FORUM Presentación Corporativa - Bci Personas · Presentación Corporativa Agosto 2014 . La...
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FORUM Presentación Corporativa
Agosto 2014
La Compañía
Nombre de la presentación / Fecha
3
Highlights
Inversiones Puhue S.A.
Inversiones Licay S.A.
75,5% 8,45%
16,05%
Creada en 1993 por familias Yarur y Avayú En mayo 2006 BBVA adquiere 51% de propiedad En septiembre 2011 la eleva a 75,5%
Grupo Indumotora
MM$637.000
Cartera Créditos 608
Empleados 133.000
Contratos Vigentes
312
Ejecutivos F&I
Nombre de la presentación / Fecha
4
Modelo de Negocios
Fuerte Orientación al Servicio
Capacitación permanente
a la Fuerza de Ventas
Apoyo Tecnológico en Punto de
Ventas
Bases de Clientes
Diversificada
Amplia Gama de productos Relacionados
Dedicación Exclusiva al
Negocio Automotriz
Alta Rentabilidad
para la Red de Distribución
Nombre de la presentación / Fecha
5
Mercado Automotriz en Chile
Nombre de la presentación / Fecha
6
148.098
134.288
Ene-00 Acum. Mayo 2013 Acum. Mayo 2014
154.024
131.475
Ene-00 Acum. Mayo 2013 Acum. Mayo 2014
148.586 182.347 190.639
227.743 239.835
172.044
275.270
334.052 338.826 378.240
340.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Proy. 2014
Venta Vehículos Mercado Chileno
Venta de Vehículos (Unidades) Fuente: ANAC
TCA 11%
12%
-10%
Fuente: ANAC Fuente: RNVM
-9% -15%
Nombre de la presentación / Fecha
7
Tasa de Motorización Chile (Personas/Vehículos) Fuente: ANAC, Banco Mundial
13
,6
10
,0
8,2
7,3
6,1
5,7
5,1
4,5
1990 1995 2000 2005 2010 2011 2012 2013 17,9
16,5
10,8
7,2
6,5
6,1
5,7
3,7
1,9
1,8
1,8
1,7
1,7
1,7
1,4
1,3
PERÚ
COLOMBIA
PARAGUAY
URUGUAY
TURQUÍA
ARGENTINA
CHILE
MÉXICO
SUECIA
ALEMANIA
REINO UNIDO
JAPÓN
FRANCIA
ESPAÑA
ITALIA
EE.UU
Promedio en Países de Ingreso per Cápita Similares 2,23 Personas/Vehículos
*Información disponible al año 2011
Venta Vehículos Mercado Chileno
Nombre de la presentación / Fecha
8
Grupos Automotrices Mercado Chileno (ANAC 2013)
Los cincos principales Grupos Automotrices concentran 34 marcas de vehículos, y explican más del 66% de las ventas.
En Chile se comercializan más de 60 marcas de automóviles, y más de 320 modelos.
GRUPO MARCAS UNIDADES PARTICIPACIÓN (%)
DERCO CHANGAN, GEELY, GWM, JAC, MAZDA, RENAULT, SAMSUNG, SUZUKI
63.541 16,8%
GENERAL MOTORS
CHEVROLET, OPEL 57.534 15,2%
AG BRILLIANCE, HAIMA, HYUNDAI, JINBEI, MAHINDRA, MINI, ZOTYE
45.052 11,9%
SK BERGÉ
ALFA ROMEO, CHERY, CHRYSLER, DODGE, FERRARI, FIAT, JEEP, MASERATI, MG, MITSUBISHI, SSANGYONG, TATA
43.298 11,4%
INDUMOTORA BYD, DFSK, KIA MOTORS, SUBARU, ZX
42.736 11,3%
MARUBENI NISSAN 30.002 7,9% MITSUI DAIHATSU, TOYOTA 29.130 7,7% FORD FORD 14.737 3,9% PEUGEOT PEUGEOT 12.298 3,3% PORSCHE HOLDING
AUDI, SKODA, VOLKSWAGEN
10.207 2,7%
KAUFMANN FOTON, MAXUS, MERCEDES-BENZ
7.008 1,9%
CITROEN CITROEN 5.832 1,5%
CIDEF DFM, DONGFENG, HAFEI, ZNA DONGFENG
3.710 1,0%
HONDA HONDA 3.404 0,9% BMW BMW 3.388 0,9%
DITEC JAGUAR, LAND ROVER, PORSCHE, VOLVO
3.107 0,8%
LIFAN LIFAN 1.814 0,5% OTROS JMC, LEXUS, FAW, ETC. 1.442 0,4%
TOTAL 378.240
Chevrolet: 15,0%
Hyundai: 9,2%
Kia Motors: 8,4%
Nissan: 7,9%
Toyota: 7,4%
Suzuki: 5,8% Ford: 3,9%
Otros: 42,4%
Nombre de la presentación / Fecha
9
Alianzas con Financieras Mercado Chileno
FORUM es primera opción de financiamiento en marcas que representan el 24,9% de las ventas de vehículos.
