Gando bovino
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GANADO BOVINO 2002
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GANADO BOVINO 2002
GANADO BOVINO 2002Enero 2002
GANADO BOVINO 2002Julio 2002
GANADO BOVINO 2002
• 7% inferior el ganado dentro de las engordas a comparación del año pasado y 2% menor a lo registrado durante el 2000.
• Incremento en un 1% de los animales colocados a engordar durante el mes pasado a comparación del año pasado.
• Decremento en los animales comercializados en 2% a comparación del 2001 y 3% inferior al realizado en el 2000.
• Lo anterior presionará en el futuro inmediato, pero posiblemente soportará el precio para los meses posteriores.
GANADO BOVINO 2002
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GANADO BOVINO 2002
GANADO BOVINO 2002
GANADO BOVINO 2002
GANADO BOVINO 2002
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5500
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I II III IV
PRODUCCION DE CARNE EN LOS EUA2002
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RES CERDO POLLO
CONSUMO PER CAPITA DE CARNE EN LOS EUA2001
RES 66.2CERDO 50.2POLLO 76.5
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CONSUMO PER CAPITA DE CARNE EN LOS EUA2002
RES 67.9CERDO 51.8POLLO 80.2
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FACTORES FUNDAMENTALES OFERTA/DEMANDA DE CARNE DE RES
EN LOS EUA
2001 2002* 2003*• Inv. Iniciales 525 606 575• Producción 26,212 27,114 25,555• Importaciones 3,164 3,306 3,305• Oferta total 29,901 31,026 29,435• Exportaciones 2,269 2,403 2,480• Inv. Finales 606 575 350
Millones de libras.* Estimado
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FACTORES FUNDAMENTALES PRECIOS DEL GANADO EN PIE EN LOS EUA
(USD/100 lb)
Amarillo (TX)
400-500 lb 89.00-98.00500-600 lb 78.00-86.00 600-700 lb 75.00-84.25700-800 lb 73.00-84.00
GANADO BOVINO 2002
FACTORES FUNDAMENTALESPRECIOS DEL GANADO EN PIE EN MÉXICO
(PESOS KG)
GUANAJUATO 16.00 JALISCO 15.80
MÉXICO 15.50QUERÉTARO 16.00VERACRUZ 15.00CHIAPAS 15.30
GANADO BOVINO 2002
PERSPECTIVAS DEL MERCADO DE FUTUROS DE GANADO
• Esperamos ver los precios con soporte hasta el mes de noviembre del presente año.
• Los niveles esperados se ubicarán en los bajos 70’s.• Mientras que los precios de la carne se incrementan, las
compras por parte de los consumidores se reducirán, caudando una presión en el precio.
• Estimamos una baja en los precios a partir del mes de noviembre hasta el mes de enero del 2003, hasta que los inventarios se reduzcan nuevamente.
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•GANADO FLACO
GANADO BOVINO 2002
•GANADO FLACO (Semanal)
GANADO BOVINO 2002
GANADO PARA ENGORDA (feeder cattle) Octubre ‘02
GANADO BOVINO 2002
GANADO PARA ENGORDA (feeder cattle) Noviembre ‘02
GANADO BOVINO 2002
COMENTARIOS DEL COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS DEL GANADO FLACO PARA ENGORDA
• Comenzamos a observar un repunte en el precio a inicios del mes de septiembre.
• Mucho de este repunte se debe principalmente a la baja en el precio del grano de maíz, antes de que inicie la cosecha.
• Creemos que los precios puedan caer nuevamente si en realidad la producción de maíz de los EUA resulta ser muy baja.
• Esta baja pudiese presentarse a partir del mes de octubre.
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•GANADO GORDO
GANADO BOVINO 2002
•GANADO GORDOGANADO BOVINO 2002
GANADO GORDO (live cattle) Octubre ‘02
GANADO BOVINO 2002
GANADO GORDO (live cattle) Diciembre ‘02
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COMENTARIOS DEL COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS DEL GANADO PARA ENGORDA
• Observamos el repunte en el precio a partir del mes de septiembre, al igual que en en ganado flaco, pero el soporte proviene de la demanda de carne existente.
