Funciones de Una Empresa

7/25/2019 Funciones de Una Empresa

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UNIVERSIDAD NACIONAL JORGE BASADRE DEGROHMANN

UNIVERSIDAD NACIONAL JORGE BASADREGROHMANN

MONOGRAFA:

FUNCIONES EMPRESARIALES:LA FINANZA

FACULTAD DE CIENCIAS AGROPECUARIAS

ESCUELA DE INGENIERA EN INDUSTRIAS ALIMENTARIAS

NDICE

INTRODUCCIN....05

CAPTULO I: PRINCIPIO DE FINANZAS

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1.1. Evolucin de las finanzas 061. . I!"o#$ancia de la ad!inis$#acin financie#a..0%1.&. '#eas #elacionadas con finanzas....0(1.). O*+e$ivos de las finanzas.101.5. ,-ue son las finanzas ...............................................................111.6. De$e#!inacin del valo# de una e!"#esa..1

CAPTULO II: FUNCIONES DE LAS FINANZAS

.1. /inancia!ien$o......1)

. . lanificacin financie#a....1)

.&. Relaciones financie#as.....1)

.). Teso#e# a.....12

.5. O*$encin de #ecu#sos.1(

.6. Inve#siones. 0.

.%. 3es$in de las #elaciones con inve#sionis$as 1

CAPTULO III: ORGANIZACIN DE LAS FINANZAS EN UNA EMPRESA

&.1. Di#ec$o# financie#o. &&. . 4a o# anizacin del de"a#$a!en$o financie#o... )

&. .1. udi$o#ia in$e#na....... 5&. . . Con$#ol... 5&. .&. /iscal.. %&. .). Teso#e# a %&. .5. 7e#vicios au8ilia#es 9 ene#ales 2

CAPTULO IV: ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

).1. ,Cu:les son los es$ados financie#os *:sicos ............................ ().1.1. El *alance ene#al...&0).1. . Es$ados de "e#dida 9 anancia.&1

).1.&. Es$ados financie#os co!"le!en$a#ios.&&). . #inci"ios de los es$ados financie#os &)

CONC4U7IONE7.....&5

;I;4IO3R /< ..&6

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Dedicado a Dios por darme la

oportunidad de vivir y por

estar conmigo en cada paso

que doy y a mi familia, por

apoyarme y estar conmigo de

manera incondicional.

INTRODUCCION

4a "#esen$e inves$i acin se #efie#e a las finanzas 9 as"ec$os

-ue la co!"onen= -ue $#a$a el $e!a #elacionado con la o*$encin

9 es$in del dine#o= #ecu#sos o ca"i$al "o# "a#$e de una "e#sona

o e!"#esa. 4as finanzas se #efie#en a la fo#!a co!o se o*$ienen

los #ecu#sos= a la fo#!a co!o se as$an o consu!en= a la fo#!a

co!o se invie#$en= "ie#den o #en$a*ilizan.

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4a inves$i acin se #ealiz con el in$e#>s de conoce# la

i!"o#$ancia de las finanzas 9 su i!"ac$o en las dife#en$es e$a"as

donde se $o!an en cuen$a los es$ados financie#os= !e#cados

financie#os= decisiones de inve#sin= decisiones de

financia!ien$o en$#e o$#os= lo #ando as "o# !edio de la

inves$i acin un "#ofundo conoci!ien$o en #elacin al $e!a 9

u$ilizando dife#en$es !edios de info#!acin.

CAPITULO I: PRINCIPIOS DE FINANZAS

1.1. EVOLUCION DE LAS FINANZAS

$#av>s del $ie!"o= la es$in financie#a ?a $enido ca!*iossi nifica$ivos. inicios de 1(00= las finanzas su# ie#on "o# "#i!e#a vez co!o un ca!"o de es$udio individual= siendo su"#inci"al in$e#>s los as"ec$os le ales= fusiones=

consolidaciones 9 fo#!acin de nuevas e!"#esas= as co!o$a!*i>n el $#a$a!ien$o a los nuevos valo#es e!i$idos "o# lasco#"o#aciones= al "#oduci#se el "#oceso de indus$#ializacin= la"#io#idad de las e!"#esas e#a la o*$encin de ca"i$ales "a#a elc#eci!ien$o de los ne ocios.4a info#!acin de los es$ados financie#os de las e!"#esas e#a"oco confia*le la ne ociacin de los $ $ulos 9 valo#es@acciones= *onosA "o# "a#$e de los inve#sionis$as 9 loses"eculado#es "#oduci# an fue#$es fluc$uaciones en los "#ecios

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de los !is!os= "o# lo -ue los inve#sionis$as se #e?usa*an aad-ui#i#los.Ca!*ios #adicales se die#on du#an$e la de"#esin de la ca da

de 1(&0= cuando un #an nB!e#o de e!"#esas= de*ido afac$o#es financie#os= -ue*# 9 f#acaso. En es$a e$a"a= loses$udios de las finanzas se concen$#a#on en las -uie*#as 9#ees$#uc$u#acin de ne ocios. El in$e#>s "#inci"al e#a la#eo# anizacin en vez de la e8"ansin.Du#an$e la d>cada de 1()0 e inicios de la si uien$e= se si uiense ando finanzas co!o un $e!a desc#i"$ivo e ins$i$ucional.

Co!enz a #eci*i# a$encin el dise o de !>$odos de an:lisis"a#a a9uda# a las e!"#esas a !a8i!iza# las u$ilidades 9 el"#ecio de las acciones. 7e "#es$ !a9o# a$encin a los"asivos= deudas 9 "a$#i!onio. si!is!o= se inici la e#a de lasco!"u$ado#as 9 se desa##olla#on !odelos "a#a a9uda# laad!inis$#acin de la ca+a= inven$a#ios= cuen$as "o# co*#a# 9ac$ivos fi+os.En la d>cada de 1(60= se #e$o#n el in$e#>s "o# el an:lisis de

las deudas 9 del "a$#i!onio= cen$#:ndose en la !e+o# o"$i!izacin del !ane+o de valo#es 9 el cos$o de ca"i$al. 7edesa##oll la $eo# a del "o#$afolio 9 sus i!"licancias "a#a lasfinanzas co#"o#a$ivas.

a en la d>cada de 1(20= el "un$o !:s i!"o#$an$e fue lainflacin 9 co!o $#a$a# con ella. En a os #ecien$es= el in$e#>sse ?a cen$#ado en la $o!a de decisiones -ue c#een valo# "a#a

los -ue a"o#$an el ca"i$al @inve#sionis$as 9 ac#eedo#esA= de*idoa los si uien$es fac$o#esaA 4os "#ocedi!ien$os solidos de "#esu"ues$o de ca"i$al

#e-uie#en una es$i!acin !:s e8ac$a de cos$o de ca"i$al.*A 4a escasez de ca"i$ales o*li a a la *Bs-ueda de nuevas

$>cnicas de ca"aci$acin= a $#av>s de la e!isin de $ $ulos 9valo#es.

cA 4a lo*alizacin 9 la c#isis financie#a in$e#nacional.dA El "#o*le!a ecol ico.

eA 4a #eal valo#acin de las e!"#esas.fA El c#eci!ien$o sos$enido en el $ie!"o.

