ILC - Presentación Reunión Ampliada - Final...

Estrictamente Privado y Confidencial

1Privado y Confidencial

Junio 2012


Disclaimer

La información contenida en este documento ha sido preparada exclusivamente con fines informativos en relación con la transacciónpropuesta descrita en el documento y no constituye una oferta de compra o venta de valores en ningún estado o jurisdicción en donde dichaoferta o venta no está permitida. Esta información se proporciona con fines informativos y no pretende ser una descripción exhaustiva deInversiones La Construcción S.A. (“ILC”) y sus negocios, ni pretende proporcionar una base completa con toda la información que podríarequerirse para evaluar la futura adquisición de acciones de ILC, por lo cual, todo inversionista o receptor de este documento, deberá realizarsu propio análisis en forma independiente de ILC y de los antecedentes, datos y proyecciones contenidos en este documento. Nada de locontenido aquí debe ser considerado como una promesa o declaración en cuanto a los resultados anteriores o futuros de ILC. Este documentoha sido preparado por ILC con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de ILC y de la oferta de acciones de ILC, paraque cada inversionista evalúe e informe individual e independientemente la conveniencia de invertir en acciones de ILC.

Este documento contiene declaraciones las cuales pueden constituir proyecciones futuras, los cuales no se basan en hechos históricos, sinoque representan sólo una evaluación de ILC respecto de hechos futuros, los cuales por su naturaleza, son inherentemente inciertos y seencuentran fuera del control de ILC y sus asesores financieros por lo que ninguno de ellos se hace responsable de su acaecimiento en el

ILC 22ILCPrivado & Confidencial Página

encuentran fuera del control de ILC y sus asesores financieros por lo que ninguno de ellos se hace responsable de su acaecimiento en elfuturo. Palabras como “anticipar”, “creer”, “estimar”, “aproximado”, “expectativa”, “podría”, “intención”, “plan”, “predecir”, “objetivo”, “pronostico”,“guía”, “debería”, “proyecto” y otras palabras y expresiones similares tienen por finalidad identificar dichas proyecciones futuras. Es posible quelos resultados efectivos de ILC difieran, en un aspecto sustancial de los resultados esperados indicados en estas proyecciones futuras. Paramás información sobre aquellos factores, riegos, incertidumbres y presunciones que pueden causar que los resultados efectivos difieransustancialmente de las expectativas actuales incluyen, pero no se encuentran limitados a los factores, riegos, incertidumbres y presuncionespresentados en la sección titulada “Proyecciones Futuras.” Las proyecciones futuras corresponden a la fecha en que ellas fueron efectuadas.No obstante dichas fuentes se estiman confiables, ni ILC ni sus asesores financieros, agentes colocadores y asesores legales asumenresponsabilidad alguna por la precisión e integridad de dicha información.

ILC no pretende actualizar ni revisar la información contenida en este documento, ni los asesores financieros ni los agentes colocadores ni losasesores legales de ILC asumen ninguna obligación de actualizar ni revisar públicamente cualquiera de las declaraciones de hechos futuros.En la elaboración de este documento en este documento se ha utilizado información obtenida de fuentes públicas o ha sido entregada por ILC,sin que sus asesores financieros, agentes colocadores y asesores legales de ILC la hayan verificado o confirmado de manera independiente,por lo cual los asesores financieros, agentes colocadores y los asesores legales de ILC no se hacen responsables de su exactitud niveracidad, no asumiendo en consecuencia ninguna responsabilidad por ello.

Queda expresamente prohibida la reproducción total o parcial de este documento, sin la autorización previa y por escrito de los asesoresfinancieros de ILC, los agentes colocadores e ILC.


