GFNorte Reporta Utilidad de $5,044 millones en los 9M07Tercer Trimestre de 2007. 1 GFNorte Reporta...

Las cifras contenidas en este reporte están expresadas en pesos de Septiembre de 2007.

Tercer Trimestre de 2007.

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GGFFNNoorrttee RReeppoorrttaa UUttiilliiddaadd ddee $$55,,004444 mmiilllloonneess eenn llooss 99MM0077::

IInnccrreemmeennttoo ddeell 1111%% rreessppeeccttoo aa llooss 99MM0066

Resultados de Operación (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07

Var. vs 3T06 9M06 9M07 Var. vs

9M06

Margen Financiero antes de REPOMO 3,909 4,155 4,499 8% 15% 11,123 12,478 12%

Ingresos No Financieros 1,856 1,911 1,907 - 3% 5,961 5,887 (1%)

Ingreso Total de Operación 5,272 5,347 5,573 4% 6% 15,685 16,492 5%

Gasto No Financiero 3,009 3,459 3,549 3% 18% 9,377 10,422 11%

Resultado Neto de Operación 2,262 1,888 2,025 7% (11%) 6,309 6,070 (4%)

Utilidad Neta 1,573 1,695 1,712 1% 9% 4,548 5,044 11%

• Utilidad Neta La Utilidad Neta de GFNorte en los 9M07 ascendió a $5,044 millones, 11% mayor a la obtenida en 9M06. Este crecimiento en el nivel de utilidades se debió principalmente al aumento en los ingresos por Margen Financiero derivado de un mayor volumen de activos productivos, el aumento en las tasas de interés de mercado durante el 2T07 y un menor costo de fondeo. La utilidad también es impulsada por el crecimiento en los ingresos no operativos como consecuencia de mayores recuperaciones de cartera previamente castigada. • Margen Financiero Durante los 9M07 el Margen Financiero antes de Repomo aumentó en 12% con respecto a los 9M06, impulsado por el crecimiento anual del 29% en la cartera crediticia vigente y del 20% en la captación de ventanilla. Este incremento en el margen se dio a pesar de la reducción en ingresos por comisiones cobradas por originación de crédito que se contabilizan dentro del margen. A partir de 2007, conforme a los nuevos criterios contables establecidos por la CNBV, el reconocimiento de estas comisiones dentro del estado de resultados debe ser en forma diferida durante la vida del crédito.

• Ingresos no Financieros Presentaron una disminución del 1% con respecto a los 9M06 debido principalmente a la reclasificación en los ingresos de Banca de Recuperación de portafolios (adquiridos o propios) conforme a los nuevos criterios contables, los cuales estipulan que ahora los Ingresos por Recuperación y Amortización de Portafolios Crediticios deben de registrarse en “Otros Productos y Gastos”. Aplicando los nuevos criterios contables en los 9M06 para hacerlos comparables, los ingresos no financieros crecieron 13% anual durante los 9M07.

• Gastos no Financieros Durante los 9M07 aumentaron 11% con respecto a los 9M06 debido a mayores Gastos de Personal, así como de Administración y Promoción. El índice de eficiencia se ubicó en 57% durante el periodo, afectado por la caída en los ingresos totales derivado de las modificaciones a criterios contables. Al excluir este efecto, el índice se ubica en 53%.

I. RESUMEN EJECUTIVO

Contactos: David Ricardo Suárez (México, D.F.) +52 (55) 5268 16 80 email: [email protected] Gabriela Renovato (Monterrey, N.L.) +52 (81) 8318 50 65 web page: www.banorte.com/ri

F web cast: www.banorte.com/ri

UTILIDAD NETA (Millones de Pesos Constantes)

1,7121,6951,573

5,044 4,548

9M06 9M07 3T06 2T07 3T07

MARGEN FINANCIERO (Millones de Pesos Constantes)

4,4994,155 3,909

12,47811,123

9M06 9M07 3T06 2T07 3T07

INGRESO NO FINANCIERO(Millones de Pesos Constantes)

5,961 5,887 1,856 1,911 1,907

9M06 9M07 3T06 2T07 3T07

GASTO NO FINANCIERO (Millones de Pesos Constantes)

9,377 10,422

3,009 3,459 3,549

9M06 9M07 3T06 2T07 3T07



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Resumen del Estado de Resultados y Balance General – GFNorte (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07


9M06

Estado de Resultados Margen Financiero antes de Riesgos Crediticios 3,793 4,179 4,363 4% 15% 10,951 12,301 12%

Ingresos no Financieros 1,856 1,911 1,907 - 3% 5,961 5,887 (1%)

Ingreso Total 5,649 6,090 6,270 3% 11% 16,912 18,188 8%

Gastos no Financieros 3,009 3,459 3,549 3% 18% 9,377 10,422 11%

Resultado de la Operación 2,640 2,631 2,721 3% 3% 7,535 7,766 3%

Provisiones 377 742 697 (6%) 85% 1,226 1,696 38%

Otros Productos y Gastos, neto 155 602 518 (14%) 22% 216 1,460 577%

Impuestos 967 853 793 (7%) (18%) 2,457 2,557 4%

Subsidiarias e Interés Minoritario 122 58 (37) (164%) (130%) 481 71 (85%)

Utilidad Neta 1,573 1,695 1,712 1% 9% 4,548 5,044 11% Balance General Activos en Administración 505,375 590,237 580,774 (2%) 15% 505,375 580,774 15%

Activo Total 213,102 264,926 274,580 4% 29% 213,102 274,580 29%

Cartera Vigente 135,275 166,729 173,678 4% 28% 135,275 173,678 28%

Cartera Vencida 2,145 2,528 2,693 7% 26% 2,145 2,693 26%

Cartera de Crédito 137,420 169,257 176,371 4% 28% 137,420 176,371 28%

Total de Cartera de Crédito Neta 133,740 165,700 172,807 4% 29% 133,740 172,807 29%

Derechos de cobro adquiridos 3,899 3,975 3,797 (4%) (3%) 3,899 3,797 (3%)

Cartera Total 136,740 169,675 176,604 4% 28% 136,740 176,604 28%

Pasivo Total 186,138 233,716 241,297 3% 30% 186,138 241,297 30%

Depósitos a la Vista 82,584 98,932 95,205 (4%) 15% 82,584 95,205 15%

Depósitos a Plazo 69,275 79,120 84,573 7% 22% 69,275 84,573 22%

Capital Contable 26,964 31,210 33,283 7% 23% 26,964 33,283 23%

1) MIN= Margen Financiero del trimestre antes de Repomo anualizado / Activos productivos promedio 2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio 3) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 4) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 5) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias) 6) Gasto No Financiero del trimestre anualizados / Activo Total Promedio 7) Activos Líquidos / Pasivos Líquidos (Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta; Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo. 8) Sin los efectos por los cambios a los criterios contables.

Indicadores Financieros GFNorte 3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07

Var. vs 3T06 9M06 9M07 Var. Vs

9M06 Rentabilidad:

MIN antes de REPOMO (1) 8.0% 7.5% 7.7% 0.2 pp (0.3) pp 7.8% 7.4% (0.4) pp

MIN ajustado por Riesgos Crediticios (2) 7.0% 6.2% 6.3% 0.1 pp (0.7) pp 6.8% 6.3% (0.5) pp

ROE (3) 25.1% 23.6% 22.3% (1.3) pp (2.8) pp 25.5% 23.2% (2.2) pp

ROA (4) 3.01% 2.7% 2.6% (0.1) pp (0.3) pp 2.9% 2.6% (0.3) pp

Operación:

Índice de Eficiencia (5) 52.2% 57.0% 55.4% (1.6) pp 3.2 pp 54.9% 56.7% 1.8 pp

Índice de Eficiencia (8) 52.2% 54.2% 51.9% (2.3) pp (0.3) pp 54.9% 53.2% (1.7) pp

Índice de Eficiencia Operativa (6) 5.6% 5.4% 5.3% (0.1) pp (0.3) pp 5.9% 5.4% (0.5) pp

Índice de Liquidez (7) 60.5% 55.3% 55.5% 0.2 pp (5.0) pp 60.5% 55.5% (5.0) pp

Calidad de Activos:

Índice de Cartera Vencida 1.6% 1.5% 1.5% - (1.1) pp 1.6% 1.5% (0.1) pp

Índice de Cobertura 171.6% 140.7% 132.3% (8.4) pp (39.3) pp 171.6% 132.3% (39.3) pp


* NOTA: Al analizar los resultados de este trimestre, se debe de considerar que las cifras reportadas en el 2007 no son completamente comparables con los trimestres del 2006, como consecuencia de la nueva regulación y criterios de contabilidad publicados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) en 2006 que entraron en vigor en Enero de este año. Donde aplique, GFNorte ha proporcionado comparaciones anuales pro-forma.



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1) Considera una participación del 96.11% hasta el 2T06. A partir del 3T06 la participación es el del 97.06%. En agosto de 2006 Banorte fusionó a Bancen. N.A.= No Aplica

1) Se excluye el Interés Minoritario.

Utilidad de Subsidiarias (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07

Var. vs 3T06 9M06 9M07 Var. Vs

9M06

Sector Banca 1,354 1,440 1,521 6% 12% 3,700 4,325 17%

Banco Mercantil del Norte (1) 1,279 1,440 1,521 6% 19% 2,814 4,325 54%

Banco del Centro 75 - - - - 886 - -

Sector Bursátil (Casa de Bolsa) 33 62 71 13% 111% 111 194 74%

Sector Ahorro y Previsión 118 123 65 (47%) (44%) 531 318 (40%)

Afore 20 7 28 309% 39% 65 60 (8%)

Aseguradora 25 30 44 47% 72% 134 119 (11%)

Pensiones 72 87 (6) (107%) (109%) 331 139 (58%)

Sector Auxiliares de Crédito 60 75 54 (28%) (11%) 192 200 4%

Arrendadora 31 43 27 (36%) (12%) 95 105 11%

Factor 18 29 23 (20%) 27% 69 75 10%

Almacenadora 2 3 3 2% 87% 8 11 40%

Afianzadora 10 - - - - 22 9 (59)%

Créditos Pronegocio 9 (8) 2 127% (77%) 19 (7) (138%)

G. F. Banorte (Tenedora) (1) 2 - - - (5) 13 N.A.

Total 1,573 1,695 1,712 1% 9% 4,548 5,044 11%

Información de la Acción del Grupo 3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07


9M06

Utilidad por Acción (Pesos) 0.78 0.84 0.85 1% 9% 2.25 2.50 11% Valor en Libros por Acción(1) (Pesos) 12.78 14.68 15.71 7% 23% 12.78 15.71 23% Acciones en Circulación (Millones de Acciones) 2,018.3 2,018.3 2,018.3 - - 2,018.3 2,018.3 - Precio (Pesos) 34.66 49.58 42.92 (13%) 24% 34.66 42.92 24% P/VL (Veces) 2.71 3.42 2.73 (20%) 1% 2.71 2.73 1% Capitalización de Mercado (Millones de dólares) 6,364 9,209 7,926 (14%) 25% 6,364 7,926 25%


DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN(Base 100 = Diciembre 2003)

60

100

140

180

220

260

300

340

380

420

460

500

540

Dic-03 May-04 Oct-04 Mar-05 Ago-05 Ene-06 Jun-06 Nov-06 Abr-07 Sep-07

Bolsa

Banorte



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• La Asamblea General Ordinaria de GFNorte decretó el pago de un dividendo en efectivo La Asamblea General Ordinaria de GFNorte efectuada el pasado 3 de Octubre decretó el pago de un dividendo en efectivo de 0.45 pesos por acción, un incremento del 20% sobre el dividendo pagado el año anterior, equivalente a un payout del 15% sobre la utilidad recurrente del 2006. Este dividendo se pagó el 15 de Octubre. • Fusión Arrendadora y Factor En la Asamblea General Extraordinaria de GFNorte efectuada el pasado 3 de Octubre se autorizó la fusión de Arrendadora y Factor Banorte S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, como fusionada, con Arrendadora Banorte S.A. de C.V., como fusionante. La fusión es motivada por las recientes modificaciones al marco regulatorio para permitir la creación de Sociedades Financieras de Objeto Múltiple. Los beneficios de consolidar éstas unidades de negocio bajo una misma denominación son: aprovechamiento de eficiencias operativas, mejor capacidad de apalancamiento al consolidar el capital, mantener una alta calificación ante las agencias calificadoras y mejorar los términos y condiciones de líneas de crédito con otras Instituciones Financieras paran efectos de fondeo. La fusión aún requiere la opinión favorable de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. • Banorte firma acuerdo comercial con Banco Do Brasil El pasado 6 de agosto, Banorte y Banco Do Brasil concretaron una alianza comercial con el objetivo de ofrecer servicios bancarios y financieros de calidad a empresarios y clientes mexicanos con operaciones en Brasil, así como a empresas brasileñas, sus ejecutivos y los ciudadanos de ese país en México. Mediante dicho acuerdo, se utilizarán las plataformas de negocio de ambas instituciones para brindar servicios financieros y bancarios recíprocamente a los clientes de ambas instituciones, como transferencias internacionales de dinero, cambio de divisas, tarjetas de crédito y debito, banca electrónica, seguros y asesoría para inversiones. • Participación de Banorte en el Forum Universal de las Culturas Monterrey 2007 El pasado 21 de septiembre, el Presidente Calderón agradeció el apoyo de Don Roberto González Barrera por su apoyo a la cultura a través de la magna exposición "América Migración" en el Foro Universal de las Culturas. Durante el recorrido por la exposición patrocinada por Banorte, el Presidente de la República y el Presidente del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte fueron acompañados por el Secretario General de la Organización de Estados Americanos (OEA), José Miguel Insulza.


ACONTECIMIENTOS RELEVANTES



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Margen Financiero del Grupo (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07


9M06

Ingresos por Intereses 8,694 9,601 10,222 6% 18% 26,303 28,756 9% Gastos por Intereses 4,929 5,491 5,802 6% 18% 15,601 16,425 5% Comisiones Cobradas 190 44 79 77% (59%) 548 146 (73%) Comisiones Pagadas (2) 47 - - - - 127 - - Margen Financiero antes de Repomo 3,909 4,155 4,499 8% 15% 11,123 12,478 12%

Activos Productivos Promedio 194,339 222,755 233,204 5% 20% 191,331 224,094 17% MIN antes de Repomo (1) 8.0% 7.5% 7.7% 0.2 pp (0.3) pp 7.8% 7.4% (0.4) pp

1) MIN (Margen de Interés Neto)= Margen Financiero del trimestre antes de Repomo Anualizado/ Activos productivos promedio. 2) Las comisiones pagadas dejaron de registrarse en margen financiero como resultado de la aplicación de los nuevos criterios contables emitidos por la CNBV vigentes desde enero de 2007 y se reclasificaron hacia otras comisiones pagadas ubicadas en los Ingresos No Financieros.

• Margen Financiero Durante los 9M07 el Margen Financiero antes de Repomo aumentó en 12% respecto al los 9M06, principalmente por el crecimiento anual del 29% en la cartera crediticia vigente al excluir la cartera propia administrada por Banca de Recuperación y de 20% en la captación de ventanilla. El aumento en el margen se da a pesar de la aplicación de los nuevos criterios contables vigentes desde Enero 2007 que señalan que el reconocimiento de las comisiones en el otorgamiento inicial de créditos se registrarán como un ingreso diferido a lo largo de la vida del crédito y no directamente a resultados cuando se cobran, como se venían registrando hasta Diciembre 2006. Esta disminución se contrarresta parcialmente por la consolidación de los resultados de INB a partir del 4T06. Excluyendo el cambio en criterios contables, el margen financiero creció 16% anual durante los 9M07. Así mismo, en forma trimestral, el Margen Financiero antes de Repomo aumentó en 8% vs 2T07 por el crecimiento de la cartera en los rubros más rentables, especialmente consumo y comercial, así como por una reducción en el costo de fondeo. En lo que respecta al MIN promedio disminuye del 7.8% al 7.4% entre los 9M06 y 9M07 por los siguientes factores: 1) Incorporación de la cartera de INB que por su naturaleza es de menor margen, 2) Cambios en criterios contables en materia de diferimiento de comisiones, y 3) Mayor colocación de cartera gubernamental y corporativa que son de menor margen, aunque también abren la posibilidad de colocar productos más rentables en un futuro. Sin embargo, de forma trimestral, el MIN aumenta de 7.5% en el 2T07 a 7.7% en el 3T07 por los siguientes factores: 1) Mayor volumen de activos productivos por el dinamismo en la colocación de cartera durante el trimestre, especialmente préstamos de consumo y comerciales, que por su naturaleza son de mayor margen y 2) El aumento de 25 pb en la tasa de fondeo del Banco de México el pasado 27 de abril, lo cual incrementó el rendimiento de los pasivos bancarios sin costo y también aumentó los ingresos de los créditos a tasa flotante. Cabe resaltar que si bien el impacto positivo en el margen por el alza en la tasa de fondeo se dio desde los últimos dos meses del 2T07, fue hasta este trimestre cuando se registró el beneficio completo en el margen del mayor nivel de tasas.

II. INFORMACIÓN DETALLADA

GRUPO FINANCIERO BANORTE

MIN VS CETES

7.2

8.07.9

7.17.5 7.7

7.17.07.07.0

3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

MIN

CETES



6

1) Incluye Comisiones recibidas por Banca de Recuperación y por el Banco. 2) Incluye Comisiones por Cartas de Crédito, por operaciones con fondos de pensiones, servicios de almacenaje, asesoría financiera y compra-venta de valores de Casa de Bolsa, entre otros. 3) Desde el 1T07 solamente incluye los Ingresos por Recuperación y Amortización de Portafolios Inmobiliarios. Trimestres anteriores incluía también los Ingresos por Recuperación y Amortización de Portafolios Crediticios.

• Ingresos no Financieros Los Ingresos no Financieros registrados durante 9M07 disminuyeron 1% respecto a los 9M06, por la reclasificación en los ingresos de banca de recuperación como consecuencia de los nuevos criterios contables, así como por menores ingresos de intermediación debido al impacto en las operaciones de la mesa de dinero y la tesorería de la difícil coyuntura en los mercados financieros. Por rubros, la variación es resultado de los siguientes factores: Ingresos no Financieros (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07


9M06

Servicios 1,350 1,400 1,495 7% 11% 3,900 4,289 10%

Recuperación 156 177 117 (34%) (25%) 751 408 (46%)

Cambios 89 134 92 (31%) 3% 312 317 2%

Intermediación 261 200 204 2% (22%) 998 873 (13%)

Ingresos No Financieros 1,856 1,911 1,907 - 3% 5,961 5,887 (1%) • Comisiones por Servicios Subieron 10% respecto a los 9M06, registrando aumentos en varios rubros. Destacan los incrementos del 38% en Comisiones de Tarjeta de Crédito por una mayor colocación de plásticos (503 mil en los 9M07 vs 371 mil en 9M06), asi como del 12% en Servicios de Banca Electrónica derivado de una mayor transaccionalidad en cajeros, internet y terminales punto de venta.

Ingresos no Financieros (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07


9M06

Comisiones por Servicios Cobrados 1,873 1,825 1,881 3% - 5,879 5,461 (7%)

Transferencia de fondos 61 57 54 (4%) (11%) 175 170 (3%) Manejo de cuenta 249 237 235 (1%) (5%) 729 710 (3%) Fiduciario 69 64 65 2% (6%) 195 192 (1%) Ingresos por Portafolios Inmobiliarios (3) 335 177 118 (34%) (65%) 1,416 408 (71%)

Servicios de Banca Electrónica 212 225 241 7% 14% 600 675 12% Comisiones de Tarjeta Crédito 379 494 544 10% 43% 1,094 1,507 38% Comisiones IPAB (1) 8 - (1) - (111%) 24 - -

Comisiones cobradas Afore 314 194 267 38% (15%) 839 727 (13%)

Otras comisiones Cobradas (2) 247 377 358 (5%) 45% 808 1,072 33%

Comisiones por Servicios Pagados 367 248 270 9% (27%) 1,228 764 (38%)

Transferencia de fondos 4 4 4 - 4% 12 12 8%

Otras Comisiones Pagadas 177 244 266 9% 50% 527 751 43%

Egresos por Portafolios Inmobiliarios(3) 187 - - - (100%) 689 - (100%)

Comisiones Netas 1,506 1,577 1,611 2% 7% 4,651 4,697 1%

Ingresos por Intermediación 350 334 296 (11%) (15%) 1,309 1,190 (9%)

Cambios 89 134 92 (31%) 4% 312 317 2% Intermediación de valores 259 (78) 123 258% (53%) 1,012 547 (46%) Valuación a mercado de títulos 2 278 81 (71%) 4,915% (14) 326 2,424% Ingresos no Financieros 1,856 1,911 1,907 - 3% 5,961 5,887 (1%)




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• Recuperación Los Ingresos No Financieros por concepto de Recuperaciones de cartera fueron 46% menores respecto a los 9M06. Lo anterior debido a la aplicación de los nuevos criterios contables vigentes desde Enero 2007, que requieren la reclasificación de los Ingresos Netos de Carteras Adquiridas en la partida de “Otros Productos y Gastos”, manteniéndose en este rubro únicamente la Recuperación de Portafolios Inmobiliarios. Por su parte, las Comisiones Netas provenientes de la Cartera Serfín se redujeron a cero debido a la venta durante el 1T06 de ésta cartera, mediante subasta, realizada por el IPAB. Para el trimestre, los ingresos por Banca de Recuperación disminuyeron en 34% respecto al 2T07 debido principalmente a que en el segundo trimestre del año se registró la operación más importante que ha habido durante el año en este rubro por la venta de un inmueble por $67 millones. • Cambios Los Ingresos por concepto de Cambios en los 9M07 aumentaron en 2% respecto a los 9M06, resultado de un mayor volumen de transacciones con la clientela. • Intermediación Los Ingresos por Intermediación en los primeros 9M07 disminuyeron en 13% respecto a los 9M06 ante un entorno de mercados más complicado durante este año. En 9M06, las tasas de interés registraron una disminución importante, lo cual impactó de forma favorable el trading y las valuaciones, mientras que en 9M07, las tasas de interés tuvieron movimientos a la alza. En forma trimestral, los Ingresos por Intermediación fueron 2% mayores a los del 2T07 debido a un mejor posicionamiento ante el aumento en volatilidad en los mercados financieros.

