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Foro de Inversionistas

Agosto 2015

2 2 2

Global Bank – Reseña Corporativa

Global Bank: Presencia Nacional

Calificaciones de Riesgo - Internacional

33 Sucursales

3 Centros de Préstamos

112 ATMs

Estadísticas Financieras

Ba1 (Estable)

BBB- (Estable)

Estructura Organizacional

Balance de Situación ($ MM) 2012 2013 2014 2015 Total de activos 3,382 3,811 4,479 5,385 Cartera de préstamos

2,527 2,960 3,534 4,211

Depósitos 2,295 2,634 2,874 3,150

Estado de Resultados ($ MM) Ingreso neto por intereses 102.6 107.9 116.3 134.7

Ingreso neto por comisiones 21.2 24.0 31.3 37.3

Utilidad neta 50.3 71.8 (1) 65.9 77.1

Capitalización ($ MM)

Adecuación de capital 15.03% 14.83% 14.13% 13.56%

Rentabilidad ROAA 1.6% 2.0% 1.6% 1.4% ROAE

23.8% 26.4% 19.5% 18.5%

Margen de interés neto

3.4% 3.2% 3.0% 2.7% Ratio de eficiencia

46.9% 44.5% 49.2% 51.4%

BBB- (Estable)

Accionistas

GB Group Corporation tiene el

100% de Global Bank

Global Bank tiene el 100% de sus

subsidiarias

(1) Utilidad neta del 2013 incluye $14 MM de utilidad no recurrente

3 3 3

$0

$500

$1,000

$1,500

$2,000

$2,500

$3,000

$3,500

$4,000

$4,500

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015Corporativo Consumo

Global Bank observa un crecimiento compuesto de 20% de las cartera de préstamos durante los últimos 5 años

CCA 2009– 2015: 19.5%

Portafolio de Préstamos

Primera emisión de

acciones preferidas

(US$20mm) (2002)

Inicia operaciones

Global Bank

Overseas y Global

Valores (2003)

Emision de bonos

corporativos con

calificacion de grado de

inversión

(Fitch BBB-) (2006)

Inauguración de la

Torre Global Bank

(2006)

Total de activos superan

US$1,000mm (2006)

2002 – 2004 1994 –1998 1999 – 2001 2005 – 2007 2008 – 2013

Inicio de

operaciones de

Global Bank

GB adquiere

Colabanco (1999)

GB introduce la

banca en linea (2000)

Se hace la primera

emisión de bonos

corporativos

(US$40mm) (2001)

Primera emisión de

bonos en mercado

internacional (2012)

Grado de inversión de

BBB- por Standard

&Poors (2013)

Tarjeta Link Mall

(2013)

Utilidad record de

$71.7MM (2013)

34%

66%

2014-2015

Cierre de préstamo

sindicado con

Citibank $104MM en

mercados asiáticos

(2014)

Finaliza compra de

PROGRESO (2014)

Emisión de Bonos

Senior Unsecured por

$150MM (2015)

$4,212

$1,428

$1,729

$2,100

$2,528

$2,961

$3,534

4 4 4

Nombre Posición Director Desde

Domingo Diaz A. Presidente y Representante Legal 1994

Jorge Vallarino S. Presidente Ejecutivo y Representante Legal 1994

Benedicto Wong Vicepresidente 1994

Bolívar Vallarino S. Secretario y Representante Legal 1994

Larry E. Maduro Sub Secretario 1994

Alberto Eskenazi Tesorero 1994

Ishak Bhikú Sub Tesorero 1994

Alberto R. Dayán Vocal 1994

Otto O. Wolfschoon Jr. Vocal 1998

Eddy René Pinilla Independiente 2011

Alberto Alemán Z. Independiente 2013

La mayoría de los miembros de la Junta Directiva han sido miembros desde su fundación