Reseña Histórica – Principales Hitos

2012

20102011

20032004

20082009

� Royal & SunAlliance alcanza un 51% de Seguros de Vida La Construcción

� Adquisición y posterior venta de Seguros de Vida La Construcción a Bicecorp

� Vida Cámara expande

� Compra de participación de Citigroup en AFP Habitat y posterior venta de 14% en Bolsa

� Segunda Licitación SIS


19992000

2001

1980

2004

1984

1989

19961997

19851981

� CChC crea ILC

� Asociación con Citigroup y RSA para controlar AFP Habitaty SVLC

� Primera Licitación SIS

� Emisión de Bonos Corporativos

� Vida Cámara expande su oferta de productos a seguros complementarios de salud y de vida

Fuente: La Compañía


Somos una Compañía líder en servicios previsionales , seguros y en la prestación de servicios de salud privada en Chile

ILC en resumen

Ingresos (Ch$mm)

Resultado del Ejercicio1 (Ch$mm)

% de Participación

Sector Previsional

� Administradora de Fondos de Pensión (AFP)

� Seguros de vida voluntarios y seguros complementarios de salud

Para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011

Ch$114.486mm

Ch$156.907mm

Ch$61.654mm

Ch$34.095mm

67,5%

99,9%


� Red de nueve colegios privados y uno particular subvencionado

� Servicio de tecnología de la información

� Asegurador privado de seguros de salud (Isapre)

� Prestador privado de salud (hospitalario y ambulatorio)

complementarios de salud

Sector Salud

Otros

Ch$156.907mm

Ch$244.615mm

Ch$34.095mm

Ch$8.576mm

Ch$133.939mm Ch$1.025mm3

Ch$15.647mm Ch$1.277mm

99,9%

99,9%

89,9% 2

32,9%

99,9%

Nota:1 Considera el 100% del resultado del ejercicio2 Participación al 30 de mayo del 20123 Incluye efecto Bicentenario


Detalles de la oferta

Objetivos de la transacción

� Introducir una nueva forma de financiamiento para ILC

� Dar a ILC visibilidad de mercado y cobertura de research

� Fortalecer a la Compañía a través de la adopción de las mejores prácticas de compañías abiertas

� Valorizar y proveer liquidez al principal activo de la CChC reduciendo exceso de control

� Permitir la participación de los socios de la CChC en los negocios de ILC


Otros33,0%

Estructura de propiedad de ILC

Estructura de propiedad antes del IPO

Otros0,8%

CChC1

99,2%

Estructura de propiedad después del IPO

CChC2

67,0%

1 Asume un tamaño de la oferta de 32,2 millones de acciones, de las cuales 3,7 millones son primarias y 28,5 millones secundarias2 Directa e indirectamente

Número total de acciones = 96.282.038 Número total de acciones = 100.000.000


Consideraciones de Inversión 1



4,1%3,6%

5,7%

4,1%

1,6%1,2%

4,5%4,0%

5,9%

4,5%

2,7% 2,4%

Chile: Sólidos fundamentos económicos y atractivas características demográficas

Fuerte crecimiento del PIB real

CAC 2000-2010 CAC 2011-2015E

Expectativa de vida de Chile

77,077,2 77,3

77,577,7

77,978,1 78,2

78,478,6


1,6%1,2%

Chile Brazil Peru Colombia U.S. E.U.

Fuente: FMI y S&P

� Población mayor a 45 años aumentaría

desde el 32% al 37% de la Población el

año 2020

� Aumento de la expectativa de vida

� Chile tiene el mayor PIB per cápita entre

sus pares en América Latina

2007 2009 2011 2013E 2015E

Fuente: EIU, US Census Bureau


200

400

600

800

25%

50%

75%

100%

% Base 100 (1990)

Crecimiento sostenido de segmentos objetivo

Evolución de la clase emergente chilena


0

200

0%

25%

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2003 2006 2009 2011E 2013E

Pobreza Clase Emergente Clase Alta PIB Per Capita Pºs Actuales (Eje der.)

