Gerencial Cuadernillo Total

SESIÓN Nº 1

TEMA: CONCEPTOS BÁSICOS

INTRODUCCIÓN

A través de los tiempos se conoce a la contabilidad financiera como el lenguaje de los negocios, ya que proporciona los estados financieros que permiten a la Alta Dirección obtener los conocimientos necesarios de la institución que dirigen.

En ese sentido, la contabilidad gerencial es una actividad interrelacionada con el proceso gerencial, que analiza, prepara, interpreta y trasmite información interna para ser utilizada por la Alta Dirección en la toma de decisiones oportunas. No está regulada por principios y normas internacionales de contabilidad, tampoco; por disposiciones tributarias y societarias siendo su interés estimar el futuro.

PREGUNTAS DE REPASO

1. Nombrar los cuatro principales Estados financieros.

Solución:

………………………………………………

………………………………………………

………………………………………………

………………………………………………

2. Completar sobre los Estados financieros:

El ………………………………… muestra los resultados de las operaciones de un periodo

determinado, mientras que el ………………………………………… informa sobre los

Movimientos de flujo de efectivo.

El………………………………… muestra en forma detallada los aportes de los socios y la

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distribución de las utilidades, mientras que el ……………………………… resume todo lo

que tiene la empresa.

3. ¿A quiénes les sirve los Estados financieros? Nombrar 2 usuarios y mencionar para qué les sería de utilidad.

Solución:

…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

………………………………………………………………………………………………………………………………………………

…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

PRINCIPIOS Y NORMAS CONTABLES INTERNACIONALES

INTRODUCCIÓN

La Contabilidad, se esfuerza cada día por lograr un lenguaje uniforme internacionalmente, que permita una preparación, presentación e interpretación uniforme de los estados financieros, en un mundo tan globalizado.

El Consejo Normativo de Contabilidad, oficializó el 18 de abril de 1994, la aplicación en el Perú de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), aprobadas previamente por el Congreso Nacional de Contadores Públicos del Perú en el año 1986.

En nuestro País, de conformidad con el artículo 223º de la Ley General de Sociedades se aplican las Normas Internacionales de Contabilidad - NIC de manera obligatoria para los estados financieros elaborados a partir del 1 de enero de 1998, asimismo; los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados - PCGA en el país que comprenden a las Normas Internacionales de Contabilidad - NIC y las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF.

PREGUNTAS DE APLICACIÓN

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1. ¿Qué es el principio de equidad? Dar un ejemplo donde no se cumpla este principio.

Solución:

…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

………………………………………………………………………………………………………………………………………………

…………………………………………………………………………………………………………………………………………………

2. Colocar “V” (Verdadero) si el enunciado es correcto según los principios y normas contables, o “F” (Falso) si no cumple con ellos:

a) La empresa Miraflores E.I.R.L dedicada a la compra y venta de ropa para niños, ha recibido y registrado la boleta de venta del colegio particular “San Lucas”, por S/. 1, 200 por la matrícula escolar del hijo del propietario. _______

b) El Sr. Gutiérrez es dueño de una discoteca. El Sr. Gutiérrez quiere comprarse un auto nuevo y para ello gasta el sueldo que a él le corresponde en la empresa para darlo como cuota inicial._______

c) La empresa “Zapatilla El tigre” desea adquirir dentro de sus líneas a la marca NIKE, que es reconocida y preferida por el público. Pero ésta no puede ser valuada en términos monetarios por ser un bien no material._______

d) A la empresa La Peruanita SA llega el recibo de luz el día 5 de Agosto y por problemas de liquidez lo pagan el 2 de Septiembre. Sin embargo el contador lo registró en el mes de Julio._______

3. Casos de los principios contable:

e) La Sra. Gutiérrez, propietaria de una empresa de servicios, muestra gastos de S/. 5,000. Este importe incluye S/.1200 por consumo en restaurantes con familiares. ¿Es correcto este gasto familiar?. ¿Qué principio contable no cumple? ExplicarSolución:

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f) La empresa “Sol naciente” productora de helados de yogurt, se mantuvo paralizada por el periodo Octubre a diciembre del 2008. La empresa ¿tiene que emitir EEFF?, ¿por cuál principio?.ExplicarSolución:

g) Es interés primordial de la Cía. ABC S.A. no generar grandes utilidades. Por ello el Gerente General por instrucción del directorio, le pide al contador no registrar algunos gastos para efectos de la presentación de los Estados Financieros a la Junta de accionistas. ¿Qué actitud debe tomar el contador?. ¿Qué principio vulnera? ExplicarSolución:

4. En Abril del 2009, la empresa “Sarita Colonia” compró un tractor valorizado en USD 15,000. Ese mismo mes compró una podadora valorizada en S/. 20,000. El contador registró ambos activos fijos dentro de su Balance general tal como sigue:

Activo FijoTractor USD 15,000Podadora S/. 20,000 Total USD 15,000 S/. 20,000

¿Es correcto? ¿Qué principio contable está afectando? Explicar

5. A la empresa “Yogurcito S.A.”, la comunidad campesina donde está la fábrica le regalaron 2000 litros de leche. La Cía. no registró la mercadería que usó para su producción de yogurt ya que fue un obsequio. Es correcto lo que hizo la empresa?, ¿qué principio está afectando? ExplicarSolución:

6. La empresa “El carpintero S.A.” adquirió madera pino por S/. 20,000 más IGV, luego adquirió goma líquida, clavos y tornillos valorizados en S/. 4,760 Incluido IGV (Valor de compra S/. 4,000 e IGV S/. 760). El contador

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registró mercaderías por un total de S/. 24,760. ¿Es correcto?, qué principio contable justifica su respuesta?Solución:

7. La empresa El sultán S.A., fabrica lámparas. En Julio del 2009 vendió 100 lámparas al crédito valorizadas cada una en S/. 50 (más IGV). Como el crédito que le otorgó a su cliente fue a 60 días, y éste efectivamente le pagó en Septiembre, la empresa El sultán S.A. lo registró en sus libros contables en el mes de Septiembre. Indique si es correcto, ¿qué principio de contabilidad está afectando? Solución:

SESIÓN Nº 2 – 3

ANÁLISIS DEL ACTIVO, PASIVO Y PATRIMONIO

Analizar significa hacer simple una situación, descomponiendo los elementos de un todo en partes, aplicando diversos métodos de análisis, agrupándolos luego para establecer relaciones entre cada uno de ellos para determinar y realizar un estudio minucioso y crítico de la situación patrimonial, financiera y económica.

