Flash Mexico 20170629 e - Asset Management€¦ · Rec. anterior (28/06/2017): Seguiremos en espera...

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Flash México México

México D.F., 29 de junio de 2017 (21:00 CDT del 28 de junio), Mercados, Equity

Noticias corporativas Alfa: Adquisición AMX: América Móvil obtuvo amparo parcial en la corte

Perspectiva técnica de corto plazo

Últimos reportes 27/06/2017

Walmex: VMT en junio estimadas en 6.1%

26/06/2017 Soriana: ¿Un partito feo?

20/06/2017 Alpek: Almuerzo con la Administración

19/06/2017 Alsea: Flujo positivo, mayor precio

19/06/2017 Minería: Monitor mensual de minería: mayo de 2017

19/06/2017 Industrial: Monitor mensual automotriz: mayo de 2017

15/06/2017 Ohlmex: Oferta de compra de acciones flotantes se vuelve realidad, aunque a una valuación decepcionante

14/06/2017 IEnova: Puntos sobresalientes del Día del Inversionista

Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD

IPC 49,340.1 0.5% 0.0% 8.1%

Dow Jones 21,454.6 0.7% 3.6% 8.6%

S&P 500 2,441.6 0.9% 3.5% 9.1%

Bovespa (BR) 61,979.3 0.5% -4.1% 2.9%

Ipsa (CH) 4,743.0 -0.3% -2.6% 14.3%

Fuente: BBVA GMR

Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

LALA 33.15 3.0 -3.9 9.7

ASUR 382.92 2.3 14.6 28.2

OMA 107.53 2.3 6.5 20.3

GAP 202.87 2.2 11.5 19.0

GMEXICO 50.22 2.0 -11.3 -11.0

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

GENTERA 27.9 -1.7 -9.9 -16.4

PE&OLES 404.11 -1.2 -18.7 4.7

GFINBUR 30.76 -1.2 -5.0 -1.9

NEMAK 17.48 -0.8 -16.2 -5.6

ALFA 25.47 -0.7 -10.0 -0.9

Fuente: BBVA GMR

Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD

SARE 0.10 4.1 2.0 -28.7

CYDSASA 24.00 2.1 5.0 0.8

GEO 2.00 2.0 -6.5 -66.5

GCC 93.89 1.9 11.1 37.3

GMD 30.00 1.7 7.1 7.1

5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD

URBI 6.47 -4.1 38.5 -13.7

MEDICA 37.90 -3.9 -1.8 -10.4

C 1,157.86 -1.8 2.4 -6.1

SIMEC 61.92 -1.6 -24.5 -37.8

AUTLAN 17.06 -0.9 -3.2 13.4

Fuente: BBVA GMR

México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado

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Flash México México D.F., 29 de junio de 2017

Noticias corporativas

Alfa (Mantener) PO: MXN28.00. Precio de cierre al 28/06/2017 MXN25.47.

Adquisición

Sigma anunció la adquisición de un productor de alimentos peruano, retomando el hábito de comprar activos que agregan valor, que había entrado en pausa después de la inversión en Campo Frío. Sin embargo, si bien es congruente con su estrategia de crecimiento, esta operación tendrá solo un impacto marginal en términos de valuación, considerando su tamaño (el negocio a consolidarse representa únicamente 0.8% de las ventas de Sigma). Fuente: La

compañía y estimados BBVA GMR

Cap. Mdo. P/U (x) VE/EBITDA (x) UPA TCAC (%) EBITDA TCAC (%) Div. Y (%) (USD mn) 2017e 2018e 2017e 2018e 17-19e 17-19e 2017e 2018e

ALFA 7,306 15.0 13.5 6.3 6.1 13.4 3.1 2.6 2.6 Fuente: Estimados BBVA GMR

Jean Baptiste Bruny [email protected]

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América Móvil (Superior al Mercado) PO: MXN15.25. Precio de cierre al 28/06/2017 MXN14.36.

