos
Accionesypart.en
patrimoniopropias
Resultadodel
ejercicioatribuidoalaentidaddominante
Otrosinstrumentosdepatrimonio
Otroresultadoglobal
acumuladoIntereses
minoritariosPatrimonio
Neto
Saldofinala31/12/2019 1.566 26.731 (1.170) (3.816) 1.024 593 281 25.209
TotalIngresos/(gastos)reconocidos — (20) — (2.484) — (193) (33) (2.730)
Operacionesconsociosopropietarios
Ampliación/(Reducción)decapital 60 (60) — — — — — —
Dividendosyremuneraciónalaccionista — (236) — — — — — (236)
Operacionesconaccionesoparticipacionesenpatrimoniopropias(netas) — (5) (156) — — — — (161)
Otrasvariacionesdepatrimonioneto
Traspasos — (3.816) — 3.816 — — — —
Obligacionesperpetuassubordinadas — (25) — — 884 — — 859
Otrasvariaciones — (5) — — 4 — — (1)
Saldofinala30/06/2020 1.626 22.564 (1.326) (2.484) 1.912 400 248 22.940
TotalIngresos/(gastos)reconocidos — — — (805) — (1.290) (1) (2.096)
Operacionesconsociosopropietarios
Ampliación/(Reducción)decapital 41 (41) — — — — — —
Dividendosyremuneraciónalaccionista — (102) — — — — (1) (103)
Operacionesconaccionesoparticipacionesenpatrimoniopropias(netas) (99) (1.262) 1.164 — — — — (197)
Otrasvariacionesdepatrimonioneto
Traspasos — — — — — — — —
Obligacionesperpetuassubordinadas — (29) — — 23 — — (6)
Otrasvariaciones — 2 — — 1 — (2) 1
Saldofinala31/12/2020 1.568 21.132 (162) (3.289) 1.936 (890) 244 20.539
TotalIngresos/(gastos)reconocidos — 17 — 1.235 — 361 10 1.623
Operacionesconsociosopropietarios —
Ampliación/(Reducción)decapital (41) (386) 427 — — — — —
Dividendosyremuneraciónalaccionista — (916) — — — — — (916)
Operacionesconaccionesoparticipacionesenpatrimoniopropias(netas) — 28 (614) — — — — (586)
Otrasvariacionesdepatrimonioneto
Traspasos — (3.289) — 3.289 — — — —
Obligacionesperpetuassubordinadas — (30) — — 336 — — 306
Otrasvariaciones — (5) — — — — 1 (4)
Saldofinala30/06/2021 1.527 16.551 (349) 1.235 2.272 (529) 255 20.962
Lasnotas1a6formanparteintegrantedelestadodecambiosenelpatrimonioneto.
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Repsol,S.A.ysociedadesparticipadasqueconfiguranelGrupoRepsolEstadodeflujosdeefectivocorrespondientealosperíodosintermediosterminadosel30dejuniode2021y2020
Millonesdeeuros
30/06/2021 30/06/2020
Resultadoantesdeimpuestos 2.011 (2.813)
Ajustesderesultado: 1.019 2.904
Amortizacióndelinmovilizado 982 1.146
Otros(netos) 37 1.758
Cambiosenelcapitalcorriente (1.030) 665
Otrosflujosdeefectivodelasactividadesdeexplotación: (460) (139)
Cobrosdedividendos 49 56
Cobros/(pagos)porimpuestosobrebeneficios (316) (9)
Otroscobros/(pagos)deactividadesdeexplotación (193) (186)
FLUJOSDEEFECTIVODELASACTIVIDADESDEEXPLOTACIÓN 1.540 617
Pagosporinversiones: (1.412) (2.073)
Empresasdelgrupoyasociadas (246) (56)
Inmovilizadomaterial,intangibleeinversionesinmobiliarias (648) (944)
Otrosactivosfinancierosyotros (518) (1.073)
Cobrospordesinversiones: 455 3.149
Empresasdelgrupoyasociadas 128 469
Inmovilizadomaterial,intangibleeinversionesinmobiliarias 28 17
Otrosactivosfinancieros 299 2.663
Otrosflujosdeefectivo 12 40
FLUJOSDEEFECTIVODELASACTIVIDADESDEINVERSIÓN (945) 1.116
Cobrosy(pagos)porinstrumentosdepatrimonio: (107) 736
Emisión 746 1.491
Devoluciónyamortización (406) (605)
Adquisición (766) (156)
Enajenación 319 6
Cobrosy(pagos)porinstrumentosdepasivofinanciero: 731 243
Emisión 5.099 6.000
Devoluciónyamortización (4.368) (5.757)
Pagosporremuneracionesdeaccionistasyotrosinstrumentosdepatrimonio (146) (128)
Otrosflujosdeefectivodeactividadesdefinanciación: (500) (264)
Pagosdeintereses (180) (230)
Otroscobros/(pagos)deactividadesdefinanciación (320) (34)
FLUJOSDEEFECTIVODELASACTIVIDADESDEFINANCIACIÓN (22) 587
EFECTODELASVARIACIONESDELOSTIPOSDECAMBIO 20 (14)
AUMENTO/(DISMINUCIÓN)NETODEEFECTIVOYEQUIVALENTES 593 2.306
EFECTIVOYEQUIVALENTESALINICIODELPERIODO 4.321 2.979
EFECTIVOYEQUIVALENTESALFINALDELPERIODO 4.914 5.285
Cajaybancos 2.081 2.411
Otrosactivosfinancieros 2.833 2.874
Lasnotas1a6formanparteintegrantedelestadodeflujosdeefectivo.
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NOTASEXPLICATIVASALOSESTADOSFINANCIEROS
Nota Apartado Página
1 INFORMACIÓNGENERAL
1.1 AcercadeestosEstadosFinancierosintermedios................................................................................................. 8
1.2 SobreRepsol.......................................................................................................................................................... 8
1.3 CriteriosparalaelaboracióndeestosEstadosFinancierosIntermedios.............................................................. 10
2 INFORMACIÓNPORSEGMENTOS
2.1 ModelodereportingdelGrupoydefinicióndelossegmentos........................................................................... 11
2.2 Informaciónfinancieraporsegmentosdenegocio............................................................................................... 12
3 PRINCIPALESVARIACIONESDELOSESTADOSFINANCIEROS
3.1 BalancedeSituación.............................................................................................................................................. 12
3.1.1 Inmovilizadomaterial................................................................................................................... 12
3.1.2 Inversionescontabilizadasporelmétododelaparticipación...................................................... 12
3.1.3 Estructurafinanciera..................................................................................................................... 13
3.1.4 Patrimonioneto............................................................................................................................. 14
3.1.5 Recursosfinancieros...................................................................................................................... 16
3.1.6 Activosfinancieros........................................................................................................................ 16
3.1.7 Derivados....................................................................................................................................... 16
3.1.8 RiesgosFinancieros....................................................................................................................... 17
3.1.9 Activosypasivoscorrientes.......................................................................................................... 18
3.2 Cuentadepérdidasyganancias............................................................................................................................ 18
3.2.1 Resultadodeexplotación.............................................................................................................. 18
3.2.2 Resultadofinanciero...................................................................................................................... 19
3.2.3 Impuestosobrebeneficios............................................................................................................ 19
3.2.4 Beneficioporacción...................................................................................................................... 20
3.3 Flujosdeefectivo................................................................................................................................................... 20
4 RIESGOS
4.1 Litigios.................................................................................................................................................................... 20
4.2 Actuacionesadministrativasdenaturalezafiscal.................................................................................................. 22
4.3 Riesgosgeopolíticos............................................................................................................................................... 22
5 OTRAINFORMACIÓN............................................................................................................................................ 23
6 HECHOSPOSTERIORES.......................................................................................................................................... 23
ANEXOS:
ANEXOI.PRINCIPALESVARIACIONESENLACOMPOSICIÓNDELGRUPO........................................................................................ 25
ANEXOII.OTRAINFORMACIÓNDEDETALLE..................................................................................................................................... 26
ANEXOIII.INFORMACIÓNPORSEGMENTOSYCONCILIACIÓNCONESTADOSFINANCIEROSNIIF-UE........................................... 33
ANEXOIV.MARCOREGULATORIO..................................................................................................................................................... 35
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(1)INFORMACIÓNGENERAL
1.1 AcercadeestosEstadosFinancierosintermedios
Los presentes Estados Financieros intermedios de Repsol, S.A. y sus sociedades participadas (en adelante, EstadosFinancieros intermedios), que configuranelGrupoRepsol (enadelante “Repsol”, “GrupoRepsol”, “Grupo”o "Compañía"),presentan la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera a 30 de junio de 2021, así como de los resultadosconsolidadosdelGrupo,deloscambiosenelpatrimonionetoydelosflujosdeefectivoconsolidadosquesehanproducidoenelperiododeseismesesterminadoendichafecha.
JuntoalosEstadosFinancierosintermediossepublicaelInformedeGestiónconsolidadodelprimersemestre,habiendosidoambosaprobadosporelConsejodeAdministracióndeRepsol,S.A.ensureunióndel28dejuliode2021yseencuentrandisponiblesenwww.repsol.com.
1.2 SobreRepsol
1.2.1GrupoRepsol
Repsol es un grupo de sociedades con presenciamundial que, con la visión de ser una empresamultienergía eficiente,sostenibleycompetitiva,realizaactividadesenelsectordehidrocarburosalolargodetodasucadenadevalor(exploración,desarrolloyproduccióndecrudoygasnatural, refino,producción, transportey comercializacióndeunaampliagamadeproductospetrolíferos,petroquímicosyderivadosygasnatural),asícomoactividadesdegeneraciónycomercializacióndeenergíaeléctrica1.
ElGruporealizasusoperacionesendiversossegmentosdenegocio,cuyasprincipalesmétricasseresumenacontinuación(magnitudescalculadasdeacuerdoalModelodereportingdelGrupo,verNota2.1):
Millonesdeeuros
Ingresosdelasactividadesordinaras(1) Resultadodelasoperaciones ResultadoNetoAjustado CapitalEmpleado
30/06/2021 30/06/2020 30/06/2021 30/06/2020 30/06/2021 30/06/2020 30/06/2021 30/06/2020
ExploraciónyProducción 2.142 1.520 1.182 (4) 678 (51) 12.742 15.844
Industrial 10.478 8.164 307 409 239 296 10.368 10.037
ComercialyRenovables 9.366 7.828 312 218 228 163 4.347 3.746
Corporaciónyotros 1 1 (122) (129) (186) (219) (109) 1.336
TOTAL 21.987 17.513 1.679 494 959 189 27.348 30.963
(1)Correspondealasumadelosepígrafesde“Ventas”e“Ingresosporprestacióndeserviciosyotrosingresos”.
En el Anexo IA de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020 se detallan las sociedades queconfiguran el Grupo Repsol y que formaban parte del perímetro de consolidación a dicha fecha. En el Anexo I de lospresentes Estados Financieros intermedios se detallan las variaciones en la composición delGrupo que han tenido lugardurantelosseisprimerosmesesde2021,destacandoenelsiguienteapartadolasmásrelevantes.
LasactividadesdeRepsolS.A.ysussociedadesparticipadasseencuentransujetasaunaampliaregulación,queserecogeenelAnexoIIIdelasCuentasAnualesconsolidadascorrespondientesalejercicio2020.EnelAnexoIVdelospresentesEstadosFinancierosintermediosseinformadelasprincipalesnovedades.
1.2.2Principalesnovedadesdelperiodo
– Ladisponibilidaddedistintasvacunasyellanzamientodeprogramasdevacunaciónenlamayoríadelospaíseshansupuesto un favorable cambio en la evolución de la COVID-19 que, con el impulso de políticas públicas dereactivación,hanpermitidoimpulsarlarecuperacióneconómica.Estemejorentornohaafectadofavorablemente,aunquedemaneradesigual,alasactividadesyresultadosdelosnegociosdelacompañía,cuyaexplicaciónydetalleseencuentraenlosapartados“ImpactosCOVID-19”y“Resultados”delInformedegestióndelprimersemestrede2021.
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1 Para más información véase el apartado 4.1 Cadena de valor y segmentos de negocio del Informe de Gestión consolidado 2020, disponible enwww.repsol.com.
– Duranteelsemestresehaavanzadoendistintosprocesosdedesinversiónque,enlíneaconloprevistoenelPlanEstratégico 2021-2025 de la Compañía, permitirán focalizar las actividades en las áreas geográficas que ofrecenmayoresventajascompetitivasydescarbonizarnuestrasoperaciones.EnelnegociodeExploraciónyProducciónala fechasehacompletado laventade laparticipacióndeAROil&Gaz,B.V.enRusia (jointventureformadaconAllianceOil)ydelactivoTinFouyetTabenkor(TFT)enArgeliayenelsegundosemestredelañoseesperaquesecompletelaventadeactivosenMalasiayVietnam.EnelsegmentodeComercialyRenovables,sehaalcanzadounacuerdoparalaventadelnegociodecarburantesenItalia.
– EnlíneaconlosobjetivosdedescarbonizaciónytransiciónenergéticadelPlanEstratégico,sehaavanzadoenlos
objetivos de aumento de capacidad de generación de bajas emisiones e internacionalización del negocio deRenovables con laadquisiciónenEE.UU.del40%de la compañíadesarrolladoradeproyectos fotovoltaicos ydebateríasparaelalmacenamientodeenergíaHecateEnergyLLC(verNota3.1.2)y,yaenEspaña,conlaentradaenoperaciónde laprimerafasedelparquefotovoltaicoKappayel iniciode laspruebasdeproduccióndelproyectofotovoltaicoValdesolar.
Porotraparte,enelsegmentoIndustrialRepsolhaseguidoavanzandoen latransformacióndesus instalacionesindustrialesenhubsenergéticos,capacesdegenerarproductosdebaja,nulaoinclusonegativahuelladecarbono.Así, ha comenzado la construcción de una planta de biocombustibles avanzados en la refinería de Cartagena, laprimera de este tipo en España, y en relación con el hidrógeno renovable ha seguido trabajando en diversasiniciativascomoeldesarrollodelaprimeraplantadeelectrolizadoresalcalinosenEspañadentrodelosproyectosdelCorredorvascodehidrógeno(proyectoBH2C).