OBSERVACIONES:

1) El Activo es todo lo que la empresa tiene o posee.2) El Pasivo son todas las deudas u obligaciones que tiene la empresa3) El Patrimonio son los aportes de la empresa4) El Ingreso, incluye las ventas brutas y otros ingresos 5) El Costo de Ventas, incluye las unidades compradas 6) El Gasto, son los vinculados con la gestión de la Empresa 7) La Utilidad Neta, exceso de los ingresos sobre los costos y gastos 8) La Pérdida Neta, exceso de los costos y gastos sobre los ingresos

EJERCICIOS DE APLICACIÓN

CASO N° 01La empresa Arriba Perú S.A.C. se dedica a la comercialización de mercaderías. El gerente de la empresa le solicita a Ud. que elabore los estados financieros a Diciembre del año 2009. Primero Ud. debe elaborar un balance general inicial,

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con los datos que a continuación se presentaran en el balance de saldos al 31 de diciembre del 2008:

Cuentas Deudor Acreedor

Caja Bancos 50,000

Valores Negociables 15,000

Clientes 25,000

Provisión incobrables 2,500

Mercaderias 248,000

Edificios 2,000,000

Deprec. Acum. Edificios 120,000

Maquinaria y Equipo 550,000

Deprec. Acum. Maq. Y equipo 80,000

Sobregiro Bancario 15,000

Tributos por pagar 15,000

Proveedores 25,000

Ctas por pagar C/P 75,000

Ctas por pagar L/P 1,250,000

Capital Social 900,000

Reserva legal 7,500

Utilidades retenidas 398,000

Totales 2,888,000 2,888,000

TRANSACCIONES:

1. El 15 de Marzo se cancela el tributo por pagar que quedaba pendiente el año anterior.

2. El 15 de Junio se adquiere mercaderías al crédito por un valor de S/. 100,000.

3. El 20 de julio se paga el sobregiro bancario. El banco nos cobra un interés de S/. 5,000.

4. El 13 de agosto se vende al cliente ABC mercaderías por un total de S/.70,000.El costo de esta mercadería era de S/. 20,000. El cliente nos paga el 40% del monto total.

5. El 30 de septiembre los socios deciden aumentar el capital social de la empresa en S/. 300,000. Esta suma se deposita en el banco.

6. El 18 de agosto se paga por adelantado a Asociados SAC la suma de S/. 90,000.Por un estudio de mercado. Este estudio de mercado servirá para la campaña de marketing del próximo año.

7. El 23 de agosto se paga S/. 45,000 por concepto de publicidad. Esta publicidad consistió en un aviso de televisión que fue pasado durante el mes de julio.

8. El 10 de septiembre un cliente, deudor de la empresa, cancela la suma de S/. 15,000.

9. El 27 de septiembre se paga a proveedores la suma de S/. 25,000.10. El 1 de octubre se recibe un préstamo bancario por S/. 200,000. El

préstamo se tendrá que pagar en cuotas iguales mes a mes durante 4 meses (contabilizar el préstamo)

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1. Este préstamo genera un interés del 3% efectivo mensual. Las cuotas se pagan el 15 del siguiente mes (Esta operación se realizara a fines del año como asiento de ajuste.)

11. El 1 de octubre se vende 50% al contado y 50% al crédito mercadería valorizada en S/. 150,000. Se vende con una ganancia del 200%.

12. El 1 de noviembre se adquiere al contado, computadoras por un valor de S/. 50,000. Estas computadoras tienen una vida útil de 5 años.

13. El 1 de noviembre se adquiere por S/. 250,000 el derecho de usar el nombre “Etiqueta” en la mercadería de la empresa. Este monto aún no ha sido cancelado y el íntegro del monto será cancelado en 2 años. Este derecho tiene una duración de 3 años.

14. los sueldos mensuales ascienden a S/.5,000. La empresa al 31 de diciembre no ha cancelado los sueldos de noviembre y diciembre.

15. Se hace la provisión por incobrables por un monto equivalente al 15% del saldo final de la cuenta clientes.

16. Se decide vender todos lo valores negociables que tenía la empresa. Al momento de la venta se ganó 30% del costo de los valores negociables.

17. Vende una maquinaria por S/. 40,000 en efectivo. El valor contable inicial era de S/. 70,000 y su depreciación acumulada S/. 29,000.

18. Con el dinero obtenido el punto anterior más S/. 100,000 se compran el 45% de las acciones de Hiraoka S.A.C. con la intención de ejercer control sobre esa empresa.

19. Los edificios se deprecian 3% anual20. Maquinaria y equipo 10 años de vida útil

Calcular: Elaborar el Balance Genera y el Estado de Ganancias y Pérdidas.

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CASO N° 02

El gerente de la empresa Arriba Perú SAC te solicita que elabores los estados financieros del año 2009, con las operaciones realizadas en dicho año. Para eso, debemos tener en cuenta como saldos iniciales, el balance final del CASO No. 1 (caso anterior):

TRANSACCIONES:

1. El 15 de Marzo se cancelan las cuotas de Enero y febrero del préstamo del banco.

2. El 31 de Marzo la junta de accionistas acuerda distribuir las utilidades del ejercicio 2008 de la siguiente forma:• El 10% para incrementar la reserva legal• El saldo aumentar el capital social

3. El estudio de mercado pagado en Agosto del 2008 se utilizó para la campaña de marketing en el 2009 solo 50%.

4. El 10 de setiembre un cliente nos canceló el importe de S/. 25,000.5. El 27 de septiembre se pagó a proveedores la suma de S/. 45,000.

6. El 10 de Octubre se compra al crédito mercaderías por un valor de compra de S/.170,000 mas el 19% de IGV.

7. El 15 de octubre se vende mercadería 50% al contado y 50% al crédito. El costo de esta mercadería fue de S/. 200,000 (costo de ventas). Se vende con una ganancia del 200%. Se cobra el 19% de I.G.V.

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8. El 10 de Noviembre se liquida el IGV de las compras y ventas del mes anterior, pagándose en efectivo.

9. Un cliente para asegurar precio, adelantó en efectivo S/. 10,500. Las mercadería será entregada al cliente dentro de 6 meses.

10.Efectuar los registros de ajustes correspondientes: Depreciación y Amortización

Anual:• Calculo de la depreciación del Edificio 3% anual (200,000)• Calculo de la depreciación de la maquinaria - 10 años de vida útil

(429,000)• Calculo de la depreciación de las computadoras - 5 años de vida útil

(50,000)• Calculo de la amortización del activo intangible - 3 años de contrato

(250,000)

Calcular: Elaborar el Balance Genera y el Estado de Ganancias y Pérdidas.

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SESIÓN Nº 4

ANÀLISIS DE LAS CUENTAS DE ACTIVO Y PASIVO - PROVISIONES

CASO 1

Según Balance General al 31 de Diciembre del año 2009:

Saldo de las cuentas por cobrar comerciales es por S/. 120,000 Existencias S/. 50,000 Activo Fijo S/. 150,000

Según análisis de la cartera de cuentas, se determinó los siguientes porcentajes para las cuentas que posiblemente no serían cobradas:Facturas vencidas S/ 80 000 20%Letras vencidas S/. 40 000 10%

Por los avances tecnológicos el 30% de nuestra mercadería se ha convertido en obsoleta.

Los activos fijos se componen de Equipos S/ 40 000 (vida útil 4 años), vehículos por S/. 90,000 (vida útil 5 años) y muebles S/ 20 000 (vida útil 10 años). Los equipos se compraron el 01 de Julio del 2009, los vehículos el 30 de abril y los muebles el 31 de marzo.

Sin tener en cuenta los ajustes a realizar el estado de Ganancias y Pérdidas presenta una Utilidad Bruta por S/. 250 000 y los Gastos Operativos S/. 80 000.

Se solicita:

1. Que presentes los nuevos saldos del Disponible, exigible y existencias en el Balance General y en el Estado de Ganancias y Pérdidas ajustado al 31 de Diciembre.

2. Comenta el impacto de los ajustes en los Estados Financieros.3. Comenta los aspectos y efectos tributarios de las provisiones de cobranza

dudosa, mermas y desmedros de las existencias y depreciación.