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1.2. IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA:

Cuando lle a!os a la edad en la -ue co!enza!os adesa##olla# c$ividades #ofesionales 9 e!"eza!os a "e#ci*i# nues$#o "#i!e# sueldo e!"eza!os a en$ende# !uc?o !:s lavalo#acin de los Recu#sos o ;ienes -ue $ene!os= *uscandoad!inis$#a#los de la !e+o# !ane#a "osi*le e i!"osi*le*uscando ene#a# ?o##o o Inve#sin -ue nos "e#!i$a c#ece# 9alcanza# a $ene# cada vez !:s cosas a nues$#o no!*#e=

anadas con el sudo# de nues$#a f#en$e.

Es all cuando co!enza!os a !ane+a# el conce"$o del !undode las /inanzas= co##es"ondien$e a $odo lo #ela$ivo a losFovi!ien$os de Dine#o= co##es"ondien$e no solo a los Es$adossino $a!*i>n a las dis$in$as o"e#aciones -ue se #ealizan encuan$o a los Ne ocios 9 Co!e#cios.

7u an:lisis es$: !u9 li ado a la Con$a*ilidad en $an$o de -ue

es una de las ?e##a!ien$as u$ilizadas "a#a un !a9o# con$#ol delas O"e#aciones /inancie#as -ue se #ealizan= en el !a#co dela 3es$in del Ca"i$al 9 al es$udio del !is!o "a#a lo #a# unaela*o#acin de un "lan -ue le facili$e una co##ec$aad!inis$#acin 9 la "#evisin -ue "e#!i$a lle a# a unC#eci!ien$o Econ!ico.

de!:s= $#a$a de enfoca#se en los O# enes del Dine#o=

conside#:ndose las !e+o#es fuen$es de In #esos Fone$a#ios=deduciendo la u$ilidad -ue se le da al Ca"i$al O*$enido 9"os$e#io#!en$e la ela*o#acin de un c#ono #a!a de a os eIn$e#eses -ue co##es"onden a las $#ansacciones de dine#o="udiendo es$iona# si es "osi*le #ealiza# Inve#siones 9 ?as$asu i#iendo cual es la !e+o# o"cin "a#a "ode# des$ina# esosfondos.

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Co!o en !uc?as acciones de nues$#a vida= se co##e el #ies ode "ode# #ealiza# una inve#sin 9 -ue >s$a sal a !al= siendoconside#ado es$o co!o Ries o /inancie#o= siendo unaince#$idu!*#e en$#e la Ren$a*ilidad @es deci#= los *eneficios-ue da#: la o"e#acinA 9 el In$e#>s -ue se ene#e en losvalo#es inve#$idos.

1.3. AREAS RELACIONADAS CON FINANZAS

En el e#B= las finanzas es$:n #elacionadas funda!en$al!en$econ $#es :#eas

a. Fe#cado de dine#o 9 ca"i$ales.*. Inve#siones.c. /inanzas co#"o#a$ivas.

Fuc?os es$udian$es con es"ecializacin en finanzas *uscane!"leos en ins$i$uciones financie#os= co!"a as de se u#os=fondos !u$uos 9 *ancos de inve#sin. 4os "#o #a!as deen$#ena!ien$o co!o e+ecu$ivos de cuen$as @sec$o#is$asA son"#ac$icas co!unes de e!"leo "a#a inicia#se en el :#ea definanzas.

O$#os #aduados *uscan e!"leos en lu a#es en donde seefec$Ban es$#uc$u#acin 9 colocacin de inve#siones= co!o esel caso de sociedades a en$es de *olsa 9 *ancos= -ue sededican al an:lisis de co!"#a 9 ven$a de valo#es= 9 !an$ienen"o#$afolios.

/inanzas co#"o#a$ivas es una de las :#eas !:s a!"lias 9 esdonde se encuen$#a el !a9o# nB!e#o de o"o#$unidades dee!"leo = dado -ue e8is$e en $odo $i"o de e!"#esa. 4os $i"osde $#a*a+o -ue se "ueden #ealiza# es$:n #elacionados con las$o!as de decisiones #efe#en$es al "#esu"ues$o de ca"i$al=inve#siones 9 e!isin de valo#es= la ad!inis$#acin de ac$ivos9 "asivos de co#$o "lazo= as co!o dese!"e a# el ca# o de

e#en$e de #ies o= di#ec$o# de info#!acin financie#a= analis$afinancie#o co#"o#a$ivo= analis$a de c#>di$o.

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1.4. OBJETIVOS DE LAS FINANZAS:

;usca inc#e!en$a# el valo# de la e!"#esa.Ren$a*iliza# la e!"#esa 9 !a8i!iza# las 3anancias.Desa##olla# de !ane#a eficien$e las ac$ividades de

cus$odia= con$#ol= !ane+o 9 dese!*olso de fondos=valo#es 9 docu!en$os ne ocia*les -ue ad!inis$#a lae!"#esa.Efec$Ba los #e is$#os con$a*les 9 es$ados financie#os

#ela$ivos a los #ecu#sos econ!icos= co!"#o!isos="a$#i!onios 9 los #esul$ados de las o"e#aciones

financie#as de la e!"#esa.Realiza la clasificacin= dis$#i*ucin de !ane#a eficaz 9

o"o#$una del "a o de $odo el "e#sonal -ue la*o#a en lae!"#esa.

Es$os son o*+e$ivos ene#ales= "e#o "a#a una e!"#esa loso*+e$ivos de*en se# conc#e$os se Bn a -ue se dedi-ue o -uees"e#a de ella= a-u dife#encias en$#e o*+e$ivos ene#ales 9

conc#e$os

1.5. UE SONLAS

FINANZAS!

4as finanzas @del la$ n fin s= Gaca*a#G o G$e#!ina#GA son las

ac$ividades #elacionadas con los flu+os de ca"i$al 9 dine#oen$#e individuos= e!"#esas= o Es$ados. 4as finanzas son una

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Ilustra !"# $ D!%&r !a tr& '()&t!*'+&ral , '# r&t'


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de las funciones de la e!"#esa. 4as finanzas $#a$an= "o# lo$an$o= de las condiciones 9 o"o#$unidad en -ue se consi ue elca"i$al= de los usos de >s$e= 9 de los "a os e in$e#eses -ue seca# an a las $#ansacciones en dine#o.