(Eje izq.)Fuente: La Compañía


Industrias de atractivo potencial de crecimiento

Las industrias de ILC se han beneficiado del sostenido crecimiento económico de Chile…

…y mantienen

-5%

0%

5%

10%

15%

1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

Remuneraciones (real) PIB (real)

Promedio: 6,0%

Promedio: 5,0%


Activos administrados por Fondos de Pensiones (% del PIB)

Primas de seguros de vida (% del PIB)

Gasto en salud per cápita 2

(US$ PPP)

90%

73%

67%

Australia

EE.UU.

Chile

1Fuente: SAFP y el Banco Central; Nota: Salario base = número de cotizantes de AFP x salario promedio. Crecimiento calculado a partir del salario base promedio del año2Fuente: WHO (2011)

7.164

3.922

2.941

1.088

517

381

EE.UU.

Alemania

España

Chile

Colombia

Perú

…y mantienen espacio para crecimiento adicional a través de un aumento en la penetración

5,1%

2,5%

Desarrollados

Chile


AFP #2

Provida29%

Habitat25%

Capital22%Cuprum

21%

Planvital3%

Modelo0%

Liderazgo y posición competitiva en las industrias en las que participamos

Isapre #1

Total activos administrados AFPs = US$152bn

Consalud22%

Banmédica21%Cruz

Blanca20%

Colmena16%

Másvida13%

Otros8%

Número total de cotizantes Isapres = 1.543.592


Fuente: Clínicas de Chile A.G., Cruz Blanca Salud, Banmédica y Red Salud, al 31 de Diciembre de 2011Nota: Red Salud incluye las camas de sus subsidiarias y coligadas

Prestador privado de salud #1

Total activos administrados AFPs = US$152bn

Fuente: Superintendencia de Pensiones, al 31 de Marzo de 2012 Fuente: Superintendencia de Salud, al 31 de Marzo de 2012

Número total de cotizantes Isapres = 1.543.592

Redsalud20%

Banmédica

18%Cruz

Blanca6%

Alemana6%

Indisa5%

Las Condes

4%

Otros41%

Número total de camas en hospitales privados en Chile= 6.101


Habitat 73,7%

Consalud 14,9%

Red Salud 10,9%

Otros 0,5%

Habitat 41,0%

Vida Cámara 44,3%

Consalud 8,3%

Red Salud 6,1%

Otros 0,3%

Fuerte y estable generación de flujos de caja a través de una estructura de capital conservadora

Dividendos recibidos (Ch$ mm) Fuente de dividendos diversificada

46.675

78.899

2010 2011

Dividendos recibidos (2011) Excluyendo Vida Cámara


Bajo nivel de endeudamiento consolidado

0,20x

0,14x0,09x

2010 2011 1Q2012

Deuda Neta/Patrimonio Total 1

Fuente: La CompañíaNota:1 Incluye pasivos financieros corrientes y no corrientes, netos de efectivo y equivalentes; divididos por el total del patrimonio (basados en números pre-money)2 Incluye obligaciones de deuda corrientes y no corrientes y obligaciones de arriendo y otros pasivos financieros (incluyendo intereses futuros)

Rating AA (Feller-Rate) / AA+ (Humphreys)

Deuda financiera (Marzo – 2012)

Red Salud57,5%

ILC (individual)

30,3%

DD. EE.12,0%

Otros0,2%

Deuda total consolidada = Ch$211.548mm


Crecimiento Anual Compuesto = 14,4%Multiplicación de 17x

400

500

Destacada trayectoria con sostenida y creciente rentabilidad y participación en nuevos negocios

� ILC ha desarrollado negocios con sólidas marcas que lideran los mercados donde operan

� Destacada capacidad de realizar exitosas transacciones, generando reiteradas y relevantes utilidades para sus accionistas

Evolución patrimonio contable ILC (Ch$ miles de mm)Transacciones

destacadas

Utilidad Neta por la transacción


5

0

100

200

300

400

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 mar-12

Cifras 1990-2007 en PCGA; 2009-2011 en IFRSFuente: La Compañía


Experimentado management respaldado por un accionista controlador de prestigio y experiencia

Gastón Escala Aguirre

Lorenzo Constans Gorri

(Vice Presidente)

Edgar Bogolasky Sack

Alberto Etchegaray

Aubry

José Miguel García Echavarri

Francisco Vial Bezanilla

Ítalo Ozzano Cabezón

Paulo Bezanilla Saavedra

Sergio Torretti Costa

Directorio

Directorio de Primer

Nivel


(Vice Presidente) Aubry

Pablo Gonzalez Figari(Gerente General)

Gerente de Operaciones

Robinson Peña G.