Gasto No Financiero (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07


9M06

Gastos de Personal 1,043 1,393 1,396 - 34% 3,633 4,174 15% Honorarios Pagados 176 202 211 5% 20% 596 641 8% Gastos de Administración y Promoción 1,078 1,137 1,195 5% 11% 2,931 3,412 16% Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 407 397 396 - (3%) 1,287 1,189 (8%) Otros impuestos 137 142 142 - 3% 426 436 2% Aportaciones al IPAB 168 188 209 11% 24% 504 569 13%

Gastos No Financieros 3,009 3,459 3,549 3% 18% 9,377 10,422 11%

• Gastos No Financieros El Gasto No Financiero en los primeros 9M07 aumentó en 11% respecto a los 9M06 debido principalmente a mayores Gastos de Administración y Promoción, los cuales se incrementaron en 16% como resultado de la inversión realizada en campañas publicitarias para impulsar la captación en diferentes productos; mayores gastos relacionados al crecimiento del negocio de Tarjetas de Crédito, como compra de plásticos con chip, y al incremento en la redención de puntos del programa “Recompensa Total Banorte”. Los Gastos de Personal aumentaron en 15% debido principalmente al efecto de los incrementos de sueldo a funcionarios y operativos (sueldos, aguinaldo, prima vacacional, obligaciones fiscales y fondo de ahorro), así como al crecimiento de la plantilla por el programa de expansión de sucursales y la ampliación de horarios en las mismas. Los Honorarios pagados subieron en 8% por diferentes asesorías ligadas al negocio y a la elaboración de informes de crédito para procesos de índole jurídica. El rubro de Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones disminuyó en 8% debido a que en el 3T07 se terminó de amortizar el Proyecto de Integración de Banorte-Bancrecer. Otros Impuestos aumentaron en 2% por un mayor pago del Impuesto al Valor Agregado, mientras que las Aportaciones al IPAB aumentaron en 13% vs. 9M06 debido a la mayor colocación de cartera de crédito.




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Otros Productos y Gastos (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07


9M06

Otros Productos 282 674 678 1% 141% 895 2,040 128% Otros Ingresos 150 195 278 43% 85% 276 611 121% Resultado Cambiario - - - - - - - - Recuperaciones 128 480 390 (19%) 204% 420 1,304 211% Repomo Otros Productos 4 (1) 5 1,141% 44% 8 11 41% Almacenadora - - 5 100% 100% 191 114 (40%) Otros Gastos (126) (72) (161) 123% 27% (679) (580) (15%) Otros Egresos (25) (120) (40) (67%) 60% (285) (262) (8%) Resultado Cambiario - - - - - - - - Repomo-otros Gastos (101) 49 (116) (336%) 14% (203) (204) 1% Almacenadora - (1) (5) 400% - (191) (114) (40%) Otros Productos y Gastos 155 602 518 (14%) 233% 216 1,460 577%

• Otros Productos y Gastos El monto reportado en los primeros 9M07 ascendió a $1,460 millones comparado con $216 millones en los 9M06 como resultado de los siguientes factores.

Otros Productos: La inclusión de $487 millones de Ingresos por Recuperación de Portafolios Crediticios que anteriormente se clasificaban en Ingresos No Financieros, la recuperación de créditos castigados por $442 millones y el aumento en Otros Ingresos debido a la cancelación de acreedores por $133 millones.

Otros Gastos: Una disminución en el requerimiento de reservas por contingencias y menores gastos

por operaciones de comercialización de inventarios de clientes de Almacenadora, los cuales se redujeron en 40%.

En forma comparable, el resultado neto de Otros Productos y Gastos hubiera disminuido 24% anual en 9M07. Trimestralmente, el resultado neto de Otros Productos y Gastos del 3T07 fue 14% menor al del 2T07 debido principalmente a al impacto negativo del gasto por Repomo derivado de un mayor nivel de inflación durante el trimestre.

• Capitalización Al cierre del 3T07 el Índice de Capitalización fue de 14.8% considerando riesgos de crédito y de mercado, y del 21.4% considerando únicamente los riesgos crediticios. El índice de capital básico fue de 10.9% y de 3.9% para el capital complementario. El índice de capitalización del 3T07 disminuyó respecto del 3T06, y se redujo en 40 puntos base vs el 2T07 de 15.2% a 14.8% debido principalmente al crecimiento de los Activos en Riesgo Total como consecuencia del mayor volumen de negocios que está registrando el Banco.

Capitalización (Millones d Pesos)

3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 Var. vs 2T07

Var. vs 3T06

Capital Básico 22,726 21,964 21,076 22,929 25,150 10% 11%

Capital Complementario 4,176 9,200 9,546 9,097 8,935 (2%) 114%

Capital Neto 26,902 31,164 30,621 32,026 34,086 6% 27%

Activos con Riesgo Crediticio 128,491 129,594 132,073 146,956 159,229 8% 24%

Capital Neto / Activos con Riesgo 20.9% 24.0% 23.2% 21.8% 21.4% (0.4%) pp 0.5 pp

Activos Riesgo Total (1) 181,019 179,619 192,111 210,331 230,163 9% 27%

Capital Básico 12.6% 12.2% 11.0% 10.9% 10.9% - (1.6) pp

Capital Complementario 2.3% 5.1% 5.0% 4.3% 3.9% (0.4) pp 1.6 pp

Índice de Capitalización 14.9% 17.4% 15.9% 15.2% 14.8% (0.4) pp (0.3) pp




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1) Se excluyen las cuentas de cheques del IPAB donde se deposita la cobranza en efectivo de las carteras administradas provenientes de Banpaís y Bancen. Los saldos de dichas cuentas al 3T06, 2T07 y al 3T07 fueron de $492 millones, $10 millones y $10 millones, respectivamente. 2) Incluye Tarjetas de Débito. 3) Incluye Bonos Bancarios. Comprende clientes e intermediarios financieros. 4) Incluye las eliminaciones entre subsidiarias (3T06= 208 millones, 2T07=293 millones y 3T07= 497 millones).

• Captación Integral Se terminó el trimestre con un saldo de Captación Integral de $179,768 millones, 19% mayor al saldo registrado al cierre del 3T06, impulsado principalmente por el crecimiento del 20% en la Captación de Ventanilla y por la incorporación de los depósitos de INB a finales de 2006. Al excluir la incorporación de los saldos de captación que tenía INB en el momento de su adquisición, los crecimientos fueron del 9% para la Captación Integral y del 10% para la Captación de Ventanilla. Es importante resaltar que uno de los principales motores del crecimiento en la captación es la expansión de la red de sucursales, que ha aumentado en 45 sucursales en el país en los últimos 12 meses. • Depósitos a la Vista y Plazo Durante los primeros 9M07, la Captación Vista creció en 16% y la de Plazo en 28%. Al excluir los efectos por la incorporación de los depósitos de INB, ambos rubros crecen 11% y 7%, respectivamente. El crecimiento de los Depósitos a la Vista Totales del 10% sin incluir el impacto positivo de INB, es superior al aumento promedio de la industria en este rubro, y se debe a las importantes campañas promocionales para resaltar los atractivos atributos que se han incorporado a nuestra oferta de productos. Estas iniciativas han sido exitosas en toda nuestra gama de productos de captación, pero especialmente en las cuentas de cheques Enlace, Sumanómina, Suma Ahorro y el producto a plazo Pagamás. • Depósitos en Mesa de Dinero El aumento de 10% en forma anual se explica por un mayor volumen de negocios por parte de nuestros clientes corporativos y gubernamentales, lo cual ha contrarrestado la caída en la captación de personas físicas que han migrado hacia productos de sociedades de inversión. • Depósitos por Cuenta de Terceros Registran un aumento del 3% respecto al 3T06, impulsados por la emisión y colocación de papel de corto plazo con otros intermediarios. • Recursos en Administración Al cierre del 3T07, los Recursos en Administración suman $326,917 millones, 11% mayores a los del 3T06, impulsados principalmente por los mayores niveles de captación y el crecimiento anual en los activos administrados por la casa de bolsa, las sociedades de inversión y la AFORE.

Captación (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07

Var. vs 3T06

Depósitos a la Vista – Sin Intereses 31,982 37,552 36,496 (3%) 14% Depósitos a la Vista – Con Intereses (2) 50,154 61,404 58,719 (4%) 17% Depósitos a la Vista (1) 82,136 98,956 95,216 (4%) 16% Depósitos a Plazo – Ventanilla 47,989 58,975 61,385 4% 28% Captación Ventanilla 130,125 157,931 156,601 (1%) 20% Mesa de Dinero (3) 21,452 20,404 23,665 16% 10% Captación Integral Sector Banca 151,577 178,335 180,266 1% 19%

Captación Integral GFNorte (4) 151,366 178,042 179,768 1% 19%

Depósitos por cuenta de terceros 141,848 155,922 146,651 (6%) 3%

Total de Recursos en Administración 293,424 334,258 326,917 (2%) 11%


% CAPITALIZACIÓN

2.3 4.3 3.9

10.910.912.6

3T06 2T07 3T07

Básico Complementario

14.9% 15.2% 14.8%



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• Cartera Vigente Total La Cartera Vigente Total se incrementó en 28% de forma anual, al pasar de $135,275 millones a $173,678 millones; el incremento es de 29% al excluir la cartera propia administrada por Banca de Recuperación. Todos los rubros de la cartera muestran un crecimiento vigoroso, impulsados por una mayor demanda de crédito en la industria y por los esfuerzos del banco para mejorar la oferta de productos crediticios. Asimismo, es importante destacar que a pesar de las variaciones anuales en la cartera por varios eventos extraordinarios durante 2006, éstos fueron contrarrestados por la incorporación de la cartera de INB. El detalle de los eventos extraordinarios se mencionan en cada una de las categorías en donde aplique. Por rubro, los crecimientos de la cartera fueron:

Comercial: Creció 39% anual debido al otorgamiento de nuevos créditos a PyMES y a la incorporación de la cartera de INB en el 4T06, que en su mayoría es cartera comercial inmobiliaria con garantías de excelente calidad. Al excluir esta última, el crecimiento real anual fue del 23%.

Consumo: Su crecimiento fue del 17% respecto al 3T06 y se debe a varios factores:

⋅ Vivienda: Crecimiento del 10% por la colocación de 16,791 nuevos créditos en los últimos 12 meses. En forma comparable, es decir excluyendo los prepagos del FOVISSSTE por $2,732 millones, bursatilización de cartera hipotecaria por $2,111 millones e incorporación de la cartera de INB por $776 millones, su crecimiento sería del 23% anual.

⋅ Tarjeta de Crédito: Tuvo un crecimiento del 45%, impulsado principalmente por un aumento en las colocaciones a través de canales alternos (telemarketing y correo directo) y a través de la red de sucursales, y a una mayor transferencia de saldos a través del programa “Ya Bájale”. Como resultado de estos esfuerzos, la participación de mercado de Banorte en tarjeta de crédito ha aumentado de 4.6% a 5.2% en los últimos 12 meses con el segundo mejor nivel de calidad de activos de la industria.

⋅ Credinómina: Creció 24% por el otorgamiento de 256,669 nuevos créditos, impulsado por un aumento en el número de cuentas de nómina que maneja Banorte, mayores esfuerzos para penetrar a nuestros clientes cautivos de Suma y otras cuentas de nómina, y la introducción de anticipos de nómina y disposición del crédito vía cajeros automáticos. El Crédito Personal, agrupado en este rubro, también muestra un desempeño favorable, registrando 33,097 nuevos créditos en el último año.

⋅ Automotriz: Creció un 6% por el otorgamiento de 35,178 nuevos créditos, impulsado por los nuevos atributos introducidos a este producto el año pasado como mayores plazos y menores

Cartera de Crédito Vigente (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07

Var. vs 3T06

Comercial 48,084 63,368 66,720 5% 39% Consumo 49,577 54,749 57,922 6% 17% Corporativo 22,936 30,420 30,266 (1%) 32% Gobierno 13,272 16,954 17,569 4% 32%

Sub Total 133,869 165,491 172,475 4% 29% Banca de Recuperación 1,406 1,238 1,203 (3%) (14%)

Total 135,275 166,729 173,678 4% 28%

Cartera de Consumo Vigente (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07

Var. vs 3T06

Vivienda 29,655 30,623 32,534 6% 10% Automotriz 6,461 6,805 6,869 1% 6% Tarjeta de Crédito 8,680 11,712 12,574 7% 45% Credinómina 4,780 5,610 5,945 6% 24%

Total Consumo 49,577 54,749 57,922 6% 17%

(Millones de Pesos) 3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07

Var. vs 3T06

Cartera IPAB - - - - - Cartera Vencida 2,145 2,528 2,693 7% 26% Provisiones Preventivas para Riesgos 3,680 3,557 3,564 - (3%)

Derechos de Cobro Adquiridos 3,899 3,975 3,797 (5%) (3%)




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tasas, y las campañas de promoción realizadas para lograr una mayor penetración en este segmento.

Corporativa: Creció un 32% debido una reactivación en la demanda crediticia en todo el sector

durante este año y la implementación de nuevas estrategias para la colocación de créditos, el otorgamiento de algunos créditos puente de tamaño importante durante el 2T07 y la reclasificación de un crédito otorgado a uno de nuestros principales clientes en el sector automotriz.

Gobierno: Creció un 32% por los esfuerzos del área dedicada a este negocio para buscar nuevos clientes y la reactivación de la demanda crediticia en este segmento por el inicio de la gestión de varios gobiernos estatales y municipales.

Notas IPAB: Fueron totalmente liquidadas desde el 2T06 con el último pago por $173 millones. • Cartera Vencida A finales del 3T07, el Índice de Cartera Vencida se ubicó en 1.5%, que representa el mismo nivel del 2T07, pero es inferior al 1.6% del 3T06. Al cierre del 3T07, la cartera vencida registró un crecimiento anual de 26%. Este aumento se debe a la estrategia de incrementar la presencia del banco en el segmento de tarjeta de crédito, que si bien son créditos que representan un mayor nivel de riesgo, también un producto muy rentable. En este sentido, el índice de cartera vencida de tarjeta de crédito se ubica en 5.1%, que se compara favorablemente contra el promedio de 6.4% registrado por los otros 5 principales bancos del sistema.

Variaciones de Cartera Vencida

(Millones de Pesos Nominales) Saldo al 30 Junio 2007 2,497 Traspasos de cartera vigente a Vencida 1,866 Renovaciones (26) Pago Efectivo (324) Quitas (4) Castigos (595) Adjudicaciones (8) Traspasos de cartera Vencida a Vigente (717) Ajuste Cambiario 6

Saldo al 30 Septiembre 2007 2,693

Calificación de Cartera de Créditos al 3T07 – GFNorte (Millones de Pesos)

RESERVAS PREVENTIVAS

Categoría CARTERA CREDITICIA COMERCIAL CONSUMO VIVIENDA TOTAL

Riesgo A 54,355 - 115 109 225 Riesgo A1 64,818 295 - - 295 Riesgo A2 44,104 413 - - 413 Riesgo B 4,425 - 155 103 258 Riesgo B1 9,719 156 - - 156 Riesgo B2 2,309 48 - - 48 Riesgo B3 254 37 - - 37 Riesgo C 811 - 289 54 342 Riesgo C1 173 44 - - 44 Riesgo C2 96 39 - - 39 Riesgo D 1,264 90 586 180 856 Riesgo E 646 266 63 221 550

Total Calificada 182,973

Sin Calificar (74) Exceptuada 71

Total 182,970 1,388 1,207 668 3,263 Reservas Constituidas 3,564

Exceso / (Faltante) 300

Notas: 1.- La calificación y constitución de las reservas preventivas, son las correspondientes al día último del mes a que se refiere el Balance General al 30 de septiembre de 2007. 2.- La cartera crediticia se califica conforme a las reglas de calificación de la cartera crediticia emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y a la Metodología establecida por la CNBV, pudiendo efectuarse por metodologías internas autorizadas por la propia CNBV. En el caso de la cartera de consumo e hipotecaria de vivienda, la institución aplica las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 2 de diciembre de 2005 y la Metodología interna autorizada por la CNBV, para calificar la cartera de crédito comercial. 3.- El exceso en las reservas preventivas constituidas obedece a las disposiciones generales aplicables a las instituciones de crédito y las circulares emitidas por la CNBV para regular los programas de apoyo a los deudores, denominados fideicomisos UDIS. 4.- La calificación de Arrendadora y Factor es a junio de 2007, la reserva constituida es a septiembre de 2007.




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Provisiones preventivas para Riesgos Crediticios (Millones de Pesos)

3T07

Provisiones Preventivas Iniciales 3,557 Cargos a resultados 666 Aportaciones de Fideicomisos UDIS 8 Otros Conceptos (16) Castigos, condonaciones y quitas: Créditos Comerciales (53) Créditos al Consumo (437) Créditos a la Vivienda (107) Por Bienes Adjudicados (8) (605) Costo de Programas de Apoyo a Deudores (15) Valorización (32) Provisiones Preventivas Finales 3,564

• Provisiones Preventivas El saldo al final del trimestre se ubica en $3,564 millones, nivel similar al registrado al final del trimestre anterior. Su variación se explica por un aumento en el saldo de provisiones preventivas derivado del cargo a resultados por $666 millones de pesos, así como por la utilización de $605 millones para castigos, condonaciones y quitas, y de $54 millones para otros conceptos. • Requerimientos de Reservas Preventivas El aumento de 38% anual al cierre del 3T07 en el monto de Provisiones Preventivas con cargo a resultados se debe a que la cartera de crédito ha crecido vigorosamente, y en todos los productos se necesita hacer una reserva general inicial por disposición de las autoridades. Asimismo, se ha registrado una mayor cartera vencida en el rubro de la cartera de consumo, especialmente tarjeta de crédito, lo cual ha requerido mayor nivel de provisiones. En este sentido, es importante resaltar que a partir del 1T07, a raíz de los cambios a los criterios contables establecidos por la CNBV, no es posible crear reservas adicionales a las que resultan del proceso de calificación de cartera, como se hacía en años anteriores. En caso de que existieran reservas excedentes al cierre de un trimestre, es necesario revertir dicho exceso durante el trimestre posterior. Derivado de lo anterior, el cargo trimestral a resultados por concepto de provisiones preventivas durante todo este año se ha determinado mediante la calificación de riesgo de la cartera de crédito, es decir en forma paramétrica conforme a pagos omitidos para créditos al consumo, hipotecario y comerciales menores a 900 mil Udis o su equivalente, y por medio del proceso de calificación individual en base a la metodología de Calificación Interna de Riesgo certificada por la CNBV para los créditos comerciales mayores a 900 mil Udis o su equivalente. A pesar de que la cartera vencida ha presenciado en algunas ocasiones tasas de crecimiento superiores a las de provisiones, en ningún momento se ha provisionado por arriba o por debajo del nivel estipulado por las reglas establecidas por la CNBV y respetando siempre los criterios contables. Como resultado de estos nuevos criterios para el registro de provisiones, el índice de cobertura de reservas crediticias ha venido disminuyendo cada trimestre en 2007. Cabe resaltar que este fenómeno es de carácter transitorio, y tenderá a estabilizarse en 2008 una vez que los saldos de reservas crediticias sean completamente comparables con los periodos previos.




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Resumen del Estado de Resultados y Balance General - Sector Bancario (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07


9M06

Estado de Resultados

Margen Financiero después de Repomo 3,713 3,976 4,364 10% 18% 10,722 12,121 13%

Provisiones Crediticias 377 730 684 (6%) 82% 1,217 1,660 40%

Ingresos no Financieros 1,425 1,524 1,419 (7%) - 4,627 4,445 (4%)

Gastos no Financieros 2,577 3,100 3,218 4% 25% 8,230 9,382 14%

Otros Productos y Gastos, neto 174 620 532 (14%) 206% 229 1,468 540%

Utilidad antes de Impuestos 2,268 2,303 2,312 - 2% 6,003 6,867 14%

Utilidad Neta 1,416 1,491 1,596 7% 13% 3,870 4,518 17%

Balance General

Cartera de Crédito Vigente 130,601 161,094 166,738 4% 28% 130,601 166,738 28%

Depósitos 152,066 178,345 180,275 1% 19% 152,066 180,275 19%

• Margen Financiero El Margen Financiero antes de Riesgos Crediticios aumentó 13% respecto a los 9M06 debido al crecimiento del 28% de la cartera crediticia vigente total y de 20% en la captación de ventanilla. Estos crecimientos contrarrestaron los efectos negativos al margen por los cambios contables que obligan al diferimiento de las comisiones por apertura de crédito durante la vida de estos en lugar de contabilizarse en el momento de ser cobradas. • Ingresos No Financieros Disminuyeron 4% respecto a los 9M06 por una reducción del 46% en los ingresos de Banca de Recuperación derivado de la reclasificación de ingresos por recuperaciones de portafolios adquiridos conforme a los nuevos criterios contables vigentes desde Enero 2007, que obligan a contabilizar una parte de estos ingresos en “Otros Productos y Gastos”. • Gastos No Financieros Crecieron respecto a los 9M06 debido a mayores Gastos de Personal, Promoción y Publicidad, como consecuencia del programa de expansión de sucursales, la ampliación de horarios en las mismas, un aumento en el volumen de operaciones y los esfuerzos para promocionar y colocar un mayor número de productos. • Otros Productos y Gastos Aumentaron respecto a los 9M06 debido a la aplicación de los nuevos criterios contables vigentes desde Enero 2007 que implicó la reclasificación de los Ingresos por Recuperación de Portafolios Crediticios que anteriormente se clasificaban en Ingresos No Financieros. • Utilidad La utilidad acumulada del Sector Bancario (100%, incluyendo la Afore por método de participación) ascendió a $4,518 millones, 17% superior respecto del año anterior, impulsada principalmente por un mayor margen financiero y mayores ingresos no operativos. • Reservas Crediticias Las Provisiones Crediticias y del IPAB fueron 40% mayores a los 9M06 por una mayor colocación de crédito y el aumento en la cartera vencida de la cartera de consumo, especialmente tarjeta de crédito.

