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Flash México México

México D.F., 30 de mayo de 2017 (19:30 CDT del 29 de mayo), Mercados, Equity

Perspectiva técnica de corto plazo

Últimos reportes 22/05/2017

GMexico: Hora de comprar

15/05/2017 Televisa: Desaceleración estructural y baja visibilidad apoyan nuestro escepticismo hacia la emisora

08/05/2017 KOF: Una oportunidad selectiva en México

08/05/2017 AC: Mantener, por ahora

04/05/2017 Consumo: No fue un mal trimestre, pero hay señales mixtas hacia delante

25/04/2017 Bienes Raíces: Solidez operativa, particularmente en el segmento comercial. El sector industrial tendrá rentas estables

24/04/2017 Consumo: Incrementos de precio generalizados

24/04/2017 Financieros: Esperamos un sólido conjunto de resultados

20/04/2017 IEnova: Sólido

Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD

IPC 49,450.5 -0.5% 5.5% 8.3%

Dow Jones 21,080.3 0.0% 1.3% 6.7%

S&P 500 2,415.8 0.0% 2.2% 7.9%

Bovespa (BR) 63,746.2 -0.1% -4.4% 5.8%

Ipsa (CH) 4,894.5 0.0% 12.3% 17.9%

Fuente: BBVA GMR

Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

ELEKTRA 710.41 3.1 143.4 169.7

GENTERA 31.51 1.5 19.0 -5.6

LALA 33.02 1.0 0.0 9.3

KIMBER 38.74 0.6 2.3 3.7

FEMSA 176.79 0.3 9.3 12.1

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

LIVEPOL 146.03 -2.0 4.1 -2.4

PINFRA 194.19 -1.5 3.3 12.3

GMEXICO 52.57 -1.5 -13.7 -6.8

IENOVA 86.87 -1.3 1.1 -3.8

GAP 195.51 -1.2 12.5 14.7

Fuente: BBVA GMR

Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

MAXCOM 7.50 7.0 13.6 1.6

KUO 41.93 5.1 15.8 19.8

IDEAL 31.39 2.4 13.6 12.9

HERDEZ 39.22 1.2 4.9 4.1

CREAL 28.53 1.0 14.2 4.3

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

BEVIDES 13.50 -2.1 -3.6 12.5

AXTEL 3.55 -1.9 -3.5 0.9

HOMEX 1.54 -1.9 62.1 37.5

BACHOCO 85.53 -1.7 6.8 0.9

URBI 8.91 -1.7 84.1 18.8

Fuente: BBVA GMR

México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado

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Flash México México D.F., 30 de mayo de 2017


México y EE.UU. IPC: 49,450pts (-0.5%); Rentable: 274pts (-0.6%); Dow Jones: 21,080pts (0%); S&P: 2,415pts (0%)

Con poco volumen ante el feriado en EE.UU., el IPC operó a la baja al retroceder -0.5% (-238pts), un movimiento de baja que se aceleró en las dos últimas horas del día. Aun con esta caída, el mercado sigue colocado por arriba de los promedios móviles de 10, 30 y 50 días y, por lo pronto, nuestra perspectiva de corto plazo se mantiene rumbo a una nueva prueba de la resistencia de los 50,000pts. Como hemos comentado, será complicado que rebase este nivel si este rompimiento no está acompañado de un repunte en el volumen de operación que la semana anterior promedió apenas 215mn de acciones por jornada.

Rec. anterior (29/05/2017): Para que este intento pueda ser favorable, es necesario que esté acompañado de un repunte en el volumen de operación. Si el volumen se mantiene en los bajos niveles de la semana pasada, será muy difícil que se logre romper esta importante resistencia de corto plazo y que le daría al IPC 1,000pts más de alza.

EE.UU. no opera por feriado.

Rec. anterior (29/05/2017): El RSI señala potencial de alza antes de marcar sobrecompra, y podemos colocar la parte alta de la banda de regresión como objetivo de corto plazo y que se coloca en los 21,350pts del Dow y los 2,400pts del S&P.