4as finanzas es$:n co!"ues$as "o# $#es as"ec$os financie#osFe#cados de dine#o 9 de ca"i$ales En es$a :#ea se

de*e $ene# el conoci!ien$o de la econo! a en fo#!aene#al= es deci#= sa*e# iden$ifica# los fac$o#es -ue

a"o9an 9 afec$an a la econo! a. I ual!en$e seconocen las ?e##a!ien$as u$ilizadas "o# "a#$e de lasins$i$uciones financie#as "a#a con$#ola# el !e#cado dedine#o.Inve#siones Es$a :#ea se encuen$#a es$#ec?a!en$e

#elacionada con las finanzas= 9a -ue es$: involuc#adacon el !ane+o -ue se le da al dine#o. De$e#!ina c!oasi na# los #ecu#sos de una !ane#a eficien$e. d!inis$#acin financie#a Es$a :#ea $iene co!o o*+e$ivo

la e8"ansin del dine#o 9 se ocu"a de c!o !ane+a# adecuada!en$e las ven$as 9 los as$os "a#a o*$ene# una *uena #en$a*ilidad.

4as finanzas "ueden se# definidas co!o la co!*inacin decua$#o ele!en$os i!"o#$an$es

Ries o "osi*ilidad de "e#de#= de*ido al #ies o "#o"io o

sis$e!:$ico 9 al #ies o del !e#cado.4i-uidez ca"acidad de cu!"li# con las o*li aciones en

el co#$o "lazo.Ren$a*ilidad "osi*ilidad de ene#a# *eneficios.C#eacin de valo# c#eci!ien$o au$o sos$enido en el

la# o "lazo.

1.". DETERMINACION DEL VALOR DE UNA EMPRESA:

El valo# de la e!"#esa "a#a un inve#sionis$a es$: de$e#!inado"o#a. 4a !a ni$ud de los fu$u#os #e$o#nos o flu+os de ca+a

de#ivados de su inve#sin= -ue no es lo !is!o -ue las

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u$ilidades en el sen$ido con$a*le. 4as u$ilidades sonsola!en$e un indicio -ue a9uda a la e!"#esa "a#a ene#a# los flu+os de $eso#e# a.

*. El $ie!"o de los flu+os= cuando es$os son #eci*idos 9dese!*olsados.

c. 4o #elacionado con el #ies oH la ince#$idu!*#e de -ue al osuceda o la "osi*ilidad de -ue ocu##an dese!*olsos noes"e#ados.

d. alo#acinH es deci#= el "#oceso de de$e#!ina# el valo# delos ac$ivos= *asados en las e8"ec$a$ivas de #ies os 9#e$o#nos.

4a in$e#accin de la !a ni$ud= el $ie!"o= el #ies o 9 los#e$o#nos es"e#ados de los flu+os de ca+a "e#ci*idos "o# losinve#sionis$as influ9en en las cu#vas de ofe#$a 9 de!anda= -uede$e#!inan el "#ecio 9 la #en$a*ilidad de los valo#es.

4a necesidad de -ue los e#en$es c#een valo# se de*e a dos#azones *:sica!en$e

a. Influencia de los accionis$as= do!inado la a enda de losal$os e+ecu$ivos.

*. 4as econo! as o#ien$adas ?acia los accionis$as $ienen un!e+o# desenvolvi!ien$o -ue o$#os sis$e!as econ!icos.

4as #azones -ue ?an ?ec?o -ue "#evalezca el c#eci!ien$o delvalo# de los accionis$as son

a. El su# i!ien$o de !e#cados co#"o#a$ivos con$#olados= an$ela inca"acidad de los e-ui"os e#enciales de #es"onde# alca!*io de los !e#cados.

*. 4a c#ecien$e i!"o#$ancia de *asa#se en la "#oduc$ividadconsis$e en of#ece# "a-ue$es de co!"ensaciones a los

e#en$es -ue no "e#$enecen al di#ec$o#io= co!o o"cionesde co!"#a de acciones de la e!"#esa con la finalidad dealinea#los con los in$e#eses de los accionis$as.

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c. El inc#e!en$o de la "a#$ici"acin de un #an se !en$o dela "o*lacin en el "a$#i!onio de #andes e!"#esas= a$#av>s de fondos !u$uos 9 "#o #a!as de fondos de"ensiones. 4os accionis$as no son desconocidos= so!osnoso$#os !is!os. Es$o se "uede a"#ecia# en los "#ocesosde "#iva$izacin de e!"#esa 9 en al unas co#"o#aciones endonde "a#$e del acciona#iado "e#$enece a los fondos!u$uos 9 fondos de "ensiones @ / A.

d. El !e+o# uso de los sis$e!as colec$ivos de "a os= co!o esel caso de los fondos de "ensiones= -ue ?o9 no sola!en$e

de*en so"o#$a# a los nuevos +u*ilados= sino -ue esi!"o#$an$e e i!"e#a$ivo

CAPITULO II: FUNCIONES DE LAS

FINANZAS:2.1. FINANCIAMIENTO:

4a funcin de financia!ien$o "o# "a#$e de finanzas consis$een

;usca# fuen$es de financia!ien$o "a#a la e!"#esa=

fuen$es $ales co!o "#>s$a!os= c#>di$os= e!isin de

$ $ulos valo#es= de acciones= e$c.Evalua# dic?as fuen$es de financia!ien$o= "o# e+e!"lo=

en el caso de ad-ui#i# un "#>s$a!o o un c#>di$o= evalua# cu:l nos *#inda !e+o#es facilidades de "a o= cu:l $ieneun !eno# cos$o @!eno# $asa de in$e#>sA. = a la vez=evalua# nues$#a ca"acidad "a#a ?ace# f#en$e a laad-uisicin de la deuda.7elecciona# la !:s convenien$e "a#a nues$#o ne ocio.

4a *Bs-ueda de financia!ien$o se da cuando

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E8is$e una fal$a de li-uidez "a#a ?ace# f#en$e a las

o"e#aciones dia#ias del ne ocio.Jue#e!os ?ace# c#ece# el ne ocio= "o# e+e!"lo=

-ue#e!os ad-ui#i# nueva !a-uina#ia= lanza# un nuevo"#oduc$o= a!"lia# el local= e$c.= 9 no con$a!os conca"i$al "#o"io suficien$e "a#a ?ace# f#en$e a la inve#sin.