II. INFORMACIÓN DETALLADA SECTOR BANCARIO




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Indicadores Financieros del Sector Bancario (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07


9M06

Rentabilidad

MIN (1) 7.9% 7.3% 7.7% 0.4 pp (0.2) pp 7.7% 7.4% (0.3) pp

ROE (2) 25.3% 23.1% 22.8% (0.3) pp (2.5) pp 24.0% 23.0% (1.0) pp

ROA (3) 2.7% 2.4% 2.4% - (0.3) pp 2.5% 2.4% (0.1) pp

Operación

Indice de Eficiencia (4) 50.2% 56.4% 55.6% (0.8) pp 5.4 pp 53.6% 56.6% 3.0 pp

Indice de Eficiencia Operativa (5) 5.0% 5.1% 5.0% (0.1) pp - 5.4% 5.1% (0.3) pp

Indice de Liquidez (6) 61.5% 56.4% 57.5% 1.1 pp (4.0) pp 61.5% 57.5% (4.0) pp

Calidad de Activos

% Cartera Vencida - Sin Fobaproa/ IPAB 1.5% 1.5% 1.5% - - 1.5% 1.5% -

Índice de Cobertura de Cartera de Crédito Vencida 174.9% 145.6% 136.1% (9.6) pp (38.9) pp 174.9% 136.1% (38.8) pp

Crecimientos (7)

Cartera de Crédito Vigente (8) 23% 28% 28% - 5.0 pp 23% 28% 5.0 pp

Captación Ventanilla 17% 22% 20% (2.0) pp 3.0 pp 17% 20% 3.0 pp

Captación Integral 11% 18% 19% 1.0 pp 8.0 pp 11% 19% 8.0 pp

Capitalización

Capital Neto / Activos Sujetos a Riesgo de Crédito (9) 20.9% 21.8% 21.4% (0.4 ) pp 0.5 pp 20.9% 21.4% 0.5 pp

Capital Neto / Activos Sujetos a Riesgo de Crédito y Mercado (9) 14.9% 15.2% 14.8% (0.4) pp (0.1) pp 14.9% 14.8% (0.1) pp

1) MIN= Margen Financiero del trimestre antes de REPOMO anualizado / Activos productivos promedio. 2) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 3) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 4) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto – Repomo Margen + Provisiones crediticias) 5) Gasto No Financiero del trimestre anualizados / Activo Total Promedio 6) Activos Líquidos / Pasivos Líquidos (Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta; Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata +

Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo . 7) Crecimientos respecto al mismo periodo del año anterior. 8) No incluye Fobaproa / IPAB y Cartera Propia manejada por Banca de Recuperación. 9) El Índice de Sector Banca se incluye solo con fines informativos.


ROE (SECTOR BANCA)

22.8%23.1%

25.3%

23.0%

24.0%

9M 06 9M 07 3T06 2T07 3T07



15

Estado de Resultados de Banca de Recuperación (Millones de Pesos)

9M06 9M07 Var. vs 9M06

Margen Financiero después de Repomo (55) (131) 138%

Provisiones Crediticias 9 7 (22%)

Ingresos no Financieros 1,037 997 (4%)

Gastos no Financieros 443 568 28%

Otros Productos y Gastos, neto - 441 100%

Utilidad antes de Impuestos y Subsidiarias 530 731 38%

Impuestos 110 235 114%

Utilidad de Subsidiarias 126 - (100%)

Utilidad Neta 546 496 (9%) (1) A partir del 1T07 la información de Sólida Administradora de Portafolios se consolida en Banorte por los nuevos criterios contables vigentes desde Enero 2007.

Activos Administrados (Millones de Pesos)

3T07 REGISTRO EN BALANCE REGISTRO DE INGRESOS EN EL ESTADO DE RESULTADOS

Cartera Fobaproa-IPAB: Sector Banca 1,409 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROA Serfin - Fideicomiso Serfín Fiduciario Bienes Adjudicados 63 Fideicomisos fuera de Balance Comisiones Cobradas al FOBAPROA y Fiduciario 1,472 Cartera comprada al IPAB y a otros bancos:

38,695 Sólida Administradora de Portafolios y Banorte

Ingreso No Financiero (Banorte)

Cartera Propia: Sector Banca 15,180 Cartera de Banorte Margen Financiero Bienes Adjudicados 7,648 Bienes Adjudicados de Banorte Otros Gastos y Productos 22,828 Total 62,995 • Durante el 3T07, no hubo compras de activos por parte de Banca de Recuperación.

BANCA DE RECUPERACIÓN




16

Sector Bursátil (Millones de Pesos) 3T06 2T07 3T07 Var. vs

2T07 Var. vs 3T06 9M06 9M07 Var. vs

9M06

Casa de Bolsa

Utilidad Neta 33 62 71 13% 111% 111 194 74%

Capital Contable 669 846 916 8% 37% 669 916 37%

Cartera en Custodia 147,730 185,394 182,587 (2%) 24% 147,730 182,587 24%

Activo total Neto 939 1,123 1,186 6% 26% 939 1,186 26%

ROE 20.5% 30.6% 32.0% 1.4 pp 11.5 pp 23.9% 31.7% 7.8 pp

Capital Neto

Capital Básico 554 737 724 2% 31% 554 724 31% Capital Complementario - - - - - - - - Capital Neto 554 737 724 2% 31% 554 724 31%

• Casa de Bolsa Utilidad La Casa de Bolsa acumuló una utilidad en 9M07 de $194 millones, 74% superior a la de los 9M06, impulsada por una mayor actividad por parte de la clientela y un cambio en los portafolios de los clientes hacia productos estructurados de mayor margen y una mejor absorción de gastos. Asimismo, los ingresos por banca de inversión continúan mostrando un desempeño favorable por la creciente participación de Banorte en diversas colocaciones de deuda y capital, especialmente la emisión e intermediación de productos derivados. Por otro lado, los ingresos y los activos administrados en el área de capitales han mostrado un incremento debido a la volatilidad registrada en el mercado bursátil. Sociedades de Inversión Al cierre del trimestre, este producto continúa mostrando un desempeño favorable derivado de los atractivos rendimientos obtenidos, además de una fuerte campaña de promoción y su distribución a través de la red bancaria. Los activos bajo administración de las sociedades de deuda crecieron un 30% durante los primeros 9M07, y los de renta variable un 74%. Cartera en Custodia Al cierre del 3T07, alcanzó un monto de $183 mil millones, un importante aumento del 24% respecto al 3T06, resultado del desempeño positivo de todas las unidades de negocio de la casa de bolsa.


SECTOR BURSÁTIL

ROE (SECTOR BURSÁTIL)

23.9%31.7%

20.5%30.6% 32.0%

9M 06 9M 07 3T06 2T07 3T07



17

•

• Afore La disminución del 5% de su utilidad con respecto a los 9M06 se debe primordialmente al efecto directo de la disminución del ingreso por una reducción en comisiones, en combinación con un mayor costo de ventas como consecuencia de una fuerte guerra comercial en materia de traspasos. Es importante resaltar que la utilidad neta tiene un importante crecimiento de 309% en forma trimestral comparada con 2T07 debido a que los ingresos por comisiones muestran una menor volatilidad ante la eliminación de la comisión por flujo el pasado mes de agosto (la cual se pagaba de forma bimestral), al aumento en las comisiones por saldo a partir del 3T07, y al menor costo de ventas derivado del menor ritmo de traspasos y las mayores medidas de control por parte de las autoridades para eliminar traspasos indebidos. Al cierre del 3T07 se contaba con un total de 3,153,964 afiliados, con una participación del 10.4% en cuentas certificadas. A pesar de un entorno competitivo más intenso, Banorte registra un crecimiento de 29% anual en fondos administrados, contra un aumento de 20% de la industria, ocupando el primer lugar en términos de crecimiento anual en fondos administrados dentro de las principales AFORES del sistema. Banorte tiene un 8% de participación en activos administrados, situándose en la 5ª posición del mercado en términos de activos en administración a agosto 2007. • Aseguradora Obtuvo una utilidad de $234 millones en los 9M07 (51% son de GFNorte), 11% menor a la registrada en 9M06. Su disminución se debe a una combinación de un entorno difícil en materia de precios, al importante incremento en los costos de siniestralidad, especialmente en el rubro automotriz y en contratos que se tenían con un importante cliente gubernamental. No obstante, la utilidad tiene un importante incremento trimestral de 47% vs. 2T07 como resultado de un mayor volumen de ventas y la actualización de tarifas que se está llevando a cabo en 3 etapas. Las primas emitidas aumentaron en 9% respecto a los 9M06, alcanzando un monto de $6,476 millones, derivado de un aumento en las líneas de negocio tradicional y al crecimiento de la venta de seguros a través de la red bancaria. • Pensiones Obtuvo utilidades por $272 millones en los 9M07 (51% son de GFNorte), 56% menores que en 9M06, afectadas por menores ingresos derivados de operaciones con posiciones de renta fija que se realizaron principalmente durante 2006 y el primer semestre de 2007, al agotamiento de los créditos fiscales que se usaron para minimizar el impacto fiscal de dichas operaciones de mercado y a un menor ritmo de captación de casos como parte de la estrategia de enfocar los esfuerzos de negocio hacia los casos más rentables. En forma trimestral, muestra una pérdida vs. 2T07 principalmente por el impacto en valuaciones del entorno volátil en los mercados financieros. Las primas emitidas aumentaron en 128% respecto al 9M06 y actualmente ocupa el 2° lugar en la industria en primas vendidas.

Sector Ahorro de Largo Plazo (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07


9M06

Afore Utilidad Neta 40 14 56 309% 42% 128 122 (5%)

Capital Contable 1,025 1,064 906 (15%) (12%) 1,025 906 (12%)

Activo Total 1,181 1,166 1,065 (9%) (10%) 1,181 1,065 (10%)

Activos Administrados (SIEFORE) 46,399 56,328 55,273 2% 19% 46,399 55,273 19%

ROE 15.8% 5.2% 22.9% 17.7 pp 7.1 pp 17.6% 16.1% (1.4) pp

Aseguradora

Utilidad Neta 50 58 86 47% 72% 263 234 (11%)

Capital Contable 1,489 1,415 1,702 20% 14% 1,489 1,702 14%

Activo Total 8,136 9,811 9,945 1% 22% 8,136 9,945 22%

Reservas Técnicas 5,462 7,063 7,337 4% 34% 5,462 7,337 34%

Primas Emitidas 2,198 1,811 1,827 1% (17%) 5,919 6,476 9%

ROE 13.6% 15.1% 22.0% 6.9 pp 8.4 pp 25.3% 19.5% (5.7) pp

Pensiones

Utilidad Neta 141 170 (12) (107%) (109%) 650 272 (56%)

Capital Contable 991 1,125 1,113 (1%) 12% 991 1,113 12%

Activo Total 8,465 9,942 10,382 4% 23% 8,465 10,382 23%

Reservas Técnicas 7,456 8,457 9,045 7% 21% 7,456 9,045 21%

Primas Emitidas 286 564 651 16% 128% 734 1,543 128%

ROE 61.4% 61.9% (4.4%) (66.3) pp (65.8) pp 132.9% 33.9% (99.0) pp


AHORRO Y PREVISIÓN



18


ROE (ASEGURADORA)

22.0%15.1%13.6%

19.5%25.3%

9M06 9M07 3T06 2T07 3T07

ROE (PENSIONES)

61.9%61.4%33.9%

132.9%

9M06 9M07 3T06 2T07 3T07

(4.4%)

ROE (AFORE)

22.9%

5.2%

16.1%17.6%

9M06 9M07 3T06 2T07 3T07

15.8%



19

Auxiliares de Crédito (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07 Var. vs 3T06 9M06 9M07 Var. vs 9M06

Arrendadora Utilidad Neta 31 43 27 (36%) (12%) 95 105 11%

Capital Contable 387 491 459 (7%) 19% 387 459 19%

Cartera Total (1) 3,206 3,498 3,604 3% 12% 3,206 3,604 12%

Cartera Vencida 22 18 5 (70%) (76%) 22 5 (76%)

Reservas Crediticias 44 20 13 (37%) (71%) 44 13 (71%)

Activo Total 3,210 3,500 3,627 4% 13% 3,210 3,627 13%

ROE 33.3% 36.2% 23.0% (13.2) pp (10.3) pp 37.1% 30.8% (6.3) pp

Factor

Utilidad Neta 18 29 23 (20%) 27% 69 75 10%

Capital Contable 416 490 453 (8%) 9% 416 453 9%

Cartera Total 4,175 5,011 5,723 14% 37% 4,175 5,723 37%

Cartera Vencida 34 18 18 (2%) (46%) 34 18 (48%)

Reservas Crediticias 41 25 25 2% (38%) 41 25 (38%)

Activo Total 4,155 5,015 5,743 15% 38% 4,155 5,743 38%

ROE 17.8% 24.2% 19.5% (4.7) pp 1.7 pp 23.9% 21.8% (2.0) pp

Almacenadora

Utilidad Neta 2 3 3 2% 87% 8 11 40%

Capital Contable 118 127 98 (23%) (17%) 118 98 (17%)

Inventarios - - 9 100% 100% - 9 100%

Activo Total 153 158 123 (22%) (19%) 153 123 (19%)

ROE 6.0% 10.3% 11.7% 1.4 pp 5.6 pp 9.0% 12.3% 3.3 pp 1) Incluye cartera de bienes en arrendamiento puro registrada en inmuebles, maquinaria y equipo.

• Arrendadora Generó utilidades acumuladas por $105 millones al cierre de septiembre del 2007, superiores en 11% a las del mismo mes del año anterior, impulsada principalmente por un incremento del 12% en su cartera crediticia respecto al 3T06 y a los ingresos derivados por las terminaciones de contratos de arrendamiento puro. El Índice de Cartera Vencida finalizó el 3T07 en 0.1%, y la cartera vencida se encuentra reservada al 100%. Ocupa el 2° lugar entre 27 arrendadoras en tamaño de la cartera crediticia. Al cierre del 3T07 el Índice de Capitalización fue de 12.7% considerando activos en riesgo totales por $3,627 millones.

• Factoraje Acumuló $75 millones de utilidad neta en los 9M07, 10% superior al nivel de los 9M06. Este incremento se debe al crecimiento en la cartera de crédito y a la liberación de reservas crediticias por una mejora en su calidad de cartera, terminando el 3T07 con una cartera de crédito de $5,723 millones. La cartera vencida del semestre ascendió a $18 millones, que se traduce en un ICV del 0.3%. La cobertura de reservas fue del 139% al cierre del 3T07. Se tiene el 1° lugar en la industria entre 10 empresas de factoraje medido en volumen de operaciones. Al cierre del 3T07 el Índice de Capitalización fue de 7.9% considerando activos en riesgo totales por $5,743 millones. • Almacenadora Acumuló una utilidad neta de $11 millones de pesos, 40% superior a la de los 9M06. Este crecimiento se debe a un aumento en los servicios de almacenaje, como la habilitación de bodegas, lo cual ha permitido emitir certificados de depósito que sirven a Banorte como garantía en créditos prendarios y en préstamos a otras instituciones de crédito. Actualmente ocupa el 7° lugar entre 20 Almacenadoras en cuanto a utilidades netas generadas. Al cierre del 3T07 el Índice de Capitalización fue de 11.3% considerando certificados en circulación en riesgo totales por $1,110 millones.


AUXILIARES DE CRÉDITO



20

• Pronegocio Reportó una pérdida por $7 millones en los 9M07, que se compara desfavorablemente contra la utilidad por $19 millones registrada en los 9M06. Esta pérdida fue debido a mayores reservas crediticias por el deterioro de la cartera, así como los gastos relacionados con la expansión de sucursales, la contratación de personal en las nuevas sucursales y los esfuerzos para disminuir la rotación de personal. Al finalizar el trimestre, la cartera vencida se ubicó en $102 millones, equivalente a un ICV de 15.4%. La cobertura de reservas fue del 31% (equivalente al 155% por la garantía que tienen los créditos por parte de Nafin de hasta un 80% de su monto). Al cierre del trimestre, contaba con 97 sucursales.

Pronegocio (Millones de Pesos)

3T06 2T07 3T07 Var. vs 2T07


9M06

Utilidad Neta 9 (8) 2 127% (77%) 19 (7) (138%)

Capital Contable 76 70 72 3% (4%) 76 72 (4%)

Cartera Total 567 733 664 (9%) 17% 567 664 17%

Cartera Vencida 39 102 102 - 160% 39 102 160%

Reservas Crediticias 12 32 32 - 176% 12 32 176% Activo Total 577 770 721 (6%) 25% 577 721 25%

ROE 51.4% (42.1%) 12.0% 54.1 pp (39.4) pp 37.8% (12.3)% (50.1) pp


ROE (FACTOR)

19.5%24.2%17.8%

21.8%23.9%

9M 06 9M 07 3T06 2T07 3T07

ROE (ALMACENADORA)

9.0% 12.3%

6.0%

10.3% 11.7%

9M 06 9M 07 3T06 2T07 3T07

ROE (ARRENDADORA)

37.1%30.8% 33.3% 36.2%

23.0%

9M 06 9M 07 3T06 2T07 3T07



21

Calificaciones Internacionales

Firma Calificadora ENTIDAD Calificada

Calificación Categoría Fecha

Moody’s Banorte

ESTABLE C -

Baa1 P-2 A2 P-1

Perspectiva Modesta Fortaleza Financiera

Largo Plazo - Depósitos Bancarios * Corto Plazo - Depósitos Bancarios*

Depósitos Largo Plazo –Moneda Local Depósitos Corto Plazo –Moneda Local

* Moneda Extranjera con Perspectiva Positiva

Mayo, 2007

Standard & Poors Banorte

POSITIVA BBB- BBB- A-3 A-3

Perspectiva Emisión de Deuda en Moneda Extranjera- Largo Plazo Emisión de Deuda en Moneda Nacional- Largo Plazo

Emisión de Deuda en Moneda Extranjera- Corto Plazo Emisión de Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Septiembre, 2007

Fitch

Banorte

Grupo Financiero

Banorte

ESTABLE BBB BBB F2 F2 C 2 5

Perspectiva Deuda en Moneda Extranjera- Largo Plazo Deuda en Moneda Nacional- Largo Plazo Deuda en Moneda Extranjera- Corto Plazo Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Individual – Moneda Extranjera Calificación Soporte Calificación Soporte

Septiembre,

2007

Calificaciones Domésticas

Firma Calificadora ENTIDAD Calificada

Calificación Categoría Fecha

Fitch

Banorte

F1 + (mex) AA (mex)

F1 + (mex) AA (mex)

Riesgo Contraparte Corto Plazo Riesgo Contraparte Largo Plazo

Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Cto. Plazo Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Largo Plazo

Septiembre,

2007

Arrendadora y Factor Banorte

AA (mex) F1 + (mex)

Mediano y largo Plazo Corto Plazo

Mayo, 2007

Moody’s Escala Nacional Banorte

Aaa.mx MX-1

Depósitos Largo Plazo Depósitos Corto Plazo

Mayo, 2007

Arrendadora

Banorte Aaa.mx Calificación de Emisor en Escala Nacional Mayo, 2007

Factor

Banorte Aaa.mx Calificación de Emisor en Escala Nacional Mayo, 2007

Otras Calificaciones

Fitch Sólida AAFC1-(mex) Administrador de Activos Financieros Septiembre, 2007

Seguros Banorte Generali AA- (mex) Fortaleza Financiera del Asegurador Agosto, 2002


CALIFICACIONES



22

(1) Incluye INB desde el 4T06 y Uniteller desde el 1T07. (2) Incluye Módulos bancarios y Ventanillas Remotas. No incluye 1 sucursal en Islas Cayman.

• Dentro del Programa de Expansión de Sucursales, durante los primeros 9 meses del año se han abierto

29 sucursales en el país, de las cuales 11 sucursales fueron en el Distrito Federal. Asimismo, se realizaron 6 reubicaciones y 6 ampliaciones.

• El plan de expansión original en 2007 consideraba 29 nuevas sucursales. No obstante, debido a que las

nuevas sucursales están alcanzando su punto de equilibrio antes de lo previsto, se decidió ampliar el plan original a 52 nuevas sucursales para el cierre de 2007. Sin embargo, el presupuesto original del programa de sucursales para 2007 se mantiene prácticamente sin cambios debido a que se redujo el número de reubicaciones y remodelaciones contempladas para este año.

Infraestructura 3T06 2T07 3T07

Personal 15,410 16,552 17,218 Banca (1) 12,914 13,806 14,023 Otros Sectores 2,496 2,746 3,195 Sucursales (2) 978 1,008 1,023 INB 18 18 Pronegocio

55 93 97 En Proceso de Apertura 23 Cajeros 3,033 3,384 3,513


INFRAESTRUCTURA



23

ANEXOS

1. GRUPO FINANCIERO - INFORMACION GENERAL 2. SÍNTESIS DE RESULTADOS Y ESTADOS FINANCIEROS 3. CAMBIOS CONTABLES Y REGULATORIOS

4. VENTA DE CARTERA A SÓLIDA ADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS

5. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL GRUPO FINANCIERO BANORTE

III. ANEXOS



24

1) Como resultado de la fusión de Bancen en agosto de 2006. 2) Subsidiarias de Banco Mercantil del Norte. Banorte USA posee el 100% de Uniteller y el 70% de INB.

