GRF Tema 7 Prácticas 2014-15
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APUNTES GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS CARLOS FORNER EJERCICIOS Ejercicio 7.1 El 04/12/2001 a las 13:20 horas un inversor poseía la siguiente cartera: - 2 contratos CALL comprados s/ Mini IBEX con X=8.800 y vto. 21/12/2001. - 3 contratos PUT vendidos s/ Mini IBEX con X=8.000 y vto. 21/12/2001. a) Indique que opciones están “fuera de dinero” (OTM), “en dinero” (ATM) y “dentro de dinero” (ITM). Relacione dicha clasificación con la sensibilidad Delta. b) Calcule de forma aproximada como le afectará a la prima de ambas opciones las siguientes variaciones: - Que el activo subyacente pase de cotizar a 8332 a 8334. - Que transcurra un día. - Que la volatilidad pase del 28,9% al 27,9%. - Que el tipo de interés pase del 3,42% al 3,92%. c) Obtenga la estructura de resultados en vencimiento, así como el perfil beneficios/pérdidas en vencimiento de la cartera. Calcule también los puntos de ruptura. d) Calcule las sensibilidades de una cartera compuesta por 10.000 de estas carteras. e) Realice una cobertura Delta utilizando la CALL s/ Mini IBEX con X=8.000 y vto. 21/12/2001. Fuente: www.meff.es
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GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS
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APUNTES GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS CARLOS FORNER
EJERCICIOS Ejercicio 7.1 El 04/12/2001 a las 13:20 horas un inversor poseía la siguiente cartera: - 2 contratos CALL comprados s/ Mini IBEX con X=8.800 y vto. 21/12/2001. - 3 contratos PUT vendidos s/ Mini IBEX con X=8.000 y vto. 21/12/2001. a) Indique que opciones están “fuera de dinero” (OTM), “en dinero” (ATM) y “dentro de dinero” (ITM). Relacione dicha clasificación con la sensibilidad Delta. b) Calcule de forma aproximada como le afectará a la prima de ambas opciones las siguientes variaciones: - Que el activo subyacente pase de cotizar a 8332 a 8334. - Que transcurra un día. - Que la volatilidad pase del 28,9% al 27,9%. - Que el tipo de interés pase del 3,42% al 3,92%. c) Obtenga la estructura de resultados en vencimiento, así como el perfil beneficios/pérdidas en vencimiento de la cartera. Calcule también los puntos de ruptura. d) Calcule las sensibilidades de una cartera compuesta por 10.000 de estas carteras. e) Realice una cobertura Delta utilizando la CALL s/ Mini IBEX con X=8.000 y vto. 21/12/2001.
Fuente: www.meff.es
APUNTES GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS CARLOS FORNER
Fuente: www.meff.es
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APUNTES GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS CARLOS FORNER
Ejercicio 7.2 (continuación del ejercicio 9.1) Tomando las nuevas cotizaciones y sensibilidades a 18/12/2001: a) Calcule las sensibilidades Delta de la cartera de cobertura Delta obtenida en el apartado “e” del ejercicio 1. Explique los resultados obtenidos. b) ¿Qué ajuste realizaría usted para mantener la “cobertura Delta” de dicha cartera? Utilice para ello la siguiente opció: - CALL s/ Mini IBEX con X=8.800 y vto. 21/12/2001.
Fuente: www.mefff.es