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Caso 2

La empresa BARETO SAC, presenta los siguientes saldos al 31 de Diciembre del 2010:

CAJA Y BANCOS 58 000

CLIENTES 90 000OTRAS CUENTAS POR COBRAR 20 000

PROVISIÓN DE INCOBRABLES ( 2 000)EXISTENCIAS 70 000DESVALORIZACIÓN EXISTENCIAS (2 000)

ACTIVO FIJO 80 000CARGAS DIFERIDAS 24 000DEPRECIACIÓN ACUMULADA ( 5 000)

PROVEEDORES 93 000

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PRESTAMO BANCARIO 90 000CAPITAL 80 000UTILIDADES

70 000

Verificas que la empresa no ha tenido en cuenta los siguientes eventos:

1. Según verificación en almacén el 25% de las mercaderías está en mal estado.

2. El activo fijo se refiere a bienes que fueron adquiridos el 01.03.10 habiéndose estimado una vida útil de 4 años. En este saldo está incluido un terreno valorizado en 8,000.

3. Las cargas diferidas es el pago de un contrato publicitario a 2 años que se realizó el 01 de Enero del año 2010.

4. El saldo del préstamo bancario que aparece en el Balance se pagará en 24 cuotas mensuales.

5. El saldo de caja y bancos se compone: Banco Insolvente S/. 40 000, Banco KBZ 30 000 y sobregiro en el Banco Al Día 12 000.

Se solicita: Presenta el nuevo Balance General al 31 de Diciembre de 2010.

Caso 3

Según el Balance General de una empresa el saldo de las cuentas por cobrar comerciales es de S/. 50,000. La empresa tiene criterios a base de porcentajes para sus cuentas de cobranza dudosa.

Lucia Rivero 10,000 2%Jaime Valladolid 15,000 4%Teresa Velarde 8,000 5%Carlos Marticorena 12,000 10%Edith Cueva 5,000 10%

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En el Estado de Ganancias y Pérdidas la Utilidad Bruta es por S/. 80,000 y los gastos administrativos son de S/. 14,000.

Se solicita: Presentar los nuevos saldos en el balance y en el Estado de Ganancias y Pérdidas indicando la utilidad operativa.

Caso 4

Según el Balance General de una empresa el saldo de sus Existencias es de S/. 125,000 de los cuales el 7% se encuentran en mal estado según informe del Almacén. En el Estado de Ganancias y Pérdidas la Utilidad Bruta es por 55,000 nuevos soles y los gastos administrativos son de 12,000 soles.

Se solicita: Presente los nuevos saldos en el balance y en el Estado de Ganancias y Pérdidas, indicando la utilidad operativa.

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Caso 5

La empresa HOJALÁ ME PAGUE EIRL solicita un préstamo bancario por S/. 20, 000 el mismo que es abonado el 01 Agosto del 2010 la TIEA es del 18%. Se pagará en 6 cuotas mensuales.

Se solicita: ¿Cómo se presenta esta operación en los EEFF al 01 de Agosto?¿Cómo se presentan los saldos en el Balance al 31 de Diciembre del año 2010?

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SESIÓN Nº 5-6-7- 8

LA ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO Y EL FLUJO DE CAJA

El Capital de trabajo, se refiere al manejo de todas las cuentas corrientes de la empresa que incluyen todos activos y pasivos corrientes. Se dice que una empresa tiene un capital de trabajo Neto, cuando los activos corrientes son mayores a los pasivos corrientes.

Los pilares en que se basa la administración de capital de trabajo, se sustenta en la medida en que se pueda hacer un buen manejo de la liquidez, ya que mientras

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más alto sea el resultado del capital de trabajo, mayor será la capacidad de cubrir sus obligaciones de corto plazo.

EJERCICIOS DE APLICACIÓN

CASO N° 01:

La empresa comercial MANASI E.I.R.L. prepara el siguiente Flujo de Caja, para lo cual considera la siguiente información:

a) Las compras

y ventas programadas para el año 2008 son las siguientes:

b) Precio de Venta S/. 15.00 la unidad.

c) Precio de Costo S/. 10.00 la unidad.

d) Las ventas se efectuarán de la siguiente manera: 50% al contado. 30% cobrado en el mes siguiente al de la venta. 20% cobrado en el mes sub-siguiente al de la venta.

e) Las compras se pagarían al contado en el mismo mes de la operación.

f) Los gastos de operación fueron estimados en S/. 60,000 anuales, los que incluían los aportes y contribuciones sociales siguientes: ESSALUD, ONP Y AFP.

g) Los gastos de ventas se estimaron en 5% de las ventas, distribuidos uniformemente cada mes.

h) Los gastos financieros se estimaron en S/. 250 mensuales y se consignarían en el Flujo de Caja.

i) Los impuestos locales se estimaron en S/. 7,500 anuales y se pagarían íntegramente en el mes de Marzo.

j) Se programó el pago de dividendos en el mes de Agosto con carácter de adelanto por un monto total de S/.50,000.00

k) Se programó la compra de un automóvil marca TICO por S/. 20,000 pagadero en dos armadas mensuales iguales en Marzo y Abril.

l) Pagos a cuenta de Impuesto a la Renta se programó a partir del mes de febrero por S/. 2,500 mensuales.

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ENERO 5,000 U.FEBRERO 4,300 U.MARZO 3,800 U.ABRIL 5,500 U.

MAYO 4,000 U.JUNIO 4,500 U.JULIO 4,800 U.AGOSTO 4,700 U.

SETIEMBRE 3,400 U.OCTUBRE 2,000 U.NOVIEMBRE 3,500 U.DICIEMBRE 4,500 U.

m) El saldo inicial de Caja sería de S/. 32,000.

n) El déficit de caja se cubrirían con préstamos bancarios, en múltiplos de 100 y con un interés financiero del 3% mensual. A su vez debe mantenerse en caja un saldo mensual no inferior a S/. 5,000.

Se pide: Elaborar el Flujo de Caja de Enero – Diciembre del 2007.

CASO N° 02:

La empresa comercial RELAX S.A.C prepara el siguiente Flujo de Caja para el segundo semestre, es decir, de Julio a Diciembre, para lo cual considera la siguiente información:

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a) Las compras y ventas programadas para este periodo son las siguientes:

JULIO 900 U.AGOSTO 730 U.SETIEMBRE 880 U.OCTUBRE 950 U.

NOVIEMBRE 660 U.DICIEMBRE 1000 U.

b) Precio de Venta S/. 9.00 la unidad.c) Precio de Costo S/. 5.00 la unidad.d) Las ventas se efectuarán de la siguiente manera:

50% al contado. 30% cobrado en el mes siguiente al de la venta. 20% cobrado en el mes sub-siguiente al de la venta.

e) Las compras se pagarían al contado en el mismo mes de la operación.f) Los gastos de operación fueron estimados en S/. 12,000 semestrales, los que incluían los aportes y contribuciones sociales siguientes: ESSALUD, ONP Y AFP.g) Los gastos de ventas se estimaron en 1% de las ventas, distribuidos uniformemente cada mes.h) Los gastos financieros se estimaron en S/. 25 mensuales y se consignarían en el Flujo de Caja.i) Los impuestos locales se estimaron en S/. 960 semestrales y se pagarían mensualmente desde el mes de Julio.j) Mensualmente se pagarán S/. 110 por gastos varios.l) El saldo inicial de Caja sería de S/. 6,000.m) Los déficit de caja se cubrirían con préstamos bancarios, en múltiplos de 100 y con un interés financiero del 1.4% mensual. A su vez debe mantenerse en caja un saldo mensual no inferior a S/. 700.