G.G Consalud

Marcelo Dutilh

Gerente de Finanzas e Investor Relations

Ignacio Gonzalez R.

G.G AFP Habitat

Cristian Rodríguez

Management

G.G Red Salud

Ricardo Silva 25 años de experiencia promedio

ILC

Nue

stro

s N

egoc

ios

G.G Vida Cámara

Alfonso Cortina

G.G Desarrollos Educacionales

Víctor Manuel Barahona

G.G iConstruye

Nicolás Errázuriz

Estructura Liviana


Descripción de los Negocios 2



AFP Habitat

� AFP líder en el mercado chileno

� La AFP más eficiente del sistema

� Líder de mercado en rentabilidad

� Favorable posicionamiento

demográfico y socioeconómico

�

Fecha36 Meses3 60 Meses3

A B C D E A B C D E

Dic. 2011 13,38 11,73 9,38 7,66 6,71 -0,70 1,26 2,56 3,34 4,44

Agosto 2011 1,25 3,45 4,75 5,06 6,20 2,01 3,64 4,66 4,86 5,34

Abril 2011 1,65 3,64 4,69 4,55 4,75 3,58 4,70 5,20 4,94 4,90

Dic. 2010 -0,66 2,04 3,60 4,10 4,93 5,70 6,37 6,32 5,58 5,06

Agosto2010 -3,19 -0,19 1,92 3,18 5,32 4,29 5,01 5,12 4,75 4,37

Abril 2010 -2,46 -0,27 1,35 2,54 4,01 5,62 5,77 5,46 4,93 3,94

Dic. 2009 -1,29 0,75 2,16 2,97 3,48 5,24 5,52 5,29 4,83 3,86


� Oportunidades de crecimiento

� Aumento renta imponible

� Ahorro voluntario

� Independientes

� Captura de cotizantes de otras AFPs

Fuente: La Compañía y la Superintendencia de PensionesNota:1 Información correspondiente a los últimos doce meses al 31 de Marzo de 2012 2 Crecimiento anual compuesto 3 Cotizantes/ Afiliados

Agosto 2009 -0,06 2,11 3,85 4,34 4,48 5,01 5,12 4,99 4,52 3,67

Abril 2009 -7,17 -3,17 0,45 2,75 4,74 1,44 2,83 3,72 4,15 4,08

Dic. 2008 -6,82 -3,22 0,21 1,97 3,36 0,08 1,51 2,78 3,26 3,37

1 2 3 4 5 6

Ranking (#):

3 Notas: La rentabilidad es variable, por lo que nada garantiza que las rentabilidades pasadas se repitan en el futuro. Infórmese sobre las comisiones y el resultado de la medición de la calidad de servicio de su AFP en www.spensiones.clFuente: Superintendencia de Pensiones, Circulares N1581, 1613, 1658, 1682, 1701, 1755, 1767 y 1799


Gastos operacionales (% ingresos por comisiones) UDM a Marzo -2012

AFP Habitat: #2 por tamaño, #1 por eficiencia y …

Basado en situación actual

Ajustado a la comisión del 1,36% de Habitat

28,8%25,5%

21,9% 20,6%

2,8%0,3%

Par

ticip

ació

n de

mer

cado

Activos administrados (Marzo - 2012)

Total AUM. (US$bn)