Participación Accionaria de GFNorte en Subsidiarias

3T07

Banco Mercantil del Norte (1) 97.06% Casa de Bolsa 99.99% Afore (2) 51.00% Aseguradora 51.00% Pensiones 51.00% Arrendadora 99.99% Factor 99.99% Almacenadora 99.99% Pronegocio 99.99% Banorte USA (2) 100.00%

Estructura del Capital Social de la Holding

No. de Acciones SERIE O 30 de septiembre de 2007

No. de Acciones en circulación 2,018,347,548

Acciones en la Tesorería de GFNorte 1,000,000

Principales Funcionarios del Grupo

NOMBRE PUESTO ACTUAL

Luis Peña Kegel Director General Grupo Financiero Banorte

NEGOCIOS

Fernando Solís Soberón Dir. General Ahorro y Previsión Carlos Garza Dir. General de Banorte USA Jesús Garza Martínez Director General Comercial Antonio Ortiz Cobos Director General Corporativa y Empresarial Miguel Javier Huller Grignola Director General Consumo Manuel Sescosse Varela Director General de Gobierno Luis Fernando Orozco Dir. General de Recuperación de Activos Alejandro Valenzuela del Río Dir. General Tesorería y Mercado de Capitales

STAFF Alma Rosa Moreno Director General de Administración Gerardo Coindreau Farías Dir. General Administración de Riesgos Román Martínez Méndez Dir. General de Auditoría Joaquín López Doriga López Ostolaza Director General Corporativo Aurora Cervantes Martínez Director General Jurídico Cecilia Miller Suárez Dir. General de Mercadotecnia Sergio García Robles Gil Dir. General de Planeación y Finanzas Eduardo Sastre de la Riva Dir. General de Relaciones Institucionales Prudencio Frigolet Gómez Dir. General Tecnología y Operaciones

III. 1 INFORMACIÓN GENERAL

GRUPO FINANCIERO – INFORMACIÓN



25

Grupo Financiero Banorte dio a conocer hoy sus resultados de operación al cierre del tercer trimestre del 2007, reportando una utilidad neta acumulada para los primeros nueve meses del año de $5,044 millones de pesos, 11% mayor a la reportada en el mismo lapso del año anterior. El retorno sobre capital anualizado de GFNorte para el periodo fue del 23% y el retorno sobre activos del 2.6%. El banco contribuyó con el 86% de las utilidades del Grupo, acumulando $4,325 millones en los primeros nueve meses de año (9M07), esto es 17% superior a lo reportado en 9M06. En el período que se informa, se mantuvo un crecimiento sostenido en los ingresos recurrentes provenientes de las actividades de la banca tradicional, debido al incremento en la cartera de crédito y a la captación de depósitos, así como por un mayor nivel de recuperaciones de créditos que se registra en el concepto de otros productos. Durante los 9M07, el margen financiero aumentó 12% respecto al mismo periodo del 2006, principalmente por el incremento anual de 29% en la cartera crediticia vigente y de 20% en la captación de ventanilla. En este lapso, el margen de interés neto disminuyó de 7.8% a 7.4% lo que se explica por una reducción anual de 12 puntos base en la tasa de cetes promedio, a la incorporación de la cartera del Inter National Bank que cuenta con menor margen, así como por la disminución de 73% en las comisiones cobradas por la aplicación de los nuevos criterios contables vigentes desde enero de 2007. Es de destacarse que en este tercer trimestre, el margen de interés neto aumentó de 7.5% a 7.7% debido principalmente al mayor dinamismo en la colocación de cartera de crédito. Las comisiones acumuladas por servicios al 3T07 se incrementaron en un 10% con respecto al mismo periodo del año anterior; es de subrayarse el incremento de un 38% por comisiones en tarjeta de crédito debido al crecimiento en un 36% en la colocación de plásticos respecto al mismo lapso del 2006, así como por el aumento del 12% en los ingresos por servicios de banca electrónica. El gasto no financiero de los primeros 9M07 fue 11% superior al registrado en los 9M06, debido a la contratación de personal, a la incorporación de Inter National Bank, al programa de expansión de sucursales y al incremento de gastos relacionados con la generación de negocio, entre los que destaca el crecimiento en la colocación de tarjetas de crédito y el incremento en el gasto derivado del programa “Recompensa Total Banorte”. El índice de eficiencia aumentó 2 puntos porcentuales en los 9M07 respecto a 9M06 lo cual se explica, principalmente, por el crecimiento en la infraestructura y en mayor medida, por la aplicación de los nuevos criterios contables que implicaron, entre otras cosas, el diferimiento de las comisiones a lo largo de la vida del crédito y no en la apertura del mismo, la consolidación contable de Sólida Administradora de Portafolios, así como la reclasificación de ingresos no financieros a otros productos, de los ingresos por recuperación de cartera. La captación integral, sin incluir el papel de terceros, alcanzó un saldo de $179,768 millones al cierre del 3T07, esto es 19% superior a lo informado en el año anterior con base en incrementos del 16% en depósitos a la vista y de 28% a plazo en ventanilla. Estos crecimientos se deben a la importante promoción de productos de captación, a la incorporación de atributos a dichos productos y a la mayor penetración del producto Pagamás. La cartera de crédito continúa registrando un importante ritmo de crecimiento debido a la mayor demanda crediticia en el mercado y por los esfuerzos del banco por mejorar la oferta de productos crediticios. Al 3T07 la cartera vigente aumentó un 29% real con respecto al 3T06, con un saldo de $172,475 millones. El crédito comercial se incrementó 39% en los últimos doce meses para ubicarse en $66,720 millones. La cartera corporativa alcanzó los $30,266 millones con un crecimiento del 32%, y la cartera de gobierno se ubicó en $17,569 millones con un incremento del 32%. Los créditos al consumo mantuvieron un importante crecimiento durante el período. Este rubro representa el 33% de la cartera vigente total. La cartera de tarjeta de crédito creció 45% en términos reales en los últimos doce meses, alcanzando un saldo de $12,574 millones. Los créditos de nómina y personal crecieron 24% en términos reales con un saldo de $5,945 millones, de los cuales $1,300 millones corresponden al crédito personal. Por su parte, el crédito automotriz cerró con un saldo total de $6,869 millones, lo que significa un crecimiento de 6% anual en términos reales; el crédito a la vivienda mantuvo su tendencia ascendente, para finalizar el 3T07 con un saldo de $32,534 millones, que representa un incremento real anual del 10%. Al excluir los prepagos del FOVISSSTE, la bursatilización de cartera hipotecaria del 2006 y la contribución del Inter National Bank, el crecimiento de la cartera hipotecaria fue del 23%. Grupo Financiero Banorte terminó el 3T07 con un saldo de cartera vencida de $2,693 millones, 26% mayor a lo registrado el año anterior. Este crecimiento obedece a la estrategia de colocación de crédito en segmentos menos bancarizados, lo que implica un mayor riesgo. Sin embargo, conviene señalar que el indicador de cartera vencida en el 3T07 fue 1.5%, menor al 1.6% registrado hace un año, uno de los mejores índices del mercado. La cobertura de reservas a cartera vencida fue del 132%.

III. 1 SINTESIS DE RESULTADOS

SÍNTESIS DE RESULTADOS



26

La contribución a utilidades para el Grupo de las filiales de Ahorro y Previsión: la Afore, Seguros y Pensiones, fue de $318 millones durante los primeros 9M07. El Sector Auxiliares de Crédito, conformado por Arrendadora, Factor y Almacenadora, registró una utilidad de $200 millones, 4% superior al mismo periodo del año anterior. Por su parte, el Sector Bursátil acumuló utilidades por $194 millones durante los primeros 9M07, lo que supone un incremento del 74% respecto al mismo periodo del año anterior.

III. 1 SINTESIS DE RESULTADOS



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- -

Holding – BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 ACTIVOS Disponibilidades 83 41 92 42 56 206 444 Inversiones en Valores - - - - - - - Otras Cuentas por cobrar, neto 11 11 11 12 164 11 11 Inmuebles, Mobiliario y equipo, neto - - - - - - - Inversiones permanentes en acciones 23,253 24,225 25,636 26,544 27,580 29,364 31,213 Impuestos diferidos, neto - - - - - - 1 Crédito Mercantil 40 39 38 37 36 35 34 Otros activos, cgos diferidos e intangibles 2 1 - - 2 1 - TOTAL ACTIVOS 23,388 24,316 25,778 26,635 27,838 29,617 31,703 PASIVOS Préstamos de Bancos y otros - - - - - - - I.S.R. y P.T.U. por pagar - - - - - - - Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 1 1 1 1 5 4 5 Otras cuentas por pagar 1 1 1 1 5 4 5 Impuestos diferidos - - - - - - - TOTAL PASIVOS 1 1 1 1 5 4 5 CAPITAL Capital Social 11,822 11,817 11,818 11,818 11,818 11,818 11,815 Prima en suscripción o emisión acciones 1,827 1,827 1,831 1,831 1,831 1,831 1,831 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - - Capital contribuido 13,649 13,644 13,649 13,649 13,650 13,649 13,646 Reservas de capital 1,795 2,058 2,104 2,104 2,405 2,401 2.367 Resultado de ejercicios anteriores 17,220 16,921 16,920 16,142 21,923 21,923 21,923 Resultado por valuación de títulos disp. V t

- - - - - - -Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - - - Exceso (Insuf.) en actualiz. capit Contable (6,268) (6,289) (6,286) (6,273) (6,273) (6,271) (6,273) Rdo. por Ten. de activos no Mon. activo fijo - - - - - - - Rdo. por Ten. de act no Mon. Inv Per Acc. (4,442) (4,994) (5,157) (5,070) (5,509) (5,420) (5,008) Ajustes por obligaciones laborales al ret.

ti- - - - - - -

Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - - Resultado neto 1,435 2,975 4,548 6,082 1,636 3,331 5,044Capital Ganado 9,739 10,671 12,128 12,985 14,183 15,964 18,052 Total Capital Contable 23,388 24,315 25,778 26,634 27,833 29,613 31,698 TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 23,388 24,316 25,778 26,635 27,833 29,617 31,703

Holding – ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos)

1T06 2T06 3T06 Acum. 9M06 4T06 1T07 2T07

3T07

Acum. 9M07

Ingresos Part. Subs. y Asoc. e Intereses 1,437 1,540 1,574 4,551 1,536 1,625 1,693 1,712 5,031 Ingresos por intereses 2 1 2 5 1 1 3 6 10 Gastos por intereses - - - - - - - - - Comisiones y Tarifas - - - - - - - - - Ingresos por intermediación - - - - - - - - - Resultado por Posición Monetaria (1) - (1) (2) (1) - 1 (3) (3) Ingresos Totales de Operación 1,438 1,542 1,574 4,554 1,536 1,626 1,697 1,715 5,037 Gastos Admón. y Promoción 1 1 1 2 1 1 1 1 3 Resultado de la operación 1,437 1,541 1,574 4,552 1,535 1,624 1,696 1,714 5,034 Otros productos - - - - - 18 - - 18 Otros gastos (1) - (1) (2) - (1) - (1) (1) Otros Productos y Gastos, Neto (1) - (1) (2) - 18 - (1) 17 Utilidad antes ISR y PTU 1,435 1,541 1,573 4,550 1,535 1,642 1,696 1,713 5,052 ISR y PTU causados 1 1 - 2 2 6 1 1 8 Impuesto al Activo - - - - - - - - - ISR y PTU diferidos - - (1) - - - - - - 1 1 - 2 1 6 1 1 8 Resultados Operaciones Continuas 1,435 1,540 1,573 4,548 1,534 1,636 1,695 1,712 5,044 Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - - - UTILIDAD NETA 1,435 1,540 1,573 4,548 1,534 1,636 1,695 1,712 5,044

Holding – CUENTAS DE ORDEN (Millones de Pesos) 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 Acciones entregadas en Custodia 3,904 3,910 3,864 3,793 3,748 3,763 3,716 Otras cuentas de registro 1 1 1 1 1 1 1 3,905 3,911 3,864 3,793 3,748 3,764 3,717

III. 2 ESTADOS FINANCIEROS

HOLDING



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GFNorte - ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos)

1T06 2T06 3T06 Acum. 9M06 4T06 1T07 2T07 3T07 Acum.

9M07

Ingresos por Intereses 9,044 8,565 8,694 26,303 9,157 8,933 9,601 10,222 28,756 Gastos por Intereses 5,623 5,049 4,929 15,601 5,281 5,132 5,491 5,802 16,425 Comisiones de Cartera 156 202 190 548 203 23 44 79 146 Comisiones Pagadas 41 39 47 127 42 - - - - MF antes de Repomo 3,535 3,679 3,909 11,123 4,037 3,824 4,155 4,499 12,478 Repomo - Margen (76) 20 (116) (172) (171) (64) 24 (136) (177) MF antes de Riesgos Crediticios 3,459 3,699 3,793 10,951 3,866 3,759 4,179 4,363 12,301 Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 371 446 377 1.194 335 257 742 697 1,696 Provisiones prev. p/ riesgo Fobaproa 18 14 - 32 - - - - - MF ajustado por Riesgos Credicticios 3,069 3,240 3,416 9,725 3,530 3,502 3,437 3,666 10,605

Transferencia de Fondos 54 60 61 175 62 59 57 54 170 Manejo de Cuenta 236 244 249 729 255 238 237 235 710 Fiduciario 58 67 69 195 75 63 64 65 192 Portafolio de Crédito (Recuperación) 631 450 335 1,416 265 114 177 118 408 Servicios de banca Electrónica 185 203 212 600 223 209 225 241 675 Comisión por Tarjeta de Crédito 344 371 379 1,094 441 469 494 544 1,507 Comisiones cobradas al IPAB 9 7 8 24 2 1 - (1) - Otras Comisiones 562 524 561 1,647 542 602 571 625 1,799 Comisiones por Servicios Cobradas 2,080 1,926 1,873 5,879 1,865 1,755 1,825 1,881 5,461 Transferencia de Fondos 4 4 4 12 4 5 4 4 12 Otras Comisiones 171 180 177 527 193 241 244 266 751 Portafolio de Crédto (Amortización) 249 254 187 689 134 - - - - Comisiones por Servicios Pagadas 424 437 367 1,228 331 246 248 270 764 Cambios 123 100 89 312 123 91 134 92 317 Intermediación de Valores 567 185 259 1,012 407 502 (78) 123 547 Valuación a Mercado de Títulos (178) 162 2 (14) (88) (33) 278 81 326 Ingresos por Intermediación 512 448 350 1,309 442 560 334 296 1,190

Ingresos no Financieros 2,168 1,937 1,856 5,961 1,976 2,069 1,911 1,907 5,887 Ingresos Totales de Operación 5,237 5,176 5,272 15,685 5,506 5,571 5,347 5,573 16,492

Gasto de Personal 1,266 1,324 1,043 3,633 1,251 1,385 1,393 1,396 4,174 Honorarios Pagados 215 205 176 596 247 228 202 211 641 Gastos Admón. y Promoción 889 962 1,078 2,931 1,062 1,080 1,137 1,195 3,412 Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 453 427 407 1,287 444 396 397 396 1,189 Otros Impuestos 162 127 137 426 165 152 142 142 436 Aportación al IPAB 165 171 168 504 169 172 188 209 569

Gastos no Financieros 3,150 3,217 3,009 9,377 3,338 3,414 3,459 3,549 10,422 Resultado de la Operación 2,087 1,959 2,262 6,309 2,169 2,158 1,888 2,025 6,070

Otros Productos 165 152 150 467 119 247 195 283 725 Cambios por Valorización de Divisas - - - - - - - - - Recuperaciones 153 139 128 420 84 435 480 390 1,304 Repomo – otros (Saldo Acreedor) 4 - 4 8 10 6 (1) 5 11 Total Otros Productos 322 291 282 895 214 687 674 678 2,040 Otros Gastos (211) (240) (25) (476) (63) (210) (121) (45) (376) Cambios por Valorización de Divisas - - - - - - - - - Repomo - otros (Saldo Deudor) (106) 5 (101) (203) (162) (137) 49 (116) (204) Total Otros Gastos (317) (236) (126) (679) (225) (347) (72) (161) (580)

Otros Productos y Gstos, neto 5 55 155 216 (11) 340 602 518 1,460 Utilidad antes de ISR y PTU 2,093 2,014 2,418 6,525 2,157 2,498 2,490 2,542 7,530

ISR 473 487 741 1,701 620 687 666 717 2,069 PTU 133 149 180 463 199 237 244 186 668 Impuesto al Activo - - - - - - - - - ISR y PTU diferidos 133 114 46 294 (76) (13) (57) (109) (180)

Impuestos 740 750 967 2,457 743 911 853 793 2,557 Utilidad antes de Subsidiarias 1,353 1,264 1,451 4,067 1,414 1,587 1,637 1,749 4,973 Utilidades de Subsidiarias 154 310 193 657 156 135 129 50 315 Reultados por Operaciones Continuas 1,507 1,574 1,644 4,724 1,570 1,722 1,766 1,799 5,288 Partidas Extraordinaras, neto - - - - - - - - Interés Minoritario 72 34 71 176 36 86 71 87 244 Utilidad Neta 1,435 1,540 1,573 4,548 1,534 1,636 1,695 1,712 5,044


GRUPO FINANCIERO BANORTE



29

GFNORTE – BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) 1T06 2T06 3T06 4T06

1T07 2T07 3T07

ACTIVOS Disponibilidades 40,795 41,250 42,506 44,298 41,706 48,097 39,204 Títulos para negociar 14,986 15,510 9,129 15,324 7,634 6,602 9,358

Títulos Disponibles para la venta 5,449 1,288 1,986 6,383 10,225 8,365 10,633

Títulos Conservados a vencimiento 4,643 4,651 4,565 4,494 741 766 751

Inversiones en Valores 25,078 21,448 15,680 26,201 18,601 15,733 20,742

Valores no asignados por liquidar - - - - - - -

Saldos Deudores en Operac.de reporto 125 115 113 26 98 132 94

Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - -

Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - -

Operac. con instrumentos derivados 577 235 1,182 20 967 286 1,713

Operaciones c/Valores y Derivadas 702 350 1,295 45 1,066 418 1,807

Créditos Comerciales 61,723 67,197 68,882 81,946 83,802 87,961 87,369 Créditos a Entidades Financieras 2,353 2,034 2,169 2,422 2,447 5,848 9,646 Créditos al Consumo 17,352 18,986 19,926 21,145 22,278 24,128 25,391 Créditos a la Vivienda 26,871 29,099 31,026 28,371 29,628 31,837 33,703 Créditos a Entidades Gubernamentales 15,197 13,565 13,273 11,006 15,006 16,954 17,569 Créditos al IPAB 175 - - - - - -

Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - -

Cartera de Crédito Vigente 123,670 130,881 135,275 144,890 153,162 166,729 173,678 Créditos Comerciales 734 756 760 745 818 865 869 Créditos a Entidades Financieras - - - - - - -

Créditos al Consumo 452 533 585 621 709 870 998 Créditos a la Vivienda 791 781 800 736 726 792 826 Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - -

Cartera de Crédito Vencida 1,977 2,071 2,145 2,102 2,252 2,528 2,693

Cartera de Credito 125,647 132,952 137,420 146,992 155,414 169,257 176,371

Prov. Prev. Riesgos Crediticios 3,386 3,604 3,680 3,606 3,350 3,557 3,564 Cartera de Crédito Neta 122,261 129,348 133,740 143,386 152,064 165,700 172,807 Derechos de cobro adquiridos 3,935 4,097 3,899 3,693 4,113 3,975 3,797

Cartera Total 126,196 133,445 137,640 147,079 156,177 169,675 176,604

Otras Cuentas por cobrar, neto 8,182 8,263 5,504 5,755 9,783 13,725 18,474 Inventario de Mercancías 82 - - 83 - - 9 Bienes Adjudicados 374 310 285 323 416 422 291 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 5,946 5,958 6,031 6,782 6,802 6,775 6,759 Inversiones permanentes en acciones 2,499 2,784 2,996 3,230 2,496 2,386 2,526 Impuestos diferidos, neto 266 - - - - - - Crédito mercantil 57 53 49 3,678 4,149 4,217 4,146

Intangibles - - - 158 153 156 206

Otros activos 1,155 1,225 1,117 1,635 3,416 3,322 3,811

18,562 18,593 15,981 21,643 27,215 31,003 36,224 TOTAL ACTIVOS 211,333 215,087 213,102 239,266 244,765 264,926 274,580




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GFNORTE – BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) 1T06 2T06 3T06 4T06

1T07 2T07 3T07

PASIVOS Depósitos disponibilidad inmediata 80,162 84,928 82,584 97,366 93,509 98,932 95,205 Depósitos a plazo 67,438 66,631 69,275 75,664 78,275 79,120 84,573 Bonos bancarios - - - - - - - Captación de Recursos 147,600 151,559 151,858 173,030 171,783 178,052 179,778 De exigibilidad inmediata 559 1,650 833 1,008 - 7,369 2,413 De corto plazo 4,953 5,112 5,183 6,025 6,817 7,708 8,956 De largo plazo 11,595 13,477 12,996 10,164 9,445 9,756 10,319 Préstamos de Bancos y otros 17,106 20,239 19,012 17,197 16,263 24,833 21,687 Valores no asignados por liquidar - - - - - 2,938 8,962 Saldos acreedores en Operac.de reporto 432 193 361 240 402 389 509 Operaciones rep. Operac. c/ colateral - - - - - - - Valores p/entregar en operac. préstamo - - - - - - - Operac. con instrumentos derivados 541 194 1,123 2 1,787 968 2,258 Operaciones con Val. y Derivados 973 386 1,484 242 2,189 4,294 11,730 I.S.R. y P.T.U. por pagar 672 692 1,123 1,303 894 1,519 1,877 Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 15,554 11,636 7,605 7,603 11,956 12,855 13,940 Otras cuentas por pagar 16,225 12,328 8,728 8,906 12,851 14,374 15,817 Obligaciones subordinadas 4,810 4,858 4,766 11,601 11,743 11,455 11,538 Impuestos diferidos - 164 209 147 322 243 141 Créditos diferidos 111 105 81 73 264 464 606 TOTAL PASIVOS 186,826 189,640 186,138 211,195 215,415 233,716 241,697 CAPITAL Capital Social 11,822 11,817 11,818 11,818 11,818 11,818 11,815 Prima en suscrip. o emisión acciones 1,827 1,827 1,831 1,831 1,831 1,831 1,831 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - - Capital contribuido 13,649 13,644 13,649 13,649 13,650 13,649 13,646 Reservas de capital 1,795 2,058 2,104 2,104 2,405 2,401 2,367 Resultado de ejercicios anteriores 17,220 16,921 16,920 16,142 21,923 21,923 21,923 Resultado por valuación de títulos disp. Vta - - - - - - - Resultado por valuación de inst. cober. - - - - - - - Resultado conversión de op. extranjeras - - - - - - - Exceso(insuf.) actualiz. Capital Contable (6,268) (6,289) (6,286) (6,273) (6,273) (6,271) (6,273) Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - - - - - - Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (4,442) (4,994) (5,157) (5,070) (5,509) (5,420) (5,008) Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - - Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - - Resultado neto 1,435 2,975 4,548 6,082 1,636 3,331 5,044 Capital Ganado 9,739 10,671 12,128 12,985 14,183 15,964 18,052 Interés minoritario 1,120 1,131 1,186 1,437 1,517 1,597 1,585 Total Capital Contable 24,507 25,447 26,964 28,071 29,350 31,210 33,283