AMX obtuvo amparo parcial en la corte

La Suprema Corte de Justicia de la Federación emitió su fallo a favor de América Móvil en 9 juicios de amparo que la compañía ha emprendido en contra de Alestra, G Tel y Concesiones LI por un desacuerdo sobre las tarifas de interconexión pagadas en 2015, argumentando una interpretación indebida de períodos y tarifas por parte del Ifetel. Como resultado, el regulador de telecomunicaciones tendrá que establecer las tarifas de interconexión que aplicará a dicho período, lo que implica una potencial transferencia de recursos hacia AMX que consideraríamos como poco relevante en términos de la valuación de la emisora. Dichas decisiones son parte de una serie de amparos promovidos por AMX desde la promulgación de la Reforma de Telecomunicaciones en 2014, que podría implicar riesgos de alza en nuestras estimaciones, relacionados con el pago de tarifas retroactivas o flujos futuros de interconexión no considerados en nuestras estimaciones. Sin embargo, pensamos que el Ifetel intentará mantener el statu quo con el fin de seguir atrayendo inversiones al sector para competir con el participante dominante. Nuestra visión positiva de la emisora se justifica principalmente por la suavización del entorno competitivo en el mercado local y, si bien no hemos incorporado el impacto de una regulación más favorable, reconocemos los riesgos regulatorios positivos. Mantenemos nuestra recomendación de Superior al Mercado y nuestro PO de MXN15.25. Fuente: La compañía y estimados BBVA GMR

Cap. Mdo. P/U (x) VE/EBITDA (x) UPA TCAC (%) EBITDA TCAC (%) Div. Y (%) (MXN mn) 2017e 2018e 2017e 2018e 16-19e 16-19e 2017e 2018e

AMX 944,232 18.1 21.2 6.9 7.0 -1.1 2.2 2.3 2.2

Fuente: Estimados BBVA GMR

Alejandro Gallostra, CFA [email protected]

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México y EE.UU. IPC: 49,340pts (+0.5%); Rentable: 274pts (+0.5%); Dow Jones: 21,455pts (+0.7%); S&P: 2,442pts (+0.9%)

El IPC retoma el movimiento de alza al avanzar +0.5% (+252pts), lo que le permite mantener su operación por arriba del promedio móvil de 30 días y, más importante, por arriba de la línea de tendencia de corto plazo. Operando en el máximo de la semana y cerca del máximo del mes, parece que el IPC puede mantener esta tendencia rumbo a la zona de los 50,000pts, y mantendríamos posiciones mientras siga operando por arriba del promedio móvil de 30 días que se ha colocado en los 49,100pts.

Rec. anterior (28/06/2017): La tendencia de alza continúa vigente, pero sigue siendo muy importante que el IPC opere por arriba de los 49,000pts, en especial cuando estamos viendo a los índices en EE.UU. rompiendo un primer soporte de corto plazo.

En EE.UU., el Dow Jones y el S&P logran repuntar +0.7% y +0.9%, respectivamente, consiguiendo, de esta manera, recuperar su operación por arriba del promedio móvil de 10 días. El máximo histórico de estos índices representa la primera resistencia de corto plazo (Dow en 21,528pts y S&P en 2,453pts), y solo rebasando estos niveles podríamos considerar entrada de corto plazo.

Rec. anterior (28/06/2017): El RSI, todavía lejos de sobreventa en ambos casos, sugiere que pueden mantener la tendencia rumbo al promedio de 50 días en los 21,045pts del Dow y los 2,405pts del S&P, un movimiento potencial de alrededor de -1%.

Gráfico diario: IPC Dow Jones

Fuente: Bloomberg

Alejandro Fuentes [email protected]

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Europa Eurostoxx: 3,535.7pts (-0.7%)

El Eurostoxx alcanzó un mínimo en la sesión justo en el nivel de los 3,500pts, rebotando una buena cantidad de puntos a partir de este soporte. La prueba del soporte, así como la vela doji nos sugieren esperar una vela de alza para considerar entrada de corto plazo rumbo a los 3,700pts en la parte alta de la banda de regresión.

Rec. anterior (28/06/2017): Seguiremos en espera de que logre rebotar por arriba del promedio móvil de 30 días (3,565pts) o, de lo contrario, que regrese a los 3,500pts en la parte baja de la banda de regresión de 60 días.

