Huecos Josep Codina
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TÉCNICAS DE TRADING
Trading de
huecos
Josep Codina
@josep_codina
• Hueco es un marco temporal en el que no se cruzan operaciones bien porque el mercado está cerrado o porque aparece información relevante
• Los huecos que consideramos “tradeables” son los que se producen entre el cierre y la apertura de la siguiente sesión.
Definición
© @josep_codina 2
• Trading de huecos
3 © @josep_codina
4 © @josep_codina
• El trading de huecos es una técnica/ herramienta más del arsenal para el trading intradiario.
• Se puede operar tanto a favor como en contra del hueco
• Siempre hay que tener un plan establecido
Definición
© @josep_codina 5
• Trading de huecos
6 (c) @josep_codina
•Trading de huecos ¿Qué mercados son viables?
• Principalmente futuros
• Ibex35
• Dax
• €stoxx50
• CAC
• Bund
• CFD’s sobre derivados y acciones
Mitos y leyendas
© @josep_codina 7
•Trading de huecos
• Todos los huecos se cierran
(falso)
• Los de apertura los marcan los
novatos (falso)
• Las acciones no son buenos
candidatos a cerrar los huecos
intradiarios (verdadero)
Plan de trading
© @josep_codina 8
•Trading de huecos
• Operar sin tener un patrón
específico es creer en la
rueda de la fortuna:
• Una metodología
• Gestión del capital
• Conocer el mercado
Tipología
© @josep_codina 9
•Trading de huecos
• Hay que conocer la psicología que hay detrás de cada patrón sea o no de hueco.
• En los huecos parece que todo el mercado está en una dirección.
• Suelen ser una operativa “contrarian”.
Tipología
© @josep_codina 10
•Trading de huecos
•¿Quién sufre en los huecos?
•Los tomadores de la
posición contraria al cierre anterior que les saltan sus stops. •Los que sin tener posición
operan en la dirección del
hueco por miedo a perder
el gran movimiento
Tipología
© @josep_codina 11
•Trading de huecos
• No todos los tipos de huecos son iguales
• Huecos de índices (múltiples elementos)
• Huecos de único elemento
• Futuros sobre bonos
• Divisas
• Acciones
• Hay huecos profesionales: son escapes para mantener al pequeño inversor/trader fuera del mercado. Se abre muy fuerte en una dirección y el resto de la sesión se queda en rango muy estrecho
Evaluar y conocer los huecos
© @josep_codina 12
•Trading de huecos
• Cada mercado puede ser distinto, hay que conocer que patrón es el que funciona mejor en cada mercado y si se adecúa a nuestro estilo/modelo de gestión de riesgo y de capital e individualizarlo
Estadísticas y datos sobre huecos
© @josep_codina 13
•Trading de huecos
• ¿Qué datos nos interesan conocer de los huecos?
• Cuantos se producen x mercado
• Cuantos se cierran
• A partir de que tamaño los consideramos
• Cómo se distribuyen
• Hay fechas especiales, estacionalidad
14 © @josep_codina
En el futuro del Ibex35 un 62% de los días tenemos huecos
de 25 puntos o más, de los cuales se cierran un 55% Los lunes son los días que menos se cierran
Los martes donde con menor frecuencia aparecen huecos.
