Impactos financieros en los negocios y elementos claves

Impactos financieros en los negocios y elementos claves para la planeación

KPMG en EcuadorSeptiembre, 2020

Expositores

Jhonny BolívarSocioAuditoría y DPP

Christian Robayo Gerente Auditoría

Ramiro de la Calle SocioConsultoría

¿Por qué estamos aquí?Trabajamos para demostrarle a la comunidad de negocios que:

Construir solucionesInnovadorasadaptadas a nuestros clientes

© 2020 KPMG del Ecuador Cía. Ltda. y KPMG Servicios de Asesoría e Impuestos Cía. Ltda., sociedades ecuatorianas de responsabilidad limitada y firmas de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza. Todos los derechos reservados. Tanto KPMG como el logotipo de KPMG son marcas comerciales registradas de KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza.

Hay que planificarse en el peor escenario, para poder hacer lo mejor posible

COVID-19 The best worst case scenario Sophie Heading, Global Geopolitics Lead, Global Clients and Market


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Liquidez GobiernoPIB

• Ausencia de un plan integral de reactivación del sector productivo mediante la inyección de recursos y fuentes de financiamiento a LP.

• Medidas direccionadas al Covid -19 insuficientes (tributarias, laborales)

• Leyes laborales poco flexibles

• Impacto fiscal por el desplome del precio del petróleo

• Tamaño de estado no ajustado a la realidad actual

• Sistema Financiero prudente en el manejo de liquidez

• Reservas de liquidez del estado insuficiente

• Sector privado con presión en la carga tributaria

• Nivel de endeudamiento elevado y de riesgo país

• Limitadas fuentes de financiamiento

• Estimación de caída del PIB 2020 entre el 7.3% y el 9.6% por el BCE

Panorama económico del Ecuador


Impactos Financieros

del Covid-19

Contenido

Principales Efectos del COVID – 19

Valor razonable

Deterioro de activos financieros

Deterioro de activos no financieros

Enmienda NIIF 16 Arrendamientos

Reconocimiento de ingresos y efectos en el inventario

Impuesto a la Renta e impuesto diferido

Jubilación patronal

Restructuración de obligaciones financieras y contratos onerosos

Negocio en marcha y riesgo de liquidez

Activos contingentes

Cambios en la Presentaciónde los Estados Financieros

Recomendación para la planeación financiera y cierre 2020

Principales efectosCovid-19



Efectos País

Riesgo País

Precio del Petróleo

Deterioro Bursátil –Instrumentos FinancierosAcceso a Financiamiento Internacional Restringido

Disminución del PIB

Recesión Económica

Efectos Financieros

Deterioro de ActivosFinancieros

Impacto en el modelo de deterioro de Activos de larga vidaPerdidas de Valor en Participaciones y otros

Efectos en el reconocimientode Ingresos bajo NIIF 15

Efectos de ImpuestoDiferidos

Deterioro e Incumplimientosde pasivos

Mayores Costos de laDeuda

Incumplimientos Contractuales


Valor razonable

Valor razonable de activos y pasivos

• Insumos no observables utilizados enlas valoraciones pueden requerir un ajuste significativo.

• Juicio significativo para cuantificar lasprimas de riesgos y otros ajustes seránrequeridos.

• Mediciones de valor razonable clasificadoscomo nivel 3 puede aumentar, debido a losdatos no observables.

• Revelaciones adicionales en los estados financieros son requeridas cuando seaplica valoración de nivel3.

• Las valoraciones deben considerar; los supuestos actuales de los participantes del mercado en función de la información disponible.

• Incorporar primas de riesgos quesurgen de la mayor incertidumbre y otros impactos Covid19.

.

Efectos Recomendaciones

11© 2020 KPMG del Ecuador Cía. Ltda. y KPMG Servicios de Asesoría e Impuestos Cía. Ltda., sociedades ecuatorianas de responsabilidad limitada y firmas de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza. Todos los derechos reservados. Tanto KPMG como el logotipo de KPMG son marcas comerciales registradas de KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad suiza.