En las convocatorias de manifestaciones de interés para los fondos europeos Next Generation (Plan deRecuperaciónquecontribuiráarepararlosdañoseconómicosysocialescausadosporlapandemia)llevadasacabopor el Gobierno de España, Repsol ha presentado un portafolio de 31 proyectos que combinan tecnología,descarbonizaciónyeconomíacircular,creacióndeempleodecalidadyequilibrioterritorial,porunainversióntotalasociadade6.359millonesdeeuros.
– DuranteelsemestresehareforzadolasituaciónfinancieradelGrupomediante laemisióndeunbonoperpetuosubordinadopor importede750millonesdeeurosenmarzo (verNota3.1.4).En juniosehapublicado lanuevaestrategia integral de financiación sostenible (ver Nota 3.1.5). Las principales agencias de rating crediticio hanconfirmadoelgradodeinversión,conlamejoradeperspectivadenegativaaestableporpartedeMoody´s.
– DeconformidadconelPlanEstratégico2021-2025,enel semestre seha satisfechouna retribuciónalaccionistaequivalente a 0,288 euros brutos por acción mediante el esquema de “scrip dividend” y se ha ejecutado unareducción de capital mediante la amortización de 40.494.510 acciones propias, dirigida a compensar el efectodilutivodelscripdividend.Adicionalmente,en juliosehasatisfechoa losaccionistasunaretribuciónadicionalenefectivode0,30eurosbrutosporacción(verNota3.1.4).
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1.3CriteriosparalaelaboracióndeestosEstadosFinancierosIntermedios
1.3.1Principiosgenerales
Los presentes Estados Financieros intermedios se han preparado a partir de los registros contables de las sociedadesparticipadas que configuran elGrupobajo lasNormas Internacionales de Información Financiera adoptadas por laUniónEuropea (NIIF-UE) a 30 de junio de 2021 y, de forma específica, de acuerdo con los requisitos establecidos en laNormaInternacional de Contabilidad (NIC) 34 Información financiera intermedia, además de otras disposiciones del marconormativoaplicable.
ConformealoestablecidoporlaNIC34,estosEstadosFinancierosintermediossepreparanúnicamenteconlaintencióndeactualizarelcontenidodelasúltimasCuentasAnualesconsolidadaspublicadas,poniendoénfasisenlasnuevasactividades,sucesosycircunstanciasocurridosdurantelosseisprimerosmesesdelejercicioynoduplicandolainformaciónpublicadaenlasCuentasAnualesconsolidadasdelejercicioprecedente.Paraunaadecuadacomprensióndelainformaciónqueseincluyeen los presentes Estados Financieros intermedios y dado que no incluyen la información que requieren unos EstadosFinancieroscompletospreparadosdeacuerdoconlasNIIF-UE,éstosdebenleerseconjuntamenteconlasCuentasAnualesconsolidadasdelGrupo correspondientes al ejercicio2020,que fueronaprobadaspor la JuntaGeneral deAccionistasdeRepsol,S.A.,celebradael26demarzode2021yqueseencuentrandisponiblesenwww.repsol.com.
El Grupo Repsol elabora sus Estados Financieros intermedios incluyendo sus inversiones en todas sus sociedadesdependientes,acuerdosconjuntosyasociadasylopresentaenmillonesdeeuros,salvoqueseindiqueotraunidad.
1.3.2Comparacióndelainformación
Estacionalidad
LasactividadesdelGrupointegrannegociosdiversosysedesarrollanenunentornointernacional,porloqueelefectodelaestacionalidaddealgunosdesusnegocios(siendolosmásrelevanteslosrelacionadosconlosgaseslicuadosdelpetróleo,elgasnaturalresidencialylaelectricidadenEspaña)noessignificativo.
Re-expresióndelbeneficioporacción
Deacuerdoconlanormativacontable,sehare-expresadoelbeneficioporaccióncorrespondientealprimersemestredelejercicio 2020, para tener en cuenta en su cálculo el númeromedio de acciones en circulación tras las ampliaciones decapital llevadas a cabo como parte del sistema de retribución a los accionistas denominado “Repsol Dividendo Flexible”,descritoenlaNota3.1.4“PatrimonioNeto”.
1.3.3Nuevosestándaresemitidosdeaplicaciónfutura
Apartirdel 1deenerode2021 sehanempezadoaaplicarnormas contables2 adoptadaspor laUniónEuropea.Dada lanaturaleza,elalcanceolaaplicaciónprospectivadeestasnuevasnormas,nosehaproducidoningúnimpactosignificativoenlosestadosfinancierosdelperiodo.
Asimismo, a lo largo del ejercicio 2021 han sido objeto de adopción por parte de la Unión Europea los siguientesdocumentos:
Normasymodificacionesdenormas Fechade1ªaplicación
ModificacionesalaNIIF3–ModificacionesaReferenciasalMarcoConceptualparalaInformaciónFinanciera 1deenerode2022
ModificacionesalaNIC16–Ventasdeproductosprocedentesdeactivosenconstrucciónenperiododeprueba 1deenerode2022
ModificacionesalaNIC37–Contratosonerosos:Costesdecumplimientodeuncontrato 1deenerode2022
MejorasAnualesalasNIIF:2018-2020 1deenerode2022
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2 Lasnormasaplicadasapartirdel1deenerode2021son:i)ModificacionesalaNIIF4-DiferimientodelaNIIF9;yii)ModificacionesaNIC39,NIIF4,NIIF7,NIIF9yNIIF16-Reformadelostiposdeinterésdereferencia(Fase2).
Adicionalmente,enelperiodohansidoemitidasporelIASBlassiguientesmodificacionesdenormas,queestánpendientesdeadopciónporpartedelaUniónEuropea:
Normasymodificacionesdenormas Fechade1ªaplicación
ModificacionesalaNIIF16–ConcesionesencuotasdearrendamientoporCOVID-19másalládel30-junio-2021(1) 1deabrilde2021
NIIF17-Contratosdeseguro 1deenerode2023
ModificacionesalaNIIF17-Contratosdeseguro 1deenerode2023
ModificacionesalaNIC1–Clasificacióndepasivoscomocorrientesonocorrientes 1deenerode2023
ModificacionesalaNIC1–Desglosedeinformacióndepolíticascontables 1deenerode2023
ModificacionesalaNIC8–Definicióndeestimacionescontables 1deenerode2023
ModificacionesalaNIC12–Impuestodiferidoasociadoaactivosypasivosquesurgenenunaúnicatransacción 1deenerode2023
ModificacionesaNIIF10yNIC28–Ventaoaportacióndeactivosentreuninversorysuasociadaonegocioconjunto Indefinido
(1)Modificacionesemitidasel31demarzode2021queextiendenelplazodeaplicacióndelasModificacionesalaNIIF16emitidasel28demayode2020.
El Grupo está evaluando el impacto que la aplicación de las anteriores normas (adoptadas y pendientes de adopción),pudiesetenerensusestadosfinancierosconsolidados,sinquealafechasehayanidentificadoefectossignificativos.
1.3.4Estimacionesyjuicioscontables
La preparación de los Estados Financieros intermedios requiere que se realicen juicios y estimaciones que afectan a lavaloracióndeactivosypasivosregistrados,alapresentacióndeactivosypasivoscontingentes,asícomoaingresosygastosreconocidos a lo largo del periodo. Los resultados se pueden ver afectados demanera significativa dependiendo de lasestimacionesrealizadas.
Estas estimaciones se realizan en función de la mejor información disponible, tal y como se describe en la Nota 3.5“Estimaciones y juicios contables” de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020. Durante losprimerosseismesesde2021nosehanproducidocambiossignificativosenlametodologíadelasestimaciones,respectodelasrealizadasalcierredelejercicio2020.
(2)INFORMACIÓNPORSEGMENTOS
La información por segmentos del Grupo incluida en esta Nota se presenta de acuerdo con los requisitos de desgloseestablecidosporlaNIIF8Segmentosdeoperación.
2.1ModelodereportingdelGrupoydefinicióndelossegmentos
LainformaciónpresentadaenestaNota,salvoqueseindiqueexpresamentelocontrario,hasidoelaboradadeacuerdoalmodelodereportingdelGrupoyseconciliaconlosEstadosFinancierosNIIF-UEenelAnexoIII.
Algunas de estas magnitudes tienen la consideración deMedidas Alternativas de Rendimiento (MAR), de acuerdo a lasDirectricesdelaESMA(paramásinformación,véaseelAnexoIdelInformedeGestiónconsolidadodelprimersemestrede2021yenwww.repsol.com).
Enrelaciónaladefinicióndelossegmentosvéaseelapartado"Acercadeesteinforme"delInformedeGestiónconsolidadodel primer semestre de 2021 y la Nota 4 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020(www.repsol.com).
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2.2Informaciónfinancieraporsegmentosdenegocio
Millonesdeeuros
Resultadosdelperíodo 30/06/2021 30/06/2020
ExploraciónyProducción 678 (51)
Industrial 239 296
ComercialyRenovables 228 163
Corporaciónyotros (186) (219)
RESULTADONETOAJUSTADO 959 189
Efectopatrimonial 489 (1.088)
Resultadosespecíficos (213) (1.585)
RESULTADONETO 1.235 (2.484)
Millonesdeeuros
Resultadodelasoperaciones
Flujodecajadelasoperaciones Flujodecajalibre Inversionesde
explotación(1) Capitalempleado
Otrasmagnitudes 30/06/2021 30/06/2020 30/06/2021 30/06/2020 30/06/2021 30/06/2020 30/06/2021 30/06/2020 30/06/2021 30/06/2020
ExploraciónyProducción 1.182 (4) 1.287 684 963 (2) 418 603 12.742 15.843
Industrial 307 409 254 90 55 (141) 203 227 10.368 10.038
ComercialyRenovables 312 218 570 125 137 (124) 413 259 4.347 3.742
Corporaciónyotros (122) (129) (179) (35) (200) 439 27 24 (109) 1.343
TOTAL 1.679 494 1.932 864 955 172 1.061 1.113 27.348 30.966
(1)Incluyelasinversionesdevengadasenelperiodo.
(3)PRINCIPALESVARIACIONESDELOSESTADOSFINANCIEROS
Acontinuación,sedescribenlasvariacionesmássignificativasregistradasduranteelperiodoenlosepígrafesdelbalancedesituaciónydelacuentadepérdidasyganancias.
3.1 BalancedeSituación
3.1.1Inmovilizadomaterial
LasinversionessecorrespondenconactivosproductivosdeExploraciónyProducción(principalmenteenNoruegayelGolfode México), con las realizadas para el mantenimiento y optimización de los complejos industriales y las vinculadas aldesarrollodeproyectosrenovables.Eldescensoenelepígrafeseexplicaprincipalmenteporlasamortizacionesdelperiodoyporlasreclasificacionesalepígrafede"Activosnocorrientesmantenidosparalaventa"(verNota3.1.9).
3.1.2Inversionescontabilizadasporelmétododelaparticipación
Repsolcontabilizaporelmétododelaparticipaciónlasinversionesenlosnegociosconjuntosyenlascompañíasasociadasen que participa. En laNota 13 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2020 se describen lasinversionesmássignificativasdelGrupo.Elsaldoa30dejuniosedesglosaacontinuación:
Millonesdeeuros
Valorcontabledelainversión
30/06/2021 31/12/2020
Negociosconjuntos 3.315 5.757
Entidadesasociadas(1) 200 140
TOTAL 3.515 5.897
(1)IncluyefundamentalmentelaparticipaciónenHecateEnergyLLC,RepsolIbereólicaRenovablesChileSpAyenOleoductosdeCrudosPesados(OCP)Ltd.
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Elmovimientodeesteepígrafeduranteelperiodohasidoelsiguiente:Millonesdeeuros
30/06/2021 30/06/2020
Saldoa31dediciembre 5.897 7.237
Inversionesnetas 13 9
Variacionesdelperímetrodeconsolidación 163 —
Resultadodeinversionescontabilizadasporelmétododelaparticipación(1) 117 (978)
Dividendosrepartidos(2) (62) (56)
Diferenciasdeconversión 87 (1)
Reclasificacionesyotrosmovimientos (2.700) 134
Saldoa30dejunio 3.515 6.345
(1)Elincrementoobedeceprincipalmenteaaquellosnegocioscuyaactividadsehavistofavorecidaporelincrementodepreciosdelperiodo.Esteepígrafeno incluye elOtro resultado global por importe de98 millones de euros a 30de junio de2021 (94millones de euros correspondientes a negociosconjuntosy4millonesdeeuroscorrespondientesaasociadas)yde-17millonesdeeurosa30dejuniode2020correspondientesanegociosconjuntos.
(2)En2021fundamentalmenteOleoductosdeCrudosPesados(OCP)ySierracolyen2020fundamentalmenteRepsolSinopecBrasil(RSB)yDynasol.
En"Reclasificacionesyotros"elimportedelperiodocorrespondefundamentalmentealaasignacióndeactivosfinancierosdeRepsolSinopecBrasil,B.V.(negocioconjuntoparticipadoal60%porRepsolyal40%porelgrupoSinopec,vernota13delasCuentasanualesconsolidadasde2020)alossocios(verNota3.1.5).
En"Variacionesdelperímetrodeconsolidación"destacalaadquisicióndel40%deHecateEnergyLLC,empresaqueoperaenelmercadoenergéticorenovabledeEstadosUnidosyqueestáespecializadaeneldesarrollodeproyectosfotovoltaicosydebateríasparaelalmacenamientodeenergíaconunacarteradeproyectosdemásde40GW.
3.1.3Estructurafinanciera
LadeterminacióndelaestructurafinancieraobjetivotieneencuentaunaratiodeapalancamientoquegaranticelasolidezfinancieradelGrupo,definidacomorelaciónentreladeudanetayelcapitalempleado.Elcálculodelascitadasratiosa30dejuniode2021y31dediciembrede2020,sedesglosaacontinuación(paramásinformaciónvéaseapartado4.3delInformedeGestiónconsolidadodelprimersemestre2021):
Millonesdeeuros 30/06/2021 31/12/2020
PatrimonioNeto 20.962 20.539
Deudafinancieraneta(1) 6.386 6.778
Capitalempleado(1) 27.348 27.317
RatiodeApalancamiento(%) 23,4 24,8
(1)Medida AlternativadeRendimiento.Enrelacióna laconciliacióndeestasmagnitudesconlasestablecidasenNIIF-UEvéaseelAnexoIdel Informedegestiónconsolidadodelprimersemestre2021.
