Evaluación de Proyectos Clase 1
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EVALUACIÓN DE PROYECTOSIntroducción
Danielle Laport A.
CURSO: EVALUACIÓN DE PROYECTOSMódulos 1/2 Inicio: 8:30 hrs Término 11:10 hrs
“Reglas del Oro” Puntualidad No comer en clases No usar celular Tolerancia cero a la copia: en un certamen,
reprueba el ramo. En un control nota 1 en ese control
Atraso en entrega de formulario/informe son dos puntos menos
CURSO: EVALUACIÓN DE PROYECTOSEvaluación
Certamen 1: Materia 25% Certamen 2: 25%
Informe 2 50% Presentación: 50% (todos exponen)
Examen: 30% Informe Final 50% Presentación 50%
Controles de Lectura: 20%, 4 controles + el Formulario 1 + Informe 1 + Tareas + Talleres. Se elimina la peor nota.
QUÉ ES UN PROYECTO?
Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver una necesidad humana
El proyecto surge como respuesta a una “idea” que busca la solución de un problema manera de aprovechar una oportunidad de negocio
QUÉ ES UN PROYECTO?Proyecto es un compromiso temporal adquirido para crear un producto o servicio único, que se lleva a cabo en forma progresiva. Temporal, porque tiene un principio y un fin,
asociado también a la característica del Equipo y a la Oportunidad de realizarlo.
Único, ya que es diferente en alguna medida o atributo a otros productos o servicios.
Elaboración progresiva, integra los conceptos de temporal y único. Significa que se va realizando en etapas, paso por paso, cada etapa influye sobre la otra, todas son igualmente necesarias para lograr el resultado final.
QUÉ ES UN PROYECTO?
Los proyectos son a menudo implementados como una forma de lograr / alcanzar el Plan Estratégico de una organizaciónSon también una manera de solucionar / cumplir con algunos requerimientos que no pueden ser alcanzados dentro de los límites de una operación normal
QUÉ ES UN PROYECTO? (CONT…)
Los proyectos se realizan en todos los niveles de una organización, involucran a una o miles de personas, su duración puede ser de semanas o años, pueden involucrar a una función o a varias, dentro y/o fuera de la organización
Los proyectos son críticos en la realización / puesta en marcha de las estrategias de una empresa, ya que los proyectos son los medios por los cuales es implementada una estrategia
PORQUÉ SE HACE Y EVALÚA UN PROYECTO?
La gestión financiera de los directivos de una empresa se caracteriza por la búsqueda permanente de mecanismos que posibiliten la creación y el mantenimiento de valor
Búsqueda de rentas sobre lo normal
QUÉ ES LA EVALUACIÓN DE PROYECTO?
Generación de información para la toma de decisiones ya sea para crear empresas nuevas como para modificar una situación existente en una empresa en marchaModelo que facilita la comprensión del comportamiento simplificado de la realidad, por lo que los resultados obtenidos, siendo útiles en el proceso decisional, no son exactos
La decisión que se tome con más información siempre será mejor que aquella que se tome con poca información
QUÉ ES LA EVALUACIÓN DE PROYECTO?
Si se encarga la evaluación de un mismo proyecto a dos especialistas diferentes, seguramente ambos resultados serán distintos . Por qué ? La evaluación se basa en estimaciones de lo que se
espera sean en el futuro los beneficios y costos Se define un horizonte de evaluación Se estima o simulan precios, disponibilidad de
insumos, tecnología, evolución de la demanda, comportamiento de la competencia, cambio en las políticas económicas, otras variables
Difícilmente dos especialistas coincidirán exactamente con la apreciación del futuro
Lo importante es el aprendizaje de las variables que lo afectan y las recomendaciones que emanan de la evaluación
TIPOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Evaluación privada Evaluación desde el punto de vista de una persona o una empresa Su resultado dependerá del agente que realiza la evaluación; por lo
tanto, pueden haber tantos resultados como agentes existan en la economía
Existen dos tipos de evaluación privada Evaluación del proyecto puro(100% aporte propio) Evaluación Financiera (incluye beneficios asociados a la fuente de
financiamiento)
Evaluación social Evaluación desde el punto de vista de la sociedad (país) en su
conjunto Por lo tanto, considera todos los costos y beneficios que un
proyecto genera sobre los distintos agentes de la economía (considera los efectos directos, indirectos y las externalidades generadas por el proyecto)
El resultado de la evaluación es único
TIPOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOSNo siempre un proyecto que es rentable para un particular también es rentable para la comunidad y viceversa
Ambas evaluaciones usan criterios similares para estudiar la viabilidad de un proyecto, pero difieren en la valorización de las variables determinantes de los costos y beneficios
Evaluación privada precios de mercado Evaluación social precios sombra o sociales
DEFINICIÓN DE UN PROYECTO
PROYECTOS PARA EMPRESA EXISTENTE
Outsoursing o externalización Internalización Ampliación de niveles de producción Reemplazo de tecnología, equipos, etc Cierre etc
COSTOS O BENEFICIO RELEVANTES
Un costo o beneficio es relevante, si éste es pertinente para la decisión. Proyectos nuevos: todos los costos son relevantes.(no incluir el gasto del estudio de viabilidad ya que éste debe hacerse si o si)Proyectos de modernización, aislar el proyecto ya que hay costos que con o sin el proyecto deberán realizarse. Estos no deben ser incluidos ya que sólo gravan el aporte del proyecto.Ejs TI, comunicaciones, seguros, etc
CONCEPTOS GENERALES
Alternativas con y sin proyecto Para definir bien un proyecto hay que especificar bien
las alternativas con y sin proyecto
Alternativas factibles y óptimas Deben ser técnicamente factibles Se debe poder producir el bien o servicio Deben ser administrativamente factibles La organización asignada sea capaz de implementarla Deben ser legalmente factibles Legislación medio ambiental, permisos, etc.. Deber ser óptimas Localización, capacidad, otras variables.
CONCEPTOS GENERALES
Decisiones separables Para definir bien un proyecto no se deben
combinar decisiones que se pueden separar No mezclar la decisión de inversión con la de
financiamiento Primero evaluar el proyecto suponiendo que se
financiará con capital propio Si resulta rentable, considerar e incluir las
mejores opciones de financiamiento Decisiones ligadas Un error común es la evaluación separada de
proyectos que son complementarios
CLASIFICACIÓN DE PROYECTOS:OPCIONES DE INVERSIÓN
DependientesIndependientes
Mutuamente Excluyentes
Inversiones que para ser realizadas requieren de otra inversiónEj. Proyectos complementarios Se evalúan en conjunto
Inversiones que para ser realizadas sin depender ni afectar o ser afectadas por otros proyectos
Proyectos opcionales donde aceptar uno impide que se haga el otro o lo hace innecesario
SEGÚN SU FUENTE DE FINANCIAMIENTO
Leasing Endeudamiento (Sistema financiero o
proveedores) Recursos Propios Combinación de los anteriores
OTRA CLASIFICACIÓN DE PROYECTOS:FINALIDAD DEL ESTUDIO
Rentabilidad del
InversionistaRentabilidad del Proyecto
Capacidad de Pago
Estudios para medir la rentabilidad de los recursos propios invertidos en el proyecto
Estudios para medir la rentabilidad de la inversión, independiente de donde provengan los fondos
Estudios para medir la capacidad del propio proyecto para enfrentar los compromisos de pago asumidos en un eventual endeudamiento para su realización
COMPONENTES BÁSICOS DE LA DECISIÓN DE EMPRENDER Decisor, que puede ser un inversionista, financista
o analista Variables controlables por el decisor, que pueden
hacer variar el resultado del proyecto Variables no controlables por el decisor y que
influyen en el resultado del proyecto Opciones o proyectos que se deben evaluar para
solucionar un problema o aprovechar una oportunidad de negocios
COMPONENTES DE VIABILIDAD DE UN PROYECTO Análisis de Mercado, determinación de
condiciones básicas de mercado (ventaja comparativas y competitivas, oferta, demanda etc)
Análisis Técnico, viabiliadad técnica, operacional, etc. Puede incluir estudios de viabilidad legal, organizacional, mediomabiental, de gestión, político, etc
Análisis Económico, rentabilidad
…….análisis de sensibilidad……aversión al riesgo……..
ETAPAS DE UN PROYECTO
Etapas
Idea
Preinversión
Inversión
Perfil
Prefactibilidad
Básica
Operación
CICLO DE VIDA
Idea Preinversión o
Viabilidad • Perfil • Prefactibilidad • Factibilidad
Inversión e Implementación
Operación
IDEA…….
Corresponde al proceso sistemático de búsqueda de nuevas oportunidades de negocio o de posibilidades de mejoramiento en el
funcionamiento de una empresa Proceso que surge de la identificación de
opciones de solución de problemas e ineficiencias internas que pudieran existir o
de las diferentes formas de enfrentar las oportunidades de negocio que se pudieran presentar
La idea de un proyecto, más que una ocurrencia afortunada de un inversionista, generalmente representa la realización de un diagnóstico que identifica distintas vías de solución
COMO SE GENERAN LAS IDEAS?