2.2. PLANIFICACIN FINANCIERA #CF. PLANEACIN$

Resul$a incues$iona*le -ue la "laneacin es uno de losele!en$os funda!en$ales de $odos los ac$os o ac$ividades

-ue $odo se# ?u!ano #ealiza= 9 !:8i!e= cuando es$os ac$os"#e$enden la o*$encin de o*+e$ivos "osi$ivos den$#o de lao"e#a$ividad de una e!"#esa.4a "laneacin financie#a= -ue se# a *:sica!en$e la a"lica*leden$#o de una e!"#esa= se *asa en $>cnicas es"ec ficas= -ue"#e$enden ?ace# "#ons$icos de los acon$eci!ien$os fu$u#os="e#o de i ual fo#!a "#e$ende es$a*lece# cu:les son las !e$as9 o*+e$ivos -ue se *uscan= en el as"ec$o econ!ico 9financie#oH 9 lo an$e#io# se es$a*lece !edian$e K$#es "#ocesos!edula#es en $odo "#oceso de "laneacin= -ue sonen "#i!e#a ins$ancia efec$ua# la "laneacin de lo -ue se"#e$ende ?ace#= lleva#lo a ca*o 9 ve#ifica# si se #ealizco##ec$a!en$eL.4a "laneacin se ?ace necesa#ia "o# dife#en$es !o$ivos

a#a "#eveni# los ca!*ios del !edio a!*ien$e.a#a in$e #a# los o*+e$ivos 9 las decisiones de la

o# anizacin.Co!o !edio de co!unicacin= coo#dinacin 9

coo"e#acin de los dife#en$es ele!en$os -ue in$e #an lae!"#esa.

7e "uede afi#!a# -ue la "laneacin es la "#i!e#a e$a"adel sis$e!a "#esu"ues$a#io= de*ido a -ue "a#aes$a*lece# cu:les se#:n los #e-ue#i!ien$os de las

e!"#esas= en cues$iones !one$a#ias= se de*e en "#i!e#a

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ins$ancia defini# cu:l es el en$o#no de la e!"#esa= cualesson los #esul$ados de a os an$e#io#es en laena+enacin de sus "#oduc$os= la visualizacin del!e#cado= la si$uacin f sica en -ue se encuen$#an losac$ivos -ue in$e#vienen en la "#oduccin o dis$#i*ucin= e$c.con la finalidad de "ode# da# un !a# en adecuado en cues$infinancie#a= de acue#do a la #ealidad de la e!"#esa.7on $#es los ele!en$os claves en el "#oceso de "laneacinfinancie#a

4a "laneacin del efec$ivo !edian$e la ela*o#acin de

#esu"ues$os de Ca+a. 7in un nivel adecuado deefec$ivo 9 "ese al nivel -ue "#esen$en las u$ilidades lae!"#esa es$: e8"ues$a al f#acaso.4a "laneacin de u$ilidades= se o*$iene "o# !edio de

los Es$ados /inancie#os #ofo#!a= los cuales !ues$#anniveles an$ici"ados de in #esos= ac$ivos= "asivos 9ca"i$al social.4os #esu"ues$os de Ca+a 9 los Es$ados #o

fo#!a son B$iles no slo "a#a la "laneacinfinancie#a in$e#naH fo#!an "a#$e de la info#!acin -uee8i en inve#sionis$as ac$uales 9 fu$u#a "a#a #ealiza# susvalo#aciones.

2.3. RELACIONES FINANCIERAS

4as #elaciones son ?e##a!ien$as !u9 i!"o#$an$es "a#a lasanancias en el an:lisis financie#o 9a -ue a9udan a los

analis$as financie#os a i!"le!en$a# "lanes -ue !e+o#an la#en$a*ilidad= la li-uidez= la es$#uc$u#a financie#a= la#eo# anizacin= el a"alanca!ien$o 9 la co*e#$u#a del in$e#>s. 7i*ien las #elaciones info#!an so*#e #endi!ien$os "asados=$a!*i>n "ueden "#onos$ica# e indica# "osi*les :#eas"#o*le!:$icas.

El an:lisis de #elaciones se u$iliza "#inci"al!en$e "a#aco!"a#a# cif#as financie#as de la co!"a a du#an$e un "e# odo

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de $ie!"o= un !>$odo -ue al unas veces se deno!ina an:lisisde $endencia. $#av>s del an:lisis de $endencias= "uedeiden$ifica# $endencias= "osi$ivas 9 ne a$ivas= 9 a+us$a# enconsecuencia las "#:c$icas de su e!"#esa. de!:s= "uedeve# c!o sus #elaciones se co!"a#an con los de o$#ase!"#esas= $an$o den$#o co!o fue#a de su indus$#ia.

E8is$en dive#sas conside#aciones -ue de*e $ene# en cuen$a alco!"a#a# #elaciones de un "e# odo financie#o con o$#o o alco!"a#a# las #elaciones financie#as de dos o !:s co!"a as.

7i es$: #ealizando un an:lisis co!"a#a$ivo de loses$ados financie#os de una co!"a a du#an$e unde$e#!inado "e# odo de $ie!"o= $en a en conside#acin$odos los ca!*ios en las "ol $icas de con$a*ilidad -ueocu##ie#on du#an$e el !is!o "e# odo.

Cuando co!"a#e su e!"#esa con o$#as en su indus$#ia=

inclu9a cual-uie# dife#encia sus$ancial en las "ol $icas

de con$a*ilidad en$#e su e!"#esa 9 las no#!as de laindus$#ia.

Cuando co!"a#a #elaciones de dive#sos "e# odos

fiscales o co!"a as= es$udie los $i"os de "ol $icas decon$a*ilidad -ue se u$ilizan. 4os dis$in$os !>$odos decon$a*ilidad "ueden da# co!o #esul$ado una a!"liava#iedad de cif#as.

De$e#!ine si las #elaciones se calcula#on an$es o

des"u>s de los a+us$es #ealizados al *alance ene#al oel es$ado de ">#didas 9 anancias= co!o "a#$idas no#ecu##en$es e inven$a#io o a+us$es "#o fo#!a. En !uc?oscasos= es$os a+us$es "uede afec$a# las #elaciones defo#!a si nifica$iva.

E8a!ine con cuidado cual-uie# desviacin de las

no#!as de la indus$#ia.

2.4. TESORERA

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En$#e las funciones del de"a#$a!en$o de $eso#e# a= "ode!osdes$aca# las si uien$es

3es$in de co*#os a clien$es 9 "a os. Es !u9i!"o#$an$e -ue e8is$a *uena coo#dinacin en$#e a!*osas"ec$os "a#a evi$a# "icos o ca#encias de $eso#e# a. o# lo ene#al se suelen es$a*lece# "e# odos fi+os deco*#oM"a o= co!o "o# e+e!"lo el d a 15 de cada !es.Co!o es l ico "ensa#= la con$a*ilizacin de $odas laso"e#aciones de co*#o 9 "a o son funda!en$ales "a#a

un co##ec$o con$#ol. Con$#ol del cu!"li!ien$o de las condiciones "ac$adas

con las en$idades financie#as. Es !u9 ?a*i$ual -ue lase!"#esas= so*#e $odo a-uellas con un #an volu!en defac$u#acin= ne ocien con a-uellos *ancos con los -ueo"e#a= la #educcin o incluso la eli!inacin de cie#$asco!isiones 9 $asas. "esa# de la e8is$encia de es$osacue#dos= es !u9 necesa#ia la #evisin 9 el se ui!ien$oen el cu!"li!ien$o de los !is!os "o# "a#$e de lasen$idades financie#as= "o# las "e#sonas delde"a#$a!en$o de $eso#e# a.