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CASO N° 03:

La empresa comercial TRIAL S.A.A prepara el siguiente Flujo de Caja para el segundo semestre, es decir, de Julio a Diciembre, para lo cual considera la siguiente información:a) Las compras y ventas programadas para este periodo son las siguientes:

JULIO 700 U.AGOSTO 730 U.SETIEMBRE 780 U.OCTUBRE 750 U.

NOVIEMBRE 760 U.DICIEMBRE 800 U.

b) Precio de Venta S/. 9.00 la unidad.c) Precio de Costo S/. 6.00 la unidad.d) Las ventas se efectuarán de la siguiente manera:

50% al contado. 30% cobrado en el mes siguiente al de la venta. 20% cobrado en el mes sub-siguiente al de la venta.

e) Las compras se pagarían al contado en el mismo mes de la operación.f) Los gastos de operación fueron estimados en S/. 12,000 semestrales, los que incluían los aportes y contribuciones sociales siguientes: ESSALUD, ONP Y AFP.g) Los gastos de ventas se estimaron en 2% de las ventas, distribuidos uniformemente cada mes.h) Los gastos financieros se estimaron en S/. 30 mensuales y se consignarían en el Flujo de Caja.i) Los impuestos locales se estimaron en S/. 960 semestrales y se pagarían mensualmente desde el mes de Julio.j) Mensualmente se pagarán S/. 140 por gastos varios.l) El saldo inicial de Caja sería de S/. 6,000.m) Los déficit de caja se cubrirían con préstamos bancarios, en múltiplos de 100 y con un interés financiero del 1.4% mensual. A su vez debe mantenerse en caja un saldo mensual no inferior a S/. 700.


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Responda a las siguientes preguntas:1) De acuerdo al Flujo de Caja del segundo caso, ¿que considera usted el rubro que

afectó más a los resultados obtenidos?

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2) Qué modificaría usted, dentro de los casos presentados para obtener un saldo positivo en Caja, considerando la alternativa del préstamo por una sola vez

3) Considera prudente, para mejorar las condiciones de este Flujo de Caja, ¿que se disminuya las compras de mercadería?

SESIÓN Nº 10

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EL ANÁLISIS FINANCIERO

El análisis financiero consiste en descomponer o separar los elementos que conforman los estados financieros, aplicando diversos métodos de análisis, siendo sus objetivos los siguientes:

Evaluación del desempeño anterior. Evaluación de la condición actual. Predicción del potencial futuro.

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CASO N° 1: ARRIBA PERU S.A.

Balances comparativos expresados en nuevos soles (S/,) y en porcentajes (%)

Balance General Balance General

Inicial % Final % VARIACIONES Inicial % Final % VARIACIONESActivos 01.01.09 31.12.09 s/. % Pasivos 01.01.09 31.12.09 s/. %

Activos CorrientesFINA

LINICIA

L Pasivo corrienteFINA

LINICIA

LCaja Bancos 50,000 334,889 Sobregiros bancarios 15,000 - Valores Negociables 15,000 - Tributos por pagar 15,000 - Clientes 25,000 277,000 Proveedores 25,000 100,000 (-) Prov. Incobrables - 2,500 - 41,550 - Mercaderías 248,000 178,000 Cuentas por pagar a C/P 75,000 187,955 Cargas diferidas - 90,000

Total Activo corriente 335,500 838,339 Total pasivo corriente 130,000 287,955

Activo no corrienteInversiones permanentes - 140,000 Pasivo no corriente

Activos intangibles - 250,000 Cuentas. Por pagar a L/P 1,250,000 1,500,000 (-) Amortización Intangibles - - 6,944 Activo Intangible neto - 243,056 Total Pas. No corriente 1,250,000 1,500,000

Activo Fijo PatrimonioEdificio 2,000,000 2,000,000 Capital social 900,000 1,200,000 (-) Depreciación edificio - 120,000 - 180,000 Reserva Legal 7,500 7,500 Maquinaria y equipo 550,000 530,000 Utilidades Retenidas 398,000 398,000 (-) Depreciación Maquinaria y equipo - 80,000 - 94,733 Resultado del periodo - 83,206

Total Patrimonio 1,305,500 1,688,706 Total activo Fijo neto 2,350,000 2,255,267 Total activo No corriente 2,350,000 2,638,322

Total Activo 2,685,500 3,476,661 Total Pasivo y Patrimonio 2,685,500 3,476,661

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ARRIBA PERU S.A.

Estado de Ganancias y Pérdidas

31.12.09 %

S/.

Ventas 520,000

(-) Costo de ventas 170,000

Utilidad Bruta 350,00

0

Publicidad 45,000

Sueldos 60,000

Incobrables 39,050

Depreciación 103,733

Amortización 6,944

Utilidad Operativa 95,27

2

Ingresos financieros 4,500

Ing. Extraordinarios 40,000

Intereses por Sobregiros 5,000

Intereses por Prestamos 10,566

Gastos extraordinarios 41,000

Utilidad Neta 83,20

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ANÁLISIS PORCENTUAL (%) DEL BALANCE GENERAL

ANÁLISIS DEL ACTIVO

1. El activo que tiene el mayor valor de la empresa es el………………………….. que representa el ………… del Total Activo

2. Dicho activo forma parte del activo………………………………

3. Los activos corrientes representan el ……..% del Total del Activo.

4. La cuenta………………representa el mayor activo y representa el…... % del Total Activo.

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5. El segundo lugar lo ocupa la cuenta…………………….con el…….% del Total Activo.

6. En el año 2007 la empresa efectuó pagos adelantados por S/. .………………..contabilizados en el balance general como………………………….. y representan el…… % del Total Activo.

7. Las inversiones permanentes en……………………………………………representan el % del Total.

8. En el año 2007 la empresa adquirió el derecho de usar una marca, que se muestran en el balance general como ……………………………………. y representa el % del T.A.

ANÁLISIS DEL PASIVO Y PATRIMONIO

1. La mayor deuda que tiene la empresa es……………………….y representa el……% del Total Pasivo y Patrimonio.

2. Esta deuda forma parte del…………………………………

3. El patrimonio representa el…..% del Total Pasivo y Patrimonio.

4. En el año 2007 los accionistas aportaron S/. ………………. que representa el…… % del total patrimonio.

5. El Pasivo corriente representa el……… % de Total Pasivo y Patrimonio.

ANÁLISIS PORCENTUAL (%) DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

INGRESOS

1. De la comparación de las ventas con el costo de ventas se obtiene la…………………………qué representa el……… % de las Ventas.

2. Los ingresos extraordinarios representan el…… % de las ventas y se originaron por la venta de…………………

3. Los ingresos financieros que representan el………..% de las ventas se originaron por la…………………

GASTOS

1. El total de gastos representa el……… % de las ventas.

2. Los sueldos representan el…………% del total ventas.

3. La publicidad representa el………% de las ventas.

25

4. La utilidad antes de impuestos representa en......% de las ventas.

26

CASO N° 2:ARRIBA

PERU SACBALANCE GENERAL

Final

%

Final

%

Activos 31.12.07 Pasivos 31.12.07

Activos Corrientes Pasivo corriente

Caja Bancos 2,000 Tributos por pagar 231

Clientes 4,350 Cuentas por pagar a proveedores 8,130

Mercaderías 9,000

(-) Desvalorización Mercaderías (450)

Total Activo corriente 14,900 Total pasivo corriente 8,361

Activo no corriente Pasivo no corriente

Obligaciones a largo plazo 11,000

Cargas Diferidas 2,000 Total Pas. No corriente 11,000

Maquinaria y equipo 10,000

(-) Depreciación Acumulada. (2,000)

Total Activo No corriente 10,000 Total Pasivo 19,361

Patrimonio

Capital social 5,000

Resultado del periodo 539

Total Patrimonio 5,539

Total Activo 24,900 Total Pasivo y Patrimonio 24,900

27

ARRIBA PERU S.A.