• Se requiere ver que la demanda se mantenga para que los precios sigan en alza.
• No debemos olvidar la competencia de proteína barata que se espera se presentará a finales del año.
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PERSPECTIVATENDENCIA MIXTA EN LOS MESES SIGUIENTES.
SUMAMENTE VOLATIL
RECOMENDACIONES
• SEGUIMOS RECOMENDANDO MANEJAR OPCIONES PUTS CONTRA UNA BAJA DE PRECIO
COMO COBERTURA DE LOS INVENTARIOS.• EVITAR FUTUROS DEBIDO A LA GRAN
VOLATILIDAD EN EL MERCADO.
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GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
GANADO PORCINO 2002
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4000
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I II III IV
PRODUCCION DE CARNE DE CERDO EN LOS EUA2001
GANADO PORCINO 2002
4000
4500
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I II III IV
PRODUCCION DE CARNE DE CERDO EN LOS EUA2002
GANADO PORCINO 2002
0
20
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60
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RES CERDO POLLO
CONSUMO PER CAPITA DE CARNE EN LOS EUA2001
RES 66.2CERDO 50.2POLLO 76.5
GANADO PORCINO 2002
0
50
100
RES CERDO POLLO
CONSUMO PER CAPITA DE CARNE EN LOS EUA2002
RES 67.9CERDO 51.8POLLO 80.2
GANADO BOVINO 2002
FACTORES FUNDAMENTALES OFERTA/DEMANDA DE CARNE DE CERDO
EN LOS EUA
2001 2002* 2003*• Inv. Iniciales 478 536 575• Producción 19,160 19,831 19,772• Importaciones 951 1,027 1,020• Oferta total 20,588 21,394 21,367• Exportaciones 1,560 1,528 1,550• Consumo 18,482 19,291 19,217• Inv. Finales 536 575 600Millones de libras.* Estimado
GANADO PORCINO 2002
• ESTADOS UNIDOS–Los Estados Unidos son el tercer exportador de carne de cerdo a
nivel mundial.–Las exportaciones de los Estados Unidos se ubicarán en las
694,000 toneladas. Este país enfrenta una gran competencia tanto en Japón como en México.
–Japón representa el 48% del total de las exportaciones americanas, pudiendo quedar sin alteraciones.
–México, segundo importador de carne de cerdo americana, representa el 22% del total de las exportaciones. Se estima que los Estados Unidos enfrentarán una gran competencia por parte de Canadá en este año.
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GANADO PORCINO 2002
CANADA
1996 1997 1998 1999 2000 2001(p) 2002 (f)
Swine (1,000 head)
Total Supply* 30,258 31,335 34,536 36,497 37,957 40,410 42,365Slaughter 15,178 15,388 16,999 18,928 19,890 20,679 21,600Exports 2,780 3,181 4,123 4,136 4,364 5,311 5,800
Pork (1,000 tons; carcass weight equivalent)
Production 1,225 1,257 1,337 1,550 1,638 1,720 1,800Imports 42 59 64 65 68 91 90
Consumption 885 889 955 1,063 1,047 1,082 1,140Exports 384 420 432 554 658 727 750
Ending stocks 13 20 34 32 33 35 35
* Total supply = beginning inventories + pig crop + imports.
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MIL
ES
DE
TM
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1997 1998 1999 2000 2001 2002*
CARNE DE CERDO EN CANADA
OFERTA
CONSUMO
GANADO PORCINO 2002
• Pérdida del subsidio federal en la transportación de granos (the Crow Rate), alentó a los productores a practicar otras operaciones sumando valor agregado al grano producido.
• En este momento, existen más cerdos que humanos en Canadá. Manitoba, Saskatchewan y Alberta albergan alrededor de 5.68 millones de cerdos. La población humana se estima en 5 millones.