Con$#ol de las li-uidaciones de in$e#eses de las

cuen$as. De la !is!a fo#!a -ue de*e!os con$#ola# el"a o de $asas 9 co!isiones "a#a no "e#de# dine#o= es!u9 i!"o#$an$e el con$#ol de las li-uidaciones de

in$e#eses en a-uellas cuen$as *anca#ias #e!une#adas.7i el de"a#$a!en$o de $eso#e# a cuen$a con un ERes"ecifico de $eso#e# a= es$e nos "od#: a9uda# ade!:sen la #ealizacin de "#evisiones de a*ono.

Co!"#aven$a de !oneda e8$#an+e#a 9 es$in de

co*e#$u#a de #ies o en divisas. Es$a# al d a en el!e#cado de divisas es funda!en$al "a#a a-uellas

e!"#esas -ue #ealicen "a os en las !is!as. Una*uena info#!acin en es$e sen$ido "uede a?o##a#

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!uc?o dine#o a la e!"#esa si se ad-uie#en divisas enciclos *a+is$as 9 en "#evisin de "a os.

Ne ociacin de las condiciones "a#a cie#$as

o"e#aciones= co!o "o# e+e!"lo leasin = #en$in =fac$o#in = confi#!in = e$c.

To!a de decisiones una vez conocida la "osicin de

$eso#e# a dia#ia. Una vez -ue el #es"onsa*le delde"a#$a!en$o de $eso#e# a conoce cu:l es la "osicin=de*e#: $o!a# decisiones so*#e -u> ?ace# con el l -uidodis"oni*le $eniendo en cuen$a sie!"#e las "#evisiones

en cuan$o a necesidades de $eso#e# a se #efie#e. Realizacin 9 se ui!ien$o de "#esu"ues$os de $eso#e# a

9 cas? flo de la sociedad.

2.5. OBTENCIN DE RECURSOS

4os #ecu#sos financie#os son los ac$ivos -ue $ienen al Bn#ado de li-uidez. El dine#o en efec$ivo= los c#>di$os= los

de"si$os en en$idades financie#as= las divisas 9 las $enencias

de acciones 9 *onos fo#!an "a#$e de los #ecu#sos financie#os.

4as e!"#esas ene#an es$os #ecu#sos a "a#$i# de dive#sasac$ividades. 4a ven$a de "#oduc$os 9 se#vicios= la e!isin deacciones= las #ondas de ca"i$alizacin= los "#>s$a!ossolici$ados 9 los su*sidios son al unas de las fuen$es de#ecu#sos financie#os.

7i una e!"#esa $iene 5.000 dla#es en efec$ivo 9 una ca+a dea?o##o con &.000 dla#es= sus #ecu#sos financie#os alcanzanlos 2.000 dla#es. o# su"ues$o= es$e es un e+e!"losi!"lificado= 9a -ue la #ealidad financie#a de una e!"#esa es!uc?o !:s co!"le+a.

4os enca# ados de la ad!inis$#acin de los #ecu#sosfinancie#os de*en analiza# 9 "lanifica# el co##ec$o flu+o de

fondosH de es$e !odo se evi$a#:n los "#o*le!as "o# fal$a de#ecu#sos "a#a af#on$a# las ac$ividades "#oduc$ivas o el "a o de

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o*li aciones. En caso de -ue la co!"a a no con$a#a con los#ecu#sos suficien$es= "od# a conve#$i#se en deudo#a 9 $ene# -ue "a a# in$e#eses adicionales.

4os "#esu"ues$os 9 los *alances= "o# lo $an$o= #esul$anfunda!en$ales "a#a conoce# el es$ado de los #ecu#sosfinancie#os= 9a -ue #efle+an el in #eso 9 la salida de dine#o delas a#cas de la o# anizacin.

2.". INVERSIONES:

4a funcin de inve#siones "o# "a#$e de finanzas consis$e en;usca# o"ciones de inve#sin con las -ue "ueda con$a# la e!"#esa= o"ciones $ales co!o la c#eacin de nuevos"#oduc$os= ad-uisicin de ac$ivos= a!"liacin del local=co!"#a de $ $ulos o acciones= e$c.Evalua# dic?as o"ciones de inve#sin= $eniendo en

cuen$a cu:l "#esen$a una !a9o# #en$a*ilidad= cu:l nos"e#!i$e #ecu"e#a# nues$#o dine#o en el !eno# $ie!"o

"osi*le. = a la vez= evalua# si con$a!os con laca"acidad financie#a suficien$e "a#a ad-ui#i# lainve#sin= 9a sea usando ca"i$al "#o"io= o si con$a!oscon la "osi*ilidad de "ode# accede# a al una fuen$ee8$e#na de financia!ien$o.7elecciona# la o"cin !:s convenien$e "a#a nues$#o

ne ocio.4a *Bs-ueda de o"ciones de inve#sin se da cuando

Jue#e!os ?ace# c#ece# el ne ocio= "o# e+e!"lo= al

ad-ui#i# nuevos ac$ivos= nueva !a-uina#ia= lanza# nuevos "#oduc$os= a!"lia# el local= co!"#a# nuevoslocales= e$c.Con$a!os con e8ceso de li-uidez @dine#o en efec$ivo

-ue no va!os a u$iliza#A 9 -ue#e!os inve#$i#lo con el finde ?ace#lo c#ece#= "o# e+e!"lo= en la ad-uisicin de$ $ulos o acciones= en de"si$os de cuen$as *anca#ias=

e$c.

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a#a evalua# 9 conoce# la #en$a*ilidad de una inve#sin se?ace uso del n:lisis /inancie#o= del cual= una de sus"#inci"ales ?e##a!ien$as= son el N 9 el TIR.

2.%. GESTIN DE LAS RELACIONES CON INVERSIONISTAS:

4as #elaciones con accionis$as e inve#so#es "#ocu#an li!i$a# las dis"a#idades en$#e sus e8"ec$a$ivas con #es"ec$o a lae!"#esa 9 los #esul$ados efec$ivos= !edian$e una co##ien$econs$an$e de info#!acin c#e *le.

