Financiamiento del Desarrollo Comisión Nacional de Valores Buenos Aires 10 de Octubre de 2007 Dr....
-
Upload
teodosio-capo -
Category
Documents
-
view
2 -
download
2
Transcript of Financiamiento del Desarrollo Comisión Nacional de Valores Buenos Aires 10 de Octubre de 2007 Dr....
Financiamiento del Desarrollo
Comisión Nacional de Valores Buenos Aires
10 de Octubre de 2007
Dr. Jose Ignacio de Mendiguren
2
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
1976-2001: 25 años de Des - desarrollo Argentino
El PBI per cápita prácticamente no
creció: promedió el 0,2% (Corea del Sur
6,2%)
El desempleo creció del 4,8% al 24,3%
El coeficiente de GINI pasó del 0,345 al 0,538
La pobreza pasó de 4,7% a 57%
La inversión no creció en el período
El 86% del valor agregado pasó a ser
generado por empresas extranjeras.
3
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
Con 25 años que reflejan el incremento de la volatilidad.
80
100
120
140
160
180
200
220
240
1930
1934
1938
1942
1946
1950
1954
1958
1962
1966
1970
1974
1978
1982
1986
1990
1994
1998
2002
2006
Fuente: Elaboración Propia en base a datos del INDEC y Fundación Norte y Sur
El 2001 terminó con igual PBI per cápita que en los 70’s, tras
25 años de volatilidad real
Evolución del PBI per cápita a precios constantes de 1993
4
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
En este marco, será la primera vez que en 100 años se logre un crecimiento de 5 años consecutivos a un ritmo mayor al 5% cada año.
El plan implementado
en enero de 2002 puso
rápidamente un freno
a la caída de la
actividad y en marzo
de 2002 la economía
comenzó a crecer de
forma sostenida.
Actualmente, el nivel
de actividad se
encuentra un 21,3%
por encima del pico de
1998 y un 54%
respecto a marzo de
2002.
El plan implementado
en enero de 2002 puso
rápidamente un freno
a la caída de la
actividad y en marzo
de 2002 la economía
comenzó a crecer de
forma sostenida.
Actualmente, el nivel
de actividad se
encuentra un 21,3%
por encima del pico de
1998 y un 54%
respecto a marzo de
2002.
1.
2.
Nivel de Actividad Económica 1998 -2007
-5%
-3%
0%
3%
5%
8%
10%
13%
15%
Jun-98 Jun-99 Jun-00 Jun-01 Jun-02 Jun-03 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Jun-07
Fuente: CEU-UIA en base a INDEC.
80
90
100
110
120
130
140
150
índi
ce d
eses
taci
onal
izad
o ba
se 1
993=
100
Var. Mensual (izq) EMAE (der)
54%
21,3%
5
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
A partir del año 2002 se inició un análisis y relevamiento conjunto entre el Sector Privado y el Público sobre la matriz productiva nacional, en pos de instalar una agenda de desarrollo productivo
Análisis de los sectores con
metodología de Cadena de
Valor
Agenda de Trabajo /
Objetivos para mejorar la
competitividad de los sectores
FORO FEDERAL DE LA INDUSTRIA
Características diferenciales
Fuerte interacción de los empresarios de las cadenas
Encuentros con alto contenido técnico
Alta participación empresaria de la región
Empresarios Sector público
6
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
Se analizaron un total de 33 cadenas de valor de todas la regiones que representan cerca de 3 millones de empleos directos y más de U$S 30.000 millones en exportaciones
Algodonera-Textil
Arroz
Textil - Indumentaria
Autopartes
Avícola (carne y huevos)
Carne Bovina
Maquinaria Agrícola
Petróleo y Gas Lana y Carne Ovina Turismo
Minería
Fruta Industrializada
Bienes de Capital
Olivícola
Turismo Cuyo
Aceites y Harinas Proteicas
Cuero
Trigo
Farmacéutica
Software Industria Naval
Más de 800 entrevistas
Asistencia de más de 3.500 empresarios de las cadenas de valor
Presencia de representantes del Sector Público Nacional y Provincial
Foresto-Industrial
7
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
2006* Potencial 2016*
U$S 32.598 MM
U$S 70.000 MM
+ U$S 37,4 M de cadenas analizadas
+ U$S 37,4 M de cadenas analizadas
2006 Potencial 2016
3 M de Empleos
5 M de Empleos
+ 1,5 M de empleos en cadenas analizadas
+ 1,5 M de empleos en cadenas analizadas
Aumento de las Expo.
Aumento de las Expo.