Deterioro de activosfinancieros

Método simplificado

Pasos:

- Selección de periodos de información

- Segmentación de evaluación colectiva

- Cálculos de ratios de pérdida esperada

- Ajuste por Forward Looking –inclusión variables macroeconómicas

3 Escenarios (Optimista, Base y Pesimista)

Pérdidas de Incobrables se miden durante toda la Vida del Activo13© 2020 KPMG del Ecuador Cía. Ltda. y KPMG Servicios de Asesoría e Impuestos Cía. Ltda., sociedades ecuatorianas de responsabilidad limitada y firmas de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG

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Método General

Pasos:

- Pérdidas medidas en 3 etapas

- El deterioro está atado al ECL:- 12 meses siguientes a la generación del activo- Por toda la vida del activo

Activo nace, CL es inmediatamente

reconocido para los siguientes 12 meses

Incrementasignific asta elativamentehpunto que se considera de ‘créd osito-deteriorado’.L

activo stas financieros en eeta

úan individualmentepa generalmente se

eval .

Etapa 1 Etapa 2

Si el riesgo de crédito del activo financiero aumenta significativamente desde su reconocimiento inicial, se reconocen las pérdidas

crediticias esperadas durante el tiempo de vida

del activo

Etapa 3El riesgo de crédito de un

activofinanciero



• Revisar el modelo y las expectativade pérdida crediticia, considerando la situación actual, la economía de los clientes por impacto de Covid 19tales como: incumplimiento en los pagos, extensión de días de gracias, etc .

• Se requiere evaluar elECL.

• Revelaciones son requeridas.

• Analizar varios escenarioseconómicos y ajustar losmodelos.

• Evaluar el incremento en el riesgode crédito y deterioro delcrédito.

.




1• Evaluar que se considera información razonable

y sustentable

2• Variables macroeconómicas actualizadas

3• Modelos sin afectaciones macroeconómicas

4• Condiciones macroeconómicas futuras inciertas

A tomar en cuenta en la preparación de los modelos de PCE…


Deterioro de activosno financieros

• Indicadores de deterioro deben serrevisados y es necesario una prueba de deterioro.

• Revisión de las estimaciones y supuestosusados en los flujos de caja para cada una de la unidades generadoras de efectivo.

• Revisión de las vidas útiles de los activos, su valor residual y método de depreciación.

• Evaluar si el negociotiene impacto por Covid19.

• Los flujos de caja y las proyecciones deben incluir variables macroeconómicas que afectan en mi giro de negocio.

• Revisar si los activos netos superansu valor de mercado.


Propiedad, Maquinaria y Equipos


Impacto Alto

19

Vidas útiles de PPE


• Es posible que se modifique el patrón de uso de los activos de una entidad.

• Necesario un análisis del uso previo del activo y el uso esperado para la vida útil remanente considerando el escenario COVID 19.

• Los activos cuya depreciación se mide de acuerdo a las unidades de producción tienen este tema resuelto.

Propiedad, Maquinaria y Equipos


Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos y propiedades de inversión - medidas a valor razonable


• Valor razonable puede verse afectado por la volatilidad del mercado.

• Valoración de las propiedades de inversión pueden verse afectadas por el precio de mercado.

• Revelaciones en los estados financieros sobre los cambios del valor razonable. Aplicación de NIIF 9.

• Realizar una prueba de deterioro y ajustar el monto en libros al valor razonable.

• Los efectos fiscales de asociados a estas pérdidas podrían no ser deducibles.

Impacto Medio

Activos No Financieros - Consideraciones Claves

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Factores externos

• Disminución del valor de mercado del activo

• Incremento en las tasas de interés de mercado

• Cambios significativos desfavorables en el entorno donde opera la Compañía

Factores internos

• Evidencia observable de deterioro físico

• Rendimientos económicos disminuidos

• Cambios significativos desfavorables en las operaciones de la Compañía

¿Cómo identificar los indicios de deterioro?


