Estimación Oportuna del PIB (Var. % anual) Índice de ... · de 0% por primera vez desde diciembre...
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1/ Con información al cierre del viernes 26 de enero de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
29 de enero, 2018
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Apertura de Hoy:
Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos, en una semana con importantes referencias econó-micas como lo es el discurso del Estado de la Unión de Trump (martes), la reunión de política monetaria de la FED (miércoles) y el informe de empleo estadounidense (viernes).
En EUA, el gasto personal, el cual concentra cerca del 70% de la economía, aumentó 0.4% en diciembre, mientras la cifra de noviembre se revisó al alza a 0.8%, con lo que el consumo cerró el 2017 con crecimientos sólidos. Por su par-te, el ingreso personal se expandió 0.4%.
Por otro lado, el bono del Tesoro estadounidense con vencimiento en 10 años registra el rendimiento más alto desde abril de 2014 (por arriba de 2.70%), y el rendimiento del bono alemán con vencimiento en cinco años superó la marca de 0% por primera vez desde diciembre de 2015.
El precio internacional del petróleo registra un ligero retroceso hacia $65.60 dólares por barril, después de que el vier-nes pasado EUA reportó la mayor cantidad de torres de perforación de crudo desde marzo de 2017. Por su parte, ac-tualmente los fondos de cobertura alcanzan un número récord de apuestas a que sigan subiendo los precios de refe-rencia del crudo.
Hoy concluye la sexta ronda de renegociación del TLCAN con una conferencia de los tres ministros de la región. Aun-que existe un aire de optimismo, los avances se han concentrado en temas menos controversiales. De hecho, es muy probable que hoy anuncien la conclusión del capítulo anti corrupción. Sin embargo, en los temas más álgidos, sobre todo el de reglas de origen del sector automotriz, los trabajos siguen muy estancados. La buena noticia es que ahora se habla más de rondas adicionales de negociación, en lugar de una ruptura o salida de EUA en el corto plazo. Existe la posibilidad de que si los representantes comerciales llegan a la conclusión que el proceso debe continuar, una ron-da adicional de negociaciones comenzará en México a finales de febrero.
El peso mexicano inicia la semana ligeramente presionado, por arriba de los $18.60 spot, en medio de un sentimiento de mayor aversión al riesgo antes citas importantes en la semana y después de que el dólar recortara un poco parte de las pérdidas de las últimas semanas. La moneda mexicana sigue muy dependiente de noticias sobre el TLCAN y el comportamiento de la divisa estadounidense.
Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.50 y $18.70 spot (el euro entre $1.232 y $1.239).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
29-ene. 7:30 EUA Ingreso personal (Var % mensual) Dic 0.40 0.30 0.30
29-ene. 7:30 EUA Gasto personal (Var % mensual) Dic 0.40 0.40 0.80
29-ene. 9:30 EUA Actividad Manufacturera, Dallas FED (puntos) Ene 25.30 29.70
30-ene. 4:00 Euro Confianza Económica Ene 116.00
30-ene. 4:00 Euro PIB (Var. % trimestral, prelim.) 4-Trim 0.60
30-ene. 4:00 Euro Confianza del Consumidor (final, anual) Ene 1.30
30-ene. 8:00 Mex Estimación Oportuna del PIB (Var. % anual) 4-Trim 1.50
30-ene. 9:00 EUA Índice de Confianza del Consumidor, Conference Board Ene 123.10 122.10
30-ene. 17:50 Japón Producción Industrial (Var % mensual, preliminar) Dic 1.70 0.50
30-ene. 19:00 China PMI Manufacturero Ene 51.50 51.60
31-ene. 4:00 Euro Tasa de desempleo (%) Dic 8.70
31-ene. 4:00 Euro Estimación de Inflación (Var % anual) Ene 1.40
31-ene. 7:15 EUA Cambio en el empleo privado, Agencia ADP (miles) Ene 185.00 250.00