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3.1.4Patrimonioneto
Millonesdeeuros
30/06/2021 31/12/2020
Fondospropios: 21.236 21.185
Capitalsocial 1.527 1.568
PrimadeEmisiónyReservas: 16.551 21.132
PrimadeEmisión 4.038 4.078
Reservalegal 314 312
Resultadosdeejerciciosanterioresyotrasreservas(1) 12.199 16.844
Dividendosyremuneracionesacuenta — (102)
Accionesyparticipacionesenpatrimoniopropias (349) (162)
Resultadodelejercicioatribuidoalaentidaddominante 1.235 (3.289)
Otrosinstrumentosdepatrimonio 2.272 1.936
Otroresultadoglobalacumulado (529) (890)
Instrumentosdepatrimonioconcambiosenotroresultadoglobal (3) (3)
Operacionesdecobertura (53) (62)
Diferenciasdeconversión (473) (825)
Interesesminoritarios 255 244
TOTALPATRIMONIONETO 20.962 20.539
(1) Este epígrafe incluye el traspaso del resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante del ejercicio 2020. Incluye una reserva por capitalamortizadopor importede280millonesdeeuros,queequivalealvalornominalde lasaccionesamortizadasen lasreduccionesdecapitalen2021,2020,2019y2018enelmarcodelprograma"RepsolDividendoFlexible"(verapartado"Retribuciónalaccionista"deestaNota).
Capitalsocial
Tras la reducción de capital ejecutada en abril mediante la amortización de 40.494.510 acciones propias, dirigida acompensarelefectodilutivodel“scripdividend”cerradoenenerode2021(verapartado"Retribuciónalaccionista"deestaNota), el capital social de Repsol, S.A. registrado a 30 de junio asciende a 1.527.396.053 euros, totalmente suscrito ydesembolsado,representadopor1.527.396.053accionesde1eurodevalornominalcadauna.
SegúnlaúltimainformacióndisponiblelosaccionistassignificativosdeRepsol,S.A.son:
Accionistassignificativos
%Derechosdevotoatribuidosalasacciones%Derechosdevotoa
travésdeinstrumentosfinancieros
%totalderechosdevotoDirecto Indirecto
Sacyr,S.A.(1) — 8,034 — 8,034
JPMorganChase&Co.(2) — 0,585 6,270 6,855
BlackRock,Inc.(3) — 4,920 0,080 5,000
AmundiAssetManagement,S.A.(4) — 4,500 — 4,500
(1) Sacyr,S.A.ostentasuparticipaciónatravésdeSacyrSecurities,S.A.U,SacyrInvestmentsS.A.U.ySacyrInvestmentsII,S.A.U.(2)JPMorganChase&Coostentasuparticipaciónatravésdediversasentidadescontroladas.LainformaciónrelativaaJPMorganChase&Cosebasaenla
declaraciónpresentadapordichaentidadenlaCNMVel19demarzode2020sobrelacifradecapitalsocialde1.566.043.878acciones.(3)BlackRock,Inc.ostentasuparticipaciónatravésdediversasentidadescontroladas.(4)AmundiAssetManagement,S.A.ostentasuparticipaciónatravésdediversasentidadescontroladas.
Retribuciónalaccionista
Acontinuación,sedetallalaretribuciónalosaccionistasdeRepsol,S.A.duranteelperiododeseismesesterminadoel30dejunio de 2021 a través del programa denominado “Repsol Dividendo Flexible”, que permite a sus accionistas decidir siprefierenrecibirsuretribuciónenefectivo(mediantelaventaalaSociedadoenelmercadodelosderechosdeasignacióngratuita)oenaccionesdelaSociedad:
NºdederechosdeasignacióngratuitavendidosaRepsol
Preciodelcompromisode
compra(€/derecho)
Desembolsoenefectivo(millones
deeuros)Accionesnuevas
emitidas
Retribuciónenacciones(millones
deeuros)
Diciembre2020/Enero2021 353.055.244 0,288 102 40.494.510 338
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Enadelante,yconformealorecogidoenelPlanEstratégico2021-2025,laretribuciónalaccionistaatravésdelafórmuladel“RepsolDividendoFlexible”serásustituidaporelpagodedividendosenefectivo.
En esa línea, se ha pagado en elmes de julio un dividendo en efectivo de 0,30 euros brutos por acción con cargo a losresultadosdelejercicio2020,porimportetotalde447millonesdeeuros.
La JuntaGeneralOrdinariadeAccionistas, celebradael 26demarzo, ha aprobadoel repartodeotrodividendode0,303eurosbrutosporacciónconcargoareservaslibres,cuyadistribuciónseharáefectiva,ensucaso,enenerode2022,enlafechaqueconcreteelConsejodeAdministración,registradoenelepígrafe"Acreedoresyotrascuentasapagar"delbalancedesituación.
Accionesyparticipacionesenpatrimoniopropias
Lasprincipalesoperacionesconaccionespropias4efectuadasporelGrupoRepsolhansidolassiguientes:
NºAcciones Importe(M€) %capital
Saldoa31/12/2020 19.601.118 162 1,25%
Comprasmercado(1)(2) 88.157.917 907 5,77%
Ventasmercado(1) (30.569.036) (293) 2,00%
Reduccióndecapital (40.494.510) (427) (2,65)%
Saldoa30/06/2021 36.695.489 349 2,40%(1)IncluyenlasaccionesadquiridasyentregadasenelmarcodelPlandeAdquisicióndeAccionesydelosPlanesdecompradeaccionesporlosbeneficiarios
delosprogramasderetribuciónvariableplurianual(en2021sehanentregado569.036accionesdeacuerdoconloestablecidoencadaunodelosplanes(verNota 28.4 de las CuentasAnuales consolidadas de 2020), así comootras transacciones en elmarco de la operativa discrecional de autocarteradescritaenelReglamentoInternodeConductadelGrupoRepsolenelámbitodelmercadodevalores.
(2) Incluye las compras realizadasalamparodelProgramadeRecompradeaccionespropiaspara suamortización (verapartado"Capital social"deestaNota).
AdicionalmenteexistenderivadossobreaccionespropiasquesedescribenenlaNota3.1.7.
Otrosinstrumentosdepatrimonio
Enmarzode2021,RepsolInternationalFinanceB.V.(“RIF”),filialal100%delGrupoRepsol,cerrólostérminosdelaemisióndeunaseriedebonossubordinadosperpetuosgarantizadosporRepsol,S.A.porunimportetotalde750millonesdeeuros.Los bonos han sido colocados entre inversores cualificados y cotizan en la Bolsa de Luxemburgo. Sus principalescaracterísticassonlassiguientes:
ISIN XS2320533131
Importe 750millonesdeeuros
Primeraopcióndeamortización(1) 21/03/2027
Interés(pagaderoanualmente) 2,5%hasta21/03/2027.Despuéseltiposwapa5añosaplicablemásundiferencialadicionalsegúnlostérminosycondicionesdelosbonos.
(1)Adicionalmenteexistenopcionesdeamortizaciónainstanciadelemisorendeterminadossupuestosprevistosenlostérminosycondiciones.
Losbonosnotienenfechadevencimientoyelemisorpuedediferirlospagosdecupones,sinqueellosupongaunacausadeincumplimiento. Los cupones diferidos, en su caso, serán acumulativos y deberán ser abonados en ciertos supuestosdefinidos en los términos y condiciones de la emisión (para más información, ver el folleto informativo de la emisióndisponibleenwww.repsol.com).
Losbonosemitidossehanreconocidoenelepígrafe“Otrosinstrumentosdepatrimonio”porconsiderarquenocumplenlascondicionesparasuconsideracióncontablecomopasivofinanciero,dadoquesuamortizaciónyelpagodecuponesquedanadiscrecióndeRepsol.
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3Elimportede0,30eurosbrutosporacciónsereduciráenlacantidadbrutaporacciónque,antesdelafechadepago,hayaensucasoacordadodistribuirlaSociedadycomunicadoalmercado,enconceptodedividendoacuentacorrespondientealosbeneficiosdelejercicioencursoquesehayanobtenidodesdeelfindelejercicio2020.
4 LaJuntaGeneralOrdinariadeAccionistasdel11demayode2018autorizóalConsejodeAdministraciónporunperiodode5añosalaadquisicióndeaccionesdeRepsol,directamenteoa travésdeSociedadesdependientes,hastaunnúmeromáximodeaccionesque, sumadoalde lasqueyaposeaRepsolycualesquieradesussociedadesfiliales,noexcedadel10%delcapitaldelaSociedadyporunprecioovalordecontraprestaciónquenopodráserinferioralvalornominaldelasaccionesnisuperarsucotizaciónenBolsa.
Adicionalmente,enmarzode2021RIFhaamortizadoelsaldoremanentedelaemisióndebonossubordinadosemitidosenmarzode2015porsuvalornominalmáslosinteresesdevengadosynopagadoshastalafechadereembolsoporunimportetotalde422millonesdeeuros.
3.1.5RecursosfinancierosMillonesdeeuros
30/06/2021 31/12/2020
Pasivosfinancierosnocorrientes:
Pasivosfinancierosnocorrientes(1) 8.547 12.123
Derivadosporoperacionescomercialesnocorrientes(2) 122 44
Pasivosfinancieroscorrientes:
Pasivosfinancieroscorrientes(1)(3) 5.219 3.880
Derivadosporoperacionescomercialescorrientes(4) 430 208
Totalpasivosfinancieros 14.318 16.255
(1) LavariaciónseexplicaprincipalmenteporlaasignacióndeactivosfinancierosdeRepsolSinopecBrasil,B.V.asussocios(verNota3.1.2)porimportede2.794millonesdeeurosyeltraspasoapasivosfinancieroscorrientesdelbonosquevencenenelelpróximoaño,parcialmentecompensadosporlaemisióndebonos.
(2) Registradosenelepígrafe“Otrospasivosnocorrientes”delbalancedesituación.(3) Lavariaciónseexplicaporelincrementodelpapelcomercialdescritasenelapartadosiguiente.(4) Registradosenelepígrafe“Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar”delbalancedesituación.
Principalesemisionesdelprimersemestrede2021
Enmayode2021RIFharealizadounaemisióndebonosgarantizadosporRepsolS.A.alamparodelProgramaEMTNporimportede300millonesdeeuros,vencimientoenmayode2023yconuncupónvariableequivalentealEuribor3mesesmás70puntosbásicos.
Porotrolado,RIFmantieneunProgramaEuroCommercialPaper(ECP),garantizadoporRepsol,S.A.,porimportemáximode2.000millonesdeeuros.Alamparodeesteprograma,sehanrealizadoemisionesycancelacionesa lo largodelperiodo,siendoelsaldovivoa30dejuniode2021de1.705millonesdeeuros(1.370millonesdeeurosal31dediciembrede2020).
Adicionalmente, en junio2021 sehapublicado lanuevaestrategia integral de financiación sosteniblepara acompañar alproceso de transición energética que ofrece flexibilidad y transparencia en la emisión de instrumentos financieros. Seinstrumenta a través de un marco (o “Framework”, disponible en www.repsol.com) que incorpora tanto instrumentosdestinadosalafinanciacióndeproyectosespecíficos(verdesydetransición),comoinstrumentosvinculadosacompromisossosteniblesdecompañía(Sustainability-LinkedBondsoSLB,ensussiglaseninglés).Paramásinformaciónvéaseelapartado5.3del InformedeGestiónconsolidadodelprimer semestre.En juliode2021 sehanemitidodos seriesdebonosSLBalamparodelProgramaEMTN(verNota6).
Para más información de detalle sobre los pasivos financieros (incluido el saldo vivo de las obligaciones y valoresnegociables),véaseelAnexoII.
3.1.6ActivosfinancierosMillonesdeeuros
30/06/2021 31/12/2020
Activosnocorrientes:
Activosfinancierosnocorrientes 969 916
Derivadosporoperacionescomercialesnocorrientes(1) 72 47
Activoscorrientes:
Otrosactivosfinancieroscorrientes 1.697 1.584
Derivadosporoperacionescomercialescorrientes(2) 322 200
Efectivoyotrosactivoslíquidosequivalentes(3) 4.914 4.321
Totalactivosfinancieros 7.974 7.068
(1) Registradosenelepígrafe“Otrosactivosnocorrientes”delbalancedesituación.(2) Registradosenelepígrafe"Deudorescomercialesyotrascuentasacobrar"delbalancedesituación.(3) Lavariaciónseexplicaporlaevolucióndelefectivoyequivalentesdeefectivodelperiodo(véaseelEstadodeflujosdeefectivoconsolidado).
Paramásinformacióndedetallesobreactivosfinancieros,véaseelAnexoII.
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3.1.7Derivados
A30dejuniode2021,elGrupotienecontratadasopcionessobreaccionesdeRepsolporunvolumentotalde75millonesdeacciones(50millonesenopcionesdecompray25millonesenopcionesdeventa).Lasprincipalescaracterísticasdeestasopciones, que se valoran a valor razonable con cambios en el epígrafe de “variación a valor razonable de instrumentosfinancieros”delacuentadepérdidasyganancias,sedescribenenlaNota9.2delasCuentasAnualesconsolidadasde2020.Elimpactoenlacuentadepérdidasygananciasdelsemestrehaascendidoa66millonesdeeuros.
Duranteel primer semestrede2021 sehan liquidadoanticipadamente lasopcionesde compra (call) adquiridasen2020sobreunvolumende40millonesdeacciones,aunpreciodeejerciciopromediode5,9eurosporacciónycuyovencimientooriginalerajuliode2021.Elimpactoenlacuentadepérdidasygananciasdelsemestrehaascendidoa72millonesdeeuros.
Adicionalmente,lacompañíahacontratadoequityswapssobreunnocionalde30millonesdeaccionespropiasaunpreciodeejerciciopromediode10,45eurosporacciónyconvencimientocontractualennoviembreydiciembrede2021.Repsoltiene la opción de liquidarlos por entrega física o por diferencias. Estos instrumentos se valoran a valor razonable concambiosenelepígrafede“variaciónavalorrazonabledeinstrumentosfinancieros”delacuentadepérdidasyganancias.Elimpactoenlacuentadepérdidasygananciasdelsemestrehaascendidoa3millonesdeeuros.