44,0 38,9 33,4 31,4 4,3 0,5


Fuente: Superintendencia de Pensiones

Provida Capital Cuprum Planvital ModeloPar

ticip

ació

n de

mer

cado

35,3%

24,6%20,7%

9,4% 6,4% 3,6%

Provida Capital Cuprum Modelo PlanvitalPar

ticip

ació

n de

mer

cado

Tasa de Cotización

52,4% 58,6% 56,0% 78,2% 65,7% 47,2%

Número de cotizantes (Marzo - 2012)


AFP Habitat: … #1 por rentabilidad

Margen EBITDA 1 (UDM a Marzo de 2012)

68,0%62,7%

54,5%

40,9% 39,7% 36,3%

Provida Cuprum Planvital Capital Modelo

92,1%

30,9% 30,1% 27,9%

19,0%

7,3%

Modelo Cuprum Provida Planvital Capital

ROE (UDM a Marzo de 2012)


Utilidad (Ch$ mm) y margen 1 (%)

22.635 26.561 48.615 55.974 63.500 15.408 17.336

15.628

(21.832)

27.089 19.504(1.846)

3.332 8.783

2007 2008 2009 2010 2011 1Q2011 1Q2012

Utilidad ex-encaje Encaje

Fuente: Superintendencia de Pensiones y la Compañía Nota: Valores en CLP nominales convertidos a US$ al tipo de cambio de cierre de 2010 y 2011 y al 31 de Marzo de 2012 ($468,01/US$, $519,20/US$, $487,44/US$ respectivamente). Tasas de crecimiento calculadas bajo moneda local, Ingresos y utilidad consideran 100% de propiedad1 Márgenes basados en utilidad e ingresos ex-encaje

CAC ex-encaje (‘07-’11)29,4%

1 Margen EBITDA = (Ingresos totales – Gastos Operacionales) / Ingresos totalesFuente: Superintendencia de Pensiones

Fuente: Superintendencia de Pensiones


� Amplia cobertura a nivel nacional

� Soluciones médicas para todos los niveles de complejidad

� Atractiva posición competitiva y propuesta de valor

� Fuerte crecimiento esperado en

Red Salud: Principales consideraciones

Clínica Bicentenario


� Fuerte crecimiento esperado en ingresos y EBITDA

� Puesta en marcha de Clínica Bicentenario y Clínica Avansalud

� Proyectos de expansión de Clínica Tabancura y Clínica Bicentenario


Clínica Avansalud


162

128240

253302

347

350

230553

ReñacaTabancura

Sanatorio AlemanLas CondesSanta Maria

AlemanaIndisa

BicentenarioDavila

Clínicas privadas en Chile por número de camas (2011)

Presencia geográfica y participación de mercado regional

Participación de

Red Salud: Única red con cobertura nacional

493

208


96100100103104105105106120126

152162

H. Clínico del SurAvansalud

Las LilasClínica IntegralClínico de VM

U.C. CentralDel Profesor

U.C. San CarlosHospital Fusat

Alemana TemucoAntofagasta

Reñaca

Clínicas controladas/coligadas de Red Salud

Otros

Participación de mercado de ILC

(en términos de n°de camas): 20%

Fuente: La Compañía, reportes anuales de las compañías en la SVS, a excepción de clínica Alemana que la información fue obtenida de su pagina web.


12898

23068

709

2010 2011

Número de camas en clínicas

939

TabancuraAvansaludBicentenarioIquique

Clínicas Regionales(Coligadas)

1.233

Actividad ambulatoria - Consultas médicas(Diciembre - 2011)

Número de consultas médicas y dentales (miles)

Red Salud: Inversiones mostrando aumento de actividad

3.0902.740

1.235

0

1.000

2.000

3.000

4.000

Red Salud Cruz Blanca Banmédica


2010 2011 1Q2011 1Q2012

Red Salud Efecto de Bicentenario

8.210 7.338

1.145 1.888

2010 2011

Ingresos (Ch$ mm) Utilidad (Ch$ mm) y margen neto (%)

107.114 133.939

28.113 37.031

2010 2011 1Q2011 1Q2012

Fuente: La Compañía y estados financieros reportados por Cruz Blanca y Banmédica a la SVS