FORUM 24,9% AMICAR DERCO
16,8%
GMAC 15,2%
AMICAR AG 11,9%
SANTANDER C. 11,4%
MARUBENI CREDIT 7,9% MAF 7,7%
BK 1,9% CIDEFACIL 1,0%
FALABELLA 0,9%
DIVERSOS 0,4%
GRUPO UNIDADES PARTIC. (%) FINANCIERA PRIORITARIA
INDUMOTORA 42.736 11,3%
FORUM
FORD 14.737 3,9%
PEUGEOT 12.298 3,3%
PORSCHE HOLDING
10.207 2,7%
CITROEN 5.832 1,5%
BMW 3.388 0,9%
DITEC 3.107 0,8%
LIFAN 1.814 0,5%
SUBTOTAL 94.119 24,9%
GRUPO UNIDADES PARTIC. (%) FINANCIERA PRIORITARIA
DERCO 63.541 16,8% AMICAR
GENERAL MOTORS
57.534 15,2% GMAC
AG 45.052 11,9% AMICAR
SK BERGÉ 43.298 11,4% SANTANDER C.
MARUBENI 30.002 7,9% MARUBENI CREDIT
MITSUI 29.130 7,7% MAF
KAUFMANN 7.008 1,9% BK
CIDEF 3.710 1,0% CIDEFACIL
HONDA 3.404 0,9% FALABELLA
OTROS 1.442 0,4% DIVERSOS
SUBTOTAL 284.121 75,1%
Total 378.240 100%
Nombre de la presentación / Fecha
10
Forum Chile
Nombre de la presentación / Fecha
11
192.874
266.346
323.925 357.336
397.212
90.997 92.444
2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14
2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14
355.099 401.044
483.521
574.385 632.273 637.343
2009 2010 2011 2012 2013 mar-14
Cartera (MM$)
Evolución Actividad Forum Principales Indicadores Comerciales
Unidades Financiadas (Livianas Nuevas) y Penetración
Stock Cartera de Créditos
Unidades Financiadas Total Colocaciones
10%
CAC 20%
CAC 16%
11%
21.678 32.042 41.774 45.548 53.275 12.011 11.654
12,6% 11,6%
12,5% 13,4% 14,1% 13,3%
14,3%
2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14
UFI Livianos Nuevos Penetración
21.678 32.042
41.774 45.548 53.275
12.011 11.654
8.992
8.361
9.094 9.578
9.944
2.485 2.288
31.781
41.774
52.273 56.335
64.464
14.777 14.223
2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14
UFI Livianos Nuevos UFI Livianos Usados Otros
1%
2%
Nombre de la presentación / Fecha
12
Gasto en Riesgo Principales Indicadores
Gasto en Riesgo Índice de Riesgo
Tasa de Morosidad Prima de Riesgo
2,58% 3,63% 3,48% 3,4% 4,27%
16.280
4.873
9.158
13.149
17.538
4.417 6.191
2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14
2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14
12.516 12.459 14.598 18.230 22.538 24.866
3,5% 3,1% 3,0% 3,2%
3,6% 3,9%
2009 2010 2011 2012 2013 mar-14
Provisión (MM$) Índice de Riesgo
2,08% 1,92% 1,92% 2,35% 2,59% 2,88%
5,71%
4,50% 5,40%
5,75%
6,86% 7,27%
2009 2010 2011 2012 2013 mar-14
Cartera Morosa >90 Cartera Morosa >30
355.099 401.044 483.521 574.385 632.273 637.343
4,6%
1,2%
1,9% 2,3%
2,8% 3,0%
2009 2010 2011 2012 2013 mar-14
Cartera (MM$) Prima de Riesgo (12M)
Nombre de la presentación / Fecha
13
Forum 2,77%
Cons. Sbif 5,57%
I Trim. 2013 II Trim. 2013 III Trim. 2013 IV Trim. 2013
Gasto en Riesgo Benchmark
Índice de Riesgo Fuente: FORUM
Índice de Riesgo Fuente: FORUM
Prima de Riesgo Negocio Consumo Fuente: FORUM
Forum 2,77%
Cons. SBIF 5,09%
I Trim. 2013 II Trim. 2013 III Trim. 2013 IV Trim. 2013
Prima de Riesgo Fuente: FORUM
GMAC 6,2%
TANNER 4,7%
FORUM 4,0%
Dic-10. mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-13 4
BCI 3,30%
Santander 7,41%
Scotiabank 6,73%
Falabella 4,86%
FORUM 3,97%
Dic-12 Mar-13 Jun-13 Dic-13 Mar-14 Abr-14 May-14
Nombre de la presentación / Fecha
14