31-ene. 8:45 EUA Chicago PMI (Purchasing Manager Index) Ene 63.90 67.60
31-ene. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 26-ene -1.07
31-ene. 13:00 EUA Decisión de Política Monetaria (Tasa de Interés FED) Ene 1.50 1.50
31-ene. 19:45 China PMI Manufacturero (Caixin, puntos) Ene 51.50 51.50
1-feb. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, final) Ene 59.60
1-feb. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 27-ene 233.00
1-feb. 9:00 EUA Gasto en Construcción (Var % mensual) Dic 0.40 0.80
1-feb. 9:00 EUA ISM Manufacturero Ene 58.90 59.70
2-feb. 7:30 EUA Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Ene 185.00 148.00
2-feb. 7:30 EUA Tasa de desempleo (%) Ene 4.10 4.10
2-feb. 7:00 EUA Salario promedio por hora (Var % anual) Ene 2.70 2.50
2-feb. 9:00 EUA Pedidos de Fábrica (Var % mensual) Dic 0.50 1.30
2-feb. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, final, ptos.) Ene 95.00 94.40
Calendario de Indicadores Económicos (del 29 de enero al 02 de febrero de 2018)
Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
1/ Con información al cierre del viernes 26 de enero de 2018
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Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
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Promedio móvil 100 días
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Promedio móvil 23 días
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MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 18.47 -0.1 -6.4 -6.1 -12.9 19.66
Dólar Spot EUA 18.49 -0.6 -6.9 -5.9 -12.8 19.66
Euro Spot 23.06 0.5 -2.1 -2.3 1.8 23.61
Libra Spot 26.31 -0.1 -1.0 -1.0 -1.5 26.57
Dólar Canadiense Spot 15.04 0.3 -4.0 -3.9 -7.2 15.64
Yen Spot 0.17 0.6 -2.9 -2.9 -8.1 0.18
Franco Suizo Spot 19.81 0.2 -1.3 -1.9 -6.6 20.20
Dólar por Euro 1.2396 -0.1 4.5 3.3 16.0 1.2005
Yen por dólar 109.41 0.2 -3.4 -2.9 -4.5 112.69
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 18.58 18.77 19.06 19.64
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.
Cierre
Variación %Cierre
2017
Var % diaria Var % en el año
Peso colombiano 0.81 -5.79
Peso mexicano 0.56 -5.36
Real brasileño -0.03 -4.97
Libra esterlina 0.70 -4.65
Zloty polaco -0.65 -4.59
Rand sudafricano 0.10 -4.15
Dólar australiano -0.60 -3.85
Euro 0.10 -3.26
Rublo ruso -0.44 -3.09
Yen japonés 0.17 -2.91
Yuan chino 0.03 -2.74
Peso chileno 0.48 -2.23
Nuevo dólar taiwanés 0.08 -2.16
Rupia indonesa 0.13 -1.84
Rupia hindú -0.24 -0.52
Won coreano 0.51 -0.32
Peso argentino -0.05 5.09
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 7.250 7.250 7.250 6.68 7.25
Fondeo Bancario* 7.280 7.280 7.287 6.71 7.35
Cetes 28 días 7.250 7.240 7.245 6.69 7.22
Cetes 91 días 7.400 7.360 7.360 6.89 7.36
Cetes 182 días 7.610 7.560 7.563 7.02 7.53
Cetes 364 días 7.780 7.330 7.780 7.10 7.33
TIIE 28 7.645 7.644 7.634 7.0601 7.6311
TIIE 91 7.725 7.718 7.697 7.1277 7.6650
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 7.54 7.17 7.54 6.99 7.17
5 años 7.75 7.10 7.04 7.04 7.75
10 años 7.53 7.19 7.20 7.20 7.53
20 años 7.71 7.52 7.71 7.48 7.52
30 años 7.62 7.60 7.51 7.51 7.62
UDIS (pesos) 5.97 5.97 5.95 5.76 5.93
Udibonos 30 años 3.74 3.73 3.74 3.72 3.73
UMS 2021 (dolares) 2.51 2.46 2.40 2.30 2.31
Instrumentos IPAB (sobretasa)
BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37
BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07
BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)
prom. cierre
MBONO Jun-2018 7.56 7.56 7.56 6.94 7.47
MBONO Dic-2024 7.43 7.41 7.45 7.08 7.60
MBONO Jun-2027 7.54 7.51 7.53 7.18 7.65
MBONO May-2031 7.62 7.61 7.64 7.35 7.72
MBONO Nov-2038 7.69 7.69 7.73 7.50 7.78
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.
2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.