Gráfico diario: Eurostoxx 50

Fuente: Bloomberg

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FX Dólar/Peso: MXN17.8503 (-0.6%); Euro/Dólar: USD1.1381 (+0.3%)

El dólar pierde nuevamente el soporte de MXN17.90 y cierra en el mínimo del día. Esto nos sugiere el rompimiento a la baja del soporte principal de corto plazo, después de un intento fallido de rebote alcista. Cerramos posiciones largas ante la elevada probabilidad de un movimiento hacia MXN17.50, y solo consideraríamos retomar posiciones si logra cerrar por arriba del promedio móvil de 10 días (MXN18.02).

Rec. anterior (28/06/2017): Para considerar que este rebote puede marcar un “doble piso” es necesario que rompa MXN18.05. Mantenemos posiciones.

El euro mantuvo el movimiento de alza y registra un nuevo máximo del año. El RSI todavía no alcanza sobrecompra y parece que puede alcanzar todavía la zona de USD1.14, por lo que mantenemos posiciones.

Rec. anterior (28/06/2017): Rebasa los máximos del año que se registraron en mayo. Sin sobrecompra en los osciladores, mantenemos posiciones con objetivo en USD1.14 y nuevo piso en USD1.13.

Gráfico diario: Dólar Euro

Fuente: Bloomberg

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Portafolio de trading

Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossGmexico 17/05/17 52.00$ 50.52$ 2.0% -2.8% 55.00$ 8.9% 49.60$ Gentera 13/06/17 29.30$ 28.29$ -0.4% -3.4% 31.00$ 9.6% 27.80$ Gruma 15/06/17 238.00$ 234.99$ 0.0% -1.3% 250.00$ 6.4% 226.50$ Alfa 27/06/17 25.50$ 25.47$ -0.7% -0.1% 27.00$ 6.0% 24.30$

PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 2011 2012 2013 2014 2015 2016 YTD

IPC 0.5% -3.8% 17.9% -2.2% 1.0% -0.4% 6.2% 8.1%Portafolio 0.2% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 18.8% 6.2%

Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR

Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %

Gmexico 17/04/2017 Venta 55.35$ -6.0%Gentera 27/02/2017 Venta 26.60$ -5.7%Gruma 11/05/2017 Venta 245.00$ -6.0%Alfa 13/10/2016 Venta 31.20$ 4.0%

Fuente: BBVA GMR

28/06/2017

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

dic/

16

ene/

17

feb/

17

ma

r/1

7

ma

r/1

7

abr

/17

may

/17

may

/17

jun/

17

IPC Port.Trading

8.1%

6.2%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

9.0%

IPC Port.Trading

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Resumen técnico Objeto 1

Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)

GFAMSAIENOVA**

PINFRA**GFNORTE**

OMA**GFREGIOCADU**

ASUROHLMEX**IPC

LACOMER**GAP**ALSEA**

GICSA**BOLSA**ACLALA**FIHO

CEMEX**SORIANA**SITES**LAB**FEMSA**LIVEPOL**KIMBERTLEVISAHERDEZ**FUNO**KOF**

AXTEL**BACHOCOMEXCHEM**

AMX**ALFAARA

GMEXICO**ELEMENT

WALMEX**ALPEK

BIMBO**GCARSO

ICHGRUMA**

GFINBURNEMAK

CHDRAUI**PE&OLES**

GENTERA

SANMEX

CREAL**

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR

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Principales múltiplos Objeto 2

