Expectativas de Ejecutivos Junio 2015
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Economy & Finance
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’D
Expectativas de Ejecutivos Julio 20151
2
[ Muestra
Técnica
182 ejecutivos socios de IDEA
Encuesta online
Junio 2015
Ficha Técnica
Certificación IRAM-ISO 9001:2008
][ ]
Fecha[ ]
3
La realidad del semestre no convalidó el pesimismo de fines de 2014. Se espera un segundo semestre sin mayores sobresaltos.
Situación económica del país
Mucho mejor
Moderadamente mejor
Igual
Evaluación de la situación económica del semestre -%-Perspectiva de situación económica para el próximo semestre -%-
Evaluación del semestre Perspectiva para el próximo semestre
13 9
4032
3030
1421
3 8
Moderadamente peor
Mucho peor
4
Percepción de la situación económica del país con respecto al último/próximo semestre
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Nov/Abr2006
May/Oct2006
Nov/Abr2007
May/Oct2007
Nov/Abr2008
May/Oct2008
Nov/Abr2009
May/Oc2009
Nov/Abr2010
May/Oct2010
Nov/Abr2011
May/Oct2011
Nov/Abr2012
Evaluación del período Expectativas para el período
57 55 53 51 51 52
32
4755
50
5553 50 50
41
50
3346
53
Regreso de la previsiónRecuperación de las
expectativas
Efecto Agro
IrrupciónCrisis Internacional
55 53
52 51
55 53
4239
May/Oct2012
- Índices comparativos -
Nov/Abr2013
43
52
May/Oct2013
4439
Nov/Abr2014
47
46
33
May/Oct2014
36
Nov/Abr2015
3128
Crisis de la deuda
May/Oct2015
4739
Equilibrio de expectativas
5
Aumentará significativamente
Aumentará moderadamente
No se modificará
Disminuirá levemente
Disminuirá significativamente
ExportacionesOct-13
Jun-14
Oct-14
Jun-15
1 3 2 4
26 18 15 17
48 47 46 42
12 21 22 26
13 11 15 11
InversiónOct-13
Jun-14
Oct-14
Jun-15
5 1 1 2
20 13 12 18
49 49 46 41
17 21 23 23
9 16 18 16
VentasOct-13
Jun-14
Oct-14
Jun-15
9 5 3 3
37 24 16 27
40 33 39 37
13 28 31 25
1 10 11 8
Empleo Oct-13
Jun-14
Oct-14
Jun-15
1 1 1 1
28 19 16 19
54 57 52 51
13 18 23 22
4 5 8 7
Mantenimiento de factores con ligera inflexión positiva en las ventas.
¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos en su empresa dentro de doce meses? -%-
Situación económica del país
6
Diversificación de prod. y serv. 28%
Procesos de reingeniería internos29%
Abaratamiento de costos30%
Logro de alianzas estratégicas27%
Inversión en nuevas tecnologías25%
Desafío de 2015: Continúan los factores de mejora internos a la empresa.
Principales factores para el crecimiento en el próximo año
2014-2015 2015-2016
Abaratamiento de costos27%
Logro de alianzas estratégicas32%
Diversificación de prod. y serv. 33%
Procesos de reingeniería internos23%
Inversión en nuevas tecnologías22%
3
1
4
5
2
7
Aumentará signi-ficativamente
Aumentará mo-deradamente
No se modificará Disminuirá le-vemente
Disminuirá signi-ficativamente
312
33
40
12
En un contexto de caída de rentabilidad, disminuye la proporción de quienes pueden recuperar el terreno perdido.
Rentabilidad
¿Qué cree que sucederá con su empresa en los próximos 12 meses en términos de rentabilidad? -%- 52 (Octubre 2014: 52)
15 (Octubre 2014: 20)
8
Se ha ampliado la brecha de la capacidad disponible como consecuencia de la retracción anterior de las ventas.
Tasa de Operación
¿A qué tasa de su capacidad está operando? - % -
1 2 3 4 5 6
12 14 20 24 29 35
34 3038 35 31
39
54 5642 41 40
26 Del 85% al 100%
Del 71% al 85%
Del 50% al 70%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
9
2013: 12%
La inversión estimada para 2015 alcanza en promedio al 10% de las ventas, con orientación hacia lo soft.
¿Cuál estima que será su inversión para 2015 (como porcentaje de la facturación anual)? -%-
Inversión
155
2010: 13%
2011: 12%
2012: 10%
¿Cómo va a destinar esa inversión? Respuestas múltiples -%-
HardIncorporación de maquinaria 23Equipamiento informático 22Obras civiles 16Adquisición de vehículos 9Otras respuestas 4
SoftMarketing 40Búsqueda de nuevos mercados 38Capacitación 36Desarrollo de tecnología, software y sistemas
34
Desarrollo de nuevos productos 31
2015:10%
2014: 11%
10
Octubre2014
Eliminación de impuestos distorsivos 56Clarificación de reglas de juego 55Política fiscal pro inversión 37Financiamiento de largo plazo 38Recomposición de costos laborales 16Renegociación con acreedores externos 27Promoción de mercado de capitales 9Negociación activa con los organismos internacionales 16Eliminación de bolsones de competencia desleal 4Promoción de apertura de las empresas a la Bolsa 4Otras 5
Tres factores que juegan en conjunto: cambios impositivos, reglas de juego claras y política fiscal pro inversión.