3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 90 89 89 155 105 129
México 97 97 94 170 106 143
Brasil 143 143 143 277 162 276
Francia 16 16 14 73 17 33
Italia 100 98 97 218 117 145
España 43 43 39 87 56 80
Irlanda 25 25 25 70 25 53
Portugal 66 66 66 292 81 240
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg
2017Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 1.50 1.50 1.50 1.10 1.50
T-Bill 3 meses 1.43 1.43 1.43 0.94 1.45
5 años 2.47 2.42 2.35 1.91 2.21
10 años 2.66 2.62 2.55 2.33 2.41
30 años 2.91 2.88 2.86 2.89 2.74
Libor 3 meses 1.76 1.75 1.73 1.26 1.69
Libor 12 meses 2.24 2.23 2.18 1.79 2.11
Tasa PRIME 4.50 4.50 4.50 4.10 4.50
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2018
2017
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EU 2.66 2.62 2.41 México 7.55 7.53 7.66
Zona Euro 0.63 0.61 0.43 Chile 4.49 4.49 4.54
Japon 0.08 0.09 0.05 Brasil 9.74 9.73 10.26
Reino Unido 1.44 1.41 1.19 Portugal 1.95 1.91 1.94
Italia 2.01 1.96 2.02 Grecia 3.66 3.71 4.12
España 1.409 1.410 1.57 China 3.95 3.95 3.90
Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2017Actual PrevioCierre
2017Actual Previo
DiariaAcum en
2018Prom. Cierre
Índice General de Commodities* 0.2 2.2 1,301.70 1,282.4 1,167.7 1,274
WTI (usd/barril) 1.2 9.7 66.27 63.5 50.9 60.4
Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.2 6.3 59.70 58.5 46.4 56.2
Oro (usd/onza troy) 0.1 3.6 1,348.01 1,329 1,258 1,302.6
Plata (usd/onza troy) 0.6 2.7 17.30 17.1 17.1 16.9
Cobre (usd/kg) (0.5) (3.0) 320.00 321.7 280.8 330.1
Indice Agricola 0.3 0.4 1,291.0 1,283.9 1,315.4 1,286
Maiz (usd/bushel) (0.6) 2.2 3.27 3.2 3.3 3.2
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,
USDA, UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
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2017
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
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1,700
1,800
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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
1/ Con información al cierre del viernes 26 de enero de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4
29 de enero, 2018
Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 51,065.49 0.57 5.40 3.47 7.25 75.12 2.75 19.91 8.96
Dow Jones (EU) 26,616.71 0.85 7.56 7.68 32.42 88.97 4.19 21.93 13.06
S&P 500 (EU) 2,872.87 1.18 7.18 7.45 25.09 85.40 3.53 23.85 14.08
Bovespa (Brasil) 85,530.84 2.21 13.76 11.95 29.91 79.26 1.99 21.20 9.34
Dax (Alemania) 13,340.17 0.31 2.05 3.27 12.59 50.01 1.92 19.63 7.63
FTSE 100 (Reino Unido) 7,665.54 0.65 0.96 -0.29 7.04 35.66 1.95 22.71 9.85
CAC40 (Francia) 5,529.15 0.87 3.07 4.08 13.60 49.61 1.67 18.84 9.78
Nikkei 225 (Japón) 23,631.88 -0.16 3.81 3.81 21.39 49.46 1.96 20.03 10.06
SSE Composite (China) 3,558.13 0.28 7.59 7.59 12.63 83.66 1.93 18.09 14.32
Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Valor de la
Empresa /
EBITDA 12
meses
46,500
47,000
47,500
48,000
48,500
49,000
49,500
50,000
50,500
51,000
51,500
52,000
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
2,260
2,280
2,300
2,320
2,340
2,360
2,380
2,400
2,420
2,440
2,460
2,480
2,500
2,520
2,540
2,560
2,580
2,600
2,620
2,640
2,660
2,680
2,700
2,720
2,740
2,760
2,780
2,800
2,820
2,840
2,860
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
-2.1
-2.0
-1.7
-1.3
-1.3
2.4
2.5
2.5
3.3
3.5
TLEVICPO
ALSEA
LALAB
ASURB
WALMEX
LIVEPOLC
GMEXICOB
GENTERA
LABB
GFNORTEO
-9.2
-5.5
-3.7
-3.5
-3.1
10.9
12.4
12.5
12.5
14.2
GRUMAB
WALMEX
ALSEA
ELEKTRA
OMAB
GFNORTEO
LIVEPOLC
MEXCHEM
ALFAA
ALPEKA
1/ Con información al cierre del viernes 26 de enero de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
29 de enero, 2018
/1
Actualización reciente
5.