3.1.8RiesgosFinancieros
Conforme a lo descrito en la Nota 10 de las Cuentas Anuales consolidadas del ejercicio 2020, las actividades del Grupoconllevan diversos tipos de riesgos financieros: de mercado, de liquidez y de crédito. A continuación se destacan lasprincipalesactualizaciones:
Riesgodemercado
Riesgodetipodecambio
LosresultadosyelpatrimoniodelGrupoestánexpuestosalasvariacionesenlostiposdecambiodelasmonedasenlasqueopera,siendoeldólaramericanoladivisaquegeneramayorexposición.Eltipodecambiorespectodeleuroa30dejuniode2021y31dediciembrede2020hasido:
30dejuniode2021 31dediciembrede2020
tipodecierre tipomedioacumulado tipodecierre tipomedioacumulado
Dólaramericano 1,19 1,21 1,23 1,14
Riesgodetipodeinterés
En relación con el proceso de transición a nuevos tipos de interés de referencia actualmente en curso en diferentesjurisdiccionesanivelmundial,elGrupoestárealizandounarevisióndelosdecontratosalcanzadosdeacuerdoalcalendarioprevisto para la reforma. Los principales contratos identificados, en los que los tipos de interés interbancarios son unareferenciaclave,tienennaturalezafinanciera,siendoprincipalmentepréstamosylíneasdecrédito.Alafechanoseprevénimpactossignificativoscomoconsecuenciadeestareforma.ParamásinformaciónvéaseelAnexoII.
Riesgodeliquidez
EnuncontextointernacionalaltamenteinfluenciadoporCOVID-19,yenelmarcodelapolíticafinancieradelGrupo,Repsolha asegurado la disponibilidad de fondos para cumplir con las obligaciones adquiridas y el desarrollo de sus planes denegocio,manteniendoentodomomentoelnivelóptimoderecursoslíquidosyprocurandolamayoreficienciaenlagestióndelosrecursosfinancieros.
A30dejuniode2021,losrecursosenefectivoyotrosinstrumentosfinancieroslíquidos5ylíneasdecréditosonsuficientesparacubriren1,77veceslosvencimientosdeladeudaacortoplazo(2,4vecesa31dediciembrede2020).
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5 Incluyedepósitosaplazocondisponibilidadinmediataregistradosenelepígrafe"Otrosactivosfinancieroscorrientes"porimportede1.334millonesdeeuros.
Adicionalmenteexistenlíneasdecréditonodispuestasporunimportede2.856millonesdeeuros(3.425millonesdeeurosa31dediciembrede2020).Laliquidezalfindelperiodosesituóen9.103millonesdeeuros(8.926millonesdeeurosal31dediciembrede2020)incluyendolíneasdecréditocomprometidasnodispuestas.
3.1.9Activosypasivoscorrientes
Losmayoressaldosenelepígrafede"Existencias"seexplicanfundamentalmenteporelincrementoenlospreciosmediosdel crudo Brent (+48% / +24,6 €/bbl) y, en menor medida, por el aprovisionamiento para incrementar los niveles deinventarios.Elepígrafede"Deudorescomercialesyotrascuentasacobrar"aumentaprincipalmenteporlamayoractividaden todos los negocios (mayores ventas) como consecuencia de la mayor demanda por las menores restricciones a lamovilidad.
Elepígrafede"Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar"aumentaporlamayoractividad(mayorescompras).
Losepígrafesde"Activosmantenidosparalaventaypasivosvinculados"incluyena30dejunioelnegociodecarburantesenItalia (incluye lareddeestacionesdeservicioformadapor275puntosyelnegociodeventasdirectasdecombustibles)yactivosproductivosdeExploraciónyProducciónenMalasia (incluye laparticipaciónen losbloquesPM3CAA,Kinabalu yPM305/314) y Vietnam (bloque 46 CN). Las principales líneas del balance consolidado de estos activos y pasivos son lossiguientes:
2021
MillonesdeeurosRepsolItalia
SpAActivos
productivosMalasia
Activosnocorrientes 87 392
Activoscorrientes 125 164
TOTALACTIVO 212 556
Pasivosnocorrientes (55) (191)
Pasivoscorrientes (143) (183)
TOTALPASIVOYMINORITARIOS (198) (374)
ACTIVOSNETOS 14 182
3.2 Cuentadepérdidasyganancias
Repsolpublica,enlamismafechaquelospresentesEstadosFinancierosintermedios,suInformedeGestiónconsolidadodelprimersemestrede2021,queincluyeunaexplicacióndelosresultadosyotrasmagnitudesdedesempeñoyestádisponibleenwww.repsol.com.
3.2.1Resultadodeexplotación
Ingresosdelasactividadesordinarias
Ladistribucióndelosingresosdelasactividadesordinarias(epígrafesde“Ventas”e“Ingresosporprestacióndeservicios”)porpaísenlosseisprimerosmesessemuestraacontinuación:
Millonesdeeuros 30/06/2021 30/06/2020
España 9.766 8.194
EstadosUnidos 1.555 981
Perú 1.198 800
Portugal 1.040 945
Resto 7.331 5.743
Total(1) 20.890 16.663
(1) La distribución por área geográfica se ha elaborado en función de losmercados a los que van destinadas las ventas o ingresos por prestación deservicios.
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Losingresosordinariosporsegmentodenegociocorrespondientesalprimersemestresemuestranacontinuación:
Millonesdeeuros 30/06/2021 30/06/2020
ExploraciónyProducción 1.321 881
Industrial 10.305 8.036
ComercialyRenovables 9.264 7.746
Total 20.890 16.663
Elincrementodelosingresosenelsemestreseexplicapor:(i)elaumentodelospreciosderealizacióndelcrudoygasenlosnegociosproductivosdeExploraciónyProducción,(ii)elincrementodelademandaylospreciosdeproductospetrolíferosypetroquímicosenIndustrialy(iii)porelaumentodeventasenlosnegocioscomerciales,comoconsecuenciadelaumentodelademandaporlasmenoresrestriccionesalamovilidadyporelaumentodelospreciosdecombustiblesyelectricidad.
Variacióndeexistenciasdeproductosterminadosyencurso
El ingreso reconocido en este epígrafe se explica por el incrementode los precios en el periodo, tantode los productosterminadosyencursodeloscomplejosindustrialescomodelasexistenciasdelosnegociosdeexploraciónyproduccióndehidrocarburos.
Aprovisionamientos
En el primer semestre de 2021 losmayores costes de "Aprovisionamientos" obedecen fundamentalmente a losmayoresvolúmenes de compras por la mayor actividad y al incremento de precios de las materias primas de los complejosindustriales.
Trasportesyfletes
La disminución de "Transportes y fletes" refleja losmenores precios en elmercado de fletes y lamenor actividad en elnegociodeTrading.
Otrosgastosdeexplotación
Losmayoresgastosseexplicanprincipalmenteporlapeorvaloracióndederivadosycompromisossobrecommodities, losmayorestributosasociadosalamayoractividadypreciosylosmayoresgastosporelconsumodeCO2(mayorespreciosyactividad).
3.2.2Resultadofinanciero
Elresultadofinancieromejorarespectoaldelmismosemestrede2020porlosmejoresresultadosporposicionespuntualesdederivadossobreautocarteraytipodecambiodólar/euro,asícomoporlosmenoresinteresesdeladeuda.
3.2.3Impuestosobrebeneficios
Eltipo impositivoefectivo6aplicablealresultadoantesde impuestosyantesdelresultadode lasentidadesvaloradaspormétododeparticipaciónhasidodel-40%(gastoporImpuestosobrebeneficiosde767millonesdeeuros).En2020,eltipoimpositivoefectivosobredichoresultadofuedel16%(ingresoporimpuestode296millonesdeeuros).Lavariacióndeltipoefectivoobedeceprincipalmentealmixde resultadosadistintos tiposnominales (aumento significativode resultadosenpaísesynegociosdeExploraciónyProduccióncontiposelevados).
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6 Para la estimación del impuesto sobre beneficios devengado en los periodos intermedios se utiliza el tipo impositivo efectivo estimado anual. Noobstante,losefectosfiscalesderivadosdesucesosocasionalesotransaccionessingularesdelperiodosetienenencuentaíntegramenteenelmismo.
3.2.4Beneficioporacción
Elbeneficioporaccióndelosseisprimerosmesesde2021y2020sedetallaacontinuación:
BENEFICIOPORACCIÓN(BPA) 30/06/2021 30/06/2020
Resultadoatribuidoalasociedaddominante(millonesdeeuros) 1.235 (2.484)Ajusteporlosgastosdelosbonosperpetuossubordinados(millonesdeeuros)(1) (34) (25)Númeromedioponderadodeaccionesencirculacióna30dejunio(millonesdeacciones)(2) 1.502 1.581
BPAbásicoydiluido(euros/acción) 0,80 (1,59)
(1) En30dejunio2021incluyelosgastosdeamortizacióndelbonoperpetuoemitidoenmarzode2015(verapartadodelaNota3.1.4).(2) Elcapitalsocialregistradoa30dejuniode2020ascendíaa1.626.379.018acciones,sibienelnúmeromedioponderadodeaccionesencirculaciónpara
elcálculodelBPAincluyeelefectodelaampliacióndecapitalllevadaacabocomopartedelsistemaderetribuciónalosaccionistas“RepsolDividendoFlexible”,deacuerdoconlanormativacontableaplicable(verNota1.3.2“Comparacióndelainformación”).
3.3Flujosdeefectivo
Duranteelprimersemestreelflujodeefectivoprocedentedelasactividadesdeexplotaciónhaascendidoa1.540millonesde euros, frente a los 617millones de euros de primer semestre de 2020. El incremento obedece fundamentalmente alaumentodeingresospormayorespreciosdeloshidrocarburosymayordemandadeproductos,enuncontextodemayoractividadporrecuperacióndelacrisisinternacionaldelCOVID-19(verNota1.2);esteefectosevecompensadoparcialmenteporelimpactodelmayorcostedelosinventarios(preciodelasexistenciasenlosnegociosindustriales).
Duranteelprimersemestreelflujodeefectivoprocedentedelasactividadesdeinversiónhasupuestounasalidanetade-945 millones de euros. Los “pagos/cobros por inversiones en Inmovilizado material, intangible e inversionesinmobiliarias” (-648 millones de euros) descienden respecto a los del periodo comparativo, reflejando la reducción deinversiones en Exploración y Producción y el aumento del esfuerzo inversor en los nuevos negocios de electricidad yrenovables.En2020elepígrafedecobrospordesinversionesincluyelaliquidacióndedepósitosenelperiodoenelepígrafede "cobrospor inversiones enOtros instrumentos financieros” y la devolucióndel impuesto (pagoa cuentadel ImpuestosobreSociedades)atribuidoaladesinversiónenNaturgyenmayode2018.Paramásinformaciónvéanselosapartados5.1,6.1y6.2delInformedeGestióndelprimersemestre2021.
Duranteelprimersemestrede2021elflujodeefectivoprocedentedelasactividadesdefinanciaciónhasupuestounpagonetode(22)millonesdeeurosfrentealcobronetode587en2020,queseexplicaporlasemisionesnetasdeinstrumentosdepatrimonio(verNota3.1.4)ydeuda(verNota3.1.5)en2021,asícomoporlainversiónenautocartera(verNota3.1.4),losintereses(menorcostedeladeudafrentealprimersemestrede2020)ydividendos.
Ensuma,elEfectivoyequivalentesdeefectivohaaumentadoen593millonesdeeurosrespectoa31dediciembrede2020hastaalcanzarlos4.914millonesdeeuros,queformanpartedelaLiquidezdelGrupo(verNota3.1.8).
(4)RIESGOS
4.1 Litigios
LainformacióncontenidaenesteapartadoactualizalossiguienteslitigiosinformadosenlaNota15.2delasCuentasAnualesconsolidadascorrespondientesalejercicio2020:
ReinoUnido
ArbitrajeAddaxenrelaciónconlacompradeTalismanEnergyUKLimited(TSEUK)
El13dejuliode2015,AddaxPetroleumUKLimited(“Addax”)ySinopecInternationalPetroleumExplorationandProductionCorporation (“Sinopec”) presentaron una “Notice of Arbitration” contra Talisman Energy Inc. (actualmente “ROGCI”) yTalisman Colombia Holdco Limited (“TCHL”) en relación con la compra del 49% de las acciones de TSEUK (actualmenteRepsolSinopecResourcesUKLimited“RSRUK”).El1deoctubre siguienteROGCIyTCHLpresentaron la contestacióna la“NoticeofArbitration”.El25demayode2016,AddaxySinopecformalizaronlademandaarbitral,enlaquesolicitaronque,enelsupuestodequesuspretensionesfueranestimadasensuintegridad,selesaboneelimportedesuinversióninicialenRSRUK,materializadaen2012mediantelacompradel49%deéstaaTCHL,unafilial100%deROGCI,juntoconcualesquieraincrementos de inversión posteriores, realizados o por realizar en el futuro, así como las pérdidas de oportunidad que
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pudieran haberse producido, estimando todo ello en una cifra total aproximada de 5.500 millones de dólaresestadounidenses.
Ladisputaversa sobrehechosque tuvieron lugaren2012,antesde laadquisicióndeTalismanporRepsolen2015,ynoimplicaningunaacciónllevadaacaboporRepsol.
ROGCI y TCHL solicitaron al Tribunal arbitral la desestimación de las reclamaciones de Addax y Sinopec basadas en lasgarantías contractuales. El 15 de agosto de 2017 el Tribunal Arbitral emitió un Primer Laudo Parcial desestimando lasreclamacionesdeAddaxySinopecbasadasenlasgarantíascontractuales.
El Tribunal Arbitral decidió, entre otras cuestiones procedimentales, la bifurcación del procedimiento en dos fases: en laprimeraseresolveríasobreresponsabilidadyenlasegundasedecidiríalacuantíadelasresponsabilidadesque,ensucaso,sehubierandeterminado.
LascincoprincipalescuestionesendisputasonReservas,Producción,Abandono,ProyectosyMantenimiento.
Laaudienciaoralsobrecuestionesderesponsabilidadtuvolugarentreel29deeneroyel22defebreroyentreel18yel29de junio de 2018, dedicándose este último periodo principalmente a los testimonios de los expertos propuestos por laspartes.Lavistasobrelasconclusionesoralessecelebródel9al11dejuliode2018ylasconclusionesescritassepresentaronel29deseptiembreyel12deoctubrede2018.