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Tasa de descuento en el cálculo del valor en uso


• Para determinar el valor en uso de un activo o de una UGE de deben descontar los flujos.

• Existen 2 metodologías:

Valor esperado: descuento con tasa libre de riesgo Método tradicional: descuento con tasa WACC

• La variación de tasas libres de riesgo afectarán en el cálculo del valor en uso.

• Menores tasas = mayor valor en uso. Mayores tasas = menor valor en uso.

Activos No Financieros - Consideraciones Claves

Enmienda NIIF 16Arrendamientos

Pago de arrendamiento variable

en resultados

Gastos de intereses y reducción del pasivo

de arrendamiento

Combinación

Alivio del monto del pago del

alquiler

Tipo de concesión de renta

Aplazamiento de los pagos

de arrendamiento Alivio + aplazamiento

EXPEDIENTE PRÁCTICO – TIPOS DE CONCESIONES


Expediente práctico - Requisitos

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Alcance del expediente práctico

¿La concesión de renta es una consecuencia directa de la pandemia de COVID-19?

¿la contraprestación revisada del arrendamiento es sustancialmente igual o menor que la contraprestación inmediatamente anterior al cambio?

¿La concesión de la renta reduce sólo los pagos de arrendamiento originalmente vencidos el 30 de junio de 2021 o antes?

¿Hay otros cambios sustanciales en las condiciones del arrendamiento?

IFRS 16

IFRS 16 / Enmienda

Costo Financiero

Pasivo por arrendamiento

Efectivo

8.865

41.135

50.000

Debe Haber

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Costo Financiero

Pasivo por arrendamiento

Efectivo

8.865

41.135

40.000

10.000Otros ingresos

Debe Haber

Enmienda NIIF 16 Arrendamientos

Ejemplo - Aplazamiento de los pagos de arrendamiento

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Aplazamiento de los pagos de arrendamiento - Enfoque 1

28

Aplazamiento de los pagos de arrendamiento - Enfoque 2

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Reconocimiento deingresos y efectosen el inventario

Reconocimiento de ingresos

• Los ingresos se ven afectados por una disminución en el volumen de las operaciones.

• La contraprestación variable puede verse afectada por devoluciones, descuentos, multas por entrega tardía o una reducción en elprecio.

• La cobrabilidad de las ventas requiere juicio. Podrían estar difiriendo o aplazando lacobranza de su cartera.

• Revelaciones son requeridas sobre los juicios significativos aplicados en el momento del reconocimiento del ingreso y las estimaciones.

• Los reembolsos y suspensión temporal de pagos de impuestos y en algunos casos el apoyo dado por el gobierno, debe seranalizado bajo el amparo de NIC 20.

• Los juicios y estimaciones para asegurarel reconocimiento de los ingresos deben ser revelados.

• Analizar si los contratos con clientes aunson exigibles y si mantienen cláusulas sobre la cobrabilidad.

• Buscar medios de salvaguarda (seguros) que permitan recuperar lo considerado incobrableo no exigible.

• Nuevas estrategias en ventas para mantener lafidelidad de los clientes, entrega de incentivoscomerciales

• Revisar los supuestos utilizados paradeterminar la contraprestación variable.



Impacto Alto

Inventario

• Estimación del precio de venta podría fluctuar debido al cambio en la demandade los clientes.

• Incremento en los costos de las materialesy mano de obra, afecta al costo del inventario

• El reconocimiento de pérdidas en la producción por cierre de las líneas de fábrica, podría afectar el costo del inventario.

• Evaluar que el valor neto derealización para refleje la última expectativa del precio de venta.

• Establecer planes comerciales queles permita realizar los inventarios.

• Realizar una prueba de valoración delos inventarios.