Análisis de problemas La posible solución puede transformarse en
proyecto Análisis de necesidades
Necesidades insatisfechas o satisfechas parcialmente
Análisis de los deseos Aspiraciones, sueños, moda
Análisis del cambio en los gustos y preferencias Entorno cambiante
La observación es la clave !
PREINVERSIÓN…….
Evaluación económica de las diversas opciones de solución identificadas para cada una de las ideas de proyectos, la que se desarrolla en etapas: perfil, prefactibilidad y factibilidad. El Perfil tiene menos cantidad y calidad de información por lo que sus resultados tienen una alta tasa de error. Es decir al profundizar los niveles de ingeniería, se disminuye la incertidumbre, a costa de una mayor inversión en estudios
PREINVERSIÓN
Perfil: Estudio Preliminar. Análisis estático y se basa en información secundaria. Cualitatitivo, juicio experto y /o cifras estimativas
Prefactibilidad: Análisis dinámico: se proyectan costos y beneficios a lo largo del tiempo y se hacen Flujos de caja. Se utiliza información secundaria.
Factibilidad: la información utilizada es demostrativa y propia de la realidad del proyecto. No se utilizan promedios
PERFILLa etapa Perfil otorga una visión general y preliminar del proyecto La información de inversión, operación, ingresos y beneficios utilizados, tiene un nivel de certeza de + 40-50%. Se obtiene desde allí el potencial económico del proyecto, lo que permitirá decidir si se avanza a la siguiente etapa En esta fase se establece la situación actual, el problema, los beneficios y costos, en grandes números, la oportunidad de desarrollo y las soluciones propuestasEl objetivo de esta etapa es lograr:
1. La definición y descripción de la idea 2. Información general 3. Alternativas básicas de solución 4. Beneficios, costos e inversiones 5. Tomar alguna decisión respecto de ella
PREFACTIBILIDADEstudio de Prefactibilidad El estudio de prefactibilidad profundiza el estudio de perfil y entrega información más precisa sobre la rentabilidad del proyectoLa cuantificación de los costos, ingresos e inversiones posee mayor certeza que la etapa anterior, una estimación de + 30%Esta etapa, al igual que la anterior, permite decidir si se continúa o abandona el proyecto El alcance de esta etapa es:
1. Profundizar el Estudio de Perfil 2. Hacer una estimación preliminar de + 30% (costos, ingresos,
inversiones, rentabilidad) 3. Seleccionar alternativas técnicas, materiales, equipos, etc. 4. Tomar la decisión si se continua o no
FACTIBILDADEl estudio de factibilidad profundiza el estudio de prefactibilidad, la información utilizada para la medir la rentabilidad es de mayor calidad y su incerteza es + 20%En esta etapa el proyecto está perfectamente descrito, su oportunidad de ejecución está bien establecida, la ingeniería básica ha sido desarrollada y se han obtenido mejores estimaciones de costos, beneficios e inversiones Con los resultados del estudio de factibilidad, se confirma definitivamente el desarrollo o el abandono del proyecto. El alcance de esta etapa es:
1. Profundizar el Estudio de Prefactibilidad 2. Hacer una estimación más precisa de + 20% (costos, ingresos,
inversiones, rentabilidad) 3. Seleccionar alternativas técnicas, materiales, equipos, etc. 4. Tomar la decisión si se continua o no.
El objetivo del Estudio de Factibilidad es la adopción de una decisión de inversión
INVERSIÓNCorresponde al proceso de implementación del proyecto, contando con una ingeniería de detalles y en donde se materializan todas las inversiones previas a su puesta en marcha.Una vez adoptada la decisión de inversión, se requiere de las siguientes etapas: 1. Planificación :aplicación de técnicas de análisis
y estimación de tiempo, costos y recursos, utilizando como base la ingeniería básica y las ingenierías de detalle
2. Organización :formulación de la estructura organizacional del proyecto, planificación de las fases de ejecución y determinación de las políticas y procedimientos necesarios para la realización del mismo. etapa del proyecto
INVERSIÓN (CONT)…..