El29deenerode2020elTribunalarbitralemitióunSegundoLaudoParcialsobreReservas,determinandoqueROGCIyTCHLsonresponsablesanteSinopecyAddaxconrespectoadichacuestión.El28deabrilde2020,RepsolimpugnóesteSegundoLaudoParcial ante los tribunales de Singapur, habiendo sido transferido el caso a la Singapore International CommercialCourt(SICC).Seestimaqueelrecursodeanulaciónseresolveráduranteeltercertrimestrede2021.
El20deabrilde2021elTribunalArbitralhaemitidounTercerLaudoParcial,relativoalrestodecuestionespendientesdedecidirenlafasederesponsabilidad,declarandoresponsablesaTCHLyROGCIporlacuestiónrelativaaproducción-quesesolapaconloyaresueltoenelanteriorlaudosobrereservas-ydesestimandolasreclamacionesdeAddaxySinopecrespectoalrestodelascuestiones(abandonos,proyectosymantenimiento).El19dejuliode2021,ROGCIyTCHLimpugnaronesteTercerLaudoParcialantelostribunalesdeSingapur.
TrasesteLaudo,elprocesoarbitralcontinuaráensufasedecuantificación,cuyadecisiónnoseprevéparaantesdelcuartotrimestrede2023.
El Tercer Laudo Parcial ha desestimado la mayor parte de las pretensiones de Addax y Sinopec y permite una mejorestimacióndelasresponsabilidadesquesepodríanderivardeestelitigio.Porello,seharealizadounanuevaevaluacióndelaprovisiónnecesariaparacubrirlosriesgoscorrespondientesy,comoconsecuenciadelanálisisrealizadoporlacompañíaysus abogados y asesores externos, se ha reducido la provisión inicialmente registrada. La compañía considera que lainformación anterior es suficiente conforme al párrafo 92 de la NIC 37 “Provisiones, Pasivos Contingentes y ActivosContingentes”,puesunmayordetallesobresusestimacionespodríaperjudicareldesarrolloydesenlacedellitigio.
Porotraparte,el30denoviembrede2017Repsol,S.A.comenzóotroarbitrajecontraChinaPetroleumCorporationyTipTopLuxembourgS.A.R.L(sociedadesdelGrupoSinopec)reclamandounaindemnizaciónporlosperjuiciosquepuedasufrircomoconsecuencia de cualquier decisión adversa en el arbitraje mencionado anteriormente, junto con otros daños aún nocuantificados.Esteprocedimientosefundamentaenlaconducta,porpartedeaquellas,frenteaRepsol,durantelosmesespreviosconducentesalaadquisicióndelGrupoTalisman.Actualmente,seestánresolviendocuestionesrelativasalaprueba.Lavista tuvo lugarentreel27demayode2021yel11de juniode2021y seestimaqueel laudo sedictaráduranteelsegundo semestre de 2021. En caso de prosperar la demanda de Repsol, SINOPEC deberíamantener indemne a Repsolrespectoacualquiercondenaquetuvieraenelotroarbitraje.
EstadosUnidosdeAmérica
LitigiodelRioPassaic/BahíadeNewark
Los hechos a los que se hace referencia en este litigio están relacionados con la venta por Maxus Energy Corporation(“Maxus”) de su antigua filial química, Diamond Shamrock Chemical Company (“Chemicals”) a Occidental ChemicalCorporation(“OCC”).MaxusacordóindemnizaraOccidentalfrenteaciertascontingenciasmedioambientalesrelacionadasconlasactividadesdeChemicalsanterioresal4deseptiembrede1986.Conposterioridad(1995),MaxusfueadquiridaporYPFS.A.(“YPF”)yposteriormente(1999)Repsol,S.A.adquirióYPF.
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Endiciembrede2005elDepartmentofEnvironmentalProtectiondeNuevaJersey(“DEP”)yelSpillCompensationFunddeNueva Jersey (conjuntamente, “el Estado de Nueva Jersey”) demandaron a Repsol YPF S.A. (actualmente denominadaRepsol, S.A., en lo sucesivo “Repsol”); YPF; YPF Holdings Inc. (“YPFH”); CLH Holdings (“CLHH”); Tierra Solutions, Inc.(“Tierra”); Maxus; así como a OCC por la supuesta contaminación proveniente de la antigua planta de Chemicals quepresuntamentecontaminóelríoPassaic,laBahíadeNewarkyotrasaguasypropiedadescercanas.
El26deseptiembrede2012OCCinterpusouna“SecondAmendedCrossClaim”(“CrossClaim”)contraRepsol,YPF,Maxus(conjuntamente los “Demandados”), Tierra y CLHH, reclamando, entre otras, que Repsol e YPF fueran declaradasresponsablesdelasdeudasdeMaxus(“AlterEgo”).
Entre junio de 2013 y agosto de 2014 los Demandados, entre otros, firmaron, sin reconocimiento de responsabilidad,distintosacuerdosconelEstadodeNuevaJersey,porlosquemediantedeterminadospagosseobtuvoeldesistimientodelasaccionesdelEstadodeNuevaJerseycontraaquéllos.En febrerode2015RepsoldemandóaOCCreclamándole los65millonesdedólaresquetuvoqueabonaralEstadodeNuevaJersey.
El5deabrilde2016el Juezdesestimóensu totalidad lademandadeOCCcontraRepsol.El17de juniode2016Maxuspresentó solicitud de quiebra ante el Tribunal Federal de Quiebras del Estado de Delaware, requiriendo, además, lasuspensióndelaCrossClaim.El19deoctubrede2017elJueztitularestimóensutotalidadlademandadeRepsolcontraOCCcondenadoaestaalpagode65millonesdedólaresmásinteresesycostas.
El 14 de septiembre de 2018 Maxus (declarado por el Tribunal Federal de Quiebras de Delaware, sucesor de OCC -suprincipalacreedor-comodemandanteenlaCrossClaim)formalizórecursodeapelaciónsobrelasentenciaadversadictadaendichoprocedimiento,yquerechazabaelAlterEgoentreMaxusyRepsol.Simultáneamente,OCCformalizórecursodeapelaciónsobrelademandaquelecondenabaaabonarlos65millonesdedólaresqueRepsoltuvoqueabonaralEstadodeNuevaJersey.El16dediciembrede2020tuvolugarlavistaoralrelativaaambosrecursosdeapelación.
El14dejuniode2018,laAdministraciónConcursaldeMaxuspresentóunademanda(“NewClaim”)enelTribunalFederalde Quiebras del Estado de Delaware contra YPF, Repsol y determinadas sociedades filiales de ambas, por las mismasreclamacionesqueserecogíanen laCrossClaim.En febrerode2019elTribunalFederaldeQuiebrasrechazó losescritospresentados por Repsol en los que solicitaba que el Tribunal rechazara de inicio la New Claim, lo que implica que elprocedimientocontinúasucurso.Repsolmantienelaopinióndeque,al igualquesehademostradoenlaCrossClaim, laspretensionesaducidasenlaNewClaimcarecendefundamento.
El 10 de diciembre de 2019, la Administración Concursal deMaxus presentó una demanda (“Insurance Claim”) en Texascontra Greenstone Assurance Limited (sociedad reaseguradora cautiva histórica del Grupo Maxus y, actualmente,participadaal100%porRepsol-“Greenstone”),reclamandoquedichaentidadvendríaobligadaaindemnizaraMaxusporlasresponsabilidadesderivadasdelaindemnidadotorgadaaOCC,yelloenvirtuddesupuestaspólizasdeseguroemitidasporGreenstoneentre1974y1998.
RepsolmantienelaopinióndequelaspretensionesaducidasenlaInsuranceClaimcarecendefundamento.Noobstante,lasparteshanllegadoaunacuerdotransaccionalporimportede25millonesdedólares.Elacuerdoconciliatorioseejecutóel25demarzode2021presentandolaspartesacontinuaciónanteeltribunalunasolicitudconjuntaparaelarchivodelasuntoel26demarzode2021,quefueaprobadayacordadoelarchivoel9deabrilde2021.
4.2Actuacionesadministrativasdenaturalezafiscal
AcontinuaciónseactualizalainformacióncontenidaenlaNota22.4delasCuentasAnualesconsolidadascorrespondientesalejercicio2020,con lasnovedadesrelativasa losprocedimientosabiertosenEspañapara losejercicios2006a2009delImpuestosobreSociedades.
EnrelaciónconlosasuntosqueelTribunalEconómico-AdministrativoCentralhabíadesestimado,laAudienciaNacionalhadictado sentencia estimatoria aceptando los incentivos fiscales al I+D y, parcialmente, la deducción de pérdidas poractividades empresariales en el extranjero. Contra esta sentencia de la Audiencia Nacional, cabe preparar recurso decasaciónanteelTribunalSupremo.
4.3 Riesgosgeopolíticos
La información de este apartado actualiza el contenido de la Nota 20.3 de las Cuentas Anuales consolidadascorrespondientesalejercicio2020.
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Venezuela
En2021continúalasituacióndeinestabilidadpolítica,larecesióneconómicaylainflación.Sehaproducidounadevaluaciónimportantedeladivisavenezolanafrentealeuro(3.819.565€/BsSfrentealos1.359.495€/BsSde31dediciembrede2020),sin impacto significativoen los estados financierosdelGrupo, dadoque lamoneda funcional de sus filiales enel país esprincipalmenteeldólardelosEstadosUnidosdeAmérica.
EnrelaciónconlassancionesinternacionalesqueafectanalgobiernovenezolanoyaPDVSAysusfiliales,destacaelanunciorealizadoelpasado1dejunioporelgobiernodeEE.UU.medianteelcualseprorrogalaLicenciaGeneral8G(ahora8H)delaOFAC(OfficeofForeignAssetsControl,porsussiglaseninglés)respectoalacompañíapetroleraChevronyaotrascuatroempresasestadounidensesdelsectordehidrocarburosdemodoque,aunqueestasempresasnopodránextraer,venderotransportarpetróleovenezolano,contratarpersonaladicionaloabonardividendoalgunoaPDVSAosus filiales,sípodráncontinuar con actividades destinadas al mantenimiento limitado de sus operaciones esenciales para la seguridad opreservacióndelosactivoshastael1dediciembrede2021.
Repsol continúa adoptando las medidas necesarias para continuar su actividad en Venezuela con pleno respeto a lanormativa internacionaldesancionesaplicable, incluyendo lasnormasestadounidensesenrelaciónconVenezuela,yestáhaciendounseguimientoconstantedesuevolucióny,portanto,deloseventualesefectosquepudierantenersobredichasactividades.Noobstante,sisemantienelasituaciónactualenellargoplazooseprodujesennuevasmodificacionesdelaspolíticasdeEE.UU.,podríanverseafectadasnuestrasactividadesenVenezuela.
La exposición patrimonial7 total de Repsol en Venezuela a 30 de junio de 2021 asciende a 363millones de euros (320millonesdeeurosa31dediciembre2020),queincluyefundamentalmentelafinanciaciónotorgadaasusempresasfilialesvenezolanas.
Libia
TrasladeclaraciónconjuntadealtoelfuegoacordadoentreelgobiernoestablecidooficialmenteenTrípoliyrespaldadoporNacionesUnidas(GNA)yelLibyanNationalArmy(LNA)conelavaldelacomunidadinternacionalenseptiembrede2020,enfebrero de 2021, el Foro de Diálogo Político Libio (FDPL) auspiciado por la UNSMIL (United Nations SupportMission forLibya), ha logrado crear un gobierno de transición hasta las elecciones en diciembre 2021. Este Foro ha elegido aMohammadYounesMenficomopresidenteyelgobiernohaconstituidoungabineterepresentativodediversasregioneseintereses,conelfindereconciliaralpaís.
Laproducciónserestauróel11deoctubrede2020ynosehanproducidointerrupcionesdesdeentonces.La exposición patrimonial de Repsol en Libia a 30 de junio de 2021 asciende a unos 281 millones de euros e incluyefundamentalmenteelinmovilizadomaterialadichafecha(289millonesdeeurosa31dediciembrede2020).
(5)OTRAINFORMACION
EnrelaciónalainvestigaciónpreliminarsobredeterminadosacuerdosentreRepsolyCenyt,enlaqueRepsol,S.A.hasidollamadacomoinvestigada,véaseelapartado7delInformedeGestiónconsolidadodelprimersemestre.
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7 LaexposiciónpatrimonialcorrespondealvalorenelbalancedelGrupodelosactivosnetosconsolidadosexpuestosa losriesgospropiosdelospaísessobrelosqueseinforma.
(6)HECHOSPOSTERIORES
Enjuliode2021RepsolEuropeFinancehaemitidodosseriesdebonosgarantizadosporRepsolS.A.alamparodelProgramaEMTN ligados a objetivos de sostenibilidad (Sustainability-Linked Bonds) por importe global de 1.250millones de euros,cuyasprincipalescaracterísticasyobjetivossonlossiguientes.
i. 650millonesdeeurosconuncupónfijoanualde0,375%yvencimientoenjuliode2029,ligadoaunobjetivodereduccióndel12%delIndicadordeintensidaddecarbono(CarbonIntensityIndicator-CII)8para2025;y
ii. 600millonesdeeurosconuncupónfijoanualde0,875%yvencimientoenjuliode2033,ligadoaunobjetivodereduccióndel25%delCII7para2030.
EnelcasoenelqueelGruponolograracumplirestosobjetivos,elcupóndelosBonosseincrementaríaen0,25%paralaprimeraserie(apagaren2027,2028y2029)y0,375%enlasegundaserie(apagaren2032y2033).
Tambiénenjulio,RepsolhaanunciadolaconstrucciónenelComplejoIndustrialdeSines(Portugal)dedosplantas(unadepolietileno linealyotradepolipropileno)conunacapacidadde300.000toneladasanualescadaunayuna inversióntotalestimada de 657 millones de euros. Estas instalaciones que estarán operativas en 2025, producirán materiales 100%reciclables y podrán utilizarse para aplicaciones de elevada especialización y alineadas con la transición energética en laindustriafarmacéutica,automotrizyalimentaria.Elgobiernoportuguéshaconsideradoestainversióndepotencial interésnacional.
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8Indicadorquemidelasemisionesdedióxidodecarbonoequivalente(CO2e)porunidaddeenergíaqueelGrupoponealserviciodelasociedad,medidosen gramos de dióxido de carbono equivalente por megajulio (g CO2e/MJ), calculado según lo establecido en el Folleto Base disponible enwww.repsol.com.