• Revisar los costos de produccióny establecer un adecuadocontrol



Impacto Medio

Impuesto a la Renta e impuesto diferido

• Cambio en las proyecciones de las ganancias imponibles futuras que impactan en la valuación del impuesto diferido.

• Cambios promulgados de manera sustancial a la ley del impuesto sobre la renta introducida como parte de las medidas de un gobierno en respuesta a COVID-19, p. Ej., deducciones impositivas adicionales, una tasa impositiva reducida etc.

• Cambio en las estrategias tributarias.

• Evaluar como la condición económica actual puede impactar en las estrategias tributarias.

• Considerar si existe la intención de repatriar utilidades a la casa matriz.

• Monitorear las acciones del gobierno y si estas impactan en sus estrategias tributarias.

Impuesto a Renta e Impuesto diferido activos



Jubilación Patronal

• La situación de Covid-19 ocasionó:Salida de personalDisminución de salarios

Estos cambios afectan las premisas actuariales y por ende el pasivo actuarial podría verse disminuido.

• Evaluar si los efectos del cambios en las premisas debería registrarse en el ORI o en resultados del período.

Jubliación Patronal


Restructuración deObligacionesfinancieras, contratosonerosos

Préstamos y obligaciones financieras

• Disminución de la liquidez.

• Clasificación de los préstamos y obligaciones financieras en corriente y nocorriente.

• Cumplimiento de covenants puedenverse afectados.

• Revelaciones sobre el maneja el riesgode liquidez.

• Revelación de los incumplimientos de los préstamos.

• Renegociar con los prestamista o instituciones financieras los términosy condiciones de los préstamos..

• Evaluar si se necesita el apoyo financiero de los accionistas o casa matriz en caso de tener un efectode negocio en marcha.



Impacto Alto

Clasificación de Obligaciones

• Reestructuración de préstamos u obligaciones.

• Aplicar costo amortizado para aquellas obligaciones que fueron reclasificadas de obligaciones de corrientes a no corrientes.

• Realizar una negociación con su prestamista a fin de que exista un a declaración formal de la reestructuración y poder mantener la clasificación entre corto y lagoplazo.

• Al no tener una respuesta formal por parte del prestamista, la deuda debe ser clasificada como de Corto Plazoya que se consideraría exigible en cualquier momento por parte del prestamista.



Impacto Medio

Contratos onerosos y penalidades

• En caso de haber pérdida de mercado los contratos, se deberá considerar reconocer pérdida por contratooneroso.

• Si hay una obligación contractual que exija la salida de recursos económicos, por cumplimiento de una cláusula o ley.

• Revisar la tasa dedescuento.

• Revelaciones sobre los juicios y estimaciones realizadas por gerencia para la medición de las provisiones.

• Realizar un análisis de los contratosa largo plazo y validar las proyecciones de ingresos y costos bajo las condiciones económicasactuales.

• Analizar una posibilidad determinación anticipada por incumplimiento contractual.

• Evaluar si no es requeridoreconocer pérdidas asociadas con contratos onerosos.



Impacto Medio

Provisiones por restructuración

• Podrían verse abocadas al análisis o decisión de cerrar operaciones especificas o separación deempleados.

• Revelacionesadicionales.

• Debe existir un plan de reestructuración lo suficientemente detallado y haber generado una expectativa valida a quienes serán afectados al llevar a cabo el plan

• Analizar el impacto de flujos de efectivo por el cierre de unoperación o unidad de negocio (empleados, costos fijos y variables).



Impacto Medio

Negocio en marchay riesgo de liquidez

Negocio en marcha

• Revelación es requerida cuando hayincertidumbre material sobre eventos ocondiciones que pone en duda la continuidad con el negocio en marcha.

• Evaluar los flujos de caja y si la compañíatiene suficiente liquidez para cumplir con lasobligaciones.

• Los préstamos y covenants pueden tener uncambio por en los plazos ytérminos.

• IFRS 7 requieren revelaciones sobre elriesgo de liquidez de los instrumentosfinancieros.