Gráfico diario: IPC Dow Jones

Fuente: Bloomberg

Alejandro Fuentes [email protected]

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Europa Eurostoxx: 3,579pts (+0%)

El Eurostoxx abrió la semana con un movimiento marginal que lo mantiene operando tanto por arriba del promedio móvil de 30 días como del soporte que hemos colocado en los 3,550pts. Con esto, continuamos con las posiciones en espera de un rebote desde la parte baja de la banda de regresión de 60 días.

Rec. anterior (29/05/2017): Esta vela doji aparece justo en el promedio móvil de 30 días y en la parte baja de la banda de regresión de 60 días, sugiriendo un rebote para la siguiente semana. Mantenemos mientras no veamos un cierre por debajo de los 3,550pts.

Gráfico diario: Eurostoxx 50

Fuente: Bloomberg

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FX Dólar/Peso: MXN18.4849 (-0.1%); Euro/Dólar: USD1.1172 (+0%)

El dólar continúa operando dentro de la zona de MXN18.45/18.50 y mantenemos la perspectiva de un repunte hacia la zona donde ha encontrado techo en los meses recientes, esto es, entre MXN19.00/19.20. Stop loss por debajo de MXN18.40 con siguiente piso hasta MXN18.00/17.90.

Rec. anterior (29/05/2017): Recomendamos tomar posiciones largas esperando un repunte a la zona de MXN19.00/19.20. Colocamos el stop loss de estas posiciones por debajo de MXN18.40 ya que, de romperlo, el siguiente piso se colocaría hasta MXN18.00/17.90.

El euro se coloca ligeramente por debajo del promedio móvil de 10 días. Mantenemos expectativa de un regreso al promedio móvil de 30 días que ahora se ha colocado en USD1.0975.

Rec. anterior (29/05/2017): Aunque terminó la semana operando por arriba del promedio móvil de 10 días, consideramos que, en cualquier momento, lo veremos por debajo de este indicador para buscar piso en el promedio de 30 días.

Gráfico diario: Dólar Euro

Fuente: Bloomberg

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Portafolio de trading

Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossKIMBER 25/04/17 40.00$ 38.74$ 0.6% -3.2% 42.00$ 8.4% 38.10$ GFREGIO 16/05/17 107.00$ 108.05$ -0.8% 1.0% 113.00$ 4.6% 101.80$ GMEXICO 17/05/17 52.00$ 52.57$ -1.5% 1.1% 55.00$ 4.6% 49.60$ BIMBO 24/05/17 44.10$ 44.86$ 0.1% 1.7% 46.50$ 3.7% 42.10$

PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 2011 2012 2013 2014 2015 2016 YTD

IPC -0.5% -3.8% 17.9% -2.2% 1.0% -0.4% 6.2% 8.3%Portafolio -0.2% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 18.8% 5.7%

Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR

Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %

Kimber 10/11/2016 Venta 40.20$ -5.4%Gfregio 17/02/2016 Venta 88.30$ 7.2%Gmexico 17/04/2017 Venta 55.35$ -6.0%Bimbo 28/04/2016 Venta 52.00$ 5.9%

Fuente: BBVA GMR

29/05/2017

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

dic/

16

ene/

17

feb/

17

ma

r/1

7

ma

r/1

7

abr

/17

may

/17

may

/17

IPC Port.Trading 8.3%

5.7%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

9.0%

IPC Port.Trading

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Resumen técnico Objeto 1

Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)

KOF**AMX**GFAMSACREAL**

FEMSA**CADU**ALFAFUNO**

GICSA**ALPEK

WALMEX**BACHOCOALSEA**IPCAC

ASURGFINBUR

CHDRAUI**GFNORTE**LIVEPOL**SORIANA**NEMAK

IENOVA**FIHOOHLMEX**GFREGIOGAP**GENTERAOMA**

LABBOLSA**SANMEX

MEXCHEM**LALA**

PINFRA**HERDEZ**

PE&OLESGMEXICO**

BIMBO**ICHARACEMEX**

ELEMENTAXTEL**

GRUMA**LACOMER**

SITES**GCARSO

KIMBER

TLEVISA

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR

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Principales múltiplos Objeto 2