• El crecimiento mas grande se ubica en dos provincias, Manitoba creció en un 42.9% desde el último censo en 1996 y Saskatchewan creció en un 47%.
GANADO PORCINO 2002
• CANADA– Desde el año 2000, las exportaciones canadienses de
carne de cerdo comenzaron a mermar la superioridad de los Estados Unidos en el mercado de exportación
– Se pronostica que Canadá exporte alrededor de 750,000 toneladas de carne de cerdo durante el 2002.
– Este país continúa comercializado el 60% de sus exportaciones a los Estados Unidos.
– Canadá sigue expandiendo su mercado en Japón y Rusia.– Canadá es el segundo exportador de carne de cerdo a
nivel mundial.
GANADO PORCINO 2002
MEXICO
1996 1997 1998 1999 2000 2001 (p) 2002 (f)
Total Supply* 24,703 24,777 25,465 25,862 25,754 25,799 25,839Slaughter 12,453 12,770 13,105 13,575 13,615 13,765 13,860
Production 895 940 950 994 1,035 1,065 1,085Imports 59 82 144 190 276 294 315Consumption 928 983 1,045 1,131 1,252 1,298 1,340Exports 26 39 49 53 59 61 60
Swine (1,000 head)
Pork (1,000 tons; carcass weight equivalent)
* Total supply = beginning inventories + pig crop + imports
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
MIL
ES
DE
TM
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1997 1998 1999 2000 2001 2002*
CARNE DE CERDO EN MEXICO
OFERTA
CONSUMO
GANADO PORCINO 2002
• MEXICO– Se pronostica que México importará 315,000 toneladas de carne de
cerdo para el 2002, 7% superior al realizado durante el 2001.– Tanto la producción interna como las importaciones se han
incrementado para satisfacer la demanda existente.– La supremacía americana se encuentra a prueba con Canadá
presente en este mercado.– México es el cuarto importador de carne de cerdo a nivel mundial.
GANADO PORCINO 2002
FACTORES FUNDAMENTALESPRECIOS DEL CERDO EN MÉXICO
(PESOS KG)
SONORA 8.70 JALISCO 10.00
GUANAJUATO 10.20QUERÉTARO 11.80VERACRUZ 11.50NUEVO LEON 9.40
GANADO PORCINO 2002
PERSPECTIVAS DEL MERCADO DE FUTUROS DEL CERDO
• La liquidación de cerdos se mantiene en niveles altos.
• Se estima que si el ritmo de sacrificios se mantiene, para el segundo cuarto del próximo año, estaremo viendo precios mucho mayores a los actuales.
• Por el momento, no esperamos ver un incremento importante en el precio, ubicándose entre los 36 y 40 USD/cwt., para lo que resta del año.
GANADO PORCINO 2002
•CERDO EN CANAL
GANADO PORCINO 2002
•CERDO EN CANAL (Semanal)
GANADO PORCINO 2002
CERDO EN CANAL (lean hog) Octubre ’02
GANADO PORCINO 2002
CERDO EN CANAL (lean hog) Diciembre ‘02
GANADO PORCINO 2002
COMENTARIOS DEL COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS DEL CERDO EN CANAL
• Continuamos con la expectativa de los precios es a la baja en el último cuarto del año.
• Observamos que el nivel mas bajo se ubicó en los altos 20’s.• La demanda de carne es buena y mantiene en este momento
a los precios sobre niveles de 34 a 36 USD/cwt.• Se esperan grandes importaciones de cerdo de Canadá para
el año entrante.• Precios 30 USD/cwt menos que los observados en 95/96
GANADO PORCINO 2002
PERSPECTIVA
MERCADO MIXTO CON TENDENCIA A LA BAJA
RECOMENDACIONES
• COMPRAR OPCIONES PUT DE CERDO EN CANAL (LEAN HOG) PARA EL MES DE DICIEMBRE COMO COBERTURA
PARA PROTEGER TANTO CERDOS VIVOS COMO CANALES.
GANADO PORCINO 2002