• Actualizar los forecast y sensibilidades de losmodelos económicos.

• Revisar el cumplimiento de covenants en diferentes escenarios.

• Evaluar si hay planes para mitigar eventos o condiciones queafecten la continuidad de las operaciones.



Impacto Alto

Riesgo de liquidez

• El cese de operaciones y la disminución delas ventas, afecta al capital de trabajo y porende a los indicadores deliquidez.

• Alternativas de financiamiento y re financiamiento con instituciones y prestamistas, acuerdos de pagocon proveedores.

• Revelaciones son requeridas bajo IFRS.

• Realizar un análisis de flujosy establecer prioridades

• Buscar renegociar con las instituciones financieras o prestamistas, nuevos plazos, tasas.

• Riesgo de Liquidez

• Venta de Cartera



Impacto Alto

Activoscontingentes

Customer first. Customer obsessed 49

Activos contingentes

• Las compañías podrían recibir de las compañías de seguros; en caso decontar con pólizas de lucro cesante y recuperar parte de las pérdidas.

• Este beneficio solo podrá reconocersesolo en el momento que se reciba dicho beneficio.

• En el caso que de la compañía tengacontrato un seguro para este tipo decontigencias, iniciar los trámites paraempezar el reclamo.

• Evaluar si se contrata este tipode pólizas de tal manera que cubra pérdidas fortuitas.



Impacto Bajo

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Cambios en la Presentaciónde los Estados Financieros


Cambios en la presentación de los Estados Financieros – COVID 19

Ejemplo - Presentación en el estado de resultados cuando los gastos se clasifican por naturaleza

A continuación ilustramos cómo una compañía que clasifica los gastos por naturaleza podría presentar susgastos relacionados con COVID-19 en el estado de resultados - utilizando paréntesis y subtotales.

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Cuando una compañía presenta un subtotal de ganancias operativas en su estado de resultados, deberá considerar si presenta los ingresos y gastos relacionados con COVID-19 como parte de este subtotal.

Las Normas no definen los términos "operativo" y "no operativo" en el contexto del estado de resultados. Si una compañía presenta un subtotal de ingresos operativos como un subtotal adicional, entonces debe presentarlo de manera consistente de un período a otro. [NIA 1 .85A]

No sería apropiado excluir los ítems que se relacionan claramente con las operaciones - por ejemplo, las bajas de inventario y los gastos de reestructuración y reubicación - porque ocurren de manera irregular o poco frecuente, o son de monto inusual. [NIA 1.BC56]

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Ingresos y gastos relacionados con COVID-19 dentro o fuera del subtotal de ingresos operativos


Por lo tanto, las compañías no deben presentar los ingresos y gastos relacionados con COVID-19 fuera de los ingresos operativos únicamente porque puedan ser no recurrentes o inusuales. En su lugar, las compañías deberían aplicar la definición de "operativo" de manera consistente a los ingresos y gastos, independientemente de si están relacionados con COVID-19.

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Los gastos de limpieza suelen formar parte de las actividades operativas y, por lo tanto, se presentan dentro de los resultados operativos. Como tal, los costos incrementales de limpieza incurridos para evitar la propagación de COVID-19 también se presentan dentro de los resultados operativos.

Ejemplo


Incluyendo medidas "como si" o números ficticios en los estados financieros

Las medidas hipotéticas, "como si" o las cifras ficticias -por ejemplo, las que reflejan las cantidades originalmente presupuestadas o normalizadas- no representan información financiera histórica y, por lo general, no se incluyen en los estados financieros. Por lo tanto, es inapropiado presentar estos ítems (por ejemplo, "ingresos esperados si no se hubiera producido el brote de COVID-19") en el estado de resultados. Del mismo modo, la presentación de los "ingresos perdidos" también es inapropiada.

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Recomendaciones para la planeación financiera y cierre 2020


?