Jueves y viernes cuando más cierran, especialmente los viernes de
vencimiento
Los que más se cierran son los últimos días de mes
Los que menos se cierran son los del primer día de mes
•Trading de huecos • Estadísticas y datos sobre huecos FUT IBEX35 (25 puntos)
Barras Todos LU MA MI JU VI VENC
VI NO-
VENC 1ºmes Últ. mes
Total 2955 581 598 597 596 583 140 443 129 129
Hueco (H) 1829 354 331 393 394 357 85 272 85 80
Hueco que se cierra (C) 1006 173 182 212 230 209 55 154 40 51
Hueco (%H/T) 62 61 55 66 66 61 61 61 66 62
Hueco cerrados (%C/H) 55 49 55 54 58 59 65 57 47 64
15 © @josep_codina
•Trading de huecos • Estadísticas y datos sobre huecos FUT IBEX35 (25 puntos)
MFXI 2000- (H=25)
Barras
0 500 1000 1500 2000 2900 3000
Total
LU
MA
MI
JU
VI
VENC
VI NO-VENC
1º mes
Últ. mes
que se cierra
con hueco
Todos
16 © @josep_codina
• Estadísticas y datos sobre huecos FUT IBEX35 (25 puntos) Media Desv est. Rango Mínimo Máximo Cuenta
TOTAL 51,56 58,16 701 0 701 2955
HUECOS 75,52 62,63 675 26 701 1829
CERRADOS 63,59 44,58 479 26 505 1006
MAE -61,34 68,91 559 -559 0 1006
LU TOTAL 55,35 66,07 581 0 581 581
LU HUECOS 82,68 72,24 555 26 581 354
LU CERRADOS 63,39 35,51 194 26 220 173
LU MAE -55,02 64,06 345 -345 0 173
MA TOTAL 46,29 52,82 479 0 479 598
MA HUECOS 73,58 57,69 453 26 479 331
MA CERRADOS 64,09 49,12 453 26 479 182
MA MAE -60,88 66,27 419 -419 0 182
VI TOTAL 50,98 61,35 701 0 701 583
VI HUECOS 75,24 67,79 675 26 701 357
VI CERRADOS 62,98 49,32 479 26 505 209
VI MAE -66,04 75,88 428 -428 0 209
VI NO VENC TOTAL 51,38 58,55 701 0 701 443
VI NO VENC HUECOS 75,76 63,34 675 26 701 272
VI NO VENC CERRADOS 63,18 40,92 225 26 251 154
VI NO VENC MAE -68,75 81,88 428 -428 0 154
VENC TOTAL 49,72 69,67 560 0 560 140
VENC HUECOS 73,58 80,82 534 26 560 85
VENC CERRADOS 62,42 68,02 479 26 505 55
VENC MAE -58,44 55,68 286 -286 0 55
DIA1 TOTAL 52,71 50,34 267 0 267 129
DIA1 HUECOS 73,69 50,26 241 26 267 85
DIA1 CERRADOS 62,53 36,96 187 26 213 40
DIA1 MAE -61,33 76,96 383 -383 0 40
DIA-1 TOTAL 47,37 44,28 280 0 280 129
DIA-1 HUECOS 67,99 44,81 254 26 280 80
DIA-1 CERRADOS 56,65 35,06 176 27 203 51
DIA-1 MAE -67,53 69,78 344 -344 0 51
17 © @josep_codina
• Estadísticas y datos sobre huecos FUT IBEX35 (25 puntos)
Total
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
20
60
10
0
14
0
18
0
22
0
24
0
32
0
36
0
48
0
42
0
52
0
30
0
56
0
46
0
58
0
Puntos
Fre
cu
en
cia
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
Frecuencia % acumulado
Puntos
Frecuenc
ia
%
acumula
do
20 916 31,00%
40 703 54,79%
60 483 71,13%
80 284 80,74%
100 218 88,12%
120 120 92,18%
140 66 94,42%
160 53 96,21%
180 27 97,12%
200 20 97,80%
220 17 98,38%
240 6 98,58%
260 8 98,85%
280 5 99,02%
300 1 99,05%
320 3 99,15%
340 3 99,26%
18 © @josep_codina
• Estadísticas y datos sobre huecos FUT IBEX35 (25 puntos)
Huecos
0
100
200
300
400
500
600
40
80
12
0
16
0
20
0
26
0
28
0
34
0
38
0
40
0
50
0
y m
ayo
r...
44
0
60
0
46
0
58
0
Puntos
Fre
cu
en
cia
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
Frecuencia % acumulado
Puntos Frecuencia
%
acumulado
20 0 0,00%
40 493 26,95%
60 483 53,36%
80 284 68,89%
100 218 80,81%
120 120 87,37%
140 66 90,98%
160 53 93,88%
180 27 95,35%
200 20 96,45%
220 17 97,38%
240 6 97,70%
260 8 98,14%
280 5 98,41%
300 1 98,47%
320 3 98,63%
340 3 98,80%
19 © @josep_codina
• Estadísticas y datos sobre huecos FUT IBEX35 (25 puntos)
Cerrados
0
50
100
150
200
250
300
350
400
40
80
12
0
16
0
22
0
24
0
28
0
44
0
52
0
30
0
34
0
40
0
46
0
54
0
58
0
y m
ayo
r...
Puntos
Fre
cu
en
cia
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
Frecuencia % acumulado
Puntos Frecuencia
%
acumulado
20 0 0,00%
40 347 34,49%
60 287 63,02%
80 133 76,24%
100 105 86,68%
120 52 91,85%
140 29 94,73%
160 21 96,82%
180 11 97,91%
200 5 98,41%
220 9 99,30%
240 1 99,40%
260 1 99,50%
280 1 99,60%
300 0 99,60%
320 0 99,60%
340 0 99,60%
360 0 99,60%
20 © @josep_codina
• Estadísticas y datos sobre huecos FUT IBEX35 (25 puntos)
MAE
0
50
100
150
200
250
300
350
y m
ayo
r...