Nota: Incluye actividad ambulatoria en centros médicos. No incluye actividad ambulatoria en hospitales

Red Salud Cruz Blanca Banmédica


� Perspectivas favorables de la

demanda y oportunidades de

crecimiento

� Primera elección para personas

que se cambian de Fonasa a

Isapres

Segmento objetivo ILC salud

Isapre Consalud: Principales consideraciones


� Fuerte reconocimiento de marca

� Innovación continua e incorporación

constante de nuevas tecnologías

Datos al Diciembre de 2011Fuente: La Compañía


Isapre Consalud: Descripción general

335.477 318.364 305.241

248.038206.974

71.990

Banmédica Cruz Blanca

Colmena Masvida Vida Tres

65.07482.194 89.127 102.337

78.882 119.910

81,4% 85,2% 83,0% 83,6% 85,7% 87,0%

Banmédica Cruz Blanca

Colmena Masvida Vida Tres

Cotización mensual promedio (Ch$) Siniestralidad (%)

Cotizantes (Marzo - 2012) Cotización promedio 1 y siniestralidad 2 (2011)


175.947203.979206.381216.901

244.615

59.061 66.877

2007 2008 2009 2010 2011 1Q20111Q2012

Ingresos (Ch$ mm) Utilidad (Ch$ mm) y margen neto (%)

6.0345.196 5.040

5.8818.576

4.800 4.453

3,4% 2,5% 2,4% 2,7% 3,5%8,1% 6,7%

2007 2008 2009 2010 2011 1Q20111Q2012

Blanca Blanca

1 Cotización promedio: Ingresos Operacionales 2011 dividido por el número de Cotizantes Promedio del año 2011. 2 Siniestralidad: Costo de Operación dividido por Ingresos OperacionalesFuente: Superintendencia de Salud, La Compañía


Negocio Salud: Uno de los principales grupos de salud del país

� Modelo de negocios con dos pilares

� Asegurador : Consalud y Vida Cámara

� 370 mil cotizantes/asegurados

� Prestador: Red Salud

� 1.233 camas y 897 boxes de atención

� 8,6 millones de atenciones de salud y dentales

� Atractiva oferta conjunta para el

Ingresos combinados (Ch$ mm)

326.288 378.554

87.174 103.908

2010 2011 1Q2011 1Q2012


� Atractiva oferta conjunta para el segmento medio de la población

24.46530.461

8.396 8.947

2010 2011 1Q2011 1Q2012

EBITDA1 combinado (Ch$ mm)

Efecto Bicentenario

¹ EBITDA = Ganancia antes de impuestos descontando GGFF, Depreciación del Ejercicio, Amortización del Ej., Resultado por Unidades de Reajuste y Diferencias de Cambio


Consideraciones generales

� Hasta Junio de 2012, prestador de seguros de

invalidez y sobrevivencia (SIS)

� 36% de participación de mercado en términos

de primas (período Junio 2011-Junio 2012)

� Contrato expira en Junio de 2012

% propiedad de ILC 99,9%

Activos totales (Mar-12) Ch$146.351mm

Reservas técnicas totales (Mar-12) Ch$97.526mm

Patrimonio (2012) Ch$44.497mm

Antecedentes generales

Vida Cámara: Descripción general



Nuevos proyectos

� Seguros complementarios de salud

� 37.500 beneficiarios a Marzo de 2012

� Seguros de vida y catastróficos

� Participación en licitaciones masivas

28.452 34.094

9.041 10.939 21% 22%25% 27%

2010 2011 1Q2011 1Q2012

Utilidad (Ch$ mm) y margen (%)


Desarrollos Educacionales iConstruye

Activos inmobiliarios

� Opera nueve colegios privados y uno particular subvencionado

� Al 31 de Marzo de 2012, DD.EE. tenía:

� 9.105 alumnos (6.250 familias)

� 70.792 m2

� 553 profesores y 331 cursos

� Provee servicios de tecnologías de información a empresas en el sector de la construcción