ANEXOI.PRINCIPALESVARIACIONESENLACOMPOSICIÓNDELGRUPO
Las compañías que configuran el Grupo Repsol se recogen en el Anexo I de las Cuentas Anuales consolidadascorrespondientesalejercicio2020.LosprincipalescambiosenlacomposicióndelGrupodurantelosseisprimerosmesesde2021sonlossiguientes:
a) Combinaciones de negocios u otras adquisiciones o aumento de participación en entidades dependientes, negociosconjuntosy/oinversionesenasociadas:
Nombre Concepto Fecha
30/06/2021
País SociedadMatriz
Métodode
consolidación(1)
%derechosdevoto
adquiridos
%derechosdevoto
totalestraslaadquisición(2)
FinbootLtd. ReinoUnido
RepsolEnergyVentures,S.A. Aumentopart Febrero2021 P.E. 0,28% 8,69%
EkiolaPromoción,SL España RepsolCustomerCentric,S.L.U Adquisición Marzo2021 P.E. 49,00% 49,00%
EkiolaConstrucción,M&O,S.L. España RepsolCustomerCentric,S.L.U Adquisición Marzo2021 P.E. 49,00% 49,00%
EkiolaEnergíaComercializadora,S.L. España RepsolCustomerCentric,S.L.U Adquisición Marzo2021 P.E. 51,00% 51,00%
GaolaniaServicios,S.L. España RepsolCustomerCentric,S.L.U Adquisición Marzo2021 P.E. 70,00% 70,00%
SUN2HY,S.L. España RepsolEnergyVenturesS.A. Adquisición Abril2021 P.E. 50,00% 50,00%
RocsoleOY Finlandia RepsolEnergyVenturesS.A. Aumentopart Mayo2021 P.E. 2,70% 16,70%
RepsolRenewablesNorthAmerica,Inc EstadosUnidos
RepsolRenovables,S.L.U Constitución Mayo2021 I.G. 100,00% 100,00%
HecateEnergyGroup,LLC EstadosUnidos
RepsolRenewablesNorthAmerica,Inc Adquisición Junio2021 P.E. 40,00% 40,00%
(1) Métododeconsolidación:I.G.:Integraciónglobal.P.E.:Puestaenequivalencia.Losnegociosconjuntosseidentificancomo“N.C.”
(2) Correspondealporcentajedeparticipaciónpatrimonialenlasociedadadquirida.
b) Disminucióndeparticipacionesenentidadesdependientes,negociosconjuntosy/oinversionesenasociadasuotrasoperacionesdenaturalezasimilar:
Nombre
30/06/2021
País SociedadMatriz Concepto Fecha
Métodode
consolidación(1)
%derechosdevoto
enajenadosodadosde
baja
%derechosdevoto
totalestrasla
enajenación
Beneficio/(Pérdida)generado(Millonesdeeuros)
AmperePowerEnergy,S.L. España RepsolEnergyVentures,S.A.
Disminuciónpart Enero2021 P.E. 0,55% 6,63% —
DubaiMarineAreas,Ltd. ReinoUnido
RepsolExploraciónS.A. Liquidación Abril2021 P.E. 50,00% 0,00% —
JSCEurotek-Yugra Rusia RepsolExploraciónKarabashsky,B.V.
Disminuciónpart Abril2021 P.E. 0,90% 67,40% 2
AROil&Gaz,B.V. PaísesBajos RepsolExploraciónS.A. Enajenación Mayo2021 P.E.(N.C) 49,00% 0,00% Vernota(2)
MCAlrep,Llc. Rusia AROil&Gaz,B.V. Enajenación Mayo2021 P.E.(N.C) 49,00% 0,00% Vernota(2)
Saneco Rusia AROil&Gaz,B.V. Enajenación Mayo2021 P.E.(N.C) 49,00% 0,00% Vernota(2)
TNO(Tafnefteotdacha) Rusia AROil&Gaz,B.V. Enajenación Mayo2021 P.E.(N.C) 48,79% 0,00% Vernota(2)
FinbootLtd. ReinoUnido
RepsolEnergyVenturesS.A.
Disminuciónpart Mayo2021 P.E. 0,15% 8,54% —
NudoManzanares220KV,A.I.E. España Tramperase,S.L. Disminución
part Mayo2021 P.E. 9,66% 27,60% —
(1) Métododeconsolidación:I.G.:Integraciónglobal.P.E.:Puestaenequivalencia.Losnegociosconjuntosseidentificancomo“N.C.”.
(2)CorrespondenalperímetrodelaoperacióndeventadelaparticipacióndelGrupoenAROil&Gas,quehageneradounresultadodespuésdeimpuestosde-88millonesdeeuros.
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ANEXOII.OTRAINFORMACIÓNDEDETALLE
Instrumentosfinancieros
Activosfinancieros
EldetalledelosactivosfinancierosdelGrupo,clasificadosporclasesdeactivos,eselsiguiente:
30dejuniode2021y31dediciembrede2020
AVRconcambiosenresultados
AVRconcambiosenOtroresultadoglobal Acosteamortizado(5) Total
Millonesdeeuros 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020
Instrumentosdepatrimonio(1) 28 37 87 86 — — 115 123
Derivados 166 93 3 1 — — 169 94
Préstamos — — — — 715 697 715 697
Depósitosaplazo — — — — 2 5 2 5
Otrosactivosfinancieros 24 28 — — 16 16 40 44
Nocorrientes 218 158 90 87 733 718 1.041 963
Derivados(2) 276 268 117 125 — — 393 393
Préstamos — — — — 272 199 272 199
Depósitosaplazo — — — — 1.339 1.181 1.339 1.181
Efectivosyotrosactivoslíquidosequivalentes(3) 4 3 — — 4.910 4.318 4.914 4.321
Otrosactivosfinancieros — — — — 15 11 15 11
Corrientes 280 271 117 125 6.536 5.709 6.933 6.105
TOTAL(4) 498 429 207 212 7.269 6.427 7.974 7.068
(1) Incluyelasparticipacionesfinancierasminoritariasenalgunassociedadesenlasquenoseejerceinfluenciaenlagestión.(2) Incluyederivadosdecoberturadeflujodeefectivo(concambiosen"Otroresultadoglobal")porimportede117millonesdeeuros(125millonesde
eurosen2020).(3) Corresponden fundamentalmente a activos financieros líquidos, depósitos o inversiones financieras líquidas necesarias para cumplir con los
compromisosdepagoacortoplazo,quesepuedentransformarenunacantidaddeterminabledeefectivoenunplazo,engeneral,inferiora3mesesycuyoriesgodecambioensuvalorespocosignificativo.
(4) Noincluye“Otrosactivosnocorrientes”y“Deudorescomercialesyotrascuentasacobrar”delbalancedesituaciónconsolidadoquea30dejuniode2021y31dediciembrede2020ascendíana893y833millonesdeeurosa largoplazoya4.909y3.856millonesa cortoplazo, respectivamente,correspondientesacuentascomercialesacobrarnetasdesuscorrespondientesprovisionespordeterioro.
(5) Laspartidasquenodevenganinteresesdeformaexplícitasevaloranporsuvalornominal,siemprequeelefectodenoactualizarfinancieramentelosflujosdeefectivonoseasignificativo.
Pasivosfinancieros
EldetalledelospasivosfinancierosdelGrupo,clasificadosporclasesdepasivos,eselsiguiente:
30dejuniode2021y31dediciembrede2020
AVRconcambioenresultados(2) Acosteamortizado Total ValorRazonable(3)
Millonesdeeuros 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020
Bonosyobligaciones — — 5.330 5.513 5.330 5.513 5.785 6.005Préstamos(1) — — — 3.250 — 3.250 — 3.250Pasivosporarrendamientos — — 2.434 2.505 2.434 2.505 n/a n/aDeudasconentidadesdecrédito — — 626 667 626 667 560 675Derivados(2) 191 145 — — 191 145 190 145Otrospasivosfinancieros — 88 87 88 87 88 87
Nocorrientes 191 145 8.478 12.022 8.669 12.167
Bonosyobligaciones — — 3.269 2.438 3.269 2.438 3.280 2.471Préstamos — — 1.062 430 1.062 430 1.062 430Pasivosporarrendamientos — — 477 486 477 486 n/a n/aDeudasconentidadesdecrédito — — 337 270 337 270 337 272Derivados(1) 497 452 — — 497 452 498 452Otrospasivosfinancieros — — 7 12 7 12 1 12
Corrientes 497 452 5.152 3.636 5.649 4.088
TOTAL 688 597 13.630 15.658 14.318 16.255(1) IncluíaprincipalmenteelpréstamoconcedidoporRepsolSinopecBrasilB.V(verNota3.1.2).
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(2) En2021 incluyederivadosdecoberturanocorrientesycorrientespor importede65y104millonesdeeuros, respectivamente(78y4millonesdeeurosen2020).
(3) Enelsiguienteapartado“Valorrazonabledelosinstrumentosfinancieros”seinformadelaclasificacióndelosinstrumentosfinancierospornivelesdejerarquíadevalorrazonable.
Elsaldovivodelasobligacionesyvaloresnegociablesa30dejunioeselsiguiente:
ISIN EntidademisoraFechadeemisión Moneda
Nominal(millones) Tipomedio% Vencimiento Cotiza(5)
US87425EAE32(3) RepsolOil&GasCanadáInc. Oct-97 Dólar 50 7,250% Oct-27 -
US87425EAH62(3) RepsolOil&GasCanadáInc. May-05 Dólar 88 5,750% May-35 -
US87425EAJ29(3) RepsolOil&GasCanadáInc. Ene-06 Dólar 102 5,850% Feb-37 -
US87425EAK91(3) RepsolOil&GasCanadaInc. Nov-06 Dólar 115 6,250% Feb-38 -
US87425EAN31(3) RepsolOil&GasCanadaInc. May-12 Dólar 57 5,500% May-42 -
XS0975256685(1) RepsolInternationalFinance,B.V. Oct-13 Euro 1.000 3,625% Oct-21 LuxSE(6)
XS1148073205(1) RepsolInternationalFinance,B.V. Dic-14 Euro 500 2,250% Dic-26 LuxSE(6)
XS1207058733(2) RepsolInternationalFinance,B.V. Mar-15 Euro 1.000 4,500%(4) Mar-75 LuxSE(6)
XS1352121724(1) RepsolInternationalFinance,B.V. Ene-16 Euro 100 5,375% Ene-31 LuxSE(6)
XS1613140489(1) RepsolInternationalFinance,B.V. May-17 Euro 500 0,500% May-22 LuxSE(6)
XS2035620710(1) RepsolInternationalFinance,B.V. Ago-19 Euro 750 0,250% Ago-27 LuxSE(6)
XS2156581394(1) RepsolInternationalFinance,B.V. Abr-20 Euro 750 2,000% Dic-25 LuxSE(6)
XS2156583259(1) RepsolInternationalFinance,B.V. Abr-20 Euro 750 2,625% Abr-30 LuxSE(6)
XS2241090088(1) RepsolInternationalFinance,B.V. Oct-20 Euro 850 0,125% Oct-24 LuxSE(6)
XS2343835315(1) RepsolInternationalFinance,B.V. May-21 Euro 300 EUR3m+0,7% Ma-23 LuxSE(6)
Nota: No incluye los bonos subordinado perpetuos, que califican como instrumentos de patrimonio por importe vivo nominal a 30 de junio de 2.250millonesdeeuros(verNota3.1.4delpresentedocumentoylaNota6.4delasCuentasanualesconsolidadas2020),nilosbonosemitidosenjuliode2021(verNota6).(1) EmisionesrealizadasalamparodelProgramaEMTNgarantizadoporRepsol,S.A.(2) BonosubordinadoemitidoporRIFgarantizadoporRepsol,S.A.Nocorrespondeaningúnprogramaabiertoodeemisióncontinuadedeuda.(3) EmisionesdeRepsolOil&GasCanada,Inc.,garantizadasporRepsol,S.A.(4) Cupónrevisableel25demarzode2025yel25demarzode2045.(5) NoseconsideransistemasmultilateralesdenegociaciónuotroscentrosdenegociaciónomercadosnooficialesOTC(over-the-counter).(6) LuxSE(LuxembourgStockExchange).
Valorrazonabledelosinstrumentosfinancieros
LaclasificacióndelosinstrumentosfinancierosregistradosenlosEstadosFinancierosintermediosporsuvalorrazonablea30dejuniode2021y31dediciembrede2020,eslasiguiente:
30dejuniode2021y31dediciembrede2020
MillonesdeeurosNivel1 Nivel2 Nivel3 Total
Activosfinancieros 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020
AVRconcambiosenresultados 237 129 233 263 28 37 498 429
AVRconcambiosenotroresultadoglobal 117 19 3 107 87 86 207 212
Total 354 148 236 370 115 123 705 641
Nivel1 Nivel2 Nivel3 Total
Pasivosfinancieros 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020
AVRconcambiosenresultados 414 113 274 484 — 688 597
Total 414 113 274 484 — — 688 597
ParamásinformaciónenrelaciónsobrelametodologíadecálculoylosnivelesdejerarquíadeValorRazonablevéaselaNota7.6delasCuentasAnualesconsolidadascorrespondientesalejercicio2020.
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Reformadetipodeinterés
Repsolestárevisandoloscontratosalcanzadosdeacuerdoalcalendarioprevistoparalareforma,afectandoprincipalmenteapréstamosylíneasdecrédito.
RespectoalasrelacionesdecoberturareferenciadasalLIBOR/EURIBOR,deacuerdoala"Reformadelatasadeinterésdereferencia -Modificacionesa laNIIF9yNIC39"seconsideraque los flujosdeefectivodel instrumentodecoberturayelelementocubiertonosealteraráncomoresultadodedichareforma.
Adicionalmente, el Grupo está dando seguimiento a las novedades regulatorias y de mercado de cara a una transiciónordenada.Enestesentido,sehaempezadoaincorporarenlosnuevoscontratoslareferenciaatasassustitutivaslibresderiesgo(riskfreerates)ycláusulasespecíficasqueregulanlossupuestosdecesepermanenteenlosnuevoscontratosyenrelaciónaloscontratosexistentes,quecontinuaránvigentesdespuésdelareforma,seestánrevisandolosmecanismosdedeterminaciónde tipos sustitutivos y alternativas demercado (i.e. ISDA2020 IBORFallbacks Protocol) para solventar lossupuestosdecesepermanente.Concretamente,apartirdejuniode2021,loscontratosdenuevacreación,noincorporaránreferenciasalGBPLIBOR,EURLIBORyEONIA.EnloreferentealosnuevoscontratosquesenegocienenUSD,sibienpodríanreferenciarseaUSDLIBORhastael31.12.2021,enlamedidadeloposibleseincorporarálatasasustitutivalibrederiesgocorrespondientey,entodocaso,seregularáelcesepermanentede lareferenciaaUSDLIBORen losmismosmásalládedichafecha.