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 211,333 215,087 213,102 239,266 244,765 264,926 274,580




31

GFNORTE– CUENTAS CONSOLIDADAS (Millones de Pesos) 1T06 2T06 3T06

4T06 1T07 2T07 3T07

Operaciones por Cuenta de Terceros Bancos de clientes 13 14 9 12 24 1 4 Dividendos por cobrar de clientes - - - - - - - Intereses por cobrar de clientes - - - - - - - Liquidación de operaciones de clientes 736 701 454 428 (315) (431) 87 Premios de clientes - - - - - - - Liquidación con divisas de clientes - - - - - - - Cuentas margen operaciones con futuros - - - - - - - Otras cuentas corrientes - - - - - - - Clientes Cuentas Corrientes 749 715 463 439 (291) (430) 91 Valores de clientes recibidos en custodia 131,484 131,482 147,336 166,117 176,120 184,907 182,127 Valores y documentos recibidos en garantía - - - - - - - Valores de clientes en el extranjero - - - - - - - Valores de Clientes 131,484 131,482 147,336 166,117 176,120 184,907 182,127 Operaciones de reporto de clientes 27,721 34,763 37,866 22,481 28,179 36,408 34,705 Operac. de préstamo de valores de clientes - - - - - - - Compra de futuros y contratos adelan. (monto nacional) - - - - - - -

Venta de futuros y contratos adelan. (monto nacional) - - - - - - -

Operac. de compra de opciones de clientes 118 17 - - 5 - - Operac. de venta de opciones de clientes - - - - - - - Compra de paquetes de instrumentos - - - - - - - Venta de paquetes de instrumentos derivados - - - - - - - Fideicomisos administrados 2,775 2,684 2,511 2,825 2,776 2,973 2,863 Operaciones por Cuenta de Clientes 30,615 37,464 40,377 25,306 30,959 39,381 37,568 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 162,847 169,660 188,176 191,862 206,789 223,859 219,786 Avales otorgados - - - 34 - - - Compromisos Crediticios 2,313 2,216 2,415 3,491 2,377 2,113 2,642 Bienes en fideicomiso o mandato 73,473 73,971 77,216 86,092 83,102 85,715 98,547 Bienes en custodia o administración 93,188 93,647 95,096 95,302 98,249 101,436 108,523 Montos Comprom. Operac. Con FOBAPROA 683 1,175 492 537 - - - Giros en tránsito - - - - - - - Certificados de depósitos en circulación 479 545 455 1,210 968 826 1,373 Cartas de Créd. a la Soc. entreg en garantía - - - - - - - Valores a la Sociedad entreg. En custodia 209 264 246 208 274 292 529 Valores Gubern. de la sociedad en custodia 399 149 239 298 289 317 82 Valores de la sociedad entreg. en garantía - - - - - - - Valores en el extranjero de la sociedad - - - - - - - Liquid. con divisas de Soc. en el extranjero - - - - - - - Adeudo al fondo de contingencias - - - - - - - Activos y Pasivos Contingentes 271 274 271 268 264 280 279 Operac. de Banca de inv. por cta. terceros 109,240 112,948 106,325 94,633 101,576 94,955 102,088 Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida 114 120 137

55 64 76 97

Inver. fondos del sist. de ahorro para retiro - - - - - - - Integración de la cartera crediticia - - - - - - - Montos cont. en instrumentos derivados - - - - - - - Otras cuentas de registro - - - - - - - Operaciones por Cuenta Propia 280,368 285,308 282,893 282,128 287,164 286,010 314,160 Titulos a recibir por reporto 247,827 239,232 218,709 202,459 214,004 232,262 231,029 (Menos) Acreedores por reporto (248,168) (239,283) (219,032) (202,674) (214,301) (232,922) (231,481) Operaciones de Reporto (341) (51) (323) (215) (297) (296) (452) Deudores por reporto 70,280 53,821 33,793 19,920 35,948 35,537 37,718 (Menos) Títulos a entregar por reporto (70,246) (53,848) (33,718) (19,920) (35,955) (35,318) (37,682) Operaciones de Reporto 34 (27) 75 1 (7) 39 36TOTALES POR CUENTA PROPIA 280,060 285,230 282,644 281,914 286,859 285,753 313,745




32

GFNORTE - ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO DEL 1° DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007

(Millones de Pesos)

Actividades de operación

Utilidad (pérdida) neta 5,044 Partidas aplicadas a result. Que no gener. o req. utilizar recursos

Resultados por valuación a valor razonable (248) Estimación preventiva para riesgos crediticios 1,696 Depreciación y amortización 703 Impuestos diferidos (180) Provisiones para obligaciones 1,890

Interés Minoritario 244 Participación en los resultados de asociadas y afiliadas (315) 3,790 Aumento o dism. De partidas relac. c/operación :

Disminución o aumento en la Captación 6,745 Disminución o aumento de cartera crediticia (31,219) Disminución o aumento de Portafolio de activos crediticios - Disminución o aumento por oper. de tesorería (inversiones en valores) 5,708 Disminución o aumento con Instrumentos Financieros deriv. Fines de neg. 9,727 Prestamos Bancarios y de Otros Organismos 4,490 Disminución o aumento de Impuestos Diferidos 173 Disminución o aumento de Cuentas por Cobrar y por pagar -

Recursos generados o utilizados por la operación (4,376) Actividades de financiamiento

Provisión de Intereses de Obligaciones Subordinadas en circulación (63) Aumento en otras cuentas por pagar 5,021 Recompra de Acciones (41) Dividendos -

Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento 4,917 Actividades de inversión Disminución de activo fijo (492) Disminución de inversiones permanentes en acciones 983 Disminución o aumentos de cargos o créditos diferidos (2,273) Disminución o aumentos de bienes adjudicados 32 Aumento en otras cuentas por cobrar (12,719) Recursos generados o utilizados en actividades de inversión (14,469)

Disminución o Aumento de efectivo y equivalentes (5,094)

Efectivo y equivalentes al principio del período 44,298

Efectivo y equivalentes al final del período 39,204




33

GFNORTE – ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO DEL 1° DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2007.

(Millones de Pesos) CAPITAL CONTRIBUIDO Capital

Social Prima en Venta de

Acciones Saldo al 31 de diciembre de 2006 11,818 1,831 Movim. Inherentes a las decis. de los accionistas Recompra de acciones (3) - Capitalización de utilidades - - Creación de Reservas - - Aumentos de Capital - - Total (3) - Movimientos inherentes a la utilidad integral Utilidad Integral: Resultado neto - - Resultado por tenencia de activos monetarios - - Reconocimiento del interés minoritario - - Total - - Saldo 30 de septiembre de 2007 11,815 1,831

CAPITAL GANADO

Reservas de Capital

Resultado de Ejercicio

Anterior

Exceso o Insuf. en la

Actualización

Resultado por Tenencia de

Activos

Resultado Neto

Interés Minoritario

Total Capital

Contable

Saldo 31 de diciembre de 2006 2,105 16,142 (6,274) (5,069) 6,081 1,437 28,071 Movim. inherentes a las decis. de los accionistas Recompra de acciones (38) - - - - - (41) Aplicación de utilidades - 6,081 - - (6,081) - - Creación de Reservas 300 (300) - - - - - Dividendos Decretados - - - - - - - Aumento de Capital Social - - - - - - - Total 262 5,781 - - (6,081) - (41) Movimientos inherentes a la utilidad integral Utilidad Integral: Resultado neto - - - - 5,044 - 5,044 Resultado por tenencia de activos no monetarios - - - 61 - - 61 Total - - - 61 5,044 - 5,105 Reconocimiento del interés minoritario - - - - - 148 148 Saldo 30 de Septiembre de 2007 2,367 21,923 (6,274) (5,008) 5,044 1,585 33,283




34

(*)La utilidad de la Afore está incluida en la línea de Utilidad de Subsidiarias.

SECTOR BANCARIO – ESTADO DE RESULTADOS* (Millones de Pesos)

1T06 2T06 3T06 Acum 9M06 4T06 1T07 2T07 3T07 Acum.

9M07

Ingresos por intereses 8,730 8,169 8,223 25,122 8,603 8,634 9,189 9,821 27,644 Gastos por intereses 5,393 4,774 4,653 14,820 4,879 4,876 5,256 5,532 15,664 Comisiones de cartera 151 196 184 532 197 23 43 76 141 Comisiones Pagadas 36 35 41 112 38 - - - - MF antes de Repomo 3,452 3,557 3,713 10,722 3,883 3,780 3,976 4,364 12,121 Repomo - Margen (55) 17 (90) (129) (126) (37) 13 (101) (125) MF antes de Riesgos Crediticios 3,396 3,574 3,623 10,593 3,757 3,743 3,989 4,264 11,966 Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 369 439 377 1,185 325 246 730 684 1,660 Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa 18 14 - 32 - - - - - MF ajustado por riesgos crediticios 3,009 3,121 3,246 9,376 3,432 3,498 3,259 3,579 10,336 Transferencia de fondos 54 60 61 175 62 59 57 54 170 Manejo de Cuenta 236 244 249 729 255 238 237 235 710 Fiduciario 58 67 69 195 75 63 64 65 192 Ingresos por Portafolios Inmobiliarios 631 450 335 1,416 265 114 177 118 408 Servicios de Banca Electrónica 185 203 212 600 223 209 225 241 675 Comisiones por Tarjeta de Crédito 344 371 379 1,094 441 469 494 544 1,507 Comisiones cobradas al IPAB 9 7 8 24 2 1 - (1) - Otras comisiones 129 168 132 429 162 208 225 215 648 Comisiones por servicios Cobradas 1,647 1,569 1,445 4,661 1,485 1,361 1,479 1,470 4,310 Transferencia de fondos 4 4 4 12 4 5 4 4 12 Otras comisiones 164 174 168 506 190 223 229 242 694 Egresos por Portafolios Inmobiliarios 249 254 187 689 134 - - - - Comisiones por servicios Pagadas 417 431 358 1,206 327 228 233 246 706 Cambios 141 134 110 385 136 111 140 114 364 Intermediación de valores 487 97 226 810 311 285 (127) 3 161 Valuación a mercado de títulos (191) 164 4 (23) (84) (27) 265 78 316 Ingresos por intermediación 438 395 339 1,172 363 369 278 194 842 Ingresos No Financieros 1,668 1,533 1,425 4,627 1,521 1,502 1,524 1,419 4,445 Ingresos Totales de Operación 4,678 4,654 4,672 14,003 4,953 5,000 4,783 4,998 14,781 Gasto de personal 1,217 1,282 1,013 3,513 1212 1,343 1,354 1,376 4,073 Honorarios pagados 195 182 153 529 215 223 195 206 625 Gastos Admón. Y Promoción 727 746 810 2,283 824 885 926 997 2,808 Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 380 353 332 1,065 362 316 324 317 957 Otros Impuestos 134 100 101 336 132 125 113 112 350 Aportación al IPAB 165 171 168 504 169 172 188 209 569 Gastos No Financieros 2,818 2,834 2,577 8,230 2,913 3,064 3,100 3,218 9,382 Resultado de la operación 1,860 1,820 2,094 5,774 2,040 1,936 1,683 1,780 5,399 Otros productos 64 82 170 315 138 129 214 282 624 Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - - Recuperaciones 142 128 126 396 76 421 468 389 1,278 Repomo - otros (Saldo acreedor) 1 - 1 2 2 2 - 1 2 Total Otros Productos 207 209 297 713 216 551 682 672 1,904 Otros gastos (106) (155) (23) (285) (61) (99) (111) (29) (239) Cambios por valorización de divisas - - - - - - - - - Repomo - otros (Saldo deudor) (105) 5 (99) (199) (159) (135) 49 (112) (198) Total Otros Gastos (211) (150) (123) (484) (221) (234) (62) (140) (436) Otros Productos y Gastos, Neto (4) 59 174 229 (5) 317 620 532 1,468 Utilidad antes ISR y PTU 1,856 1,879 2,268 6,003 2,036 2,252 2,303 2,312 6,867 ISR 407 451 705 1,564 580 618 606 648 1,872 PTU 130 144 177 451 185 229 235 181 645 Impuesto al Activo - - - - - - - - - ISR y PTU diferidos 141 121 46 308 (76) (15) (42) (93) (149) Impuestos Totales 678 717 928 2,323 690 832 799 737 2,368 Resultados antes de Subsidiarias 1,178 1,162 1,340 3,680 1,346 1,421 1,504 1,575 4,499 Utilidades de Subsidiarias 77 36 77 190 84 29 8 33 71 Resultados por operaciones continuas 1,255 1,198 1,416 3,870 1,430 1,450 1,512 1,608 4,570 Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - - - Interés minoritario - - - - 7 19 21 13 52 UTILIDAD NETA 1,255 1,198 1,416 3,870 1,423 1,431 1,491 1,596 4,518

SECTOR BANCARIO




35

SECTOR BANCARIO – BALANCE GENERAL (Millnes de Pesos)

1T06 2T06 3T06 4T06

1T07 2T07 3T07

ACTIVOS Disponibilidades 40,555 40,978 42,250 43,962 41,431 47,827 39,014

Títulos para negociar 14,563 15,092 8,638 14,817 7,069 5,990 8,742

Títulos Disponibles para la venta 5,449 1,288 1,986 6,383 10,225 8,365 10,633

Títulos Conservados a vencimiento 4,643 4,651 4,565 4,494 741 766 751

Inversiones en Valores 24,655 21,031 15,189 25,694 18,035 15,121 20,126

Valores no asignados por liquidar - - - - - - -

Saldos Deudores en Operac.de reporto 106 99 34 14 59 81 43

Operaciones que rep. Préstamos con colateral - - - - - - -

Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - - - - -

Operac. con instrumentos derivados 367 217 1,182 20 938 285 1,713

Operaciones c/Valores y Derivadas 473 317 1,216 34 998 366 1,756

Actividades empresariales o comerciales 55,857 60,550 61,897 74,745 76,254 79,793 78,462

Créditos a Entidades Financieras 4,400 4,318 4,503 4,326 4,836 8,386 11,617

Créditos al Consumo 17,351 18,984 19,924 21,142 22,275 24,125 25,388

Créditos a la Vivienda 26,871 29,099 31,026 28,371 29,628 31,837 33,703

Créditos a Entidades Gubernamentales 15,161 13,537 13,251 10,992 14,999 16,953 17,569

Créditos al IPAB 175 - - - - - -

Derechos de Cobro de Fiduciario - - - - - - -

Cartera de Crédito Vigente 119,815 126,488 130,601 139,576 147,992 161,094 166,738

Actividades empresariales o comerciales 665 680 664 646 702 727 744

Créditos a Entidades Financieras - - - - - - -

Créditos al Consumo 452 533 585 621 709 870 998

Créditos a la Vivienda 791 781 800 736 726 792 826

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - -

Cartera de Crédito Vencida 1,908 1,995 2,049 2,003 2,137 2,390 2,568

Cartera de Crédito 121,723 128,483 132,651 141,579 150,129 163,484 169,306

Prov. Prev. Riesgos Crediticios 3,287 3,504 3,584 3,518 3,262 3,481 3,494

Cartera de Crédito Neta 118,436 124,978 129,066 138,061 146,867 160,003 165,811

Derechos de cobro adquiridos 3,935 4,097 3,899 3,693 4,113 3,975 3,797

Cartera Total 122,371 129,076 132,966 141,754 150,980 163,978 169,608

Otras Cuentas por cobrar, neto 7,912 7,979 5,246 5,527 9,397 13,435 18,160

Bienes Adjudicados 370 310 285 323 416 422 291

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 5,197 5,192 5,246 5,928 5,931 5,886 5,909

Inversiones permanentes en acciones 1,420 1,440 1,491 1,592 912 899 818

Impuestos diferidos, neto 345 - - - - - -

Crédito mercantil 18 14 11 3,642 4,113 4,181 4,112

Intangibles - - - 158 153 156 206

Otros activos 824 897 799 1,310 3,130 3,042 3,446

16,086 15,832 13,078 18,479 24,052 28,022 32,942

TOTAL ACTIVOS 204,140 207,233 204,699 229,923 235,496 255,315 263,446

(*)No se consolida la Afore.




36

(*)No se consolida la Afore.

SECTOR BANCARIO – BALANCE GENERAL (Millones de Pesos) 1T06 2T06 3T06 4T06

1T07 2T07 3T07

PASIVOS Depósitos disponibilidad inmediata 80,193 84,987 82,627 97,390 93,535 98,966 95,226Depósitos a plazo 67,571 66,745 69,440 75,705 78,382 79,379 85,050Bonos bancarios - - - - - - -Captación de Recursos 147,764 151,732 152,066 173,095 171,917 178,345 180,275De exigibilidad inmediata 559 1,650 833 1,008 - 7,369 2,413De corto plazo 2,887 2,708 2,511 2,526 3,495 4,014 3,992De largo plazo 10,147 11,987 11,499 8,687 8,138 8,421 8,879Préstamos de Bancos y otros 13,592 16,345 14,843 12,221 11,633 19,804 15,283Valores no asignados por liquidar - - - - - 2,938 8,962Saldos acreedores en Operac.de reporto 418 180 285 225 367 341 465Operaciones que rep. Operac. c/ colateral - - - - - - -Valores p/entregar en operac. Préstamo-- - - - - - - -Operac. con instrumentos derivados 331 177 1,122 2 1,759 968 2,258Operaciones con Val. y Derivados 749 357 1,407 227 2,126 4,246 11,686I.S.R. y P.T.U. por pagar 590 588 992 1,180 788 1,374 1,675Acreedores Diver. Y otras ctas. P/pagar 15,172 11,196 7,191 7,201 11,537 12,379 13,419Otras cuentas por pagar 15,762 11,783 8,183 8,381 12,325 13,753 15,093Obligaciones subordinadas 4,810 4,858 4,766 11,601 11,743 11,455 11,538Impuestos diferidos - 92 138 77 252 187 103Créditos diferidos y Cobros anticipados 71 56 36 45 217 405 546TOTAL PASIVOS 182,749 185,223 181,440 205,647 210,212 228,196 234,525CAPITAL Capital Social 10,565 10,566 10,565 10,565 10,772 10,771 10,772Prima en suscrip. o emisión acciones 1,134 1,134 1,134 1,134 841 841 841Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - -Capital contribuido 11,699 11,700 11,699 11,699 11,613 11,613 11,613Reservas de capital 3,349 3,600 3,600 3,555 3,333 3,333 3,333Resultado de ejercicios anteriores 8,503 7,877 7,877 7,076 10,975 10,975 10,975Resultado por valuación de títulos disp. Venta 90 (95) (234) (30) 40 439 458Resultado por valuación de instr. De cobertura - - - - (509) (659) (491)Resultado por conversión de op. Extranjeras - - - 36 9 16 20Exceso(insuf.) en actualiz. Capital Contable (2,726) (2,733) (2,733) (2,736) (1,905) (1,903) (1,906)Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo 13 13 13 13 - - -Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc (473) (486) (515) (552) 30 97 101Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - -Efecto acumulado de activos diferido (320) (320) (320) (320) - - -Resultado neto 1,255 2,453 3,870 5,292 1,431 2,922 4,518Capital Ganado 9,692 10,310 11,559 12,335 13,404 15,219 17,008Interés minoritario 1 1 1 241 268 287 300Total Capital Contable 21,391 22,010 23,259 24,276 25,284 27,119 28,921TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 204,140 207,233 204,699 229,923 235,496 255,315 263,446

SECTOR BANCARIO – CUENTAS DE ORDEN (Millones de Pesos) 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 Avales otorgados - - - 34 - - -Activos y Pasivos Contingentes 271 274 271 268 264 280 279Compromisos Crediticios 2,313 2,216 2,415 3,491 2,377 2,113 2,642Bienes en fideicomiso o mandato 73,473 73,971 77,216 86,092 83,102 85,715 98,547Bienes en custodia o en administración 89,283 89,737 91,232 91,509 94,483 97,641 104,765Operac. bca de inv. por cuenta de terceros 109,240 112,948 106,325 94,633 101,576 94,955 102,088Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida 112 118 134 51 58 68 90

Montos compromet. en operac. con Fobaproa 683 1,175 492 537 - - -Inv. de lfondos del sist. ahorro para el retiro - - - - - - -Integración de la cartera crediticia - - - - - - -Montos cont. en instrumentos derivados - - - - - - -Fideicomiso esq. de participación de flujos - - - - - - -Títulos a recibir por reporto 217,845 203,415 173,498 175,250 185,490 196,215 194,761(Menos) acreedores por reporto (218,190) (203,471) (173,752) (175,458) (185,777) (196,477) (195,179)Deudores por reporto 54,397 30,937 10,065 14,035 15,628 11,015 12,787(Menos) Títulos a entregar por reporto (54,364) (30,961) (10,062) (14,039) (15,648) (11,013) (12,791)Otras cuentas de registro - - - - - - - 275,063 280,357 277,835 276,402 281,553 280,513 307,989




37

BANORTE USA – ESTADO DE RESULTADOS (Millones de Pesos)