Falabella 4,3%
Ripley 0,8%
Abcdin 2,1%
Cencosud 3,0%
Lider/Presto 3,8%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
dic-11. jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 oct-13
GMAC 9,25%
TANNER 13,48%
FORUM 6,86%
Dic-10. dic-11 jun-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13
Gasto en Riesgo Benchmark
Tasa de Morosidad >30 Fuente: FORUM
Tasa de Morosidad >90 Fuente: FORUM
Tasa de Morosidad Retail >90 Fuente: FORUM
GMAC 3,7%
TANNER 5,1%
FORUM 2,9%
Dic-10. mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-13 4
Nombre de la presentación / Fecha
15
15.051 18.623 20.740 26.048 27.945 7.244 6.631
27,2% 30,0% 31,2%
35,3% 33,3%
37,9%
30,4%
2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14
Gastos Operacionales (MM$) Eficiencia
Rentabilidad y Eficiencia Principales Indicadores
Ganancia
ROA
Eficiencia ROE
429.077 479.184 581.694 691.650 743.112
4,8%
6,8%
5,4% 4,7% 4,7%
2009 2010 2011 2012 2013
Activos Promedio (MM$) ROA
46.642 44.275 59.300 77.878 92.655
43,7%
73,5%
53,0%
41,5% 37,8%
2009 2010 2011 2012 2013
Patrimonio Promedio (MM$) ROE
Promedio Sist. Financ. 1,21%
Promedio Sist. Financ. 14,84%
20.403
32.555 31.399 32.355 34.983
6.584 7.947
55.294 62.002
66.487 73.831
83.958
19.134 21.787
2009 2010 2011 2012 2013 mar-13 mar-14
Total Ganancia (MM$) Total Ganancia Bruta (MM$)
Nombre de la presentación / Fecha
16
10,44 9,34
8,43 7,45
6,65 6,61
2009 2010 2011 2012 2013 mar-14
Leverage (Veces)
CHILE 23%
ESTADO 23%
BBVA 9%
BCI 9%
CORPBANCA 1%
BICE 5%
ITAU 8%
SCOTIABANK 6%
PENTA 0%
SECURITY 6%
SANTANDER 6%
CONSORCIO 4%
Bonos CP 12%
Bonos LP 31%
Bancos CP 53%
Bancos LP 4%
Estructura de la Deuda Principales Indicadores
Estructura Deuda Fuente: FORUM
Deuda Bancaria Fuente: FORUM
Perfil de Vencimientos Bonos Fuente: FORUM
Leverage
-3,83
2.427.618
3.597.401
2.000.000
2.108.224
0 1.000.000 2.000.000 3.000.000 4.000.000
2014
2015
2018
2019
Vencimientos (UF Capital)
Nombre de la presentación / Fecha
17
Características de la Emisión
Nombre de la presentación / Fecha
18
Principales Características de la Emisión
Línea N° 498 Serie AT
Línea N° 498 Serie AU
Nemotécnicos BFORU-AT BFORU-AU
Reajustable /no Reajustable No UF
Clasificación Feller Rate AA-; Fitch AA
Monto Máximo Hasta por el equivalente a UF 2.200.000
Monto Colocación $ 50.000.000.000 UF 2.200.000
Cortes 5.000 bonos de $10.000.000 c/u 4.400 bonos de UF 500 c/u
Plazo 5,0 años 5,0 años
Duration 4,3 años 4,5 años
Tasa Carátula 5,00% Anual 2,70% Anual
Inicio Devengo Intereses 25 de junio de 2014 25 de junio de 2014
Pagos Semestrales Semestrales
Amortizaciones Una al vencimiento Una al vencimiento
Fecha Vencimiento 25 de junio de 2019 25 de junio de 2019
Rescate Anticipado No contempla
Uso de Fondos 100% Refinanciamiento de Pasivos
Principales Resguardos • Endeudamiento ≤ 10x • Activos libres de gravámenes sobre pasivo exigible no garantizado ≥ 0,75x
Nombre de la presentación / Fecha
19
Calendario
Nombre de la presentación / Fecha
20
Agosto L M W J V
1 4 5 6 7 8
11 12 13 14 15 18 19 20 21 22 25 26 27 28 29
Calendario
25-26 Agosto
Construcción
Libro de Órdenes
27 Agosto
Colocación
FORUM Presentación Corporativa
Agosto 2014