La Junta Directiva controla más del 75% de las acciones comunes

Ningún grupo económico controla más del 13% de las acciones comunes

Todos los asuntos de gobierno corporativo son discutidos dos veces al mes y existen comités ejecutivos donde

miembros de la Junta Directiva tienen participación

La Junta Directiva aprueba todos los crédito sobre US$1MM

Junta Directiva

5 5 5

Gerencia General

Comité Ejecutivo de Riesgo

Comité Ejecutivo de Cumplimiento

Comité Operativo Comité de ALCO Comité de Negocios

Fiduciarios

Comité de Procesos

Comité de Inversiones

Comités de Gobierno Corporativo

Junta Directiva

Comité Directivo de Riesgo

Comité Directivo de Auditoría

Comité de Crédito Banca Empresas

Comité de Morosidad Banca de

Empresas

Comité de Acción Comercial Banca

Personas

Comité de Morosidad Banca

de Personas

Comité de Factoring y

Fianzas

Comité de Morosidad de

Factoring

Comité Ejecutivo (Staff)

Comité Directivo de Cumplimiento

Estructura Comités de Apoyo

17 Comités:

7 Junta Directiva

7 Gerencia General

3 Comités de Morosidad

Reglamentos

& Actas

Cuentan con miembros de la Junta Directiva

6 6 6

Responsabilidad Social y Empresarial

• En el 2009, con el ánimo de llenar un vacío de

información que existía en el mercado, se creó un equipo

dedicado a Asesoría Financiera

• Se realizan más de 30 visitas a empresas

mensualmente y se han dictado charlas a más de

500 empresas capacitando a más de 25,000

personas

• Alianzas en medios de comunicación

• La Prensa con fascículos informativos sobre

finanzas personales.

• Radio y TV: Pauta en radio semanalmente,

Entorno Urbano

• En el 2011 Global Bank implementó el Sistema de Gestión

Ambiental y Social (SGAS) que consiste en el análisis de

riesgo ambientales y sociales (ARAS) de las actividades

de nuestros clientes.

• Desde el 2012 el Banco es miembro del Programa de las

Naciones Unidas para el Medio Ambiente (PNUMA) –

Iniciativa Financiera (UNEP)

• Programa de Educación Financiera

• Desde el 2011 hemos apoyado el proyecto de la

ABP y Meduca “Contribuyendo a formar hombres y

mujeres de éxito”, en donde orientamos a los

estudiantes pre graduandos y graduandos.

Programa de Asesoría Financiera

Nuestra Responsabilidad Social

7 7 7

Responsabilidad Social y Empresarial

• Participación en proyecto “Apóyate en Mi” con Medcom, en donde buscamos la sostenibilidad de diversas

comunidades. Se apoyan iniciativas relacionadas con la educación, el ambiente, salud y desarrollo sostenible,

entre otras.

• Global Bank organiza y participa en eventos de voluntariado a nivel nacional.

Detalles de las Carteras

9 9 9

Distribución Junio 2014 Distribución Junio 2015

Cartera de Consumo diversificada a través de diferentes productos

Hipotecas 48%

Personal 15%

Jubilados 14%

Auto 14%

Prendarios 3%

Visa 4%

Sobregiros y no acumulación

2%

US$ Junio 2013 Junio 2014 Junio 2015 Crecimiento Año a Año

(2014-2015)

Hipotecas 412.3 546.0 691.1 26.56%

Personal 172.5 197.6 214.5 8.55%

Jubilados 163.4 188.8 196.5 4.07%

Auto 138.8 153.9 198.4 28.91%

Prendarios 33.9 37.1 41.1 10.78%

Visa 29.4 43.5 58.0 33.33%

Sobregiro y no acumulación 18.5 21.8 26.8 22.93%

Total Consumo 969.3 1,180.5 1,426.3 20.82%

Hipotecas 46%

Personal 17%

Jubilados 16%

Auto 13%

Prendarios 3%

Visa 4%


1%

10 10 10

$459 $542

$647

$815

$965

$1,181

$1,426

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Crecimiento constante de Banca de Consumo