¿Qué medidas considera apropiadas para promover la inversión en 2015? Respuestas múltiples -%-
Inversión
Junio2015
575447432219127642
11
Octubre2014
Salarios 46Tecnología 22Retención de talentos 34Obtención de crédito 30Atracción de personal idóneo 27Tarifas 31Provisión de insumos 23Condiciones de comercio internacional 32Energía 6Otros 6
Se mantiene la importancia de salarios, retención de talentos y obtención de créditos. Se incrementa el peso de la tecnología.
¿Cuáles cree que serán los temas más importantesy los desafíos para su negocio en 2016? Respuestas múltiples -%-
Desafíos 2016
Junio2015
4533322727222119116
12
Octubre2014
Energía (Electricidad) 54Energía (Gas) 41Rutas / estado de caminos internos 40Telecomunicaciones 34Ferrocarril de carga 33Energía (Petróleo) 45Puertos 17Otras respuestas 3Promedio de respuestas 2.7
¿Qué tipo de inversión cree necesaria para pensar en una Argentina 2015 productiva? Respuestas múltiples -%-
Inversión para Argentina 2015 productiva
Creciente demanda de inversiones en infraestructura.
Junio2015
655147363627164
2.8
13
¿Cómo considera su grado de competitividad a nivel internacional? -% -
Competitividad en el país
La competitividad es vista como variable del tipo de cambio.Mayoritariamente se percibe una mala situación para el país en este aspecto.
Junio2015
Alto 13Depende del tipo de cambio 40Bajo 25Prefiero no responder 23
14
Octubre2014
Reforma impositiva 62Mejora de la educación 67Inversión público/privada infraestructura 44Construcción de consensos 35Políticas de cambio 40Acuerdo con org. internacionales de crédito 46Resguardo de propiedad privada 51Reforma laboral 23Acceso a crédito/financiación 44Promoción de Inversión en Nuevas tecnologías 30Planificación y reglamentación de la exportación 15Atracción de industrias de punta 11Otras 2
¿Cuáles considera los principales factorespara aumentar la competitividad del país?Respuestas múltiples- % -
Competitividad en el país La reforma impositiva pasa a primer lugar en la búsqueda de la competitividad superando en
esta medición a la educación.
Junio2015
59423428272220181510555
15
¿Cómo entiende Ud. que la aplicación de las políticas de “Buen Gobierno Corporativo” influye en la competitividad de las empresas? -%-
Políticas de Gobierno Corporativo
Si bien todavía existen dudas y omisiones, para más de un tercio de las empresas consultadas, la competitividad esta vinculada al “Buen Gobierno Corporativo”.
En su empresa En las empresas en general
En el ámbito nacional
En el ámbito internacional
Influye mucho 39 38Influye algo 22 11Influye poco 10 9Influye nada 7 11Prefiero no responder 23 32
En el ámbito nacional
En el ámbito internacional
36 4730 2011 96 4
17 20
16
¿Cuáles son para usted los cinco principales temas que le gustaría que debatan los candidatos a presidente? Respuestas múltiples- % -
Temas elecciones presidenciales
Educación, justicia, seguridad y política impositiva los ejes de necesidad de conocimiento de los planes de los candidatos presidenciales.
Junio2015
Educación 74Justicia 73Seguridad 66Política impositiva 63Política cambiaria 46Política de subsidios 36Tratamiento con Holdouts 27Política de inversiones extranjeras 23Política sindical 17Otros 4
17
1. El pesimismo mostrado en la medición de fines del 2014 no se vio convalidado en la realidad de este período.
2. Se espera un segundo semestre sin sobresaltos y con retorno a la normalidad.
3. Para el próximo año se prevé una estabilidad de los principales factores que afectan a la empresa con un ligero incremento de las ventas en el mercado interno.
4. Los principales factores de mejora siguen siendo los internos a cada empresa.
5. Los empresarios no esperan una recomposición de su rentabilidad en el próximo año. Más aún, la mitad de ellos cree que la misma continuará disminuyendo.
Emergentes
18
6. Se ha ampliado la brecha de la capacidad disponible como consecuencia de la retracción de semestres anteriores en las ventas.
7. Las inversiones sobre las ventas se mantienen estables en el 10% (en los últimos años han oscilado entre 10 % y 13%). Las inversiones “Soft” o blandas se ubican por encima de las “Hard” o duras.
8. En la visión de futuro, los tres factores predominantes que señalan para promocionar las inversiones son: eliminación de impuestos distorsivos, clarificación de las reglas del juego y reforma impositiva.
9. Los principales temas de desafío para los empresarios continúan siendo los salarios y la retención de talentos. En esta oportunidad, crece la importancia del factor tecnológico.
10. Con una disminución relativa de los requerimientos de inversión sobre el petróleo aumentan los de Infraestructura en todas sus formas.
Emergentes
19
11. La competitividad de las empresas pareciera estar más determinada por el tipo de cambio que por factores estructurales. Se entiende que, en general, es relativamente baja.
12. La competitividad estaría predominantemente regida, además, por las características impositivas del mercado local, superando esto a factores como la educación y la inversión.
13. Si bien existen dudas y omisiones, para una tercera parte de las empresas consultadas la competitividad esta además vinculada al “buen gobierno corporativo”.
14. Se requiere a los candidatos presidenciales su definición especialmente sobre cuatro puntos: educación, justicia, seguridad y política impositiva.
Emergentes
MUCHAS GRACIAS
PARA RECIBIR ESTA PRESENTACIÓN:
Asunto: IDEA 2015Y se la enviaremos a la brevedad.