Principales múltiplos IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e

AC M.P. 139.00 26.5 24.8 20.6 10.2 8.9 4.2 20.4 43.7 14.1 1.9 1.3

ALFA M.P. 28.00 5.1 15.0 13.9 6.9 6.9 239.9 7.3 7.3 0.4 2.6 2.5

ALPEK M.P. 21.40 -6.4 23.3 24.4 7.4 7.3 -41.9 -4.3 -15.8 2.2 5.4 5.2

ALSEA O 72.00 16.1 32.9 29.2 13.7 12.3 22.7 12.6 14.3 11.7 0.8 1.2

AMX O 15.25 15.0 18.9 22.1 7.1 7.2 16.0 -13.0 8.0 -1.0 2.3 2.1

ASUR M.P. 330.00 22.8 28.0 23.7 18.2 16.4 9.3 18.4 11.6 11.0 2.1 2.2

BIMBO O 52.00 -4.6 22.4 19.2 9.6 9.0 20.8 17.0 7.1 6.2 0.6 0.7

BOLSA 16.9

CEMEX O 18.50 -6.2 17.0 11.7 9.2 8.2 59.1 45.1 9.1 12.1 4.2 3.5

ELEKTRA 169.7

FEMSA O 187.00 12.1 27.3 24.3 16.1 15.0 12.0 12.3 14.9 7.2 1.6 1.6

GAP O 197.00 14.7 29.4 25.3 15.9 14.6 21.7 16.3 13.0 9.0 5.3 3.8

GCARSO U 86.00 -7.7 18.0 16.6 12.8 11.7 5.6 8.5 1.7 9.4 1.1 1.7

GENTERA M.P. 32.33 -5.6 13.0 11.7 2.8 2.4 10.2 11.3 12.2 9.6 2.3 3.2

GFINBUR U 27.94 3.0 15.3 13.4 1.7 1.6 12.3 14.1 21.9 14.8 1.4 3.2

GFNORTE O 113.63 6.0 13.3 11.6 1.9 1.7 17.1 14.7 17.9 15.2 1.6 2.6

GFREGIO M.P. 118.56 -6.4 12.7 11.2 2.3 2.0 15.5 14.1 13.7 14.1 0.8 1.1

GMEXICO O 60.70 -6.8 16.2 13.6 7.4 6.5 41.7 18.8 15.7 14.7 1.3 3.9

GRUMA O 290.00 -8.4 16.0 15.0 10.3 9.7 24.9 6.6 11.8 6.4 1.6 1.9

IENOVA O 120.50 -3.8 14.9 12.9 13.2 12.0 -36.7 15.4 -34.1 10.3 2.2 2.4

KIMBER U 41.00 3.7 22.6 20.5 13.3 12.2 12.4 10.4 7.3 9.2 4.2 4.7

KOF O 161.00 14.0 18.8 19.5 10.3 9.3 65.0 -4.0 17.9 9.9 2.6 2.5

LAB U 23.00 8.7 15.1 13.0 10.1 8.9 -3.7 16.2 18.9 13.2 0.0 0.0

LALA O 36.00 9.3 21.4 19.0 11.3 10.2 -3.5 12.8 3.5 10.6 1.8 1.7

LIVEPOL O 180.00 -2.4 19.2 16.9 11.4 9.9 0.0 13.7 13.4 15.3 0.6 0.9

MEXCHEM O 56.60 6.1 24.0 19.5 10.4 9.5 0.4 23.2 11.3 10.0 2.1 2.1

NEMAK M.P. 21.00 4.5 11.1 13.3 5.4 5.5 -0.7 -16.5 9.1 -2.7 6.0 4.1

OHLMEX O 23.10 10.2 5.2 4.6 4.7 4.2 24.0 12.7 15.4 10.7 0.0 0.0

OMA O 114.00 15.2 20.2 18.1 11.7 10.8 12.4 11.4 11.8 8.7 4.1 3.4

PE&OLES U 441.10 11.8 18.1 20.2 7.8 8.1 64.6 -10.1 4.2 -4.2 0.9 1.4

PINFRA O 235.00 12.3 16.7 17.1 12.8 12.7 4.5 -2.1 3.2 0.5 1.1 0.5

SANMEX M.P. 34.47 14.5 13.3 11.9 2.0 1.8 11.2 11.8 13.7 12.5 3.6 4.0

TLEVISA U 86.50 6.1 42.2 31.1 10.2 9.1 65.9 35.8 4.6 11.6 0.4 0.4