Fuente: Global Bank y Superintendencia de Bancos de Panamá

Portafolio de Consumo (US$mm) y % Participacion de Mercado

Crecimiento

(año a año) Jun-09 Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15

Global Bank 19.7% 18.0% 19.4% 25.9% 18.4% 22.4% 20.7%

Sistema Bancario 8.0% 10.3% 7.6% 11.9% 14.1% 12.9% 13.1%

Participación

de Mercado 4.7% 5.0% 5.5% 6.2% 6.5% 7.0% 7.5%

11 11 11

Distribución Banca Corporativa 2014

Portafolio Banca Corporativa

(US$mm) Junio 2013 Junio 2014 Junio 2015 Crecimiento Año

a Año (2014-2015)

Comerciales 875.0 1,128.6 1,221.6 8.24%

Construcción 354.5 430.6 634.0 47.25%

Agropecuarios 241.3 269.9 295.9 9.63%

Leasing 43.2 48.8 43.6 -10.65%

Transporte 8.4 10.1 12.6 24.75%

Factoring 205.2 183.0 244.5 33.60%

Otros & PYME 60.7 54.1 110.1 103.32%

Prendarios 103.8 103.4 83.6 -19.14%

Sobregiros y no acumulación 102.7 120.2 140.0 16.47%

Total 1,995.3 2,348.7 2,786.5 18.62%

Comerciales 44%

Construcción 23%

Agropecuario 11%

Leasing 1%

Transporte 0%

Factoring 9%

Otros y PYME 4%

Prendarios 3%


5%

Distribución Banca Corporativa 2015

Crecimiento sostenible de la Banca Corporativa

Comerciales 48%

Construcción 18%

Agropecuario 12%

Leasing 2%

Transporte 1%

Factoring 8%

Otros y PYME 2%

Prendarios 4%


5%

12 12 12

Crecimiento

(año a año) Jun-09 Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15

Global Bank 26.3% 22.4% 22.4% 14.7% 16.7% 17.7% 18.6%

Sistema Bancario 1.4% 1.4% 19.6% 19.3% 13.2% 6.6% 7.5%

Participación

de Mercado 6.6% 8.8% 8.8% 8.6% 8.6% 9.2% 10.4%

$994

$1,217

$1,490 $1,709

$1,995

$2,349

$2,787

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Crecimiento constante de Banca Corporativa

Fuente: Global Bank y Superintendencia de Bancos de Panamá

Portafolio Corporativo (US$mm) y % Participacion de Mercado

13 13 13

Base estable de fondeo, apoyados sobre los depósitos a plazo fijo de los clientes

Desglose de Pasivos

$4,822 MM $3,150 MM

Fuentes de Financiamiento – Total de Pasivos

12.9%

19.2%

67.9%

Corriente Ahorros Plazo Fijo

65.3% 0.8%

9.9%

22.0%

2.0%

Deposits VCNs Préstamos

Bonos Corporativos Deuda Subordinada

14 14 14

Mejora en diversificación de Ingresos

Ingresos neto por intereses

73%

Ingresos neto por

comisiones 20%

Ventas de Inversiones

2%

Otros Ingresos

5%

Composición de Ingresos Junio 2014

Ingresos netos por intereses

72%

Ingresos netos por

comisiones 19%

Ventas de inversiones

4%

Otros Ingresos

5%

Composición de Ingresos Junio 2015

Fuente: Global Bank Junio 30, 2015

$ 163 mm $ 185 mm

15 15 15

Nuestra Banca Privada cuenta con activos bajo administración por más de $2,931.9 millones

Principales Productos de Banca Privada

Banca Tradicional

Los servicios bancarios tradicionales como

cuentas corrientes y de ahorro, depósitos a

plazo, préstamos garantizados, sobregiros,

tarjetas de débito y de crédito, etc.

Manejo de Patrimonio

Inversiones, productos bancarios y servicios

para clientes de Alto Perfil.