Es$e "#oceso $iene dos o*+e$ivos #educi# sus $e!o#es de#ies o 9 con$#i*ui# a !an$ene# en el $ie!"o el !:8i!o "#eciosos$eni*le "a#a el "a-ue$e acciona#io.

4a !a9o# a de los "#o #a!as de #elaciones con inve#so#es seconcen$#a "#i!o#dial!en$e en accionis$as 9 analis$as de $ $ulos-ue son -uienes ?acen #eco!endaciones "a#a la co!"#a de"a"eles o#dina#ios. e#o= aun-ue sus "#inci"ios seana"lica*les a $odos los acue#dos en$#e una co!"a a 9 $odassus fuen$es no *anca#ias de ca"i$al= es$e ca" $ulo de li!i$a#: aacciones co!unes.

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CAPITULO III: ORGANIZACIN DE LASFINANZAS EN UNA EMPRESA

4a es$#uc$u#a 9 o# anizacin adecuada del de"a#$a!en$o financie#ocons$i$u9e una e8i encia *:sica "a#a "ode# desa##olla# sa$isfac$o#ia!en$e la funcin financie#a en los $>#!inos desc#i$osan$e#io#!en$e.

Es$as $a#eas ?an de a#an$iza# un co##ec$o funciona!ien$o in$e#no del

de"a#$a!en$o= as co!o una a"#o"iada coo#dinacin con el #es$o delas :#eas funcionales de la e!"#esa. 7i la info#!acin financie#a noes co##ec$a= dif cil!en$e se "od#: o"$a# en$#e al$e#na$ivas dis$in$as dedesa##ollo del ne ocio. 7i fal$an da$os financie#os o son inadecuadoslos -ue se u$ilizan= se#: dif cil de$ec$a# los "#o*le!as a $ie!"o 9 enconsecuencia no se "od#:n a"lica# las !edidas co##ec$o#asnecesa#ias.

3.1. EL DIRECTOR FINANCIERO:

El di#ec$o# financie#o $iene co!o !isiones funda!en$ales la$#adicional de di#i i# a sus su*o#dinados del de"a#$a!en$o 9 lade ac$ua# co!o aseso# e ins$#u!en$o funcional en !a$e#iafinancie#a del di#ec$o# ene#al de -uien de"enda. Una 9 o$#a#es"onsa*ilidad e8i en de >l -ue es$a*lezca las "ol $icas 9"#ocedi!ien$os financie#os -ue ?a9an de a"lica#se en la

e!"#esa.;:sica!en$e= la funcin financie#a "uede desco!"one#se encua$#o :#eas de #es"onsa*ilidad

/unciones de con$#ol 9 "lanificacin= inclu9endo el

sis$e!a de info#!acin con$a*le= iden$ificadasusual!en$e con las del con$#ola# de la e!"#esa./unciones de#ivadas del !ane+o= con$#ol 9 "#o$eccin

de la $eso#e# a 9 o$#os ac$ivos l -uidos= iden$ificadas

usual!en$e con las del $eso#e#o./unciones financie#as dive#sas o de ca#:c$e# a$ "ico.

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/unciones de#ivadas de se#vicios au8ilia#es

es$a*lecidos *a+o la #es"onsa*ilidad del de"a#$a!en$ofinancie#o.

3.2. LA ORGANIZACIN DEL DEPARTAMENTO FINANCIERO:

Es i!"o#$an$e $ene# en cuen$a -ue la deno!inacin de ladivisin= de"a#$a!en$os 9 "ues$os "ueden va#ia# de unase!"#esas a o$#as= !an$eni>ndose= no o*s$an$e= la funcin -uedese!"e an= se Bn los "#inci"ios 9 !odelos o# aniza$ivos*:sicos. E8is$e la "osi*ilidad de -ue e8is$a un co!i$> de

financiacin e inve#siones= co!o unidad de a"o9o 9co!"le!en$a#ia al co!i$> de audi$o# a= -ue suelen e8i i# las!e+o#es "#:c$icas de un P*uen o*ie#no co#"o#a$ivoQ o de lae!"#esa= co!o s$aff del conse+o de ad!inis$#acin= con elo*+e$ivo de a#an$iza# el con$#ol econ!ico= la $#ans"a#encia 9ve#acidad de la info#!acin financie#a en la defensa de losin$e#eses de los accionis$as 9 de los #u"os de in$e#>s

socioecon!icos.

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Ilustra !"# - Or+a#!.a !"# /& la 0#a#.a u#a &12r&sa


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3.2.1. A&'()*+,- ( )/+ -: 7u funcin "#inci"al es"#o"o#ciona# info#!acin 9 ele!en$os de +uicio al

co!i$> de audi$o# a de la e!"#esa con una finalidad Fe+o#a# el funciona!ien$o de la o# anizacin

consi uiendo !e+o#as inc#e!en$ales en los*eneficios.

Co!"le!en$a la la*o# de los audi$o#es e8$e#nos.

3.2.2. C* )+*0: 4as funciones $ "icas -ue de"enden delcon$#ol es$:n #elacionadas con la es$in 9 con$#ol delos ac$ivos de la e!"#esa. Es$as se dividen en

n:lisis econ!ico financie#o Nuevas inve#siones. Ren$a*ilidad "o# cen$#os de *eneficio o

unidades de ne ocio. n:lisis de ad-uisiciones. "licaciones de inves$i acin o"e#a$iva.

#esu"ues$os 9 "lanificacin /o#!alizacin de "#esu"ues$os. In$e #acin de "#esu"ues$os. #evisiones de *eneficios 9 ca+a. si nacin 9 #e"a#$o de as$os ene#ales. n:lisis de desviaciones.

Con$a*ilidad 9 cos$es In$e#na. E8$e#na.

#oceso de da$os

"licaciones. n:lisis 9 "#o #a!acin @"a#a!e$#izacinA.

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O"e#acin. Edicin e info#!e info#!:$icos.

Resul$a i!"#escindi*le lla!a# la a$encin so*#e laseccin o el de"a#$a!en$o de "#oceso de da$os= 9a -uees$e co##es"onde conc#e$a!en$e a los da$osfinancie#os= aun-ue es$os "ueden a*a#ca# o$#as :#eas. ?o#a *ien= e8is$en ?e##a!ien$as afec$as o#elacionadas con o$#os de"a#$a!en$os co!o elco!e#cial= "#oduccin 9 #ecu#sos ?u!anos -ue "ueden$ene# da$os de una #an sensi*ilidad 9 -ue se "uedeasi na# al de"a#$a!en$o financie#o "o# dos #azonesfunda!en$ales

o#-ue las finanzas es$>n i!"licadas en $odas las:#eas de la o# anizacin.

o#-ue una #an "a#$e de las a"licacionesinfo#!:$icas #e-uie#en= ade!:s de suin$e#cone8in= #andes an:lisis de inve#sin.