Estado de Ganancias y Pérdidas

Final

31.12.07

S/. %

Ventas 15,00

0

(-) Costo de ventas (6,00

0)

UTILIDAD BRUTA 9,0

00

GASTOS ADMINISTRATIVOS

Depreciación Acumulada -2000

Desvalorización Mercaderías -450

Sueldos administrativos -4000

Pago de alquiler de Oficina -450

GASTOS DE VENTAS

Gastos de publicidad -2350

Comisión de vendedores -1250

UTILIDAD OPERATIVA (1,5

00)

Ingresos financieros 3000

Gastos financieros -730

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 7

70

Impuestos a la Renta (30%) 23

1

UTILIDAD NETA 5

39

TALLER EN CLASE:

ANÁLISIS PORCENTUAL (%) DEL BALANCE GENERAL

ANÁLISIS DEL ACTIVO ANÁLISIS DEL PASIVO Y PATRIMONIO

ANÁLISIS PORCENTUAL (%) DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

INGRESOS GASTOS

28

CASO N° 3:EJERCICIO 3

BALANCE GENERAL

Final % Final % VARIACIONES Final %Final

%

VARIACIONES

Activos 31.12.06 31.12.07 S/. % Pasivos 31.12.0631.12.0

7 S/. %

Activos CorrientesFINAL - INICIAL Pasivo corriente

FINAL - INICIAL

Caja Bancos 2,400 820 Tributos por pagar -

-

Clientes 2,000 1,600

Préstamo Hipotecario a C/P - 260

Existencias 1,300 2,000 Proveedores 1580 870

Total Activo corriente 5,700

4,420

Total pasivo corriente 1,580

1,130

Activo no corriente Pasivo no corriente

Activo Fijo neto 2500 4000 Préstamo Hipotecario a L/P 2,600

2,340

Total Act. No corriente 2,500

4,000

Total Pas. No corriente 2,600

2,340

Total Pasivo 4,180 3,470

Patrimonio

Capital social 2,500 2,500

Reservas 400 700

Utilidades no distribuidas 1,120

1,750

Total Patrimonio 4,020 4,950

Total Activo 8,200 8,420

Total Pasivo y Patrimonio 8,200

8,420

29

VARIACIONES

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS S/. %

2006 2007FINAL - INICIAL

S/. % S/. %

Ventas 14,400 17,000

(-) Costo de ventas (11,800) (12,600)

UTILIDAD BRUTA 2,600 4,400

GASTOS ADMINISTRATIVOS

Gastos Administrativos -1000 -1900

GASTOS DE VENTAS

Gastos Ventas 0 0

UTILIDAD OPERATIVA 1,600 2,500

Gastos Financieros 0 0

Ingresos Financieros 0 0 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,600 2,500

Impuestos a la Renta (30%) 480 750

UTILIDAD NETA 1,120 1,750

30

INDICADORES O RATIOS FINANCIEROS

INTRODUCCIÓN

Suelen conformar la parte central del análisis de los estados financieros. Se definen como coeficientes que vinculan diferentes partes de los estados financieros, en un intento por encontrar claves sobre ciertos aspectos particulares del negocio.

Índices de Liquidez: Evalúan la capacidad de la empresa para pagar deudas de corto plazo utilizando fondos de corto plazo. En este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.

Índices de Solvencia:Están dirigidos a medir la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones. Este análisis combina las deudas de corto y largo plazo.

Índices de Gestión:Miden la eficiencia con la que la empresa utiliza sus fondos. Estos ratios implican una comparación entre las ventas y los activos necesarios para soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos.

Índices de Rentabilidad:Tienen por objetivo evaluar la capacidad de la empresa para generar utilidades.

ÍNDICES DE LIQUIDEZ: (Resultado en No. De Veces)

1. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las 3 empresa tiene un mejor ratio de prueba acida en el año 2008:

Rubros Al 31 de diciembre del 2008

Empresa A Empresa B Empresa C

Caja Bancos 900 1,200 1,100

Cuentas Por cobrar 700 400 300

Activo corriente 2,800 2,500 1,500

Capital de trabajo 800 900 750

Activo total 5,000 4,000 3,800

31

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………………

2. Con la siguiente información, determine el índice de liquidez de prueba acida, luego; opine respecto a la comparación de los resultados obtenidos en los periodos 2007 y 2006.

2007 2006S/. S/.

ACTIVOS Caja y Bancos 900 600Cuentas por cobrar comerciales 1.000 2.000Inventarios 2.400 3.000Inmueble, Maquinaria y Equipo (neto) 4.000 3.000PASIVOS Sobregiros 600 300Cuentas Por Pagar Comerciales 1.500 2.000Cuentas Por Pagar a Largo Plazo 4.000 5.000


3. Con los datos siguientes expresados en miles de soles, determinar y sustentar cual de las empresas tiene un mejor ratio de prueba acida en el año 2006.


Empresa AEmpresa

B Empresa CCaja Bancos 1,000 1,500 800 Cuentas Por cobrar 700 400 300 Activo corriente 2,800 2,500 1,500 Capital de trabajo 800 900 750 Activo total 5,000 4,000 3,800



Rubros Al 31 de diciembre del 2006 Empresa Empresa Empresa

32

A B CProveedores 800 1,500 800 Pasivo corriente

3,200 2,800 2,500 Capital de trabajo 1,000 1,000 750 Pasivo Total 5,000 4,000 4,500


5. Si el ratio de liquidez general en el año 2006 es igual 1.93 ¿Cuál de las siguientes operaciones produciría una disminución de aquel ratio?

a. La venta al contado de un activo fijob. La compra de mercaderías al crédito a 90 díasc. El ingreso de efectivo en la cuenta corriente bancariad. Aporte de capital en efectivo por parte de los accionistas.

6. Se cancela a un proveedor S/. 200 girando un cheque. ¿Cuál es el efecto de esta operación? Determine los ratios de liquidez corriente antes y después de emitir el cheque

ACTIVO CORRIENTE PASIVOS CORRIENTESAntes S/. 1500 1000Emisión de un cheque -200 -200Después 1300 800

Interpretación del resultado:………………………………………………………………………………………………

7. Si se compra mercadería al crédito por S/. 100 el ratio de liquidez general:

a. Aumentab. Disminuyec. No se modificad. Puede aumentar, disminuir o permanecer invariable

8. Se cancela a un proveedor S/. 100. ¿Cuál es el efecto de esta operación?

a. Reduce el capital de trabajob. Incrementa el capital de trabajoc. Reduce el ratio de liquidez generald. Incrementa el ratio de liquidez general

33



Empresa AEmpresa

B Empresa CCaja Bancos 800 1,500 800 Activo corriente 3,200 2,800 2,500 Capital de trabajo 1,000 1,000 750 Activo total 5,000 4,000 4,500

Interpretación del resultado:……………………………………………………………………………………………

SESIÓN Nº 12

ÍNDICES DE GESTION: (Resultado en No. De Veces y No. De Días)

ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR:

1. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas comerciales tiene un mejor promedio de cobros en el año 2006.