Crecimiento del Empleo
Crecimiento del Empleo
Aumento en la
Generación de Valor
Aumento en la
Generación de Valor
Desarrollo conjunto de todos los integrantes de la cadena de productos de mayor valor
Mejora de la calidad de los productos y mayor cumplimiento de las condiciones pactadas
Desarrollo de posicionamiento, marca y gestión de marketing
*Incluye ingresos por turismo receptivo y software
OportunidadesOportunidadesEfecto “derrame”
+ 3,5 M de empleos
Reducción significativa del desempleo
U$S 13.971 MM
U$S 30.000 MM
Cadenas de valor analizadas
Resto de las cadenas
Potencial Exportaciones 2016: U$S 100.000 M
Exportaciones 2004: U$S 46.569 M
Y nos planteamos los siguientes objetivos:
8
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
US$ x TN - Comercio por Rubros
409 384
1,991
272 471
343
1,626
2,738
131
1,319
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
Combustibles yEnergia
Manufacturas deOrigen Agropecuario(MOA)
Manufacturas deOrigen Industrial
(MOI)
Productos Primarios Total
Exportaciones: US$ x TN
Importaciones: US$ x TN
Con vistas a alcanzar una nueva matriz productiva menos vulnerable a cambios en las condiciones externas
- 9 -
Se identificaron algunos aspectos estructurales comunes que deben ser potenciados
Calidad de productos, escala de producción e
innovación
Mercados externos y Negociaciones Internacionales
Acceso a Financiamiento para capital de trabajo e
inversiones
Disponibilidad de Infraestructura y Energía
Situación impositiva y marco normativo laboral y fiscal no distorsivo -
INFORMALIDAD
Formación y disponibilidad de recursos humanos
FORO FEDERAL DE LA
INDUSTRIADiagnóstico común
Ago 05
10
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
Asimismo se han relevado los principales desafíos tecnológicos a nivel regional y sectorial
DEBILIDADES Y
DESAFIOS
TECNOLOGICOS
DEL SECTOR
PRODUCTIVO
• 32 sectores productivos
• Identificación de áreas de trabajo específicas para mejorar la competitividad
• Cobertura de todo el territorio nacional
• + 500 entrevistas – Empresarios y pequeños productores
– Cámaras y Uniones Industriales territoriales
– Investigadores y expertos sectoriales
– Funcionarios de las áreas de CyT y Producción
• Muestreo teórico – representatividad
+ 200 debilidades tecnológicas+ 200 debilidades tecnológicas
11
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
Sectores considerados de alta relevancia por las más altas autoridades provinciales de CyT y Producción
Industria Farmacéutica
Software
Autopartes
Metalmecánica
Manufacturas Plásticas
Servicios Petroleros
Turismo
Foresto Industria
Textil - Fibras de Algodón
Textil - Fibras Finas de Llama y Vicuña
Olivícola
Vitivinícola
Azúcar
Biocombustibles
Carne Bovina
Carne Porcina
Carne Caprina
Carne Avícola y Ovoproductos
Lácteo Caprino
Lácteo Bovino
Pesca y Acuicultura
Frutas Finas
Frutas Cítricas
Frutas de Pepita
Frutas de Carozo
Otras Frutas
Hortalizas
Quínoa y Amarantos
Dulces y Confituras
Té
Especias, Hierba Aromática y medicinal
Esencias y extractos vegetales
12
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
Sin embargo, el crédito continúa siendo escaso, la inversión se financia en esencia con recursos propios
Financiamiento al sector privado en % del PBI
75%
67%
50%
33% 31%
23%18%
11%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Chile Grecia Uruguay Brasil India Colombia México Argentina
Los niveles de crédito al sector privado como porcentaje del PIB son muy bajos en comparación internacional
13
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
De ese total, solo el 22% de ese total lo percibe la industria …
SectorParticipación en el Total de
Créditos
En % del PBI*
Personas físicas asalariadas
34,4% 3,6%
Servicios 22,9% 2,4%
Industria 22% 2,3%
Actividades primarias
13,2% 1,4%
No identificados** 4,8% 0,5%
Construcción 2,7% 0,3%
Total 100% 10.5%
Casi el 40% del stock de crédito (personas físicas más no identificados) se destina a financiar el consumo y la compra de viviendas.
La industria sólo percibe el 22% del total mientras que los servicios casi un 23%.
Sólo el BNDES en Brasil presentó una cartera de crédito de USD 25.500 millones en 2006 (lo que equivale al total de crédito en la Argentina)
*Toma en cuenta los préstamos otorgados al sector privado no financiero. Fuente: BCRA, IV trim. 2006** Correspondería fundamentalmente a autónomos
1.
2.
3.
14
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
Distribución del financiamiento industrial bancario
Pampeana Centro
NEA
Patagónica
Cuyo
NOA
85%
Fuente: CEU-UIA en base a BCRA.
Capital Federal
Buenos Aires
La Pampa
88%
Existiendo fuertes desigualdades regionales
15
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
… en un contexto de fuertes asimetrías por tamaño de empresa
Propuesta PyME UIA diciembre de 2006 (capítulo fiscal, laboral y financiamiento) Informales
Banca de Desarrollo / Consorcios de inversión.
Asociatividad.
Líneas Bice / Banco Nación , programas de la SEPYME, Ley de Reinversión de Utilidades
Pequeñas y chicas
Medianas
GrandesBanca de Desarrollo / Consorcios de inversión.
a- Dimensión Regional; b- Cadena de valor o desarrollo de proveedores; c- Innovación tecnológica
16
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
¿Cómo Financiar el Desarrollo?
Estado
Banco de Desarrollo Ritmos y prioridades
• Estructuralmente existe fuerte
descalce entre depósitos y
créditos
• ¿Cómo articular mercado de
capitales y sistema financiero
para la extensión de plazos vía
“securitización”?
• ¿Cómo financiar las empresas
que han liderado el crecimiento?
Mercado de capitales Sistema Financiero
• Financiamiento a sectores
estratégicos
• Financiamiento a zonas rezagadas
• Infraestructura
• Innovación tecnológica y cadena de
proveedores
17
UNION INDUSTRIAL ARGENTINA
Macroeconomía para el desarrollo económico
Concertación
Desarrollo sustentable con integración social y regional
Sector
público
Sector
privado
SindicatosCámaras
Empresariales
Universidades Medios de difusión