VOLAR N.R. -18.7

WALMEX O 44.50 17.2 24.6 21.4 13.6 12.3 -7.4 14.9 10.5 11.1 6.7 0.8

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Objeto 3

Principales múltiplos no IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e

ARA M.P. 7.10 -8.0 14.0 13.2 8.2 7.9 -10.7 5.7 -1.3 4.4 1.0 1.1

AXTEL O 5.00 0.9 N.A. 13.2 4.3 4.3 89.5 205.3 16.9 0.0 0.0 0.0

BACHOCO U 90.00 0.9 15.3 16.5 7.8 8.2 -15.2 -7.1 -11.2 -4.9 1.5 1.7

CADU O 16.30 -24.9 4.9 4.2 4.3 3.7 20.0 17.4 20.8 15.6 4.7 5.0

CHDRAUI O 49.00 7.9 16.5 14.8 7.4 6.8 18.2 11.5 8.4 9.1 0.9 0.7

CREAL O 40.45 4.3 0.0 0.0

DANHOS M.P. 32.30 6.0 17.1 14.2 15.8 12.6 -54.1 20.4 61.7 25.1 7.2 7.4

ELEMENT M.P. 22.00 12.8 31.6 20.5 10.1 8.6 23.7 54.3 21.1 17.8 0.0 0.0

FIBRAMQ M.P. 22.20 -7.9 10.6 7.8 10.5 10.5 -69.6 36.1 5.4 0.7 8.1 10.9

FIBRAPL O 35.00 10.5 12.2 8.9 12.8 12.5 -7.3 37.1 11.1 2.1 7.8 7.6

FIHO M.P. 15.90 3.7 18.1 17.6 12.5 11.0 87.6 3.1 15.9 14.3 7.6 7.5

FMTY M.P. 12.10 -1.7 13.0 10.4 11.1 10.7 -24.6 24.3 37.1 3.6 8.8 0.0

FRAGUA U 270.00 -17.6 17.9 15.1 8.5 7.5 14.1 18.6 5.3 13.9 0.0 0.0

FSHOP U 13.30 -0.2 13.1 14.0 13.3 12.9 -39.2 -6.6 2.6 3.4 7.6 6.9

FUNO O 35.90 6.3 20.7 12.7 14.7 12.4 1,247.8 56.7 16.1 18.8 6.5 6.7

GFAMSA U 8.20 50.6 10.4 18.0 18.2 16.4 3.2 -42.4 11.5 10.5 0.0 0.0

GFINTER O 122.50 6.5 5.3 3.1

GICSA O 13.00 32.3 26.2 21.8 14.9 13.2 30.9 20.3 0.1 13.0 0.0 0.0

GSANBOR O 24.00 4.3 13.3 12.5 8.0 7.4 -12.2 6.4 -12.5 8.1 4.1 5.1

HERDEZ O 44.00 4.1 27.3 23.6 14.8 13.6 -10.3 15.5 -1.3 8.3 2.4 2.4

LACOMER O 19.00 -8.1 56.2 40.1 10.3 8.4 -11.3 40.2 10.0 23.3 0.0 0.0

MAXCOM U 4.70 1.6 N.A. N.A. 6.5 6.0 96.5 3.8 10.7 8.2 0.0 0.0

MEGA M.P. 70.00 3.0 15.7 16.3 7.9 7.5 10.7 -3.3 19.4 4.8 2.3 1.7

RASSINI O 44.70 14.4 13.2 13.4 5.5 5.6 -25.8 -1.3 -8.2 -2.3 5.2 5.8

SORIANA O 51.50 -6.1 16.4 13.6 7.9 7.3 16.6 20.7 6.9 7.3 0.8 0.0

TERRA O 32.40 24.1 11.6 11.4 13.3 12.6 77.5 1.4 29.5 6.1 10.3 8.9

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Derechos corporativos

EmisoraFecha de asamblea

Fecha de excupón

Fecha de pago Cupón Descripción

ALPEK 04-09-2017 07-09-2017 7 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE USD0.0337.