Empresa

AEmpresa

BEmpresa

CCuentas por cobrar 900 1,000 800 Costo de Ventas 2,000 2,500 1,800 Margen de contribución 2,500 2,200 2,800 Total Activo 5,000 4,500 3,800


34

2. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas tiene mejor rotación de sus cuentas por cobrar en el año 2006.


Empresa AEmpresa

BEmpresa

CCuentas por cobrar 900 1,000 800 Costo de Ventas 2,000 2,500 1,800 Margen de contribución 2,500 2,200 2,800 Total Activo 5,000 4,500 3,800


3. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas comerciales tiene un mejor promedio de cobro y mejor rotación de cuentas por cobrar en el año 2006.

Rubros Al 31 de diciembre del 2007 Empresa A Empresa B Empresa C1. Cuentas por cobrar 1,000 1,500 800 2. Costo de Ventas 2,000 2,500 1,500 3. Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800 4. Total Activo 4,000 4,500 3,800


4. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas tiene un mejor promedio de cobro y mejor rotación de cuentas por cobrar en el año 2006.

Rubros Al 31 de diciembre del 2007 Empresa A Empresa B Empresa CCuentas por cobrar 800 1,200 1,000 Costo de Ventas 3,000 2,600 4,000 Utilidad Bruta 3,500 2,200 3,100 Total Activo 5,000 4,500 3,800


ROTACIÓN DE EXISTENCIAS:

35

5. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas tiene un mejor periodo promedio de inmovilización de sus existencias en el año 2008.

Rubros Al 31 de diciembre del 2008 Empresa A Empresa B Empresa CExistencias 1,000 1,500 800 Ventas 7,000 6,500 5,800 Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800 Total Activo 4,000 4,500 3,800


6. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las empresas tiene una mejor rotación en sus existencias en el año 2008.

Rubros Al 31 de diciembre del 2008 Empresa A Empresa B Empresa CExistencias 1,000 1,500 800 Ventas 7,000 6,500 5,800 Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800 Total Activo 4,000 4,500 3,800


ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR:

7. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las 3 empresas tiene mejor promedio de pagos en el año 2008.

Rubros Al 31 de diciembre del 2008 Empresa A Empresa B Empresa CVentas 8,500 8,000 6,300 Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800 Proveedores 1,000 1,200 800 Total Activo 6,000 7,000 8,000

36


8. Con los datos siguientes expresados en miles de soles determinar y sustentar cual de las 3 empresas tiene mejor rotación de cuentas por pagar a proveedores en el año 2008.

Rubros Al 31 de diciembre del 2008 Empresa A Empresa B Empresa CVentas 8,500 8,000 6,300 Utilidad Bruta 3,000 2,500 2,800 Proveedores 1,000 1,200 800 Total Activo 6,000 7,000 8,000


SESION Nº 13

CASOS DE APLICACIÓN DE RATIOS LIQUIDEZ Y GESTIÓN

9. El Balance general de un cliente ha sido presentado en forma incompleta. El analista de crédito informa a su gerente de esta limitación, recibiendo la siguiente respuesta:

Elaborar el estado financiero, utilizando la siguiente información:

a) El capital social del cliente es de S/. 600

37

b) Las utilidades acumuladas ascienden a S/. 900

c) La deuda con Proveedores representa el 60% del total Patrimonio

d) La rotación de las ventas sobre el activo total es de 1.5 vecese) El periodo promedio de cobro a los clientes es igual a 40 días

f) El margen de utilidad bruta es el 30%g) La rotación del Inventario es igual a 4.2 veces

h) El saldo de caja bancos es igual a 0

BALANCE GENERAL

ACTIVOPASIVO Y PATRIMONIO

S/. S/.Caja y Bancos Proveedores Cuentas por cobrar Pasivo CorrienteExistencias PatrimonioActivo Corriente Capital social

Maquinaria y equipoUtilidades acumuladas Total Patrimonio

Total Activo Pasivo y Patrimonio

Ganancias y Pérdidas S/. %Ventas(-) Costo de ventas Utilidad Bruta

2. El Balance general de un cliente ha sido presentado en forma incompleta. El analista de crédito informa a su gerente de esta limitación, recibiendo la siguiente respuesta:

a) Las ventas son de S/. 120,000b) Razón de ventas sobre el CAPITAL = 4 vecesc) Periodo promedio de cobranza 30 díasd) Ventas sobre existencias 6 vecese) Índice de liquidez general = 2f) Activo fijo sobre el CAPITAL = 80%g) Pasivo corriente es el 60% del capitalh) La Utilidad es el 40% del capital

38

BALANCE GENERALACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

S/. S/.Caja y Bancos Proveedores Cuentas por cobrar Pasivo CorrienteExistencias PatrimonioActivo Corriente Capital socialMaquinaria y equipo Utilidades acumuladas

Total PatrimonioTotal Activo Pasivo y Patrimonio

3. ABC S.A. Comenzó el año 2007 con existencias iniciales valoradas en S/. 400. Al final del año las existencias ascendían a S/. 500. Asimismo al 1º de Enero las cuentas por cobrar a clientes fueron de S/. 250, y las cuentas por pagar a proveedores de S/. 375. Durante el año 2007 la sociedad vende los artículos que comercializa con un margen o utilidad bruta del 25 %. La rotación de existencias es igual a 2 veces y la rotación de cuentas por cobrar es igual a 4 veces, se pide:

a) Calcular las ventas y compras del año 2007.

b) Suponiendo que todas las ventas se efectúan al crédito, el saldo de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre del 2007 ascendía a ?

4. La empresa Gana Perú incluye las siguientes cuentas y partidas: Activo fijo. Activo corriente (Caja, cuentas por cobrar, existencias), capital social, pasivo corriente y Deudas a largo plazo. Considerando los datos siguientes:

39

a) Existencias S/. 120,000 y caja S/. 20,000b) Total del activo S/. 500,000c) Liquidez general igual a 2. solesd) Pasivo corriente / capital social igual a 1f) Pasivo corriente S/ 100,000

BALANCE GENERAL

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

S/. S/.

Caja y Bancos Proveedores

Cuentas por cobrar Pasivo Corriente

Existencias Patrimonio

Activo Corriente Capital social

Maquinaria y equipo Utilidades acumuladas

Total Patrimonio

Total Activo Pasivo y Patrimonio

40

5.5.5.5.5.5.

Análisis de Estados financieros - Análisis % y aplicación de ratios financieros - Liquidez y de Gestión

2006 2005 2004 Var 06-05 Var 05-04

S/. % S/. % S/. % % %Efectivo 190 150 90

Cuentas por cobrar 380 320 300

Existencias 300 280 230

Activo fijo 500 450 350

Proveedores 300 280 250

Impuestos por pagar 80 70 80

Letras por pagar 70 50 80

Deuda a largo Plazo 250 200 150

Capital social 400 380 300

Utilidades retenidas 270 220 110

Estado de ganancias y 2006 2005 Var 06-05 2004

Perdidas S/. % S/. % % S/.