Principales múltiplos IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e

AC M.P. 139.00 26.7 24.8 20.6 10.2 9.0 4.2 20.4 43.7 14.1 1.9 1.3

ALFA M.P. 28.00 -0.9 14.1 13.2 6.7 6.6 239.9 7.3 7.3 0.4 2.6 2.6

ALPEK M.P. 21.40 -11.5 21.4 22.4 7.1 6.9 -40.3 -4.1 -15.1 2.3 5.4 5.5

ALSEA O 77.00 18.1 44.1 32.3 13.4 11.7 33.1 36.3 13.1 14.1 1.1 1.2

AMX O 15.25 10.2 18.1 21.2 6.9 7.0 16.0 -13.0 8.0 -1.0 2.3 2.2

ASUR M.P. 330.00 28.2 29.3 24.7 19.0 17.1 9.3 18.4 11.6 11.0 2.1 2.1

BIMBO O 52.00 -3.7 22.6 19.4 9.7 9.1 20.8 17.0 7.1 6.2 0.6 0.7

BOLSA 19.3

CEMEX O 20.10 1.6 13.8 12.7 9.4 8.4 22.2 8.8 11.4 11.7 4.2 3.2

ELEKTRA 184.0

FEMSA O 187.00 10.3 26.8 23.9 15.8 14.8 12.0 12.3 14.9 7.2 1.6 1.7

GAP O 197.00 19.0 30.5 26.2 16.5 15.1 21.7 16.3 13.0 9.0 5.3 3.6

GCARSO U 86.00 -9.0 17.7 16.3 12.6 11.5 5.6 8.5 1.7 9.4 1.1 1.7

GENTERA M.P. 32.33 -16.4 11.5 10.3 2.5 2.1 10.2 11.3 12.2 9.6 2.3 3.6

GFINBUR U 27.94 -1.9 14.6 12.8 1.6 1.5 12.3 14.1 21.9 14.8 1.5 3.4

GFNORTE O 113.63 10.8 13.9 12.1 2.0 1.8 17.1 14.7 17.9 15.2 1.6 2.5

GFREGIO M.P. 118.56 -0.7 13.5 11.8 2.4 2.1 15.5 14.1 13.7 14.1 1.1 1.0

GMEXICO O 60.70 -11.0 15.4 13.0 7.2 6.2 41.7 18.8 15.7 14.7 1.4 4.1

GRUMA O 290.00 -10.7 15.6 14.6 10.1 9.4 24.9 6.6 11.8 6.4 1.6 2.0

IENOVA O 120.50 6.9 17.3 14.4 15.0 13.0 -39.2 20.3 -36.7 15.0 2.2 2.2

KIMBER U 41.00 3.8 22.6 20.5 13.3 12.2 12.4 10.4 7.3 9.2 4.2 4.7

KOF O 161.00 14.6 18.9 19.6 10.3 9.4 65.0 -4.0 17.9 9.9 2.6 2.5

LAB O 27.00 10.3 15.0 12.9 10.3 9.0 198.9 16.0 282.7 14.4 0.0 0.0

LALA O 36.00 9.7 21.5 19.1 11.3 10.2 -3.5 12.8 3.5 10.6 2.0 1.7

LIVEPOL O 180.00 -3.4 19.0 16.7 11.3 9.8 0.0 13.7 13.4 15.3 0.6 1.0

MEXCHEM O 56.60 2.7 23.3 18.9 10.2 9.3 0.4 23.2 11.3 10.0 2.1 2.1

NEMAK M.P. 21.00 -5.6 10.0 12.0 5.0 5.1 -0.6 -16.5 9.1 -2.7 6.0 4.5

OHLMEX O 23.10 28.2 6.0 5.3 5.1 4.6 24.0 12.7 15.4 10.7 0.0 0.0

OMA O 114.00 20.3 21.1 18.9 12.2 11.2 12.4 11.4 11.8 8.7 4.5 3.3

PE&OLES O 510.00 4.7 16.0 17.4 6.9 6.8 74.7 -8.1 11.0 0.3 1.7 1.5

PINFRA O 235.00 24.1 18.5 18.9 14.3 14.2 4.5 -2.1 3.2 0.5 1.1 0.4

SANMEX M.P. 34.47 16.6 13.5 12.1 2.0 1.8 11.2 11.8 13.7 12.5 3.9 3.9

TLEVISA U 86.50 4.1 41.4 30.5 10.0 9.0 65.9 35.8 4.6 11.6 0.4 0.4

VOLAR N.R. -16.3

WALMEX O 44.50 12.8 23.6 20.6 13.1 11.8 -7.4 14.9 10.5 11.1 6.7 0.8

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Objeto 3

Principales múltiplos no IPC

Precio Obj. Rend. (%)

Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e

ARA M.P. 7.10 -7.1 14.1 13.4 8.3 8.0 -10.7 5.7 -1.3 4.4 1.0 1.1

AXTEL O 5.00 5.1 N.A. 13.8 4.3 4.3 89.5 205.3 16.9 0.0 0.0 0.0

BACHOCO U 90.00 0.4 15.2 16.4 7.7 8.1 -15.2 -7.1 -11.2 -4.9 1.5 1.7

CADU O 16.30 -24.7 4.9 4.2 4.3 3.7 20.0 17.4 20.8 15.6 4.7 5.0

CHDRAUI O 49.00 1.0 15.5 13.9 7.0 6.5 18.2 11.5 8.4 9.1 0.9 0.7

CREAL O 40.45 -0.1 0.0 0.0

DANHOS M.P. 32.30 3.2 16.7 13.8 15.5 12.4 -54.1 20.4 61.7 25.1 7.2 7.6

ELEMENT M.P. 22.00 11.8 31.3 20.3 10.1 8.5 23.7 54.3 21.1 17.8 0.0 0.0

FIBRAMQ M.P. 22.20 0.0 11.5 8.4 11.0 10.9 -69.6 36.1 5.4 0.7 8.1 10.1

FIBRAPL O 35.00 16.1 12.8 9.4 13.2 12.9 -7.3 37.1 11.1 2.1 7.8 7.2

FIHO M.P. 15.90 2.0 17.8 17.3 12.4 10.8 87.6 3.1 15.9 14.3 7.6 7.6

FMTY M.P. 12.10 -1.3 13.9 11.2 11.7 11.3 -24.6 24.3 37.1 3.6 8.8 0.0

FRAGUA U 270.00 -17.6 17.9 15.1 8.5 7.5 14.1 18.6 5.3 13.9 0.0 0.0

FSHOP U 13.30 -3.5 12.6 13.5 13.0 12.6 -39.2 -6.6 2.6 3.4 7.6 7.1

FUNO O 35.90 7.2 21.0 12.9 14.8 12.5 1,247.8 56.7 16.1 18.8 6.5 6.7

GFAMSA U 8.20 65.9 11.4 19.8 18.5 16.7 3.2 -42.4 11.5 10.5 0.0 0.0

GFINTER O 122.50 16.9 5.3 2.8

GICSA O 13.00 31.1 26.0 21.6 14.8 13.1 30.9 20.3 0.1 13.0 0.0 0.0

GSANBOR O 24.00 -2.2 12.4 11.7 7.5 6.9 -12.2 6.4 -12.5 8.1 4.1 5.4

HERDEZ O 44.00 3.2 27.0 23.4 14.7 13.5 -10.3 15.5 -1.3 8.3 2.4 2.5

LACOMER O 19.00 2.2 62.4 44.5 11.8 9.5 -11.3 40.2 10.0 23.3 0.0 0.0

MAXCOM U 4.70 -0.4 N.A. N.A. 6.5 6.0 96.5 3.8 10.7 8.2 0.0 0.0

MEGA M.P. 70.00 5.3 16.1 16.6 8.1 7.7 10.7 -3.3 19.4 4.8 2.3 1.6

RASSINI O 44.70 14.9 12.9 13.1 5.4 5.6 -23.3 -1.5 -9.0 -2.4 5.2 5.8

SORIANA O 48.00 -6.0 18.4 16.6 8.2 7.7 -1.0 10.4 2.4 6.9 0.8 0.0

TERRA O 32.40 27.7 11.9 11.8 13.6 12.8 77.5 1.4 29.5 6.1 10.3 8.7

Div.Y (%)

Valuación

P/U (x) VE/EBITDA (x)**

Crecimiento (%)

UPA EBITDA ***

Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.

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Derechos corporativos

EmisoraFecha de asamblea

Fecha de excupón

Fecha de pago Cupón Descripción

ALPEK 04-09-2017 07-09-2017 7 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE USD0.0337.

BACHOCO 03-07-2017 06-07-2017 23 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.65.

FEMSA 30-10-2017 03-11-2017 17 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE DE MXN1.0767 "B" Y MXN1.292 "BD".

GAP 28-08-2017 31-08-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN2.86.

GCARSO 27-11-2017 30-11-2017 37 DIVIDENDO EN ACCIONES: MXN0.45.