ASUR 11-06-2017 15-06-2017 10 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN6.16.

BACHOCO 03-07-2017 06-07-2017 23 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.65.

FEMSA 30-10-2017 03-11-2017 17 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE DE MXN1.0767 "B" Y MXN1.292 "BD".

GAP 28-08-2017 31-08-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN2.86.

GCARSO 27-06-2017 30-06-2017 36 DIVIDENDO EN ACCIONES: MXN0.45.

GCARSO 27-11-2017 30-11-2017 37 DIVIDENDO EN ACCIONES: MXN0.45.

GMEXICO 29-05-2017 01-06-2017 55 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.30.

GRUMA 13-07-2017 18-07-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.0675.

HERDEZ 11-10-2017 16-10-2017 12 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.45.

KOF 27-10-2017 01-11-2017 16 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.67.

LALA 18-08-2017 23-08-2017 13 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.



LIVEPOL 03-10-2017 06-10-2017 101 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.

MEXCHEM 23-11-2017 28-11-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO: PENDIENTE.

MEXCHEM 24-08-2017 29-08-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO: PENDIENTE.

NAFTRAC 26-12-2017 29-12-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.







NEMAK 27-06-2017 30-06-2017 7 DIVIDENDO EN EFECTIVO: UDS0.0139.



Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas

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Global Equity Research

Director Ana Munera [email protected]

Equity España y Portugal

Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal [email protected]

Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez [email protected]

Nicolás Mira [email protected]

Financiero Analista Jefe Alfredo Alonso [email protected]

Silvia Rigol [email protected]

Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo [email protected]

Daniel Ortea [email protected]

Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA [email protected]

Farma / Estrategia sectorial Analista Jefe Isabel Carballo [email protected]

Consumo / Small Caps Analista Jefe Juan Ros [email protected]

Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA [email protected]

Álvaro Canencia, CFA [email protected]

Equity México

Analista Jefe Rodrigo Ortega [email protected]

Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA [email protected]

Comercio / Farma / Bebidas / Consumo / Alimentos Miguel Ulloa [email protected]

Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes [email protected]

Analista Roberto González [email protected]

Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez [email protected]

Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández [email protected]

Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny [email protected]

Pablo Carrillo [email protected]

Financieros Germán Velasco [email protected]

Martha V. Shelton, CFA [email protected]

Equity Perú Equity Colombia

Estratega Equity Miguel Leiva [email protected]

Estratega Equity Edgar Romero [email protected]

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Distribución Equity Europa

Cash Equities

Responsable Javier Valverde Sorensen [email protected]

Europa e Internacional

Director Cash Equities Javier Godoy [email protected]

Subdirector Cash Equities Javier Enrile [email protected]

Internacional

Fernando Gugel [email protected]

Jorge Batchilleria [email protected]

Stephane Prinet [email protected]

Peter Prischl [email protected]

España

Team Leader Milagros Treviño [email protected]

Juan Bueno [email protected]

Carlos González [email protected]

José Villanueva [email protected]

Sales Trading

Team Leader Daniel Ruiz [email protected]

Eric Hongisto [email protected]

Carlos Kuster [email protected]

México

Ventas Red José Miguel Fonseca [email protected]

Gerardo Valdivia [email protected]

Viart Vázquez [email protected]

Berenice Patrón [email protected]

Ventas Institucionales Omar Revuelta [email protected]

Vivian Salomón [email protected]

Fernando Nava [email protected]

Marie Laure Dang [email protected]

Sales Trading Julio García [email protected]

Equity Net Elba Padilla [email protected]

Bogotá (Colombia)

Director Juan Pablo Amorocho [email protected]

Ventas Institucionales Maria Camila Mantilla [email protected]

Sales Trading Diana Rueda [email protected]

Sales Trading Willy Enciso [email protected]

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Lima (Perú)

Director Jorge Ramos [email protected]

Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz [email protected] [email protected]

Trader – Ventas Institucionales de Equity Olenka Giampietri [email protected]

Trader Daniel Malca [email protected]

Santiago (Chile)

Director Mauricio Andrés Bonavia [email protected]

Diego Susbielles [email protected]

Antonio Palacios [email protected]

Guillermo Arias [email protected]

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