4a #es"onsa*ilidad del con$#ol es evalua# el #ies o

econ!ico del ne ocio= es deci#= la "osi*ilidad de -uelas inve#siones no ene#en el e8ceden$e es"e#ado. El#ies o econ!ico se asocia con la co!"osicin de losac$ivos.

3.2.3. F( -0:Es$a seccin no sie!"#e es$: en el seno de lae!"#esa= "o#-ue se "uede cu*#i# con aseso#ese8"e#$os en la !a$e#iaH solo a "a#$i# de una cie#$adi!ensin se +us$ifica la e8is$encia de una o va#ias"e#sonas -ue "#es$en a$encin es"ec fica al $e!afiscal. 4as funciones van desde el c:lculo de losi!"ues$os a "a a#= ?as$a la ela*o#acin de un "lanfiscal -ue a"#ovec?e de fo#!a "#oac$iva laso"o#$unidades -ue la le islacin of#ece.

3.2.4. T/ *+/+,-: El de"a#$a!en$o de $eso#e# a es una de lasfunciones financie#as !:s dife#enciadas 9 f:ciles de

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en$ende# -ue se encuen$#an den$#o del :#ea financie#a.4as funciones del $eso#e#o se "ueden clasifica# en

Relaciones financie#as #evisin de fondos. Fan$eni!ien$o de #elaciones con fuen$es de

fondos. ol $ica con *ancos 9 o$#as en$idades de

c#>di$o 9 es$in de "#>s$a!os. O"e#aciones financie#as

Inve#sin de fondos de ca+a o "a osdife#idos.

3es$in de ca#$e#as. n:lisis de c#>di$os

ol $ica de c#>di$os. u$o#izaciones de c#>di$os es"eciales.

7e u#os Con$#a$acin de se u#os. Ca+a Rece"cin 9 cus$odia de ac$ivos l -uidos.

4a #es"onsa*ilidad es"ec fica del $eso#e#o "uedee8"#esa#se de la fo#!a si uien$e con$#ol del #ies o

financie#o de la e!"#esa= en$endiendo "o# #ies ofinancie#o la "osi*le inca"acidad de ?ace# f#en$e a laso*li aciones -ue $iene con$#a das de*ido alendeuda!ien$o -ue !an$iene en su "asivo. El #ies ofinancie#o se #elaciona= "ues= con la es$#uc$u#a definanciacin.

3.2.5. S/+ ( (* -& (0(-+/ 6/ /+-0/ :

Den$#o del :#ea financie#a se suele inclui# $odo ela*anico de funciones co!"le!en$a#ias a las an$e#io#es9= de"endiendo del $i"o de e!"#esa= "uede da# lu a# a!:s e8$ensin o no del de"a#$a!en$o. 4as#es"onsa*ilidades de ca#:c$e# ad!inis$#a$ivo 9 dese#vicios ene#ales suelen se# las de !an$eni!ien$o deins$alaciones= se#vicios ene#ales= es$in de

in!ue*les= -ue ?an es$ado vinculado ?is$#ica!en$e al

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de"a#$a!en$o financie#o o $a!*i>n deno!inado dead!inis$#acin 9 finanzas.

CAPITULO IV: ANALISIS DE LOS ESTADOSFINANCIEROS:

n$es de en$#a# a defini# fo#!al!en$e los Es$ados /inancie#os=conviene #eco#da# al unos conce"$os *:sicos -ue nos u*i-uenden$#o de la !a$e#ia.

El o#i en a los Es$ados /inancie#os es$: en la Con$a*ilidad= 9 es$a sedefine co!o Kel a#$e de #e is$#a#= clasifica#= #esu!i# e in$e#"#e$a# losda$os financie#os.L Con el fin de -ue es$os si#van a las dife#en$es"e#sonas in$e#esadas en las o"e#aciones de la e!"#esa.4os Es$ados /inancie#os se "#e"a#an "a#a "#esen$a# un info#!e"e#idico ace#ca de la si$uacin del ne ocio= los "#o #esos de laad!inis$#acin 9 los #esul$ados o*$enidos du#an$e el "e#iodo -ue sees$udia= cons$i$u9endo una co!*inacin de ?ec?os #e is$#ados=convenciones con$a*les 9 +uicios "e#sonales.

4os ?ec?os #e is$#ados se #efie#en a los da$os sacados de los

#e is$#os con$a*les= $ales co!o la can$idad de efec$ivo o elvalo# de las o*li aciones.

4as #elaciones con$a*les se #elacionan con cie#$os

"#ocedi!ien$os su"ues$os= $ales co!o la fo#!a de valo#iza# losac$ivos= la ca"i$alizacin de los as$os financie#os= e$c.

El +uicio "e#sonal ?ace #efe#encia a las decisiones -ue "uede

$o!a# el con$ado# en cuan$o a u$iliza# $al o cual !>$odo dede"#eciacin o valo#acin de inven$a#ios= a!o#$izacin dedife#idos en un $>#!ino !:s co#$o o !:s la# o .e$c.

4.1. CU7LES SON LOS ESTADOS FINANCIEROS B7SICOS!

a#a efec$os de an:lisis financie#o= se conside#a *:sicos=den$#o de los es$ados financie#os= el ;alance 3ene#al 9 el

Es$ado de Resul$ados @es$ado de ">#didas 9 ananciasA.

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4.1.1. E0 B-0- / G/ /+-0:

Re"#esen$a la si$uacin de los ac$ivos 9 "asivos de una

e!"#esa as co!o $a!*i>n el es$ado de su "a$#i!onio.

En o$#as "ala*#as "#esen$a la si$uacin financie#a o lascondiciones de un ne ocio= en un !o!en$o dado=se Bn se #efle+an en los #e is$#os con$a*les.

El no!*#e !:s u$ilizado "a#a es$e es$ado es el de*alance ene#al= "e#o $a!*i>n suele deno!ina#se

Es$ado de si$uacin financie#a Es$ado de Inve#siones Es$ado de Recu#sos 9 O*li aciones Es$ado de c$ivo= asivo 9 Ca"i$al.

4as divisiones "#inci"ales del *alance o ecuacin"a$#i!onial es la si uien$e.

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS:

BALANCE GENERAL ACTIVOS PASIVOS

c$ivos financie#osInve#siones en $ $ulos 9

alo#es de o$#as e!"#esas.

asivos co##ien$esRes"onsa*ilidad de deudasde co#$o "lazo.

c$ivos co##ien$es @ac$ivos aco#$o "lazoA.

O*li aciones a la# o "lazo.

c$ivos fi+os @ac$ivos a la# o"lazoA.

O$#os "asivos.

c$ivos in$an i*lesac$ivos -ue no son f sicos!a#cas= "a$en$es= e$c>$e#a.

a$#i!onio c$ivos inve#$idos en lae!"#esa.