� Al 31 de Marzo de 2012, iConstruye procesó 15.476 cotizaciones; 267.739 ordenes de compra; 144.359 facturas y 7.923 subcontratos

Otros Negocios



� ILC tiene activos inmobiliarios cuyo valor libro al 31 de Marzo de 2012 asciende a Ch$21.632mm

Evolución de ingresos (Ch$ mm)

11.125 12.867

1.486

2.479 2.780

779

2010 2011 1Q2012

DD.EE. iConstruye

13.604 15.647

2.265


Resumen Financiero 3



413.252 509.632 118.043 137.426

132.572156.907

35.535 40.808

ILC (recurrente) Vida Cámara (SIS)

Resultados consolidados

Ingresos (Ch$ mm) Ingresos por negocio (2011)

Habitat17%

Vida Cámara

23%

Consalud37%

Red Salud20%

Otros3%


2010 2011 1Q2011 1Q201237%

Nota: Los ingresos no recurrentes de Habitat se componen de los ingresos generados por diferencias entre el valor libro previo y el valor razonable de los activos financieros reclasificados luego de nuestra adquisición de una participación mayoritaria en Habitat el año 2010Fuente: La Compañía

Capex (Ch$ mm)

20.551

14.433

5.363 2.377

2010 2011 1Q11 1Q12

Activos totales (Ch$ mm)

962.649 1.004.599 1.008.717 1.097.886

2010 2011 1Q2011 1Q2012


Resultados consolidados (continuación)

Utilidad (Ch$ mm)

28.449

156.667

Encaje Habitat (Efecto Plusvalía)

Vida Cámara (SIS) Columna1

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora (Ch$ mm)

396.415 433.515 420.404 465.651


Dividendos pagados (Ch$ mm)

60.641

44.791

67% 61%

2010 2011

Dividendos Pagados Payout Ratio

48.962 48.195

13.020 15.829

11.608

-1.246

2.249 5.927

67.648

34.091

9.040 10.938

81.041

24.308 32.694

2010 2011 1Q2011 1Q2012

2010 2011 1Q2011 1Q2012

Nota: Los ingresos no recurrentes de Habitat se componen de los ingresos generados por diferencias entre el valor libro previo y el valor razonable de los activos financieros reclasificados luego de nuestra adquisición de una participación mayoritaria en Habitat el año 2010Fuente: La Compañía


La Oferta 4



Emisor Inversiones La Construcción S.A. (“ILC”)

Listado Bolsa de Comercio de Santiago (código “ILC”)

Accionista Vendedor Cámara Chilena de la Construcción A.G. (“CChC”)1

Estructura de la Oferta Listado Local / 144A/ Reg S

Tamaño de la Oferta Hasta 32.193.892 acciones

Nº de Acciones Ofrecidas 3.687.991 (oferta primaria) y hasta 28.505.901 (oferta secundaria)

Características de la oferta


Nº de Acciones Ofrecidas 3.687.991 (oferta primaria) y hasta 28.505.901 (oferta secundaria)

Tipo de Oferta Subasta de un Libro de Ordenes (“SLO”) cierre SLO el 19 de Julio de 2012

Período de Lock Up 180 días

Información www.accionesilc.cl

Asesores Financieros y Agentes Colocadores

Agente Distribuidor

1 Directa e indirectamente a través del Fondo de Inversión Privado ILC


L M M J V L M M J V

1

4 5 6 7 8 2 3 4 5 6

11 12 13 14 15 9 10 11 12 13

18 19 20 21 22 16 17 18 19 20

Junio 2012 Julio 2012

Calendario estimado


25 – 30

Junio

27

Junio

2 - 13

Julio

Roadshow localReunión

ampliada

Roadshowinternacional

Por Definir

Julio

Apertura de libro de órdenes

20

Julio

Colocación

25 26 27 28 29 23 24 25 26 27

ILC - Presentación Reunión Ampliada - Final...

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