Ventas 1,750 2,000 1,800

Costo de ventas 850 1,000 900

Util. O margen bruto 900 1,000 900

Gastos operativos 385 500 300

Util. O margen operativo 515 500 600

Gastos financieros 200 150 120

Utilidad antes de impuestos 315 350 480

Impuesto a la renta 95 105 144

41

Utilidad neta 221 245 33

6

42

Preparar los balances generales homogéneos al 31 de diciembre del 2006, 2005 y 2004 en forma % y establecer las variaciones en % (2006 - 2005) y (2005 - 2004).

Prepare el estado de ganancias y pérdidas en % por los años terminados el 31 de diciembre del 2006 y 2005, estableciendo las variaciones (2006 - 2005) en %

Calcule y comente las siguientes razones, comparando el 2006 con el año 2005

a) Liquidez generalb) Tasa o % de utilidad operativac) Utilidad neta como % de las ventasd) Razón de deuda total(Total pasivo) sobre el patrimonioe) Utilidad neta como % del patrimoniof) Periodo promedio de recuperación de las cuentas por cobrar (dias)g) Periodo de inmovilización de las existencias (días)h) Utilidad antes del impuesto a la rentai) Evolución de los gastos operativos

De acuerdo a las razones calculadas comente los resultados obtenidos comparando los años 2006 y 2005. Identifique si es favorable o desfavorable relacionando los conceptos de las preguntas d) con c).

a) Margen operativo:b) Retorno a los dueñosc) Capacidad de pagar deudas a corto plazo a tiempod) Posibilidad de cobrar las cuentas por cobrare) Riesgo de insolvenciaf) Retorno sobre ventasg) Gestión de gastos operativosh) Aspectos tributariosi) Capacidad de vender las existencias

IFB – Cuadernillo de Contabilidad Gerencial y Finanzas 43

SESION Nº 14

RATIOS DE SOLVENCIA Y RENTABILIDAD

6. La Empresa " Somos Perú " proporciono los siguientes datos expresados en miles de soles

31/12/2006 31/12/2005 IActivos S/. % S/. % NActivos corriente VEfectivo 240 170 E Cuentas por cobrar 400 320 R Existencias 250 260 S Total activo corriente 890 750 I Activo No corriente O Activo fijo 480 450 N Total activo No corriente 480 450 E Activos totales 1,370 1,200 S Pasivo A F P I Pasivo corriente A N Proveedores 230 300 L A Impuestos por pagar 80 70 A N Letras por pagar 70 - N C Total pasivo corriente 380 370 C I A E Pasivo no corriente M R Deuda a largo Plazo 200 200 I O Total pasivo no corriente 200 200 E N Total pasivo 580 570 T O Patrimonio Capital social 500 500 FORTALEZA Utilidades retenidas 290 130 FINANCIERA Total patrimonio 790 630 Total Pasivo y Patrimonio 1,370 1,200

Estado de ganancias y 2006 2005 RPerdidas S/. % S/. % EVentas 2,200 2,180 N Costo de ventas 1,100 1,220 T Utilidad Bruta 1,100 960 A Gastos operativos 400 450 B Utilidad operativa 700 510 I Gastos financieros 200 150 L Utilidad antes de impuestos 500 360 I Impuesto a la renta 150 108 D Utilidad neta 350 252 A D


El número de acciones de la empresa es 200 acciones con un valor nominal de S/. 2.50 c/uEl valor de mercado en la bolsa de valores es de S/. 3.00 (2006) y de S/. 2.8 (2005)

1) Calcule y comente las siguientes razones, comparando el 2006 con el año 2005

a) Utilidad neta como % del Patrimonio ROE

b) Razón de deuda a largo plazo sobre el patrimonio

c) Rentabilidad de la inversión ROAd) Utilidad neta como % de las ventas

e) Deuda total (total Pasivo) sobre el activo totalf) Relación del Patrimonio sobre el activo total

g) Utilidad por cada acciónh) Utilidad por acción sobre el valor en bolsa de la acción

2) De acuerdo a las razones calculadas en 1 comente los resultados obtenidos comparando los años 2006 y 2005. Identifique si es favorable o desfavorable en los casos aplicables a rentabilidad. Y en los casos de solvencia, identificar mayor o menor endeudamiento y fuerza financiera

a) Eficiencia en el uso de los activosb) Rentabilidad Patrimonialc) Riesgo de insolvenciad) Grado de endeudamientoe) Rentabilidad de las ventasf) Rentabilidad por accióng) Grado de propiedadh) Rendimiento bursátil de cada acción


7. Se tiene la siguiente información del año 2006 que han sido proporcionados por tres empresas industriales bien conocidas en el Perú (todos los montos se expresan en miles de nuevos soles)

CONCEPTOS MOVISTAR CLARO NEXTELVentas Netas 8,820 1,860 1,614 Gatos Financieros 180 4 6 Utilidad Neta 434 104 80 Activos Totales Promedio 5,324 1,850 612 Patrimonio Promedio 2,238 1,468 286

Se solicita:1. Calcule la Rotación del Activo Total (Ventas/Activo total)

2. Calcule la utilidad neta sobre el patrimonio promedio para cada empresa.

3. Cada una de las tres empresas debe ser felicitada por que todos ellas se han esmerado paraUn apalancamiento financiero favorable"(Total Pasivo/Total activo*100) ¿Es esto verdad? ¿Deberían felicitarse todos ellos igualmente? Explique su respuesta

CONCEPTOS MOVISTAR CLARO NEXTELRotación total

Rentabilidad Patrimonial

Grado de endeudamiento


SESION Nº 15 – 16

CASO DE APLICACIÓN DE RATIOS

CASO No.1:

La empresa los CONSTRUCTORES S.A.A. se dedica a la comercialización de muebles para el hogar nos entrega la siguiente información al 31 de diciembre del 2008.

BALANCE GENERAL

Caja y Bancos S/. 26,667Cuentas por cobrar 86,667Inventarios 140,000Activos Fijos Netos 221,333TOTAL ACTIVOS 474,667

Cuentas por pagar 21,333Acumulaciones 17,333Préstamos de corto plazo 73,333Deuda de largo plazo 133,335TOTAL PASIVOS 245,334Capital social 229,333TOTAL DE PASIVOS Y CAPITAL 474,667

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Ventas Netas al crédito S/. 845,333Costo de ventas 595,333Utilidad Bruta 250,000Gastos de venta y administrativos 148,667Intereses pagados 30,666Utilidad antes de impuesto 70,667Impuesto a la renta 26,000UTILIDAD NETA 44,667

Se solicita:A. Analizar y evaluar Liquidez de la empresa, mediante los ratios de

Liquidez general y Prueba Ácida.B. Analizar y evaluar los Ratios de Gestión, mediante la Rotación de

Cuentas por Cobrar y Rotación de los Inventarios.C. Analizar y evaluar los Ratios de Solvencia, mediante el Endeudamiento

Total.