E0 - )( *: #e"#esen$a los *ienes 9 de#ec?os de lae!"#esa.

Den$#o del conce"$o de *ienes es$:n el efec$ivo= losinven$a#ios= los ac$ivos fi+os. E$c.

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E0 8- ( *: #e"#esen$a las o*li aciones $o$ales de lase!"#esas= en el co#$o o la# o "lazo= cu9os los*eneficia#io son "o# lo ene#al "e#sonas o en$idadesdife#en$es a los due os de las e!"#esas aun-ueocasional!en$e e8is$an "asivos con los socios oaccionis$as de la co!"a a.

Enca+an den$#o de es$a definicin las o*li aciones*anca#ias= las o*li aciones con "#oveedo#es= lascuen$as "o# "a a# e$c.

E0 P-)+(9* (*: #e"#esen$a la "a#$ici"acin de los"#o"ie$a#ios en los ne ocios= 9 es el #esul$ado del $o$aldel ac$ivo !enos el $o$al del "asivo con $e#ce#os. Es elcon+un$o de *ienes= de#ec?os 9 o*li acionesde*ida!en$e valo#ados con el fin -ue se des$inan=e8is$en$es en un !o!en$o de$e#!inado 9 "e#$enecien$ea una "e#sona na$u#al o +u# dica. El "a$#i!onio $a!*i>n

se le deno!ina ca"i$al con$a*le o ca"i$al social.

4.1.2. E )-'* '/ 8 +'('- 6- - (- :

Ta!*i>n se la conoce con el no!*#e deEs$ado de Ren$as 9 3a$osEs$ados de In #esos 9 E #esosEs$ado de U$ilidades

El Es$ado de Resul$ado !ues$#a los In #esos 9 los

3as$os= as co!o la u$ilidad o ">#dida #esul$an$e de laso"e#aciones de una e!"#esa du#an$e un "e#iodode$e#!inado= ene#al!en$e un a o.

ESTADOS DE PERDIDAS ; GANANCIASI 6+/ * In #esos *#u$os= "#oduc$o

de la ven$a de *ienes ose#vicios.

#


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ene#acin de in #esos.= U)(0('-' *8/+-)( -#EBIT$

U$ilidad o"e#a$iva @E;ITA

#( - (/+* 3as$os asociados con"#>s$a!os u o$#osfinancia!ien$os.

#/+/ )/=UTILIDAD NETA PARA

ACCIONES COMUNES

Dividendos "a ados aaccionis$as "#efe#en$es.

4.1.3. E )-'* >( - (/+* *980/9/ )-+(* :

7on a-uellos -ue se de#ivan de los es$ados financie#os*:sicos 9 -ue si#ven "a#a de$e#!inados as"ec$os dela si$uacin financie#a o la evolucin financie#a de la

e!"#esa. 4os !:s conocidos son los si uien$es. Estado de Flujo de Fondos: Es$e es$ado

#esul$a de la co!"a#acin del *alance ene#alen dos fec?as de$e#!inadas. De es$a !ane#a!ues$#a= aun-ue con al unas li!i$aciones= dedonde o*$uvo la e!"#esa los #ecu#sosfinancie#os 9 -ue de$e#!inacin se les dio.

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Estado de Flujo de Caja: T#a$a de es$a*lece#

las en$#adas 9 salidas de efec$ivo -ue ?a $enidoo "uede $ene# una co!"a a en el fu$u#o.

Estado de Cambios de Ca ital de T!abajo:

Es$e es$ado e8"#esa los ca!*ios -ue= en$#e dosfec?as de$e#!inadas= ?a e8"e#i!en$ado elca"i$al ne$o de $#a*a+o de una e!"#esa=conside#ando las fuen$es o usos a+enos al !is!oca"i$al de $#a*a+o= -ue o#i ina#on $ales ca!*ios.

E )-'* '/ S&8/+ () G- -'* : Es$a*lece la

va#iacin en el su"e#:vi$ anado de un "e#iodo ao$#os dis$in uiendo en$#e las u$ilidades -ue"e#!anecen en la co!"a a 9 las -ue ?an sidodis$#i*uidas a los accionis$as o u$ilizadas "a#ao$#os fines= co!o donaciones= fundaciones. E$c.

4.2. P+( (8(* '/ 0* EE.FF. :

E8is$en unos "#inci"ios con$a*les *:sicos= ene#al!en$eace"$ado a lo -ue de*en aco e#se los con$ado#es. En la!oneda de cada "a s.

4os da$os con$a*les de*en #e is$#a#se en $>#!ino de dine#o.En la !oneda de cada "a s.

Toda $#ansaccin de*e se# con$a*ilizada "o# "a#$idado*le= es deci# -ue so*#e $odo ac$ivo e8is$en de#ec?osde los ac#eedo#es o "a#$ici"aciones de los socios.

4a e!"#esa es una en$idad dis$in$a de sus "#o"ie$a#ios

9 los dos de*en lleva# con$a*ilidades inde"endien$es. 4a con$a*ilidad su"one las o"e#aciones de un ne ocio

en !a#c?a. Nin una e!"#esa "od# a #e is$#a# suso"e#aciones con *ase en una in!inen$e li-uidacin.

7e de*e "a#$i# del su"ues$o de -ue los Es$ados/inancie#os son consis$en$es= es deci#= -ue se ?an

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e!"leado las !is!as $>cnicas con$a*les $odos losa os= de $al !ane#a -ue "uedan se# co!"a#adas sine##o#.

4os in #esos se #econocen cuando el "#oceso dedeven a# es$e cu!"liendo 9 se ?a efec$uado unin$e#ca!*io econ!ico.

4os In #esos 9 los 3as$os de*en se# #azona*les 9

e-uili*#ados. 4as "a#$idas del ;alance 3ene#al= en la !a9o# a de los

casos es$:n valuadas al cos$o. 7e "#ocede as de un

!odo conse#vado#.

CONCLUSIONES4as finanzas son la *ase "a#a $ene# el *uen !ane+o del dine#o encuan$o las $#ansacciones= en una e!"#esa co!o= "a#a uno !is!o=es una de las funciones de la e!"#esa= de a-u noso$#os

"od#e!os ve# las ">#didas 9 anancias de una e!"#esa=$#az:ndonos $a!*i>n o*+e$ivos conc#e$os -ue cu!"li# "a#a lo #a# se# una e!"#esa e8i$osa.

| FINANZAS


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BIBLIOGRAFA M- &/0 C & R&@(*./unda!en$os de finanzas. Edi$o#ial adviso#9.

4i!a. e#B @ 01 A. F/+ - '/ 8-@0*. 3u a #:"ida de valo#acin de una e!"#esa=

es$in 000.

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