1T07 2T07 3T07

9M07

Ingresos por intereses 302 277 296 875 Gastos por intereses 146 140 148 434 Comisiones de cartera - - - -

Comisiones Pagadas - - - - MF antes de Repomo 156 137 148 441 Repomo- Margen - (1) - - MF antes de Riesgos Crediticios 156 136 148 440 Provisiones prevent. p/riesgos crediticios 15 27 (20) 23 Provisiones prev. p/riesgo Fobaproa - - - - MF ajustado por riesgos crediticios 141 109 168 418 Transferencia de fondos - - - - Manejo de Cuenta - - - - Fiduciario - - - -

Portafolio del Crédito (Recuperación) - - - - Servicios de Banca Electrónica - - - - Comisiones por Tarjeta de Crédito - - - - Comisiones cobradas al IPAB - - - - Otras comisiones 24 25 25 74 Comisiones por servicios Cobradas 24 25 25 74 Transferencia de fondos - - - - Otras comisiones - - - - Portafolio del Crédito (Amortización) - - - - Comisiones por servicios Pagadas - - - - Cambios - - - - Intermediación de valores - - - - Valuación a mercado de títulos - - - - Ingresos por intermediación - - - - Ingresos No Financieros 24 25 25 74 Ingresos Totales de Operación 165 133 193 491 Gasto de personal 50 51 53 154 Honorarios pagados 6 7 7 20 Gastos Admón. Y Promoción 50 61 65 176 Rentas,Depreciaciones y Amortizaciones 11 9 9 29 Otros Impuestos - - - - Aportación al IPAB - - - - Gastos No Financieros 117 128 135 380 Resultado de la operación 48 5 58 111 Otros productos 28 41 40 109 Cambios por valorización de divisas - - - - Recuperaciones 1 1 1 3 Repomo-otros( Saldo acreedor) - - - - Total Otros Productos 29 42 41 113 Otros gastos - - - - Cambios por valorización de divisas - - - - Repomo-otros( Saldo deudor) - (3) - (3) Total Otros Gastos - (3) - (3) Otros Productos y Gastos, Neto 29 39 41 110 Utilidad antes ISR y PTU 77 44 99 221 ISR (26) (15) (33) (74) PTU - - - - Impuesto al Activo - - - - ISR y PTU diferidos - - - - (26) (15) (33) (74) Resultados antes de Subsidiarias 51 30 66 147 Utilidades de Subsidiarias - - - - Resultados por operaciones continuas 51 30 66 147 Partidas extraordinarias, neto - - - - Interés minoritario (18) (21) (13) (52) UTILIDAD NETA 33 9 53 95


BANORTE USA



38

BANORTE USA – BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)

1T07 2T07 3T07

ACTIVOS

Disponibilidades 1,478 400 278 Títulos para negociar - - - Títulos Disponibles para la venta 4,023 3,910 4,585 Títulos Conservados a vencimiento 11 11 10

Inversiones en Valores 4,034 3,921 4,595 Valores no asignados por liquidar - - - Saldos Deudores en Operac.de reporto - - -

Operaciones que rep. Préstamos con colateral - - -

Valores p/recibir en operac.de préstamo - - - Operac. con instrumentos derivados - - -

Operaciones c/Valores y Derivadas - - - Créditos Comerciales 8,797 9,369 9,456 Créditos a Entidades Financieras - - - Créditos al Consumo 154 156 168

Créditos a la Vivienda 713 712 782

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - Créditos al IPAB - - - Derechos de Cobro de Fiduciario - - -

Cartera de Crédito Vigente 9,664 10,236 10,405 Créditos Comerciales 72 49 39

Créditos a Entidades Financieras - -

Créditos al Consumo 1 - -

Créditos a la Vivienda 5 10 6 Créditos a Entidades Gubernamentales - - -

Cartera de Crédito Vencida 78 59 45 Cartera Total 9,742 10,295 10,450 Prov. Prev. Riesgos Crediticios 189 211 123

Cartera de Crédito Neta 9,555 10,084 10,328 Portafolio de Activos Crediticios - - -

Otras Cuentas por cobrar, neto - 14 7

Bienes Adjudicados 20 15 17 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 559 560 575

Inversiones permanentes en acciones 7 7 7

Impuestos diferidos, neto - - -

Cobertura Riesgo Crédito para vivienda - - - Crédito Mercantil 2,598 3 2,539 Intangibles 153 156 146

Otros Activos 438 409 426

3,189 3,765 3,111 TOTAL ACTIVOS 18,841 18,169 18,919




39

BANORTE USA – BALANCE GENERAL (Millones de Pesos)

1T07 2T07 3T07

PASIVOS Depósitos disponibilidad inmediata 8,085 7,517 6,786 Depósitos a plazo 6,702 6,475 7,052 Bonos bancarios - - - Captación de Recursos 14,788 13,991 13,839 De exigibilidad inmediata - - - De corto plazo - 109 59 De largo plazo 87 84 901 Préstamos de Bancos y otros 87 192 960 Valores no asignados por liquidar - - - Saldos acreedores en Operac.de reporto - - - Operaciones que rep. Operac. c/ colateral - - - Valores p/entregar en operac. Préstamo-- - - - Operac. con instrumentos derivados - - - Operaciones con Val. y Derivados - - - I.S.R. y P.T.U. por pagar 32 - - Acreedores Diver. Y otras ctas. P/pagar 216 120 115 Otras cuentas por pagar 248 120 115 Obligaciones subordinadas 229 226 225 Impuestos diferidos 30 7 17 Créditos diferidos - 19 24 TOTAL PASIVOS 15,383 14,556 15,180 CAPITAL Capital Social 3,081 3,294 3,275 Prima en suscrip. o emisión acciones - - - Obligaciones Subord. Convertibles - - - Capital contribuido 3,081 3,294 3,275 Reservas de capital - - - Resultado de ejercicios anteriores 10 10 10 Resultado por valuación de títulos disp. 22 2 39 Resultado por conversión de op. Extranjeras 49 (25) 20 Exceso(insuf.) en actualiz. Capital Contable - - - Rdo Ten de activos no Mon: activo fijo - - - Rdo Ten de activos no Mon: Inv Per Acc - - - Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - Efecto acumulado de activos diferido - - - Resultado neto 33 43 95 Capital Ganado 115 29 165 Interés minoritario 262 291 299 Total Capital Contable 3,458 3,613 3,739 TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 18,841 18,169 18,919

BANORTE USA – CUENTAS DE ORDEN (Millones de Pesos)

1T07 2T07 3T07

Avales otorgados - - - Otras obligaciones contingentes - - -

Compromisos crediticios 18 21 14 Apertura de créditos irrevocables - - - Bienes en fideicomiso o mandato - - -

Bienes en custodia o en administración - - -

Operac. bca de inv. por cuenta de terceros - - -

Montos compromet. en operac. con Fobaproa - - -

Inv. de lfondos del sist. ahorro para el retiro - - - Integración de la cartera crediticia - - - Montos cont. en instrumentos derivados - - -

Fideicomiso esq. de participación de flujos - - -

Títulos a recibir por reporto - - - (Menos) acreedores por reporto - - -

Deudores por reporto - - -

(Menos) Títulos a entregar por reporto - - -

Otras cuentas de registro - - -

18 21 14




40

- • Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las sociedades

controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisión de la CNByV. El pasado 27 de abril de 2005 la CNByV emitió disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de sociedades controladoras de grupos financieros, considerando conveniente homologar el tipo de información financiera que las sociedades controladoras de grupos financieros difunden periódicamente al público en general, a fin de facilitar el análisis que sobre la solvencia y estabilidad económica de dichas entidades, se efectúa para la adecuada toma de decisiones de ahorro e inversión. En nuestra página de internet se pueden consultar los Estados Financieros de GFNorte en: www.banorte.com/informacion_financiera • Disposiciones para implementar el Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea. El pasado 3 de octubre de 2005, la CNBV, publicó el acuerdo entre las Autoridades Financieras y la Asociación de Bancos de México, para implementar el Nuevo Acuerdo de Capital, el cual contiene las normas y principios que se han denominado como "Basilea II", el cual establece los principios y lineamientos para lograr que el capital de los bancos refleje, con mayor precisión y sensibilidad los riesgos crediticio, de mercado y operativo. • Nuevas Disposiciones reglas para los requerimientos de capital de las Instituciones de Crédito. El 28 de Diciembre de 2005, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), emitió nuevas disposiciones para los requerimientos de capital en las que se amplían el número de bandas y se aumentan los requerimientos de capital. Estas nuevas disposiciones entraron en vigor a partir de enero de 2006. • Cambios en criterios contables. En el mes de septiembre de 2006, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores emitió cambios en materia de criterios contables para hacerlos consistentes con las normas de información financiera establecidas tanto en México como en el extranjero, con el objeto de facilitar la comparabilidad de la información que proporcionan las instituciones de Banca Múltiple a las autoridades, al público y a los mercados en general. Dichos cambios entraron en vigor a partir del 1 de enero de 2007. A continuación se mencionan las cambios mas relevantes. Se incluyen para consolidación de estados financieros las empresas que no forman parte del sistema financiero. Los bienes adjudicados serán revaluados con el crecimiento de la UDI, anteriormente generaba un gasto en Repomo al considerarse como activo monetario. Las comisiones cobradas por el otorgamiento inicial de créditos se registrarán como un crédito diferido y no directamente a resultados cuando se cobran. Las reservas preventivas para riesgos crediticios que hayan excedido al importe requerido por calificación de la cartera se deberán cancelar en la fecha que se efectúe la siguiente calificación trimestral contra resultados del ejercicio Las recuperaciones de cartera previamente castigadas se reconocerán directamente en resultados. • Boletín B-11. Las inversiones en derechos de cobro, reconocerán sus ingresos y amortizaciones de acuerdo a lo establecido en el criterio B-11 de la CNBV, utilizando alguno de los tres diferentes métodos establecidos en dicho criterio para tal efecto.

III. 3 CAMBIOS CONTABLES

CAMBIOS CONTABLES Y REGULATORIOS



41

En el mes de Febrero de 2003 Banorte vendió $1,925 millones de su propia cartera (con intereses) a su Subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. a un precio de $378 millones. De esta cantidad $1,861 millones fueron de Cartera Vencida y $64 millones de Cartera Vigente. La operación se realizó con base a cifras del mes de Agosto de 2002, por lo que la cifra final que afectó al balance de Febrero fue de $1,856 millones considerando las cobranzas realizadas desde Agosto de 2002. Junto con la cartera vendida se cancelaron $1,577 millones de reservas crediticias asociadas a la misma. Por disposición de la CNByV en el oficio 601-II-323110 a continuación se muestra la integración de la Cartera que Banorte vendió a su subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. en el 1T03 con el objetivo de alojar en dicha subsidiaria cartera que ya venía siendo gestionada por esta empresa, por lo que se buscó identificar más claramente el negocio de Recuperación dentro del Sector Banca. Esta fue una operación única y no un procedimiento permanente de transferencia de cartera a Sólida.

(1) Reservas requeridas de acuerdo a la metodología de calificación que se aplica en el Sector Banca. (2) La moneda nacional incluye udis valorizados al nuevo tipo de cambio. (3) Los créditos en Dólares valorizados al nuevo tipo de cambio. Nota 1.- Al mes de Septiembre 07 existe una insuficiencia de reservas por $83 millones. Nota 2.- Banorte tiene una participación de 99.99% del capital de Sólida

En el 3T07 hubo movimientos en la Cartera por Cobros por $11 millones, adjudicaciones por un monto de $4 millones, $0.6 millones en reestructuras y $29 millones en quitas y condonaciones. Y en las Reservas Crediticias hubo quitas y condonaciones por $5 millones y por Adjudicaciones $1 millón. Hubo traspasos de cartera vigente a vencida por $6 millones y traspasos de cartera vencida a vigente por $4 millones.

Moneda Nacional (2) Moneda Extranjera (USD) Total (Millones de Pesos Nominales) Ago’02 Jun’07 Sep’07 Ago’02 Jun’07 Sep’07 Ago’02 Jun’07 Sep’07

Cartera Vigente Comercial 5 - - 5 - - 10 - -Consumo - - - - - - - - - Hipotecario 54 81 75 - - - 54 81 75 Total 59 81 75 5 - - 64 81 75Cartera Vencida Comercial 405 385 384 293 126 127 698 511 511Consumo 81 73 73 - - - 81 73 73 Hipotecario 1,112 485 478 - - - 1,112 485 478 Total 1,598 943 935 293 126 127 1,891 1,069 1,062

CARTERA TOTAL 1,657 1,024 1,010 298 126 127 1,955 1,150 1,137Reservas Crediticias (1) Comercial 326 368 367 246 120 122 572 488 489Consumo 77 73 73 - - - 77 73 73 Hipotecario 669 454 447 - - - 669 454 447 Total 1,072 895 887 246 120 122 1,318 1,015 1,009

III. 4 VENTA A SÓLIDA

VENTA DE CARTERA A SÓLIDA ADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS



42

(1) La moneda nacional incluye udis valorizados al nuevo tipo de cambio. (2) Los créditos en Dólares valorizados al nuevo tipo de cambio.

Moneda Nacional (1) Moneda Extranjera (USD) (2)

Total

(Millones de Pesos Nominales) Jun’07 Sep’07 Jun’07 Sep’07 Jun’07 Sep’07

Cartera Vigente

Créditos Comerciales 82,112 86,218 14,136 13,961 96,248 100,179

Créditos al Consumo 23,671 25,220 - - 23,671 25,220

Créditos a la Vivienda 30,819 32,996 - - 30,819 32,996

Créditos al Fobaproa o al IPAB - - - - - -

Total Cartera Vigente 136,602 144,434 14,136 13,961 150,738 158,395

Cartera Vencida

Créditos Comerciales 1,022 1,048 160 168 1,182 1,216

Créditos al Consumo 932 1,071 - - 932 1,071

Créditos a la Vivienda 1,258 1,298 - - 1,258 1,298

Total Cartera Vencida 3,212 3,417 160 168 3,372 3,585

CARTERA TOTAL 139,814 147,851 14,296 14,129 154,110 161,980

Reservas Crediticas 3,986 3,977 259 264 4,245 4,241

Cartera Neta 135,828 143,874 14,037 13,865 149,865 157,739

Reservas a Cartera 125.89% 118.30%

% Cartera Vencida 2.2% 2.21%

III. 4 VENTA A SÓLIDA



43

(1) De acuerdo a Criterios Contables de la CNByV los Títulos Conservados al Vencimiento no se valúan a mercado Por lo que la columna de valor de mercado corresponde a su valor en libros.

INVERSIONES EN VALORES Y RESULTADOS POR VALUACIÓN AL 3T07 (Millones de Pesos)

TITULOS PARA NEGOCIAR VALOR EN LIBROS INTERESES VALOR DE

MERCADO PLUSVALIA O MINUSVALIA

Valores Gubernamentales 999 1 1,001 1

Títulos Bancarios 5,728 11 5,739 (1)

Privados 248 4 276 23

Títulos Bancarios - - - -

Bonos del Tesoro 112 - 112 -

PEMEX 513 - 512 (1)

UMS - - - -

Papel Comercial 1,667 - 1,673 6

Acciones listadas en el SIC 1 - 2 -

Garantias por Futuros 4 - 4 -

Sociedades de Inversión 39 - 40 -

Swaps de Cobertura - - - -

Total 9,311 17 9,358 29TITULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA Valores Gubernamentales 4,611 34 4,585 (60)

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) 700 7 721 14

Bonos del Tesoro - - - -

Bonos empresa privada 19 - 60 41

Eurobonos - - - -


Nota Estructurada - - - -

PEMEX 4,725 118 4,894 50

Título Subordinado 21 - 373 352


Total 10,076 159 10,633 398TITULOS CONSERVADOS AL VENCIMIENTO (1) Cetes Especiales 637 7 644 -

Títulos Afectos en Garantía - - - -

Derechos Fiduciarios 34 - 8 (26)

Bonos - - - -

Deuda del Gobierno Mexicano (UMS) - - - -

Valores Gubernamentales 10 - 10 -

PEMEX - - - -

Bonos Strip 13 - 13 -

Titulos Subordinados 75 - 75 -

Total 770 7 751 (26)

TOTAL 20,157 183 20,742 401

VALORES ASIGNADOS POR LIQUIDAR AL 3T07 (Millones de Pesos)

VALORES ASIGNADOS POR LIQUIDAR VALOR EN LIBROS INTERESES VALOR DE

MERCADO PLUSVALIA O MINUSVALIA

Valores Gubernamentales 8,864 8 8,850 (22)


Privados - - - -


Bonos del Tesoro 112 - 112 -

UMS - - - -

Papel Comercial - - - -

Acciones listadas en el SIC - - - -

Garantias por Futuros - - - -

Sociedades de Inversión - - - -


Total 8,976 8 8,962 (22)

NOTAS A ESTADOS FINANCIEROS

III. 5 NOTAS A ESTADOS FINANCIEROS



44

POSICIONES POR OPERACIONES DE REPORTO

(Millones de Pesos) ESTADO FINANCIERO COMO REPORTADA (VENTAS)

VALOR DE MERCADO COMPENSACION INDIVIDUAL

TITULOS A RECIBIR

ACREEDORES POR REPORTO

POSICION GLOBAL

POSICION ACTIVA

POSICION PASIVA

Valores Gubernamentales 200,714 201,142 (427) 23 450

Títulos Bancarios 16,940 16,960 (20) 11 31

Títulos Privados 13,374 13,379 (4) 13 17

Total 231,029 231,481 (452) 47 499

ESTADO FINANCIERO COMO REPORTADORA (COMPRAS)

VALOR DE MERCADO COMPENSACION INDIVIDUAL

DEUDORES POR REPORTO

TITULOS A ENTREGAR

POSICION GLOBAL

POSICION ACTIVA

POSICION PASIVA

Valores Gubernamentales 31,892 31,848 (44) 47 3

Títulos Bancarios 2,505 2,506 2 - 2

Títulos Privados 3,321 3,328 6 - 6

Total 37,718 37,682 (36) 47 10

94 509

OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS AL 3T07

(Millones de Pesos)

INSTRUMENTO A RECIBIR A ENTREGAR NETOS

FUTUROS

Sobre INPC 26 (26) - CONTRATOS ADELANTADOS DE DIVISAS Negociación Valor de Mercado 3,119 4,175 7,294 Precio Pactado 3,141 4,157 7,297 Cobertura Valor de Mercado - - - Precio Pactado - - - SWAPS Negociación Capital 18,140 (18,183) (42) Interés 404 (408) (4) Valuación 23,254 (23,175) 79 Cobertura Capital 13,917 (14,345) (428) Interés 272 (184) 88 Valuación 2,483 (2,903) (420) 16,673 (17,432) (760)

OPCIONES

Negociación - Activas Swaptions 5 (4) 2 Opciones de Tasa 533 (385) 147 Opciones sobre indices (ipc) 23 (23) 1 561 (412) 149 Cobertura - Activas Swaptions - - - Opciones de Tasa 117 (63) 54 Opciones sobre indices (ipc) - - - 117 (63) 54 Negociación - Pasivas Swaptions (14) 6 (7) De Divisas - - Opciones de Tasa (417) 407 (10) Opciones sobre indices (ipc) - - -

(431) 414 (17)

Saldo Deudor de Balance 236

Saldo Acreedor de Balance (781)




45

MONTOS NOCIONALES EN OPERACIONES DERIVADAS AL 3T07

(Millones de Pesos)

PRODUCTO TIPO SUBYACENTE DIVISA POSICION

Forwards de Divisa Compras Tipo de Cambio

(Dólar) MXN 3,187

Forwards de Divisa Venta Tipo de Cambio

(Dólar) MXN 4,215

7,402

Opciones de Divisa Compras Tipo de Cambio

(Dólar) MXN -

Opciones de Divisa Venta Tipo de Cambio

(Dólar) MXN 4

4 Opciones de Tasa Compras TIIE MXN 1,786,470 Opciones de Tasa Venta TIIE MXN 1,772,304 3,558,774 Swaption de Tasa Compras TIIE MXN 1,000 Swaption de Tasa Venta TIIE MXN 1,250 2,250 Swaps de Tasa USLI/IRS LIBOR MXN - Swaps de Tasa TIIE/IRS TIIE MXN 90,684 90,684 Swaps de Divisa CETE-US/CS CETE MXN 4,701 Swaps de Divisa TIIE-EU/CS TIIE MXN 866 Swaps de Divisa MXP-US/CSF FIJO/FIJO MXN 19,929 Swaps de Divisa TIIE-US/BS TIIE/LIBOR MXN 2,332 Swaps de Divisa TIIE-US/CS TIIE MXN 6,960 34,787 Futuros en MEXDER Compras TIIE MXN 44,826 Futuros en MEXDER Venta TIIE MXN 2,755 47,581 Futuros en MEXDER Compras CETE MXN 1,500 Futuros en MEXDER Venta CETE MXN - 1,500 Futuros en MEXDER Compras M10 MXN - Futuros en MEXDER Venta M10 MXN - -

INVERSIONES EN VALORES NO GUBERNAMENTALES MAYORES AL 5% DEL CAPITAL NETO AL 3T07

(Millones De Pesos) INDUSTRIA EMISOR

TIPO DE INVERSION MONTO % CAPITAL NETO

BANSAN Bono Bancario 4,106 12%




46

CARTERA DE CRÉDITO

(Millones de Pesos) Moneda Nacional UDIS Moneda Extranjera Total

3T06 3T07 3T06 3T07 3T06 3T07 3T06 3T07

Cartera Vigente

Créditos Comerciales 56,678 62,477 262 288 11,943 24,604 68,882 87,359

Créditos a Entidades Financieras 1,299 8,924 - - 870 722 2,169 9,646

Créditos al Consumo 19,847 25,133 78 90 - 168 19,926 25,391

Créditos a la Vivienda 29,605 31,830 1,420 1,090 - 782 31,026 33,703

Créditos a Entidades Gubernamentales 12,805 17,212 - - 467 357 13,273 17,569

Créditos al IPAB - - - - - - - -

Total 120,234 145,577 1,761 1,469 13,281 26,633 135,275 173,678

Cartera Vencida

Créditos Comerciales 697 781 16 8 47 80 760 869

Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - -

Créditos al Consumo 585 998 - - - - 585 998

Créditos a la Vivienda 404 474 396 346 - 6 800 826

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - - -

Total 1,686 2,252 412 354 47 86 2,145 2,693

Cartera de Crédito 121,921 147,829 2,172 1,823 13,327 26,719 137,420 176,371

Se finalizó el trimestre con un saldo de $68 millones en los programas de apoyo a deudores con un costo para el periodo de $44 millones.