Quincenal Acum.
Anual
(1q. Ene
'18)
Anual
(2q. Dic
'17)
Quincenal Acum.
Anual
(1q. Ene
'18)
Anual
(2q. Dic
'17)
INPC 0.24 0.24 5.51 6.85
Subyacente 0.17 0.17 4.63 4.83 No Subyacente 0.43 0.43 8.10 13.04
Mercancias 0.42 0.42 5.94 6.11 Agropecuarios -1.01 -1.01 10.63 10.61
Servicios -0.05 -0.05 3.50 3.74 Energét. Y Tarif. Gob. 1.32 1.32 6.63 14.59
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE ENERO DE 2018 (var. %)
Por actividades Por componentes
III-17 II-17 I-17ene-
sep 172016 2015 II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016
1.5 1.9 3.2 2.2 2.9 2.6 Consumo Privado 3.4 3.0 3.2 2.8 2.7
Gasto Gubernamental 0.1 1.0 0.6 1.6 1.2
Primarias 0.9 1.4 4.3 2.2 3.8 1.5 Inversión Privada -2.3 -0.1 -1.2 1.1 0.1
Secundarias -0.7 -1.4 0.5 -0.5 0.4 1.0 Exportaciones 4.6 9.1 6.8 1.8 1.2
Terciarias 2.4 3.1 4.2 3.2 3.9 3.5 Importaciones 5.0 7.6 6.3 0.5 1.1Fuente: INEGI. Base 2008.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
nov.-17 oct.-17ene-nov
20172016 nov.-17
ene-nov
20172016
IGAE 1.7 0.9 2.0 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,756 132.3 1139.4 732.6
8.7 3.8 2.9 4.2 Permantenes (miles) 16,872 86.4 841.4 649.8
-1.6 -1.1 -0.5 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,669 20.6 296.0 69.2
2.2 2.4 3.3 1.1 nov-17 oct-17 sep-17 2016
Actividades Terciarias 2.9 2.0 3.2 3.3 Tasa de desempleo 3.42% 3.50% 3.60% 3.37%
-1.6 -0.1 2.0 8.3 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
nov.-17
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
dic.-17 nov.-17 2017 2016 dic.-17 oct.-17 2017 2016
Exportaciones 7.9 9.2 9.5 -1.8 Importaciones 8.4 8.2 8.6 -2.1
Petroleras 46.1 44.7 25.5 -19.1 Consumo 16.1 14.6 10.4 -7.7
No Petroleras 5.7 7.3 8.7 -0.6 Bienes Intermedios 7.5 7.4 9.0 -0.8
Manufactureras 5.3 7.5 8.5 -1.1 Bienes de Capital 4.7 5.9 3.2 -3.8
Automotriz 9.3 11.6 11.8 -1.0 Balanza Comercial (md) -157 399 -10,875 -13,135
2017* 2016 2015 dic.-17 nov.-17 oct.-17 2016
6.4 8.9 4.8 Reservas Internacionales 172.8 172.5 172.5 173.5
9.7 10.8 9.4
26.74 33.18
Fuente: INEGI y Banco de México.
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
2017 2018 4T. '17 3T. '17 2017 2016
PIB 1/ 2.6 3.0 2.5 1.5
PIB México (var. % real anual) 2.20 2.40 dic 17 nov 17 oct 17 dic 16
Inflación (var. % anual) 6.77 4.10 Precios al consumidor2/
0.1 0.4 0.1 0.3
Cetes 28 (cierre) 7.25 7.25 Precios al consumidor 3/ 2.1 2.2 2.0 2.1
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 18.50 Producción industrial 2/ 0.9 -0.1 0.4 0.6
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.30 Producción industrial 3/ 3.6 3.5 2.1 0.7
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.1 4.1 4.1 4.7
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 148 252 211 155
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. dic 17 nov 17 oct 17 2016
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
95.9 98.5 100.7 98.2
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del viernes 26 de enero de 2018
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6
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1103 1103 Ext. 5699
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1103 1103 Ext. 5609
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1103 1103 Ext. 5693
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