-40
-80
-12
0
-16
0
-18
0
-22
0
-28
0
-30
0
-32
0
-42
0
-36
0
-58
0
-52
0
-48
0
-44
0
Puntos
Fre
cu
en
cia
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
100,00%
120,00%
Frecuencia % acumulado
• Interesa conocer la distribución
de la Máxima Excursión
Adversa para poder
determinar niveles de STOP efectivos
21 © @josep_codina
• Estadísticas y datos sobre huecos FUT IBEX35 (25 puntos)
Relación
entre tamaño
del hueco y
probabilidad
de que se
cierre
Rango:
20000101-
20110909
ocurrencia >
40 casos
Puntos
0 20 40 60 80 100
Cerr
ad
os (
%)
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Estrategia y plan de trading Fut IBEX35
© @josep_codina 22
•Trading de huecos
• Rango de los huecos a partir de
10 puntos hasta 40 puntos •Jueves y viernes • stop de 150% del tamaño del hueco •Si hay hueco de más 40 puntos
cerrar la mitad de la posición en cuanto se alcancen los 40 puntos y ajustar el stoploss al precio de entrada.
23 © @josep_codina
En el futuro del €STOXX un 49% de los días tenemos huecos de 10 puntos o más, de los cuales se cierran un 57% Los lunes son los días que menos se cierran
Los martes donde con menor frecuencia aparecen huecos.
Los viernes de vencimiento es cuando más huecos aparecen pero menos se cierran.
Jueves y viernes cuando más se cierran, especialmente los viernes de NO vencimiento
•Trading de huecos • Estadísticas y datos sobre huecos FUT €STOXX (10 puntos)
Barras Todos LU MA MI JU VI VENC
VI NO-
VENC 1ºmes Últ. mes
Total 2974 585 600 600 601 588 46 542 129 129
Hueco (H) 1449 310 267 307 283 282 33 249 65 54
Hueco cerrado (C) 833 146 158 179 173 177 16 161 34 30
Hueco (%H/T) 49 53 45 51 47 48 72 46 50 42
Hueco cerrado (%C/H) 57 47 59 58 61 63 48 65 52 56
24 © @josep_codina
En el futuro del BUND un 33% de los días tenemos
huecos de 10 puntos o más, de los cuales se cierran
un 60% Los lunes y martes son los días que menos se cierran
Los martes son donde con menor frecuencia aparecen huecos.
jueves y viernes cuando más se cierran, especialmente los viernes
de NO vencimiento
•Trading de huecos • Estadísticas y datos sobre huecos FUT BUND (10 puntos)
Barras Todos LU MA MI JU VI VENC
VI NO-
VENC 1ºmes Últ. mes
Total 2968 581 599 601 598 589 46 543 140 140
Hueco (H) 982 214 174 208 197 189 17 172 56 33
Huecos cerrados (C) 586 119 98 123 121 125 10 115 34 15
Hueco (%H/T) 33 37 29 35 33 32 37 32 40 24
Huecos cerrados (%C/H) 60 56 56 59 61 66 59 67 61 45
25 © @josep_codina
En el futuro del DAX un 66% de los días tenemos huecos
de 10 puntos o más, de los cuales se cierran un 65% Los lunes son los días que menos se cierran
Los martes donde con menor frecuencia aparecen huecos.
Jueves y viernes cuando más se cierran, especialmente los viernes de
NO vencimiento
Se dan pocos huecos el último día de mes pero con un elevado % de
cierres a la inversa que el 1º de mes.
•Trading de huecos • Estadísticas y datos sobre huecos FUT DAX (10 puntos)
Barras Todos LU MA MI JU VI VENC
VI NO-
VENC
1º
mes Últ. mes
Total 2972 585 599 600 601 587 46 541 129 129
Hueco (H) 1957 409 350 409 402 387 38 349 98 76
Hueco cerrado (C) 1276 237 219 262 283 275 22 253 58 53
Hueco (%H/T) 66 70 58 68 67 66 83 65 76 59
Hueco cerrado (%C/H) 65 58 63 64 70 71 58 72 59 70
Web para analizar simulaciones de huecos/contacto
© @josep_codina 26
•Trading de huecos
• http://procariota.org:88/es/default.asp