Enelsegundosemestrede2021yenfuncióndelafechadecesesegúnlatasa,sevaaprocederarenegociarloscontratosexistentesreferenciadosaGBPLIBOR,EURLIBORyEONIAparaeliminarcualquiermenciónaunatasaLIBORenlasdivisasmencionadas.EnrelaciónalaadaptacióndecontratosreferenciadosalUSDLIBOR,traselanuncioel5demarzode2021delaFinancialConductAuthority(FCA)deReinoUnidosobreelcesededichatasael30dejuniode2023(18mesesdespuésdeloprevisto)para lamayoríadesusplazos,seabordaráen2022,nohabiéndose identificado instrumentosque incorporenUSDLIBOR1semanao2meses(únicosplazosquedesapareceránel31dediciembrede2021).
EstareformanohasupuestouncambioenlapolíticadegestióndelriesgofinancierodetipodeinterésdelGrupo.
AcontinuaciónsedesglosanlosprincipalesactivosypasivosfinancierosreferenciadosatasasLIBORa30dejuniode2021enlosqueeltipoesunelementoprincipaldelcontrato:
30/06/2021Millonesdeeuros Importe/Nocional
ActivosFinancieros(excluyendoderivados)(1):
USDLIBOR 156PasivosFinancieros(excluyendoderivados)(2):
USDLIBOR 1.299Derivados(3):USDLIBOR 466
(1)Incluyefundamentalmentecuentascorrientesydepósitos.(2)Incluyefundamentalmentepréstamos.(3)CorrespondealacoberturadeflujosdeefectivoendólaresdepermutasfinancierasdetipodeinterésrelacionadaconlafinanciacióndelainversiónenelproyectodeGNLdeCanaport(Canadá),conunvalorrazonablenegativode65millonesdeeurosa30dejuniode2021.ParamásinformaciónvéaseNota9.1delasCuentasAnualesconsolidadas2020.
Adicionalmenteexistencuentascorrientesremuneradasylíneasdecréditocuyotipodeinteréssedeterminaenfuncióndelostiposanterioresenlosqueexisteunacláusulasupletoriaquepermitemodificarlascomisionesyremuneracionesyeltipodeinterésenelmomentoenelquedejendepublicarse.
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Operacionesconpartesvinculadas
Repsol realiza transacciones con partes vinculadas dentro de las condiciones generales de mercado. Las operacionesrealizadasporRepsol,S.A.conlasempresasdesuGrupo,yéstasentresí,formanpartedeltráficohabitualdelasociedadencuantoasuobjetoycondiciones.
A30dejuniode2021yalosefectosdeestainformación,seconsideranpartesvinculadas:
a. Accionistassignificativos:Sacyr.S.A.(verNota3.1.4).
b. Administradores y directivos: entendiendo como tales losmiembros del Consejo de Administración, así como los delComitéEjecutivo,quetienenconsideraciónde“personaldirectivo”aefectosdelodescritoenelapartadosiguiente(verepígrafesobre"RetribucionesalConsejodeAdministraciónypersonaldirectivo").
c. Personas, sociedadesoentidadesdelGrupo: incluye lasoperacionesconsociedadesoentidadesdelGrupoquenoseeliminan en el proceso de consolidación, que fundamentalmente son las transacciones realizadas con sociedadesintegradasporelmétododelaparticipación(verNota13delasCuentasAnualesconsolidadasde2020).
Acontinuación,sedetallanlosingresos,gastos,otrastransaccionesysaldosregistradosa30dejunioporoperacionesconpartesvinculadas:
GastoseIngresos
30/06/2021 30/06/2020
MillonesdeeurosAccionistassignificativos
Administradoresy
directivos(1)
Personas,sociedadesoentidadesdel
grupo
Total Accionistassignificativos
Administradoresy
directivos(1)
Personas,sociedadesoentidadesdel
grupo
TotalGASTOSEINGRESOS
Gastosfinancieros — — 14 14 — — 53 53
Arrendamientos 1 — — 1 1 — — 1
Recepcionesdeservicios 11 — 18 29 12 — 24 36
Compradebienes(2) — — 446 446 — — 484 484
Otrosgastos(3) — — 18 18 — — 83 83
TOTALGASTOS 12 — 496 508 13 — 644 657
Ingresosfinancieros — — 34 34 — — 45 45
Prestacióndeservicios — — 1 1 2 — 2 4
Ventadebienes(4) 8 — 123 131 38 — 117 155
Otrosingresos — — 25 25 1 — 36 37
TOTALINGRESOS 8 — 183 191 41 — 200 241
OtrasTransacciones
30/06/2021 30/06/2020
MillonesdeeurosAccionistassignificativos
Administradoresy
directivos(1)
Personas,sociedadesoentidadesdel
grupo
Total Accionistassignificativos
Administradoresy
directivos(1)
Personas,sociedadesoentidadesdel
grupo
TotalOTRASTRANSACCIONES
Acuerdosdefinanciación:créditosyaportacionesdecapital(prestamista)(5) — — 119 119 — — 211 211
Acuerdosdefinanciación:préstamosyaportacionesdecapital(prestatario) — — 185 185 — — 775 775
Garantíasyavalesprestados(6) — — 498 498 — — 566 566
Garantíasyavalesrecibidos 10 — 10 20 8 — 5 13
Compromisosadquiridos(7) 16 — 1 17 78 — 62 140
Dividendosyotrosbeneficiosdistribuidos(8) 28 — — 28 3 — — 3
Otrasoperaciones(9)(10) 8 — 2.603 2.611 5 — 822 827
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Saldosacierredelperíodo
30/06/2021 30/06/2020
MillonesdeeurosAccionistassignificativos
Administradoresydirectivos(1)
Personas,sociedadesoentidadesdel
grupo
Total Accionistassignificativos
Administradoresydirectivos(1)
Personas,sociedadesoentidadesdel
grupo
TotalSALDOSACIERREDELPERÍODO
ClientesyDeudorescomerciales 2 — 93 95 1 — 87 88
Préstamosycréditosconcedidos — — 947 947 — — 934 934
Otrosderechosdecobro — — 89 89 — — 90 90
TOTALSALDOSDEUDORES 2 — 1.129 1.131 1 — 1.111 1.112
ProveedoresyAcreedorescomerciales 8 — 16 24 8 — 181 189
Préstamosycréditosrecibidos(10) — — 1.015 1.015 — — 3.977 3.977
Otrasobligacionesdepago(11) — — — — 55 — 1 56
TOTALSALDOSACREEDORES 8 — 1.031 1.039 63 — 4.159 4.222
Nota:En2020lastablasdeGastoseIngresosyOtrastransacciones,incluyenlastransaccionesconelgrupoTemasekhastael16deabril(fechadeventadelatotalidaddesuparticipación).(1) Incluye,ensucaso,aquellastransaccionesrealizadasconAdministradoresyDirectivosnoincluidasenelapartadosiguiente"RetribucionesalConsejo
de Administración y Personal directivo", que corresponderían al saldo vivo a la fecha de los préstamos concedidos a la alta dirección y suscorrespondientesinteresesdevengados,asícomolosdividendosyotrasretribucionesrecibidasportenenciadeaccionesdelaSociedad.
(2) Lacolumna“Personas,sociedadesoentidadesdelGrupo”incluye,fundamentalmente,comprasdeproductosconRepsolSinopecBrasil(RSB)yaBPRYCaribbeanVenturesLLC(BPRY).
(3) Incluyeprincipalmentesuministrosydotacionesporriesgosdecréditodecuentasacobrareinstrumentosfinancieros.(4) En2021y2020 lacolumna"Personas, sociedadesoentidadesdelGrupo" incluye,principalmente,ventasdeproductoa IberianLubeBaseOil,S.A.
(ILBOC)yGrupoDynasolporimporteen2021de101y49millonesdeeurosyen2020de78y28millonesdeeuros.En2020lacolumna"Accionistassignificativos"incluíafundamentalmentelasventasdecrudoalgrupoTemasek.
(5) Incluyelospréstamosconcedidosynuevasdisposicionesdelaslíneasdecréditoenelperiodo,asícomolasaportacionesdecapitalasociedadesdelGrupoconsociedadesintegradasporelmétododelaparticipación.
(6) Incluye fundamentalmente las garantías concedidas a los negocios conjuntos enReinoUnido, emitidas en el cursonormal de las operacionesparacubrirlasobligacionesdedesmantelamientodeplataformasoffshoreenelmardelNorte.
(7) Correspondealoscompromisosdecompras,inversiónogastoadquiridosenelperiodo.(8) En2021, los importesconsignadoscomodividendosyotrosbeneficiosdistribuidos incluyen los importescorrespondientespor laventaaRepsol,al
preciofijogarantizado,delosderechosdeasignacióngratuitaderivadosdelaampliacióndecapitalliberadacerradaenenerode2021,enelmarcodelprogramaderetribución“RepsolDividendoFlexible”(ver4.1.4).
(9) En2021y2020"Personas,sociedadesoentidadesdelGrupo" incluyefundamentalmenteamortizacionesy/ocancelacionesdegarantíasopréstamosconcedidosalosnegociosconjuntosenReinoUnidoydelosacuerdosdefinanciación.
(10) LavariaciónseexplicaprincipalmenteporlaasignacióndeactivosfinancierosdeRepsolSinopecBrasil,B.V.asussocios(verNota3.1.2).(11) En2020“Accionistassignificativos”incluyelosimportescorrespondientesalaventaaRepsol,alpreciofijogarantizado,delosderechosdeasignación
gratuitaderivadosdelaampliacióndecapitalliberadacerradasenjuliode2020.Dichosderechosfigurabanregistradoscomounacuentaapagar.Noincluyeelimportecorrespondientelosdividendosenefectivoapagarenjulio2021yenero2022(verNota3.1.4).
RetribucionesalConsejodeAdministraciónypersonaldirectivo9
LainformaciónrelativaaesteapartadoactualizaelcontenidodelasNotas27y28delasCuentasAnualesconsolidadasdelejercicio2020.
Durante el primer semestre de 2021, un total de 16 personas han formado parte del Consejo de Administración y 10personasdelComitéEjecutivo.
Acontinuación,sedetallanlasremuneracionesdevengadasenelprimersemestrede2021porlaspersonasque,enalgúnmomento del citado periodo y durante el tiempo que han ocupado dicha posición, han sido miembros del Consejo deAdministración y por las personas que, igualmente en el mismo periodo y con idéntico criterio, han formado parte delComitéEjecutivo.
EstadosFinancieros1S2021|GrupoRepsol
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9 Aefectosde informaciónenesteapartado,Repsolconsidera“Personaldirectivo”a losmiembrosdelComitéEjecutivo.Lamencionadaclasificacióncomopersonaldirectivo,amerosefectos informativos,nosustituyeniseconfiguraenelemento interpretadordeotrosconceptosdealtadireccióncontenidosenlanormativaaplicablealaSociedad(comolacontenidaenelRealDecreto1382/1985),nitieneporefectolacreación,reconocimiento,modificaciónoextincióndederechosuobligacioneslegalesocontractuales.
MilesdeeurosAdministradores 1S2021 1S2020
RemuneraciónporpertenenciaalConsejoy/oComisionesdelConsejo 3.474 3.468
Sueldos 600 600
Retribuciónvariableenefectivo 761 891
Sistemasderetribuciónbasadosenacciones 163 104
Indemnizaciones — —
Sistemasdeahorroalargoplazo(1) 127 127
Otrosconceptos(2) 124 111
TotalremuneracionespercibidasporlosAdministradores 5.249 5.301
TotalremuneracionespercibidasporlosDirectivos(3)(4) 5.726 6.018
(1)SecorrespondeconlasaportacionesaplanesdepensionesyalplandeprevisióndeDirectivos.(2) Incluyeelcostedevengadodelaspólizasdeseguroporjubilación,invalidezyfallecimientodelosmiembrosdelConsejodeAdministración,incluyendo
loscorrespondientesingresosacuentaporimportede11milesdeeurosenelprimersemestrede2021y2020.(3) Incluye las aportaciones a planes de pensiones, las aportaciones a planes de previsión y el importe de las primas por seguro de vida y accidentes
(incluyendoenestecasolosingresosacuentacorrespondientes)porimportede647milesdeeuros(666milesdeeurosen2020).(4) NoincluyeDirectivosenlosqueconcurratambiénlacondicióndeConsejerosdeRepsol,S.A.queseincluyenenlaremuneracionespercibidasporlos
Administradores.
PlandeCompradeAccionesporlosBeneficiariosdelosProgramasdeIncentivoaLargoPlazo,deAdquisicióndeAccionesydeCompradeaccionesparaempleados
i.)“PlandeCompradeAccionesporlosBeneficiariosdelosProgramasdeIncentivoaLargoPlazo(ILP)”
Untotalde180empleadosydirectivossehanacogidoalundécimociclodelPlan2021-2024,adquiriendoel27demayode 2021 un total de 181.660 acciones, a un preciomedio de 11,0414 euros por acción. Adicionalmente, las accionesentregadas al Consejero Delegado como pago parcial del Programa ILP 2017-2020, que ascienden a 19.337, se hancomputadoaefectosdelainversiónenaccionesprevistaenestePlandeCompradeAccionesporlosBeneficiariosdelosProgramasdeIncentivoaLargoPlazo.Portanto,elnúmerototaldeaccionesalamparodeestePlanesde200.997.Deestaforma,elcompromisomáximodeentregadeaccionescorrespondientealundécimocicloporpartedelGrupoconaquellosempleadosque, transcurridos lostresañoscorrespondientesalperiododeconsolidación,hayancumplido losrequisitosdelPlan,asciendea66.999acciones.
Enesteundécimociclo,losactualesmiembrosdelComitéEjecutivoparticipanenelPlanconuntotalde99.517acciones.