Corretaje de Valores

Opera a través de la filial de Global Valores, SA,

que ofrece cuentas de inversión locales e

internacionales con custodia en Panamá,

EE.UU. y Suiza

Fideicomisos

Opera a través de la subsidiaria Global Financial

Funds, ofreciendo servicios fiduciarios y cuentas

de Depósitos en Plica (Escrow Accounts).

839.41,046.9

1,316.21,546.5

2,271.5

2,714.12,931.9

FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015

AUM

Crecimientos de AUM

Firmas de Corretaje Internacionales Fondos

16 16 16

En Diciembre 2014, Global Bank completó la compra

del 100% de las acciones de Progreso.

Progreso es el líder en total de fondos previsionales

que incluye Fondo de Pensiones, Cesantías y

SIACAP.

Algunas de las principales sinergias en esta

transacción:

Nuevas fuentes de clientes para ofrecerles

venta cruzada de productos.

Acceso a mas de 200,000 clientes individuales

y mas de 1,500 clientes corporativos de la

administradora.

Aumenta la oferta de producto a los clientes.

Crecimiento Histórico

Activos en administración (US$ MM)

Adquisición de Progreso

PENSIONES 26%

CESANTIAS 32%

SIACAP 42%

PRODUCTO Jul. 2015

FONDO DE PENSIONES 175.5

FONDO DE CESANTIAS 218.8

FONDO DEL SIACAP 286.4

TOTAL 680.7

2009 2010 2011 2012 2013 2014 Jul. 2015

74.4 82.7

97.4 117.1

136.0

162.3 175.5

117.8 126.2

140.3 155.8

178.8

204.2 218.8

201.1 209.1

167.1

299.1 290.2 289 286.4

FONDO DE PENSIONES FONDO DE CESANTIAS FONDO DEL SIACAP

17 17 17

Liderazgo en emisiones y estructuraciones

USD 100 millones

Emisión de Bonos

Sole Bookrunner

USD 150 millones

Emisión de Bonos

Sole Bookrunner

Arrow Capital

USD 600 millones

Emisión de Bonos

REGS/144A

Joint Book Runner

USD 61 millones

Préstamo Sindicado

Sole Lead Arranger

USD 15 millones

Préstamo Sindicado

Grupo Natoli

Sole Lead Arranger

USD 54 millones

Préstamo Sindicado

Sole Lead Arranger

USD 20 millones

Préstamo Sindicado

Grupo Jadran

Sole Lead Arranger

USD 30 millones

Levantamiento de

Deuda

Sole Lead Arranger

USD 57 millones

Préstamo Sindicado

Co-Arranger

USD 60 millones

Préstamo Sindicado

Sole Lead Arranger

USD 50 millones

Préstamo Sindicado

Sole Lead Arranger

USD 35 millones

Préstamo Sindicado

Sole Lead Arranger

USD 395 millones

Emisión de Bonos

REGS/144A

Joint Book Runner

USD 27 millones

Préstamo Sindicado

Hidro San Lorenzo

Sole Lead Arranger

USD 28 millones

Préstamo Sindicado

Sole Lead Arranger

USD 21 millones

Préstamo Sindicado

Sole Lead Arranger

USD 44 millones

Préstamo Sindicado

Sole Lead Arranger

USD 150 millones

Factoring Sindicado

Co-Arranger

Market

Plaza (Costa Verde)

USD 44 millones

Préstamo Sindicado

Sole Lead Arranger

Resultados Financieros

19 19 19

$231

$295

$341

$401

$456

$519

2010 2011 2012 2013 2014 2015

$1,741

$2,112

$2,527

$2,961

$3,534

$4,211

2010 2011 2012 2013 2014 2015

$2,373

$2,909

$3,382

$3,811

$4,480

$5,386

2010 2011 2012 2013 2014 2015

$1,657

$2,068

$2,295

$2,634

$2,874 $3,150

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Activos Totales (USD $MM) Préstamos Brutos (USD $MM)