La crisis y los diferentes efectos en los sectores

Aeropuertos Hoteles

Deportes y medios

Turismo y ocio

AutomotrizVenta minorista en la indústria de la moda, bares y restaurantes

Real state/ E&C Bienes Raíces y Construcción

Minería y Metales

Servicios Financieros

Bebidas

Tecnologia e Telecomunicaciones

Salud y ciencias de la vida

Agricultura

Comercio Digital & Servicios de entregas

Food delivery

Mediastreaming

Telemedicina y medicina preventiva

Punto de inflexión (Velocidade)Iníciode la crisis

Finde la crisis

CRECIMIENTO

RETORNO A LA NORMALIDAD

TRANSFORMAR PARA VOLVER A EMERGER

REINICIAR

Las industrias / empresas que escalaran después del COVID, con el comportamiento del consumidor cambiando favorablemente durante la crisis. Los inversores se dan cuenta de su potencial para liderar y proporcionar capital para escalar agresivamente durante la recuperación

Las industrias / empresas consideradas esenciales sufrirán la recesión del desapego social del consumidor, pero se recuperarán más rápidamente a medida que la demanda del consumidor regrese en volúmenes similares

Industrias / empresas que se recuperarán, pero a través de un largo camino, que requiere reservas de capital para resistir y transformar los modelos operativos y comerciales, para emerger más fuertes y más en línea con los cambios en las prioridades y los patrones de comportamiento de los consumidores

Las industrias / empresas que lucharán por recuperarse del COVID debido a una demanda "permanentemente" reducida de ofertas, capital insuficiente para evitar una recesión prolongada y / o una ejecución deficiente de la transformación digital

Químicos y petroquímicos

PATRON DE RETORNO

Gobierno

Educacion digital

Transporte por carretera y urbano

Private Equity y Gestion de activosUtilidades públicas

Petróleo, gas y etanol

Alimentos

Mercados industriales

Venta minorista de alimentos / Farma

Venta minorista de bienes de consumo

Hipermercados, librerías y tiendas departamentales

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Acciones Claves de Gestión Inmediata

Estratégicas Operacionales Financieras Reestructuración de

contratos con proveedores claves.

Análisis de planes de inversión de corto plazo.

Redefinición del plan operativo

Optimizar uso de Capex y Opex.

Aseguramiento de la cadena de suministro.

Entender el estado de mi industria para realizar el plan de retomada.

Ajuste del plan de gobernabilidad de la empresa.

Revisión o creación de plan de sostenibilidad y continuidad de negocio en nuevo escenario.

Nuevos planes de administración del personal enfocado a nuevas modalidades de trabajo.

Activación del BCP Plan de Continuidad del Negocio.

Estricto manejo del ciclo de efectivo con énfasis en la administración del flujo de caja.

Gestionar el refinanciamiento de pasivos de corto plazo.

Reestructuración de deuda Manejo óptimo de la

estructura de costos fijos y variables.

Administración de capital de trabajo con enfoque en manejo de inventario en base a la demanda y necesidades críticas del “core” del negocio.

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Preguntas y Respuestas

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Cerca del Cliente

Programa del Client Care

Comprendiendolos retos del

Cliente

Contribuyendocon servicios de valor agregado

People Experience

Client Experience

PublicTrust

Advisory

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Próximoswebinars

• Impactos en la información financiera (NIIF) de los negocios.

• Tax Remaigined, el futuro de los departamentoscorporativos de Impuestos.

• Productividad en la nueva realidad

CEO Outlook 2020

Webinars+ 3,102ejecutivos

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David ClavijoDirector de Auditorí[email protected]

Omar CampoverdeDirector de Auditorí[email protected]

Jhonny BolívarSocio de Auditorí[email protected]

Ramiro de la CalleSocio de Consultorí[email protected]

Jenny ToalongoDirectora de Auditorí[email protected]

Jorge Luis PáezGerente Senior de [email protected]

Marco ClavijoSocio de [email protected]

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