3. Ejecución: en esta etapa se comienza con la implementación física del proyecto, en todas sus áreas, de acuerdo al plan establecido. Comprende las etapas de ingeniería, adquisiciones y construcción del proyecto
4. Control: es una operación continua cuyo objetivo es comparar resultados reales de tiempo, costo y calidad vs. lo planificado, adoptando las medidas correctivas necesarias en cada etapa del proyecto
OPERACIÓN
La etapa de operación se lleva a cabo una vez finalizada la ejecución del proyecto y contempla las etapas de puesta en marcha, pruebas de capacidad-eficiencia y comienzo de la operación normalManuales de operación y procedimientos específicos, previamente desarrollados, son confirmados en esta etapa
CIERREEl objetivo de esta etapa es dar por concluido el proyecto, pasando a ser éste una más de las instalaciones o sistemas de una empresaEl cierre del proyecto requiere haber concluido todas las etapas anteriores, tener actualizada e incorporada la nueva información (planos, procedimientos, etc.) y la conformidad de todas las partes involucradas Además, ésta es una etapa de evaluación final, donde se chequean los parámetros más importantes del proyecto, sus costos totales, beneficios, rentabilidad real y se comparan con los estimados inicialmente
PROCESO DE ESTUDIO DEL PROYECTO
1. Formulación y preparación de proyecto, en donde la formulación corresponde al proceso de definición o configuración del proyecto, mientras que la preparación es el proceso de cálculo y estructuración de costos, inversiones y beneficios. Flujo de Caja
2. Estudio de Vabilidad del Proyecto. Profundización de los indicadores económicos del proyecto
Existen diferentes estudios de viabilidad de un proyecto, que tienen la misma importancia Mercado, se realiza el estudio de oferta y
demanda del proyecto, se realizan estimaciones de precios, etc
Técnico: especialistas deben determinar si es materialmente posible lograr los objetivos del proyecto y presentar diferentes alternativas
Económica: en función de la rentabilidad, si se recomienda su implementación y operación
ESTUDIOS DE VIABILIDAD DEL PROYECTO
Acompañando al Estudio Técnico, se realizan: Legal: existencia / inexistencia de trabas legales
para la instalación y operación normal. Debe ser realizada por expertos
Política: intencionalidad de querer o no implementar un proyecto independiente de su rentabilidad
De gestión: capacidad de gestión para realizar los estudios, la implementación y la operación.
Ambiental: impacto que la implementación del proyecto tendría sobre las variables del entorno ambiental.
……..La no consideración de alguna nos puede conducir a tomar una decisión equivocada………
ESTUDIOS DE VIABILIDAD DEL PROYECTO
PROCESOS DE ESTUDIO DE UN PROYECTO
Etapas Formulación Preparación Evaluación
Objetivos Optimizar Ordenar Medir
AccionesConfigurar y
Calcular Costos y
Beneficios
Construir los Diversos Flujos de
Caja
Calcular Rentabilidad y
Analizar Riesgo
PROCESOS DE ESTUDIO DE UN PROYECTO
Formulación y Preparación Evaluación
Obtención y Creación de Información
Construcción de Flujo de Caja
Rentabilidad, Análisis Cualitativo,
Sensibilización
Mercado TécnicoLegal
OrganizacionalAdministrativ
o
Medio Ambiente Económico
Uno de los factores más críticos en el estudio de proyectos es la determinación de su mercado Es más que el análisis y la determinación de la oferta y demanda, o de los precios del proyecto Los aspectos que deben estudiarse son El consumidor y las demandas del mercado y
del proyecto, actuales y proyectadas La competencia y las ofertas del mercado y
del proyecto, actuales y proyectadas La comercialización del producto o servicio
generado por el proyecto Los proveedores y la disponibilidad y el precio
de los insumos, actuales y proyectados
ESTUDIO DE MERCADO
Objetivos del estudio técnico de proyectos Proveer información para cuantificar el monto de las inversiones y los costos de operación Etapas 1.Análisis y determinación de la localización
óptima 2.Análisis y determinación del tamaño óptimo 3.Análisis de la disponibilidad y el costo de los
suministros e insumos 4.Identificación y descripción del proceso 5.Determinación de la estructura organizacional y
jurídica requerida
ESTUDIO TÉCNICO
La elaboración de un estudio técnico dentro de la metodología de evaluación de proyectos es un proceso iterativo
Al avanzar en las distintas etapas, se hace evidente que es mejor hacer modificaciones a determinaciones que ya se habían tomado
ESTUDIO TÉCNICO
ESTUDIOS TÉCNICOAnálisis y Determinación de la
Capacidad Optima
Análisis y Determinación de la Localización Optima
Análisis de la disponibilidad y el costo de los suministros e insumos
Identificación y Descripción del Proceso
Determinación de la estructura organizacional y jurídica requerida