COSTO DEL PERIODO Y SALDO DE LA CARTERA DE LOS PROGRAMAS: FINAPE, FOPIME, HIPOTECARIO UDIS E HIPOTECARIO TIPO FOVI AL 3T07

(Millones de Pesos) TOTAL

COSTO DEL PERIODO SALDO DE CARTERA

FINAPE - -

FOPYME - -

Hipotecario UDIS 30 54

Hipotecario tipo FOVI 13 13

44 68




47

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) aceptó la Propuesta de la Asociación de Banqueros de México (ABM), de considerar como Cartera Emproblemada los grados de riesgo D y E de la calificación de la cartera, con base en esto se presenta la siguiente tabla:

(Millones de Pesos) Total Cartera Emproblemada 1,910Cartera Total 179,778Cartera Emproblemada / Cartera Total 1.1%

EXPLICACIÓN DEL SALDO DE IMPUESTOS DIFERIDOS AL 3T07

(Millones de Pesos)

DIFERENCIAS TEMPORALES ACTIVAS ISR PTU NETO Pérdidas Fiscales por Amortizar - - -

Pérdida no realizada en títulos disponibles para la Venta 19 - 19

Provisiones para posibles pérdidas de créditos 36 - 36

Compensación Diferida 4 - 4

Provisiones no Deducibles e Ingresos Acumulables 173 59 232

Exceso del valor contable sobre el fiscal de Bienes Adjudicados 304 54 358

PTU disminuible 178 - 178

Reservas de cartera vencida 16 - 16

Ingresos y Gastos Anticipados 142 49 191

Gastos de Instalación 9 - 9

Efecto por Valuación de Instrumentos Financieros 2 - 2

IMPAC por recuperar 2 - 2

Total Activo 886 162 1,048

DIFERENCIAS TEMPORALES PASIVAS

Excedente de valor contable sobre el fiscal del Activo Fijo, Adjudicaciones, Intangibles y Otros

(181) - (181)

Adquisición de Portafolios de Cartera (633) (84) (717)

Proyectos Capitalizables (64) (23) (87)

I.S.R. por pagar de los Fideicomisos UDIS (36) - (36)

Depreciación Contable compra (35) - (35)

Dividendos Federal Home loon Bank (4) - (4)

Amortización Intangible contabilización compra (37) - (37)

Gastos pagados por anticipado (2) - (2)

Efectos por valuación de Instrumentos Financieros (2) (1) (3)

Efecto por otras partidas (2) (2) (4)

Reversión del costo de ventas (12) - (12)

Gastos de Organización y Registro y Gastos de Instalación (10) - (10)

Plusvalía no realizada por inversiones en siefore (44) - (44)

Ingresos del fideicomiso Meseta (18) - (18)

Total Pasivo (1,079) (110) (1,189)

Activo (Pasivo) neto acumulado (193) 52 (141)




48

EMISIÓN O AMORTIZACIÓN DE DEUDA A LARGO PLAZO AL 3T07 DE GRUPO FINANCIERO BANORTE

(Millones de Pesos)

TIPO DE DEUDA

MON-EDA

FECHA EMISION

MONTO ACTUAL (Pesos)

MONTO ORIGINAL (Millones Ps, Dls o

UDIS)

PLAZO TASA VENCI- MIENTO

PAGO DE INTERES

ES

Certificados-Banorte U01001 UDIs 11-Ene-01 348 90 10 años

8.13% 30-Dic-10 C/182 días

Obligaciones Subordinadas No Conv.Preferentes-QBanorte 02D

Ps 28-Nov-02 1,223 1,136 10 años

8.00% 28-Nov-12 C/182 días

Step-Up Subordinated Callable Notes Due 2014

Dls 17-Feb-04 3,279 300 10 años

5.875% 17-Feb-14 C/ 180 días

Obligaciones Dólares Emisión 2006

Dls 13-Oct-06 4,373 400 10 años

6.135% 13-Abr-16 C/ 180 días

Obligaciones Dólares Emisión 2006

Dls 13-Oct-06 2,188 200 15 años

6.862% 13-Abr-21 C/ 180 días

PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y CON OTROS ORGANISMOS AL 3T07 DE GRUPO FINANCIERO BANORTE (Millones de Pesos)

MONEDA NACIONAL

TASA PLAZO (DIAS)

MONEDA EXTRANJERA

TASA PLAZO (DIAS)

TOTAL

PRESTAMOS DE BANCOS NACIONALES - - - 643 5.98% 286 643 PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS DESDE EL PAIS

- - - 888 L+0.9 1,004 888

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO CONCERTADOS DESDE EL EXTRANJERO

- - - 2,928 5.83% 754 2,928

PRESTAMOS DE BANCA DE DESARROLLO 3,200 9.02% 719 1,299 10.30% 731 4,499

PRESTAMOS DE BANCA DE FOMENTO 8,048 7.14% 580 90 6.00% 643 8,138 PRESTAMOS DE BANCOS - - - - - - - CALL MONEY 3,877 7.22% 3 - - - 3,877

PRESTAMOS DE FONDOS FIDUCIARIOS 629 10.42% 5,037

- - - 629

PROVISIONES DE INTERESES 85 N.A N.A - - - 85 15,839 5,848 21,687




49

INGRESOS POR INTERMEDIACIÓN AL 3T07 (Millones de Pesos)

RESULTADOS POR VALUACION Títulos para Negociar 5

Títulos Conservados al Vencimiento -

Reportos 142

Instrumentos Derivados 175

Futuros -

Por préstamo de valores -

Rango -

Actualización -

Total 323RESULTADOS POR COMPRA-VENTA

Títulos para Negociar 499

Títulos para la Venta (38)

Derivados con Fines de Cobertura 85

Actualización -

Total por Compra Venta de Valores 546Compra Venta de Divisas Spot 320

Compra Venta de Divisas Forwards -

Compra Venta de Divisas Futuros -

Compra Venta de Futuros TIIE -

Coberturas Cambiarias -

Por valorización de divisas (1)

Compra Venta de Metales -

Por valorización de Metales (6)Total por Compra Venta de Divisas 314Actualización por Inflación 8

Total Resultados por Compra Venta 867

TOTAL INGRESOS POR INTERMEDIACION 1,190




50

• Administración de Riesgos

Riesgo de Crédito Riesgo de Crédito es el riesgo de que los clientes no cumplan con sus obligaciones de pago, por lo tanto, la correcta administración del mismo es esencial para mantener un portafolio de crédito de calidad. Los objetivos de la administración de riesgo de crédito en GFNorte son:

⋅ Mejorar la calidad, diversificación y composición del portafolio de crédito para optimizar la relación riesgo rendimiento.

⋅ Proveer a la Alta Dirección información confiable y oportuna para apoyar la toma de decisiones en materia de crédito.

⋅ Otorgar a las Áreas de Negocio herramientas claras y suficientes para apoyar la colocación y seguimiento de crédito.

⋅ Apoyar la creación de valor económico para los accionistas mediante una eficiente administración de riesgo de crédito.

⋅ Definir y mantener actualizado el marco normativo para la administración de riesgo de crédito.

⋅ Cumplir ante las autoridades con los requerimientos de información en materia de administración de riesgo de crédito.

⋅ Realizar una administración de riesgo de acuerdo a las mejores prácticas, implementando modelos, metodologías, procedimientos y sistemas basados en los principales avances a nivel internacional.

Riesgo de Crédito Individual El Banco del Grupo segmenta la cartera de crédito en dos grandes grupos: la cartera al consumo y la cartera a empresas. El riesgo de crédito individual para la cartera de consumo es identificado, medido y controlado mediante un sistema paramétrico (scoring) que incluye modelos para cada uno de los productos de consumo: hipotecario, automotriz, crédito de nómina, personal y tarjeta de crédito. La creación de reservas para los créditos al consumo e hipotecario es de acuerdo a una metodología establecida por la CNBV en base a pagos vencidos. El riesgo individual para la cartera a empresas es identificado, medido y controlado mediante los Mercados Objetivo, los Criterios de Aceptación de Riesgo y la Calificación Interna de Riesgo Banorte (CIR Banorte). Los Mercados Objetivo y Criterios de Aceptación de Riesgo son herramientas que, junto con la Calificación Interna de Riesgo forman parte de la Estrategia de Crédito de GFNorte y apoyan la estimación del nivel de riesgo de crédito. Los Mercados Objetivo son actividades seleccionadas por región y actividad económica - respaldadas por estudios económicos y análisis de comportamiento del portafolio - en los que GFNorte tiene interés en colocar créditos. Los Criterios de Aceptación de Riesgo son parámetros que describen los riesgos identificados por industria, permitiendo estimar el riesgo que implica para el banco otorgar un crédito a un cliente dependiendo de la actividad económica que realice. Los tipos de riesgo considerados en los Criterios de Aceptación de Riesgo son el riesgo financiero, de operación, de mercado, de ciclo de vida de la empresa, legal y regulatorio, además de experiencia crediticia y calidad de la administración. En lo que respecta a la CIR Banorte ésta atiende a lo señalado en las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito en materia de Calificación de Cartera Crediticia” emitidas por la CNBV el 2 de Diciembre de 2005. La CIR Banorte cuenta con certificación por parte de la propia CNBV y por un auditor externo internacional a partir del 2001. La CIR Banorte se aplica a cartera comercial igual o mayor a un importe equivalente en moneda nacional a novecientas mil unidades de inversión a la fecha de la calificación.




51

Riesgo de Crédito del Portafolio GFNorte ha diseñado una metodología de riesgo de crédito del portafolio que, además de contemplar las mejores y más actuales prácticas internacionales en lo referente a la identificación, medición, control y seguimiento, ha sido adaptada para funcionar dentro del contexto del Sistema Financiero Mexicano. La metodología de riesgo de crédito desarrollada permite conocer la exposición de todos los portafolios de crédito en la cartera operativa (cartera total sin incluir IPAB ni ADE) de GFNorte (incluye los de Banco Mercantil de Norte y Banco del Centro), permitiendo vigilar los niveles de concentración de riesgo por calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, monedas y tipo de producto con la finalidad de conocer el perfil del portafolio y tomar acciones para orientarlo hacia una diversificación en donde se maximice la rentabilidad con un menor riesgo. El cálculo de la exposición de los créditos implica la generación del flujo de efectivo de cada uno de los créditos, tanto de capital como de interés para posteriormente descontarlo. Esta exposición es sensible a cambios en el mercado, facilitando la realización de cálculos bajo distintos escenarios económicos. La metodología además de contemplar la exposición de los créditos, toma en cuenta la probabilidad de incumplimiento, el nivel de recuperación asociado a cada cliente y la modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton. La probabilidad de incumplimiento es la probabilidad de que un acreditado incumpla en su obligación de deuda con el banco de acuerdo a los términos y condiciones pactados originalmente, la probabilidad de incumplimiento esta basada en las matrices de transición que GFNorte calcula a partir de la migración de los acreditados a distintos niveles de calificación de riesgo. La tasa de recuperación es el porcentaje de la exposición total que se estima recuperar en caso de que el acreditado llegue al incumplimiento. La modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton tiene como fundamento el asociar el comportamiento futuro del acreditado a factores de crédito y mercado en los que se ha determinado, por medio de técnicas estadísticas, de que depende su “salud crediticia”. Como resultados principales se obtienen la pérdida esperada y la pérdida no esperada en un horizonte de un año. La pérdida esperada es la media de la distribución de pérdidas del portafolio de crédito, con lo cual se mide la pérdida promedio que se esperaría en el siguiente año a causa de incumplimiento o variaciones en la calidad crediticia de los acreditados. La pérdida no esperada es un indicador de la pérdida que se esperaría ante escenarios extremos y se mide como la diferencia entre la pérdida máxima dada la distribución de pérdidas, a un nivel de confianza específico que en el caso de GFNorte es de 95% y la pérdida esperada. Los resultados obtenidos son utilizados como herramienta para una mejor toma de decisiones en la concesión de créditos y en la diversificación del portafolio, de acuerdo con la estrategia global de GFNorte. Las herramientas de identificación de riesgo individual y la metodología de riesgo de crédito del portafolio se revisan y actualizan periódicamente con el fin de dar entrada a nuevas técnicas que apoyen o fortalezcan a las mismas. Al 30 de Septiembre de 2007, la cartera operativa total de Banco Mercantil del Norte es de 160,772 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 1.8% y la pérdida no esperada el 3.3% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 1.8% durante el periodo Julio – Septiembre 2007.




52

Diversificación de riesgos

En Diciembre de 2005, la CNBV emitió las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito en materia de Diversificación de Riesgo”. Estas disposiciones implican que los Bancos realicen un análisis de los acreditados y/o financiamientos que posea para determinar el monto de su “Riesgo Común”, asimismo, los Bancos deben contar con información y documentación necesaria para comprobar que una persona o grupo de personas representan riesgo común conforme a los supuestos a que se refieren las citadas Reglas. En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Banco Mercantil del Norte (Millones de pesos): Capital básico al 30 de junio de 2007 $22,644 I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital básico: Operaciones crediticias

− Número de financiamientos 0 − Monto de los financiamientos en su conjunto $0 − % en relación al capital básico 0%

Operaciones en mercado de dinero

− Número de financiamientos 1 − Monto de los financiamientos en su conjunto $2,635 − % en relación al capital básico 12%

II. Monto máximo de financiamiento con los

3 mayores deudores y grupos de Riesgo Común $14,229




53

Riesgo de Mercado

⋅ Valor en Riesgo La exposición al riesgo de mercado está determinada por el cálculo del Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés). El significado del VaR bajo éste método es la pérdida potencial que se pudiera generar en la valuación de los portafolios a una fecha determinada. Esta metodología es utilizada tanto para el cálculo de riesgo de mercado como para la fijación y control de límites internos. Para el cálculo de Valor en Riesgo (VaR) se aplica la metodología de simulación histórica no paramétrica, considerando para ello un nivel de confianza del 99 % a una cola, utilizando los 500 escenarios históricos inmediatos, multiplicando el valor por un factor de seguridad que fluctúa entre 3 y 4 según los resultados del Back Testing anual calculado al último trimestre inmediato anterior, considerando además 10 días para deshacer el portafolio de riesgo en cuestión. Con estas medidas se asegura el considerar volatilidades no previstas en los principales factores de riesgo que afectan a dichos portafolios. Dicha metodología se aplica a todos los portafolios de instrumentos financieros dentro y fuera del balance incluyendo operaciones de mercado de dinero, tesorería, capitales, cambios y derivados con fines de negociación y cobertura; que están expuestos a variaciones en su valor por cambios en los factores de riesgos que les afectan a su valuación a mercado (tasas de interés domésticas y extranjeras, tipos de cambio e índices entre otros). El VaR promedio para el trimestre de Julio – Septiembre del 2007 del portafolio, es de 1,715 millones de pesos. * Promedio Trimestral del Banco y Casa de Bolsa ** Suma del Capital neto al cierre del trimestre del Banco y el Capital Global de la Casa de Bolsa.

Asimismo el promedio del Valor en Riesgo por factor de riesgo del portafolio de instrumentos descritos para el Banco y Casa de Bolsa, se comportó durante el tercer trimestre del 2007 de la siguiente manera:

El VaR para cada uno de los factores de riesgo presentados, se determina simulando 500 escenarios históricos de las variables que integran a cada uno de dichos factores, manteniendo constante las variables que afectan los demás factores de riesgo señalados. Igualmente el Valor en Riesgo consolidado para el Banco y Casa de Bolsa, considera las correlaciones de todos los factores de riesgo que inciden en la valuación de los portafolios, por lo que la suma aritmética del Valor en Riesgo por Factor de Riesgo no coincide.

Millones de pesos 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 VaR Banorte * 1,043 1,499 1,648 1,748 1,715 Capital Neto Banorte ** 26,405 31,151 31,043 32,364 34,809 VaR/Capital Neto Banorte 3.95% 4.81% 5.31% 5.40% 4.93%

Factor de Riesgo VaR

Tasa de Interés doméstica 2,005

Tasa de Interés extranjera 134

Tipo de Cambio 73

Capitales 27

Precios de Bonos en Moneda Extranjera 69

VaR Total del Banco y Casa de Bolsa 1,715




54

Análisis de Backtesting A fin de validar la efectividad de las mediciones del cálculo del VaR diario, como medida de riesgo de mercado, semanalmente se actualiza el análisis de Backtesting. Mediante este análisis es posible comparar los resultados estimados mediante el VaR con los resultados efectivamente transcurridos.

⋅ Análisis de Sensibilidad y Pruebas bajo Condiciones Extremas Para enriquecer el análisis y obtener el impacto que en las posiciones tuviera movimientos en los factores de riesgo periódicamente se elaboran análisis de sensibilidad y pruebas bajo condiciones extremas. Estos análisis permiten prever situaciones en las cuales la Institución podría experimentar pérdidas extraordinarias en la valuación de los instrumentos financieros que se tienen en posición.

Riesgo de Liquidez y Balance

A fin de dar una medición del Riesgo Liquidez del Sector Banca, así como un seguimiento en forma consistente, el Banco se apoyan en el uso de razones financieras, entre estas destaca la Razón de Liquidez (Activos Líquidos / Pasivos Líquidos). Estando considerados dentro de los Activos Líquidos las disponibilidades, los títulos para negociar y los títulos disponibles para la venta. Mientras que en los Pasivos Líquidos se encentran los depósitos de exigibilidad inmediata, los préstamos interbancarios de exigibilidad inmediata y los de corto plazo. Para la cuantificación y el seguimiento del riesgo de liquidez del Banco utiliza para el portafolio de dólares los criterios establecidos por Banco de México para la elaboración del Coeficiente de Liquidez. El mismo permite evaluar los diferenciales entre los flujos de activos y pasivos en diferentes períodos de tiempo. Lo anterior promueve una más sana distribución de plazos de estos activos. Así mismo, a fin de prevenir riesgos de concentración de plazos y fechas de repreciación en el Banco se elabora análisis de Brechas en donde enfrente los recursos con las fuentes de fondeo, detectando cualquier concentración con anticipación. Estos análisis se elaboran en forma separada por moneda (nacional, extranjera y udis). Adicionalmente, se elaboran análisis de simulación de balance para el Banco el cual permite evaluar el comportamiento futuro del Balance General, en forma estática o dinámica. Sobre el escenario base se elabora análisis de sensibilidad a movimientos en tasas domésticas, extranjeras y reales. Así mismo, se realizan pruebas bajo condiciones extremas en donde se evalúa el resultado de cambios extremos en tasas, fondeo y tipo de cambio. Como medida de evaluación de la efectividad del modelo de simulación, periódicamente se comparan las proyecciones con los datos reales. Con estas pruebas, es posible evaluar los supuestos y la metodología utilizada y de ser necesario ajustar los mismos.

Riesgo Operacional A partir de enero de 2003 el GFNorte conformó una área formal de Riesgo Operacional denominada “Dirección de Administración de Riesgo Operacional” (ARO), dentro de la Dirección General de Administración de Riesgos. El Riesgo Operacional se define en nuestra institución como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos (ésta definición incluye al riesgo Tecnológico y Legal). La Administración del Riesgo Operacional tiene como objetivos : a) Permitir y apoyar a la organización a alcanzar sus objetivos institucionales a través de la prevención y administración de los riesgos operacionales, b) Asegurar que los riesgos operacionales existentes y los controles requeridos estén debidamente identificados, evaluados y alineados con la estrategia de riesgos establecida por la organización y c) Asegurar que los riesgos operacionales estén debidamente cuantificados para posibilitar la adecuada asignación de capital por riesgo operacional. Pilares en la Administración del Riesgo Operacional I. Políticas, objetivos y lineamientos Como parte de la normatividad institucional se encuentran documentadas las políticas, objetivos, lineamientos, metodologías y áreas responsables en materia de gestión del Riesgo Operacional. La Dirección de Riesgo Operacional mantiene una estrecha comunicación y coordinación con la Dirección de Contraloría Normativa a fin de propiciar un Control Interno efectivo en el que se establezcan procedimientos y




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adecuados controles que mitiguen el Riesgo Operacional dentro de los procesos, dándose seguimiento al cumplimiento de los mismos a través de la Dirección de Auditoria Interna. La Contraloría Normativa como parte del Sistema de Control Interno lleva a cabo las siguientes actividades relacionadas con la mitigación del riesgo : a) Validación del control interno, b) Administración y control de la normatividad institucional, c) Monitoreo del control interno de los procesos operativos por medio de los reportes de indicadores de control, reportados por los contralores de proceso de las diferentes áreas, d) Administración del proceso de Prevención de Lavado de Dinero, e) Control y seguimiento a las disposiciones regulatorias, f) Análisis y evaluación de procesos operativos y proyectos con la participación de los directores responsables de cada proceso, a fin de asegurar un adecuado control interno. II. Herramientas Cuantitativas y Cualitativas de medición Base de Datos de Pérdidas Operativas Para el registro de los eventos de pérdida operativa, se ha desarrollado internamente un sistema llamado “Sistema de Captura de Eventos de Riesgo Operativo” (SCERO). Este sistema permite a las áreas centrales proveedoras de información registrar directamente y en línea dichos eventos, los cuales son clasificando por Tipo de Evento de acuerdo a las siguientes categorías (alineadas con las propuesta por Basilea II) :

Esta Base de Datos histórica permite contar con la estadística de los eventos operativos en los que ha incurrido la institución para de esta manera poder determinar las tendencias, frecuencia, impacto y distribución que presentan. Así mismo, la Base de Datos permitirá en un futuro contar con información suficiente para poder calcular el requerimiento de capital por Modelos Avanzados.