Asimismo,confecha31demayode2021,sehacumplidoelperiododeconsolidacióndeloctavociclodelPlan.Comoconsecuenciadeello,136beneficiariosdeestecicloconsolidaronderechosalaentregadeuntotalde40.887acciones(recibiendountotalde30.174accionesunavezdescontadoelingresoacuentadelIRPFarealizarporlaSociedad).Aesterespecto, losmiembros del Comité Ejecutivo, así como el resto de Consejeros Ejecutivos, consolidaron derechos a laentregade20.232acciones (unavezdescontadoel ingresoa cuentaa realizarpor laSociedad, recibieronun totalde14.028acciones).
ii.)“PlandeAdquisicióndeAcciones”
Enelprimersemestredelejercicio2021,elGrupocompró519.525accionespropiasporimportede5.334.115,08euros,que fueronentregadas a los empleados. Losmiembrosdel Comité Ejecutivo, conformea los términosprevistos enelPlan,hanadquiridoenelsemestreuntotalde4.088acciones.
iii.)"PlanGlobaldeCompradeAccionesparaempleados:TUREPSOL"
Enelprimersemestrede2021untotalde3.915empleadosdelGrupocompraron65.391acciones,aunpreciomediode8,87eurosporacción.ConestacompraseponefinalPlanGlobaldeCompradeAccionesparaempleadosTUREPSOLquese inicióen2020,siendoelnúmerototaldeaccionescompradasalamparodelPlande916.537acciones.Deestaforma,elcompromisomáximodeentregadeaccionesalosempleadosque,transcurridoslosdosañoscorrespondientesalperiododeconsolidación,hayancumplidolosrequisitosdelPlan,asciendea458.268acciones.
LosactualesmiembrosdelComitéEjecutivo,participanenelPlanconuntotalde1.848acciones.
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Lasaccionesaentregarenestosplanes i), ii)y iii)puedenprovenirde laautocarteradirectao indirectadeRepsol,serdenuevaemisiónoprocederdetercerosconlosquesehayansuscritoacuerdosparaasegurarlaatencióndeloscompromisosasumidos.
Plantillamedia
Acontinuación,sedetallalaplantillamediaa30dejuniode2021y2020:
30/06/2021 30/06/2020
Hombres 14.758 15.190
Mujeres 8.924 9.077
Plantillamedia 23.682 24.267
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ANEXOIII.INFORMACIÓNPORSEGMENTOSYCONCILIACIÓNCONESTADOSFINANCIEROSNIIF-UE
LareconciliaciónentreelResultadonetoajustadoyelResultadonetoNIIF-UEdelprimersemestrede2021yde2020eslasiguiente:
Primersemestre
AJUSTES
ResultadoAjustado
Reclasif.deNegociosConjuntos
Resultadosespecíficos
EfectoPatrimonial(2) Totalajustes Resultado
NIIF-UE
Millonesdeeuros 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020
Resultadodeexplotación 1.679⁽¹⁾ 494⁽¹⁾ (155) 843 (475) (1.500) 675 (1.507) 45 (2.164) 1.724 (1.670)
Resultadofinanciero (111) (136) 75 22 206 (51) — — 281 (29) 170 (165)
Resultadonetodelasentidadesvaloradasporelmétododelaparticipación–netodeimpuestos 4 7 113 (986) — 1 — — 113 (985) 117 (978)
Resultadoantesdeimpuestos 1.572 365 33 (121) (269) (1.550) 675 (1.507) 439 (3.178) 2.011 (2.813)
Impuestosobrebeneficios (619) (172) (33) 121 56 (36) (171) 383 (148) 468 (767) 296
Resultadoconsolidadodelejercicio 953 193 — — (213) (1.586) 504 (1.124) 291 (2.710) 1.244 (2.517)
Resultadoatribuidoaminoritarios 6 (4) — — — 1 (15) 36 (15) 37 (9) 33
Resultadoatribuidoalasociedaddominante 959 189 — — (213) (1.585) 489 (1.088) 276 (2.673) 1.235 (2.484)
(1)Resultadodelasoperacionescontinuadasacostedereposición(CCS).(2) ElEfectopatrimonial suponeunajustea losepígrafesde “Aprovisionamientos”y “Variacióndeexistenciasdeproducto”de la cuentadepérdidasy
gananciasNIIF-UE.
Los ingresos de las actividades ordinarias por segmentos entre clientes y operaciones entre segmentos se incluyen acontinuación:
Millonesdeeuros
Clientes Intersegmento Total
Segmentos 30/06/2021 30/06/2020 30/06/2021 30/06/2020 30/06/2021 30/06/2020
ExploraciónyProducción 2.142 1.520 846 630 2.988 2.150
Industrial 10.478 8.164 5.895 4.639 16.373 12.803
ComercialyRenovables 9.366 7.828 69 38 9.435 7.866
Corporación 1 1 — — 1 1
(-)Ajustesyeliminacionesdeingresosdeexplotaciónentresegmentos — (6.810) (5.307) (6.810) (5.307)
TOTAL 21.987 17.513 — — 21.987 17.513
EnelAnexo II del InformedeGestión consolidadodel primer semestrede2021 sepresentanelBalancede Situación, laCuentadePérdidasyGananciasyelEstadodeFlujosdeEfectivopreparadosbajoelmodelodeReportingdelGrupo.
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LareconciliacióndeotrasmagnitudespresentadasenlaNota3conaquellasNIIF-UElosseisprimerosmesesde2021yde2020eslasiguiente:
Millonesdeeuros
30/06/2021 30/06/2020
Ingresosdelasactividadesordinarias(1) 21.987 17.513
Ajustes:
ExploraciónyProducción (821) (639)
Industrial (174) (129)
ComercialyRenovables (102) (82)
IngresosdelasactividadesordinariasNIIF-UE(2) 20.890 16.663
Resultadodelasoperaciones(1) 1.679 494
Ajustes:
ExploraciónyProducción (386) (593)
Industrial 595 (1.509)
ComercialyRenovables 27 (43)
Corporación (191) (19)
ResultadodeexplotaciónNIIF-UE 1.724 (1.670)
Capitalempleadooperacionescontinuadas(1) 27.348 30.966
Ajustes:
ExploraciónyProducción (144) 2.728
Industrial — 20
ComercialyRenovables 3 14
Capitalempleado 27.207 33.728
(1) MagnitudeselaboradasdeacuerdoalmodelodereportingdelGrupoquesedescribeenlaNota2.1“ModelodereportingdelGrupoydefinicióndelossegmentos”.
(2) Correspondealasumadelosepígrafesde“Ventas”e“Ingresosporprestacióndeserviciosyotrosingresos”delacuentadepérdidasyganancias(NIIF-UE).
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ANEXOIV.MARCOREGULATORIO
La información contenida en este apartado actualiza el contenido delmarco regulatorio de España del Anexo III de las Cuentas Anualesconsolidadascorrespondientesalejercicio2020:
España
Cambioclimático
Tras el Acuerdo de París, los compromisos asumidos por las partesfirmantes en sus respectivos "National Determined Contribution"tuvieron un impacto importante en el desarrollo de nuevas políticasclimáticas y en la aprobación de nueva normativa. La Unión Europea(UE) también firmante del Acuerdo, ha asumido el compromiso deneutralidadclimáticapara2050.Atalfin,laComisiónEuropeapresentóendiciembre2019 "TheEuropeanGreenDeal" (PactoVerdeeuropeo)queconstituyelanuevaestrategiadecrecimientodelaUE,yqueaspiraa la transformación total de la economía europea, destacando para2021: (i) Ley del Clima europea (ya adoptada y pendiente de firma ypublicación formal), donde se incluye un objetivo jurídicamentevinculantedeceroemisionesnetasdegasesdeefecto invernaderodeaquía2050;y(ii)elpaquetedepropuestas"Fitfor55"afindereducirlas emisionesde gasesde efecto invernaderoen2030en almenos el55% con respecto a niveles de 1990. Estas propuestas estáninterconectadas alcanzandouna variedadde áreas políticas y sectoreseconómicos.
En España, el “Marco Estratégico de Energía y Clima” incluye comopilaresfundamentales:(i)elPlanNacionalIntegradodeEnergíayClima;(ii) la Estrategia para una transición justa; y (iii) la Ley de CambioClimáticoyTransiciónEnergética (publicadaenmayode2021),dondese establecen, a nivel de país, objetivos mínimos de reducción deemisionesdegasesdeefecto invernadero,depenetracióndeenergíasrenovablesydemejoradeeficienciaenergéticaparaelaño2030conelcompromisodealcanzarlaneutralidadclimáticaantesdel2050oenelplazomáscortoposible.
En relación a la movilidad, la Ley e Cambio Climático y TransiciónEnergéticaestablece:
– la introducción de objetivos anuales de integración de energíasrenovablesydesuministrocombustiblesalternativossostenibleseneltransporte,conespecialénfasisenlosbiocarburantesavanzadosyotroscombustiblesrenovablesdeorigennobiológico.
– laobligacióndeadoptar,porpartedelasAdministracionesPúblicas,las medidas necesarias de acuerdo con lo establecido por lanormativacomunitariapara:(i)alcanzarenelaño2050unparquede turismos y vehículos comerciales ligeros sin emisiones directasdeCO2y(ii)reducirpaulatinamentelasemisionesdelosturismosyvehículos comerciales ligeros nuevos, excluidos los matriculadoscomo vehículos históricos, no destinados a usos comerciales, demodoquenomástardedelaño2040seanvehículosconemisionesde0gCO2/km.
– la obligación de instalación de una infraestructura para loscombustibles alternativos para los titulares las instalaciones desuministro de combustibles y carburantes de vehículos (paramásinformación véase el apartado siguiente “CombustiblesAlternativos”).
LaLeydeCambioClimáticoyTransiciónEnergéticatambiénprevéque,apartirdesuentradaenvigor,noseotorgaránenelterritorionacional,nuevas autorizaciones de exploración, permisos de investigación dehidrocarburosoconcesionesdeexplotación.Lospermisosyconcesionesya vigentes que se encuentren ubicados en elmar territorial, la zonaeconómicaexclusivaylaplataformacontinentalnopodránprorrogarse,enningúncaso,másalládel31dediciembrede2042.
Asimismocabedestacar:(i)lahojaderutadelHidrógeno(publicadaenoctubrede2020), focalizadaeneldesarrollodelhidrógeno renovable,conelobjetivodeposicionaraEspañacomoreferentetecnológicoenlaproducción y aprovechamiento del mismo, al mismo tiempo que
contribuyea lograrobjetivoscomoalcanzar laneutralidadclimática,elaprovechamiento de la energía renovable excedentaria o ladescarbonización de sectores donde la electrificación no es viable orentable; y (ii) la Estrategia de Descarbonización a Largo Plazo 2050(publicadael3/11/2020),paraavanzarhacialaneutralidadclimáticaenelhorizonte2050,conhitosen2030y2040.
Combustiblesalternativos
La Directiva 2018/2001 relativa al fomento del uso de energíaprocedentedefuentesrenovablesdisponeque,afindeintegrarelusode energías renovables en el sector del transporte, cada Estadomiembro impondrá una obligación a los proveedores de combustibleparagarantizarquelacuotadeenergíasrenovablesenelconsumofinalde energía en el sector del transporte sea comomínimo del 14% en2030amás tardar. EstaDirectiva se incorporaparcialmenteanuestroordenamientojurídicomedianteelRealDecreto(RD)205/2021de30demarzo(quemodificaelRD1085/2015de4dediciembredefomentodelos biocarburantes), estableciendo objetivos obligatorios mínimos deventaoconsumodebiocarburantesparalosaños2021y2022del9,5%y10%,encontenidoenergético,respectivamente.
ElRD639/2016de9dediciembreestablecióunmarcodemedidasparala implantación de una infraestructura para los combustiblesalternativos, incluyendo puntos de recarga para vehículos eléctricos ypuntosde repostajede gasnatural y dehidrógeno. La LeydeCambioClimático y Transición Energética, para garantizar la existencia derecarga eléctrica suficiente, introduce obligaciones de instalación deinfraestructurasderecargaeléctricaenlasestacionesdeserviciocuyasventas anuales de gasolina y gasóleo superen los 5millones de litros.Esta infraestructura de recarga deberá tener una potencia igual osuperior a 150 kWo a 50 kW en corriente continua dependiendo delvolumen de ventas (superior a 10 o 5 millones de litros vendidos en2019).Para lasnuevas instalacionesapartirde2021oquienacometauna reforma de su instalación que requiera la revisión del títuloadministrativo,lapotenciamínimaseráde50kWencorrientecontinua.
EstadosUnidosdeAmérica
ÓrdenesdelaAdministracióndeBiden
El27deenerode2021,elpresidenteBidenemitióunaOrdenEjecutivatitulada"Abordar laCrisis climáticaenelPaísyenelExtranjero".EstaOrden Ejecutiva dispone, entre otras cosas, “En lamedida enque seaconsistenteconlaleyaplicable,elSecretariodelInteriorsuspenderálosnuevosarrendamientosdepetróleoygasnaturalen tierraspúblicasoen aguas marinas hasta que se complete una revisión integral yreconsideracióndelospermisosfederalesdepetróleoygasyprácticasde concesión y arrendamiento de gas a la luz de las ampliasresponsabilidadesdeadministracióndelSecretariodelInteriorsobrelastierraspúblicas yenaguasmarinas, incluidoel climapotencial yotrosimpactos asociados con las actividades de petróleo y gas en tierraspúblicas o en aguasmarinas. El Secretario del Interior completará esarevisión en consulta con el Secretario de Agricultura, el Secretario deComercio, a través de la Administración Nacional Oceánica yAtmosférica,yelSecretariodeEnergía.Alrealizaresteanálisis,yen lamedida en que sea compatible con la ley aplicable, el Secretario delInteriorconsiderarásiajustarlasregalíasasociadasconlosrecursosdecarbón,petróleoygasextraídosdetierraspúblicasyaguasmarinas,otomarotraacciónapropiadaatenerencuentaparaloscostesclimáticoscorrespondientes".LaOrdenEjecutivanoespecificaunaduraciónparalapausadirigidaenelarrendamientodepetróleoygasnuevo.
Hayun litigiopendienterespectoa laOrdenEjecutiva14008.El15dejunio de 2021, un juez de distrito de los Estados Unidos en Luisianaemitió una orden judicial preliminar, con alcance nacional, contra la"pausa"denuevosarrendamientosdepetróleoygasnaturalentierraspúblicasoenaguasmarinasqueseencuentraenlaSección208deestaOrdenEjecutiva.
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