CASO No.2:

Expertos en Asesoría Computacional SA. Fuente: Gerardo Guajardo, Mc Graw Hill

Estado de ganancias y pérdidas en miles de pesos

2007 2006ingresos 355 100% 233 100%Gastos de ventas 75 21% 60 26%Gastos de Administración 98 28% 45 19%Utilidad de Operación 182 51% 128 55%Gastos Financieros 15 4% 12 5%Utilidad antes de Impuestos 167 47% 116 50%Gasto por Impuestos 53 15% 37 16%Utilidad neta 114 32% 79 34%

Balance General 2007

2006Activo Bancos 210 385Clientes 300 120Materiales 30 25Equipo 400 400Depreciación acumulada 40 20Total Activo 900 910

Pasivo

Proveedores 150 180


PatrimonioCapital social-30,000 acciones a $10- 300 300Utilidades retenidas 130 100Total Patrimonio 430 400Total Pasivo y Patrimonio 900 910

Se pide:a. Calcular el margen de utilidad de los años 2007 y 2006b. ¿Por qué a pesar de que los ingresos aumentaron, el margen de utilidad

disminuyo?c. Calcular la liquidez general de los años 2007 y 2006, compararlas y explicar que

significa estos resultados.d. Determinar la Rotación de cuentas por cobrar de cada año, compararla y

explicar cuál es la causa de la diferencia.e. Si la ventas para el 2008 se incrementaran en 20% respecto al 2007 y los

gastos se pudieran mantener iguales, ¿Qué margen de utilidad se tendría, considerando que el gasto por impuestos representa el 32% de la utilidad antes de impuestos?

f. Calcular el rendimiento s obre el patrimonio del 2007 y 2006 ¿Qué representa el cambio?

g. ¿Cuál es el precio de cada acción en el 2007 y 2006?h. Con la información que se dispone. ¿Qué opinión tiene de esta empresa

financieramente?i. ¿En qué basa su respuesta?


CASO No.3:

Acabamos de ingresar a laborar en la empresa XYZ SAC y somos requeridos para elaborar información proyectada por los próximos tres meses. De las conversaciones con el Gerente del negocio, hemos podido obtener los siguientes datos:

j. El capital inicial alcanzó la suma de S/. 10,000.00 aportado S/. 5,000.00 en efectivo y saldo en mercaderías.

k. La facturación prevista es de S/. 18,000 19,500 y 21,000 respectivamente incluido IGV. Los cobros serán en tres partes iguales iniciando el 1er cobro. en el mes de la venta

l. Será política de la empresa tomar préstamos por la diferencia entre la cobranza y el total vendido incluido el IGV.

m. Las compras de mercaderías serán de S/. 6,800 8,800 y 10,800 respectivamente más el 19% de IGV. El proveedor nos cobra el 40% en el mes y el saldo al mes siguiente.

n. Los saldos finales de mercaderías previstas son de S/. 1,050 1,250 y 1,550 sucesivamente

o. Se pagan sueldos fijos de S/. 2,000 mensuales (+) comisiones que alcanzan el 1.00% de las ventas. Tenga presente que existe ESSALUD (9%) AFP (11%)

p. El local tiene un arriendo de S/. 1,000 mes y existen Gastos Varios por S/. 800 mensual


q. Los pagos de gastos se hacen en el mismo mes que ocurren, excepto los impuestos y contribuciones sociales que se pagan en el mes siguiente.

r. Las participaciones para los trabajadores es del 10% y para los Directores el 6%, ambos se calculan sobre la utilidad de operación

s. Considere que los PAGOS A CUENTA del Impuesto a la Renta es el 2.00% y se calcula sobre los Ingresos Netos, sin embargo la tasa anual del Impuestos a la Renta es del 30% y se calcula sobre la utilidad de operación deducido las participaciones

Se requiere una Caja Mínima de S/. 3,000.00 considere que todo exceso de efectivo sería para cancelar préstamos (tenga en cuenta que no se debe pagar más que el total adeudado)

Tenga presente que los préstamos se toman a inicios de mes y las amortizaciones se efectuarán a fines del mismo mes

SE LE SOLICITA:

1. Preparar los el Estado de Ganancias y Pérdidas + Flujo de Caja + Balance General proyectados por los próximos tres meses de la Cía. XYZ SAC.

2. Efectuar Ratios Financieros de Liquidez y de Rentabilidad con la información proyectada al tercer mes (sólo dos de cada uno de ellos).

3. Determine los impuestos que conforman el saldo final de Tributos por Pagar

4. Determine los conceptos que conforman el saldo final de las Cuentas por Pagar Diversas.

5. Haga un breve comentario sobre la liquidez y la rentabilidad de la información elaborada.


CASO No.4:


Con la información que se expone en el Balance General al 31.DIC.2008 y 2009 expresado en nuevos soles (S/.) se solicita lo siguiente:

1. Analice el citado estado financiero aplicando la técnica de análisis financiero horizontal, siendo el año base el periodo 2008.

2. Comente respecto al resultado del fondo de maniobra por los periodos 2008 y 2009, asimismo y de ser el caso precise algunas recomendaciones a fin de mejorar el capital de trabajo.

3. Realice el análisis de la liquidez en cuanto a la liquidez general y prueba acida e intérprete los ratios resultantes para los periodos 2008 y 2009.

4. Realice el análisis de gestión en cuanto a la rotación y periodo de pago de las cuentas por pagar e intérprete los ratios resultantes tanto en número de veces y número de días, para estos efectos se tienen como datos adicionales: utilidad bruta S/. 1,000, S/. costo de venta 1.500 para el año 2008 y utilidad bruta S/. 1,200, S/. costo de venta 1.700 para el periodo 2009.

EL GANADOR S.A.BALANCE GENERAL AL 31 DE DIC. DEL 2008

EN NUEVOS SOLES (S/.)(Notas 1 y 2)

(Análisis Horizontal)

RUBROS Y CUENTAS CONTABLES EN S/. PERIODOS VALORES

2008 2009 Absolutos RelativosACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos 250 300 Cuentas por Cobrar Comerciales 465 375 Existencias 881 400 Cargas Diferidas 100 700 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.696 1.775 ACTIVO NO CORRIENTE Inmueble Maquinaria y Equipo (Neto) 2.600 2.521 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 2.600 2.521 TOTAL ACTIVO 4.296 4.296 PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Sobregiros Bancarios 90 0 Cuentas por Pagar Comerciales 800 1.400 Remuneraciones por Pagar 216 15 Participaciones por Pagar 278 415 Impuesto a la Renta 25 3 TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.409 1.833 PASIVO NO CORRIENTE


Deudas a Largo Plazo 1.600 900

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1.600 900 PATRIMONIO Capital Social 800 800 Resultado del Ejercicio 487 763 TOTAL PATRIMONIO 1.287 1.563 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4.296 4.296

CASO No.5:

Con la información de las dos empresas que se detalla líneas debajo:

Denominación ABC XYZ

Activo Fijo 1,500 720

Caja y Bancos 300 102

Capital 500 420

Costo de Ventas 850 900

Cuentas por Cobrar 380 400

Depreciación Acumulada 610 62

Deuda a Largo Plazo 280 300

Existencias 300 330

Facturas y Letras por Pagar 300 250Gastos de Administración y Ventas 385 437

Gastos Financieros 200 120

Impuesto a Ganancias 30%

Impuestos por Pagar 180 130

Parte Corriente de Deudas a LP 70 0

Reservas Legales 170 110

Resultado del Ejercicio 220 240

Resultados Anteriores 280 150

Valores Negociables 0 0

Ventas Netas 1,750 1,800

Se le pide:


1. Elaborar el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas comparativo de las dos empresas.

2. Elabore un análisis vertical de dichas empresas.

3. Determine los siguientes ratios: • Liquidez General• Período Promedio de Existencias• Período Promedio de Cuentas por Cobrar• Período Promedio de Cuentas por Pagar• Ciclo de Conversión en Efectivo del Negocio• Apalancamiento Financiero• Rentabilidad del Activo (ROA)• Rentabilidad Patrimonial (ROE)

4. Haga un comentario general y precise cuál de las dos empresas analizadas le parece a usted que está en mejor situación.


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