⋅ Base de Datos de Contingencias Legales y Fiscales

Para el registro y seguimiento de los asuntos judiciales, administrativos y fiscales que puedan derivar en la emisión de resoluciones desfavorables inapelables, se desarrolló internamente el sistema llamado “Sistema de Monitoreo de Asuntos de Riesgo Legal” (SMARL). Este sistema permite a las áreas centrales proveedoras de información registrar directamente y en línea dichos eventos, los cuales son clasificando por empresa, sector y materia jurídica entre otros.

Como parte de la gestión del Riesgo Legal en GFNorte se realiza una estimación de las Contingencias Legales y Fiscales por parte de los abogados que llevan los asuntos, con base en una metodología interna. Lo anterior permite crear las Reservas Contables necesarias para hacer frente a dichas Contingencias estimadas.

⋅ Modelo de Gestión Las empresas del GFNorte tienen objetivos definidos los cuales son alcanzados a través de diferentes planes, programas y proyectos. El cumplimiento de dichos objetivos se puede ver afectado por la presencia de riesgos operativos, razón por la cual se hace necesario contar con una metodología para administrar los mismos dentro de la organización, por lo que la administración del Riesgo Operacional es ahora una política institucional definida y respaldada por la alta dirección. Para llevar a cabo la Administración del Riesgo Operacional es fundamental identificar cada uno de los riesgos operativos inmersos en los procesos a fin de poder analizarlos de una manera adecuada. En este sentido, actualmente los riesgos identificados por el área de Contraloría Normativa son registrados en una matriz de riesgos y gestionados a fin de eliminarlos o mitigarlos (buscando reducir su severidad o frecuencia) y definiendo en su caso niveles de tolerancia. A la fecha se trabaja en el desarrollo de un nuevo Modelo de Gestión Institucional de Riesgo Operacional y de la herramienta tecnológica para su implantación.

Tipos de Eventos Descripción Fraude Interno Actos destinados a defraudar, usurpar la propiedad o evadir la regulación, la ley o las

políticas de la Institución que involucren al menos una parte interna. Fraude Externo Actos por parte de terceros destinados a defraudar, usurpar la propiedad o evadir la ley. Relaciones Laborales Actos inconsistentes con las leyes o acuerdos de empleo, salud o seguridad, o que resulten

en el pago de reclamos por perjuicios al personal, o reclamos relacionados con temas de discriminación.

Practicas con Clientes Fallas negligentes o no intencionadas que impidan cumplir con las obligaciones profesionales con clientes o derivadas de la naturaleza o diseño de un producto o servicio.

Daños a Activos Pérdida o daño a los activos físicos debido a desastres naturales u otros eventos. Fallas en Sistemas Interrupción de las actividades del negocio por fallas en los sistemas de información. Ejecución, Entrega y Procesos

Fallas en el procesamiento de las transacciones o en la administración del proceso y en las relaciones con las contrapartes y los proveedores.




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III. Cálculo de Requerimiento de Capital A la fecha se realiza internamente el cálculo del requerimiento de capital bajo el Modelo Básico propuesto por Basilea II. Se está en espera de las nuevas disposiciones que emita el regulador local en esta materia.

IV. Información y Reporte La información generada por las Bases de Datos y por el Modelo de Gestión es procesada periódicamente a fin reportar al Comité de Políticas de Riesgo y al Consejo de Administración los principales eventos operativos detectados, tendencias, riesgos identificados (matriz de riesgos) y sus estrategias de mitigación. Adicionalmente se reporta el estatus de las principales iniciativas en materia de mitigación de Riesgo Operacional implementadas por las diferentes áreas de la organización.

Riesgo Tecnológico

Riesgo Tecnológico se define en nuestra institución como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración, o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la prestación de servicios bancarios con los clientes. Este riesgo forma parte inherente al Riesgo Operacional por lo que su gestión es realizada en forma conjunta con toda la organización. Para atender el Riesgo Operacional relacionado con la integridad de la información ha sido creado el “Comité de Integridad” cuyos objetivos son alinear los esfuerzos de seguridad y control de la información bajo el enfoque de prevención, definir nuevas estrategias, políticas, procesos o procedimientos y buscar dar solución a problemas de seguridad informática que afecten o puedan afectar el patrimonio Institucional. Las funciones establecidas por la CNBV en materia de Administración de Riesgo Tecnológico, son realizadas por la Institución bajo los lineamientos establecidos por la normatividad institucional y el Comité de Integridad. Para enfrentar el Riesgo Operacional provocado por eventos externos de alto impacto, GFNorte cuenta con un Plan de Continuidad de Negocio (BCP por sus siglas en inglés) y con un Plan de Recuperación de Desastres (DRP por sus siglas en inglés) basados en un esquema de replicación de datos síncrona en un centro de cómputo alterno. Con lo anterior, se tiene cubierto el respaldo y la recuperación de las principales aplicaciones críticas de la institución, en caso de presentarse algún evento operativo relevante.

Riesgo Legal

Riesgo Legal se define en nuestra institución como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que la institución lleva a cabo. Es fundamental medir el Riesgo Legal como parte inherente del Riesgo Operacional para entender y estimar su impacto. Por lo anterior, los asuntos legales que derivan en pérdidas operativas reales del sistema SMARL son posteriormente registrados en el SCERO, de acuerdo a una taxonomía predefinida. Con base en las estadísticas de los asuntos legales en curso y los eventos de pérdida reales, es posible identificar riesgos legales u operativos específicos, los cuales son analizados a fin de eliminarlos o mitigarlos, buscando reducir o limitar su futura ocurrencia o impacto.




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• Información por Segmentos

GFNORTE – ESTADO DE RESULTADOS AL 3T07 (Millones De Pesos)

Holding Banorte Casa de Bolsa

Arrenda

dora

Factor Almace

nadora

Pronego

cio

Total Eliminacio

nes

Saldo Final

Ingresos por intereses 10 27,664 1,576 404 348 3 201 30,206 (1,449) 28,757

Gastos por intereses - 15,664 1,707 163 214 1 37 17,786 (1,361) 16,425

Comisiones de cartera - 140 - - - - 5 145 - 145

MF antes de Repomo 10 12,140 (130) 242 134 2 169 12,566 (88) 12,478 Repomo- Margen (3) (143) (9) (9) (12) - (1) (177) - (177)

MF antes de Riesgos Crediticios 7 11,997 (139) 233 121 2 168 12,389 (88) 12,301 Prov. prevent. p/riesgos cred. Y Foba - 1,660 - 5 4 - 28 1,696 - 1,696

MF ajustado por riesgos crediticios 7 10,337 (139) 228 117 2 140 10,693 (88) 10,605 Comisiones por servicios Cobradas - 5,037 469 - 10 26 - 5,543 (81) 5,461

Comisiones por servicios Pagadas - 726 - 2 12 - 25 765 (1) 764

Ingresos por intermediación - 842 348 - - - - 1,190 - 1,190

Ingresos No Financieros - 5,153 817 (2) (2) 26 (25) 5,967 (81) 5,887

Ingresos Totales de Operación 7 15,490 678 226 116 28 115 16,660 (168) 16,492 Gastos No Financieros 3 9,951 391 154 21 16 128 10,664 (242) 10,422 Resultado de la operación 3 5,539 287 72 95 13 (13) 5,996 74 6,070 Total Otros Productos 18 1,904 21 34 15 118 4 2,114 (74) 2,040 Total Otros Gastos 1 436 25 1 1 115 1 580 - 580

Otros Productos y Gastos, Neto 17 1,468 (4) 32 14 3 2 1,534 (74) 1,460 Utilidad antes ISR y PTU 21 7,007 283 105 109 16 (10) 7,530 - 7,530 Impuestos y PTU 8 2,418 95 - 34 5 (3) 2,557 - 2,557 Resultados antes de Subsidiarias 13 4,589 187 105 75 11 (7) 4,973 - 4,973 Utilidades de Subsidiarias 5,031 41 7 - - - - 5,078 (4,764) 315 Resultados por operaciones continuas 5,043 4,630 194 105 75 11 (7) 10,052 (4,764) 5,288 Partidas extraordinarias, neto - - - - - - - - - - Interés minoritario - (112) - - - - - (112) (133) (244) UTILIDAD NETA 5,043 4,518 194 105 75 11 (7) 9,940 (4,897) 5,044




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GFNORTE – BALANCE GENERAL AL 3T07 (Millones de Pesos)

ACTIVOS Holding Banorte Casa de

Bolsa

Arrenda

dora

Factor Almace

nadora

Pronego

cio

Total Eliminacio

nes

Saldo Final

Disponibilidades 444 39,173 1 2 34 15 8 39,677 (473) 39,204 Títulos para negociar - 8,742 616 - - - - 9,358 - 9,358 Títulos Disponibles para la venta - 10,633 - - - - - 10,633 - 10,633 Títulos Conservados a vencimiento - 751 - - - - - 751 - 751 Inversiones en Valores - 20,126 616 - - - - 20,742 - 20,742 Valores no asignados por liquidar - - - - - - - - - - Saldos Deudores en Operac.de - 43 51 - - - - 94 - 94 Operac. con instrument. Derivados - 1,713 - - - - - 1,713 - 1,713 Op. c/Valores y Derivadas - 1,756 51 - - - - 1,807 - 1,807 Créditos Comerciales - 78,462 - 2,658 5,705 - 561 87,386 (17) 87,369 Créditos a Entidades Financieras - 11,617 - 302 - - - 11,919 (2,273) 9,646 Créditos al Consumo - 25,388 - 3 - - - 25,391 - 25,391 Créditos a la Vivienda - 33,703 - - - - - 33,703 - 33,703 Créditos Entid. Gubernamentales - 17,569 - - - - - 17,569 - 17,569 Créditos al Fobaproa o al IPAB - - - - - - - - - - Cartera de Crédito Vigente - 166,738 - 2,963 5,705 - 561 175,968 (2,290) 173,678 Créditos Comerciales - 744 - 5 18 - 102 869 - 869 Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - - - - Créditos al Consumo - 998 - - - - - 998 - 998 Créditos a la Vivienda - 826 - - - - - 826 - 826 Créditos Ent Gubernamentales - - - - - - - - - - Cartera de Crédito Vencida - 2,568 - 5 18 - 102 2,693 - 2,693 Cartera de Crédito - 169,306 - 2,969 5,723 - 664 178,661 (2,290) 176,371 Prov. Prev. Riesgos Crediticios - 3,494 - 13 25 - 32 3,564 - 3,564 Cartera de Crédito Neta - 165,811 - 2,956 5,698 - 632 175,097 (2,290) 172,807 Derechos de cobro adquiridos - 3,797 - - - - - 3,797 - 3,797 Cartera Total - 169,608 - 2,956 5,698 - 632 178,894 (2,290) 176,604 Otras Cuentas por cobrar, neto 11 18,279 117 33 - 37 6 18,483 (9) 18,474 Inventario de mercancías - - - - - 9 - 9 - 9 Bienes Adjudicados - 291 - - - - - 291 - 291 Inmueb., Mobiliario y equipo, neto - 5,989 17 636 1 57 58 6,759 - 6,759 Inv. permanentes en acciones 31,213 1,024 67 - - - - 32,304 (29,778) 2,526 Impuestos diferidos, neto 1 - - - 6 - 12 19 (19) - Crédito Mercantil 34 4,112 - - - - - 4,146 - 4,146 Intangibles - 206 - - - - - 206 - 206 Otros activos - 3,484 317 - 3 5 5 3,814 3 3,811 Total Otros Activos 31,259 33,385 518 668 11 109 81 66,032 (29,808) 36,224 TOTAL ACTIVOS 31,703 264,049 1,186 3,627 5,743 123 721 307,151 (32,571) 274,580




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GFNORTE – BALANCE GENERAL AL 3T07 (Millones de Pesos)

PASIVOS Holding Banorte Casa de Bolsa

Arrenda dora

Factor Almace

nadora Prone- gocio Total

Elimina-ción nes

Saldo Final

Depósitos disponibilidad inmediata - 95,224 - - - - - 95,224 (19) 95,205 Depósitos a plazo - 85,050 - - - - - 85,050 (477) 84,573 Bonos bancarios - - - - - - - - - - Captación de Recursos - 180,273 - - - - - 180,273 (495) 179,778 De exigibilidad inmediata - 2,413 - - - - - 2,413 - 2,413 De corto plazo - 3,992 - 1,478 5,157 2 616 11,244 (2,289) 8,956 De largo plazo - 8,879 - 1,327 113 - - 10,319 - 10,319 Préstamos de Bancos y otros - 15,283 - 2,805 5,270 2 616 23,976 (2,289) 21,687 Valores asignados por liquidar - 8,962 - - - - - 8,962 - 8,962 Valores no asignados por liquidar - - - - - - - - - - Saldos acreedores en Operac.de reporto - 465 44 - - - - 509 - 509 Operac. con instrumentos financieros - 2,258 - - - - - 2,258 - 2,258 Op. Con Val. y Derivados - 2,724 44 - - - - 2,768 - 2,768 I.S.R. y P.T.U. por pagar 4 1,758 105 - 8 2 - 1,877 - 1,877 Acreedores Diver. Y otras ctas. P/pagar

1 13,460 116 317 8 6 19 13,927 13 13,940 Otras cuentas por pagar 5 15,218 222 317 16 8 20 15,804 13 15,817 Obligaciones subordinadas - 11,538 - - - - - 11,538 - 11,538 Impuestos diferidos - 140 5 - - 16 - 160 (19) 141 Créditos diferidos - 546 - 46 4 - 13 609 (3) 606 TOTAL PASIVOS 5 234,684 270 3,168 5,290 25 649 244,091 (2,793) 241,297

CAPITAL

Capital Social 11,815 10,772 531 163 138 86 77 23,581 (11,766) 11,815 Prima en suscrip. o emisión acciones 1,831 841 - - - - - 2,673 (841) 1,831 Obligaciones Subord. Convertibles - - - - - - - - - - Capital contribuido 13,646 11,613 531 163 138 86 77 26,254 (12,607) 13,646 Reservas de capital 2,367 3,333 57 78 59 14 - 5,907 (3,539) 2,367 Resultado de ejercicios anteriores 21,923 10,978 670 312 268 51 2 34,202 (12,278) 21,923 Resultado por valuación de títulos disp. Venta

- 458 - - - - - 458 (458) - Resultado por valuación de instru - (491) - - - - - (491) 491 - Result por conversión de op. Extranj. - 20 2 - - - - 22 (22) - Exceso(insuf.) en actualiz. Capital Contable

(6,273) (1,906) (521) (200) (86) (3) - (8,989) 2,715 (6,273) Rdo Ten de act no Mon: activo fijo - - 1 - - - - 1 (1) - Rdo Ten de act no Mon: Inv Per Acc (5,008) 101 (18) - - (60) - (4,986) (22) (5,008) Efecto acumulado de activos diferido - - - - - - - - - - Resultado neto

5,044 4,518 194 105 75 11 (7) 9,940 (4,897) 5,044Capital Ganado

31,698 28,621 916 459 453 98 72 62,317 (30,619) 31,698Interés minoritario - 744 - - - - - 744 841 1,585

Total Capital Contable 31,698 29,365 916 459 453 98 72 63,061 (29,778) 33,283

Total Pasivo + Capital Contable 31,703 264,049 1,186 3,627 5,743 123 721 307,151 (32,571) 274,580




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• Control Interno Las empresas que conforman GFNorte cuentan con un Sistema de Control Interno (SCI), cuya estructura y funcionamiento es acorde con los lineamientos establecidos por su Consejo de Administración y por las autoridades regulatorias. La estructura de Control Interno en GFNorte tiene como misión coadyuvar en el funcionamiento de un adecuado control interno en sus operaciones y está conformada por varios elementos:

A. Consejo de Administración con el apoyo del Comité de Políticas de Riesgo y el Comité de Auditoría y

Prácticas Societarias.

B. Dirección General y las áreas que lo apoyan que son la Unidad de Administración Integral de Riesgos

(UAIR), Jurídico y Contraloría quienes son responsables de procurar que se mantengan niveles

adecuados de control y riesgo en las operaciones del Grupo.

C. Auditoría Interna, Auditoría Externa y Comisario (A partir del 4T06, el Comisario aplica solamente para

las subsidiarias del GFNorte) como estructuras de apoyo adicional para vigilar el funcionamiento del

Sistema de Control Interno y dar seguridad razonable sobre la confiabilidad de la información que se

genera.

D. Documentos que establecen los criterios generales de control que se deben seguir en la operación y

registro de las transacciones, en el aprovechamiento de los recursos humanos, materiales y

tecnológicos; en el uso, seguridad, oportunidad y confiabilidad de la información; y en el debido

cumplimiento de la normatividad externa e interna, así como un Código de Conducta que norma el

comportamiento que debe asumir todo consejero, funcionario o empleado del Grupo en la realización

de sus actividades.

E. Manuales de políticas y procedimientos que norman las operaciones que la Institución realiza y

establecen los puntos de control que deben observarse, así como los responsables de su

cumplimiento.

Durante el 3T07, se continuaron desarrollando actividades relacionadas con el fortalecimiento del ambiente de control, la evaluación y administración de riesgos, el establecimiento y monitoreo de los controles, y el aseguramiento de la calidad de la información. • Política de Tesorería La Tesorería del Sector Banca de GFNorte es la unidad central encargada de nivelar las necesidades de recursos del mismo, vigilar y administrar los niveles del encaje regulatorio, eliminar el riesgo tasa de las operaciones de colocación a tasa fija mediante el uso de coberturas e implementar estrategias de arbitraje. Las monedas en que se mantiene el efectivo y las inversiones en valores son pesos mexicanos y dólares de los Estados Unidos de América.




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• Fuentes Internas y Externas de Liquidez Las fuentes internas de liquidez tanto en moneda local como extranjera provienen de los diversos productos de captación que la institución ofrece a sus clientes. Es decir, capta a través de los productos de chequeras y de los depósitos a plazo de los clientes. Así también puede hacerse de recursos derivado de la venta de activos de la institución. • Política de Dividendos El Consejo de Administración aprobó, en su sesión del 30 de abril de 2003, una política de pago de dividendos, en la cual este órgano colegiado propondrá a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, el pago de un dividendo consistente cuando menos en un 15% de la utilidad neta recurrente de la Sociedad, lo anterior siempre y cuando no exista ningún impedimento legal y que las condiciones de mercado y la propia situación financiera de la Sociedad lo permitan. • Créditos Relacionados En GFNorte, el monto de la cartera operada con personas físicas y morales relacionadas, no sobrepasa el límite establecido del 75% de la parte básica del capital neto. Al 30 de septiembre de 2007 y junio de 2007, los créditos otorgados a partes relacionadas suman un total de Ps. 4,942 millones y Ps. 4,480 millones, respectivamente. • Personas Responsables Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa al Grupo Financiero contenida en el presente reporte, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Ing. Luis Peña Kegel Director General de Grupo Financiero Banorte, S. A. de C. V. Ing. Sergio García Robles Gil Director General de Planeación y Finanzas C.P. Román Martínez Méndez Director General de Auditoria Interna Lic. Jorge Eduardo Vega Camargo Director Ejecutivo de Contraloría C.P. Nora Elia Cantú Suárez Directora Ejecutiva de Contabilidad




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• Bases de Formulación y Presentación de los Estados Financieros

Grupo Financiero Banorte (GFNorte) Emite los estados financieros en forma consolidada con sus Subsidiarias conforme a las Disposiciones de Carácter General Aplicables a la Información Financiera de las Sociedades Controladoras de Grupos Financieros Sujetas a la Supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (las Disposiciones) publicadas en Diario Oficial de la Federación el 27 de abril de 2005 y modificadas los días 11 de agosto de 2006, 14 de agosto de 2006, 19 de diciembre de 2006 y 8 de enero de 2007. Para todos los periodos se presentan las cifras en pesos constantes al cierre del periodo que se está reportando de conformidad con el Boletín B-9 “Información Financiera a Fechas Intermedias” de las Normas de Información Financiera (NIF). Para ello se utiliza el valor de la UDI al fin de cada periodo de conformidad con el Criterio A-2 de las Disposiciones. Con el propósito de adecuarnos a las Disposiciones, a partir del 2T05 el Reporte Trimestral de GFNorte se presenta con información consolidada a nivel del Grupo Financiero.

Sector Bancario (Banorte) Emite los estados financieros en forma consolidada con fideicomisos en udis y sus subsidiarias conforme a las Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las instituciones de crédito (las Disposiciones) publicadas el 2 de diciembre de 2005 y modificadas los días 3 de marzo de 2006, 28 de marzo de 2006, 15 de septiembre de 2006, 6 de diciembre de 2006, 8 de diciembre de 2006 y 12 de enero de 2007. Para todos los periodos se presentan las cifras en pesos constantes al cierre del periodo que se está reportando de conformidad con el Boletín B-9 “Información Financiera a Fechas Intermedias” de las Normas de Información Financiera (NIF). Para ello se utiliza el valor de la UDI al fin de cada periodo de conformidad con el Criterio A-2 del Anexo 33 de las Disposiciones.

Gfnorte y Banorte La información financiera contenida en este documento se ha preparado de acuerdo a la regulación emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNByV) para la sociedad controladora y las entidades financieras que conforman el Grupo Financiero y a las NIF emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF). La regulación de la CNByV y de las NIF antes mencionados difieren entre si debido a las operaciones especializadas de las Instituciones de Crédito. Asimismo también difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (US GAAP) y de las regulaciones y principios establecidos por las autoridades Norteamericanas para este tipo de entidades financieras. Con el fin de presentar la información aquí contenida en un formato internacional, el formato de clasificación y presentación de determinada información financiera difiere del formato utilizado para la información financiera publicada en México. La información contenida en el presente documento, está basada en información financiera no auditada de cada una de las entidades a las que se refiere.


GFNorte Reporta Utilidad de $5,044 millones en los 9M07Tercer Trimestre de 2007. 1 GFNorte Reporta...

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