Depósitos (USD $MM) Capital Regulatorio

Desempeño Financiero

+ 20% + 19%

+ 9% + 14%

20 20 20


($ MM) 2012 2013 2014 2015

Activos ponderados en base a riesgo 2,268.2 2,710.1 3,233.0 3,829.1

Capital Primario (Neto de Plusvalía) 225.3 287.5 344.4 424.7

Acciones Preferidas - - - -

Capital Secundario 115.6 114.2 112.5 94.4

Capital Total

340.9 401.8 456.9 519.1

Capital Primario / APR

9.93% 10.61% 10.61% 11.09%

Capital Secundario / APR 5.09% 4.28% 3.48% 2.47%

Capital Total / APR 15.03% 14.82% 14.05% 13.56%

21 21 21

$30.1

$39.1

$50.3

$71.7

$65.9

$77.1

2010 2011 2012 2013 2014 2015


Utilidad Neta (USD $MM) Margen de Intereses

ROAE (Capital Común) Eficiencia Operativa

$58

+ 17%

50.6% 54.5% 54.5%

52.0% 51.3% 49.3%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

18.8%

22.3% 23.7%

26.4%

19.5% 18.5%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

51.4% 50.2% 46.9%

44.5% 49.3%

51.4%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

$14 MM de utilidad no recurrente

22 22 22

Calidad de Cartera

Reservas (USD $MM) Reservas / Cartera Bruta

Reservas / No Acumulación No Acumulación / Cartera Bruta

$26.2

$31.1

$38.9 $41.7

$45.4

$50.6

2010 2011 2012 2013 2014 2015

$36.1

1.5% 1.5% 1.5%

1.4% 1.3%

1.2%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

0.9%

141.1%

233.8%

318.9%

243.1% 229.8%

195.8%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

140%

1.07%

0.63%

0.48% 0.58% 0.56%

0.61%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Incluye reserva dinámica

23 23 23

Crecimiento de la acción – BVPSI

Precio de la acción al 30 de junio de cada año

Fuente: Bolsa de Valores de Panamá y Global Bank Corporation

0.00%

43.64%

91.79%

130.07%

101.46% 106.01%

0.00%

63.31%

148.52%

219.53%

195.86%

166.27%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15

Crecimiento BVP Crecimiento GBC

24 24 24

Evolución de la acción – Múltiplo de Libros



$27.00 $27.60

$42.00

$54.00

$50.00

$45.00 2.83x

2.31x

2.79x 2.74x

2.11x

1.61x

0.00x

0.50x

1.00x

1.50x

2.00x

2.50x

3.00x

3.50x

$0.00

$10.00

$20.00

$30.00

$40.00

$50.00

$60.00


Precio de la Acción P/BV

25 25 25

Evolución de la acción – Múltiplos de utilidad



(1) Múltiplo incluyendo la utilidad recurrente

(1)

$27.00 $27.60

$42.00

$54.00

$50.00

$45.00

16.29x

11.62x 13.20x

14.60x

11.83x

9.37x

0.00x

2.00x

4.00x

6.00x

8.00x

10.00x

12.00x

14.00x

16.00x

18.00x

$0.00

$10.00

$20.00

$30.00

$40.00

$50.00

$60.00


Precio de la Acción P/E

26 26 26

Información de la Acción

Junio 2014 Junio 2015

Acciones en Circulación 15,606,815 16,058,364

Valor en libros de la acción $23.65 $28.03

Veces valor en libros 2.11x 1.61x

Utilidad neta por acción $4.23 $4.80

PE 11.83x 9.37x

Último precio de la acción $50.00 $45.00

Dividendo pagado por acción $0.53 $0.53

ROAE 19.6% 18.8%



Durante el primer trimestre del año fiscal 2016 se incrementará el

dividendo trimestral un 15.3% de $0.13 por acción a $0.15 por acción

De igual forma, se estará pagando un dividendo extraordinario para el

periodo fiscal 2015 de $0.13 por acción

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