GENTERA 28-11-2017 01-12-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.

GENTERA 28-06-2017 03-07-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.39.

GRUMA 13-07-2017 18-07-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.0675.

GSANBOR 15-12-2017 20-12-2017 10 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.44.

HERDEZ 11-10-2017 16-10-2017 12 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.45.

KOF 27-10-2017 01-11-2017 16 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.67.

LALA 18-08-2017 23-08-2017 13 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.



LIVEPOL 03-10-2017 06-10-2017 101 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.

MEXCHEM 23-11-2017 28-11-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO: PENDIENTE.

MEXCHEM 24-08-2017 29-08-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO: PENDIENTE.

NAFTRAC 26-12-2017 29-12-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.






NEMAK 26-09-2017 29-09-2017 8 DIVIDENDO EN EFECTIVO: UDS0.0139.

NEMAK 15-12-2017 20-12-2017 9 DIVIDENDO EN EFECTIVO: UDS0.0139.

SARE 12-07-2017 17-07-2017 SUSCRIPCION: 0.2569642986 NUEVA X 1 ANTERIOR A MXN0.10.

SARE 28-06-2017 03-07-2017 CANJE: 1 NVA. X 1 ANT.

Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas

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Global Equity Research

Director Ana Munera [email protected]

Equity España y Portugal

Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal [email protected]

Ignacio Jiménez [email protected]

Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez [email protected]

Nicolás Mira [email protected]

Financiero Analista Jefe Alfredo Alonso [email protected]

Silvia Rigol [email protected]

Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo [email protected]

Daniel Ortea [email protected]

Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA [email protected]

Farma / Estrategia sectorial Analista Jefe Isabel Carballo [email protected]

Consumo / Small Caps Analista Jefe Juan Ros [email protected]

Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA [email protected]

Álvaro Canencia, CFA [email protected]

Equity México

Analista Jefe Rodrigo Ortega [email protected]

Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA [email protected]

Comercio / Farma / Bebidas / Consumo / Alimentos Miguel Ulloa [email protected]

Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes [email protected]

Analista Roberto González [email protected]

Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez [email protected]

Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández [email protected]

Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny [email protected]

Pablo Carrillo [email protected]

Financieros Germán Velasco [email protected]

Martha V. Shelton, CFA [email protected]

Equity Perú Equity Colombia

Estratega Equity Miguel Leiva [email protected]

Estratega Equity Edgar Romero [email protected]

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Distribución Equity Europa

Cash Equities

Responsable Javier Valverde Sorensen [email protected]

Europa e Internacional

Director Cash Equities Javier Godoy [email protected]

Subdirector Cash Equities Javier Enrile [email protected]

Internacional

Fernando Gugel [email protected]

Jorge Batchilleria [email protected]

Stephane Prinet [email protected]

Peter Prischl [email protected]

España

Team Leader Milagros Treviño [email protected]

Juan Bueno [email protected]

Carlos González [email protected]

José Villanueva [email protected]

Sales Trading

Team Leader Daniel Ruiz [email protected]

Eric Hongisto [email protected]

Carlos Kuster [email protected]

México

Ventas Red José Miguel Fonseca [email protected]

Gerardo Valdivia [email protected]

Viart Vázquez [email protected]

Berenice Patrón [email protected]

Ventas Institucionales Omar Revuelta [email protected]

Vivian Salomón [email protected]

Fernando Nava [email protected]

Marie Laure Dang [email protected]

Sales Trading Julio García [email protected]

Equity Net Elba Padilla [email protected]

Bogotá (Colombia)

Director Juan Pablo Amorocho [email protected]

Ventas Institucionales Maria Camila Mantilla [email protected]

Sales Trading Diana Rueda [email protected]

Sales Trading Willy Enciso [email protected]

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Lima (Perú)

Director Jorge Ramos [email protected]

Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz [email protected] [email protected]

Trader – Ventas Institucionales de Equity Olenka Giampietri [email protected]

Trader Daniel Malca [email protected]

Santiago (Chile)

Director Mauricio Andrés Bonavia [email protected]

Diego Susbielles [email protected]

Antonio Palacios [email protected]

Guillermo Arias [email protected]

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